Актуальность майнинга в 2019 году и перспективы доходности
Рынок криптовалют – одна из самых обсуждаемых тем последних лет. Заработать на криптовалюте мечтают многие инвесторы, но всегда ли майнинг приносит желаемую прибыль?
Ежегодно майнеры всего мира сталкиваются с одним и тем же вопросом – а выгодно ли будет в этом году майнить, какие перспективы этой отрасли. В этой статье мы разберем перспективы майнинга в 2019 году.
Навигация по материалу:
От чего зависит доходность майнинга криптовалюты?
Если вы новичок в вопросах криптовалют, то для начала вам нужно понимать, что под майнингом подразумевается процесс добычи криптовалют. За счет использования вычислительных мощностей, майнеры находят новые блоки в сети и получают за это вознаграждение в виде определенного количества криптовалюты.
Скорее всего вы уже слышали о том, что майнинг – дело затратное, поэтому если вашей целью является получение дохода, то первым делом нужно определить от чего будет зависеть тот самый доход.
На доходность майнинга влияют 5 основополагающих факторов:
- Курс криптовалюты. Закономерность простая – чем выше стоимость монет, тем выше доходность майнинга. Но это скорее актуально для тех, кто майнит с целью вывода криптовалюты в краткосрочной перспективе. Если же вы настроены на долгосрочный майнинг, то падение курса не повод для паники. Все что вам нужно – продолжать майнить и не спешить сливать монеты. Если ориентироваться на биткоин, то после снижения цены и периода нестабильности, обычно курс возвращается к прежнему показателю.
- Размер вознаграждения. Вознаграждение за найденный блок установлено индивидуально для каждой криптовалюты. С одной стороны это фиксированная величина, а с другой стороны она имеет свойство постоянно уменьшаться. Большинство криптовалют применяет так называемый халвинг – это механизм уменьшения ставки вознаграждения майнерам вдвое. Обычно халвинг – это плановое событие, о котором майнеры узнают заранее.
- Время генерации блока. Чем большее количество блоков позволяет генерировать сеть, тем выше доход майнеров. К примеру, в сети биткоин блоки генерируются в среднем каждые 10 минут, что позволяет получить около 144 блоков за день. Для сравнения Эфириум позволяет генерировать 270 блоков в час.
- Сложность сети. Этот показатель напрямую зависит хешрейта, то есть суммарного количества майнеров в сети. Чем больше у майнера соперников, тем сложнее найти блок и соответственно меньше шансов получить награду. На практике эта закономерность выглядит так: каждые 10 минут майнеры сети биткоин имеют возможность добыть 12,5 BTC, далее эта сумма распределяется между всеми майнерами сети. Доход каждого отдельного майнера конечно же будет существенно отличаться, если в сети будет активно 100 майнеров или 50 000 майнеров.
- Мощность оборудования. Немаловажный фактор, но не основополагающий. Да, мощность оборудования обеспечивает вам конкурентоспособность среди остальных добытчиков монет, но обращая внимание на описанные выше факторы, стоит понимать, что наличие даже самого мощного и современного оборудования еще не дает гарантии получения вознаграждения, а только повышает вероятность результативного майнинга. Более того, учитывая периодические халвинги, майнеры могут получать меньшую награду используя те же мощности. В теории, чтобы удерживать свою долю дохода на одном и том же уровне в условиях постоянного роста количества майнеров, нужно регулярно увеличивать количество используемых мощностей. Это сложно, затратно и нереалистично.
Таким образом, доходность майнинга зависит не только от используемых мощностей, как ошибочно считают многие, а от совокупности целого ряда фундаментальных факторов и глобальной ситуации на рынке. При этом не стоит забывать и о затратах на майнинг, которые будут влиять на уровень ваших доходов.
Об этом пойдет речь далее.
Себестоимость майнинга биткоина
Основная составляющая затрат на майнинг – расходы на электроэнергию и стоимость оборудования. При этом цена на электричество чаще всего играет решающую роль в доходности майнинга в 2019 году. Затраты на электроэнергию составляют около 85% от всех затрат на майнинг. Зная эти нюансы, майнинг–компании стараются размещать свое оборудование в странах с наиболее дешевыми ценами на электроэнергию.
Не так давно компания Elite Fixtures провела анализ стоимости майнинга биткоина в разных уголках планеты. За основу были взяты цены на электроэнергию в 114 странах и технические характеристики Antman S9, который чаще всего используется для майнинга биткоина.
В результате исследования выяснилось, что самый дорогой майнинг в Южной Корее. Тут добыча одной монеты биткоин обойдется вам в $26 000. А вот самый дешевый майнинг в Венесуэле, где добывать биткоин можно всего за $531. Стоит также отметить, что по результатам исследования, в большинстве проанализированных стран, майнить биткоин оказались нецелесообразно из-за высоких цен на электричество.
К большому удивлению, основные мощности крупных майнинг-компаний расположены не в Венесуэле, а в Китае, где стоимость за 1 кВт-ч составляет в среднем $0,03. Тут расположены крупнейшие пулы AntPool, F2Pool и BTCC, на которые приходится около 60% всей вычислительной мощности сети биткоин.
Известный криптоаналитик Алекс Крюгер, также опубликовал свою версию стоимости майнинга биткоина. По его данным, средние затраты на майнинг биткоина в 2019 году варьируются в пределах $3550. Свои расчеты он основывал на средней цене электроэнергии $0,055 и цене Antminer S9 $200. При текущем курсе около $8000, майнеры могут зарабатывать от $3000 за каждую добытую монету, что не так уж и плохо.
Стоить отметить, что цена на оборудование также имеет переменчивый характер. Каждый раз, когда растет цена биткоина и майнеры активизируются, поставщики майнинг-устройств не упускают свой шанс подзаработать. В моменты ажиотажа, пользователи готовы платить за оборудование любые деньги.
Так, в 2017, цена Antminer S9 достигала $5000 и выше. Поэтому для закупки оборудования также стоит подбирать подходящий момент.
Целесообразность майнинга можно рассчитать и самостоятельно. Для этого существует множество сервисов, которые всего за несколько секунд покажут вам доходность майнинга в 2019 году. Для этого вам понадобится ввести несколько параметров (цену биткоина, стоимость оборудования, цена на электроэнергию, хешрейт, энергопотребление оборудования и т.д). Среди наиболее популярных сервисов для расчета прибыльности майнинга следует отметить Cryptocompare, BitcoinWisdom, My Crypto Buddy, Nicehash, WhatToMine и др.
Не стоит падать духом, если при расчете доходности, вы увидите отрицательные показатели. Как уже говорилось ранее, майнинг все сложнее сделать прибыльным, поэтому иногда проще просто купить монеты на те же деньги, однако в долгосрочной перспективе выгоднее вкладывать средства в сервисы облачного майнинга.
Статистика 2018 года
Перед принятием решения о каких-либо вложениях, а майнинг – это в любом случае вложения, помимо всего прочего необходимо принимать во внимание опыт предыдущих периодов.
Эти данные всегда помогут вам увидеть подводные камни майнинга в 2019 году и подготовят вас к возможным неожиданным поворотам.
Стоит отметить, что прибыльность майнеров в 2018 году была как никогда провальной. Несмотря на положительную тенденцию увеличения доходности, обвал курса и повышение цен на электричество существенно повлияли на рентабельность майнинга.
Согласно данным аналитической компании Diar, которая специализируется на исследованиях криптовалютного рынка, доходы биткоин-майнеров в 2018 году составили $4,7 млдр. Это на $1,4 млрд. больше, чем в 2017 году.
Но несмотря на такую красивую картинку, чистая прибыль майнеров в течение 2018 впервые за все годы приблизилась к нулевой отметке. По данным Diar практически вся прибыль майнеров уходила на издержки.
Кроме всего прочего, курс биткоин упал более чем на 70%, что также оказало огромное давление на майнеров. В таких условиях, многие мелкие пулы для майнинга были вынуждены прекратить свою деятельность и уйти с рынка.
Обвал рынка также не обошел производителей оборудования для майнинга. Один из лидеров рынка, компания Bitmain, тяжело перенесла прошлый год. Сначала им пришлось отложить свои планы по первичному размещению акций на Гонконгской бирже. Таким образом Bitmain лишили себя ожидаемой прибыли около $3 млрд, которые рассчитывали привлечь за счет IPO.
Кроме этого, Bitmain, отложили открытие центра обработки данных в Техасе, который предполагал создание более 400 рабочих мест. А ближе к концу года, ввиду падения рынка, представители компании и вовсе сообщили о вынужденном сокращении штата сотрудников. Оптимизация коснулась всех направлений бизнеса Bitmain, а это не только производство оборудования для майнинга, но и управление крупнейшим биткоин-пулом Antpool.
Крупнейший производитель видеокарт и чипов для майнеров компания Nvidia также заявляла о снижении спроса на графические процессоры со стороны майнеров.
В результате, за счет снижения доходов, акции компании к концу года упали примерно на 19%.
Таким образом, общее падение прибыли майнеров с начала 2018 года составило 83%. Такая ситуация навела большую панику в криптосообществе и заставила всерьез задуматься о том, что эра майнинга приходит к своему логическому завершению.
Перспективы майнинга в 2019 году
В 2019 ситуация на крипторынке кардинально изменилась — курс биткоин с начала года вырос больше чем в два раза, а спрос на майнеры вернулся к прежним показателям.
При этом общая прибыльность майнинга с начала года также выросла и достигла в апреле полугодового максимума.
Согласно данным аналитического портала Messari.io, в этом году комиссионные доходы майнеров биткоин в 8 раз выше, чем у майнеров других криптовалют. 10 мая, всего за сутки, биткоин-майнеры заработали более $580 000, при этом майнеры Ethereum заработали всего $68 000, а Litecoin – $1100.
По мнению руководителя сервисного центра MINE Lab Никиты Коровина, майнинг биткоина снова вернул былую славу и стал прибыльным вложением.
Покупка оборудования для майнинга приобрела новый смысл, так как в нынешних условиях оно окупится за считанные месяцы. Хотя, как вы помните, в прошлом году их окупаемость была совсем не утешительна.
Сейчас окупаемость Antminer S9 составит около 5 месяцев, а если использовать Canaan Avalon 851, то точка безубыточности будет достигнута примерно через 7 месяцев. Также эксперт посоветовал использовать б/у модели S9i и S9j, которые потребуют меньших затрат на амортизацию и будут меньше ломаться в сравнении с базовой моделью.
Основатель майнинг-отеля Bitcluster Сергей Арестов, советует покупать устройства нового поколения на 7-нм чипах, которые способны выдавать больше хешрейта при намного меньших затратах электроэнергии. По его мнению, в ближайшие несколько лет такие майнеры будут самыми актуальными.
Также он отметил, что чистая прибыль от майнинга на Antminer S9 сейчас составляет более $90 в месяц. И эта цифра может быть выше, если успеть приобрести оборудование в кризисный для рынка период.
Например, в конце 2018, когда прибыльность майнинга ставила антирекорды, б/у S9 можно было приобрести не дороже $200.
Кроме этого, в 2019 году продолжает оставаться в тренде майнинг с минимальными вложениями. Ввиду изменчивости рынка, многие инвесторы побаиваются вкладывать в майнинг большие суммы. Именно за счёт этого был разработан разработан облачный майнинг (оптимальный вариант добычи криптовалюты на 2019 год). Такой способ добычи монет подойдёт для тех, кто не готов вкладывать большие суммы в покупку оборудования, заморачиваться с его настройками и нести дополнительные расходы, связанные с обслуживанием, арендой помещения и тд.
Кроме этого, в качестве альтернативы традиционному майнингу, был разработан мобильный майнинг. Эта инновация не так давно вышла на рынок. Мобильный майнинг подразумевает майнинг криптовалюты через мобильное устройство с помощью приложений. Конечно, для майнинга биткоин эта разработка не подойдёт, но потренировался на других альткоинах будет очень даже кстати.
Для майнинга вам понадобиться только скачать приложение в соответствии с ОС вашего смартфона и начать зарабатывать.
В целом майнингу главной криптовалюты пророчат безоблачное будущее на 2019 год, но есть ряд факторов, которые могут повлиять на прибыльность майнинга как положительно, так и отрицательно. Если вы собираетесь всерьез заняться майнингом, вы просто обязаны о них знать:
- Халвинг биткоина в 2020. По данным издания Bitcoinist, предыдущие халвинги криптовалюты всегда вызывали резкие колебания курса. А как вы помните, повышение цены криптовалюты обычно положительно влияет на прибыльность майнинга. Чем ближе следующий халвинг, тем сильнее растут надежды холдеров. Хотя до сегодняшнего дня точно неизвестно, совпадение это или закономерность, но главные пампы криптовалюты как раз приходились на период после халвинга. Напомним, в 2020 награда за добытый блок биткоина сократится с 12,5 BTC до 6,25 BTC.
- Запрет майнинга в Китае. Как уже говорилось ранее, большая часть мощностей для майнинга находятся именно в Китае, при том, что торговля криптовалютой в стране запрещена. Еще в начале 2018 власти Китая выразили свою обеспокоенность тем, что деятельность майнеров загрязняют окружающую среду и противоречит налоговому законодательству. Запрет могут ввести согласно распоряжению Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) правительства Китая. Проект закона пока что находится в стадии обсуждения, но уже успел вызвать немалый резонанс. С одной стороны введение запрета откроет новые возможности для майнеров из других стран – Индия, Исландия и другие страны с дешевой электроэнергией смогут воспользоваться ситуацией и занять лидирующие позиции в майнинге. При этом с другой стороны, уход с рынка большей доли мощностей может негативно сказаться на сложности сети биткоина и следовательно на курсе криптовалюты. Сложность сети снизится, а следом за ней и курс биткоина. Пока что это только догадки, поэтому необходимо самостоятельно следить за новостями рынка и сложностью майнинга в 2019 году.
Как уже говорилось ранее, большая часть мощностей для майнинга находятся именно в Китае, при том, что торговля криптовалютой в стране запрещена. Еще в начале 2018 власти Китая выразили свою обеспокоенность тем, что деятельность майнеров загрязняют окружающую среду и противоречит налоговому законодательству. Запрет могут ввести согласно распоряжению Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) правительства Китая. Проект закона пока что находится в стадии обсуждения, но уже успел вызвать немалый резонанс. С одной стороны введение запрета откроет новые возможности для майнеров из других стран – Индия, Исландия и другие страны с дешевой электроэнергией смогут воспользоваться ситуацией и занять лидирующие позиции в майнинге. При этом с другой стороны, уход с рынка большей доли мощностей может негативно сказаться на сложности сети биткоина и следовательно на курсе криптовалюты. Сложность сети снизится, а следом за ней и курс биткоина. Пока что это только догадки, поэтому необходимо самостоятельно следить за новостями рынка и сложностью майнинга в 2019 году.
Несмотря на такой сложный 2018 год, майнинг в 2019 продолжает быть актуальным. На рынке появляются новые модели майнеров, расширяются возможности инвесторов благодаря компаниям предлагающим облачный майнинг, за счёт чего добыча криптовалют охватывает все уровни вкладчиков и продолжает развиваться.
При этом каждый инвестор должен понимать, что инвестиции – это всегда риск. Индустрия криптовалют продолжает оставаться непредсказуемой отраслью, но при этом и очень доходной.
Дата публикации 25.06.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
Самые последние новости криптовалютного рынка и майнинга:The following two tabs change content below.
Материал подготовлен редакцией сайта «Майнинг Криптовалюты», в составе: Главный редактор — Антон Сизов, Журналисты — Игорь Лосев, Виталий Воронов, Дмитрий Марков, Елена Карпина. Мы предоставляем самую актуальную информацию о рынке криптовалют, майнинге и технологии блокчейн.
Отказ от ответственности: все материалы на сайте Mining-Cryptocurrency.ru имеют исключительно информативные цели и не являются торговой рекомендацией или публичной офертой к покупке каких-либо криптовалют или осуществлению любых иных инвестиций и финансовых операций.
Майнинг и криптовалюты в Казахстане: проблемы и перспективы
Поэтому, в частности, и бизнес по добыче криптовалюты у нас набирает обороты. Для этого требуется очень много электроэнергии. Именно в Карагандинской, Павлодарской и Алматинской областях и находится большая часть этих ферм.
В июне прошлого года Правительство страны легализовало добычу криптовалюты и весьма неплохо заработало при этом на продаже электричества. Лишь за 2020 год в криптобизнес привлекли почти 60 млрд тенге. Но здесь есть один нюанс: несмотря на все достижения Казахстана по добыче криптовалюты, проводить финансовые операции с ней в Казахстане по-прежнему невозможно. Получается, добывать можно, а тратить нельзя.
Для того чтобы получить криптомонету, необходимо подобрать шифр от так называемого сейфа. На успешность добычи влияют эффективность оборудования, сложность сети и количество затраченной электроэнергии, а ее уходит немало. Чтобы получить один биткоин, в среднем используется 78 тысяч кВт часов электричества. А это почти 1,5 млн тенге. А теперь обратите внимание: в нашей стране тринадцать таких криптоферм, и строятся еще четыре.
Нуржан Дуйсебайулы, представитель пресс-службы МЦРИАП РК:
— Из года в год эта сфера развивается. Учитывая большой потенциал по привлечению инвестиций, созданию новых рабочих мест, трансферта технологий и утилизации профицита электроэнергии, имеется возможность развивать данную индустрию в Казахстане. Лишь за прошлый год майнинг привлек инвестиций на сумму почти 60 млрд тенге.
По добыче биткоинов Казахстан на четвертой строчке мирового рейтинга. К нам приезжают майнеры из разных уголков земли. В первую очередь, их привлекает относительно дешевая стоимость электроэнергии. В настоящее время в стране криптовалюта не запрещена, в то же время и не является законным платёжным средством. Причина в высокой анонимности операций с криптовалютой.
Рустам Габдулкафеев, руководитель Управления региональных представителей Агентства РК по регулированию и развитию финрынка:
— Криптовалюта, в целом, несет определенную экономическую угрозу. Возникают какие-то теневые сделки, обороты, что является негативным фактором для развития нашей экономики.
Биткоин никому не подчиняется и ни от кого не зависит. В мировой финансовой системе нет процедуры регулирования криптовалют, практики различны. Поэтому каждая страна в зависимости от различных факторов и потенциальных рисков самостоятельно определяет подходы к регулированию криптовалют, а рисков здесь немало.
Батырбек Умаров, основатель блокчейн сообщества Казахстана:
— Для простого человека риски есть всегда: здесь нужно учитывать знания.
Просто бежать и вкладывать квартиры и машины не стоит. Нужно изучить инвестиционную грамотность, понимать риски в плане того, что, когда биткоин растет, лучше его не покупать. Его необходимо покупать, когда он падает в цене. Здесь важно найти точку входа и выхода.
Иными словами, вовремя остановиться, чем-то даже напоминает казино. Криптовалютных игроков становится все больше. Во многом на это повлияла пандемия. Предприниматели, которые во время карантина были вынуждены приостановить свой бизнес, пустили активы в оборот на рынок криптовалют, во избежание простаивания денег. Биткоин в итоге дошел до своего исторического максимума.
Батырбек Умаров, основатель блокчейн сообщества Казахстана:
— Чем негативнее ситуация в мире, тем лучше себя чувствует биткоин и криптовалюта. Потому что биткоин просто так не напечатаешь несколько миллионов, у него есть четкий алгоритм майнинга, четкое понимание эмиссии.
Как известно, количество биткоинов ограничено. Всего их будет 21 млн. На данный момент вычислено около 18 млн. Но майнинг усложняется настолько быстро, что, по мнению экспертов, все биткоины будут получены лишь только через 120 лет. А пока криптомиллионеров становится все больше. Они есть и в нашей стране, в основном это бизнесмены, уже имеющие капитал, то есть они не разбогатели на биткоине.
Анвар Бакиев, предприниматель:
— Это не то, с чего я рассчитываю заработать. Для меня это интерес, любопытство. Когда я владею ими, это побуждает интересоваться, что происходит в мире криптовалют. Что приносит биткоин? Он ничем не подкреплен, вся эта стоимость это спрос и предложение. Соответственно, спекулятивная цена. А все то, что не регулируемо и имеет сомнительную ценность, надо называть высокорискованным.
Алина Параджан, корреспондент:
— И еще один большой риск – забыть пароль от электронного кошелька. Такое происходит очень часто. Около 20% всех биткоинов в мире хранятся на аккаунтах, пользователи которых не смогли вспомнить секретные комбинации. Чтобы вновь получить доступ к активам, есть лишь 10 попыток. Если все они окажутся неверными, кошелек заблокируется. Простыми словами, если нет пароля, то и денег у вас больше нет.
Авторы: Алина Параджан, Айбын Кусанбеков
как может измениться мировой рынок криптовалют в 2020 году — РТ на русском
С начала 2020 года криптовалюты резко подорожали на фоне обострения отношений между США и Ираном. Инвесторы рассматривают биткоин и его аналоги как «тихую гавань» для своих средств во время глобальных потрясений. По оценке аналитиков, в наступившем году на динамику курсов будут влиять изменения в правилах майнинга электронных монет и новые поправки в цифровые законодательства стран.
За первые дни января цена биткоина выросла почти на 13% — до $8,1 тыс. за монету, впервые с ноября 2019-го превысив планку в $8 тыс. Эфириум подорожал на 11% (до $143,5), рипл — также почти на 11%, до $0,213. Такие данные приводит портал Coinmarketcap.
Как рассказал RT аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Владислав Антонов, такая ситуация связана с реакцией инвесторов на обострение отношений между США и Ираном. 3 января американские военные нанесли ракетный удар по окрестностям Багдада, в результате которого погиб иранский генерал Касем Сулеймани. В качестве ответной меры 8 января Иран атаковал расположения войск США в Ираке.
Традиционно во время роста геополитической напряжённости инвесторы начинают активнее покупать золото в качестве надёжного средства для сбережения денег. Как отметил Антонов, в последнее время биткоин также приобретает свойства защитного актива.
«Геополитика влияет на курс биткоина. Ранее криптовалюта и золото дорожали во время усиления торговой войны США и Китая, когда слабел юань. Сейчас мы видим, что усиление напряжённости между Штатами и Ираном также вызвало одновременный рост цен на золото и биткоин», — отметил эксперт.
В 2019 году биткоин сумел подорожать почти на 94% — с $3,7 тыс. до $7,2 тыс. При этом в июле цена электронной монеты ненадолго поднималась до $13 тыс. По словам Владислава Антонова, именно обострение торгового конфликта между США и Китаем в середине года стало одной из главных причин роста цен на криптовалюты. Впрочем, уже осенью в отношениях двух стран наметилось потепление, поэтому цифровые деньги подешевели.
Кроме того, в прошлом году инвесторов заинтересовала инициатива Facebook по запуску собственной криптовалюты Libra. Оптимизм участников рынка цифровых денег также недолго поддерживали заявления китайских властей о необходимости развивать технологию блокчейн. Однако руководство КНР пока сохраняет запрет на операции с цифровыми деньгами.
Сдерживающим фактором для роста цен на криптовалюты становится и глобальное регулирование рынка.
Также по теме
«Красный свет» для криптовалют: почему курс биткоина обвалился до минимума за полгодаС начала ноября курс биткоина упал почти на 21% и впервые за полгода опустился ниже уровня $7 тыс. Резкое удешевление цифровой монеты…
Так, в июне Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) ужесточила контроль за отраслью. Теперь криптовалютные биржи стран — участниц организации должны раскрывать и предоставлять друг другу полную информацию о своих пользователях. В июле аналогичную меру одобрили и в государствах ЕС.
«Власти многих стран видят, что в криптовалютах сосредоточены огромные деньги, которые никак не регулируются. Поэтому правительства стараются взять этот финансовый поток под свой контроль и сделать его более прозрачным», — отметил в беседе с RT руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.
В 2020 году на настроения инвесторов повлияет ситуация вокруг Libra. По мнению эксперта компании «Международный финансовый центр» Гайдара Гасанова, успешное создание криптовалюты может усилить приток инвестиций на рынок.
«На мой взгляд, в 2020 году мы можем увидеть переломный момент для мира криптовалют. Летом разработчики Libra попробуют запустить свою систему, устранив все разногласия с законодателями и регуляторами. В зависимости от успеха проекта криптовалюты либо докажут свою важность и право на существование, либо интерес инвесторов к ним постепенно угаснет», — отметил Гасанов.
Малая награда
В 2020 году на стоимость биткоина могут повлиять изменения правил добычи криптовалюты.
Напомним, биткоин существует на основе технологии блокчейн — единой базы данных, которая содержит информацию обо всех осуществлённых транзакциях. Эмиссия новых криптомонет происходит за счёт майнинга — решения сложных математических задач и появления нового блока в сети блокчейн. Каждый такой блок представляет собой массив данных, где появляется информация обо всех операциях, осуществлённых после создания предыдущего блока. За решение задачи майнеры получают вознаграждение в виде биткоинов.
Примечательно, что с каждым годом поиск таких блоков становится сложнее и требует всё больших вычислительных мощностей, а награда за майнинг уменьшается. Так, в 2009 году она составляла 50 биткоинов за блок, в 2012-м — 25, а на сегодняшний день уменьшилась до 12,5.
Эксперты не исключают, что уже в мае 2020 года вознаграждение майнеров вновь снизится вдвое — до 6,25 биткоина за блок. В результате предложение биткоинов сократится, а спрос на электронные монеты вместе с ценой начнут расти.
«По нашим оценкам, снижение вознаграждения майнерам может произойти 24 мая и окажется позитивным для биткоина. Только за счёт этого фактора криптовалюте прогнозируют рост стоимости на 30%», — рассказал RT советник президента Европейской юридической службы по цифровым рынкам Владимир Анников.
Владислав Антонов ожидает, что в 2020 году у биткоина есть шанс обновить прошлогодний максимум и подорожать до $14 тыс. При этом Гайдар Гасанов прогнозирует сохранение стоимости монеты вблизи уровня $7,5—8 тыс.
Перспективы майнинга в 2019 году
Автор basurman На чтение 3 мин. Опубликовано
Известно, что 2018 год стал для добытчиков криптовалют очень сложным из-за обвала курсов цифровых монет. Рентабельность майнинга также упала в несколько раз. В связи с этим, наблюдался массовый отток с рынка мелких майнинговых пулов, а производители «железа» несли огромные убытки. При этом некоторые эксперты заявляют, что с майнингом еще не все кончено. Поэтому ниже мы рассмотрим какие перспективы майнинга в 2019 году.
Доходы майнеров в 2018 году
В 2018 году общая прибыль от майнинга биткоина составила примерно $5,8 млрд. При этом этот показатель в два раза превысил уровень 2017 года и в десять раз уровень 2016 года.
Несмотря на приведенные данные, в течение 2018 года доход майнинговых пулов стремительно падал. А общее падение прибыли составило 83%. В том числе значительно снизилась общая рентабельность майнинга биткоина. Это обусловлено тем, что практически вся прибыль уходит на погашение издержек. Конечным итогом стало то, что многие добытчики цифрового золота стали массово прекращать свою деятельность.
В том числе, серьезный удар был нанесен и по производителям оборудования для майнинга. Падение криптовалютного рынка и прибыли от добычи привели к необходимости последним корректировать свои бизнес-планы. В частности, такие компании, как Canaan и Bitmain планировали провести публичное размещение акций, но ни одна из них так и не провела IPO. Помимо этого, Bitmain подверглась обвинению в фальсификации отчетности и искажению данных.
Большинство производителей видеокарт также информировали общественность о резком падении спроса, а более мелкие компании заявили о прекращении разработки и продажи майнеров.
Новый майнинг
Итак, вышеуказанные факторы привели к тому, что многие криптоэнтузиасты заговорили о скорой смерти майнинга биткоина. Проблема еще и в том, что падение хэшрейта в блокчейне заметно усложнило добычу монет. Таким образом, сложность добычи не способна адаптироваться к снижению хэшрейта. Создание новых блоков в цепи сильно замедляется, а падение прибыли майнеров приводит к дальнейшему снижению курса криптовалют.
В то же время, некоторые аналитики не разделяют такую точку зрения и высказываются в обратном ключе – сложность добычи наоборот отлично адаптируется к процессу снижения хэшрейта.
Также отмечается, что распускаемые слухи о смерти майнинга биткоина – обычная спекуляция. При этом особые надежды возлагаются на разработку и появление на рынке нового майнингового оборудования, которое будет более сбалансированным относительно энергопотребления и эффективности. Однако в данном случае, стоит учитывать влияние на доходность добычи возможной цены нового «железа» и момента перевода криптовалюты в фиатные деньги.
Перспективы майнинга в 2019 году
Очевидно, что сегодня те, у кого еще осталось майнинговое оборудование продолжают добывать монеты, при этом никто не задумывается об окупаемости и доходности в среднесрочной перспективе. Новые майнеры, в свою очередь, на рынке не появляются. Поэтому прогнозы у большинства экспертов достаточно пессимистичные. Отсутствие хайпа и стабильности нынешнего курса биткоина увеличивают риски возможных добытчиков. Все должны понимать еще и то, что майнить сегодня не так просто, как было раньше.
Таким образом, нынешний майнинг – деятельность, предусматривающая большие инвестиции, доступ к дешевому электричеству и глубоких познаний в сфере цифровых монет. В связи с этим, инвестору необходимо провести сравнительный анализ рентабельности добычи монет с другими возможными проектами и определиться с выбором.
Какое будущее на самом деле ждет виртуальные валюты — Российская газета
В криптовалютах в последние месяцы разыгрался небывалый ажиотаж — и частные инвесторы, и крупнейшие инвестфонды, и технологические компании наращивают в них свои вложения. Все чаще проводятся и параллели с тем, что криптовалюты — это аналог золота, только лежит оно не в виде слитка в банковской ячейке, а в виде комбинации цифр в виртуальном кошельке. При этом криптовалюты за годы существования так и не нашли себя — они мягко говоря сомнительны и как валюты, и как инвестиционный инструмент.
Самочувствие криптовалют проще всего определить через курс самой популярной из них — биткоина. Первая волна интереса к нему пришлась на конец 2016-начало 2017 года и в считанные месяцы подняла цену одной «монеты» с нескольких тысяч долларов до почти 20 тысяч. Тогда казалось, что это очень много, тем более что так же быстро курс биткоина откатился назад, оставив огромную массу «инвесторов», купивших их на самом пике (часто и за заемные деньги), подсчитывать убытки и разбирать свои майнинг-фермы.
В конце 2019 года все началось заново. Оказалось, что первая волна была только разминкой — теперь мы увидели, что один биткоин может стоить и 50 тысяч долларов.
Причины текущего роста курса криптовалют те же, что поднимают сейчас цену большинства фондовых индексов. Это ультрамягкая монетарная политика двух по сути главных мировых центробанков — Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центробанка (ЕЦБ). Для помощи экономике из-за пандемии (на самом деле с перерывами еще с кризиса 2007 года) они держат нулевые или отрицательные ставки и проводят количественное смягчение — увеличивают свой баланс и скупают на эти деньги облигации (корпоративный долг). Из-за этого их доходность падает, что стимулирует инвесторов вкладываться уже в акции компаний и искать другие прибыльные, а следовательно, рисковые проекты.
За пандемийный год на финансовые рынки таким образом пришло около 3 трлн долларов, власти США заявляли, что планируют еще один пакет помощи экономике на 1,9 трлн долларов (все это небывалые объемы). В этот кризис в «пакетах помощи» есть особенность — активное бюджетное стимулирование, в том числе и прямые выплаты населению. Они тоже могли пойти на волне оптимизма и «бесплатных денег» на вложения в криптовалюты, что и раздуло курс.
«Если монетарное стимулирование будет сохраняться в крупнейших экономиках еще длительное время, то бюджетная поддержка начнет сворачиваться уже в текущем году», — предупреждает старший аналитик центра экономического прогнозирования Газпромбанка Евгений Гранкин. Впрочем, появились первые ласточки будущей нормализации и монетарной политики — в США начался рост ставок по «длинным» облигациям — и это может вернуть интерес инвесторов к классическим инструментам, что вызовет отток из того же биткоина, добавляет ведущий методолог агентства «Эксперт РА» Антон Прокудин. Таким образом, серьезная волна колебаний неизбежно накроет традиционный фондовый рынок, не говоря уже о рынке криптовалют, где коррекция будет гораздо значительнее. Все это будет напоминать ситуацию со скачками курсов криптовалют четырехлетней давности и подчеркнет их природу сверхрискового спекулятивного актива. И, как в прошлый раз, за бортом окажутся вовсе не хедж-фонды, а рядовые инвесторы.
Ряд инвесторов объясняют вложения в криптовалюты тем, что они являются альтернативой золоту. «Некоторое сходство здесь присутствует: биткоин, как и золото, не приносит держателям процентный доход и имеет ограниченное предложение», — говорит Гранкин. Но в отличие от золота у биткоина и других криптовалют нет никакого применения в промышленности. Да и актив, который так склонен к колебаниям, сложно назвать «защитным», что вполне применимо к золоту.
Проблема и в том, что криптовалюты не являются валютами — их не принимают для платежей (налогов, пошлин и т.п.) все страны, указывает Прокудин. «Есть риск полного запрета криптовалют, операции с которыми не сможет контролировать государство, из-за противоречия их использования законодательству об отмывании доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», — отмечает он. Даже если криптовалюты не запретят, без признания их платежным средством со стороны государств или хотя бы корпораций они будут обречены на вымирание, поскольку у них нет внутренней ценности, категоричен Прокудин. По словам Гранкина, даже без запретов криптовалюты слабы как средства платежа — мешает сильная волатильность курса, чтобы выражать в них стоимость товаров и услуг, а также низкая скорость транзакций.
В целом ни один центральный банк мира никогда не расстанется с эксклюзивным правом печатать деньги. Скорее всего, они возьмут для себя нечто полезное из самой идеи криптовалют. Похоже, что по такому пути намерен пойти Банк России, обсуждающий внедрение цифрового рубля. Его концепция на 100% еще не определена, но уже сейчас ясно, что «государственной криптовалютой» его не назвать — эмитент у цифрового рубля в случае внедрения будет один, и эта форма существования российской валюты будет обеспечена обязательствами ЦБ. И самое интересное — вовсе не конкуренция криптовалют с обычными деньгами. «Главное — возникнет ли конкуренция между различными цифровыми валютами центральных банков? Среди их важных преимуществ должны быть низкая стоимость и высокая скорость транзакций по сравнению с межбанковскими расчетами. Внутри страны государство сможет законодательно обязать принимать к оплате только национальную цифровую валюту. Но при трансграничных расчетах может вырасти доля национальных цифровых валют торговых партнеров в расчетах и, соответственно, снижение доли традиционных «валют международных расчетов» — долларов и евро», — говорит Гранкин.
Специалисты оценили перспективы криптовалют в 2019 году | Блокчейн24
В начале года премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что «хоронить» криптовалюты из-за падения их стоимости не стоит. Может ли такая позиция представителей власти улучшить перспективы криптовалют в 2019 году в России, как будет развиваться блокчейн в ближайшем будущем, и почему рынок криптовалют переживает не самые лучшие времена? Корреспондент Блокчейн24 пообщался с экспертами и узнал их точку зрения.
«Я напомню, на нашей встрече год назад на Гайдаровском форуме мы рассуждали о том, насколько это все хорошо и интересно. С тех пор стоимость некоторых криптовалют, как известно, упала в пять раз. Но это не повод их хоронить. Просто мы должны внимательно наблюдать за тем, что с ними происходит», – цитирует агентство «Москва» слова Дмитрия Медведева.
Наблюдая за тем, что происходит, участники крипторынка видят лишь неумолимый спад крипторынка: капитализация в 2018 году снизилась с 828 млрд долларов до 101 млрд (по данным портала CoinMarketCap), курсы основных валют рухнули в некоторых случаях на 50 и более процентов, большинство ICO оказались мошенническими.
Какие перспективы есть у криптовалют в 2019 году и почему произошел спад?По мнению главы Market Maker Technology Антона Ефименко, основные причины падения рынка криптовалют заключены в слабой инфраструктуре системы и отсутствии реальных проектов.
«Наложились сразу несколько событий, а именно: распродажа биткоина вкладчиками Mt.Gox, распродажа ETH большим пулом ICO. Сегодня отсутствуют настоящие криптобиржи, нет необходимого числа профессиональных маркет-мейкеров, слишком высокие комиссия для «убийцы» банковских платежей. У трейдеров есть поговорка: «цена учитывает все», вот она и учла», – считает Ефименко.
У криптовалют традиционно выделяли два главных функционала: возможность спекуляций — рвущийся вверх и летящий вниз курс позволяют хорошо заработать и возможность проводить анонимные финансовые операции, в обход властей. В России и в мире до сих пор нет нормативно-правовой базы по регулированию криптовалют. Практика показывает, что этот фактор оказывает негативное влияние на отрасль, так как крупные инвесторы не готовы вступать в «игру без правил».
Читайте также:Предложения о легализации криптовалют в России звучали неоднократно от представителей правительства. Планировалось наладить правила оборота и, конечно, контроля за криптой. Впрочем, разговоры стали тише, а закон о цифровых финансовых активах не принят до сих пор. Но в Госдуме обещают вернуться к нему в конце января – начале февраля.
Говоря о перспективах рынка криптовалют, специалисты акцентируют внимание на спекулятивной природе роста уровня капитализации в прошлом. Стремительный рост в итоге обернулся для большинства трейдеров колоссальными потерями средств. Аналитик компании FxPro Александр Купцикевич в этой связи обращает внимание на действия непрофессиональных инвесторов.
«Они склонны сперва к ажиотажным покупкам, а затем к паническим распродажам. Даже в данный момент рынок может быть переоценен, однако ситуация будет меняться с приходом реальных продуктов на основе блокчейна, хотя на это требуется время. Проще говоря, самое время для крипто-разработчиков – засучить рукава и демонстрировать результат», – считает Купцикевич.
Артур Ибрагимов, юрист компании «Прифинанс», также считает, что рынок стабилизировался после очистки от непрофессиональных участников и мошенников.
«Сильно снизился интерес со стороны тех, кто надеялся, ничего не делая, заработать на криптовалютах быстрые и легкие деньги. Как следствие – снижение торговой активности на криптобиржах, снижение и некоторая стабилизация курсов валют», – уверен Ибрагимов.
Впрочем, на плечах разработчиков ICO также лежит доля ответственности за сегодняшнее состояние крипторынка. В интервью с корреспондентом Блокчейн24 PR-специалист компании Mile Unity Foundation Кирилл Безверхий обратил внимание на падение доверия инвесторов к ICO на фоне внушительного числа скамов.
Читайте также:Действительно, первичное размещение монет (ICO) многим казалось легким способом привлечь инвестиции и в результате стало орудием мошенников и авантюристов. Специалисты Satis Group из Нью-Йорка рассказали, что 80% ICO, которые собрали минимум 50 млн долларов, оказались скамом. До листинга на криптобиржах дошли только 8% проектов.
Интересно, что Кирилл Безверхий высказал достаточно оптимистичный настрой, говоря о перспективах криптовалют в 2019 году.
«Мы десяток раз видели резкие и продолжительные снижения курса биткоина и всегда криптовалюта не только восстанавливалась, но и обновляла исторический максимум. Думаю, такое повторится. Равно как и объемы торгов криптовалютой также обновят максимумы», – сказал Безверхий.
Вице-президент РАКИБ по продвижению технологий безопасности Александр Бражников в общении с корреспондентом Блокчейн24 обратил внимание на очистку рынка от большого количества непрофессиональных инвесторов, которые вкладывали свои средства на «хайпе».
«В настоящий момент рынок все чаще формируют стратегические игроки, которые даже в период падения валют смогли не только сохранить свои средства и сбережения клиентов, но и сумели заработать. В начале 2019 года такие участники рынка активно начинают привлекать новые финансовые средства под свое управление», – уверен Бражников.
Говоря о перспективах рынка в 2019 году Бражников порекомендовал инвесторам проявить терпение. Он уверен, что возврат к уровню $6 тыс (за 1 BTC) возможен в течение полугода.
«В целом, с учетом позитивных событий, которые должны произойти в 2019 году, наступивший год должен быть позитивным для инвесторов», – считает вице-президент РАКИБ Александр Бражников.
Менее оптимистичен в своих прогнозах профессор Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе (UCLA) Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway). Он считает, что в 2019 году у криптовалют нет никаких перспектив роста, наоборот – рынок пойдет от плохого к худшему. Аналогично он высказывается и о судьбе виртуальной реальности (VR) и искусственного интеллекта (AI).
«Вирутальная реальность (VR) и криптовалюты идут от плохого к худшему. AI не в состоянии соответствовать хайпу. 3D-печать восстает из пепла. Смарт-камеры становятся горячей категорией», – сказал Гэллоуэй.
Эксперты уверены, что для перспективного роста и развития рынка криптовалют всем его участникам придется показать реальные разработки, предложить обществу и государству нужные и востребованные продукты. В 2019 году верить пустым обещаниям никто не будет, а значит рынок цифровых валют шагнул в новую стадию, требующую реальных технологических разработок и их внедрения в повседневную жизнь человека.
Подписывайтесь на
новости Блокчейн24 в Facebook. Только самые важные события из мира криптовалют и блокчейна.Криптомайнеров выкуривают из Поднебесной
Пал последний бастион китайских майнеров — Сычуань. Зато майнеров ждут в Техасе и Флориде
Утром во вторник 22 июня, согласно данным Coin Metrics, биржевой курс биткойна упал ниже критического уровня 30 тыс. долларов США и достиг уровня начала этого года (29 350 долларов по итогам торгов 1 января). Напомним, еще в середине апреля биткойн установил исторический рекорд, превысив отметку 64 тыс. долларов, но затем довольно быстро потерял почти половину накопленного «жирка», причем немалый вклад в эту негативную коррекцию внес Илон Маск (о специфическом воздействии «великого американского комбинатора» на глобальный крипторынок мы уже рассказывали, см. например, «Биткойн будет падать».
Главным же катализатором нынешнего временного (уже к вечеру 22 июня они снова пошли вверх) падения котировок криптовалюты номер один в очередной раз стали жесткие действия властей КНР, которая до сих пор была крупнейшим мировым потребителем вычислительных мощностей для майнинга биткойна.
Вице-премьер КНР Лю Хэ на совещании в правительстве уточнил, что правительство будет жестко пресекать майнинг биткойнов и прочей крипты и противодействовать осуществлению торговых операций с ними в рамках решения общей генеральной задачи «по обеспечению финансовой стабильности в стране
russian.rt.com
Переходя от слов к делу
Как мы уже отмечали в нашем прошлом обзоре, еще 16 мая три главных органа финансового регулирования страны выпустили совместное уведомление, запрещающее всем финансовым учреждениям и платежным компаниям КНР прямо или косвенно предоставлять криптовалютные услуги клиентам, включая прием такой валюты в качестве средства платежей.
А несколькими днями позже, 21 мая, вице-премьер КНР Лю Хэ на совещании в правительстве уточнил, что правительство будет жестко пресекать майнинг биткойнов и прочей крипты и противодействовать осуществлению торговых операций с ними в рамках решения общей генеральной задачи «по обеспечению финансовой стабильности в стране».
Местные криптооператоры и майнинговые компании очень быстро отреагировали на поданные руководством страны «тревожные сигналы» и уже в конце мая в авральном порядке запустили процесс перевода своих основных «добывающих мощностей» за пределы Китая.
Радикальный инновационный эксперимент
В июне еще одним популярным поставщиком информации для многочисленных криптовалютных интернет-ресурсов стала маленькая центральноамериканская страна Сальвадор.
Избранный в 2019 году президентом Сальвадора радикальный политик Найиб Букеле (по отцовской линии — потомок палестинских иммигрантов) представил на утверждение Конгрессу страны проект закона под простым названием Bitcoin bill (Закон о биткойне), который предоставляет биткойну статус официального платежного средства, наравне, например, с американским долларом.
Этот законопроект 9 июня был принят большинством голосов, и г-н Букеле тут же заявил, что он немедленно вступает в силу и все экономические агенты страны далее должны в обязательном порядке принимать платежи за товары или услуги, осуществляемые при помощи биткойнов.
Помимо придания биткойну статуса законного платежного средства (тем самым Сальвадор стал первым в мире государством, официально уравнявшим его в правах с фиатными валютами) «билль Букеле» также предусматривает целый ряд налоговых льгот для компаний и физических лиц, использующих в своей деятельности криптовалюту и предоставление Сальвадором постоянного местожительства каждому, кто инвестирует в страну не менее трех биткойнов.
Чтобы облегчить «переходный этап», правительство Сальвадора привлекло к сотрудничеству известную платежную компанию Strike, которая разрабатывает электронный кошелек Bitcoin для местного населения (уточним, что порядка 20% ВВП страны, более четырех миллиардов долларов ежегодно, в настоящее время обеспечивается за счет регулярных денежных переводов от двух с лишним миллионов сальвадорцев, работающих за ее пределами).
Наконец, президент Букеле заявил, что изучает возможность активного использования альтернативных источников энергии для майнинга биткойнов в стране, в частности местных геотермальных вулканических источников, благодаря которым «энергия будет дешевой, на сто процентов чистой и на сто процентов возобновляемой».
Впрочем, Всемирный банк, к которому правительство Сальвадора обратилось с просьбой об оказании «технической поддержки» для дальнейшей практической реализации Закона о биткойне, не принял ее к рассмотрению и 16 июня выпустил заявление, в котором фактически отказался от участия в этой смелой затее, аргументировав свое решение наличием очевидных проблем в сфере экологии и отсутствием эффективных механизмов контроля за транспарентностью платежей.
Причем этот процесс был заметно ускорен дальнейшими конкретными действиями региональных властей КНР, точнее тех из них, на территории которых до этого наблюдалась повышенная концентрация майнинговых ферм. Раньше других (еще в мае) гайки закрутили администрации автономного района Внутренняя Монголия (третий по объемам майнинга региона страны) и северо-западной провинции Цинхай, а затем их примеру последовали юго-западная провинция Юньнань и крупнейший «добывающий» регион страны — Синьцзян-Уйгурский автономный район (его доля в мировом объеме майнинга составляла порядка 36%, по оценкам на середину 2020 года).
Главным катализатором нового падения котировок криптовалюты номер один в очередной раз стали жесткие действия властей КНР
В пятницу 19 июня фактически пал последний бастион китайских майнеров: правительство провинции Сычуань опубликовало официальное предписание прекратить все операции по добыче криптовалют на ее территории, резко изменив свою прежнюю лояльную позицию по отношению к этой специфической сфере деятельности. Причем, что показательно, в отличие от большинства других «майнингоемких» провинций КНР, где в качестве главного источника энергии для добычи биткойнов использовался «грязный» уголь, Сычуань прежде всего делал ставку на обильные и экологически чистые гидроресурсы.
Провинциальное отделение Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) и Сычуаньское энергетическое бюро 19 июня издали совместный приказ «устранить и прекратить» все майнинговые операции: в их уведомлении говорилось, что 26 «выявленных как потенциальные предприятия по добыче криптовалюты» компаний должны были прекратить свою работу уже в минувшее воскресенье, а в противном случае они просто будут отключены от подачи электроэнергии Сычуаньским филиалом Государственной сетевой корпорации Китая (State Grid Corp of China, крупнейшей в мире электросетевой компании).
И на фоне тотального давления со стороны властей всех уровней как минимум три ведущие майнинговые компании Китая — BTC.TOP, Huobi и HashCow — уже в начале июня фактически были вынуждены полностью прекратить свою деятельность внутри страны.
А особенно интересной представляется «поздняя» реакция пятой в мире по общим объемам майнинговых операций компании BTC.com (на нее приходилось 10,4% от общего мирового объема хешрейта биткойна — ключевого показателя производительности майнинга; оператором BTC.com является BIT Mining, а непосредственный контроль за ее деятельностью с февраля этого года осуществляет котирующаяся на американской NYSE компания 500.com).
В своем официальном заявлении в понедельник 21 июня руководство BTC.com, основные фермы которой были расположены именно на территории провинции Сычуань, объявило, что компания заблаговременно осуществила успешное перемещение своей первой партии «добывающего оборудования»… в Казахстан (BTC.com также намерена перенести часть своих ферм в американский Техас).
Провинциальное отделение Национальной комиссии по развитию и реформам и Сычуаньское энергетическое бюро 19 июня издали совместный приказ «устранить и прекратить» все майнинговые операции
Наконец, в тот же понедельник 21 июня, спустя ровно месяц после выступления Лю Хэ, Народный банк Китая опубликовал официальное сообщение о том, что он провел встречу с руководителями Alipay (самой популярной электронной платформы онлайн-платежей, контролируемой пребывающей в опале Ant Group Джека Ма), а также пяти крупнейших кредитных госучреждений страны (Industrial and Commercial Bank, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank of China и Industrial Bank). Китайский центробанк жестко потребовал от них всесторонне расследовать деятельность криптовалютных бирж и дилеров с целью последующего пресечения любой торговли криптовалютами.
И все шесть участников этого мероприятия в опубликованных после получения наставлений китайского ЦБ декларациях дружно заявили, что в дальнейшем никаким юридическим или частным лицам не будет позволено использовать их платформы для какой бы то ни было деятельности, связанной с криптовалютами. В дополнение к этим заявлениям руководство Alipay также клятвенно пообещало резко активизировать процесс выявления криптовалютных транзакций внутри своей платежной платформы.
На внутрикитайском рынке стоимость популярной графической карты Asus RTX3060 к началу этой недели опустилась до 4700 юаней (725 долларов), тогда как еще в конце мая она составляла порядка 13 500 юаней (свыше 2000 долларов). Это обрушение цен, как нетрудно догадаться, стало прямым следствием быстрой потери «практической полезности» данных устройств для местных любителей криптомайнинга
asus.com
Техас и Флорида ждут майнеров
Помимо очевидного воздействия последних заявлений и конкретных действий китайских властей на глобальную майнинговую географию многие СМИ также отмечают их заметное влияние на текущую ценовую динамику китайского рынка графических процессоров (GPU), повсеместно используемых криптомайнерами для ускорения параллельных вычислений, необходимых при решении специальных математических криптозадач и верификации транзакций в блокчейн-цепочках.
Так, по данным специализированного ресурса Manmanbuy, на внутрикитайском рынке стоимость популярной графической карты Asus RTX3060 к началу этой недели опустилась до 4700 юаней (725 долларов), тогда как еще в конце мая она составляла порядка 13 500 юаней (свыше 2000 долларов). Это обрушение цен, как нетрудно догадаться, стало прямым следствием быстрой потери «практической полезности» данных устройств для местных любителей криптомайнинга.
«Что же может быть плохого для США и Запада в том, что Китай ограничивает майнинг? По моему мнению, это отличный стимул для дальнейшего развития биткойна»
Однако за пределами КНР эти флуктуации пока почти не ощущаются. Более того, криптоаналитики склонны полагать, что вынужденный майнинговый исход из КНР может привести к обратному ценовому эффекту в этом сегменте для остального мира — в частности, к дальнейшему удорожанию GPU в США, которые рассчитывают стать новой майнинговой меккой.
Очень показательна в связи с этим реакция на последние действия китайских властей Дэвида Маркуса, главы автономного подразделения империи Марка Цукерберга Facebook Financial (F2), непосредственно ориентированного на дальнейшее продвижение его многострадального криптопроекта Diem (бывшей Libra).
Господин Маркус в своем твите от 21 июня заявил: «Что же может быть плохого для США и [остальных стран] Запада в том, что Китай ограничивает майнинг? По моему мнению, это отличный стимул для дальнейшего развития биткойна».
По мнению многих американских криптоаналитиков, этот вынужденный отток майнинговых мощностей из Китая открывает весьма радужные перспективы перед властями ряда штатов, демонстрирующих в последнее время лояльное отношение к криптомайнингу, в частности перед Техасом и Флоридой. Так, особенно ярым адептом крипты сейчас считается мэр Майами Фрэнсис Суарес, уже давно активно зазывающий майнеров в свой город, который он намерен превратить в «биткойн-хаб» (интересно, что г-н Суарес при этом делает особый акцент на изобилие в штате «недорогой ядерной энергии»).
Увеличение добычи полезных ископаемых в США, оценочная стоимость полезных ископаемых 86,3 млрд долларов
МИНЕРАЛЬНЫЕ ТОВАРЫ Февраль 2020
(общественное достояние.)
Геологическая служба США объявила сегодня, что на рудниках США в 2019 году было добыто полезных ископаемых примерно на 86,3 миллиарда долларов, что более чем на 2 миллиарда долларов превышает пересмотренный объем добычи за 2018 год.
«Данные, которые мы публикуем сегодня, жизненно важны для понимания того, какие полезные ископаемые уязвимы для сбоев в цепочках поставок Америки, и обеспечивают аналитическую основу для более широкой стратегии президента Трампа по повышению безопасности нашей экономики и обороны», — сказал Джим Рейли, директор Геологической службы США.«Американское производство полезных ископаемых — оцениваемая стоимость более 86 миллиардов долларов — имеет решающее значение для всех средств торговли и производства, поскольку многие из этих минералов используются в повседневных предметах домашнего обихода».
25-й ежегодный отчет Национального информационного центра по минеральным ресурсам Геологической службы США (USGS) — это самый ранний исчерпывающий источник данных о мировой добыче полезных ископаемых за 2019 год. Он включает информацию о структуре отечественной промышленности, государственных программах и тарифах, а также пятилетнюю статистику по более чем 90 видам полезных ископаемых, которые имеют важное значение для США.С. Экономика и национальная безопасность. Он также определяет события, тенденции и проблемы в отечественной и международной горнодобывающей промышленности. Этот отчет охватывает весь спектр нетопливных полезных ископаемых, мониторинг которых осуществляет центр.
«Лица, принимающие решения, и руководители как в частном, так и в государственном секторах полагаются на важную, беспристрастную статистику и данные, представленные в Обзоре минерального сырья, для принятия деловых решений и определения национальной политики», — сказал исполняющий обязанности директора Национального информационного центра по минералам Майкл Дж.Мадьяр. «В таких отраслях, как сталелитейная, аэрокосмическая и электронная, переработка нетопливных минеральных материалов в 2019 году составила около 3,13 триллиона долларов США продукции с добавленной стоимостью, что на 2,5% больше, чем в 2018 году».
В 2019 году оценочная общая стоимость нетопливной добычи полезных ископаемых в Соединенных Штатах составила 86,3 миллиарда долларов, что на 3% больше, чем в 2018 году пересмотренной в сторону увеличения суммы в 84,0 миллиарда долларов.
Согласно отчету этого года, США продолжают полагаться на иностранные источники в отношении некоторых видов сырья и переработанных минеральных материалов.В 2019 году импорт составил более половины видимого потребления в США 46 нетопливных минеральных продуктов, а США на 100% зависели от чистого импорта 17 из них.
Внутреннее производство концентратов важнейших редкоземельных минералов увеличилось на 8000 метрических тонн (более 44%) в 2019 году до 26000 метрических тонн, что сделало США крупнейшим производителем концентратов редкоземельных минералов за пределами Китая.
На 2019 год важнейшие полезные ископаемые, как это определено в Указе президента Трампа 13817, включали 14 из 17 минеральных сырьевых товаров со 100% чистой импортной зависимостью, а 17 дополнительных важнейших минеральных сырьевых товаров имели чистую зависимость от импорта более 50% от видимого потребления.Наибольшее количество нетопливных минеральных продуктов было поставлено в США из Китая, за которым следует Канада.
В прошлом году администрация Трампа опубликовала «Федеральную стратегию по обеспечению надежных поставок важнейших полезных ископаемых», чтобы сделать экономику и оборону Америки более безопасными. Стратегия предписывала Министерству внутренних дел США определить местонахождение внутренних запасов критически важных полезных ископаемых, обеспечить доступ к информации, необходимой для изучения и добычи полезных ископаемых, и ускорить получение разрешений на проекты по добыче полезных ископаемых.В соответствии с федеральной стратегией, Геологическая служба США запустила свою инициативу по картированию ресурсов Земли (МРТ Земли) для получения геологических, геофизических и топографических данных, которые помогут охарактеризовать распределение важнейших полезных ископаемых и определить области, в которых дополнительные данные улучшат наше понимание неоткрытых важнейших минеральных ресурсов.
Кроме того, Геологическая служба США будет проводить по крайней мере одну оценку критически важных минеральных ресурсов для различных видов сырья каждые два года, предоставляя результаты федеральным управляющим земельными ресурсами и общественности.Тем временем Бюро управления океанической энергией будет работать с такими партнерами, как Национальное управление океанических и атмосферных исследований, над разработкой метода оценки критического минерального потенциала в Федеральной морской и исключительной экономической зоне.
Нетопливные полезные ископаемые, добытые на рудниках США в 2019 году на сумму 86,3 миллиарда долларов, включают промышленные полезные ископаемые, в том числе природные агрегаты, а также черные и цветные металлы.
Ориентировочная стоимость добычи промышленных полезных ископаемых в США в 2019 году составила 58 долларов.2 миллиарда, что примерно на 3% больше, чем в 2018 году. Из этой суммы в стоимости добычи полезных ископаемых преобладали щебень и строительный песок и гравий (строительные заполнители) на сумму 27,7 миллиарда долларов. Щебень был ведущим нетопливным минеральным сырьем в 2019 году, на его долю приходилось 22% от общей стоимости нетопливной добычи полезных ископаемых в США.
Добыча металла на рудникахв США в 2019 году оценивалась в 28,1 млрд долларов, что почти на 500 млн долларов больше, чем в 2018 году. Основными факторами, внесшими вклад в общую стоимость добычи металлов в 2018 году, были золото (32%), медь (28%), железо. руда (19%) и цинк (7%).
Производство 13 видов минерального сырья в США в 2019 году было оценено более чем в 1 миллиард долларов каждый. Это были в порядке убывания стоимости: щебень, цемент, строительный песок и гравий, золото, медь, технический песок и гравий, железная руда, известь. , соль, цинк, кальцинированная сода, фосфоритные и молибденовые концентраты.
В 2019 году 13 штатов произвели нетопливных минеральных продуктов на сумму более 2 миллиардов долларов. Штаты были ранжированы в порядке убывания стоимости производства: Невада, Аризона, Техас, Миннесота, Калифорния, Флорида, Юта, Аляска, Миссури, Мичиган, Вайоминг, Джорджия и Пенсильвания.
Некоторые другие выводы в отчете включают:
- Критические минералы — побочный продукт ванадий был произведен в Юте впервые с 2013 года.
- Вторичное сырье. Из 36,1 миллиарда долларов, произведенных внутри страны, на лом черных металлов пришлось 17,6 миллиарда долларов.
Программа минеральных ресурсов Геологической службы США предоставляет объективные научные данные и информацию для понимания потенциала минеральных ресурсов, их производства, потребления и того, как минералы взаимодействуют с окружающей средой.Национальный информационный центр по минеральным ресурсам Геологической службы США собирает, анализирует и распространяет текущую информацию о предложении и спросе на минералы и материалы в Соединенных Штатах и примерно 180 других странах. Эта информация важна для планирования и смягчения последствий потенциальных перебоев в поставках минерального сырья из-за как стихийных бедствий, так и техногенных событий.
Отчет USGS Сводные данные о минеральном сырье за 2020 год доступен здесь: https: //pubs.er.usgs.правительство / публикация / mcs2020. Печатные копии будут доступны позже в этом году в Государственной типографии, заведующем документами. Чтобы получить информацию для заказа, позвоните по телефону (202) 512-1800 или (866) 512-1800 или подключитесь к Интернету.
Для получения дополнительной информации об этом отчете и отдельных полезных ископаемых, пожалуйста, посетите Национальный информационный центр полезных ископаемых Геологической службы США. Чтобы быть в курсе последних исследований полезных ископаемых Геологической службы США, подпишитесь на нас в Twitter или посетите веб-страницу Программы минеральных ресурсов.
Отчет о шахте 2019
% PDF-1.6 % 183 0 объект > эндобдж 211 0 объект > поток 10.8944444444444467.656944444444444282019-06-26T15: 37: 14.371ZAcrobat Distiller 19.0 (Windows) Наоми Бартлетта24ea6adb659f20821e8190b907fea18e9cced2a4437154PScript 00Z07fea18e9cced2a4437154PScript 005: 004: 0019: 05: 43.019-3: 43: 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 19 : 52: 27.000Zapplication / pdf
долларов США Прогноз инвестиций в золотодобычу на 2019 год: рост доходов крупных компаний на 3,9 млрд долларов США
10 апреля 2019 г. — Неуверенность в глобальном росте, торговые войны, Федеральная резервная система осторожный взгляд на процентные ставки и недавние сделки M&A подняли интерес к золотодобывающим компаниям. Рыночная капитализация акций золотодобывающих компаний снизилась вдвое с 2012 года. Эта девальвация и толчок к консолидации увеличили активность в сфере слияний и поглощений, при этом крупные компании извлекают выгоду из сокращения предприятий значения в 2018 году.
Поскольку цена на золото начала снижаться после достижения пика в 2011 году, золотодобывающие компании начали смещать акцент на максимизацию ценности по сравнению с объемом, делая больший упор на получение прибыли для заинтересованных сторон, чем на увеличение добычи. Недавние сделки M&A связаны с этой темой, поскольку компании стремятся добиться синергетической экономии за счет снижения средних затрат и увеличения стоимости. Этот сдвиг привел к тому, что производство золота среди 30 крупнейших золотодобывающих компаний в период с 2014 по 2018 год оставалось относительно постоянным и составляло около 43 миллионов унций в год, а в 2019 году ожидается рост на 3%.Консенсус-прогноз по прибыли на уровне 30% для акций золотодобывающих компаний подтверждается нашим взглядом на совокупные затраты на поддержание производства (AISC) на 2019 год на уровне 33%.
Ожидается, что в 2019 году средняя стоимость предприятия, или EV, к EBITDA 30 крупнейших биржевых золотодобывающих компаний впервые за шесть лет упадет ниже семи. Это результат умеренного снижения EV из-за снижения чистого долга, компенсирующего рост рыночной капитализации, наряду с ожидаемым увеличением прибыли. Падение коэффициента может объяснить повышенную активность в сфере слияний и поглощений среди крупнейших золотых компаний.Согласно консенсус-прогнозу, у Barrick Gold Corp., Newmont Mining Corp. и Goldcorp Inc., которые в последнее время активно участвовали в сделках по слиянию и поглощению, прогнозируется коэффициент EV / EBITDA на уровне 6,3, 6,5 и 7,6 соответственно. Это ниже индекса S&P 500, который с начала года составил в среднем 11,9, но ближе к индексу S & P / TSX Global Mining Index, который за тот же период составил в среднем 7,0. Если распространить это на анализируемую группу, ожидается, что 16 из 30 зарегистрированных на бирже крупнейших золотых компаний будут иметь коэффициенты ниже, чем средний показатель по группе, равный 6.6 в 2019 году и поэтому потенциально недооценены по сравнению с аналогами.
До слияния с Barrick соотношение EV / EBITDA Randgold в 2018 году составляло 16,8, что более чем вдвое превышало средний показатель по группе. Стоимость предприятий значительно восстановилась по сравнению с недавними минимумами 2015 года, которые были вызваны снижением рыночной капитализации, несмотря на рост производства золота и снижение общих затрат на поддержание жизнедеятельности. Ожидается, что цены на золото в 2019 году составят в среднем 1294 доллара США за унцию. Поскольку в начале года цена на золото не превысила отметку в 1350 долларов США за унцию, это представляет собой рост на 2% в годовом исчислении.Одновременно ожидается, что общая добыча золота перечисленными крупными компаниями вырастет на 3% в 2019 году, что, наряду с более высокими доходами от побочных продуктов в результате более высоких цен, увеличит их выручку на 4%, или 3,3 млрд долларов США, в 2019 году. выручка и снижение затрат на 8% способствуют увеличению рентабельности EBITDA на 3%.
Для крупных компаний, рассматриваемых здесь, рост производства в 2019 году, повышение цен на металлы и снижение затрат могут увеличить свободный денежный поток на 1,3 млрд долларов США, или на 19%, в годовом исчислении.Компании будут использовать этот увеличившийся денежный поток для снижения чистого долга, который, как ожидается, сократится на 19% в годовом исчислении в 2019 году, в результате чего у крупных компаний будет самый низкий уровень левериджа за пять лет. Крупнейшие компании сосредоточили внимание на доходах для акционеров. Более высокая прибыль привела к увеличению дивидендных выплат на 103% до 2,0 млрд долларов США в 2017 году с 1,0 млрд долларов США в 2016 году до примерно 2,0 млрд долларов США в 2018 году. Приобретения и инвестиции, сделанные во время пиков цен примерно в 2011 году, с тех пор потребовали значительного обесценения за счет резервов. и бортовые содержания были завышены из-за высокой в то время цены на золото.С 2012 года это привело к обесценению гудвилла на сумму более 15,9 млрд долларов США. Недавние операции выявили более осторожную и экономную отрасль. Слияние Barrick / Randgold было поглощением с нулевой премией, как и попытка Barrick захватить Newmont.
Благодаря усилению балансов и увеличению денежного потока у майнеров появляется больше возможностей для расходов. Они могут увеличить свою добычу или базу резервов, инвестируя больше в новые или текущие операции или в слияния и поглощения, они могут поддерживать доход для акционеров за счет выкупа и выплаты дивидендов, или они могут продолжать погашать общую сумму долга.Ожидается, что в 2019 году капитальные затраты немного снизятся. Если это продолжится, то предоставление краткосрочной прибыли акционерам может ограничить долгосрочный рост, что в конечном итоге приведет к снижению акционерной стоимости. Бюджеты на разведку золота увеличились за последние два года, при этом на долю основных производителей золота третий год подряд приходится чуть более половины глобального бюджета на разведку золота. Несмотря на недавнее увеличение бюджета, резервы среди 30 крупнейших компаний, котирующихся на бирже, снизились со скоростью 1.5% в годовом исчислении с 2014 года. Поскольку ожидается, что в 2019 году производство исчерпает 6% их текущей совокупной базы запасов, перечисленным крупным компаниям потребуется заменить 33 миллиона унций в этом году только для поддержания этих темпов снижения. Если геологоразведка окажется безуспешной, а объемы добычи сохранятся, слияния и поглощения станут единственным средством обеспечения долгосрочной добычи золота.
Горнодобывающая промышленность и металлургия 2019: Китай и торговая напряженность являются главными отраслевыми опасениями
Подписаться
Будьте в курсе ваших любимых тем
1300 долларов США
Цены на золото в 2018 году оставались относительно стабильными, около 1300 долларов США за унцию
Мировой горнодобывающий и металлургический сектор провел 2018 год в условиях макро-неопределенности и геополитической напряженности.Год оказался непростым для сырьевых товаров, особенно для тех, которые подвержены спекулятивным денежным потокам, а не основным фундаментальным показателям. В то время как большинство общепринятых показателей для цветных металлов, таких как запасы на Лондонской бирже металлов и спрос со стороны конечных пользователей, сигнализировали о росте цен, все металлы, от меди до алюминия, в прошлом году пережили значительное снижение цен. Даже золото оставалось относительно неизменным в 2018 году, но корпоративная активность, невиданная где-либо еще, дала этому сектору шанс, который должен разыграться в этом году, и аналитики ожидают роста цен, поскольку инвесторы могут начать обращаться к « безопасным » активам.
Неопределенность снизила аппетит инвесторов к акциям горнодобывающей и металлургической промышленности, и, несмотря на сообщения о значительной прибыли, часто на многолетних максимумах, в дополнение к дальнейшим рекордным выплатам среди акционеров, большинство акций завершили год в минусе после двухлетнего роста. Таким образом, в 2019 году сектор сталкивается с большой степенью неопределенности. Чтобы получить представление о том, чего ожидать, White & Case провела третий ежегодный опрос участников отрасли, в котором 51 высокопоставленный руководитель предоставил нам свои мысли по поводу 2019.
Ответы на наш опрос показывают, что экономический спад в Китае, который является потребителем примерно половины мировых товаров, является самым большим опасением для горнодобывающего и металлургического сектора в этом году, причем треть наших респондентов назвали это основным препятствием. За этим последовала торговая напряженность, которая усилилась в последние месяцы из-за все более агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа с Китаем. Около 20% респондентов видят в этом ключевой риск для сектора на 2019 год.
Просмотреть полное изображение
Наше отраслевое исследование показывает, что замедление экономического роста в Китае будет основным риском для горнодобывающего и металлургического сектора в 2019 году
Спекулятивное давление
Пока что рынки, похоже, приняли на себя воздействие нынешнего множества торговых барьеров — импортных пошлин США на сталь и алюминий и защитных гарантий ЕС и других стран мира — и есть повод для оптимизма. Результаты нашего исследования показывают, что наибольшее влияние торговой напряженности в этом году будет на спекулятивное давление на цены на сырьевые товары, а не на какое-либо снижение базового спроса на сырьевые товары.Текущий цикл должен по-прежнему определяться спросом, при этом горнодобывающие компании, вероятно, продолжат концентрировать внимание на повышении производительности, чтобы обеспечить взвешенную реакцию предложения на спрос с меньшей прозрачностью, чем в предыдущие годы.
24,28 млн т
Прогноз мирового производства меди на 2019 год
Источник: Международный совет по кованной меди
В мире крупных диверсифицированных майнеров 2018 год стал годом экономного роста. Rio Tinto разгрузила свой бизнес, включая крупнейший в Европе алюминиевый завод и гигантский медный рудник Грасберг в Индонезии, в то время как BHP Group продала свой сланцевый бизнес в США за 10 долларов США.5 миллиардов, окупив часть десятков миллиардов, потраченных на активы. Два крупнейших горнодобывающих предприятия возвращают акционерам выручку от этих продаж вместе с дивидендами от их продолжающейся деятельности.
Компания Glencore, наиболее заинтересованная из крупных горнодобывающих компаний, относилась к сделке относительно тихо: ее генеральный директор-миллиардер Иван Глазенберг заявил, что не видит ничего, что можно было бы купить, в то время как компания также является объектом расследования Министерства юстиции США. Anglo American — единственная крупная горнодобывающая компания, которая дала зеленый свет новому крупному медному руднику в 2018 году, дав добро на медный проект Quellaveco стоимостью 5 миллиардов долларов США в Перу вместе с увеличением доли Mitsubishi в проекте до дальнейшее разделение рисков развития и строительства.
Просмотреть полное изображение
Наибольшее влияние торговой напряженности в 2019 году будет на спекулятивное давление на цены на сырьевые товары, а не на какое-либо снижение базового спроса на сырьевые товары
M&A на заднем плане
Ориентация на получение максимальной отдачи от оборотных активов при одновременном возврате денег — вот что, по мнению наших респондентов, станет основной темой и в 2019 году. Доходность акционеров будет приоритетом номер один для горнодобывающего сектора, по мнению 31%, за которым следует рост производительности, по мнению 29%.Это похоже на то, что наши респонденты ожидали в прошлом году, когда аналогичный процент ожидали, что прибыль акционеров будет главной целью для менеджмента. Однако, оглядываясь на наш опрос 2017 года, мы видим, что именно сокращение долга было основным направлением, показывающим, насколько успешно сектор перешел от восстановления баланса к вознаграждению инвесторов.
Просмотреть полное изображение
2018 год был тихим годом для сделок в горнодобывающем секторе, когда большинство компаний стремились избавиться от нежелательных активов, а не стремиться к увеличению числа приобретений.Наш опрос показал, что это, скорее всего, останется в тени. Недавнее слияние Barrick и Randgold уже вызвало реакцию в размере 10 миллиардов долларов США и может стать катализатором для других сделок в золотодобывающем секторе в течение следующих 12 месяцев. Новый генеральный директор объединенной компании Марк Бристоу сказал, что он рассматривает сделку как только стартап для встряски отрасли. Китайские горнодобывающие компании также остаются покупательными, хотя и в меньших масштабах, при этом Zijin Mining в этом году приобрела активы как в Конго, так и в Сербии.
Там, где есть сделки, более 50 процентов наших респондентов ожидали, что прошлогодняя тема будет продолжаться, когда основным двигателем будут выгодные покупки активов, а не крупные трансформационные сделки. Согласно нашему исследованию, для финансирования таких покупок предполагается использование комбинации методов финансирования.
Просмотреть полное изображение
22,44 млн т
Прогнозируемый мировой спрос на медь на 2019 год
Источник: Международный совет по кованной меди
Балансы для финансирования роста
Осторожный подход отрасли к росту и отсутствие крупных сделок привели к тому, что в 2018 году финансирование сектора отошло на второй план.У крупных производителей достаточно наличных денег, так что они могут финансировать значительную часть ограниченного роста, который они преследуют. Новый перуанский медный рудник Anglo будет финансироваться за счет денежных потоков, в то время как многие из дополнительных расширений старых месторождений, запланированных крупными компаниями, будут оплачиваться за счет прибыли. Хотя наши респонденты ожидают увидеть комбинацию финансирования в этом году, балансовое финансирование рассматривается как наиболее вероятный путь, а привлечение капитала — как наименее вероятный, поскольку инвесторы по-прежнему не хотят платить за новые мощности.
Тем не менее, единственная область, в которой наши респонденты ожидают увидеть реальный рост, — это использование потоковой передачи и роялти, причем в этом году на две трети наблюдался рост. Традиционно прерогатива сектора драгоценных металлов, сделки по лицензионным платежам приобретают все большую популярность: Glencore создает специализированный бизнес потоковой передачи, а Anglo Pacific расширяет свой бизнес по лицензированию цветных металлов и угля. Cobalt 27 также предлагает новый способ финансирования шахт по производству аккумуляторных материалов, и в прошлом году он подписал сделки как по кобальту, так и по литию.
Даже при рекордной доходности для акционеров горнодобывающий сектор по-прежнему не пользовался особой популярностью у универсальных инвесторов в 2018 году, создавая разрыв в оценке по сравнению с более широкими рынками акций, которые в настоящее время прочно укрепились, согласно исследованию Sanford C. Bernstein. Это может остаться статус-кво в 2019 году, когда 29% респондентов ожидают, что неспециалисты по-прежнему будут опасаться инвестировать в этот сектор. Около 33% респондентов считают, что доходность для акционеров является наиболее важным катализатором для привлечения в эту отрасль более широкой базы акционеров.
Поскольку доходность акционеров возглавляет список приоритетов горнодобывающего сектора на 2019 год, ожидается, что акцент на получение максимальной отдачи от оборотных активов станет еще одной важной темой
Быки медные
Материалы для аккумуляторовбыли самой убедительной «хорошей новостью» в горнодобывающей промышленности за последние четыре года, но 2018 год, вероятно, запомнится как год, когда этот энтузиазм столкнулся с первым настоящим испытанием. Кобальт, выросший до почти 100 000 долларов США за тонну, оказался под серьезным давлением во второй половине года, поскольку спрос не соответствовал некоторым из наиболее оптимистичных проектов, и на горизонте маячит волна новых поставок, вызванная более высокими ценами. .
Тем не менее, это беспокойство, которое привело к тому, что некоторые китайские покупатели уже отказываются от заранее согласованных продаж по более высоким ценам, также показывает, почему людям нравится история с кобальтом. Снабжение в значительной степени зависит от Демократической Республики Конго и особенно от рудников Glencore в этой стране. В то время как крупнейший в мире торговец сырьевыми товарами ограничил свои планы поставок на следующий год, другие компании, такие как ERG, диверсифицированный производитель природных ресурсов, планируют увеличить добычу кобальта в ДРК — новости, которые, скорее всего, будут положительно восприняты рынком.
Аналогичная история произошла и с литием, где новые проекты разрабатываются от Австралии до Южной Америки, что привело к снижению цен более чем на 50 процентов по сравнению с пиком в конце 2017 года. Однако респонденты нашего опроса видят, что литий скоро восстановится, Около 22% ожидают, что в этом году цена на этот металл будет лучше. Единственный товар, который получил больше поддержки в нашем опросе, — это медь, при этом 43 процента опрошенных выбрали именно ее. Этот оптимистичный взгляд на медь теперь стал постоянной темой наших опросов, поскольку она является предпочтительным товаром уже третий год подряд.
Наши респонденты находятся в хорошей компании с такими ожиданиями. Горнодобывающая промышленность повсеместно настроена оптимистично: прогнозируется, что спрос будет продолжать расти, поскольку города и транспорт становятся все более электрифицированными, а предложение выглядит ограниченным. Однако роста добиться трудно. Rio Tinto, возможно, с самым сильным балансом в отрасли, открыто заявляла о своем стремлении к крупным медным рудникам, но ее генеральный директор неоднократно заявлял, что компания не будет переплачивать. Это побудило больше внимания уделять разведке и покупке перспективных участков, как это сделала BHP, когда она купила 16-процентную долю в исследовательской компании SolGold, обогнав Newcrest в качестве своего крупнейшего акционера и потенциально создавая конкурентную ситуацию с предложением для компании в дальнейшем линия.
100 долларов США
Цена на энергетический уголь на большую часть 2018 года, самая высокая с 2011 года
Консолидация золота
В тот год, который был несколько спокойным для горнодобывающей промышленности, сделка Barrick Gold на 5,4 миллиарда долларов США для Randgold Resources в сентябре неожиданно дала ей повод для разговора. Последствия сделки уже начались: приобретение Barrick было сведено на нет объявлением в январе 2019 года о том, что Newmont купит Goldcorp в рамках сделки на 10 миллиардов долларов, которая создаст крупнейшего в мире золотодобытчика.На этом тенденция вряд ли закончится, поскольку теперь на других производителей, таких как Newcrest и AngloGold, оказывается давление, чтобы они отреагировали. Ожидается, что и Barrick, и Newmont избавятся от непрофильных активов после заключения сделок, сделав рудники доступными для более мелких производителей.
Просмотреть полное изображение
Перспектива появления совершенно другого рынка золота в 2019 году, безусловно, была подчеркнута в нашем опросе, который показал, что существует уверенность в том, что в золотом секторе с наибольшей вероятностью будут заключены сделки в этом году, при этом 43 процента наших респондентов видят драгоценные горнодобывающие предприятия, скорее всего, возглавят усилия по консолидации, по сравнению с 18%, которые считали, что слияния и поглощения цветных металлов наиболее вероятны.
Тем не менее, какое-либо ощутимое восстановление акций золотодобывающих компаний маловероятно без возрождения базовой цены на слитки. До сих пор золото было устойчиво ко многим макро-вызовам и геополитическим рискам, которые доминировали в 2018 году. В год, когда США и Китай, две крупнейшие экономики мира, неоднократно конфликтовали из-за торговой политики, цена на золото оставалась относительно стабильной. Отметка 1300 долларов США за унцию.
Оптимистичный взгляд на медь теперь стал постоянной темой, поскольку, согласно нашим опросам, она третий год подряд является предпочтительным товаром.
Чистое небо — вред углю
Энергетический уголь был одним из самых выдающихся сырьевых товаров в 2018 году, причем большую часть года цены превышали 100 долларов США за тонну, что является самым высоким показателем с 2011 года.Топливо в значительной степени невосприимчиво к спекулятивным деньгам, учитывая, что большинство контрактов заключаются напрямую между производителями, трейдерами и покупателями без того же уровня секьюритизации или открытых торговых платформ, которые существуют в основных металлах или нефти, но оно также поддерживалось все более смещенным предложением. основы спроса.
Китай доминирует над обоими факторами, добывая и сжигая больше угля, чем в любой другой стране, и он все больше стремится импортировать более качественный и менее загрязняющий уголь в рамках своей директивы о чистом небе.Это давит на рынок морских перевозок, в то время как многие из крупнейших производителей начинают отказываться от топлива.
14,9 млрд долларов США
Кредитование горнодобывающей промышленности в 2017 г., на
меньше 22,5 млрд долларов США в 2015 г.
Источник: BankTrack
Более половины респондентов нашего опроса полагают, что уголь станет наиболее пострадавшим товаром в результате продолжающейся политики Китая по сокращению загрязнения воздуха. Rio Tinto продала все свои угольные шахты, в то время как BHP и Anglo American заявили, что топливо будет бороться за капитал с такими сырьевыми товарами, как медь.Новые участники рынка также сталкиваются с ограничениями, поскольку банки и инвесторы все более осторожно относятся к финансированию добычи угля. По данным BankTrack, кредиторы отрасли сократили объем финансирования до 14,9 млрд долларов США в 2017 году с 22,5 млрд долларов США в 2015 году, при этом как минимум 15 крупнейших банков проводят политику, запрещающую инвестирование в угольные проекты.
Это значительный отход от традиционных товарных циклов, когда устойчиво высокие цены часто приводят к появлению новых поставок. Тем не менее, как Международное энергетическое агентство подтвердило в своем ежегодном отчете по углю в декабре, риски, связанные с климатической политикой и местной оппозицией, продолжают препятствовать новым значительным инвестициям.
Это сделало его очень прибыльным местом для тех, кто все еще добывает энергетический уголь. Glencore — единственная крупная горнодобывающая компания, которая увеличивает свой угольный след, купив шахты вместе с Yancoal у Рио. По данным компании, в 2019 году ее прибыль от угля вырастет до 6,2 млрд долларов США, что превзойдет ее прибыль от меди в этом году впервые с момента листинга в 2011 году. Аналитики прогнозируют, что Anglo, которая по-прежнему управляет крупными угольными шахтами, получит более 40% прибыли за 2018 год от угля, несмотря на то, что основными активами компании являются платина, алмазы и медь.
Просмотреть полное изображение
2018 год был спокойным для сделок в горнодобывающем секторе, когда компании стремились избавиться от нежелательных активов, а не стремиться к росту числа приобретений, а слияния и поглощения, вероятно, останутся на втором плане в 2019 году
Национальные интересы
Ресурсный национализм — почти постоянная тема в горнодобывающей промышленности, и 2018 год не стал исключением. Новый горнодобывающий кодекс в ДРК стал политической горячей точкой, поскольку альянс горняков, в том числе Randgold, Ivanhoe и Glencore, стремился изменить позицию правительства в отношении повышения налогов и роялти, одновременно отменив десятилетнее соглашение о приостановлении производства.Танзания и Замбия также более агрессивно вели себя с некоторыми из своих горнодобывающих компаний-резидентов, используя неоплаченные налоговые счета в качестве источника финансового рычага. Действительно, один респондент ожидал, что проблема сбора государственных доходов станет самой распространенной темой 2019 года.
Наш опрос показал, что, хотя только около 8% считают ресурсный национализм самым большим риском для сектора, 61% считают, что Африка будет самой рискованной юрисдикцией. Текущие выборы в ДРК, где истекает 18-летний срок правления президента Жозефа Кабилы, вероятно, будут в центре внимания инвесторов.Выборы также должны состояться в Южной Африке в первой половине года. Учитывая работу страны над новым горным уставом и важность для отрасли, за этим голосованием будут очень внимательно следить.
Просмотреть полное изображение
5 980 долларов США
LME Медь Официальные цены, за тонну
Источник: LME, 21 декабря 2018 г.
Технологические инновации набирают обороты
Хотя горнодобывающая промышленность традиционно не считалась лидером инноваций, сектор продолжает предпринимать шаги, которые в конечном итоге революционизируют влияние, которое она оказывает не только на окружающую среду, но также на занятость и производительность.2018 год был важным годом с точки зрения автоматизации, поскольку крупные австралийские горнодобывающие компании продолжали продвигаться в этом направлении. Rio Tinto завершила доставку своего первого полностью автономного поезда через Западную Австралию, перевезя 28000 тонн руды на 280 километров, и все это контролируется технологическим центром в Перте. Resolute Mining в настоящее время вводит в эксплуатацию первый полностью автономный подземный золотой рудник в Мали, в то время как Anglo American представила свою новую программу FutureSmart Mining, которая имеет такие цели, как сокращение использования воды на 20 процентов к 2020 году.Более 40% наших респондентов полагают, что давление на издержки станет основным фактором продолжения инноваций в этом секторе. Это, вероятно, будет набирать обороты, поскольку майнеры видят, что конкуренты используют автоматизацию, анализ данных в реальном времени и интегрированные цепочки поставок для получения преимуществ, вынуждая их последовать их примеру, если они хотят удерживать позиции на кривой затрат.
Просмотреть полное изображение
Тем не менее, отрасль также использует более динамичные технологии, такие как блокчейн. До сих пор эта технология была наиболее развита в секторах, где доверие потребителей является ключевым фактором.De Beers, пытаясь справиться с опасениями по поводу отслеживаемости цепочки поставок и длинной тенью конфликтных алмазов, испытывает программу отслеживания на основе блокчейна, которая получила поддержку со стороны некоторых крупнейших розничных торговцев. Крупные технологические компании и производители автомобилей также стремятся использовать такие инновации, чтобы уменьшить опасения по поводу цепочки поставок кобальта. Тем не менее, для этой технологии, возможно, еще слишком рано менять правила игры для более широкого товарного рынка. Всего 3 процента наших респондентов ожидали, что в этом году широкое распространение в отрасли ожидают, в то время как 20 процентов отметили, что он не получит немедленной поддержки.Тем не менее, по мере того, как все больше участников отрасли понимают ее потенциальные преимущества, а потребители и производители все больше осознают необходимость прозрачности цепочки поставок, она, вероятно, будет набирать обороты.
Скачать PDF полный отчет
Посмотреть полные результаты нашего опроса
Эта публикация предоставлена для вашего удобства и не является юридической консультацией. Эта публикация защищена авторским правом.
© 2019 White & Case LLP
, 2019
В этом отчете представлены результаты ежегодного исследования горнодобывающих и геологоразведочных компаний, проведенного Институтом Фрейзера за 2019 год.Исследование представляет собой попытку оценить, как запасы полезных ископаемых и факторы государственной политики, такие как налогообложение и неопределенность регулирования, влияют на инвестиции в геологоразведочные работы. В период с 20 августа по 8 ноября 2019 года опрос был разослан в электронном виде примерно 2400 людям. Ответы на опрос были подсчитаны для ранжирования провинций, штатов и стран в соответствии с той степенью, в которой факторы государственной политики поощряют или препятствуют инвестициям в горнодобывающую промышленность.
Мы получили в общей сложности 263 ответа на опрос, что дает достаточно данных для оценки 76 юрисдикций.Для сравнения: 83 юрисдикции были оценены в 2018 году, 91 в 2017 году, 104 в 2016 году и 109 в 2015 году. Количество юрисдикций, которые могут быть включены в исследование, имеет тенденцию увеличиваться или уменьшаться по мере роста или сокращения горнодобывающего сектора из-за цены на товары и отраслевые факторы.
Как и в прошлом году, в этом году также проводится анализ сроков выдачи разрешений.
Индекс инвестиционной привлекательности принимает во внимание как полезные ископаемые, так и политику
Общий индекс инвестиционной привлекательности строится путем объединения индекса полезного потенциала передовой практики, который оценивает регионы на основе их геологической привлекательности, и Индекса восприятия политики, составного индекса который измеряет влияние государственной политики на отношение к инвестициям в геологоразведочные работы.Хотя полезно измерять привлекательность юрисдикции на основе таких факторов политики, как обременительные правила, уровни налогообложения, качество инфраструктуры и другие вопросы, связанные с политикой, на которые ответили респонденты, сам по себе Индекс восприятия политики не учитывает тот факт, что инвестиции решения часто в значительной степени основываются на чистом минеральном потенциале юрисдикции. Действительно, как обсуждается ниже, респонденты постоянно указывают, что примерно 40% их инвестиционных решений определяется политическими факторами.
Лучшие
Лучшей юрисдикцией в мире для инвестиций по индексу инвестиционной привлекательности является Западная Австралия, которая поднялась со 2-го места в 2018 году. Финляндия переместилась на 2-е место после 17-го места в предыдущем году. Невада опустилась на две позиции с 1-го места в 2018 году на 3-е в 2019 году. Аляска заняла 4-е место в этом году, а Португалия поднялась с 46-го места в 2018 до 5-го в 2019 году. Замыкают первую десятку Южная Австралия, Ирландия, Айдахо, Аризона, и Швеция.
Нижняя часть
Если рассматривать в Индексе инвестиционной привлекательности как политику, так и потенциал полезных ископаемых, Танзания считается наименее привлекательной юрисдикцией в мире для инвестиций. В этом году Танзания заменила Венесуэлу как наименее привлекательную юрисдикцию в мире. Также в топ-10 (начиная с худшего) находятся Аргентина: Чубут, Аргентина: Ла-Риоха, Гватемала, Доминиканская Республика, Замбия, Венесуэла, Демократическая Республика Конго, Мали и Никарагуа.
Индекс восприятия политики: «табель успеваемости» для правительств о привлекательности их политики в области добычи полезных ископаемых
Хотя геологические и экономические соображения являются важными факторами при разведке полезных ископаемых, политический климат региона также является важным инвестиционным фактором. Индекс восприятия политики (PPI) — это составной индекс, который измеряет общую политическую привлекательность 76 юрисдикций, охваченных исследованием. Индекс состоит из ответов на опросы о факторах политики, влияющих на инвестиционные решения.Рассматриваемые факторы политики включают неопределенность, касающуюся применения действующих нормативных актов, экологических норм, дублирования нормативных актов, правовой системы и режима налогообложения, неопределенности в отношении охраняемых территорий и спорных земельных претензий, инфраструктуры, социально-экономических условий и условий развития сообществ, торговых барьеров, политической стабильности, трудового законодательства. , качество геологической базы данных, безопасность, а также наличие рабочей силы и навыков.
Лучшие
Финляндия сместила Саскачеван с первой позиции в этом году с наивысшим значением индекса цен производителей (100).За Финляндией следует Ирландия, занявшая второе место, которое в прошлом году переместилось с четвертого места. Наряду с Финляндией и Ирландией в десятку лучших юрисдикций вошли Невада, Юта, Западная Австралия, Альберта, Айдахо, Ньюфаундленд и Лабрадор, Саскачеван и Аризона.
Нижняя часть
10 наименее привлекательных юрисдикций для инвестиций на основе рейтинга PPI (начиная с худшего): Венесуэла, Зимбабве, Танзания, Аргентина: Чубут, Аргентина: Мендоса, Боливия, Демократическая Республика Конго (ДРК) , Замбия, Гвинея (Конакри) и Аргентина: Ла-Риоха.
Поставка | Всемирный совет по золоту
Общий объем предложения в 2019 году был немного выше — на 2% г / г до 4776,1т. Этот рост был связан с динамикой цен на золото в течение года, в первую очередь из-за его влияния на переработку, но также в определенной степени на чистое хеджирование. В то время как добыча на рудниках упала на 1% г / г, резкое увеличение объемов переработки золота до самого высокого уровня с 2012 г. (+ 11% г / г) способствовало увеличению общего объема предложения. Скромное хеджирование чистого производителя — первый год чистого хеджирования с 2016 года — также способствовало общему предложению.
Шахтное производство
Добыча на рудниках в последнем квартале 2019 года упала на 2% г / г до 889,5 т. Это был самый низкий уровень добычи на рудниках в четвертом квартале с четвертого квартала 2016 года, и он привел к чистой оценке: снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во всех кварталах 2019 года. Добыча золота на рудниках в 2019 году составила 3 463,7 т, что на 1% ниже, чем в 2018 году. Это первое годовое снижение. выпускается с 2008 года.
Рост производства произошел в основном за счет освоения новых и старых месторождений. В 2019 году объем добычи на российском золотом руднике увеличился на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Увеличение объемов новых участков, таких как Наталка, и нескольких старых участков способствовали росту производства. Аналогичным образом, в Австралии совокупная добыча на рудниках выросла на 3% г / г благодаря увеличению добычи на нескольких рудниках и расширению таких проектов, как Mount Morgans и Cadia Valley. Добыча на рудниках в Турции выросла (+ 66% г / г) благодаря улучшению нормативно-правовой базы и процесса выдачи разрешений, а также расширению проекта Copler. В последние годы правительство стало более благосклонно относиться к золотодобывающей отрасли, помогая сократить дефицит торгового баланса страны по золоту.Западная Африка снова оказалась двигателем роста добычи полезных ископаемых. В некоторых странах региона, таких как Гана, Буркино-Фасо и Кот-д’Ивуар, производство золота увеличилось.
Но это перевесило снижение в некоторых ведущих странах-производителях. В Китае, крупнейшем в мире производителе, добыча на рудниках упала на 6% г / г в 2019 году, это наблюдается третий год подряд. Производство золота в Китае сдерживалось в первую очередь строгими экологическими ограничениями, вступившими в силу в последние годы.Но темпы спада в течение некоторого времени замедляются, поскольку отрасль начинает соответствовать новым правилам. Кроме того, рост цен на золото ускорил выполнение многих планов по добыче золота в 2019 году. В Южной Африке забастовки в первой половине года значительно сократили объемы производства. Хотя забастовки в Беатрикс, Клоф и Дрифонтейн, начавшиеся в ноябре 2018 года, закончились в апреле, на добыче рудников последствия продолжались и в третьем квартале. В Южной Америке споры между местными сообществами и подрядчиками — например, в Пеньяскито в Мексике — также привели к снижению производства по сравнению с 2018 годом.Несмотря на то, что в этом регионе имеется большое количество проектов, получение социальной лицензии на ведение деятельности оказалось сложной задачей.
Но наибольшее влияние на мировую добычу рудников в 2019 году оказала Индонезия из-за деятельности на Грасберге. Истощение руды с более высоким содержанием на Грасберге и его последующий переход от открытой добычи к подземной было постоянной проблемой в течение года. Но это препятствие для глобального производства не будет ощущаться в такой же степени в 2020 году. В рамках проекта ведется наращивание добычи на руднике Grasberg Block Cave, где ожидается, что после 2020 года добыча увеличится. 1
Хеджирование чистого производителя
В 4 квартале снятие хеджирования чистого производителя составило 29,9т. В основном это произошло из-за истечения срока действия опционов и закрытия существующих позиций хеджирования. Несмотря на значительное сокращение хеджирования в последнем квартале, в 2019 году чистое хеджирование составило скромные 8,3 т. Отмена хеджирования в остальных трех кварталах не смогла компенсировать 49 тонн хеджирования во втором квартале, когда горнодобывающие компании воспользовались более высокой ценой на золото для защиты проектного финансирования и обеспечения предоплаты наличными. По последним имеющимся оценкам, глобальная книга хеджирования на конец 3 квартала составила 265 т.
Умеренная реакция хеджирования на существенный рост цен на золото. В 2019 году среднегодовая цена на золото — в долларах США — выросла на 10%, что является самым большим ростом с 2011 года. Рост цен на многие местные цены на золото был еще более значительным, особенно в валютах основных производителей, которые снизились по отношению к доллару США в течение год — с некоторыми достижением новых рекордных уровней. Сначала это может показаться нелогичным; впечатляющее ралли цен на золото 2019 года, начавшееся в июне, должно было сделать хеджирование более привлекательным.И хотя в течение года наблюдалось некоторое новое хеджирование (или реструктуризация существующих позиций), похоже, что горнодобывающие компании в целом чувствовали себя комфортно, применяя «выжидательный» подход, предпочитая посмотреть, будет ли цена на золото расти дальше, прежде чем совершать свои обязательства. будущее производство.
переработанное золото
Предложение вторичного золота в 4 квартале выросло на 16% г / г и составило 335 т. Таким образом, годовое предложение переработанного золота в 2019 году составило 1304,1 т, что является самым высоким показателем с 2012 года, когда цена на золото в долларах США была значительно выше.
В то время как спрос колебался, предложение вторичного золота подскочило в ответ на рост цен. Цена была главной движущей силой этого роста: отрицательная взаимосвязь между изменениями в цене на золото и изменениями в уровнях переработки хорошо известна. В 2019 году 10% -ный скачок среднегодовой цены на золото в долларах США по понятным причинам привлек внимание потребителей. 2 Это особенно характерно для некоторых ключевых потребительских рынков, где слабость валюты по отношению к доллару США привела к еще большему росту местных цен на золото, а на некоторых рынках, таких как Индия, привела к рекордным уровням цен.
Предложение вторичного золота значительно увеличилось в Южной и Восточной Азии, а также на Ближнем Востоке. В Индии наблюдался самый большой рост переработки вторичного сырья в Азии, поскольку цена на золото превысила предыдущий рекорд и осталась на высоком уровне. Местная цена на золото закончила год чуть выше 39 000 рупий за 10 г, что почти на 24% выше, чем в конце 2018 года. На Ближнем Востоке и в Турции, и в Иране наблюдался заметный рост объемов переработки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, особенно во второй половине года .В Иране, когда риал упал по отношению к доллару США, потребители поспешили воспользоваться приростом местной цены на золото.
Создание ценности в горнодобывающей промышленности 2019: возврат к стратегии
Поднимите производительность на новый уровень с помощью технологий
Продолжение пути повышения производительности — один из способов сохранить надежность, которая является важным условием для прибыльного роста. Среди многих уроков последнего цикла — важность поддержания устойчивости текущих денежных потоков.Затраты неизбежно вырастут; Фактически, они уже есть, поскольку экономическая активность резко возросла. И хотя последовательные раунды снижения затрат могут быть утомительными, задача никогда не выполняется.
Усилия по повышению производительности должны быть направлены на достижение новых уровней амбиций, и технологии могут иметь большое значение для помощи компаниям в достижении этих новых уровней. Новые технологии, в частности, аналитика данных и цифровые технологии, предлагают отличный способ улучшить экономику горнодобывающих операций.
Новые технологии применяются по всей цепочке создания стоимости, от геологоразведки до логистики .Хотя все они довольно новые, эти технологии развиваются очень разными темпами. С одной стороны, зарождающиеся радикальные технологии (такие как рои роботов) обещают ранее невообразимые улучшения в доступе и безопасности, а также снижение воздействия на окружающую среду. С другой стороны, модернизация технологического оборудования (например, нового поколения шлифовальных валков высокого давления) уже обеспечивает значительный рост энергоэффективности и производительности.
Эти технологии обещают новые мощные способы раскрытия ценности, будь то оптимизация существующих операций или повышение производительности более радикальными способами.Практически все они включают цифровые приложения, которые поддерживают сбор данных для мониторинга, отслеживания, аналитики и моделирования. Интегрированные операционные центры (внедрять которые становится все проще) переносят оперативные данные в одно место в реальном времени. Теперь компании могут принимать более обоснованные решения на всем пути от ресурса до рынка и в результате сокращать свои эксплуатационные расходы на единицу продукции на 25% и более.
Задача разработки технологической стратегии. Разработка последовательной стратегии тестирования и применения новых технологий может быть трудной. Лучший подход — начать с четкого представления о проблемах, которые необходимо решить, и о потенциальной ценности их решения. Ориентированный на пользователя взгляд на цепочку создания стоимости в горнодобывающей промышленности (то есть с учетом болевых точек, с которыми сталкиваются люди в организации) поможет гарантировать, что бизнес способствует технологическим изменениям, а не наоборот.
Исходя из этого, компании должны разработать портфель цифровых опционов, который содержит сочетание ставок с более высоким и низким уровнем риска, что отражает зрелость используемых технологий.Руководители горнодобывающих компаний должны принять менталитет венчурного капитала и активно управлять портфелем, сосредотачиваясь на усилиях, обещающих асимметричный доход, и отбрасывая те, которые вряд ли предоставят привлекательный минимально жизнеспособный продукт (MVP).
Чтобы цифровая трансформация прошла быстро, компании должны создать цифровую культуру, внедрить цифровые методы работы, а также приобрести и развить необходимые таланты и навыки для достижения успеха. В горнодобывающей отрасли не хватает талантов, необходимых для реализации цифровой стратегии.Горнодобывающие компании должны конкурировать с множеством других отраслей и компаний, чтобы привлекать и удерживать людей, которые могут принести реальную выгоду, успешно сопоставив технологические возможности с потребностями бизнеса. (См. «Это не цифровая трансформация без цифровой культуры», BCG Focus, апрель 2018 г.)
Варианты безопасного будущего роста
В долгосрочной перспективе успех зависит от роста, будь то органический, неорганический или их комбинация.Компании с привлекательными проектами и достаточными финансовыми возможностями имеют хорошие возможности для реализации стратегии антициклического роста.
Получите максимум удовольствия от исследования. Сейчас, когда геологоразведочные работы набирают обороты, компаниям важно разработать четкую стратегию разведки, основанную на стоимости, объеме руды, необходимом для достижения долгосрочных целей, и финансовой привлекательности собственных геологоразведочных работ по сравнению с приобретением. более перспективных месторождений и проектов.Компании могут использовать различные стратегии, чтобы повысить свои шансы на открытие новых запасов. Например, они могут придерживаться сбалансированного портфеля минерализованных районов, рассматривать частое бурение как важный вид деятельности и балансировать пропорции разведки новых и старых месторождений, чтобы застраховаться от рисков.
Компании должны оценивать эффективность и результативность управления геологоразведочными работами как на уровне руководства, так и на уровне месторождения. Им также следует рассмотреть возможность применения инновационных технологий, таких как машинное обучение, которые показали себя многообещающими в плане повышения показателей таргетинга и обнаружения.(См. «Преодоление кризиса в разведке полезных ископаемых», отчет BCG, июнь 2015 г.)
При слияниях и поглощениях измерьте дважды, один раз отрежьте. M&A может быть привлекательным средством пополнения ресурсов, резервов и портфеля проектов и, таким образом, может быть мощным генератором стоимости. Исследование BCG показало, что сделки, заключенные во время спада, создают большую ценность, чем сделки, заключенные в другое время . Серийные покупатели особенно успешны в периоды экономического спада. Компании часто приобретают юниоров меньше, чем внутренние затраты на открытие и разработку.И обычные руды — не единственное место, где можно искать сделки.
Для управления связанными рисками компаниям следует определять удобные размеры сделок и оценивать потенциальные сделки с широким набором сценариев цен и спроса. Компании должны четко определять и оценивать полную стратегическую выгоду любой сделки. Прозрачное и исчерпывающее раскрытие различных источников стоимости и рисков способствует принятию более информированных решений.
Применяйте ориентированный на ценность подход к оценке, отбору и реализации проекта
Для большинства видов минерального сырья сегодня нет острой необходимости в дополнительных поставках.Тем не менее стареющие шахты необходимо заменять, а существующие — расширять, если позволяют экономические реалии. Тяжелые уроки прошлого цикла в отношении крупных капитальных проектов — особенно тех, которые касаются перерасхода средств и сроков — остаются весьма актуальными.
Учитывая нехватку знаковых проектов, компаниям следует применять принципы бережливого проектирования в своих проектах. По нашему опыту, точная разработка проекта, выбор правильного объема и стремление к минимальному техническому решению могут снизить капиталоемкость (требуемый капитал на единицу производственной мощности) с 8% до 17%.
За счет улучшения планирования строительства, правильного согласования стимулов и повышения производительности строительства компании могут снизить капиталоемкость еще на 9–23%. Доступные в настоящее время более сложные цифровые методы, в том числе информационное моделирование зданий (BIM), а также инструменты динамической оптимизации расписания и прогнозирования, доказывают свою эффективность в этих областях.
Строительство нового рудника дает хорошую возможность для разумного внедрения перспективных технологий.Однако эти усилия влекут за собой взгляд в будущее, что по своей сути является неопределенным, что противоречит тому, как компании традиционно оценивают и одобряют горнодобывающие проекты. Заманчиво выбрать устоявшиеся технологии на стадии проектирования, но к моменту начала производства эти технологии могут устареть на десять лет. Руководители горнодобывающих компаний, конечно, должны уравновесить уверенность в поставках и неопределенность строительства на будущее, но им следует противостоять побуждению принять вариант якобы с наименьшим риском, не полностью оценивая последствия этого.
Рассмотрите новые подходы к социальным и политическим вызовам
Отношения между правительствами и промышленностью, которые исторически часто были натянутыми, осложняются изменением политической и экономической динамики. Эта динамика может меняться быстрее, чем думают лидеры с обеих сторон.
В ближайшем будущем националистические меры усложнят операции и планирование. В среднесрочной и долгосрочной перспективе достижения в области автоматизации и цифровых технологий снизят потребность в человеческом труде.Между тем, некоторые появляющиеся технологии обещают значительно уменьшить воздействие добычи полезных ископаемых на окружающую среду, потенциально склоняя общественное мнение в свою пользу.
По мере того, как компании рассматривают свои стратегии геологоразведки и эксплуатации, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, они должны осознавать смещение приоритетов и политики, которые могут ослабить то, что когда-то было эффективными стимулами для правительств. Со своей стороны, правительствам необходимо учитывать не только стоимость иностранных инвестиций, но и тот факт, что затраты на новые технологии для горнодобывающих компаний значительны и могут повлиять на принятие решений горнодобывающими компаниями, отличными от тех, которые они могли бы принять в прошлом.
Ориентироваться в хрупких политических и социальных ландшафтах сложно, но крайне важно. В будущем экономическая, социальная и политическая устойчивость будет зависеть как от хороших отношений, так и от самосохранения — для обеих сторон.
Надежный путь к созданию долгосрочной ценности
Похоже, что отрасль достигла еще одной поворотной точки, поскольку цены на сырьевые товары снова оказались под давлением. Неясно, является ли срыв, начавшийся в середине 2018 года, временной паузой или предвещает что-то худшее в ближайшем будущем.Действительно, неопределенность — определяющая характеристика нынешней глобальной экономики.
Уроки спада, главный из которых заключается в том, что ставка на рост цен на сырьевые товары не является стратегией, указывают на то, что пора вернуться к стратегии в самом полном смысле этого слова.
Компании должны продолжать увеличивать свою прибыль, чтобы повысить устойчивость своего бизнеса. Один из очевидных путей к этой цели — продолжить их путь продуктивности.