Блокчейн цб: Блокчейн в ЦБ России

Блокчейн в ЦБ России

2020: Центробанк завершил пилотирование блокчейн-платформы для выпуска и оборота цифровых прав

Банк России провел в регулятивной «песочнице» пилотирование сервиса по выпуску и обращению цифровых прав, разработанного «Норникелем», и одобрил его. Сервис представляет собой платформу под гибридные права и позволяет токенизировать разного рода товары и услуги, в том числе металлы. Об этом 17 февраля 2020 года сообщил «Норникель». Подробнее здесь.

2018: 3 урока, которые ЦБ вынес из первых экспериментов с блокчейном

Ольга Скоробогатова, первый заместитель председателя Центробанка РФ, на Петербургском международном экономическом форуме в мае 2018 года рассказала, какие три урока были вынесены по итогам первых пилотирований и тестов в области технологии распределенных реестров. В их числе – проекты на базе мастерчейна, которые ведутся ассоциацией «Финтех», созданной при участии Центробанка, вместе с участниками финансового рынка – рядом крупных банков.

Первый урок, вынесенный Центробанком, – необходимость как можно скорее решить вопрос с нормативно-законодательным регулированием применения блокчейна. При этом, по мнению Центробанка, оно не должно быть слишком жестким и подробным. Это невозможно сделать на текущем этапе развития, считает Скоробогатова.

Регулирование блокчейна должно быть мягким, считает Ольга Скоробогатова

Почему многие страны сначала совсем не регулировали эту область, а сейчас переходят к «мягкому» регулированию, в основном вводя понятия и определения? Чтобы запускать новые технологии и новые проекты, прежде всего, определиться с точки зрения понятий: что это такое, каковы права и обязанности, как будет защищен потребитель и инвестор, — говорит она.

По словам Ольги Скоробогатовой, первые законы, в которых присутствует блокчейн и связанные с ним понятия, которые подготовил Центробанк, уже прошли первое чтение в Госдуме. Это законы о цифровых активах, о краудфандинге, где тоже присутствуют понятия технологии распределенного реестра, смарт-контрактов и др. , и которые предполагают внесение понятий в юридические регулирующие документы в России, включая Гражданский кодекс.

Это делается для того, чтобы ввести возможность использовать новые технологии в правовое поле, объяснила Скоробогатова.

Второе, что Центробанк выяснил для себя в рамках пилотов, — технология распределенных реестров предполагает изменение всего процесса, к которому привыкли игроки рынка. И это оказалось самым сложным, говорит первый зампред Центробанка. По ее словам, участники рынка, участвующие в пилоте и демонстрировавшие энтузиазм на начальном этапе, в конечном счете, встали перед вопросами, сколько будет им стоить изменение тех или иных процессов, с какими сложностями будут связаны изменения и, в конечном счете, зачем им это нужно.

Только путем убеждения участников с приведением конкретных цифр дальнейшей экономии и эффектов такие проекты можно выполнять, говорит Скоробогатова. Крупные банки-участники пилотов к маю 2018 года потратили уже примерно полгода на кардинальное изменение у себя процессов с учетом перехода на использование новой технологии.

Третий урок, который извлек Центробанк, — не надо находиться в иллюзии, что блокчейн достаточно немного кастомизировать, и он решит большую часть вопросов. Распределенные реестры прекрасно встраиваются и могут быть одной из технологий при гибридных платформах и решениях.

Такие примеры есть в мире, и Центробанк задумался о том, что можно использовать, например, блокчейн для смарт-контрактов, для доверенной среды, но при этом сделать интеграцию с системой онлайн, которая проводит платежи, потому что пока она надежнее, практичнее и понятнее.

То есть, здесь возможны различные варианты: и распределенные реестры, и распределенные реестры как часть гибридной технологии, равно как и какой-то элемент из распределенных реестров, — добавила Ольга Скоробогатова.

Пилоты на базе мастерчейна, над которыми работает ассоциация «Финтех» с банками, включает удешевление и ускорение процесса секьюритизации и повышение надежности хранения закладных с помощью децентрализованной депозитарной системы учета.

С помощью мастерчейна есть также планы попробовать снизить риск мошенничества при удаленной идентификации клиентов.

Еще один проект – работа над удешевлением выпуска цифровых гарантий, повышением их защиты и упрощением проверки для третьих лиц с помощью создания распределенного реестра цифровых банковских гарантий. Четвертый проект – выпуск цифровых аккредитивов.

По словам Ольги Скоробогатовой, в 3 квартале 2018 года планируется пилотировать мастерчейн на реальных данных с банками по цифровым аккредитивам, закладным и банковским гарантиям. Скоробогатова обратила внимание, что эти пилоты делаются по операциям, предполагающим записи и возможность видеть движение сделок и транзакций в одном поле.

2017: Зампред ЦБ Ольга Скоробогатова о перспективах блокчейна и переходе к виртуальной национальной валюте

По оценке заместителя председателя Центрального банка РФ Ольги Скоробогатовой, пройдет 7-10 лет, пока в финансовом секторе и в других секторах блокчейн будет в полной мере промышленно применяться на серьезных проектах. Этот прогноз она озвучила, выступая на Петербургском международном экономическом форуме в мае 2017 года.

Зампред ЦБ Ольга Скоробогатова считает, что промышленное использование технологии блокчейн начнется через 7-10 лет

До этого времени банки будут инвестировать в развитие блокчейн и проводить все больше пилотных проектов, считает она.

Представитель ЦБ отметила, что сейчас на уровне финансового сектора и госорганов тратится много времени на обсуждения, координацию действий, тонкие юридические вопросы, но за счет того, что сейчас делается очень многое, включая много пилотных проектов совместно с участниками рынка, достаточно быстро будет виден результат.

И в России, и за рубежом внедрение блокчейн пока идет в основном на уровне экспериментов и пилотных проектов. При этом, по мнению представителя ЦБ, российские банки склонны более оптимистично смотреть на сроки массового распространения этой технологии у себя, чем иностранные коллеги.

Ранее на ПМЭФ-2017 председатель правления Сбербанка Герман Греф прогнозировал, что массового использования блокчейн можно ожидать не ранее чем через 1,5-2 года, а для того, чтобы «окончательно созреть», технологии блокчейн необходимо еще 8-10 лет.

Скоробогатова рассказала, что ЦБ в рамках Ассоциации ФинТех планирует делать в области блокчейн в 2017-2019 гг. (ассоциация была создана в декабре 2016 года совместно с крупнейшими банками при участии ЦБ).

По ее словам, были определены пять проектов, где ЦБ видит перспективу пилотирования технологии распределенных реестров. Один из них — тестирование совместно с банками прототипа распределенного реестра, позволяющего обмениваться финансовыми сообщениями.

Второй проект — цифровой аккредитив (счет, на котором можно зарезервировать денежные средства при проведении сделок по продаже товаров или предоставлении услуг). Основной участник этого проекта — ВЭБ, с которым в рамках ПМЭФ ассоциация подписала соглашение о сотрудничестве по этому направлению. Планируется, что цифровой аккредитив будет использоваться для организации торговли между Россией и Белоруссией.

Другие три проекта — депозитарный учет электронных накладных, обмен информацией для KYC (KYC – know your customer, знай своего клиента) и цифровые банковские гарантии.

Указанные пилотные проекты означают серьезную работу участников рынка, а не только ЦБ, говорит Они нужны, чтобы понять и выдвинуть предложения о запуске проектов в промышленное использование с дорожной картой внедрения, пояснила представитель ЦБ.

Ольга Скоробогатова добавила, что Россия дойдет и до виртуальной национальной валюты. Реализуемые пилотные проекты сыграют в этом определенную роль.

С учетом пилотов, которые мы делаем, мы лучше будем понимать, какую систему мы могли бы использовать в будущем для нашей национальной валюты, — сказала она. — До виртуальной национальной валюты мы точно дойдем, и мы над этим уже начали работать.

2016

ЦБ ищет подрядчика для разработки российской версии блокчейна

В декабре 2016 года Центробанк России объявил тендер на разработку ПО с использованием технологии распределенных реестров. Программный комплекс (ПК) «Мастерчейн» планируется использовать для обмена и хранения информации о транзакциях. Подробнее — в отдельной статье.

ЦБ и российские банки протестировали блокчейн-проект

5 октября 2016 года Банк России объявил о разработке и тестировании технологии передачи сообщений мастерчейн. Об этом инструменте взаимодействия между участниками финансового рынка банковский регулятор рассказал на своем сайте. Подробнее здесь.

ЦБ намерен решить проблему забалансовых вкладчиков при помощи технологии блокчейн

Банк России намерен использовать технологию блокчейн для решения проблемы забалансовых вкладчиков, когда люди после отзыва у кредитной организации лицензии не находят себя в реестре. Об этом СМИ рассказал источник, близкий к регулятору^[1].

Рабочая группа ЦБ обсуждает вопрос применения блокчейна для формирования реестра вкладчиков. Данные из блокчейна нельзя удалить, что делает систему максимально прозрачной.

«При отзыве лицензии у банка или ином страховом случае то и дело «возникают» граждане, которых нет в реестре вкладчиков, но которые обращаются в АСВ за возмещением, — пояснил «Известиям» представитель крупного российского банка. — Это реально пострадавшие вкладчики, которых банк вывел за баланс, чтобы сократить размер взносов в фонд страхования вкладов».

По словам представителя банка из топ-10, хранение реестра вкладчиков в блокчейн позволит также сократить и число мошеннических действий.

Помимо реально пострадавших граждан за страховым возмещением обращаются псевдозабалансовые вкладчики по фальшивым документам, — пояснил банкир.

По словам собеседника, при проверке выясняется, что этих людей изначально не было в числе действующих клиентов банков, а специального состава преступления для псевдозабалансовых вкладчиков в Уголовном кодексе нет.

«В настоящий момент мы находимся в самом начале пути, изучаем различные возможности системного решения проблемы, связанной с вкладчиками, сведений о которых по той или иной причине нет в реестре», — прокомментировали в пресс-службе Центробанка.

Смотрите также Блокчейн и криптовалюта

Примечания

Центробанк одобрил блокчейн-проект «Норникеля» :: Бизнес :: РБК

В торговле будут использоваться токены, которые можно будет обменять на биржевые товары (например, золото, палладий, нефть и газ), права требования, вытекающие из договоров, финансовые инструменты, недвижимость, услуги или другие активы. Выпускать токены, обеспеченные товарами (Asset-Backed Coin, ABC-токены), могут различные организации, а приобретать их — широкий круг инвесторов. Это должно упростить процесс продажи: при использовании токенов не потребуется как-либо перемещать сам товар, все сделки будут отслеживаться благодаря внедрению блокчейна на электронной площадке, говорил Потанин в декабре.

Все эмитенты и владельцы токенов будут обязаны пройти идентификацию на платформе. Идентификация будет организована с учетом требований текущего и проектируемого законодательства. Потанин отмечал, что его инвестиции в подобные цифровые проекты составляют около $100 млн. Цель его компании — добиться того, чтобы 20% торговли металлами в ближайшие несколько лет проходило через эту цифровую платформу.

Читайте на РБК Pro

«Для эмитентов [токенов, обеспеченных товарами] новая технология означает снижение издержек, возможность привлечения финансирования на более выгодных финансовых условиях и повышение ликвидности активов, а для инвесторов — доступ к новым перспективным инструментам для инвестирования», — сказал в понедельник, 17 февраля, старший вице-президент «Норникеля» Сергей Батехин.

Тестирование цифровой платформы «Норникеля» проводилось в регулятивной «песочнице» Центробанка, которая позволяет протестировать инновационные технологии и сервисы на финансовом рынке и в случае их успешного пилотирования инициировать подготовку законодательных изменений, направленных на снятие барьеров для их внедрения. С апреля 2018 года на этой площадке проводятся испытания новых финансовых сервисов, которые не полностью «вписываются» в текущее регулирование, там они могут тестироваться без риска нарушения действующего законодательства, поскольку испытания проводятся без участия клиентов сервиса. Центробанк раскрывал информацию о двух проектах, которые прошли тестирование таким же образом: это перевод карточки образца подписи в цифровой формат (проект Сбербанка) и механизм выдачи кредитов малому бизнесу с использованием фискальных данных о выручке. Сбербанк также сообщал о проведении в «песочнице» тестового ICO (первичного размещения токенов) компании LevelOne.

Почему такие токены нельзя купить в России

Проект цифровой платформы «Норникеля» может стать «первым значимым проектом» в России как по токенизации, так и по практическому промышленному применению технологии распределенных реестров, отметил Батехин. Потанин ранее предупреждал, что в России запустить эту платформу пока не получится, поскольку Госдума до сих пор не приняла закон о цифровых активах. Из-за этого торговая площадка может быть размещена в США, Объединенных Арабских Эмиратах, Швейцарии или Сингапуре.

Новый проект «Норникеля» сможет стартовать после принятия и вступления в силу законопроекта «О цифровых финансовых активах». По словам Зимина, по итогам пилота ЦБ предложил включить в этот документ положения, необходимые для внедрения и развития таких решений на формирующемся рынке цифровых активов.

Законопроект «О цифровых финансовых активах» внесли на рассмотрение в Госдуму в марте 2018 года. Но из-за разногласий в правительстве, ЦБ и профессиональном сообществе по вопросам обращения криптовалют и криптоактивов в России принятие закона постоянно откладывается. В ноябре 2019 года Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) обращался к президенту Владимиру Путину с просьбой ускорить принятие документа, чтобы снизить зависимость от расчетов в традиционных валютах. Как пояснила РБК член координационного совета РСПП по вопросам цифровизации Ольга Войтович, сейчас документ готовят ко второму чтению в Госдуме: в ведомствах обсуждают вопросы возможности использования в России цифровых валют и ограничения на их обращение. «Законопроект находится в высокой степени готовности, и если ведомства придут к компромиссу, то есть вероятность, что его примут уже в весеннюю сессию», — сказала она.

Касперская назвала «не взлетевшей» технологию блокчейна Технологии и медиа

Спрос на гибридные токены, обеспеченные различными активами, может быть очень высоким, если будут соблюдены несколько условий — в частности, юридическая чистота работы платформы, высокая ликвидность на рынке токенов, а также низкий риск возможности потери средств для компаний, выпустивших такие токены, отмечает вице-президент Российской ассоциации криптоэкономики и блокчейна (РАКИБ) Валерий Петров. «Учитывая то, что при развитии платформы «Норникель» намерен получать одобрения не только со стороны ЦБ, но также Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и FINMA (швейцарский финансовый регулятор. — РБК), платформа может стать международной», — замечает он.

По словам Петрова, благодаря процедуре KYC (политика идентификации «знай своего клиента») торговать на такой платформе смогут участники из различных стран, что позволит решить проблему ликвидности и поддержать высокий спрос. Для инвесторов такие токены — «очень интересный актив», потому они обеспечены реальным товаром, биржевую цену на который можно легко узнать и спрогнозировать, и имеют низкие транзакционные издержки за счет использования блокчейна. Кроме того, простота подключения к системе, возможность сделать это через компьютер или телефон могут заинтересовать большое количество участников, добавляет эксперт. «Процесс эмиссии токенов будет гораздо дешевле, чем IPO. Можно предположить, что владельцы подобных биржевых товаров предпочтут использовать токены для привлечения средств», — заключил он.

Автор

Светлана Бурмистрова

При участии

Анна Балашова

ЦБ распробует blockchain — Ведомости

О создании консорциума рассказала на Международном финансовом конгрессе зампред ЦБ Ольга Скоробогатова. Его приоритеты – изучение и внедрение технологии распределенных регистров (blockchain), облачных технологий, управления большими данными (big data) и развитие системы упрощенной идентификации.

По словам Скоробогатовой, в консорциум могут войти банки, небанковские финансовые организации и IT-компании. Свое участие подтвердили Qiwi, Accenture, Бинбанк и «МДМ банк», банк «ХМБ Открытие» и «Тинькофф банк». Будет ли это партнерство на коммерческой основе, пока неясно, говорила Скоробогатова.

Участники будут создавать тестовую площадку blockchain-прототипов и доступ к ней для всех игроков рынка, в том числе зарубежных, а также базу нормативно-правового регулирования.

Регулятор заинтересован в использовании blockchain-технологии на банковском рынке, уверяет Скоробогатова, рабочая группа уже полгода над этим работает. Прототип системы передачи сообщений на blockchain создан, после тестирования будет принято решение о целесообразности внедрения технологии, указала она.

Blockchain – это технология, обеспечивающая хранение и обработку данных в цепочке блоков, представляет собой запись всех транзакций. Записи не централизованы, хранятся на разных компьютерах и верифицируются участниками сети, а не единым контролирующим органом. По технологии blockchain работают криптовалюты, самая известная – биткоин. Российские регуляторы не скрывают негативного отношения к ней: в 2014 г. ЦБ и Генпрокуратура объявили биткоины «денежным суррогатом», а их выпуск на территории России – запрещенным.

Представитель ВТБ допустил, что госбанк войдет в консорциум. Зампред правления ВТБ Герберт Моос в пятницу говорил, что технологии blockchain и big data имеют риски и регулятору надо их контролировать. Президент Сбербанка Герман Греф называл blockchain новым интернетом. Сбербанк ранее планировал присоединиться к международному консорциуму R3, чтобы вместе с Goldman Sachs, JPMorgan, Credit Suisse и Barclays развивать сервисы на основе технологии blockchain.

Не опоздать с цифровым рублем

Цифровой рубль может лишить банки доходов от платежей, части клиентских средств на счетах и депозитах. Однако и затягивать с его внедрением нельзя — можно проиграть в конкуренции с цифровыми валютами других стран

Гонка за первенство во внедрении цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ, CBDC — Central Bank Digital Currency) набирает обороты. Китай все масштабнее тестирует цифровой юань (eCNY). В январе начался третий этап масштабного пилотного тестирования в Шэньчжэне, появилась информация о втором этапе в Сучжоу и о присоединении к пилоту Чэнду. Китай планирует использовать цифровой юань уже в 2022 году в Пекине во время зимних Олимпийских игр. Россия же пока находится на стадии обсуждения концепции цифрового рубля.

Что интересно, доклады для общественных обсуждений (ЕЦБ — о цифровом евро и Банка России — о цифровом рубле) были опубликованы в октябре 2020-го вместе с началом первого масштабного тестирования цифрового юаня в Шэньчжэне. Скорее всего, это совпадение не случайно. Как и то, что центральные банки по всему миру уже несколько лет активно изучают перспективы цифровых валют, но дальше концепций и тестов в лабораторных условиях не идут.

«Та страна, которая первой введет цифровую валюту, окажется под ударом. Ее банковская система будет ослаблена, поскольку часть пассивов банковской системы окажется изъятой. С другой стороны, если задержаться с этим процессом, то те, кто первым введет в оборот свою цифровую валюту, могут очень быстро получить преимущества. Преимущества, связанные с тем, что иностранцы (граждане и компании) получат доступ к их цифровой валюте и будут активно ее использовать», — рассказал заведующий кафедрой «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг», профессор РАНХиГС Константин Корищенко на недавней открытой дискуссии Ассоциации российских банков на тему цифрового рубля.

Цифровой, но не безналичный

Цифровой рубль отличается от привычного нам безналичного. Во-первых, как и наличные рубли, он является обязательством Банка России, в то время как безналичные рубли являются обязательствами коммерческих банков, в которых вы получили кредит, держите деньги на депозите или на текущем счете. То есть сам ЦБ гарантирует вам, что ваши цифровые рубли примут к оплате товаров и услуг. 

Отличаются и механизмы эмиссии. Цифровые рубли, как и наличные, будет выпускать непосредственно Банк России. Безналичные же рубли появляются в момент, когда коммерческий банк выдает вам (или любому другому заемщику, физлицу или компании) кредит. Тогда у вас (или у любого заемщика) на счете появляются безналичные рубли в соответствующем количестве, а у банка на эту сумму увеличиваются активы (см. схему). Естественно, ЦБ регулирует весь этот процесс через различные механизмы. Сам ЦБ тоже производит эмиссию безналичных денег через краткосрочное кредитование банков. Только в момент, когда вы снимаете деньги со счета и получаете наличные, безналичные рубли из обязательства коммерческого банка превращаются в обязательство Банка России. Цифровые же рубли изначально являются обязательствами ЦБ и остаются таковыми все время. Некоторые экономисты даже сравнивают цифровые рубли с наличными, которыми можно расплачиваться мгновенно на любом расстоянии.

Полная версия этого материала доступна только подписчикам

Читать материалы из печатного выпуска журнала в полном объеме могут только те, кто оформил платную подписку на ONLINE-версию журнала.

Банк России планирует запустить цифровую ипотеку на базе технологии блокчейна

Регулятор также рассматривает возможность запуска платформы по факторингу на базе распределенного реестра.

Банк России рассматривает возможность запуска цифровой ипотеки, которая будет использовать технологию распределенного реестра. Об этом в интервью для Fintech Show (проект ТАСС) рассказала первый заместитель председателя ЦБ РФ Ольга Скоробогатова. 

Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB

По словам Скоробогатовой, регулятор обсуждает эту возможность с банками. Платформа разработана участниками Ассоциации ФинТех, она позволит отказаться от «рутинных, старых технологических решений» и обеспечить бесшовность всех связанных с ипотечным кредитованием процессов. Над проектом также работают Росреестр и Министерство цифрового развития РФ.

«Нам кажется, что цифровая ипотека хорошо ложится на то решение, которое как раз участники ассоциации сделали», — сказала Скоробогатова.

Отвечая на вопрос об отечественном проекте цифровой валюты центрального банка (CBDC), Скоробогатова отметила, что «подавляющее большинство [участников финансового рынка] говорит, что цифровой рубль нужен». Интересно, что мнения игроков, с которыми удалось ознакомиться журналистам «Коммерсанта» (Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов, а также Национального совета по финансовому рынку) говорят об обратном — специалисты считают, что рынок может обойтись и без нового инструмента.

Скоробогатова сказала, что Центробанк принял решение приступить к разработке CBDC, так как понимает, что современная экономика «ушла или идет в цифровизацию». Введение нового финансового инструмента необходимо, чтобы сделать платежные цепочки, которые присутствуют практически во всех процессах, «мгновенными и бесшовными».

«Он [цифровой рубль] решает вопросы технологического совершенствования нашей платежной инфраструктуры. 

Специалист также подчеркнула, что разработка цифрового рубля не означает смену позиции Банка России по отношению к криптовалютам. Регулятор по-прежнему считает частные криптовалюты «опасными» и не видит необходимости в их легализации в России, «за исключением тех случаев владения, которые прописаны [в законе о ЦФА]».  

Скоробогатова отметила, что, несмотря на запрет криптовалюты, «распределенные реестры в нашей стране развиваются, цветут и процветают». Она обратила внимание на тот факт, что ЦБ сам участвует в разработке блокчейн-платформ и выдвигает собственные инициативы в данной области. В частности, регулятор рассматривает возможность создания платформы по факторингу на базе распределенного реестра. 

74% центральных банков мира интересуются технологией блокчейн

На 9 центральных банков приходится более половины всех упоминаний блокчейна

Семантический анализ 367 официальных сайтов 191 центрального банка мира выявил интерес к технологии блокчейн среди 127 (74%) центральных банков мира. На январь 2021 года, 127 центральных банков упомянули технологию блокчейн в своих публикациях 4408 раз.

На 9 центральных банков пришлось более половины всех упоминаний технологии блокчейн центральными банками. Безусловными лидерами стали Федеральная резервная система США, Банк Англии и Европейский центральный банк.

«Центральные банки по всему миру активно берут на вооружение технологию блокчейн. «Гонка блокчейн-вооружений» распространилась и на главных финансовых регуляторов, а вслед за высоким статусом игроков, вырос и масштаб глобальных изменений, достигнув уровня трансформации основ финансовой системы, как, например, создание цифровых валют центральных банков».

Руслан Юсуфов, управляющий партнер MINDSMITH

В числе лидеров — центральные банки Европы и США

В число ТОП-10 лидирующих ЦБ в мире по количеству упоминаний технологии блокчейн на официальных сайтах ЦБ вошли: ФРС США, Банк Англии, Европейский центральный банк, Банк Литвы, Банк Португалии, Банк Таиланда, Центральный банк Туниса, Немецкий федеральный банк, а также Денежно-кредитное управление Сингапура.

В совокупности на центральные банки мира, в той или иной степени интересующиеся технологией блокчейн, приходится около 75% мирового ВВП и 67% населения Земли.

«Банк России активно наращивает свои интерес к технологии блокчейн: от выдачи ипотек на блокчейн-платформе до разработки концепции цифрового рубля. Банк России далеко не единственный центральный банк, высказывающий высокий интерес к блокчейну. На сегодняшний день среди центральных банков стремительно формируется набор лучших практик, использование которых для принятия взвешенных решений – наиболее эффективный способ разработки успешных блокчейн-проектов на государственном уровне».

Глеб Борисов, главный аналитик MINDSMITH

Мы выделили 7 сценариев применения блокчейна центральными банками

Технология блокчейн, ввиду широты спектра применения, интересует центральные банки мира по целому ряду причин. Технология блокчейн и цифровые валюты на ее основе бросают вызов основам денежной системы, и на этом фоне центральные банки мира сталкиваются с угрозой того, что отдельные лица смогут хранить, тратить и перемещать стоимость, не полагаясь на национальные валюты. Это представляет значительную угрозу роли, которую центральные банки выполняют в денежно-кредитной политике, и поэтому неудивительно, что в центральных банках по всему миру набирают силы блокчейн-проекты.

«Блокчейн как универсальная технология нашел широчайшее применение среди центральных банков. Хотя их ключевой фокус на текущий момент сосредоточен на цифровых валютах центральных банков, ключевой потенциал использования блокчейна среди ЦБ находится на стыке сразу ряда сценариев применения. Во многом по этой причине изучение глобального передового опыта является первым шагом в вопросе внедрения инновационных технологий».

Руслан Юсуфов, управляющий партнер MINDSMITH

На базе опубликованных исследований и отчетов на официальных сайтах центральных банков был проведен обзор существующих сценариев применения технологии блокчейн, которые исследуются по крайней мере одним центральным банком.

Розничные цифровые валюты центральных банков	Цифровая валюта, выпущенная центральным банком, доступная для использования населением. Служит дополнением или заменой физических денежных средств и альтернативой традиционным банковским вкладам.
Оптовые цифровые валюты центральных банков	Цифровая валюта, выпущенная центральным банком, доступная только для коммерческих банков и клиринговых центров.
Межбанковский расчет по ценным бумагам	Сценарий применения оптовой цифровой валюты центрального банка, позволяющий осуществлять быстрый межбанковский клиринг и расчеты по ценным бумагам.
Механизм обеспечения устойчивости платежной системы	Применение блокчейна в основной или резервной внутренней межбанковской платежной и расчетной системе с целью обеспечения сохранности данных и непрерывности функционирования.
Выпуск и управление жизненным циклом облигаций	Применение блокчейна в аукционе и выпуске облигаций или других процессах жизненного цикла облигаций.
Процедуры KYC и AML	Применения блокчейна в процедурах KYC / AML для отслеживания и обмена соответствующей информацией о платежах и идентификационных данных клиентов для оптимизации процессов.
Платформы обмена данными	Применение технологии блокчейн для создания альтернативных систем обмена информацией и данными между государственными органами и регуляторами.

Методология

С целью проведения систематического анализа активности центральных банков в вопросе изучения применения технологии блокчейн и цифровых валют центральных банков, материалы релевантных публикаций были получены путем анализа первоисточников. На основе каталога официальных веб-сайтов центральных банков мира Банка международных отчетов, была составлена база веб-сайтов ЦБ. С целью устранения возможного искажения результатов поиска ввиду отсутствия английской версии веб-сайта ЦБ либо слабой проработанности английской версии сайтов, для каждого центрального банка были собраны как основные домены, так и английские версии сайтов. Итоговая выборка содержала 191 центральный банк и 365 официальных веб-сайтов центральных банков. 

Затем, с целью поиска всех релевантных публикаций центральных банков было сформировано семантическое ядро по теме «Блокчейн», включающее наборы релевантных терминов. При помощи интеграции поискового расширения был проведен поиск, подсчет и каталогизация упоминаний центральными банками релевантных исследуемым темам публикаций.

Кроме того, с целью выделения уникальных публикаций центральных банков, в итоговой базе данных были определены дублирующиеся публикации – публикации, текст которых более чем на 90% совпадал между собой, и методом перебора данные публикации были отнесены к центральным банкам, которые хронологически первыми опубликовали отмеченные публикации. 

Центробанк одобрил пилотный блокчейн-проект «Норникеля»

Банк России провел в регулятивной «песочнице» пилотирование сервиса по выпуску и обращению цифровых прав, разработанного «Норникелем», и одобрил его. Сервис представляет собой первую в России платформу под гибридные права и позволяет токенизировать разного рода товары и услуги, в том числе металлы, которые производит «НорникельПубличное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и его дочерние компанииПерейти к словарю».

По результатам пилотирования комитет Банка России по развитию финансового рынка признал возможность его функционирования после принятия и вступления в силу Федерального закона «О цифровых финансовых активах».

Одобренный Банком России сервис — это проект «Норникеля» по созданию в России уникальной экосистемы, которая позволит «оцифровать» (токенизировать) любые активы и обеспечит последующее обращение размещенных токенов Asset-Backed Coin (ABC-токенов).

ABC — это токен, который может быть обеспечен биржевыми товарами (например, золотом, палладием, газом, нефтью и т. д.), правами требования, вытекающими из договоров, финансовыми инструментами, недвижимостью, услугами и иными активами. Выпускать токены могут различные организации, а приобретать их — широкий круг инвесторов.

Электронная площадка будет выступать в качестве оператора, обеспечивающего процесс перевода прав на владение активом в цифровой вид (токен) при помощи современной и безопасной технологии распределенного реестра, а также обеспечивающего функционирование рынка токенов и производных инструментов.

«Выпуск на блокчейн-платформе гибридных токенов, сочетающих сразу несколько видов цифровых прав, — это очень гибкий инструмент, который откроет новые возможности финансирования бизнеса и расширит инвесторам доступ к перспективным финансовым инструментам», — отметил директор департамента финансовых технологий Банка России Иван Зимин.

Важная черта новой экосистемы — ее безопасность. Все эмитенты и владельцы токенов будут обязаны пройти идентификацию на платформе. Идентификация будет организована с учетом требований как текущего, так и проектируемого законодательства.

«Это может стать первым значимым проектом в России как по токенизации, так и по практическому промышленному применению технологии распределенных реестров. Для эмитентов новая технология означает снижение издержек, возможность привлечения финансирования на более выгодных финансовых условиях и повышение ликвидности активов, а для инвесторов — доступ к новым перспективным инструментам для инвестирования»,&nbsp— прокомментировал старший вице-президент «Норникеля» Сергей Батехин.

Справочно

«Песочница» Банка России — это площадка, на которой инновационные финансовые сервисы, которые не полностью «вписываются» в текущее регулирование, могут тестироваться без риска нарушения действующего законодательства. При этом тестируется только сама технология, без участия «живых» клиентов сервиса.

Для пилотирования отбираются проекты, нацеленные на российский рынок, которые используют перспективные технологии для предоставления финансовых услуг (распределенные реестры, машинное обучение, искусственный интеллект и др.) и отличаются от других решений на рынке, но имеют правовые барьеры для реализации. При этом проекты должны предоставлять преимущества для потребителя и иметь рабочий прототип (технологическое решение).

Блокчейн 50: новаторы, использующие блокчейн и криптовалюту для преобразования отраслей

Blockchain 50 — это наш первый рейтинг из 50 самых многообещающих компаний в экосистеме блокчейнов. Победители этого года рассматривают варианты использования на уровне потребителей и предприятий, касающиеся платежей, денежных переводов, происхождения активов, соответствия требованиям и т. Д. Этот список был создан в сотрудничестве с Blockdata.

Мы представили наш первый ежегодный блокчейн 50 — список ведущих частных компаний, применяющих или анализирующих технологию блокчейн для решения деловых или потребительских проблем в различных отраслях.Эти компании продвигают блокчейн к более широкому внедрению и зрелости продуктов.

Когорта Blockchain 50 2020 года привлекла более 3 миллиардов долларов в совокупном капитале в рамках 113 сделок с 2017 года и включает компании, находящиеся на разных стадиях развития, от стартапов на ранних стадиях до хорошо финансируемых единорогов.

Мы выбрали победителей из 2700 компаний, включая кандидатов и номинантов, на основе таких факторов, как бизнес-модели, рыночный потенциал и динамика, конкурентная среда, сила команды, профили инвесторов, данные, предоставленные компаниями, и баллы Mosaic — CB Insights ‘ запатентованный алгоритм, который измеряет общее состояние и потенциал роста частных компаний.

Наш анализ был сосредоточен исключительно на частных компаниях, которые привлекли долевое финансирование. В частности, мы рассмотрели такие компании, как R3, BitGo, Chainalysis и Coin Metrics, которые продемонстрировали успех в достижении или построении пути к коммерческому внедрению.

Мы не включили многие проекты с открытым исходным кодом, такие как Биткойн и Эфириум, которые служат важной инфраструктурой для многих выбранных в этом году проектов и экосистемы блокчейна в целом.

Не сделали Blockchain 50? Вы по-прежнему можете отправить информацию о своей компании или проекте для рассмотрения в ходе предстоящего исследования Blockdata и CB Insights.Узнайте больше здесь.

Здесь клиенты могут получить доступ ко всему списку Blockchain 50 и интерактивной коллекции. (Если у вас нет учетной записи CB Insights, создайте ее здесь.)

На приведенной выше карте рынка компании Blockchain 50 классифицируются по основным направлениям. Категории не исключают друг друга.

2020 Блокчейн 50 основных моментов

• Единороги: Пять из 50 победителей (10%) на момент последнего раунда финансирования оцениваются в 1 млрд долларов или выше: поставщики оборудования и программного обеспечения для майнинга Bitmain и Bitfury, обмен криптовалютой Coinbase, программное обеспечение для анализа цепочек блоков Chainalysis и конгломерат блокчейнов Группа цифровой валюты.
• Тенденции финансирования: С 2019 года эта когорта привлекла 1,1 миллиарда долларов в виде долевого финансирования в рамках 44 сделок (по состоянию на 07.12.20). Тридцать четыре из этих компаний привлекли средства за этот период.
• Глобальное представительство: 40% победителей конкурса Blockchain 50 2020 находятся за пределами США. После США, Великобритания и Швейцария являются домом для большинства компаний Blockchain 50, по 4 в каждой.

• Лучшие венчурные инвесторы: Blockchain Capital, Castle Island Ventures, Kenetic Capital, Pantera Capital и Valar Ventures являются наиболее активными венчурными инвесторами в Blockchain 50 с 5 инвестициями каждый с 2017 года.
• Лучшие корпоративные венчурные инвесторы: Победители Blockchain 50 привлекли еще больше инвестиций от корпоративных венчурных инвесторов, чем от традиционных инвесторов. С 2017 года корпоративные венчурные инвесторы Digital Currency Group, Galaxy Digital и ConsenSys Ventures заключили 13, 12 и 7 сделок с этой когортой соответственно.
• Крупнейшая сделка 2020 года: Платформа управления цифровыми активами Bakkt привлекла серию B на 300 миллионов долларов в марте 2020 года при участии инвесторов, включая Boston Consulting Group, Intercontinental Exchange, Microsoft M12 и Pantera Capital.
• Самая хорошо финансируемая компания: Coinbase — самая хорошо финансируемая компания в списке Blockchain 50, с 2012 года привлекла 539 миллионов долларов в виде раскрытого акционерного финансирования за 12 раундов.

Здесь клиенты могут получить доступ ко всем 50 компаниям на платформе CB Insights.

Блокчейн 50 (2020)

Отслеживайте 50 наиболее перспективных компаний, применяющих или анализирующих технологию блокчейн.Найдите Blockchain 50 (2020) во вкладке Collections.

Отслеживайте 50 победителей Blockchain 2020

Методология и наборы данных

Выбор Blockchain 50 является результатом тщательного, основанного на данных процесса, сочетающего наборы данных CB Insights с отраслевым опытом нашей исследовательской группы в сотрудничестве с Blockdata.

Наборы данных и аналитические данные платформы аналитики рынка технологий CB Insights, которые были использованы для выбора финалистов, включают:

• Патентная аналитика для оценки силы и направления НИОКР компании.
• Company Mosaic Scores для оценки состояния стартапа. Они основаны на нашем поддерживаемом Национальным научным фондом алгоритме, который оценивает здоровье компании с использованием трех показателей: рынок (насколько здорова отрасль, в которой работает компания?), Деньги (каково финансовое состояние компании?) И моментум ( сколько тяги у компании?).
• Деловые отношения для определения партнерских отношений и отношений между клиентом и поставщиком.
• Market Sizing Tools для оценки возможностей роста и спроса на технологию.
• Расшифровка отчетов о доходах для поисковых систем и аналитики для определения ключевых областей, а также узких мест для корпораций.
• Данные о конкурентах для оценки технических новинок, силы рынка и конкурентной среды.
• News Trends для анализа настроений.

Лицензирование и повторное использование контента: Свяжитесь с нашим официальным партнером, Wright’s Media, по поводу доступных способов использования, лицензионных сборов и наградных печатей по адресу [email protected]. Обратите внимание, что Wright’s Media — единственная авторизованная компания, с которой мы сотрудничаем с материалами CB Insights.

---

Этот отчет был создан на основе данных платформы CB Insights для анализа новых технологий, которая предлагает ясность в отношении появляющихся технологий и новых бизнес-стратегий с помощью таких инструментов, как: Если вы еще не являетесь клиентом, подпишитесь на бесплатную пробную версию, чтобы узнать больше о нашей платформе.

Отчет о блокчейне за 2020 год | CB Insights Research

Обзор ландшафта блокчейнов, влияние Covid-19 на криптовалюту и то, что его ожидает до конца 2020 года.

«Крипто, а не блокчейн» было доминирующим повествованием в 2019 году. Не только у Биткойна был очень хороший год (рост более 90%), но и инвесторы продолжали финансировать компании, создающие крипто-инфраструктуру. Существующие финансовые учреждения также стремились расширить свои предложения услуг в таких областях, как хранение и торговля.

Пока что в 2020 году, на фоне рыночной распродажи, вызванной Covid-19, очевидно, что Биткойн по-прежнему ведет себя как актив с риском, а не как средство сбережения (пока).Но, несмотря на широкую слабость цен на криптовалюту, компании продолжают создавать и запускать продукты, которые приносят пользу развивающейся экосистеме блокчейнов.

ОСОБЕННОСТИ ОТЧЕТА:

1. Биткойн был на вершине, пока не разразился коронавирус. Цена Биткойн в 2019 году почти удвоилась, несмотря на слабое освещение в СМИ. Goldman Sachs назвал его самым прибыльным активом в 2019 году. Однако после распродажи коронавируса BTC упал примерно на 30% с начала года.
2. Сделки движутся с запада на восток. В 2015 году 51% сделок приходилось на компании из США, и только 2% сделок приходилось на компании из Китая. В 2019 году доля сделок в США упала до 31%, а доля Китая выросла до 22%.
3. Финансирование корпоративной цепочки блоков задерживается. Усилия по сокращению расходов на бэк-офис и улучшению бизнес-процессов все еще продолжаются. Однако финансирование других приложений было почти в 7 раз выше, чем финансирование корпоративного блокчейна за последние 5 лет.
4. Центральные банки серьезно относятся к фиатным цифровым валютам. Будущее программируемых денег может исходить от центрального банка, а не от стартапа. Центральные банки по всему миру, например в Китае и Англии, изучают цифровые валюты центральных банков.

---

Этот отчет был создан на основе данных платформы CB Insights для анализа новых технологий, которая предлагает ясность в отношении появляющихся технологий и новых бизнес-стратегий с помощью таких инструментов, как: Если вы еще не являетесь клиентом, подпишитесь на бесплатную пробную версию, чтобы узнать больше о нашей платформе.

Что такое технология блокчейн? | CB Insights Research

Мало кто понимает, что это такое, но банки Уолл-Стрит, ИТ-организации и консультанты обсуждают технологию блокчейн. Сложно удалить блокчейн из Биткойна, поэтому мы начнем с Биткойна, поскольку мы работаем над пониманием потенциала этой технологии.

Биткойн. Технология блокчейн.Криптовалюты. Первоначальные предложения монет.

Все о них говорят, но что на самом деле означают эти термины?

На пике в январе 2018 года общая рыночная капитализация криптовалют превысила 800 миллиардов долларов, согласно Coin Market Cap, в то время как цена биткойна достигла максимума почти в 20 000 долларов в декабре 2017 года. Популярность первоначальных предложений монет (ICO) резко возросла в 2018 году. , при этом собираются миллиарды. Огромные корпорации, такие как Walmart и Pfizer, завершили пилотные проекты блокчейнов, и многие другие партнеры участвуют в различных проектах, от денежных переводов до передачи прав собственности.

Давайте начнем с широкого определения:

Что такое блокчейн? Технология

Blockchain предлагает ненадежным сторонам возможность достичь консенсуса по общей цифровой истории. Общая цифровая история важна, потому что цифровые активы и транзакции теоретически легко подделываются и / или дублируются. Технология блокчейн решает эту проблему без использования надежного посредника.

В этом пояснении будут предложены простые определения и аналогии для технологии блокчейн.Он также будет определять Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, блокчейн и первоначальные предложения монет. Попутно мы выделим многообещающие варианты использования технологии блокчейн.

(Для более глубокого понимания того, как конкретно работает Ethereum, вы можете прочитать наше объяснение Что такое Ethereum.)

Наконец, в этом отчете будут разъяснены различия между технологией распределенного реестра и блокчейном, а также выделено, где у этих технологий есть применение, а где — нет.

Биткойн

Что такое биткойн?

Биткойн, согласно его техническому документу, представляет собой «одноранговую систему электронных денег», которая «позволяет отправлять онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой, минуя финансовое учреждение».

Финансовый кризис 2008 года привел к тому, что многие люди потеряли доверие к банкам как к надежным третьим лицам. Многие сомневались, являются ли банки лучшими защитниками мировой финансовой системы.Плохие инвестиционные решения крупных банков оказались катастрофическими с далеко идущими последствиями.

Биткойн

— также предложенный в 2008 году — представил альтернативу.

Биткойн сделал цифровые транзакции возможными без «доверенного посредника». Технология позволила добиться этого в глобальном масштабе, а криптография сделала то, что раньше делали такие учреждения, как коммерческие банки, финансовые регуляторы и центральные банки: проверяла законность транзакций и обеспечивала целостность базового актива.

Биткойн — это децентрализованная публичная книга. Нет доверенной третьей стороны, контролирующей реестр. Любой, у кого есть биткойны, может участвовать в сети, отправлять и получать биткойны и даже хранить копию этой бухгалтерской книги, если они хотят. В этом смысле бухгалтерская книга является «ненадежной» и прозрачной.

Реестр Биткойн отслеживает один актив: биткойн. (Примечание: «Биткойн» с заглавной буквы относится к бухгалтерской книге или протоколу биткойнов, а «биткойн» в нижнем регистре относится к валюте или расчетной единице в реестре биткойнов.)

В реестре закодированы правила, одно из которых гласит, что когда-либо будет произведено только 21 миллион биткойнов. Из-за этого ограничения на количество биткойнов в обращении, которое в конечном итоге будет достигнуто, биткойн по своей природе устойчив к инфляции. Это означает, что больше биткойнов невозможно распечатать по прихоти и снизить общую стоимость валюты.

Все участники должны согласиться с правилами реестра, чтобы использовать его.

Биткойн политически децентрализован — ни один объект не управляет биткойнами — но централизован с точки зрения данных — все участники (узлы) согласны с состоянием реестра и его правилами.

Биткойн или транзакцию нельзя изменить, стереть, скопировать или подделать — всем будет известно.

Вот и все, и это большое дело.

История Алисы и Боба

Чтобы лучше понять, как эта одноранговая система электронных денег позволяет онлайн-платежам переходить от одной стороны к другой, минуя финансовое учреждение, давайте рассмотрим простой пример.

Вот сценарий: Алиса вручает Бобу физический жетон аркады.У Боба теперь один токен, а у Алисы — ноль. Сделка завершена. Алисе и Бобу не нужен посредник для проверки транзакции. Алиса не может дать Чарли такой же жетон, потому что у нее больше нет жетона, который можно было бы отдать — она ​​отдала его Бобу.

Но что, если бы эта же транзакция была цифровой? Алиса отправляет Бобу жетон цифровой аркады — например, по электронной почте. Боб должен иметь цифровой токен, а Алиса — нет.

Верно?

Не так быстро. Что, если Алиса сделает копии или «подделки» цифрового токена? Что, если Алиса выложит один и тот же цифровой токен онлайн, чтобы все загрузили его? В конце концов, цифровой токен — это последовательность нулей и единиц.

Если Алиса и Боб «владеют» одной и той же цепочкой нулей и единиц, кто является истинным владельцем цифрового токена? Если цифровые активы можно воспроизвести так легко, что мешает Алисе дважды «потратить» один и тот же цифровой актив, отправив его Чарли?

Один ответ: бухгалтерская книга. Этот реестр будет отслеживать один актив: жетоны цифровых аркад. Когда Алиса передает Бобу цифровой токен, в бухгалтерской книге записывается транзакция. У Боба есть токен, а у Алисы — нет.

Теперь они сталкиваются с новой проблемой: чья работа будет вести бухгалтерскую книгу? Алиса не может удержать его, потому что она может стереть транзакцию и сказать, что она все еще владеет цифровым токеном, даже если она отдала его Бобу. Это также не может быть Боб, потому что он может изменить транзакцию и солгать, говоря, что Алиса дала ему два токена, удвоив его игровое время.

Боб и Алиса могут решить эту проблему с помощью доверенной третьей стороны, посредника, который вообще не участвует в транзакции — назовем его Дэйв. Дэйв будет держать бухгалтерскую книгу и следить за ее актуальностью.

Это нормально — пока это не так.

Что, если Дэйв решит взимать плату, которую ни Алиса, ни Боб не хотят платить? Или что, если Алиса подкупит Дэйва, чтобы стереть ее транзакцию? Может быть, Дэйв хочет получить цифровой токен для себя и добавляет ложную транзакцию в реестр, чтобы присвоить его, говоря, что Боб дал ему токен?

Другими словами — что произойдет, если Алиса и Боб не могут доверять доверенной третьей стороне?

Вспомните первую физическую транзакцию между Алисой и Бобом.Есть ли способ сделать так, чтобы цифровые транзакции выглядели так?

Вот мысль: Алиса и Боб могли бы раздать бухгалтерскую книгу всем своим надежным друзьям, не только Дейву, и децентрализовать доверие. Поскольку бухгалтерская книга является цифровой, все ее копии могут синхронизироваться вместе. Если простое большинство участников соглашается с тем, что транзакция действительна (например, подтверждает, что Алиса действительно владеет токеном, который она хочет отправить), он добавляется в реестр.

Когда у многих людей есть копии одной и той же книги, обманывать становится труднее.Если Алиса или Боб хотели подделать транзакцию, им пришлось бы скомпрометировать большинство участников, что намного сложнее, чем скомпрометировать одного участника.

Алиса не может утверждать, что она никогда не отправляла цифровой токен Бобу — ее бухгалтерская книга не согласуется с записями всех остальных. Боб не мог утверждать, что Алиса дала ему два токена — его бухгалтерская книга не синхронизировалась. И даже если Алиса подкупит Дэйва, чтобы тот поменял его копию бухгалтерской книги, у Дейва останется только одна копия бухгалтерской книги; По мнению большинства, цифровой токен был отправлен.

В целом, этот распределенный реестр работает, потому что у всех есть копия одного и того же цифрового реестра. Чем больше доверенных лиц держат бухгалтерскую книгу, тем сильнее она становится.

Такой реестр позволяет Алисе отправлять цифровой токен Бобу, минуя Дейва. В некотором смысле она превращает свою цифровую транзакцию во что-то, что больше похоже на физическую транзакцию в реальном мире, где владение активом и его дефицит осязаемы и очевидны.

Насколько безопасен биткойн?

Возможно, вы заметили ключевое различие между приведенным выше примером и биткойном.В частности, бухгалтерская книга Алисы и Боба позволяет участвовать только «доверенным друзьям». Напротив, Биткойн является полностью публичным, и любой может участвовать.

Как мы можем заставить все эти ненадежные «узлы» согласовать состояние реестра? Как мы можем избежать того, чтобы злоумышленники повредили бухгалтерскую книгу?

Давайте подумаем об этом на мгновение. Публичный реестр позволил бы гораздо большему количеству участников. Чем больше участников, тем сильнее становится бухгалтерская книга. Правильно?

Как вы уже догадались, все не так просто.

Поскольку Биткойн выходит за рамки доверенных участников и предоставляет доступ любому, он открывается для злоумышленников, пытающихся выполнить ложные транзакции.

Конечно, когда дело касалось верных друзей Алисы и Боба, мы также рисковали попасть в ловушку плохих актеров: Дэйв мог оказаться ненадежным. Тем не менее, Биткойн является бесплатным и открытым для всех, независимо от того, кому он доверяет, как документ Google, который каждый может читать и писать.

Как мы можем заставить все эти ненадежные «узлы» согласовать состояние реестра? Как мы можем избежать того, чтобы злоумышленники повредили бухгалтерскую книгу?

Биткойн предлагает решение: наградить хороших актеров и отпугнуть плохих, классический номер кнута и пряника.

Проще говоря, определенных участников Биткойн поощряют делать грязную работу и поддерживать сеть. Эти участники, называемые «майнерами», объединяют транзакции в «блок», добавляют этот новейший блок в «цепочку» предыдущих блоков (отсюда: цепочка блоков используется для описания уникальной структуры базы данных Биткойна) и выделяют огромные вычислительные мощности для сети. в процессе. За выполнение этой работы эти майнеры получают вознаграждение в биткойнах. С одним биткойном, который стоит тысячи долларов, это может быть сильным стимулом.

Когда майнеры выделяют вычислительную мощность, они также потребляют огромное количество электроэнергии.

Это отпугивает хакеров и злоумышленников, потому что «взлом» Биткойн для получения всех монет потребует огромных вычислительных мощностей, электроэнергии и денег. Кроме того, если биткойн-сообщество узнает о взломе, это, вероятно, приведет к резкому падению цены на биткойн. Это может сделать такую ​​атаку потенциально экономически обреченной.

С технической точки зрения, этот процесс майнинга создает механизм консенсуса Биткойна, называемый «Proof of Work. ”

Эта теоретико-игровая модель создает реестр, которому все доверяют, но никто не контролирует.

Proof of Work: механизм консенсуса Биткойна

Proof of Work (PoW) — это механизм консенсуса, который поддерживает безопасность блокчейна и легитимность добываемых блоков с целью построения доверия в децентрализованной сети.

Чтобы добыть новый блок, майнеры решают сложную головоломку, требующую нетривиальных уровней вычислительной мощности.Как только майнер находит решение, новый блок транслируется в сеть для проверки и добавляется в цепочку блоков.

Цифровая природа криптовалют делает их уязвимыми для «двойных расходов». В нашем предыдущем примере один из способов, которыми Алиса могла обмануть Боба, — это отправить ему копию цифрового токена и сохранить исходный цифровой токен самой. В то время как доверенный посредник может вести счет и предотвращать двойные расходы в централизованной бухгалтерской книге, некому регулировать это в децентрализованной бухгалтерской книге.

Протокол PoW делает такую ​​атаку на сеть блокчейнов экономически невыполнимой. Чтобы майнер мог выполнить атаку с двойным расходом, он должен добыть блок, содержащий мошенническую транзакцию, и вызвать форк в цепочке блоков. Тогда майнеру потребуется контроль не менее 50% сети Биткойн, чтобы разветвленный блокчейн стал доминирующим. По словам Crypto51, вычислительная мощность, необходимая для завершения PoW, сделает этот подход чрезвычайно дорогим — 500 тысяч долларов в час для Биткойна.

Источник: Crypto51

Хотя PoW делает блокчейн более безопасным, он в то же время чрезвычайно энергоемкий. По данным Кембриджского университета, одна только сеть Биткойн, распределенная по майнинговым предприятиям по всему миру, потребляет около 7 гигаватт электроэнергии в год — примерно столько же, сколько в Швейцарии. Это вызвало экологические и этические проблемы.

Модель PoW также привела к созданию крупных майнинговых пулов в странах, где электричество дешевле. Эти операции по добыче полезных ископаемых не только требуют больших вычислительных мощностей, но и сильно оптимизированы, что делает конкуренцию «дневным майнерам» очень сложной. Этот сдвиг в сторону централизации майнинга заставил некоторых усомниться в том, действительно ли Биткойн децентрализован.

Подождите … что такое биткойн?

Хорошо, давайте соединим все точки:

• Биткойн — это децентрализованная публичная книга. Этот реестр известен как блокчейн. Нет доверенной третьей стороны, контролирующей блокчейн Биткойн.Вместо этого любой может прочитать его, написать в нем и оставить копию.
• Блокчейн Биткойн отслеживает один актив: биткойн. У блокчейна есть правила, одно из которых гласит, что когда-либо будет только 21 миллион биткойнов. Все участники должны согласиться с правилами Биткойна, чтобы использовать его.
• Поскольку любой может читать и писать в него, Биткойну нужен метод для достижения консенсуса между ненадежными узлами — в отличие от распределенного реестра Алисы и Боба, совместно используемого надежными друзьями. Эту проблему он решает с помощью умной экономики:
  • Поощрение: первый майнер, который проверяет транзакции и выделяет огромные вычислительные мощности для защиты цепочки блоков, может добавить блок транзакций в цепочку предыдущих блоков.Этот майнер награждается биткойнами, и гонка начинается каждые десять минут.
  • Сдерживающее: злоумышленников отговаривают атаковать блокчейн, потому что это фактически убыточное предложение.

Что такое деление вдвое?

Халвинг вдвое снижает количество биткойнов, выделяемых майнерам за блок. Также называется «делением вдвое», это происходит после каждых 210 000 блоков, добытых в цепочке блоков Биткойн — примерно каждые 4 года. Записанные в исходном протоколе, халвинги используются для ограничения предложения новых биткойнов и помогают контролировать стоимость криптовалюты.

Последнее сокращение вдвое было третьим в истории Биткойна и произошло в мае 2020 года. Награда за майнинг уменьшилась вдвое с 12,5 BTC за блок до 6,25 BTC за блок. Для инвесторов это событие было долгожданным, поскольку за первыми двумя половинками последовал бычий рынок, движимый сочетанием более высокого спроса и сокращения нового предложения биткойнов.

Для горняков халвинг стал своего рода «выбраковкой стада». Поскольку сокращение вдвое снижает выручку, майнеры, которые не так эффективны, как их конкуренты, подвергаются повышенному риску неспособности окупить операционные расходы.

Биткойн — пузырь?

Трудно сказать.

Как уже говорилось, технология блокчейна Биткойна позволяет создавать уникальный и дефицитный цифровой актив, в котором каждый знает историю каждого конкретного биткойна. Один биткойн — это не просто набор единиц и нулей: это также первый успешный (по крайней мере, на данный момент) защищенный от цензуры, переносимый, легко переводимый, надежный и безопасный цифровой актив.

Стоимость

Биткойн зависит от той же механики спроса и предложения, что и на любом рынке. Если инвесторы сочтут вышеуказанные характеристики ценными и спрос на биткойн растет, цена биткойна вырастет, и наоборот.

Предложение

Биткойн ограничено 21 миллионами монет, хотя пока добыто только около 18,5 миллионов. По состоянию на 10 августа 2020 года совокупная стоимость Биткойна составляет около 220 миллиардов долларов.

Как Covid-19 повлиял на Биткойн?

Обвал мирового рынка в марте, спровоцированный Covid-19, также привел к падению цен на криптоактивы, что стало одним из самых резких падений в истории.Цена Биткойн упала почти на 50% за 24 часа.

Однако в последующие месяцы цены восстановились вместе с ценными активами, такими как золото, поскольку инвесторы обращались к средствам сбережения в ответ на волатильность рынка. Несмотря на то, что цена биткойна далеко от рекордного пика в 19 300 долларов в 2017 году, цена на биткойн резко выросла, достигнув 12 000 долларов в августе, после чего несколько снизилась.

Некоторые аналитики предсказывают, что Covid-19 может оказать общее положительное влияние на спрос на биткойны, способствуя восприятию криптовалюты как актива-убежища.

Что такое альткойны?

С момента запуска Биткойна в 2008 году появились тысячи других криптовалют и альткойнов («альтернативные монеты»).

Поскольку код Биткойна является открытым, любой может использовать код Биткойна для создания альткойна. Многие из них стремятся улучшить Биткойн или расширить его возможности. Помните правила Биткойна: он ограничивает количество биткойнов на уровне 21 млн и использует систему Proof of Work для защиты сети. Другие криптовалюты используют другие правила и взаимодействуют с другими экономическими моделями.

Предупреждение

В Биткойне есть еще много всего, чего мы не собираемся углубляться. Хэши, шифрование с открытым и закрытым ключом, сегрегированный свидетель и сайдчейны, среди прочего, выходят за рамки этой части.

Блокчейн

Что такое блокчейн?

До сих пор мы обсуждали два типа бухгалтерских книг.

Первая, распределенная книга Алисы и Боба для жетонов цифровых аркад, является частной.

Второй, децентрализованный реестр биткойнов для биткойнов, является публичным. Участвовать может любой желающий. Чтобы обеспечить безопасность своего публичного децентрализованного реестра, Биткойн использует блокчейн.

Если бы мы определили «блокчейн» как технологию, отдельную от Биткойна, это могло бы выглядеть примерно так:

Технология

Blockchain предлагает ненадежным сторонам возможность достичь согласия (консенсуса) по общей цифровой истории. Общая цифровая история важна, потому что цифровые активы и транзакции теоретически легко подделываются и / или дублируются.Технология блокчейн решает эту проблему без использования надежного посредника.

Где еще может иметь смысл блокчейн?

Короткий ответ: в общих чертах, но в определенных случаях.

Чтобы увидеть, какими могут быть эти экземпляры, давайте подумаем, зачем Биткойну технология блокчейн. Есть три основных причины.

1. Биткойн — это публичная книга транзакций биткойнов
2. Есть ненадежные узлы, записывающие транзакции в реестре биткойнов
3. Биткойн не хочет доверять ведение реестра третьей стороне

Фактически Биткойн использует блокчейн для децентрализации платежей. Где еще мы могли бы использовать эту уникальную архитектуру базы данных, чтобы избавиться от посредников? Есть ли другие вещи, которые были бы более ценными, если бы они были децентрализованы?

Давайте рассмотрим это шаг за шагом. Каков еще сценарий, при котором всем нужна запись о праве собственности, а доверенная третья сторона нежелательна?

На ум сразу приходит пара примеров использования.

Право собственности на землю — один. Для всех может быть очень полезно иметь доступ к децентрализованному источнику записей, в котором говорится, кто владеет данным участком земли.Такой подход может даже иметь некоторые гуманитарные последствия в сценариях, когда земля была перераспределена без надлежащей правовой процедуры или компенсации, например, во время войны. Как только распределение земли согласовано, оно может быть зарегистрировано в распределенном реестре и больше не будет предметом постоянных дебатов. Над этим работает ряд компаний, в том числе velox. RE.

Аналогичным образом блокчейн может использоваться для подтверждения права собственности на любое количество физических активов — автомобили, предметы искусства, музыкальные инструменты и так далее.Бумажная запись о праве собственности подвержена подделке и / или физической порче. Централизованные базы данных могут подвергаться взлому, человеческой ошибке и / или взлому. Блокчейн означает, что регистр не контролируется одним лицом. Таким образом, запись физических активов в блокчейне является ярким примером того, как может пригодиться технология для отслеживания владения с помощью защищенной от взлома, нейтральной и отказоустойчивой системы.

Технология

Blockchain может оказаться применимой даже в виртуальных мирах. Если виртуальный мир создается — для игр или по любому ряду других причин — технология блокчейна может позволить пользователям покупать и владеть частями этого виртуального мира, точно так же, как они могут купить участок земли.

Это, конечно, немного далеко, но Decentraland — это один из проектов, над которым уже работают. В августе 2017 года команда собрала 25 миллионов долларов для своего токена MANA и пообещала создать «первую виртуальную платформу, принадлежащую ее пользователям».

Цепочка поставок — еще одна важная область, в которой применяется блокчейн.

Такие корпорации, как Walmart и Nestlé, сотрудничают с IBM, чтобы улучшить поиск и отслеживание продуктов питания. Создавая трудноизменяемые записи о том, где каждый продукт был получен и обработан в режиме, близком к реальному времени, розничные торговцы надеются, что смогут изолировать вспышки болезней пищевого происхождения и реагировать на них гораздо быстрее, чем это обычно возможно.

Порты, такие как Роттердам, используют блокчейн с целью упрощения транспортной логистики в международной торговле. В соответствии с нынешней системой новые формы и документы создаются каждый раз при обмене товарами, что приводит к избыточным записям, потерям поставок и административным расходам. Безопасный частный блокчейн можно использовать для оптимизации этих процессов и повышения доверия между различными участниками.

Подобно тому, как блокчейн можно использовать для безопасного поиска и отслеживания товаров и услуг, некоторые хотят использовать эту технологию для безопасного отслеживания избирательных бюллетеней .Такие штаты, как Западная Вирджиния и Юта, начали использовать приложения с блокчейном, чтобы помочь иностранным войскам опускать открепительные удостоверения. Однако многие эксперты предупреждают, что все еще существуют проблемы, которые технология должна преодолеть, прежде чем голосование по блокчейну станет подходящим для широкого использования.

Identity также может быть низко висящим фруктом. Взлом Equifax в 2017 году выявил номера социального страхования 143 миллионов американцев. Номера социального страхования никогда не предназначались для использования для идентификации — обратите внимание, как в этой старой карточке социального страхования указано «не для идентификации».”

Технология

Blockchain может быть лучшим средством установления личности. Вместо того, чтобы выдавать его государство или правительство, личность может быть проверена в открытом глобальном блокчейне, который никем не контролируется и которому все доверяют. Таким образом, пользователи могли контролировать свою личность. На этой арене работает ряд компаний, в том числе ID2020 и Civic.

Точно так же Blockstack надеется создать новый децентрализованный Интернет , «где пользователи владеют своими данными, а приложения работают локально.«С технической точки зрения Blockstack — один из первых примеров децентрализованной системы DNS (сервера доменных имен), построенной с использованием технологии блокчейн. В декабре 2017 года компания собрала 52 миллиона долларов и надеется, что ее новый Интернет поможет пользователям «владеть [своими] данными и поддерживать [свою] конфиденциальность, безопасность и свободу». Если это сработает, Blockstack может нарушить работу многих интернет-гигантов, которые сегодня действуют как посредники, например, Google и Facebook. Конечно, это большое «если».

Существует также широкий спектр потенциальных децентрализованных интернет-сервисов, таких как децентрализованная реклама .Токен Basic Attention Token в последнее время набирает популярность как протокол на основе блокчейна, который обещает сделать рекламу более эффективной за счет распределения ценности между пользователями, рекламодателями и издателями. Проект, основанный Бренданом Эйхом, создателем JavaScript и соучредителем Firefox и Mozilla, использует токен на основе блокчейна в настраиваемом браузере для отслеживания и поощрения сосредоточенного внимания пользователей на рекламе, одновременно защищая конфиденциальность пользователей.

Другие потенциальные приложения включают платформу, где традиционно неликвидные активы представлены и продаются с помощью токенов на основе блокчейна. Представьте себе децентрализованный рынок активов , где вы можете покупать, продавать и обменивать долевое владение дорогими картинами, недвижимостью и компаниями через совместимые базы данных без какого-либо посредника. Это тот вид ликвидности, над созданием которого работает 0x Project с помощью своего протокола для децентрализованного обмена активами.

В чем смысл технологии распределенного реестра?

Давайте вернемся на минутку.

Мы упоминали, что для частной реализации Алисы и Боба — где все знают и доверяют всем участникам — не требуется блокчейн (и не нужны майнеры для проверки и добавления транзакций в криптографически защищенный блокчейн).

Без этапа проверки блокчейна остается «распределенный реестр» или децентрализованная электронная таблица, доступная только избранной группе доверенных лиц. Поскольку этот реестр является частным, он не требует тех же мер безопасности, что и блокчейн.

Шумиха вокруг биткойнов, блокчейна и криптовалют способствовала возобновлению интереса к технологии распределенного реестра. Это идея распространения базы данных среди участников для обеспечения общей достоверности информации.Биткойн использует технологию распределенного реестра и добавляет сверху уровень консенсуса — блокчейн.

Поскольку участникам Алисы и Боба доверяют, а их реестр является частным, блокчейн Биткойна не нужен. Фактически, блокчейн может оказаться громоздким, медленным и чрезмерно сложным для бухгалтерской книги Алисы и Боба по причинам, которые мы рассмотрим ниже. Вместо этого можно использовать доверенную третью сторону для легкого администрирования распределенного реестра.

Биткойн

и Ethereum (о которых мы поговорим ниже) считаются общедоступными блокчейнами без разрешения: любой может получить к ним доступ.С другой стороны, если все стороны известны и им доверяют, технология распределенного реестра может обеспечить достаточную безопасность. Одним из примеров технологии распределенного реестра является Corda от R3, которая работает с крупными финансовыми организациями над улучшением банковских процессов.

Хотя у технологии распределенного реестра и технологии блокчейна есть свои плюсы и минусы, важно помнить, что технология блокчейн не является панацеей. Для Биткойна единственно возможное решение — общедоступный блокчейн без разрешения. Во многих других случаях блокчейн был бы ужасной идеей.

Каковы основные проблемы с технологией блокчейн?

Технология Blockchain действительно хороша в одних вещах и совершенно ужасна в других.

Три основных вопроса о технологии блокчейн касаются ее масштабируемости, анонимности и экономической жизнеспособности.

Масштабируемость блокчейна?

Для того, чтобы блокчейн работал, у многих участников должны быть актуальные копии.Это означает, что одна и та же база данных поддерживается тысячами узлов. Это довольно неэффективно.

Если мы посмотрим, как развивались технологии за последние пятнадцать лет, блокчейн противоречит логике облачных вычислений. Облачные вычисления стремятся к единой базе данных, к которой могут получить доступ несколько узлов. Этим узлам не обязательно хранить свою собственную частную копию этой базы данных.

Кроме того, узлы, содержащие копии цепочки блоков, получают постоянные обновления. Эти узлы распределены по всему миру.Из-за этого блокчейны имеют высокую задержку (задержка — это время, необходимое для передачи данных по сети).

В результате технология блокчейн сталкивается с проблемами масштабирования. Биткойн может обрабатывать около 4-5 транзакций в секунду. Ethereum достигает максимальной скорости около 25 транзакций в секунду. Visa может обрабатывать более 24 000 транзакций в секунду.

Является ли блокчейн анонимным?

На заре Биткойна технология блокчейн — как и многие новые технологии — обычно ассоциировалась с незаконной деятельностью.

Почему технология блокчейн, такая как Биткойн, оказалась эффективной для такого рода предприятий? Несмотря на то, что записи транзакций Биткойна являются общедоступными, глобальный, децентрализованный характер сети означает, что ни одно отдельное лицо — например, правительство США или Visa — не может закрыть ее, заморозить средства или отменить транзакции. И в те первые дни было очень сложно связать биткойн-кошелек с конкретным лицом, даже если существовали доказательства того, что кошелек использовался для незаконных действий.

Одна из причин, по которой Биткойн приобрел большую популярность как средство сбережения и как финансовый инструмент, заключается в том, что он больше не так анонимен, как в те первые дни.Большинство основных сервисов, которые позволяют вам покупать и продавать биткойны, используют стандарты «знай своего клиента» (KYC), а правоохранительные органы стали более искусными в связывании транзакций биткойнов с конкретными людьми. — это еще других проектов, которые возникли в попытке использовать технологию блокчейн для защиты анонимности пользователей (например, Monero и ZCash), но они значительно менее распространены.

Экономичен ли блокчейн?

Один из ключей к долгосрочной жизнеспособности технологии блокчейн — это обеспечение возможности выполнения транзакций, подобных Алисе и Бобу, с минимальными комиссиями.Комиссии важны, потому что они побуждают майнеров своевременно добавлять ваши транзакции в блокчейн, но высокие комиссии затрудняют убеждение потенциальных пользователей присоединиться к ним.

В декабре 2017 года средняя комиссия за транзакцию в сети Биткойн достигла пика в 34 доллара за транзакцию. Такие компании, как Stripe и Valve, объявили, что больше не будут принимать платежи в биткойнах из-за высоких комиссий.

Несмотря на то, что с момента пика комиссии снизились, Биткойн по-прежнему не способен к повседневной торговле — платформе придется решить проблемы с масштабированием, временем блокировки транзакций и т. Д., Прежде чем она будет готова для высшей лиги.

Эфириум

Что такое Ethereum?

Ранее мы спрашивали, какие еще приложения можно создать с помощью технологии блокчейн.

Напомним, что Биткойн, по сути, является децентрализованным приложением для платежей. Ethereum добавляет еще один уровень, позволяя пользователям размещать код в его цепочке блоков, который выполняется автоматически. Этот код называется «умным контрактом». Таким образом Ethereum надеется создать децентрализованную вычислительную платформу — глобальный суперкомпьютер.

Что такое смарт-контракт?

Чтобы проиллюстрировать умный контракт, предположим, что Алиса и Боб заключают пари.

Алиса думает, что завтра утром температура достигнет 70 градусов. Боб думает, что он останется ниже. Они ставят 10 биткойнов на результат. Если Алиса и Боб не доверяют друг другу, им придется использовать доверенную третью сторону в качестве агента условного депонирования. Другими словами, каждый из них должен будет предоставить агенту эту сумму биткойнов, и агент распределяет выигрыш и сумму ставки победителю.

В этом сценарии нет возможности обойти посредника, даже используя биткойн.

Однако

Ethereum предлагает децентрализованное решение. Алиса и Боб могли договориться об использовании некоторого базового кода — своего рода контракта — чтобы предупредить систему о конечной температуре и выплатить вознаграждение в зависимости от того, кто был прав. Если температура поднимается выше 70 градусов, код платит Алисе, в противном случае — Бобу. Затем Алиса и Боб могут разместить этот код (свою ставку) в блокчейне Ethereum.

Это похоже на «контракт», потому что все участники блокчейна Ethereum имеют копию этого соглашения.Так же, как цепочка блоков биткойнов знает, что Алиса отправила Бобу биткойны (в нашем примере выше), цепочка блоков Ethereum знает, что Алиса и Боб заключили соглашение. Таким образом, этот контракт является самодостаточным.

таких смарт-контрактов — вот что делает Ethereum таким привлекательным. Поскольку Ethereum представляет собой блокчейн, очень сложно атаковать, изменять или подделывать эти смарт-контракты, как и атаковать Биткойн с экономической точки зрения.

Итак, что такое Ethereum?

Смарт-контракт позволил Алисе и Бобу создать очень маленькое децентрализованное приложение.Что, если бы мы могли создавать более крупные и сложные децентрализованные приложения?

Ethereum хочет быть платформой, на которой будут построены эти децентрализованные приложения.

Напомним, что Биткойн — очень простое децентрализованное приложение для платежей. Ethereum основан на Биткойне, включая надежные вычислительные возможности и смарт-контракты. Проще говоря, это означает, что разработчики могут использовать более сложный код для создания децентрализованных приложений поверх Ethereum. Эти приложения будут менее подвержены ошибкам, более нейтральными и более прозрачными.У них будут меньшие административные расходы и большая встроенная безопасность.

Давайте распакуем это:

• Ethereum позволяет участникам выполнять код в своей бухгалтерской книге, включая «умные контракты». В сочетании со способностью включать сложный код Ethereum надеется стать массивным децентрализованным компьютером.
• Точно так же, как Биткойн использует цепочку блоков для отслеживания биткойнов, Ethereum использует цепочку блоков для отслеживания криптовалюты, называемой «эфиром». Пользователи тратят эфир для запуска программ на суперкомпьютере Ethereum.
• Поскольку Ethereum децентрализован, после загрузки программы ее не может остановить какой-либо централизованный субъект. Как и в случае с биткойном, здесь нет центральной точки атаки.
• Следовательно, Ethereum — это также конструктор для создания децентрализованных приложений. Вместо того, чтобы создавать свои собственные блокчейны с нуля, разработчики могут использовать блокчейн Ethereum.

Вот несколько децентрализованных приложений, атакующих разные вертикали. Многие из них построены на Ethereum:

Почему Ethereum имеет значение?

В августе 2016 года тогдашний инвестор Union Square Ventures Джоэл Монегро опубликовал в блоге сообщение под названием «Жирные протоколы.В нем он исследует протоколы или системы, на которых построен наш современный Интернет:

«Предыдущее поколение общих протоколов (TCP / IP, HTTP, SMTP и т. Д.) Производило неизмеримые объемы ценности, но большая часть из них была захвачена и повторно агрегирована наверху на уровне приложений, в основном в форме данных ( думаю, Google, Facebook и так далее) ».

Другими словами, Интернет в том виде, в каком мы его знаем, работает, в частности, благодаря TCP / IP, HTTP и SMTP. Эти протоколы часто имеют открытый исходный код и поддерживаются преданными разработчиками.

Если весь Интернет полагается на эти протоколы, можно было бы ожидать, что эти протоколы будут извлекать выгоду (читай: зарабатывать деньги). Однако этого не произошло. Вместо этого все деньги заработали приложения, созданные на основе этих протоколов. Google, Facebook и Amazon не могут существовать без TCP / IP, но они захватили всю ценность, а TCP / IP — нет.

Эффективно создавая децентрализованный суперкомпьютер, Ethereum выступает в качестве базового уровня для децентрализованных приложений. Встроенная криптовалюта Ethereum, эфир, может быть продана на биржах за доллары или другую валюту, поддерживаемую государством, как и биткойн.Следовательно, ценность этого суперкомпьютера может быть зафиксирована на уровне протокола.

Почему цена Ethereum такая высокая? Блокчейн

Ethereum позволяет создать децентрализованный суперкомпьютер. Этот суперкомпьютер — первый в своем роде.

Вычислительная мощность ограничена, и разработчики платят эфиром за использование блокчейна Ethereum. Пользователи также покупают и тратят эфир, чтобы взаимодействовать с его различными децентрализованными приложениями. Например, CryptoKitties — популярное приложение, построенное на основе блокчейна Ethereum, которое позволяет людям покупать коллекционных мультяшных кошек.Чтобы купить CryptoKitty, вы должны использовать эфир.

Стоимость эфира

в долларах зависит от спроса и предложения — если инвесторы сочтут блокчейн Ethereum ценным, а разработчики будут создавать ценные децентрализованные приложения поверх платформы, требующие использования эфира, тогда спрос может вырасти, и цена эфира может повыситься. подъем. Может случиться и обратное.

По мере того, как на Ethereum создается все больше и больше приложений, спрос на эфир растет, что приводит к росту цены токена.

Эфириум 2.0

Ethereum 2. 0 — это крупное обновление протокола Ethereum, цель которого — сделать сеть более безопасной, стабильной и масштабируемой. Это обновление, также известное как ETh3 или «Безмятежность», будет происходить поэтапно, начиная с конца 2020 года или в начале 2021 года.

Ethereum 2.0 предназначен для преодоления существующих препятствий в области масштабируемости и доступности, которые препятствуют массовому внедрению сети. Повальное увлечение CryptoKitties в 2017 году показало, как взрывной спрос на одно децентрализованное приложение в блокчейне Ethereum может привести к перегрузке всей сети.

Поскольку блоки добываются последовательно и существует верхний предел количества транзакций, которые помещаются внутри блока, Ethereum в настоящее время может обрабатывать только около 10-25 транзакций в секунду по всей сети — для сравнения, Visa может обрабатывать тысячи.

Кроме того, концентрация майнинговых мощностей вызвала озабоченность по поводу доступности и децентрализованного характера блокчейна. Модель Proof of Work сильно усложнила обычным майнерам возможность конкурировать с крупными централизованными майнингами и получать прибыль.Некоторые опасаются, что это может поставить под угрозу независимость и полезность Ethereum как децентрализованной сети.

Ethereum 2.0 предлагает 3 основных изменения для решения этих проблем:

• Подтверждение ставки. Вместо модели Proof of Work, в которой майнеры добывают новые блоки с использованием электричества, сеть Ethereum сделает хард-форк модели Proof-of-Stake (PoS), в которой валидаторы подделывают новые блоки, вкладывая 32 ETH в смарт-контракт. . Любой пользователь может стать валидатором до тех пор, пока он делает ставку, а валидаторы, которые бездействуют или плохо себя ведут, наказываются потерей части своей ставки.Это предназначено для обеспечения безопасности блокчейна, делая процесс создания новых блоков более доступным и энергоэффективным.

• Шардинг. Блокчейн будет разделен на 64 взаимодействующих цепочки сегментов, каждая из которых обрабатывает транзакции с использованием модели доказательства доли владения. Это позволит сети обрабатывать гораздо больше транзакций одновременно, что необходимо, чтобы позволить более децентрализованным приложениям работать в сети.

• Эвасм. Виртуальная машина, выполняющая код и поддерживающая работу сети, будет заменена.Ethereum wasm (Ewasm) заменит виртуальную машину Ethereum (EVM), сделав сеть более быстрой и стабильной.

Эти изменения планируется внедрять и тестировать поэтапно в течение нескольких лет.

Первичное размещение монет (ICO)

Каковы первоначальные предложения монет?

Теперь мы обсудили Биткойн и Эфириум. Оба блокчейна используют «токен», который предоставляет полезность. Биткойн использует биткойн, а Ethereum использует эфир.

Помните, как мы упоминали другие децентрализованные приложения? Первоначальное предложение монет — это способ для этих приложений собрать деньги. Вместо того, чтобы идти традиционным путем венчурного капитала, команда могла бы объявить, что — как биткойн или эфир — она ​​выпускает токен.

Этот жетон может делать любое количество вещей. В большинстве случаев он обеспечивает своего рода доступ к децентрализованному приложению, точно так же, как биткойн предоставляет доступ к блокчейну Биткойн (например, если вы хотите отправить платеж по всему миру).

Если команда выпустила токен для децентрализованной платформы социальных сетей, команда могла бы потребовать, чтобы у пользователя был токен для доступа к платформе. Если спрос на платформу возрастет, токен может вырасти в цене.

Итак, ICO — это просто:

• Продажа токенов блокчейн-компанией, стремящейся привлечь средства.
• Эти токены часто впоследствии продаются на биржах криптовалют.

Инвесторы в ICO надеются получить прибыль, покупая ранний доступ к потенциально основополагающим децентрализованным приложениям, как это делали первые инвесторы в биткойны и эфир.

Почему ICO настолько противоречивы?

Первоначальные предложения монет могут означать большой сдвиг в том, как компании собирают деньги и / или стимулируют различные заинтересованные стороны (например, разработчиков, инвесторов, пользователей).

В то же время ICO находятся на шаткой регулирующей основе — в последние месяцы SEC все больше заинтересована в освещении дезинформации об ICO, и многие из них подвергаются критике из-за отсутствия прозрачности, отсутствия жизнеспособного продукта или даже мошенничества.

Если SEC или другие регулирующие органы в конечном итоге решат, что данный токен является ценной бумагой, то многие команды, стоящие за этими ICO, могут быть виновны в незаконном размещении ценных бумаг. Тест Хоуи, созданный Верховным судом в 1940-х годах для определения того, были ли определенные транзакции классифицированы как ценные бумаги, также обычно применяется к ICO.

Согласно этому тесту, транзакция представляет собой покупку ценной бумаги, если она удовлетворяет следующим четырем условиям:

1. Сделка представляет собой вложение денег (или сопоставимых финансовых инструментов)
2. Вложение осуществлено с расчетом на прибыль
3. Вложение денег (или сопоставимых финансовых инструментов) в обычное предприятие
4. Прибыль получена от работы третьей стороны или промоутера

В феврале 2018 года председатель SEC Джей Клейтон сказал: «Я хочу вернуться к разделению ICO и криптовалют. ICO, которые являются предложениями ценных бумаг, мы должны регулировать их, как мы регулируем предложения ценных бумаг. Конец истории.» Примерно в то же время SEC вызвала в суд ряд криптовалютных хедж-фондов и организаций, которые проводили ICO. Вы можете узнать больше о проблемах нормативного регулирования в этом анализе.

Что такое служебные токены?

Команды, проводящие ICO, непреклонны в том, что они не представляют предложения ценных бумаг, а вместо этого продают свои монеты или токены как часть совершенно нового класса активов.

И снова давайте использовать биткойн для иллюстрации.

Биткойн — это токен, который обеспечивает владение единицей счета в бухгалтерской книге Биткойн. Невозможно участвовать в реестре биткойнов, не владея биткойнами; биткойны являются эксклюзивным средством обмена в сети. В этом смысле биткойн — это не безопасность, а скорее полезность в сети. Когда команды называют свои токены «служебным токеном» или «служебной монетой», чтобы устно дистанцироваться от закона о ценных бумагах, они имеют в виду именно это.

Однако многим из этих команд еще предстоит построить функциональные сети, для которых их токены были бы полезны. Команды часто представляют технический документ вместо инвестиционного меморандума, продукта или дорожной карты, а ICO регулярно собирают более 10 миллионов долларов, что вызывает опасения по поводу чрезмерной капитализации. Многие из этих компаний могут подвергнуться риску бесхозяйственности после получения таких крупных сумм.

Биткойн Кэш

Что такое Bitcoin Cash?

Bitcoin Cash — это не то же самое, что биткойн, хотя он имеет большую часть своей истории с этим протоколом.

Bitcoin Cash — это новая сеть, которая «откололась» от сети Bitcoin в начале августа 2017 года. В пространстве блокчейнов «вилка» — это то, что происходит, когда разработчики в сети решают существенно изменить код платформы. Узлы, управляемые майнерами, могут обновляться до нового кода — если достаточное количество узлов выполнит переход, он может стать совершенно новой платформой с собственным токеном.

Когда значительное количество узлов, использующих такой протокол, как Биткойн, соглашается обновиться до нового и значительно отличающегося программного обеспечения, он создает новую цепочку блоков, которая (1) имеет ту же историю, что и предыдущий протокол, ведущий к форку, но (2) имеет другая история, чем предыдущий протокол после вилки.

В 2017 году группа разработчиков подумала, что протокол Биткойн отклоняется от того, что они считали своей основной функцией: он служит повсеместным одноранговым средством передачи ценности с низкой комиссией и быстрым исполнением. Они решили разветвить Биткойн, чтобы создать новую криптовалюту, Биткойн Кэш, которая будет исключительно ориентирована на выполнение такого рода передачи ценностей.

Почему Bitcoin Cash вызывает споры?

Сторонники Bitcoin Cash и Bitcoin обычно спорят по поводу функциональности двух монет.

В то время как сторонники Биткойна идентифицируют исходный блокчейн как «настоящий» протокол Биткойна и отвергают Bitcoin Cash, сторонники Bitcoin Cash утверждают, что их протокол лучше справляется с выполнением первоначальной цели Биткойна — быть одноранговыми деньгами.

Почему у всех плохая кровь? Есть несколько возможных объяснений, но наиболее распространенное из них касается обеспечения долгосрочной жизнеспособности криптосектора.

Когда сообщество Биткойн фрагментируется и уводит пользователей от основного протокола с помощью других блокчейнов (например, Bitcoin Cash), некоторые считают, что это угрожает единому фронту — другими словами, раздробленное пространство затруднит широкое распространение.

В чем ценность Bitcoin Cash?

Помимо споров, является ли ценностное предложение Bitcoin Cash разумным? Как и в криптосекторе в целом, цена очень волатильна.

Поскольку Bitcoin Cash ориентирован на единственную функцию — повсеместную, низкую комиссию, быстрое исполнение, одноранговую передачу значений — это может быть полезно, если продавцы примут его как форму передачи стоимости, а потребители будут использовать его как таковую. .

Bitcoin Cash постепенно стал приниматься большим количеством продавцов с момента его форка от Биткойн. Недавно тысячам продавцов, использующих BitPay, была предоставлена ​​возможность принимать Bitcoin Cash. В более широком смысле, Инициатива Accept Bitcoin Cash отслеживает торговцев по отраслям, которые принимают Bitcoin Cash (по состоянию на 6.09.18 только 750 торговцев принимают токен в качестве оплаты).

С другой стороны, количество транзакций в сети Bitcoin Cash почти всегда было на порядок меньше, чем количество транзакций в сети Биткойн — за последние несколько месяцев Биткойн совершал в среднем около 300 000 транзакций в день, тогда как Bitcoin Cash в среднем составляет около 20 тысяч.

Лайткоин

Что такое Litecoin?

Еще один альткойн, который постепенно стал популярным в народе, — это Litecoin. Он был изобретен в 2011 году бывшим инженером Google Чарли Ли, чтобы действовать как более дешевая и быстрая версия биткойна. Это более дешевая криптовалюта, которая на почти на идентична биткойну — есть всего несколько незначительных изменений, которые призваны сделать ее более подходящим инструментом для повседневной торговли.

В мае 2017 года Litecoin был зарегистрирован на Coinbase, где Ли был главным инженером.Она мгновенно стала четвертой по стоимости криптовалютой в мире, а цены за ночь подскочили на 25%.

Однако стоит отметить, что Ли продал все свои активы в декабре 2017 года из-за «конфликта интересов».

Litecoin против биткойнов: в чем разница?

Litecoin имеет предназначенную функцию, идентичную Bitcoin Cash, но с другой историей происхождения. Обе эти криптовалюты предназначены для небольших ежедневных транзакций, но Bitcoin Cash произошел от Биткойна, в то время как Litecoin был ранним побочным продуктом, который никогда не полагался на блокчейн Биткойн, что, вероятно, объясняет, почему это не так противоречиво.

Между Litecoin и Bitcoin есть несколько ключевых отличий:

Litecoin имеет другой «алгоритм хеширования», чем биткойн. По сути, это означает, что тип вычислительного процесса, который майнеры используют для добавления новых блоков в цепочку блоков, отличается.

Результатом этого является то, что существует меньше узкоспециализированных пулов для майнинга Litecoin, чем пулов для майнинга биткойнов, что делает его более доступным для населения в целом для майнинга (хотя сейчас количество специализированных компьютеров для майнинга Litecoin растет).

Litecoin быстрее биткойна. Альткойн добавляет новые блоки в свою цепочку примерно каждые 2,5 минуты, в отличие от 10-минутной частоты блоков Биткойна. На практике это означает, что транзакции могут быть подтверждены на Litecoin быстрее, чем на Bitcoin.

Децентрализованное финансирование (DeFi)

Что такое DeFi?

Децентрализованное финансирование (DeFi) — это экосистема смарт-контрактов, которая позволяет участникам предлагать финансовые услуги и получать доступ к ним в одноранговом формате, не полагаясь на традиционных посредников, таких как банки, кредитные союзы или брокерские компании.

Это означает, что пользователи могут одалживать, брать взаймы и инвестировать криптовалюту, полагаясь исключительно на децентрализованные протоколы цепочки блоков.

MakerDAO — это децентрализованный протокол кредитования и одно из самых популярных децентрализованных приложений DeFi. Протокол позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для заимствования DAI, цифрового токена, привязанного к доллару. Dapp позволяет инвесторам открывать длинные позиции по ETH: пользователи могут потратить заимствованный DAI, чтобы купить еще больше ETH, который затем может быть возвращен в хранилище, чтобы занять больше DAI.Это создает децентрализованное кредитное плечо — инвесторы могут делать ставки на цену ETH только за небольшую начальную сумму.

Разнообразные децентрализованные приложения создаются для облегчения торговли, банковского дела и инвестирования исключительно с помощью смарт-контрактов. Compound, например, позволяет пользователям получать проценты или занимать криптовалюту под залог. Через Uniswap пользователи могут обменивать токены или предоставлять ликвидность и получать комиссию. С помощью Augur пользователи могут делать ставки на реальные события и автоматически получать выплаты в зависимости от результатов.

Пространство DeFi быстро растет: общая стоимость DeFi увеличилась в 5 раз с начала 2020 года, превысив 3 миллиарда долларов в июле 2020 года, согласно DeFi Pulse.

Что такое стейблкоины?

Стейблкойны — это виртуальные валюты, привязанные к активу, например, бумажным деньгам или золоту. Самые популярные стейблкоины привязаны к доллару, а стоимость одной единицы приближается к 1 доллару. Большинство стейблкоинов поддерживают эту ценовую стабильность за счет резерва фиатных денег, других криптовалют или драгоценных металлов в качестве обеспечения.

Stablecoins обеспечивают стабильность цен, необходимую для поощрения повседневных транзакций, которых просто нет у основных криптоактивов.Такие криптовалюты, как BTC или ETH, не подходят для повседневного использования из-за их чрезвычайной волатильности — в 2010 году один из первых пользователей биткойнов заплатил за 2 пиццы 10 тыс. BTC на сумму около 41 доллара тогда и более 80 миллионов долларов сейчас.

В целом, существует 4 типа стейблкоинов в зависимости от того, как достигается ценовая стабильность:

• с опорой на Fiat . Эти стейблкоины имеют денежный резерв, равный стоимости выпущенных стейблкоинов. Например, Tether, стейблкоин с наибольшей рыночной капитализацией, по словам эмитента, имеет доллар в банке за каждый выпущенный Tether.TrueUSD, LBXPeg и доллар Gemini также подпадают под эту категорию.
• Обеспеченная товаром . Эти стейблкоины поддерживаются резервом физических активов, таких как золото, нефть или недвижимость. Например, Digix Gold обеспечен запасом золота, причем один DGX представляет один грамм золота.
• Крипто-поддержка . Эти стейблкоины обеспечены другими криптовалютами. Чтобы защитить себя от нестабильности криптовалюты, хранящейся в качестве обеспечения, они часто имеют чрезмерное обеспечение.Например, стейблкоин DAI (оцененный в 1 доллар и обеспеченный Ethereum) имеет коэффициент обеспечения 150%, что означает, что каждый созданный DAI обеспечен как минимум 1,50 доллара ETH.
• Без обеспечения . Эти стейблкоины полагаются исключительно на алгоритмы, которые автоматически регулируют предложение для поддержания стабильности цен. Они являются наиболее децентрализованным типом стейблкоинов, потому что их ценность не привязана к каким-либо другим активам, но для работы им также нужен постоянный спрос. Основа — один из примеров.

В настоящее время стейблкоины чаще всего используются для обеспечения ликвидности на криптовалютных рынках.Поскольку большинство криптобирж не имеют отношений с традиционными банками, может быть сложно купить или продать криптовалюту за фиатные деньги. С другой стороны, стейблкоины легче купить или продать за фиат на нескольких биржах. Таким образом, трейдеры продают стейблкоины для покупки других криптовалют на более крупных биржах, таких как Coinbase, или покупают стейблкоины, чтобы сохранить свои активы в безопасности, когда рынок нестабилен.

Стейблкоины

, особенно те, которые обеспечены фиатом или товарным обеспечением, подвергались критике со стороны некоторых за то, что они полагались на центральный эмитент для поддержания их стоимости, что противоречит тезису о децентрализации криптовалюты. Например, компания выдача Tether обвиняется смесительными средства для покрытия убытков для Bitfinix, противоречивого криптографического обмена с тем же директором. Хотя надлежащие периодические проверки могут помочь, пользователи должны в конечном итоге доверять центральному органу, располагающему средствами, необходимыми для поддержки стейблкоина.

Будущее технологии блокчейн

В конечном счете, блокчейн — это не только технологическая гипотеза, но и политическая и экономическая. Технология блокчейн позволяет по-новому взглянуть на то, как мы договариваемся о вещах.Впервые несколько ненадежных сторон могут создать и согласовать единый источник истины без использования посредников. Следовательно, последствия этой технологии для традиционных посредников и корпоративных игроков потенциально огромны.

По мере развития ландшафта будущее блокчейна, вероятно, примет формы, которые еще нельзя было представить.

---

Этот отчет был создан на основе данных платформы CB Insights для анализа новых технологий, которая предлагает ясность в отношении появляющихся технологий и новых бизнес-стратегий с помощью таких инструментов, как: Если вы еще не являетесь клиентом, подпишитесь на бесплатную пробную версию, чтобы узнать больше о нашей платформе.

Тенденции инвестиций в блокчейн, за которыми стоит следить

С падением цен на биткойны и эфириум и закрытием многих проектов 2018 год стал для блокчейна годом расплаты. Но в 2019 году он показывает признаки восстановления. Мы на основе данных смотрим на основные инвестиционные тенденции и на то, что можно сделать дальше.

В 2008 году, в разгар Великой рецессии, анонимный создатель Биткойна Сатоши Накамото предложил «одноранговую передачу виртуальных денег, которая позволит проводить онлайн-платежи.«Год спустя был добыт первый биткойн-блок.

Перенесемся в сегодняшний день: пространство блокчейнов пережило несколько циклов ажиотажа.

Пик роста цен на биткойны, который завершился в декабре 2017 года, составил почти 20 000 долларов. Между тем беспрецедентный бум ICO означал, что стартапы блокчейнов получили огромный доступ к капиталу. Даже традиционные венчурные капиталисты ринулись в продажу токенов и добавили энтузиазма.

Итак, 2018 год оказался годом расплаты. Цена на Биткойн и Эфириум упала до Земли за считанные месяцы.Многие проекты откладывались или закрывались.

Но пока что в 2019 году пространство блокчейнов несколько восстановилось. Общая рыночная капитализация криптовалют с января 2019 года увеличилась вдвое (хотя она по-прежнему составляет примерно одну треть от пикового значения). Между тем Wall Street Journal заявил, что «рынок ICO мертв» из-за более агрессивной позиции SEC в отношении предложения токенов.

Так куда же дальше девается пространство?

В этом отчете, основанном на данных о тенденциях инвестирования в венчурные, корпоративные и первичные предложения монет, исследуется, как различные силы сформировали текущий ландшафт блокчейнов, и предлагается некоторое представление о ближайшем будущем отрасли.

Основные моменты отчета

СОДЕРЖАНИЕ

Тенденции в области венчурных и долевых инвестиций

• Тенденции финансирования венчурных инвестиций
• Корпоративное финансирование
• Тенденции для венчурных инвесторов
• Хорошо финансируемые компании

Состояние ICO и токенов

• ICO и прямые инвестиции в криптовалюту

Забегая вперед

Венчурные и акционерные инвестиции

• Инвестиции венчурных капиталистов в эту отрасль серьезно снизились в 2019 году . При текущих темпах выполнения в 2019 году будет инвестировано всего 1,6 миллиарда долларов в 454 сделки, что значительно ниже 4,1 миллиарда долларов, инвестированных в блокчейн в прошлом году.
• Корпоративное участие также резко снижается.
• Растущая доля сделок с акциями приходится на стартапы на ранней стадии , что говорит о том, что рынок еще далек от зрелости.
• Digital Currency Group, Boost VC и Blockchain Capital лидировали в области инвестиций за последние 5 лет.

Состояние ICO и токенов

• Первичные предложения монет мертвы и не финансировались венчурным капиталом в течение 4 кварталов подряд. В то время как оба типа финансирования сокращаются, венчурный капитал затмил ICO.
• Тем не менее, предположения и общее доверие рынка , похоже, восстановилось на уровне . Рыночная капитализация токенов и криптовалют предполагает возобновление интереса к космосу после краха.

Взгляд вперед

• Неопределенность рынка высока, но новые разработки, такие как FB Libra, дали пространству второе дыхание. Майк Новограц, основатель крипто-хедж-фонда Galaxy Digital, назвал новый корпоративный интерес к Project Libra главным катализатором последнего скачка цен.Известный экономист недавно сказал, что криптовалюта «никуда не денется». Однако финансирование стартапов от корпораций все еще сокращается.
• Даже при сокращении финансирования недавний корпоративный интерес может стать хорошим предзнаменованием для стартапов в области блокчейнов. Специфические знания о блокчейне редко можно найти внутри компании, и они потребуются по мере институционализации пространства.

Тенденции в области венчурного и акционерного капитала

Венчурное инвестирование со временем изменилось.Венчурные капиталисты сначала поддержали компании, изучающие биткойн как валюту, а затем сосредоточились на частных поставщиках блокчейнов, обслуживающих финансовые услуги и другие отрасли. Сегодня они инвестируют в токен-экономику.

Текущие проблемы в этом секторе включают волатильность цен на криптовалюту и нормативные неудачи, такие как судебный процесс SEC против Kik и строгая BitLicense в Нью-Йорке, а также проблемы масштабирования, ограничивающие скорость транзакций (что особенно мешает Биткойну и Эфириуму).

ТЕНДЕНЦИИ В ОБЛАСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВК

При закрытии второго квартала 2019 г. мы почти на пути к тому, чтобы получить 1 доллар.В этом году компания 6B инвестировала в 454 сделки, что будет серьезным снижением по сравнению с $ 4,1 млрд, вложенными в блокчейн в прошлом году.

Однако вложения в акционерный капитал в 2019 году, вероятно, превысят показатели 2017 года, когда было меньше компаний и, возможно, меньше мании пузырей, приводящих к частным сделкам.

Примечание. Включенные здесь блокчейн-сделки представляют собой традиционное долевое финансирование и могут не включать приобретенные доли при продаже токенов.

При более внимательном рассмотрении доли сделок по этапам, традиционные инвестиции в акционерный капитал в этом секторе все чаще направляются на стартапы на ранних стадиях, при этом начальные / бизнес-сделки и сделки с акциями серии A подскочили с 80% в 2017 году до 88% в 2019 году с начала года.

Между тем доля сделок на средней стадии (серии B и C) остается относительно стабильной, в то время как сделки на более поздней стадии (серия D и более поздние) почти отсутствуют.

Эта растущая доля сделок на ранних стадиях предполагает, что блокчейн все еще находится на стадии становления. Когда новые технологические направления становятся зрелыми, доли серий A и B в общем объеме сделок часто увеличиваются. Но пока нет никаких признаков того, что это происходит.

Наконец, с точки зрения географии, США являются домом для 40% финансирования за счет собственного капитала.За ним идут Китай (15%), Великобритания (8%), Сингапур (4%) и Южная Корея (3%). Азия оказалась рассадником для стартапов, а Китай является домом для нескольких наиболее хорошо финансируемых блокчейн-компаний во всем мире (подробнее об этом ниже).

Корпоративное финансирование

Корпоративное участие в блокчейне также значительно снизилось. На данный момент в 2019 году было заключено всего 96 корпоративных сделок. При текущих темпах погашения корпоративных сделок снизится на 36% по сравнению с 302 сделками в 2018 году.

ТЕНДЕНЦИИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ ВКонтакте

Отражая перекос в финансировании, многие из имен, возглавляющих список самых активных инвесторов, являются инвесторами на ранней стадии, дружественными к блокчейну. Самый активный список возглавляют фирмы, инвестирующие только в криптовалюту, такие как Digital Currency Group, Pantera и Polychain, передовые технологические ускорители (Boost VC на # 2) и фирмы VC со специализированными практиками блокчейн (a16z).

На первом месте находится Digital Currency Group, которая рано начала инвестировать в пространство блокчейнов. В 2019 году фирма поддержала 4 компании, в том числе серию B стоимостью 65 миллионов долларов для Figure Technologies. Другие его сделки 2019 года включают раунды на Livepeer, Staked провайдера DeFi и биржу криптовалютных фьючерсов CoinFLEX.

Boost VC, передовой технологический ускоритель, возглавляемый Адамом Дрейпером, за последние 5 лет инвестировал почти в 50 блокчейн-компаний. Недавние ставки включают децентрализованный DNS-сервис Unstoppable Domains, рынок предсказаний Guesser и криптовалюту Amun.

Blockchain Capital, также одна из старейших венчурных компаний на основе блокчейнов, занимает третье место по активности.

Множество китайских инвесторов в блокчейн агрессивно продвинулись в эту сферу. Например, Febushi Capital за последние 5 лет инвестировал в большее количество блокчейн-компаний, чем в такие устойчивые отрасли, как Pantera и Polychain.

Примечание. Включенные здесь сделки с блокчейном являются традиционными венчурными фондами и могут не включать приобретенные доли при продаже токенов.

Одно интересное имя здесь — гигант майнинга Bitmain, который является второй наиболее хорошо финансируемой блокчейн-компанией после Coinbase (и крупнейшей в Китае) с привлеченным капиталом в 450 миллионов долларов.Bitmain планировала провести IPO 2019 года на Гонконгской фондовой бирже, но сообщения о трудностях и убытках из-за снижения спроса привели к истечению срока действия заявки на IPO.

Ранее мы смотрели, куда инвестируют умные деньги венчурные капиталисты в блокчейн, и обнаружили, что многие ведущие инвесторы все еще делали ставки в течение «крипто-зимы» 2018 года.

Хорошо финансируемые компании

Если посмотреть на самые хорошо финансируемые компании в этой области, многие из них являются биржами или предоставляют инфраструктурные технологии.

Компания с наибольшим финансированием — Coinbase, которая последний раз привлекла серию E на 300 миллионов долларов в октябре 2018 года. Bitmain, китайская горнодобывающая компания, собравшая 450 миллионов долларов, следует за ней. На третьем месте — tZero, криптовалютное подразделение Overstock.com, специализирующееся на DLT для финансовых технологий. tZero привлекла 324 миллиона долларов прямых инвестиций от GSR Capital.

Также следует отметить Bakkt, криптовалютную биржу, поддерживаемую ICE (материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи). Компания ожидает лицензий CFTC на торговлю фьючерсами на биткойны и недавно получила одобрение от LedgerX.

Ряд наиболее хорошо финансируемых компаний привлекли мега-раунды в 2018 году, включая серию E Circle на 110 миллионов долларов (General Catalyst) и мега-раунд Dfinity на 102 миллиона долларов (Andreessen Horowitz).

Состояние ICO и токенов

С момента запуска биткойна пространство блокчейнов работало вне традиционных каналов финансирования. Биткойн остается загруженным и полностью одноранговым. Точно так же бум ICO привлек миллиарды для блокчейн-проектов за счет продажи токенов, полного обхода венчурных капиталистов и краудфандинговых сайтов (подробнее об этом можно прочитать здесь).

Интересно, что ситуация изменилась: теперь на венчурные капиталисты приходится гораздо больше, чем финансирование ICO, что знаменует конец эры ICO.

ICO и прямые инвестиции в криптовалюту

Традиционное долевое финансирование опережало ICO в каждом квартале с третьего квартала 2018 года. В связи с тем, что ICO практически мертвы, на финансирование долевого участия приходилось гораздо больше средств, чем на ICO в 2019 году. В целом, однако, стоит отметить, что финансирование как ICO, так и венчурного капитала серьезно снижается, причем во втором квартале 19 года это самый низкий показатель с начала 2017 года.

Однако, учитывая недавний всплеск капитализации рынка монет, маловероятно, что этот рынок мертв. Традиционный венчурный капитал теперь рассматривается как показатель качества, особенно со стороны инвесторов с умными деньгами.

А в мире токенов и криптовалют доверие восстанавливается, и все больше денег поступает в класс активов.

Взгляд вперед

В 2019 году у блокчейна есть доля неопределенности, но есть и скрытый осторожный оптимизм.

Да, эра ICO близка к смерти. Венчурный капитал отступает от буйных максимумов. Токены и криптовалюты составляют лишь часть своей максимальной рыночной капитализации.

Но такие ключевые валюты, как Биткойн и Эфириум, в последние месяцы стали предметом спекуляций и роста объемов. В этой сфере также наблюдается возрождение корпоративного интереса благодаря недавним переездам со стороны таких крупных компаний, как Facebook, JP Morgan и Visa.

новообретенный Оптимизм

Большая часть недавнего энтузиазма, вероятно, связана с большим всплеском Facebook со стейблкоином Libra.Проект стремится быть чем-то ближе к Venmo, чем новый биткойн, и планирует предоставить небанковским клиентам по всему миру доступ к стабильной валюте.

Facebook подписал внушительный список в Project Libra с партнерами из мира платежей, поездок, электронной коммерции, венчурных капиталистов и блокчейн-стартапов.

В сфере платежей компания привлекла Visa и Mastercard, а также другие крупные имена. Венчурные капиталисты, использующие умные деньги на блокчейне, такие как USV и Andreessen Horowitz, поддерживают их.Также задействованы крупные телекоммуникационные компании Iliad и Vodaphone, базирующиеся в Европе.

Биржа только для биткойнов Xapo подписалась на проект с редкой поддержкой, наряду с хорошо финансируемыми криптостартапами Coinbase, Anchorage и Bison Trails.

Также присоединились высококлассные технологические компании, такие как Stripe, PayPal, Lyft, Uber и Spotify.

Похоже, что проект уже сталкивается с некоторыми юридическими трудностями и проверкой со стороны регулирующих органов (включая негативные твиты от президента), но корпоративные интересы — это огромный вотум доверия для пространства блокчейнов.

Майк Новограц, основатель крипто-хедж-фонда Galaxy Digital, сказал, что планы Facebook были частью недавнего всплеска биткойнов: «[Инвесторы] были в восторге от Facebook. Они были взволнованы тем, что Uber, Mastercard и Visa заявили: «Мы хотим участвовать в мире криптовалют» ». Он добавил, что весь проект« полностью узаконивает идею криптовалют ».

Кроме того, Тайлер Коуэн из Bloomberg недавно порвал с известными экономистами и написал, что «криптовалюта (вероятно) никуда не денется.Коуэн предположил, что криптовалюты предлагают актив «Бегство к безопасности» в условиях политической нестабильности, беспорядков в торговой войне и будущих налогов на богатство.

По всем этим и другим причинам пространство блокчейнов, похоже, получило второе дыхание.

Это, вероятно, хорошая новость и для стартапов. Поскольку это пространство является высокотехнологичным, стартапы имеют хорошие возможности, чтобы помочь крупным корпорациям и учреждениям выйти на рынок. Концепции блокчейна всего 10 лет, и она, вероятно, склоняет чашу весов в сторону слияний и поглощений, когда корпорации решают «строить, а не покупать».”

Будет ли этот вновь обретенный оптимизм трансформироваться в заметное восстановление венчурного капитала, стоит посмотреть в 2019 году.

---

Этот отчет был создан на основе данных платформы CB Insights для анализа новых технологий, которая предлагает ясность в отношении появляющихся технологий и новых бизнес-стратегий с помощью таких инструментов, как: Если вы еще не являетесь клиентом, подпишитесь на бесплатную пробную версию, чтобы узнать больше о нашей платформе.

CB Insights сообщает, что корпоративный блокчейн финансирует менее 20% криптовалют.Но так ли это? — Ledger Insights

CB Insights недавно опубликовала отчет о блокчейне за 2020 год. В 2019 году венчурное финансирование корпоративных блокчейн-компаний составило 434 миллиона долларов против 2356 миллионов долларов для криптовалютных стартапов. Сумма предприятия включает 200 миллионов долларов, привлеченных Ripple.

С одной стороны, нет никаких сомнений в том, что когда дело доходит до чистых стартапов, криптовалюта привлекает больше венчурного финансирования. Его цифры искажены двумя крупными ICO на 4 миллиарда долларов для EOS и 1 доллар.7 миллиардов для Telegram.

Однако большая часть денег, вложенных в корпоративный блокчейн, поступает не от венчурного капитала.

Во-первых, крупные консалтинговые компании, такие как IBM и Accenture, разрабатывают корпоративные блокчейн-решения для своих клиентов. В прошлом году IDC прогнозировала, что расходы на корпоративный блокчейн в 2019 году составят 2,9 миллиарда долларов.

Во-вторых, существует множество крупных консорциумов, которые создали новые предприятия. Они неизменно финансируются предприятиями, а не венчурным капиталом, а инвестиции прозрачны только в некоторых случаях.Примером может служить страховая компания B3i, поддерживаемая 18 международными страховщиками, которая в прошлом году привлекла более 22 миллионов долларов.

В-третьих, стартап корпоративного блокчейна R3 получил огромную прибыль от урегулирования судебной тяжбы с Ripple. Это урегулирование заменило потенциально существенное финансирование венчурного капитала. Хотя эта цифра не является общедоступной, количество выплаченных токенов XRP, вероятно, превышает 200 миллионов долларов и, вполне возможно, значительно больше, исходя из продолжающегося расширения R3.

И, наконец, криптовалютные инициативы используют часть собранных средств для стимулирования разработчиков с открытым исходным кодом.Напротив, многие участники инициатив с открытым исходным кодом корпоративных блокчейнов работают на крупных предприятиях. Особенно это касается Hyperledger. И многие крупные технологические компании инвестируют в свои собственные решения, такие как VMWare в США и Ant Financial и Tencent в Азии.

В некоторых случаях границы между корпоративным блокчейном и криптовалютой стираются. Примером может служить компания по кредитованию и секьюритизации с обеспечением активами Figure. Компания использует блокчейн Provenance, который недавно обеспечил секьюритизацию займов на сумму 149 миллионов долларов.Фирма также работает с другими основными кредиторами. Он собрал серию C в размере 103 миллионов долларов от криптовалютных венчурных капиталистов, но также и от MUFG.

Мы бы рассмотрели три крупных сделки, которые CB Insights выделяет как корпоративный блокчейн. В их число входят 200 миллионов долларов Ripple, 103 миллиона долларов Figure и 63 миллиона долларов Fnality. Учитывая, что общая сумма CB Insights составляет 434 миллиона долларов, на все остальные сделки остается только 68 миллионов долларов. Это должно покрыть более 22 миллионов долларов для B3i, 15 миллионов долларов, вложенных тремя крупными нефтяными компаниями в VAKT, и множество других сделок.

Первый квартал 2020 года для корпоративного блокчейна начался хорошо. Крупные агропромышленные компании формально создали Covantis, а консорциум торгового финансирования Voltron теперь зарегистрирован как Contour. Также не опубликованы данные о финансировании.

Учитывая кризис COVID-19, большой вопрос заключается в том, что осталось в 2020 году для инвестиций в корпоративный блокчейн.

---

CB Insights покупает Blockdata для создания данных Blockchain Предложение

Blockdata, базирующееся в Нидерландах, которое предоставляет качественное представление о широком спектре крупных предприятий, использующих технологию blockchain, было приобретено поставщиком данных CB Insights.

Финансовые условия сделки не разглашаются. CB Insights из Нью-Йорка откроет офис в Амстердаме, а Blockdata останется отдельным продуктом с собственной командой. Компании заявили, что работа Blockdata также будет доступна клиентам CB Insights.

Приобретение демонстрирует, что крупные фирмы по-прежнему заинтересованы в развертывании технологии распределенного реестра (DLT) в своих брандмауэрах и стремятся быстро и тщательно изучить сложную экосистему, которая выросла вокруг корпоративной цепочки блоков.

По словам Ананда Санвала, генерального директора и соучредителя CB Insights, после ажиотажа вокруг DLT в 2017 году, за последние восемь месяцев крупные финансовые и корпоративные клиенты неоднократно спрашивали об источниках данных в корпоративном блокчейн-пространстве.

«Это стало чем-то, о чем наши клиенты все чаще говорят как о большом и практичном», — сказал он. «В то же время наши клиенты были ошеломлены количеством осуществляемых компаний и проектов и изо всех сил пытались определить, что именно происходит, и наилучшие варианты использования.

Помимо финансовых клиентов, Санвал сказал, что есть интерес со стороны правительств (центральные банки изучают цифровые валюты, включенные в это ведро), а также горячих точек, таких как цепочка поставок, вызывающих интерес со стороны таких компаний, как компании по упаковке товаров народного потребления, поставщики логистических услуг и скоро.

Поступали различные сообщения о том, что корпоративный блокчейн томился в знаменитой «впадине разочарования» Gartner.

«Я бы не сказал, что был сброс; мы просто видим рост интереса », — сказал Джонатан Кнегтел, соучредитель Blockdata.«Мы начали до того, как пришла крипто-зима [2018 года]. Но мы всегда говорили о технологиях, а не о зарабатывании денег в этой сфере. Речь идет об общих источниках истины и о том, что это может сделать для компаний ».

Knetgtel указал на отработку Blockdata во многих областях мира блокчейнов, не только в корпоративном DLT, но и в кастодиальных провайдерах, в цифровых валютах центральных банков (CBDC), стейблкоинах, DeFi и т. Д.

Амстердамская команда из пяти человек, которая сейчас значительно вырастет, ранее привлекла в общей сложности около 504 000 долларов в виде ангельских инвестиций.

«ДНК Blockdata очень похожа на нашу, — сказал Санвал из CB Insights. «Мы возьмем неструктурированные документы, включая новости и другие источники данных, и создадим технологию, которая будет классифицировать и извлекать из них структурированные данные».

CipherTrace признана CB Insights одной из 50 самых инновационных блокчейн-компаний

GlobeNewswire

Уведомление к годовому общему собранию Orion Corporation

ВЫПУСК ОБМЕНА АКЦИОНЕРНОЙ БИРЖИ ORION CORPORATION / УВЕДОМЛЕНИЕ К ЕЖЕГОДНОМУ ОБЩЕМУ СОБРАНИЮ 2021 9 ФЕВРАЛЯ Уведомление к годовому общему собранию корпорации Orion Уведомление направлено акционерам корпорации Orion к годовому общему собранию, которое состоится в четверг, 25 марта 2021 года, в 14:00. м. Финское время в отеле Kämp, по адресу Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. Совет директоров Компании принял решение о проведении внеочередных заседаний на основании временного законодательства, утвержденного парламентом Финляндии 15 сентября 2020 года («Временный закон»). Чтобы ограничить распространение пандемии Covid-19, годовое общее собрание будет проводиться без присутствия акционеров или их доверенных лиц в месте проведения собрания. Это необходимо для того, чтобы провести годовое общее собрание предсказуемым образом, учитывая при этом здоровье и безопасность акционеров, персонала Компании и других заинтересованных сторон.Акционеры могут участвовать в собрании и осуществлять свои права акционеров либо сами, либо через представителя только путем предварительного голосования и путем заблаговременного внесения встречных предложений и вопросов в соответствии с настоящим уведомлением и другими инструкциями Компании. В месте проведения собрания невозможно принять участие в годовом общем собрании акционеров. Акционеры могут следить за годовым общим собранием через Интернет с помощью видеопотока. Проведение собрания через Интернет через видеопоток не считается участием в годовом общем собрании.Инструкции для акционеров по участию в годовом общем собрании, а также о том, как следить за собранием через Интернет с помощью видеопотока, представлены в этом уведомлении в разделе C «Инструкции для участников годового общего собрания». A. Повестка дня собрания, порядок рассмотрения 1. Открытие собрания 2. Порядок ведения собрания Юкка Лайтасало, присяжный поверенный, исполняет обязанности председателя. Если Юкка Лайтасало не может исполнять обязанности Председателя по веской причине, Совет директоров назначит человека, который сочтет наиболее подходящим для выполнения функций Председателя.Председатель может назначить секретаря годового общего собрания. 3. Выборы лица, утверждающего протокол, и лица, проверяющего подсчет голосов. Олли Хуотари, старший вице-президент по корпоративным функциям, будет действовать в качестве лица, утверждающего протокол и проверяющего подсчет голосов. Если Олли Хуотари не может действовать в качестве лица для подтверждения протоколов и проверки подсчета голосов по веской причине, Совет директоров назначит лицо, которое сочтет наиболее подходящим, чтобы действовать в качестве лица для подтверждения протоколов и надзора. подсчет голосов.4. Регистрация законного созыва собрания и кворума 5. Запись присутствия на собрании и список голосов. Акционеры, проголосовавшие заранее в течение периода досрочного голосования и имеющие право присутствовать на годовом общем собрании в соответствии с разделами главы 5. 6 и 6 а Закона о финских компаниях будут считаться участниками годового общего собрания. 6. Представление финансовой отчетности за 2020 год, отчета Совета директоров и отчета аудитора. Проверка Президентом и Генеральным директором.Документы финансовой отчетности Компании за 2020 финансовый год, которые включают финансовую отчетность Компании, Отчет Совета директоров и Аудиторский отчет и которые доступны на веб-сайте Компании не позднее, чем за три недели до Годового Общего собрания, будут считается представленным годовому Общему собранию акционеров по этому пункту. 7. Принятие финансовой отчетности 8. Решение об использовании прибыли, указанной в балансе, и выплате дивидендов Совет директоров предлагает выплатить дивиденд в размере 1 евро.50 за акцию будут выплачены на основании баланса, подтвержденного за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Согласно предложению дивиденды выплачиваются акционерам Orion Corporation, внесенным в реестр акционеров Компании, который ведет Euroclear Finland Ltd. дата записи дивидендов — 29 марта 2021 года. Дата выплаты дивидендов — 7 апреля 2021 года. Кроме того, Совет директоров предлагает пожертвовать 350 000 евро из распределяемых средств Компании на медицинские исследования и другие цели, представляющие общественный интерес. по решению Совета директоров.Ликвидность Компании хорошая, и, по мнению Совета директоров, предлагаемое распределение прибыли не нанесет ущерба ликвидности Компании. 9. Решение об освобождении от ответственности членов Совета директоров, Президента и Генерального директора. 10. Отчет о вознаграждении. Совет директоров предлагает утвердить Отчет о вознаграждении органов управления Компании за 2020 год. Решение носит рекомендательный характер в соответствии с Законом о финских компаниях. Отчет о вознаграждении доступен на сайте Компании www.orion.fi/en не позднее, чем за три недели до годового общего собрания. 11. Решение о вознаграждении членов Совета директоров. Рекомендация Комитета по кадрам Общества относительно вознаграждения и количества членов Совета директоров, а также избрание членов Совета директоров и Председателя имеют был опубликован 12 января 2021 года как биржевой выпуск. 19 января 2021 года Совет директоров Компании получил предложение о принятии решения от Общества взаимного пенсионного страхования Ильмаринен, согласно которому вознаграждение членам Совета директоров будет выплачиваться в соответствии с рекомендацией Комитета по назначениям.Совет директоров решил опубликовать предложение Ильмаринена о решении в качестве предложения о вознаграждении членов Совета директоров на годовом общем собрании. Согласно предложению о принятии решения, Совету директоров будут выплачиваться следующие вознаграждения: в качестве ежегодного вознаграждения председатель получит 90 000 евро, заместитель председателя получит 55 000 евро, а остальные члены получат 45 000 евро каждый. Однако, если член Совета директоров выступает в качестве председателя комитета по аудиту или комитета по исследованиям и разработкам, его / его годовой гонорар составит 55 000 евро.Кроме того, в качестве гонорара за каждое участие в заседании председатель получит 1200 евро, заместитель председателя — 900 евро, а остальные члены — 600 евро каждый. Путевые расходы членов Совета директоров будут оплачиваться в соответствии с ранее принятой практикой. Вышеупомянутые сборы за участие в заседаниях также будут выплачиваться председателям и членам комитетов, созданных Советом директоров. Из вышеупомянутых годовых сборов 60% будут выплачиваться наличными, а 40% — долями B корпорации Orion, которые будут приобретены для участников в период с 28 апреля по 4 мая 2021 года на фондовой бирже в суммах, соответствующих евро. 36 000 евро для председателя, 22 000 евро для заместителя председателя и членов правления, исполняющих обязанности председателей комитета по аудиту и комитета по исследованиям и разработкам, и 18 000 евро для каждого из остальных членов.Часть ежегодного взноса, подлежащая уплате наличными, соответствует приблизительной сумме, необходимой для уплаты подоходного налога с комиссионных сборов, и будет выплачена не позднее 31 мая 2021 года. Годовые сборы должны охватывать полный срок полномочий Совета директоров. Кроме того, компания будет платить налог на передачу акций, относящийся к части годового вознаграждения Совета директоров, уплачиваемой акциями. Комитет по назначениям не давал рекомендации по вознаграждению Совету директоров, но вопрос будет предложен акционером на Общем собрании акционеров.Комитет по назначениям отмечает, что ежегодный гонорар Председателя Правления, установленный в 2020 году, составлял 84000 евро, а годовой взнос члена Правления — 42000 евро, поэтому теперь они будут увеличены. Отличие от предыдущего также будет заключаться в том, что годовое вознаграждение члена Совета директоров, возглавляющего Комитет по аудиту или Комитет по исследованиям и разработкам, будет таким же, как и вознаграждение заместителя председателя Совета. В остальном размер комиссионных останется неизменным. В последний раз размер годового вознаграждения Совета директоров менялся в 2017 году.Члены Комитета по назначениям, входящие в состав Совета директоров, не участвовали в рассмотрении и принятии решения рекомендации по вознаграждению Совета директоров. 12. Решение о количественном составе Совета директоров. В соответствии с рекомендацией Комитета по назначениям Общества, Совет директоров предлагает годовому Общему собранию акционеров в количестве восьми человек. 13. Выборы членов и председателя совета директоров. В соответствии с рекомендацией комитета по назначениям, совет директоров предлагает ежегодному общему собранию, чтобы присутствующие члены совета: Кари Юсси Ахо, Пиа Калста, Ари Лехторанта, Тимо Маасилта, Хилпи Раутелин, Эйя Ронкайнен и Микаэль Сильвеннойнен будут избраны на следующий срок, а Вели-Матти Маттила — М. Sc (Tech.), MBA будет избран новым членом. Микаэль Сильвеннойнен будет переизбран председателем правления. Все предложенные члены были оценены как независимые от Компании и ее значительных акционеров. Личные данные Вели-Матти Маттила: Год рождения: 1961. Образование и профессия: M.Sc. (Технический), MBA, генеральный директор Ключевой опыт работы: Elisa Corporation, генеральный директор, 2003-Oy LM Ericsson Ab, Финляндия, генеральный директор, 1997-2003 гг., Эрикссон, Северные и Балтийские страны, заместитель руководителя, 2001-2003 гг., Эрикссон, США, менеджер по маркетингу продукции, 1994 г. -1997 Эрикссон, разработчик программного обеспечения, менеджер по продукции, директор по продажам, 1986-1989, 1990-1993 Ascom Hasler AG, Швейцария, специалист, 1989-1990 Текущие ключевые руководящие должности: Член Совета: Работодатели сферы услуг Palta 2019-, Finnish Business and Политический форум EVA 2017-, Исследовательский институт финской экономики Etla 2017-, Фонд Маннергейма 2017- Другое: член исполнительного комитета Совета работодателей сферы услуг Palta 2019-, член Национального совета по чрезвычайным поставкам 2008-, Член наблюдательного совета Finnish Fair Association 2007- Предыдущие ключевые руководящие должности: председатель правления: Конфедерация финской промышленности EK 2017-2018, работодатели сферы услуг Palta 2015-2016 Заместитель председателя правления: Работодатели сферы услуг Palta 201 4 Член правления: Sampo Plc 2009-2020, Конфедерация финской промышленности EK 2015-2016 и 2005-2006, Работодатели сферы услуг Palta 2013, Конфедерация финской промышленности и работодателей TT 2004 Другой: Председатель Исполнительного комитета Совета Работодатели сферы услуг Палта 2015-2016, Вице-председатель 2014 14. Решение о вознаграждении аудитора В соответствии с рекомендацией Комитета по аудиту Совета директоров, Совет директоров предлагает годовому общему собранию акционеров выплатить вознаграждение аудитору на основании счетов, утвержденных Компанией. 15. Выборы аудитора В соответствии с рекомендацией Комитета по аудиту Совета директоров, Совет директоров предлагает годовому общему собранию акционеров избрать аудитором Компании уполномоченных бухгалтеров KPMG Oy Ab.16. Полномочия Совета директоров принять решение по выпуску акций Совет директоров предлагает на ежегодном общем собрании, которое состоится 25 марта 2021 года, чтобы Совет директоров был уполномочен принимать решение о выпуске новых акций на следующих условиях. : Количество акций, которые будут выпущены: На основании разрешения Совет директоров имеет право принять решение о выпуске не более 14 000 000 новых акций класса B. Максимальное количество выпускаемых акций соответствует менее 10% всех акций Компании и менее 2% всех голосов в Компании. Новые акции могут быть выпущены только за плату. Преимущественные права акционеров и направленная эмиссия акций Новые акции могут быть выпущены в рамках целевой эмиссии для акционеров Компании пропорционально их доле владения на момент эмиссии, независимо от того, владеют ли они акциями класса A или B; или в целевом выпуске, отклоняясь от преимущественного права акционера, если есть веская финансовая причина, такая как развитие структуры капитала Компании, использование акций в качестве компенсации при возможных корпоративных приобретениях или других договоренностях, связанных с Бизнес компании или финансирование инвестиций.Авторизация не может использоваться как часть системы поощрений Компании. Новые акции не могут быть выпущены для самой Компании. Цена подписки в бухгалтерском балансе: Сумма, уплаченная за новые выпущенные акции, должна отражаться в резерве инвестированного неограниченного капитала. Прочие условия и срок действия Совет директоров принимает решения по другим вопросам, связанным с выпуском или передачей акций. Разрешение на выпуск акций действительно до следующего годового Общего собрания акционеров.Разрешение не отменяет разрешение на выпуск акций, подтвержденное годовым общим собранием 26 марта 2019 года в отношении передачи собственных акций Компании, принадлежащих Компании. 17. Закрытие собрания B. Документы годового общего собрания. Неофициальные английские версии предложений Совета директоров и рекомендации Комитета по назначениям, а также настоящего Уведомления для годового общего собрания доступны на веб-сайте Корпорация Орион на сайте www.orion.fi/en. Документы финансовой отчетности корпорации Орион, включая финансовую отчетность Компании, отчет Совета директоров и аудиторское заключение, а также отчет о вознаграждении руководящих органов Компании, будут доступны на вышеуказанном веб-сайте не позднее 4 марта 2021 года. Протокол годового общего собрания будет доступен на веб-сайте Компании не позднее 8 апреля 2021 года. C. Инструкции для участников годового общего собрания. В целях ограничения распространения пандемии Covid-19 Годовое Общее собрание будет организовано таким образом, чтобы ни акционеры, ни их доверенные лица не могли прибыть на место собрания. Акционеры и их доверенные лица могут участвовать в годовом общем собрании и осуществлять свои права только путем предварительного голосования и, с учетом ограничений, изложенных во Временном законе, путем подачи встречных предложений и вопросов заранее в соответствии с настоящим и другим уведомлением Компании. инструкции. Акционер или его / ее доверенное лицо не могут участвовать в годовом общем собрании посредством телекоммуникаций в режиме реального времени, но акционеры могут следить за годовым общим собранием через Интернет через видеопоток, как описано в разделе C.6 ниже. После собрания через Интернет с помощью видеопотока участие в годовом общем собрании не считается. 1. Право на участие акционера, зарегистрированного в реестре акционеров. Акционеры, зарегистрированные в реестре акционеров Компании, который ведется Euroclear Finland Ltd. 15 марта 2021 года, имеют право участвовать в годовом общем собрании акционеров. Акционер, акции которого зарегистрированы на его / ее личном финском бухгалтерском счете, зарегистрирован в реестре акционеров Компании. 2. Уведомление об участии акционера, зарегистрированного в реестре акционеров и прошедшего предварительное голосование. Регистрация для собрания и досрочного голосования начнется 19 февраля 2021 года, когда истечет срок подачи встречных предложений на голосование и Компания получит опубликовал возможные встречные предложения для голосования на сайте Общества. Акционер, внесенный в реестр акционеров Компании и желающий участвовать в годовом общем собрании акционеров, должен зарегистрироваться для участия в годовом общем собрании и проголосовать заранее до 22 марта 2021 года в 10:00 a.м. Самое позднее по финскому времени, к которому должны быть получены регистрация и голоса. В связи с регистрацией акционер должен предоставить запрошенную информацию, такую ​​как имя акционера, личный идентификационный код или бизнес-идентификатор, адрес и номер телефона, а также имя и личный идентификационный код доверенного лица, если таковой имеется. Личные данные акционеров будут использоваться только в связи с годовым общим собранием и обработкой необходимых регистраций, связанных с ним. Акционеры с финским бухгалтерским счетом могут зарегистрироваться и проголосовать заранее по определенным вопросам повестки дня годового общего собрания в период с 19 февраля 2021 года по 22 марта 2021 года в 10:00 по финскому времени следующими способами: веб-сайт Компании по адресу www.orion.fi/en. Для предварительной регистрации и голосования требуется надежная электронная идентификация (банковские коды или Mobile ID) для физических лиц, а также идентификационный номер предприятия и номер счета для юридических лиц. б) По почте или электронной почте Акционер может отправить форму предварительного голосования, доступную на веб-сайте Компании, или соответствующую информацию в Euroclear Finland Oy по почте в Euroclear Finland Oy, Yhtiökokous / Orion Oyj, P.О. Box 1110, 00101 Хельсинки, Финляндия, или по электронной почте [email protected]. Если акционер участвует в годовом общем собрании путем доставки предварительных голосов по почте или электронной почте в Euroclear Finland Oy, доставка голосов до окончания периода регистрации и предварительного голосования представляет собой надлежащую регистрацию на годовом общем собрании при условии, что сообщение акционера содержит указанную выше информацию, необходимую для регистрации. Инструкции по голосованию доступны на сайте компании www.orion.fi/en. Дополнительную информацию также можно получить по телефону +358 20 770 6906 (с понедельника по пятницу с 9:00 до 16:00 по финскому времени). 3. Доверенность и доверенность. Акционер может участвовать в годовом Общем собрании и осуществлять свои права на нем через представителя, но участие и осуществление прав акционера через доверенность возможно только путем предварительного голосования. способом, описанным в этом уведомлении. Акционер, который сам не голосует заранее, может бесплатно воспользоваться услугой авторизации доверенных лиц Компании и уполномочить Вели Сиитонен, присяжный поверенный в Merilampi Attorneys Ltd.или его приказ действовать в качестве доверенного лица и осуществлять право голоса акционера на годовом общем собрании в соответствии с инструкциями по голосованию, данными акционером. Контактные данные присяжного поверенного, M.Sc. (Econ. & Bus. Adm.) Вели Сийтонен — ​​электронная почта: veli.siitonen@merilampi. com и телефон: +358 40 519 2072, дополнительная информация о нем доступна на https://www.merilampi.com/ihmiset / специалисты-консультанты / veli-siitonen /. Акционер может, если он / она того пожелает, назначить другого доверенного лица по своему выбору, чтобы представлять себя и осуществлять свое право голоса заранее, как описано в этом уведомлении.Доверенное лицо должно предоставить доверенность с датой или иным образом надежным образом продемонстрировать свое право представлять акционера на Ежегодном общем собрании акционеров. Если акционер участвует в годовом общем собрании через несколько доверенных лиц, представляющих акционера с акциями на разных счетах ценных бумаг, акции, которыми каждый доверенный представитель представляет акционера, должны быть идентифицированы в связи с регистрацией для годового общего собрания.Шаблон доверенности и инструкции по голосованию будут доступны на веб-сайте Компании по адресу www.orion.fi/en не позднее 19 февраля 2021 года, когда истечет крайний срок подачи встречных предложений, которые будут поставлены на голосование, и когда Компания опубликовал возможные встречные предложения для голосования на сайте Компании. Доверенность документы, если таковые имеются, должны быть доставлены по электронной почте на адрес [email protected] или по почте в Orion Corporation, Treasury, P.O. Графа 65, 02101 Эспоо, Финляндия, до окончания периода регистрации и предварительного голосования, к которому должны быть получены доверенностные документы.Доставка доверенности в Компанию до истечения срока регистрации является надлежащей регистрацией на Ежегодном общем собрании при условии, что сообщение акционера включает вышеупомянутую информацию, необходимую для регистрации. 4. Держатели номинальных именных акций Держатель номинальных именных акций имеет право участвовать в годовом общем собрании на основании акций, которые дают ему право быть зарегистрированными в реестре акционеров, который ведется Euroclear Finland Ltd. дата записи годового общего собрания — 15 марта 2021 г.Кроме того, держателя таких акций просят временно внести в реестр акционеров, который ведет Euroclear Finland Ltd, не позднее 22 марта 2021 года в 10:00 по финскому времени. Для номинальных именных акций это означает надлежащую регистрацию на Годовом общем собрании акционеров. Держателю номинальных именных акций рекомендуется заблаговременно запросить необходимые инструкции, касающиеся временной регистрации в реестре акционеров Компании, выдачи доверенностей и регистрации для участия в годовом общем собрании в его / ее банке-хранителе.Управляющий счетом банка-хранителя должен зарегистрировать держателя номинальных именных акций временно в реестре акционеров Компании не позднее указанного выше времени и организовать предварительное голосование от имени держателя номинальных именных акций. 5. Внесение встречных предложений по предлагаемым решениям и предварительное представление вопросов. Акционеры, владеющие не менее одной сотой всех акций Компании в значении Временного закона, имеют право сделать встречное предложение по предлагаемым решениям в повестке дня Годового Общего собрания. Собрание, которое будет поставлено на голосование.Такие встречные предложения должны быть доставлены Компании по электронной почте на адрес agm@orion. fi не позднее 16:00 15 февраля 2021 года. Финское время. Акционеры, делающие встречное предложение, должны в связи с подачей встречного предложения представить доказательства своего владения акциями. Встречное предложение будет рассмотрено на годовом общем собрании при условии, что акционер имеет право участвовать в годовом общем собрании, зарегистрировался для участия в годовом общем собрании, и акционер продолжает проводить его в дату записи общего собрания по адресу: не менее одной сотой всех акций Общества.Если встречное предложение не выносится на рассмотрение на годовом общем собрании акционеров, голоса, отданные за встречное предложение, не учитываются. Компания опубликует возможные встречные предложения, которые будут поставлены на голосование, на веб-сайте Компании по адресу www.orion.fi/en не позднее 18 февраля 2021 года. В соответствии с разделом 25 главы 5 Закона о финских компаниях акционер может задавать вопросы в отношении вопросов, подлежащих рассмотрению на годовом общем собрании акционеров до 9 марта 2021 года, по электронной почте на адрес agm @ orion. fi или по почте в Orion Corporation, Treasury, P.O. Box 65, 02101 Эспоо, Финляндия. Такие вопросы акционеров, ответы руководства Компании на такие вопросы, а также встречные предложения, помимо поставленных на голосование, будут доступны на веб-сайте Компании по адресу www.orion.fi/en не позднее 16 марта 2021 года. В качестве предварительного условия для представления вопросов акционер должен представить доказательства своего владения акциями. 6. Возможность следить за годовым общим собранием через Интернет через видеопоток. Акционеры имеют возможность следить за годовым общим собранием через Интернет через видеопоток, предварительно заказав ссылку на видеопоток и пароль либо в связи с электронным авансом. голосование или отдельно на сайте Общества www.orion.fi/en. Ссылка является персональной и должна быть заказана до 12:00 24 марта 2021 года. Для заказа ссылки на видеопоток без предварительного электронного голосования требуется надежная электронная идентификация по банковским кодам или Mobile ID. Держатели номинальных именных акций и другие акционеры, которые не могут заказать ссылку на видеопоток через веб-сайт, могут связаться с [email protected], чтобы получить ссылку на видеопоток и пароль, чтобы иметь возможность следить за собранием через видеопоток. Ссылка на видеопоток, пароль и инструкции по отслеживанию встречи через видеопоток будут отправлены после даты записи годового общего собрания по электронной почте и / или SMS тем подписчикам, которые находятся на дату записи собрания. Годовое общее собрание акционеров зарегистрировано в реестре акционеров или их представителей.Проведение собрания через Интернет через видеопоток не считается участием в годовом общем собрании. 7. Прочая информация На дату Уведомления для годового общего собрания, 9 февраля 2021 года, общее количество акций Orion Corporation составляет 141 134 278, из которых 35 039 407 являются акциями класса A и 106 094 871 акциями класса B. Общее количество голосов составляет 806 883 011, из которых акции класса A составляют 700 788 140 голосов, а акции класса B — 106 094 871 голос. Изменения в пакетах акций, произошедшие после даты записи годового общего собрания, не влияют на право присутствовать на годовом общем собрании или количество голосов, которыми обладает акционер.Эспоо, 9 февраля 2021 года Совет директоров Orion Corporation Orion Corporation Тимо ЛаппалайненПрезидент и генеральный директор Олли Хуотари SVP, корпоративные функции Контактное лицо: Тимо Лаппалайнен, президент и генеральный директор, тел. +358 10 426 3692 Директора, телефон +358 50 966 3054 Издатель: Orion Corporation http://www.orion.fi/enhttp: //www.twitter.com/OrionCorpIR Orion — финская фармацевтическая компания, работающая во всем мире, которая способствует благополучию.Orion разрабатывает, производит и продает фармацевтические препараты для людей и животных, а также активные фармацевтические ингредиенты. Компания постоянно разрабатывает новые препараты и методы лечения. Основными направлениями терапии фармацевтических исследований и разработок Орион являются неврологические расстройства, онкология и респираторные заболевания, для лечения которых Орион разрабатывает ингаляционные легочные препараты.