Что такое арбитраж на бирже: Арбитраж в трейдинге на биржах — Примеры и как это работает

Арбитраж в трейдинге на биржах — Примеры и как это работает

С чего начать зарабатывать на арбитраже (arbitrage) между биржами и инструментами – суть арбитражной торговли и сделок, виды и примеры стратегий.

Суть арбитража заключается в получении безрисковой/почти безрисковой прибыли. При классическом трейдинге трейдер прогнозирует поведение актива и в соответствии с этим открывает длинные либо короткие позиции. Арбитражные стратегии в отличие от классического подхода нацелены на получение профита независимо от направления движения графика.

Арбитраж на бирже может приносить доход, но это весьма специфическая торговая тактика, она не подойдет всем без исключения трейдерам. Ниже – подробное объяснение этой методики и обзор ее разновидностей.

Что такое арбитраж простыми словами

Арбитраж простыми словами – это низкорисковая методика торговли, в которой трейдер получает прибыль независимо от направления движения цены. Профит формируется за счет расхождения цен на один и тот же актив на различных торговых площадках. Это лишь один из подвидов этой тактики, в различных модификациях используются производные инструменты (фьючерсы и опционы), а также временной фактор.

Арбитраж (arbitrage) – это всегда сравнительно небольшой доход, в торговле всегда сохраняется прямая зависимость между уровнем риска и доходностью. В этой тактике риск снижается до минимума, что влияет и на размер профита.

Этот подход не является готовой стратегией, это скорее идея, фундамент, на основе которой создаются как ручные, так и автоматизированные торговые системы. Основная сложность при разработке ТС – алгоритм отбора активов для арбитража, автоматизация открытия и закрытия позиций. Рыночные неэффективности обычно быстро исчезают и «ловить» их вручную не всегда возможно.

Суть арбитражной торговли на биржах

Трейдеры нашли способ, как заработать на арбитраже – использовалась идея различия котировок одного и того же актива на разных торговых площадках. Различие может быть обусловлено банальным запаздыванием в получении котировок одним брокером относительно другого. На этой неэффективности можно зарабатывать, компенсируя малый доход большими объемами.

С появлением таких инструментов как фьючерсы и опционы возможности арбитража расширились. Появились модифицированные методики, в которых использовался базовый актив и деривативы на него. Этот подход называют долгосрочным арбитражем, такие стратегии могут торговаться в ручном режиме.

Независимо от выбранного актива и торговых площадок межбиржевой арбитраж сводится к поиску значимого расхождения котировок одного актива либо активов с высокой прямой/обратной корреляцией. Можно ограничиться и одной площадкой, хеджируя позицию по одному активу синтетическим активом по другим. Этот и другие подходы рассмотрены ниже.

Какие активы подходят для арбитража

Не все инструменты подходят под заработок на арбитраже. Для этой методики подойдут:

• Ликвидные акции. Бумаги 2, 3 эшелонов не подходят так как по ним движения могут быть сложнопрогнозируемыми, высока вероятность импульсов. Желательно, чтобы на акции были доступны фьючерсы и опционы, это расширит возможности трейдера. Возможен арбитраж на акциях и депозитарных расписках или акциях и фьючерсах на них.
• Валютные пары. На Форекс эта тактика также работает, причем есть несколько вариантов ее реализации.
• Драгметаллы и инструменты товарного рынка.
• Криптовалюты. Этот тип активов был особенно популярен среди арбитражников на начальном этапе развития индустрии

Для этой методики подойдет любой актив, отвечающий следующим требованиям:

1. Достаточная ликвидность и волатильность. На низковолатильных инструментах ниже вероятность возникновения значимого расхождения котировок на разных биржах.
2. Доступность на разных биржах.
3. Наличие фьючерсов и опционов на актив. Это позволит использовать долгосрочный арбитраж рынка, в котором используется расхождения котировок базового актива и соответствующего дериватива.

Жестких ограничений по отбору активов для этой тактики нет. Обычно ограничиваются самыми ходовыми акциями, криптовалютами, валютными парами из числа мажоров. Подавляющее большинство стратегий автоматизировано.

Временной арбитраж

Простейший вариант реализации этой тактики, с него можно начинать обучение арбитражу. Работа ведется на одной бирже, возможно, на одном активе. Не нужна высокая скорость заключения сделок, работа может вестись вручную.

Для торговли могут использоваться и фьючерсы, и опционы, и простая покупка актива (акций, валюты, криптовалюты). Временным такой тип сделок называют потому, что выгода извлекается из колебания цены базового актива за определенный промежуток времени.

Пример стратегии такого типа – получение профита за счет изменения курса валюты или какого-либо актива с течением времени.

Пространственный арбитраж

Арбитражный трейдинг этого типа несколько сложнее по сравнению с временным. Трейдер получает выгоду из разницы между ценами на один и тот же актив на разных торговых площадках. Работа может вестись и в рамках одной биржи, но тогда к базовому активу, например, акциям компании добавляется фьючерс на эти бумаги. То есть при работе в пределах одной биржи нужны 2 актива с гарантированно высокой корреляцией.

В зависимости от реализации пространственного арбитража выделяют следующие подвиды этой тактики:

• Эквивалентный, второе название спот-фьючерс. В качестве пары инструментов берется базовый актив и фьючерс на него.
• Регуляторный, этот тип сделок используется, например, банками. За счет регуляторного арбитража юрлица получают дополнительное преимущество за счет особенностей регулирования смежных юрисдикций. Например, банки могут создавать аффилированные микрофинансовые учреждения, оценивать клиентов и решать куда направить клиентов в зависимости от уровня риска. Рядовым трейдерам этот стиль торговли недоступен.
• Календарный спред. Предполагается работа с деривативами с разными сроками экспирации. Например, продается более дорогой контракт с дальней экспирацией и покупается фьючерс с более близким истечением. Расчет делается на то, что цены со временем выровняются.

Для наглядности ниже разобран пример эквивалентного пространственного арбитража. Использована пара акции Лукойла и соответствующего фьючерса. Торговля сводится к приобретению или продаже синтетической (искусственной) облигации.

При покупке синтетика трейдер приобретает непосредственно ценные бумаги и продает соответствующий фьючерсный контракт. Это имеет смысл, если фьючерс находится в состоянии контанго, то есть торгуется дороже акций. По мере приближения к экспирации разница в цене сходит на нет. Смысл этой позиции тот же, что и при выдаче денежных средств в кредит с обеспечением займа в виде ценных бумаг.

Продажа синтетической облигации оправдана в случае бэквордации. То есть фьючерс должен торговаться ниже чем стоимость соответствующих акций.

График выше показывает, что совокупный результат по синтетической облигации непостоянен и зависит от изменения стоимости акций и цены фьючерсного контракта. Возможны следующие варианты:

1. Акции растут, а фьючерс не меняется. Трейдер получает прибыль за счет продажи ценных бумаг, позиция по фьючерсу закрывается покупкой того же объема.
2. Акции и фьючерс падают. Убыток по ценным бумагам компенсируется растущей доходностью фьючерса.
3. Можно дождаться экспирации контракта и все равно получить прибыль даже при удорожании фьючерса. Отрицательная вариационная маржа будет сказываться, но итоговый результат скорее всего будет положительным. Этим и полезен арбитраж в трейдинге – риски сильно снижаются и в большинстве возможных вариантов развития ситуации трейдер остается в небольшом плюсе.

Пространственный арбитраж может реализовываться и в виде ручных, и в виде автоматических стратегий.

Процентный арбитраж

Максимально консервативная стратегия работы, предполагает извлечение выгоды из разницы в процентных ставках по разным валютам. Если работать без форвардного покрытия, то арбитражная сделка сопряжена с валютными рисками, форвардное покрытие устраняет этот риск.

Принцип работы:

• Инвестор располагает заемными средствами в евро, ставка за использование займа – 3%.
• На полученные евро приобретаются доллары.
• Купленные доллары кладутся на депозит со ставкой в 2,8%. Одновременно производится продажа долларов.
• Депозит приносит 2,8% за год, форвардный контракт еще 0,4% годовых.
• В результате погашения базового займа чистая доходность составит 0,2%.

В этой схеме используется форвардное покрытие (продажа доллара), что нивелирует валютные риски. Возможна схема и без покрытия, в этом случае валюта просто размещается на банковском депозите, а инвестор рискует потерять часть денег при неблагоприятном изменении курса валют.

Доходность этой схемы невелика, в период низких процентных ставок речь может идти о 0,2-0,4% годовых. Основное преимущество этого стиля торговли – возможность получить практически безрисковый доход.

Торговля спредом

Под спредом понимается разница между ценами. При торговле спредом заработок трейдера зависит не от движения котировок базового актива в определенном направлении, а от сохранения/нарастания разницы между ценами двух инструментов. В роли таких инструментов могут выступать, например, фьючерсы на акции или криптовалюты.

Классический пример работы со спредом – одновременная покупка/продажа фьючерсных контрактов с разной экспирацией. Эта методика называется торговлей календарного спреда, разница в стоимости между контрактами с разной экспирацией.

Ценовая разница, как правило, меняется в определенном диапазоне, если продать более дорогой дальний фьючерс и купить ближний, на изменении спреда между ними можно зарабатывать.

Покупка/продажа спреда – синтетическая позиция, всегда требует как минимум двух сделок:

• Покупка спреда означает лонг по ближнему фьючерсу и шорт по дальнему.
• Продажа – зеркальная позиция, продается контракт с ближней датой истечения, покупается – с дальней экспирацией.

Это неидеальная стратегия, основные риски – возможность формирования ГЭПа, проскальзывание при высокой волатильности. Эта схема подходит и для инструментов фондового рынка.

На рынке Форекс подобная схема также будет работать, но продавать/покупать спред придется по несколько иному принципу. Ниже – пример торговли спреда по паре EURUSD:

• Открывается длинная позиция по EURUSD, объем равен, например, € Эта операция соответствует лонгу по EURUSD. Курс EURUSD равен 1,2134, на эту операцию уходит $121340.
• Далее в схеме следует продажа EURGBP или покупка фунтов за евро – смысл тот же. Курс EURGBP – 0,8875, за €100000 приобретается £88750.
• Следующий этап – шорт по GBPUSD или покупка американского доллара за британские фунты. При курсе 1,3700 покупается $121587,50.
• За доллары покупаются евро, чтобы вернуться к исходной точке. При курсе EURUSD 1,2134 на $121587,50 удается приобрести €100203,97.

Этот валютный арбитраж принес прибыль в размере €203,97. Результат неплох, но такие различия в котировках встречаются не всегда, к тому же прибыль «съедается» спредом при торговле, а также комиссиями. Подобные расхождения на Форексе если и торгуются, то только в автоматическом режиме.

Особенности арбитражных стратегий

К особенностям этой торговой тактики относятся:

• Возможность работы как в пределах одной площадки, так и на 2-3. Арбитраж между биржами активно используется на фондовом рынке. На начальном этапе компьютеризации рынка Форекс использовался межброкерский арбитраж, из-за недостаточной скорости получения котировок наблюдались значимые расхождения цен. К концу нулевых годов 21 века эта методика стала практически нежизнеспособной.
• В стратегиях могут использоваться и инструменты спотового рынка, и фьючерсы/опционы. Между базовым активом и фьючерсом на него всегда сохраняется высокая корреляция, что позволяет реализовывать стратегии этого типа.
• Возможен как агрессивный высокоинтенсивный трейдинг, так и долгосрочная работа с удержанием открытых позиций по несколько недель.
• Для этой методики подходят ликвидные активы, в том числе криптовалюты. Торговля, например, на акциях 2-3 эшелонов – не лучшая идея.
• Можно извлекать выгоду из разности цены одного актива на разных торговых площадках, но можно зарабатывать и за счет изменения цены во времени на одной бирже. Арбитраж – одна из самых гибких торговых методик.
• Возможность построения рыночно-нейтральной стратегии. Это означает, что для получения прибыли не нужно верно прогнозировать поведение графика. Например, при работе с календарным спредом достаточно, чтобы изменялась разница в стоимости контрактов с разной экспирацией.

Арбитраж для новичков кажется слишком сложным, но это обманчивое впечатление. Торговля несколько действительно несколько усложняется, но лишь за счет того, что придется заключать несколько сделок вместо одной.

Автоматический арбитраж

Автоматизация необходима не только для облегчения работы. Окно возможностей для торговли может существовать считанные секунды, трейдер физически не сможет отдать приказы для заключения сделок. Советники – единственная возможность использовать такие возможности для заработка.

Один из сценариев, при котором невозможна ручная работа:

• Отслеживаются котировки Биткоина, например, на Binance.
• Если рост за определенный временной промежуток превышает пороговое значение, то на другой бирже покупается ВТС по более низкой цене. С помощью робота можно купить токены WMX (обеспечены Биткоином) по более низкой цене, если заявки еще не были откорректированы. Вручную работать в таком стиле невозможно.

Есть отдельные сервисы для поиска рыночных неэффективностей, например, на apitrade.pro добавлены все популярные биржи, а торговля ведется в полностью автоматическом режиме. Идея торговли – значимые расхождения котировок криптовалют на разных площадках, иногда это происходит из-за повышенной волатильности крипты. Есть и аналогичные сервисы, предлагающие схожие услуги.

Помимо онлайн-сервисов разрабатываются и отдельные полноценные роботы для торговых терминалов. Для того же QUIK есть боты, способные искать, например, расхождение цен по ряду инструментов, оценивать торговые возможности по индикаторам, учитывать состояние рынка. Чтобы торговля не прекращалась достаточно быть онлайн и держать терминал включенным в часы работы соответствующих бирж.

Преимущества и недостатки арбитражных сделок

К сильным сторонам этого подхода относятся:

• Низкий риск, вероятность получения дохода выше по сравнению с обычной торговлей, когда прогнозируется движение графика. Арбитражные стратегии рыночно нейтральны, то есть получение профита не зависит от направления движения графика.
• Гибкость – тактика подходит под большую часть активов.
• Возможность работать с разными временными горизонтами.
• Не нужно проводить сложный анализ рынка, подбирать точки входа на основании, например, графического или индикаторного анализа.
• Возможность полной автоматизации торговли.

Недостатки также есть:

• Автоматизация торговли не всем под силу. В ручном режиме часть арбитражных систем невозможно реализовать.
• Повышенная сложность по сравнению с обычными торговыми стратегиями. Что касается того, с чего начать зарабатывать на арбитраже, то новичкам лучше оценить этот стиль работы, практикуясь с ручными системами. Для старта подойдет, например, работа с календарным спредом, здесь не нужна сверхвысокая скорость заключения сделок и можно торговать без использования советников.
• Сложно работать с низколиквидными инструментами.
• Из-за малого риска доход незначителен. Нужен солидный капитал для ощутимого заработка в валюте.

Все перечисленные недостатки компенсируются тем, что арбитражные стратегии работают и это доказано практикой. На barclayhedge.com рассчитываются индексы, отображающие эффективность этого стиля торговли, они показывают стабильный рост из года в год, что доказывает жинеспособность этого подхода.

Convertible Arbitrage Index отражает эффективность стандартной арбитражной стратегии. Покупаются конвертируемые облигации одной компании и одновременно продаются акции той же компании.

Статистика показывает, что стратегия работает и дает невысокий, но стабильный доход. Это лучшее доказательство потенциала арбитражного трейдинга.

Заключение

Заработок на арбитраже возможен – это основное, что должен знать трейдер, интересующийся рыночно-нейтральными стратегиями. Профит невелик по сравнению с классическим трейдингом, но минимальный риск делает эту тактику привлекательным методом работы. Некоторые подвиды арбитража стали нежизнеспособными (например, торговля по неэффективности котирования), но другие работают и не утратят актуальности в будущем.

Интересное по теме:

Единственный существенный недостаток арбитража – низкий доход. Но это закономерное явление, снижение риска всегда приводит к уменьшению доходности. Основное – то, что эта торговая тактика позволяет зарабатывать с контролируемым риском.

Автор: Андрей Нагорский

Независимый трейдер. «Трейдинг и инвестиции нравятся всем, потому что здесь нет лимитов в возможностях. От Омска до Дублина, от Цюриха до Чикаго, от Москвы до Сан-Франциско — один клик. Это уже кажется нормальным, но на самом деле, это впечатляюще, особенно когда используешь это осознанно.»

Что такое арбитраж на биржах криптовалют и можно ли на этом заработать

Концепция арбитражной торговли далеко не нова и используется трейдерами на традиционных финансовых рынках в течение многих лет.

Арбитраж — это торговая стратегия, основанная на получении дохода на разнице цен от одновременной покупки и продажи определенного актива на разных биржах.

Арбитражная торговля в криптовалютном пространстве возможна благодаря:

1. Неэффективности криптобирж.

Трейдеры по-прежнему пользуются возможностями криптовалютного рынка, на котором стремительный рост торговых объемов и неэффективность работы криптобирж способствуют появлению ценовых разрывов. Крупные торговые платформы, ликвидность на которых сравнительно выше, чем на мелких, оказывают влияние на цену активов последних. Однако меньшие криптобиржи не всегда в состоянии мгновенно реагировать на ценовые колебания, благодаря чему и возникают возможности для арбитража.

1. Дефициту активов.

На курсы криптовалют на разных биржах влияет наличие в обороте свободных средств для удовлетворения необходимого спроса. Так, при резком появлении спроса на монету и одновременной нехватке средств на бирже, ее администрации нередко приходится поднимать цену выше стандартной. В такие моменты многие трейдеры могут заработать на завышенном курсе.

Так, в начале этого года, когда криптовалюта Ripple достигла своих исторических максимумов, спрос на бирже EXMO был не в состоянии удовлетворить всех желающих на данную криптовалюту, поэтому стоимость поднялась до $3,25, при средней биржевой цене в $2,5, чем, собственно, и воспользовались многие трейдеры.

1. Мошенническим торговым схемам.

Криптовалютный рынок — это, в первую очередь, рынок, построенный на спекуляциях. Поэтому очень часто крупные трейдеры оказывают влияние на цены криптовалюты в личных корыстных намерениях, тем самым нарушая торговый баланс, путем снижения или завышения стоимости актива.

Именно благодаря несовершенству криптовалютного рынка возникают ценовые разрывы, длительность которых нередко может составлять от нескольких минут до нескольких часов.

Самый простой способ воспользоваться стратегией, чтобы совершать прибыльные сделки — самостоятельно мониторить рынки на ценовые разрывы. Но этот процесс можно упростить благодаря использованию автоматизированных ботов, прописанных специально под данную стратегию, таким образом сэкономив собственные время и силы.

Арбитражная торговля может реализовываться, как на одной бирже, так и между несколькими.

Стратегия нацелена на получение прибыли от торгов тремя криптовалютами.

Ее смысл состоит в использовании неправильных биржевых котировок с целью получения дохода на разнице курсов. На многих криптобиржах монеты торгуются в парах с несколькими активами (BTC, USD, EUR, RUR). Так, к примеру, когда цена по одной котировке поднялась, остальные пары некоторое время продолжают торговаться на прежнем уровне, пока не будут “подтянуты” под стандартные. Чаще всего это криптовалюты, торгуемые в паре с фиатом.

Подразумевает покупку и продажу одной и той же монеты одновременно на разных биржах.

Также популярна стратегия покупки недооцененных монет на одной бирже и продажа той же монеты на другой бирже, где она переоценена. Прибыль трейдера формируется за счет конвергенции, возникшей на момент достижения ценами среднего значения.

Можно сказать, что процесс межбиржевого арбитража намного проще внутрибиржевого, но по времени дольше, поскольку в процессе принимают участие две разные торговые платформы.

Вот почему не стоит игнорировать возможность заработка на арбитраже:

1. Возможность получения мгновенной прибыли. Фиксация прибыли путем проведения арбитражных сделок займет намного меньше времени по сравнению с ожиданием установленных ценовых движений в соответствии с другими торговыми стратегиями.
2. Огромный выбор бирж. По данным CoinMarketCap, на сегодня общее количество бирж составляет более 200. При наличии такого большого числа доступных криптобирж, присутствуют большие возможности для образования ценовых разрывов.
3. Низкая конкуренция. На данном рынке можно наблюдать более низкую конкуренцию, чем на традиционных, что открывает потенциальные возможности арбитража.
4. Волатильность криптовалют. Благодаря повышенной волатильности цены на разных биржах, так и внутри одной, могут значительно отличаться.

Стратегия арбитража выглядит очень заманчиво, но почему же не все трейдеры используют данную стратегию? Существуют определенные риски, которые стоит учитывать, прежде чем приступать к арбитражу:

1. Наличие на биржах KYC. Процедура KYC является основным препятствием не только для арбитража, но и для криптовалютного трейдинга в целом. Для прохождения данной процедуры криптобиржа может запросить у пользователя привязку аккаунта к банковскому счету той же страны, в которой зарегистрирована биржа. Стоит учитывать тот факт, что верификация личных данных занимает определенное время, которого трейдеру может не хватить для проведения прибыльной сделки.
2. Риск взлома аккаунта на биржах. Для проведения арбитража, трейдеру придется хранить криптовалюты на балансах торговых платформ, чтобы воспользоваться ими в необходимый момент. Как показывает практика, риск взлома бирж и кражи пользовательских средств очень высок.
3. Комиссии. Большинство криптобирж взимают комиссионные с торгов, а также операций на ввод и вывод средств. Трейдеру следует учитывать эти сборы при вычислении рентабельности сделки.
4. Лимит на снятие. При размещении крупного ордера, необходимо учитывать тот факт, что многие криптобиржи выставляют лимит на суточные суммы, доступные к выводу, из-за чего выгодная сделка может быть сорвана еще на начальных этапах ее реализации.
5. Задержки транзакций. К сожалению многие криптовалюты не могут предоставить мгновенное проведение платежей, из-за чего арбитражное окно может закрыться до момента поступления средств на нужную торговую платформу.

Криптовалютный арбитраж не настолько прост, насколько может сперва показаться. Очень легко упустить из виду сборы и время, необходимые для получения ожидаемой прибыли. После того как все риски были просчитаны, вы понимаете, что получить хорошую прибыль гораздо сложнее — хотя, это по-прежнему возможно.

В то время как криптовалютный арбитраж является инструментом, доступным для понимания любому трейдеру, существуют более простые способы получения прибыли в виде дневной торговли или HODL. Применение арбитражной торговли не требует особых знаний и навыков, благодаря чему попробовать себя в ней может каждый новичок. Но стоит помнить, что более эффективный результат достигается только в случае комбинирования нескольких криптовалютных стратегий.

———————-

Coin Post — криптоновости — только выжимка в понятном формате

ICO by Coin Post — все про ICO и инвестирование

TON — новости — самое крупное сообщество про блокчейн и криптовалюту Павла Дурова

———————-

© Coin Post, 2017-2018. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права. Запрещается копирование, распространение (в том числе, путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете с указанием источника) или любое иное использование информации без предварительного согласия правообладателя.

Арбитражные операции. Парный трейдинг. Арбитраж спот – фьючерс.

На фондовом рынке существует множество различных стратегий управления активами, которые очень сильно ранжируются по уровню риска: от агрессивных покупок малоизвестных компаний третьего эшелона до сверхконсервативных вложений в государственные долговые бумаги США. Естественно, все хотят получить максимальную доходность при минимальном уровне риска, и как раз одной из стратегий, которая дает такую возможность, и являются арбитражные операции, о которых сегодня и пойдет речь.

Арбитраж (от фр. «Arbitrage» — справедливое решение) — несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж). Арбитражные стратегии по праву считаются одними из самых низкорисковых и стабильных стратегий на финансовых рынках, ими не брезгует заниматься подавляющее большинство мировых финансовых корпораций и банков.

Итак, попробуем на практическом примере продемонстрировать арбитражную сделку: как вы знаете, в России существует несколько фондовых площадок для торговли акциями: ММВБ и RTS-Standart. На обеих площадках торгуются одни и те же акции ОАО «Газпром», и курс данных акций в одно и то же время на разных площадках в силу совершенно разнообразных факторов может достаточно существенно различаться. При этом образуется так называемая рыночная неэффективность, которая и отыгрывается «арбитражерами», после чего обычно в очень короткий срок цены вновь сходятся вблизи одинакового значения. Именно в момент расхождения котировок и нужно покупать «Газпром» на одной бирже по низкой цене и продавать в «короткую позицию» на другой бирже по высокой цене. Получившаяся разница за вычетом комиссий биржи и брокера и будет составлять прибыль инвестора. При этом рыночный риск как таковой отсутствует: так как в случае еще большего расхождения котировок на разных биржах, инвестор легко может «перегнать» все позиции по акциям на одну биржу, в результате чего совокупная позиция «обнулиться».

Естественно в чистом классическом арбитраже частному инвестору выжить уже довольно сложно (а порой и практически невозможно), т.к. бороться с многомиллиардными гигантами индустрии за миллисекунды – дело совсем не перспективное, но тут на выручку приходят другие виды арбитража, о которых и поговорим далее.

Парный трейдинг – это разновидность арбитража, в которой сделки происходят не между двумя идентичными финансовыми инструментами, а между парой схожих по динамике активов (например, пара из одного сектора рынка «Лукойл – Газпром», или два разных сорта нефти «Brent – Light Sweet»). В случае парного трейдинга инвестор делает предположение о том, что цены близких по структуре активов имеют схожую динамику, и если один актив в короткий срок сильно оторвался от другого – то вскоре они вновь «сойдутся». Парный арбитраж дает гораздо более широкие возможности, как в плане выбора разнообразных торгуемых пар, так и в ретроспективе выбора вариантов настроек стратегии. При этом существенно возрастают и риски стратегии, т.к. торгуемые инструменты при определенных обстоятельствах могут и вовсе не сойтись в цене в течение очень длительного промежутка времени, поэтому в обязательном порядке необходимо использовать ограничивающие убытки «стоп-приказы».

Еще одной разновидностью арбитражных стратегий является арбитраж пары «спот – фьючерс» — это игра на расхождении между ценами инструмента на спот-рынке и ценой фьючерса на этот же инструмент (например, Газпром на ММВБ – фьючерсный контракт на Газпром на FORTS). Ну и, пожалуй, самым популярным направлением среди частных инвесторов является арбитраж «синтетических инструментов» против индексных фьючерсов. В таком случае «синтетический инструмент» формируется трейдером из корзины входящих в индекс ценных бумаг (причем веса для каждой бумаги подбираются индивидуально), после чего начинается все та же игра на расширение и сужение спрэда между фьючерсом на индекс и собственноручно собранном «синтетическом» индексом.

 Профессионалы, в том числе и многие хеджевые фонды, активно используют арбитражные стратегии на долговом рынке, продавая перегретые бумаги и покупая явно недооцененные бумаги одного эмитента или одного кредитного качества. В России с появлением фьючерсов на корзину ОФЗ появилась хорошая возможность арбитража и в государственном секторе. Более подробно хотелось бы рассмотреть возможность арбитража между российскими акциями, торгующимися на ММВБ, и обращающимися в Лондоне депозитарными расписками (АДР) на эти же самые акции. В качестве показательного примера возьмем акции ОАО «Газпром» с одной стороны и долларовые ADR ОАО «Газпром» с другой. Динамику данных финансовых инструментов за февраль 2012 года можно посмотреть на рисунке ниже.

Очевидно, что динамика практически идентичная, но периодически происходят небольшие локальные отклонения, которые и дают возможность статистического арбитража. Для того чтобы построить график спрэда между Газпромом на ММВБ и депозитарными расписками на Газпром на LSE примем несколько допущений: во-первых, будем использовать данные закрытия 10-минутных свечей, во-вторых, синхронизируем данные по времени таким образом, чтобы включить в расчеты только те моменты времени, когда обе биржи открыты и нормально работают, и в-третьих, для перевода цены ADR в рубли (а изначально они номинированы именно в долларах) будем использовать курс ЦБ РФ на предыдущий торговый день.

Получившийся график спрэда (т.е. разницу между ценами Газпрома на разных биржах) можно наблюдать на картинке ниже. Мы видим, что в феврале спрэд свободно «гулял» на +/- 1,5%, при этом через некоторое непродолжительное время он непременно сходился в район нулевой отметки. Исходя из динамики раздвижки спрэда, а также величины транзакционных издержек на обеих биржах, можно сделать вывод о том, что арбитраж целесообразно начинать проводить в случае раздвижек цен на 1% и более. В этом случае за февраль мы бы провели как минимум 5 сделок и заработали бы на этом «чистыми» не менее 3% прибыли (оставшиеся 2% заложим в качестве транзакционных издержек на покупку/продажу бумаг). Это 36% годовых, что, согласитесь, очень неплохо, учитывая фактически безрисковый характер арбитражных операций.

При работе по данному алгоритму на реальных деньгах, естественно, еще необходимо хеджировать валютный риск фьючерсным контрактом на рубль/доллар, т.к. все-таки ADR номинированы в иностранной валюте. Но в целом стратегия вполне рабочая.

В завершении хотелось бы подвести некоторые итоги, а также обозначить основные преимущества и недостатки арбитражных стратегий. Самое основное и важное достоинство, которое и делает арбитраж «центровой» стратегией среди институциональных инвесторов – это надежность и стабильность. Мы можем достаточно точно спрогнозировать будущую доходность, опираясь на текущие показатели, при этом риск ухода в убыточную зону фактически отсутствует (чего нельзя сказать о любых других инвестиционных стратегиях).

Еще одним немаловажным преимуществом является инвариантность к рынку – т.е. абсолютно не важно падает ли в общем рынок или растет, а может и вовсе стоит в узком «боковике», арбитраж будет приносить стабильную «копейку» при любой рыночной фазе. Из недостатков отметим высокий уровень конкуренции на этой «поляне»: стабильная и безрисковая доходность манит очень много игроков (в первую очередь крупных), а периодически возникающие необходимые для проведения арбитража отклонения цены имеют совершенно конкретную денежную емкость, в результате чего первые арбитражеры собирают всю доходность, а последним уже ничего не достается. На первый план выходят технологии: кто быстрее на доли секунд – тот и зарабатывает. Плюс со временем рынки становятся более эффективными, что существенно снижает доходность арбитража. Так, если в 2008 году средняя доходность среднестатистического арбитражного робота находилась на трехзначных уровнях, то за 2011 год она едва вытянула на уровень 25% годовых.

Апонасевич Александр 

что такое и как на этом заработать?

Стратегии по заработку исключительно на разнице курсов валют, без необходимости тщательного рыночного анализа, всегда были в арсенале крупных игроков. Но и обычные трейдеры могут заработать, когда в наличии высокая волатильность или сильная корреляция между торговыми активами. Для этого достаточно знать, что такое арбитраж в криптовалюте.

В идеале, торговая стратегия должна быть нейтральной к рынку и приносить прибыль при любом движении рынка. Наиболее просто это достигается путем открытия противоположных или хеджированных позиций по одному инструменту, которые компенсируют взаимные прибыли и убытки за счет грамотного мани менеджмента.

Арбитраж криптовалют предусматривает открытие нескольких, связанных в логическую цепочку сделок на разных инструментах имеющих сильную зависимость между собой и обычно на разных торговых площадках.

Классический вариант арбитража: в чем суть?

Классический арбитраж еще называют пространственным, так как в основе лежит разница в котировках между торговыми площадками из-за задержек в передаче информации. По легенде братья Ротшильды были первыми, кто увидел новую возможность заработка в таком внешне незыблемом месте как биржа.

Арбитраж тогда осуществлялся с использованием почтовых голубей и быстрых кораблей, сейчас вместо этого оптические каналы связи. Но факт остается – котировки пусть в течение небольшого времени, но различаются и на этом можно заработать.

Перейдем от теории к практике и посмотрим, как на практике выглядит торговля на разнице курса биткоин между биржами. Ситуация на вечер 06 февраля 2018 года по главным торговым площадкам.

Максимальная разница в курсах больше 100 долларов и можно попробовать совершить арбитраж между биржами криптовалют Bitstamp и EXMO:

По итогу, без лишнего анализа, только на обменных операциях удалось заработать больше 300 долларов и ничто не мешает повторить схему несколько раз, тем более, что криптовалютный арбитраж доступен 24 часа/7 дней. Почему подобные теоретические расчеты не всегда срабатывают, читайте в разделе «Сложности торговли».

Возможен заработок на арбитраже криптовалюты внутри одной биржи, в моменты нарушения баланса котировок между валютами на одной площадке. Подобные стратегии часто используются на рынке Форекс, когда используются «корзины» или «кольца» валют из двух главных валютных пар и одной кросс-пары.

Арбитраж на бирже может быть длиннее и содержать не три, а четыре или больше активов. Значительный минус подобных схем, это быстрое закрытие брокером момента расхождения котировок, поэтому стабильная прибыль возможна только при полной автоматизации открытия и закрытия позиций.

Временной или корреляционный арбитраж на биржах

Любая таблица для арбитража криптовалют начинается с Биткоина, как главного «локомотива» всего рынка – его рост или падение вызывает соответствующие реакции и на других активах.

В рыночном анализе подобные синхронные или противоположные движения с задержкой по времени называются корреляциями и успешно используются в безрисковых стратегиях. Давайте сравним онлайн графики Bitcoin и Ethereum:

Показан участок, когда графики двигаются противоположно и если перейти на более мелкий временной промежуток будет заметно, что движения не совпадают по времени, что дает возможность провести арбитраж криптовалют с биржами или используя одну из валют как опережающий сигнал для открытия сделок.

Такая стратегия больше подходит для новичков, чем пространственный арбитраж на криптовалюте. Он более «спокойный» и предсказуемый, требует меньше средств и тщательного учета возможных комиссий.

Сложности в процессе торговли при использовании тактики арбитража

Среди явных преимуществ арбитража, есть и определенные сложности, которые возникают в процессе его реализации на биржах. Поэтому настоятельно рекомендуем их учитывать (в первую очередь, для сохранности капитала):

• Недостаточная ликвидность

Важный момент, который стоит учесть, перед тем как начинать биржевой арбитраж криптовалют. Частые выгодные сделки возникают среди альткоинов, объемы торгов по которым незначительны. Заключить сделку большим объемом, где реально будет видна прибыль достаточно проблематично, и получить ее хотят много игроков. Объем будет выбран слишком быстро, и можно не успеть попасть в общий поток.

• Быстрая смена котировок

Перекосы в котировках закрываются быстро, поэтому пространственный арбитраж между биржами должен быть произведен быстро и лучше всего одновременно. Если между сделками начать переводы между кошельками, то время и комиссии могут уже забрать всю потенциальную прибыль.

В идеале необходимо иметь требуемую сумму на обеих биржах и периодически компенсировать балансы счетов.

• Скорость работы криптосети

Продолжение предыдущего пункта – длительная обработка транзакции внутри сети как следствие сильной загрузки блокчейна может стать узким местом, поэтому при недостатке средств, арбитраж биткоина между биржами будет не лучшим решением.

• Алгоритмизация для увеличения дохода

Использование автоматического советника для поиска моментов, когда возможен арбитраж криптовалютой на двух биржах будет лучшим вариантом. Пишите программу самостоятельно или ищите готовый вариант с открытым кодом: нужно иметь возможность ручной подстройки алгоритма под конкретные торговые площадки.

• Скальперам не стоит использовать свои стратегии на цифровых валютах

Из-за высокой волатильности не рекомендуется использовать корреляции производя арбитраж криптовалют с биржами других стран и на временных промежутках меньше четырехчасовых (Н4).

Заключение

На сегодня, большинство бирж представляют собой просто оффшорные компании без каких-либо гарантий времени доступа и качества услуг. Проскальзывания и реквоты не имеют установленных значений, в отличие от тех же форекс брокеров – не стоит рисковать понапрасну, торгуйте среднесрочные сделки.

На завершение, стоит отметить, что несмотря на проблемы для арбитража, биржи криптовалют подходят больше, чем фондовые или валютные рынки. Возможности на последних быстро перекрываются брокерами и заработать могут только высокочастотные HFT-брокеры с прямым подключением к бирже и большими капиталами.

Что такое арбитраж фьючерсов?

Фьючерсный контракт (фьючерс) – это финансовый инструмент, который является своего рода договором, заключенным между покупателем и продавцом. В рамках этого договора продавец обязуется продать базовый инструмент по строго определенной цене в строго указанную дату. Цена, проведения транзакции в будущем обеими сторонами, называется ценой фьючерса, а день, в который стороны должны выполнить транзакцию – датой расчета или датой поставки.

Подавляющее большинство фьючерсных контрактов оплачивается наличными и только несколько процентов – путем поставки базовых активов. Фьючерсные контракты торгуются в системе непрерывной торговли. Трейдеры могут размещать ордера на покупку и продажу по тем же правилам, что и для других ценных бумаг.

При покупке фьючерсного контракта зачастую предполагается, что базовый инструмент будет расти, тогда как, в случае с продажей форвардного контракта, прогнозы относительно поведения базового инструмента могут варьироваться. Прибыль получает та сторона, чьи ожидания относительно стоимости базового инструмента оказались верны.

Цена контракта указывается в пунктах и определяется путем умножения ставки на множитель.

Фьючерсные контракты относятся к группе деривативов (производный финансовый инструмент). От акций и долговых обязательств они отличаются в основном тем, что целью их использования является не перенос капитала, а перенос риска.

Определение производного финансового инструмента

Производным финансовым инструментом называют дериватив, стоимость которого зависит от стоимости другого финансового инструмента, называемого базовым.

Иногда основным является физически существующий финансовый актив, такой как акции, облигации или валюта. Однако нередко к этому понятию относится также индекс финансового рынка.

Различают три основных цели использования деривативов:

• хеджирование рисков;
• спекуляция;
• арбитраж.

Что такое фьючерсный арбитраж?

Арбитражные операции – это операции, на которые распространяются финансовые фьючерсные инструменты. Их основная цель — заработать разницу в цене в разных географических точках или между разными типами фьючерсных сделок.

В эпоху бурного развития телекоммуникаций, лица, использующие арбитраж, не подвержены риску неблагоприятного изменения цены предмета сделки. Дело в том, что они покупают фьючерс по более низкой цене на одном рынке и перепродают по более высокой цене на другом за очень короткий срок.

Арбитраж фьючерс спот в стратегии межрыночного арбитража фьючерсов

Главной целью арбитражных операций является получение максимальной прибыли при минимальных рисках. Различают внутрирыночный и межрыночный арбитраж фьючерсов:

• внутрирыночный арбитраж – использование расхождения в цене одного и того же фьючерса на одной бирже. Например, трейдер, прогнозирующий рост цен на определенный товар, приобрел фьючерс на этот товар по ставке 2100 пунктов. Множитель для этого контракта составляет 10 долларов. После повышения цены контракта до 2200 пунктов инвестиции принесут прибыль: (2200 пунктов – 2100 пунктов) х 10 долларов = 1000 долларов;
• межрыночный арбитраж – использование расхождений в цене одного и того же актива на разных биржах или разных сегментах финансового рынка, например, арбитраж фьючерс спот и арбитраж на внебиржевых рынках.

В качестве примера, допустим, что акции определенной компании торгуются на двух фондовых биржах – Лондонской и Нью-Йоркской. Их цена на фондовой бирже в Нью-Йорке равна 172 долларам, а в Лондоне – 100 фунтов, при этом курс обмена составляет 1 фунт – 1,75 доллара. Трейдер, совершающий арбитражную операцию на этих двух рынках может купить 100 акций компании в Нью-Йорке и продавать их в Лондоне, получая безрисковую прибыль в размере: (100 акций x 100 фунтов х 1,75 (курс доллара)) – (100 акций х 172 доллара) = 300 долларов (без учета операционных издержек).

Однако для трейдера с небольшим капиталом применение такой стратегии на практике невозможно. Дело в том, что получение прибыли здесь связано с высокими операционными издержками в виде оплаты различных сборов и комиссий, которые могут свести к нулю возможную прибыль. Кроме того, следует учесть осложнения, связанные с поставкой активов и дифференциацией номинальной стоимости контракта.

Поэтому арбитраж фьючерсов чаще используют крупные финансовые институты, которые платят очень низкие комиссии на фондовом и валютном рынках. Это могут быть банки и другие финансовые учреждения, для которых небольшая единичная прибыль дает большую массу с привлечением значительного капитала даже в течение очень короткого периода времени.

Арбитражная прибыль инвестора может быть достигнута в случае расхождения между теоретической ценой фьючерсного контракта и его текущей рыночной ценой. Следовательно, необходимо определить справедливую стоимость контракта, а затем сравнить установленную таким образом сумму с рыночной.

На практике возможности рыночного арбитража очень ограничены, поскольку условия, ему способствующие, не могут длиться слишком долго.

Что ещё может быть интересным?

Что такое криптоарбитраж и как он работает? (2021)

Вкратце

• Крипто-арбитраж использует тот факт, что криптовалюты могут оцениваться по-разному на разных биржах.
• Арбитражёры могут торговать между биржами или выполнять треугольный арбитраж на одной бирже.
• Риски, связанные с арбитражной торговлей, включают проскальзывание, движение цены и комиссию за перевод.

Каждый день миллионы сделок переходят из рук в руки криптовалюты на десятки миллиардов долларов.Но в отличие от традиционных фондовых бирж, существуют десятки бирж криптовалют, каждая из которых показывает разные цены на одни и те же криптовалюты.

Для опытных трейдеров — и тех, кто не боится небольшого риска — это открывает возможность получить преимущество над своими соотечественниками: сыграть на этих биржах друг против друга. Добро пожаловать в мир крипто-арбитража.

Что такое криптоарбитраж?

Арбитраж — это торговая стратегия, при которой актив покупается на одном рынке и сразу же продается на другом по более высокой цене, используя разницу в цене для получения прибыли.

Крипто-арбитраж не требует пояснений; это арбитраж с использованием криптовалюты в качестве рассматриваемого актива. Эта стратегия использует то, что криптовалюты по-разному оцениваются на разных биржах. На Coinbase биткойн может быть оценен в 10000 долларов, а на Binance — в 9800 долларов. Использование этой разницы в цене — ключ к арбитражу. Трейдер мог купить биткойн на Binance, передать его на Coinbase и продать биткойн, получив прибыль примерно на 200 долларов.

Скорость — это главное в игре — эти перерывы обычно длятся недолго.Но прибыль может быть огромной, если арбитражер правильно рассчитывает рынок. Когда Filecoin появился на биржах в октябре 2020 года, некоторые биржи указали цену в 30 долларов в первые несколько часов. Другие? 200 долларов.

Как работают цены на криптовалюту?

Итак, как криптовалюта получает свою ценность? Некоторые критики отмечают, что криптовалюта ничем не подкреплена, поэтому любое присвоенное ей значение является чисто спекулятивным. Контраргумент примерно таков: если люди готовы платить за криптовалюту, то эта монета имеет ценность.Как и в большинстве неразрешенных аргументов, обе стороны правы.

На биржах игра разворачивается в книгах заказов. Эти книги заказов содержат заказы на покупку и продажу по разным ценам. Например, трейдер может разместить заказ на покупку одного биткойна за 30 000 долларов. Этот заказ попадет в книгу заказов. Если другой трейдер хочет продать один биткойн за 30 000 долларов, он может добавить в книгу приказ «продать», таким образом завершив сделку. Затем ордер на покупку снимается из книги заказов по мере его исполнения.Этот процесс называется сделкой.

биржи криптовалюты оценивают криптовалюту при последней сделке. Это может быть заказ на покупку или продажу. В исходном примере, если продажа единственного биткойна за 30 000 долларов была последней завершенной сделкой, биржа установила бы цену на уровне 30 000 долларов. Трейдер, который затем продает два биткойна за 30 100 долларов, повысит цену до 30 100 долларов и так далее. Количество торгуемых криптовалют не имеет значения, все, что имеет значение, — это самая последняя цена.

Каждая криптовалютная биржа оценивает криптовалюты таким образом, за исключением некоторых криптовалютных бирж, которые основывают свои цены на других криптовалютных биржах.

Различные виды арбитража

Между биржами

Один из методов криптоарбитража — купить криптовалюту на одной бирже, а затем передать ее на другую биржу, где валюта продается по более высокой цене. Однако у этого метода есть несколько проблем. Спреды обычно существуют в течение нескольких секунд, но перевод между биржами может занять несколько минут.Комиссия за перевод — еще одна проблема, так как за перенос криптовалюты с одной биржи на другую взимается плата, будь то снятие средств, депозит или сетевые комиссии.

Цена биткойнов может отличаться между биржами. Изображение: Coinranking.com

Один из способов обойти комиссию за транзакции арбитражёры — хранить валюту на двух разных биржах. Затем трейдер, использующий этот метод, может покупать и продавать криптовалюту одновременно.

Вот как это может обернуться: у трейдера может быть 30 000 долларов в стейблкоине с привязкой к доллару США на Binance и один биткойн на Coinbase.Когда биткойн оценивается в 30 200 долларов на Coinbase, но только 30 000 долларов на Binance, трейдер покупает биткойны (используя стейблкоин) на Binance и продает биткойны на Coinbase. Они не получат и не потеряют биткойн, но они будут зарабатывать 200 долларов из-за разницы между двумя биржами.

Знаете ли вы?

USDT (Tether) — это криптовалюта, привязанная к цене одного доллара США. Торговцы криптовалютой часто используют ее из-за ее относительной стабильности. Это упрощает хранение криптовалюты без риска значительного снижения ее цены.Преимущество хранения стейблкоинов, таких как Tether, вместо конвертации криптовалюты в наличные, заключается в том, что переводы криптовалют в фиат часто влекут за собой огромные расходы.

Треугольный арбитраж

Этот метод предполагает использование трех разных криптовалют и обмен на разнице между ними на одной бирже. (Поскольку все происходит на одной бирже, комиссия за перевод не является проблемой).

Итак, трейдер может увидеть возможность арбитража с участием биткойнов, Ethereum и XRP. Одна или несколько из этих криптовалют могут быть недооценены на бирже.Таким образом, трейдер может воспользоваться возможностями арбитража, продав свой биткойн за Ethereum, затем используя этот Ethereum для покупки XRP, прежде чем закончить, выкупив биткойн обратно с помощью XRP. Если их стратегия имеет смысл, то в конце у трейдера будет больше биткойнов, чем когда они начали.

Статистический арбитраж

Статистический арбитраж предполагает использование количественных моделей данных для торговли криптовалютой. Бот для статистического арбитража может торговать сотнями разных криптовалют одновременно, тщательно рассчитывая вероятность того, что бот может получить прибыль от сделки на основе математической модели, и открывать «длинную» или «короткую» сделку.

Как правило, бот дает очень хорошо работающей криптовалюте низкий балл, а если он работает особенно плохо, высокий балл; есть большая прибыль, которую можно получить от тех, кто хорошо показал себя. Стоящий своей соли торговый алгоритм отлично подходит для создания математических моделей, которые могут предсказывать цену криптовалют и могут умело торговать ими друг с другом.

Децентрализованное финансирование (DeFi) Арбитраж

Децентрализованное финансирование, или DeFi, относится к финансовым протоколам, не связанным с хранением, которые работают без вмешательства человека как протоколы кредитования, стейблкоины и биржи.Их насыщенная кодом архитектура делает их идеальными для арбитража; Есть несколько различных стратегий, которые DeFi degens могут использовать, пытаясь опробовать арбитраж.

Одна из таких стратегий направлена ​​на получение прибыли от различных доходностей, предлагаемых протоколами кредитования DeFi. Если одна платформа предлагает доходность 10% от стейблкоина, а другая предлагает доходность 11% от другого стейблкоина, то трейдер может конвертировать свои низкодоходные стейблкоины в высокодоходные, чтобы заработать этот дополнительный 1%. Некоторые платформы делают это автоматически.Yearn.finance, проект DeFi Андре Кронье, автоматически перемещает средства между различными протоколами децентрализованного финансирования, чтобы получить максимальную доходность.

Другой метод — получение прибыли от цен на разных биржах. Он работает так же, как арбитраж типа «между биржами», только на этот раз он полагается на децентрализованные биржи, такие как Uniswap. Некоторые децентрализованные биржи предлагают разные цены на монеты, и на этой разнице можно заработать деньги.

Также возможно получить прибыль от других сделок.Если трейдер DeFi видит отличную возможность, он может захотеть разместить эту сделку как можно быстрее, чтобы заработать свои деньги. Но бот может заплатить немного больше денег, чтобы убедиться, что его сделка будет обработана в первую очередь. Перейдя в начало очереди, заплатив повышенную плату за газ, торговый бот мог заработать немного дополнительных денег.

Риски арбитражной торговли

Арбитражная торговля связана с несколькими рисками. Один из них — проскальзывание. Проскальзывание происходит, когда трейдер делает заказ на покупку криптовалюты, но его заказ больше по размеру, чем самое дешевое предложение в книге заказов, в результате чего заказ «скользит» и стоит больше, чем они ожидали заплатить.Это проблема для трейдеров, особенно с учетом того, что маржа настолько мала, что проскальзывание может свести на нет потенциальную прибыль.

Движение цены — еще один риск, связанный с арбитражем. Трейдеры должны быстро воспользоваться спредами, когда они формируются, поскольку спред может исчезнуть в течение нескольких секунд. Некоторые трейдеры программируют ботов для арбитражной торговли, что только усиливает конкуренцию.

Наконец, трейдеры должны учитывать комиссию за перевод. Спреды редко бывают очень большими для основных криптовалют, и при небольшой марже комиссия за перевод или транзакцию может свести на нет любую потенциальную прибыль.Такая низкая маржа также означает, что любой трейдер, который хочет получить значительную прибыль, должен совершать большое количество сделок.

Заявление об ограничении ответственности

Взгляды и мнения, выраженные автором, предназначены только для информационных целей и не являются финансовыми, инвестиционными или другими советами.

Возможность треугольного арбитража — определение и пример

Что такое возможность треугольного арбитража?

Треугольная возможность арбитража — это торговая стратегия, которая использует возможности арбитража, существующие между тремя валютами при обмене иностранной валюты.ArbitrageArbitrageArbitrage — это стратегия использования разницы в ценах на разных рынках для одного и того же актива. Для того, чтобы это произошло, должна быть ситуация, по крайней мере, с двумя эквивалентными активами с разными ценами. По сути, арбитраж — это ситуация, в которой трейдер может получить прибыль, которая осуществляется путем последовательного обмена одной валюты на другую, когда есть расхождения в котировках для данных валют.

Возможность треугольного арбитража возникает, когда обменный курс валюты не совпадает с кросс-обменным курсом.Расхождения в ценах обычно возникают из-за ситуаций, когда один рынок переоценен, а другой недооценен.

Природа валютных рынков ограничивает расхождения в ценах между разными валютами до нескольких центов или даже долей цента. Таким образом, сделки в рамках возможности трехстороннего арбитража предполагают торговлю большими суммами денег.

Часто в сделках используется маржинальная торговля. Покупка с маржинальной торговлей или покупка с маржей означает предоставление залога, обычно у вашего брокера, для заимствования средств для покупки ценных бумаг.В случае акций это также может означать покупку с маржой за счет использования части прибыли по открытым позициям в вашем портфеле для покупки дополнительных акций. чтобы увеличить отдачу. Кроме того, трейдер должен знать о транзакционных издержках. Возможно, что высокие транзакционные издержки могут свести на нет выгоду от разницы в ценах.

Пример возможности треугольного арбитража

Сэм — трейдер на валютном рынке с 1 миллионом долларов на руках. Он обнаруживает следующие обменные курсы:

Используя формулу кросс-курса, Сэм определяет, что курс евро / фунт занижен.Кросс-курс для пары должен быть равен:

€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041

Треугольный арбитраж может применяться к трем валютам — доллару США, евро и фунту стерлингов. Чтобы реализовать возможность трехстороннего арбитража, Сэм должен выполнить следующие транзакции:

1. Продать доллары за евро: 1000000 x 0,8678 = 867 800 евро
2. Продать евро за фунты: 867 800 евро / 1,3021 = 666 461,87 фунтов стерлингов
3. Продать фунты для долларов: 666 461 фунт стерлингов.87 x 1,5028 = 1 001 558,90 долл. США

Используя расхождения в котировках цен трех валют, Сэм сумел превратить свои первоначальные 1 000 000 долл. США в 1001 558,90 долл. США с прибылью в размере 1558,90 долл. США. Обратите внимание, что из-за небольшого расхождения цен (всего 0,002) даже использование существенно большого капитала привело к относительно небольшой прибыли. В нашем упрощенном примере мы не учитывали транзакционные издержки. Поэтому в реальной жизни прибыль была бы еще меньше.

Возможности треугольного арбитража в реальном мире

Возможности треугольного арбитража редко существуют в реальном мире. Это можно объяснить характером валютных бирж. Рынки Forex чрезвычайно конкурентоспособны с большим количеством игроков, таких как индивидуальные и институциональные трейдеры. Конкуренция на рынках постоянно корректирует неэффективность рынка, и возможности арбитража длятся недолго.

В настоящее время возможности треугольного арбитража часто используются высокочастотными трейдерами. Высокочастотная торговля (HFT) Высокочастотная торговля (HFT) — это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью исполнения сделок, чрезвычайно большим количеством транзакций.Используя высокоскоростные алгоритмы, трейдеры могут быстро обнаружить неправильную оценку и немедленно выполнить необходимые транзакции. Однако сильное присутствие высокочастотных трейдеров делает рынки еще более эффективными. Таким образом, количество доступных арбитражных возможностей уменьшается.

Кроме того, стратегия треугольного арбитража предоставляет приложения в криптовалюте. Криптовалюта, такая как Биткойн и Эфириум, получает широкое распространение.торговля. Криптовалютные рынки и биржи все еще находятся в стадии развития, и на таких рынках существует больше возможностей для арбитража по сравнению с традиционными валютными рынками.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение CFI о возможности треугольного арбитража. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Расчет спреда валютного курса Расчет валютного спреда Валютный спред (или спред спроса и предложения) относится к разнице в ценах спроса и предложения для данного валютная пара. Цена предложения относится к максимальной сумме, которую валютный трейдер готов заплатить за покупку определенной валюты, а цена предложения — это минимальная цена, которую валютный дилер готов принять за валюту.
• Фиксированный и привязанный обменный курс Фиксированный и привязанный обменный курс Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
• Торговля на рынке Форекс: Как торговать на рынке Форекс Торговля на рынке Форекс — Как торговать на рынке Форекс Торговля на Forex позволяет пользователям извлекать выгоду из повышения и понижения курса различных валют.Торговля на Форекс включает в себя покупку и продажу валютных пар на основе относительной стоимости каждой валюты по отношению к другой валюте, составляющей пару.
• Валютный кросс USD / CAD Валютный кросс USD / CAD Валютная пара USD / CAD представляет собой котируемый курс обмена США на CAD или количество получаемых канадских долларов за доллар США. Например, курс доллара США к канадскому доллару, равный 1,25, означает, что 1 доллар США эквивалентен 1,25 канадского доллара. На обменный курс USD / CAD влияют экономические и политические силы по

Что такое арбитражная торговля? | Binance Academy

TL; DR

Арбитражная торговля — это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу в ценах на разных рынках.В большинстве случаев это связано с покупкой и продажей одного и того же актива (например, Биткойн) на разных биржах. Поскольку цена биткойнов теоретически должна быть одинаковой на Binance и на другой бирже, любая разница между ними, скорее всего, является возможностью арбитража.

Это очень распространенная стратегия в мире трейдинга, но в основном она использовалась крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у трейдеров криптовалюты также может появиться возможность воспользоваться этим.

Введение

Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как бы это выглядело? Вы должны знать, прежде чем даже входить в сделку, что собираетесь получить прибыль. Любой, у кого было такое преимущество, будет использовать его до тех пор, пока не перестанет.

Хотя не существует такой вещи, как гарантированная прибыль, арбитражная торговля — это лучшее, что вы можете получить. Трейдеры яростно конкурируют за возможность войти в эти типы сделок. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле, как правило, очень мала и сильно зависит от скорости и объема сделки.Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с помощью алгоритмов, разработанных фирмами высокочастотной торговли (HFT).

Что такое арбитражная торговля?

Арбитражная торговля — это торговая стратегия, направленная на получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом. Чаще всего это делается между идентичными активами, торгуемыми на разных биржах. Теоретически разница в цене между этими финансовыми инструментами должна быть равна нулю, поскольку это буквально один и тот же актив.

Задача арбитражного трейдера, или арбитражера , заключается не только в нахождении этих ценовых различий, но и в возможности быстро торговать ими. Поскольку другие арбитражные трейдеры также могут увидеть эту разницу в цене ( спред ), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.

Вдобавок ко всему, поскольку арбитражные сделки, как правило, связаны с низким уровнем риска, доходность обычно невысока. Это означает, что арбитражным трейдерам нужно не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы это того стоило.

Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны трейдерам криптовалюты. Есть определенные типы, которыми можно воспользоваться, так что давайте перейдем к делу.

Типы арбитражной торговли

Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разных рынках. Однако, когда дело доходит до трейдеров криптовалютой, есть несколько различных типов, которые довольно часто используются.

Биржевой арбитраж

Наиболее распространенным типом арбитражной торговли является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой.

Цена на криптовалюту может быстро меняться. Если вы посмотрите на книги заказов для одного и того же актива на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не бывают одинаковыми в одно и то же время. Именно здесь на помощь приходят арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эти небольшие различия для получения прибыли. Это, в свою очередь, делает базовый рынок более эффективным, поскольку цена остается в относительно ограниченном диапазоне на различных торговых площадках. В этом смысле неэффективность рынка может означать возможность.

Как это работает на практике? Допустим, есть разница в цене на биткойн между Binance и другой биржей. Если арбитражный трейдер увидит это, он захочет купить биткойн на бирже по более низкой цене и продать его на бирже по более высокой цене. Конечно, решающее значение имеют время и исполнение. Биткойн — относительно зрелый рынок, и возможности биржевого арбитража, как правило, имеют очень небольшое окно возможностей.

Арбитраж ставки финансирования

Еще одним распространенным типом арбитражной торговли для трейдеров, торгующих производными криптовалютами, является арбитраж ставки финансирования.Это когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которого ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. Стоимость в данном случае означает любые комиссии, которые может понести позиция.

Допустим, у вас есть немного Ethereum. Теперь вы можете быть довольны этими инвестициями, но цена Ethereum будет сильно колебаться. Итак, вы решаете застраховать свою ценовую подверженность, продав фьючерсный контракт (шорт) по той же цене, что и ваши инвестиции в Ethereum.Допустим, по ставке финансирования по этому контракту вам выплачивается 2%. Это будет означать, что вы получите 2% за владение Ethereum без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.

Треугольный арбитраж

Другой очень распространенный вид арбитражной торговли в мире криптовалют — это треугольный арбитраж. Этот тип арбитража — это когда трейдер замечает расхождение цен между тремя разными криптовалютами и обменивает их друг на друга в виде цикла.

Идея треугольного арбитража исходит из попытки использовать разницу в цене между валютами (например, BTC / ETH).Например, вы можете купить биткойн за свой BNB, затем купить Ethereum за свой биткойн и, наконец, выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и Bitcoin не соответствует стоимости каждой из этих валют в BNB, существует возможность арбитража.

➟ Хотите начать работу с криптовалютой? Покупайте биткойны на Binance!

Риски, связанные с арбитражной торговлей

Хотя арбитражная торговля считается относительно низкорисковой, это не означает, что она равна нулю.Без риска не было бы вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, не исключение.

Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения . Это происходит, когда разница между ценами закрывается до того, как вы сможете завершить сделку, что приведет к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокими транзакционными издержками, внезапным всплеском волатильности и т. Д. Другим серьезным риском при участии в арбитражной торговле является риск ликвидности .Это происходит, когда вам не хватает ликвидности, чтобы входить и выходить с рынков, на которых вы должны торговать, чтобы завершить арбитраж. Если вы торгуете с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсные контракты, также возможно, что вы получите маржинальный вызов, если сделка пойдет против вас. Как обычно, решающее значение имеет правильное управление рисками.

Заключительные мысли

Возможность воспользоваться преимуществами арбитражной торговли — прекрасная возможность для трейдеров криптовалюты. Обладая нужным количеством скорости и капитала для участия в этих типах стратегий, вы можете в кратчайшие сроки совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Нельзя упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может подразумевать «безрисковую прибыль» или «гарантированную прибыль», на самом деле риска достаточно, чтобы держать любого трейдера в напряжении.

Остались вопросы об арбитражной торговле или статистическом арбитраже? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество Binance ответит на ваши вопросы.

Что такое криптовалютный арбитраж? — Заклепка для монет

Арбитраж криптовалюты — это одновременная покупка и продажа криптовалюты для получения прибыли от дисбаланса цен.Это сделка, которая приносит прибыль за счет использования разницы в цене одного и того же актива на разных криптовалютных биржах.

Арбитраж криптовалюты может существовать только до тех пор, пока рынки не идеальны. Например, возможность арбитража присутствует, когда есть возможность мгновенно купить что-то по низкой цене на одном рынке и продать это по более высокой цене где-то еще.

Существует два основных типа криптоарбитража:

1. Арбитраж между биржами
2. Арбитраж в рамках одной биржи

Давайте посмотрим на них обоих и рассмотрим плюсы и минусы.

Межбиржевой арбитраж

Арбитраж криптовалюты между различными биржами является наиболее очевидным типом арбитража, потому что он очень похож на арбитраж фиатной валюты (арбитраж форекс) и спортивный арбитраж. Идея проста: извлечь выгоду из разницы в ценах на одну и ту же монету, но на разных биржах. Например, посмотрите на разные цены на биткойны в долларах США на разных биржах на изображении выше, где цена за 1 биткойн колеблется от 3 808 до 11 552 долларов.В этом примере вы можете получить прибыль от 303% -ного спреда между биржами, купив биткойн по цене 3808 долларов и продав по 11,552 доллара.

Определение возможностей арбитража

Чтобы определить отличные возможности арбитража криптовалюты между биржами, необходимо принять во внимание несколько факторов, например:

• Ликвидность : Как разница в объемах торгов на разных биржах, так и разница в спросе и предложении влияет на цены. На более крупных биржах цены колеблются меньше, чем на более мелких или новых.
• География : В зависимости от часового пояса, в определенное время дня продать может быть проще или сложнее.
• Объявления : Например, разница в цене, когда криптовалюта размещается на одной из основных бирж, таких как Binance.

Как получить выгоду от арбитража криптовалюты

1. Зарегистрируйтесь на обеих биржах по вашему выбору
2. Внесите фиатную валюту на одну биржу и купите биткойн или любую другую криптовалюту
3. Переведите свою криптовалюту на другую биржу
4. Продайте свой криптоактив за фиат
5. Вывести прибыль

Первая загвоздка заключается в том, что трейдерам обычно необходимо платить комиссию за торговлю и снятие средств, которая может составлять всего 3% от цены вашего криптоактива или даже 15% в зависимости от используемых бирж.

Вторая загвоздка в том, что перевод между биржами может занимать до пяти дней. Поскольку волатильность криптовалют высока, теоретическая прибыль за это время может уменьшиться (или увеличиться).

Можно уменьшить размер комиссий, а также время ожидания, разместив криптовалюту и фиатную валюту на обеих биржах, которые вы хотите использовать для арбитражных операций. При использовании этого метода передача криптовалют между биржами не происходит, что означает сокращение времени ожидания.Однако комиссия за снятие средств остается в силе, когда вы решаете обналичить свою прибыль.

Внутрибиржевой арбитраж

Арбитраж в рамках одной биржи аналогичен треугольному арбитражу, также известному как кросс-валютный арбитраж. Этот тип арбитража в основном связан с торговлей на Форекс. Пошаговый процесс получения прибыли с помощью внутрибиржевого арбитража выглядит следующим образом:

1. Начните с внесения фиатной валюты на биржу
2. Купить криптовалюту A
3. Продать криптовалюту A за криптовалюту B
4. Повторите шаги два и три
5. Продать криптовалюту B за фиат (USD, USDT)
6. Вывести прибыль

По сути, вы можете заменить фиат еще одной криптовалютой или повторить шаг два много раз с разными криптовалютами.В последнем случае это будет уже не треугольный арбитраж, а полигональный. Конечно, вероятность уменьшения доходности увеличивается с каждым следующим шагом, а это означает, что трейдеры должны быть осторожны и не торопиться, чтобы правильно измерить риск / прибыль.

Оставаясь в рамках одной биржи и применяя один и тот же процесс снова и снова к разным криптовалютам, основная комиссия (снятие криптовалюты) устраняется.

Однако загвоздка в этом случае заключается в том, что возможность менее очевидна, чем в случае арбитража между биржами, и необходимо предпринять дополнительные шаги.

Что дальше?

Что такое арбитраж? | Hummingbot

Добро пожаловать в Академию Hummingbot!

На прошлой неделе мы опубликовали первую статью Hummingbot Academy , в которой рассказывается о , что такое Market Making , а сегодня мы обсуждаем арбитраж, чтобы ответить на следующие вопросы:

Здесь, в Hummingbot Academy , наша цель — помочь вам узнать больше о маркет-мейкинге и арбитраже , а также о том, как использовать нашего бесплатного робота с открытым исходным кодом для реализации вашей собственной стратегии.

Но что такое арбитраж?

Концепция арбитража довольно проста:

Арбитраж — это покупка и продажа актива с целью получения прибыли от разницы в цене актива на разных рынках.

Чтобы лучше объяснить, как именно происходит операция арбитража , давайте поговорим о бананах. Да, бананы.

Представьте себе небольшой городок, большая часть экономики которого основана на производстве бананов, а множество ферм продают свой урожай на местном рынке.

Это приводит к тому, что на местном рынке продается много бананов, и, естественно, из-за высокого предложения их довольно дешево купить, скажем, по 0,50 доллара за кг.

В нескольких километрах от него находится большой город, но большая часть его экономики основана на промышленности, поэтому вокруг него не так много банановых ферм.

Но жители этого большого города по-прежнему хотят есть фрукты, чтобы иметь хорошее здоровье, что создает большой спрос на бананы, и они готовы платить 0,65 доллара за кг.

Совершенно очевидно, что здесь есть возможность, и торговец может купить бананы в маленьком городке, продать в большом городе и получить прибыль 0 долларов.15 (без учета транспортных расходов) за каждый перевезенный килограмм.

Торговец (арбитражер) в этом случае выполняет арбитражную операцию: покупает и транспортирует бананы (актив) с одного рынка и продает его на другом рынке с прибылью, снижая при этом свой риск, блокируя свою прибыль, если обе стороны сделка закрывается одновременно.

Разве это не то же самое, что и маркетинговая операция?

Хотя основная концепция обеих операций довольно схожа (покупка по низкой цене и продажа по высокой с небольшой маржой прибыли), ключевое различие заключается в том, «где» маркет-мейкер и арбитражер ищут сделки.

💡 Маркетмейкер, как владелец ломбарда, действует в одном месте, делая предложений покупки и продажи на одном рынке. Арбитражер (как торговец, перевозящий товары между городами) работает более чем в одном месте: принимает покупок и продает, предлагает с двух (или более) разных рынков.

То, как каждый из них влияет на рынки, также отличается, потому что, пока маркет-мейкер обеспечивает ликвидность, уменьшая спрэда спроса и предложения и проскальзывания , в то время как арбитражер удаляет ликвидность с двух рынков (обычно с высокой — рынок ликвидности и рынок с низкой ликвидностью), но при повышении цен до сходятся на одном уровне в обоих местах.

Неэффективность рынков и арбитраж на финансовых рынках

Во всем мире существует множество различных финансовых рынков, на которых ежедневно осуществляется торговля различными активами.

Каждый крупный город или страна обычно имеет свою собственную финансовую биржу, где встречаются все виды инвесторов, чтобы покупать и продавать различные финансовые инструменты.

У нас есть NASDAQ и NYSE в Нью-Йорке, CME и CBOE в Чикаго, JPX в Японии, SSE в Китае, FRA в Германии, B3 в Бразилии, и этот список можно продолжать и продолжать.

И хотя в информационных технологиях произошла огромная эволюция, огромное количество обменов и расстояние между ними по-прежнему приводят к так называемой рыночной неэффективности.

Чтобы проиллюстрировать это, мы рассмотрим цены доллар-йена (USD-JPY) на двух разных рынках.

Предположим, что в какой-то момент книга заказов на биржах Нью-Йорка и Японии в точности совпадает:

Затем инвестор решает отправить приказ на покупку 360 JPY на Японской бирже по рыночной цене.

Что произойдет дальше, так это то, что будет новая цена Ask в книге Japan Exchange, и обычно маркет-мейкеры будут создавать новые заявки Bid в книге, чтобы заполнить разрыв спреда, созданный этим ордером: Это когда арбитражер делает свой ход, покупая 100 JPY на Нью-Йоркской бирже по цене 106,207 и сразу же продавая на Японской бирже за 106,29, получив общую прибыль в размере 8,70 долларов США (0,082%) на сделке.

В конце концов, когда произойдет больше арбитражных операций , цена Ask на бирже Нью-Йорка будет расти до тех пор, пока не станет равной цене Ask на Японской бирже.

💡 На традиционных финансовых рынках существует огромное количество арбитражных соревнований, доходность которых определяется миллисекундами. Компании, которые этим занимаются, обычно вкладывают большие средства (миллиарды долларов) в технологии и инфраструктуру, чтобы увеличить скорость алгоритмов арбитража.

Криптовалюты и возможности арбитража

С ростом стоимости криптовалют за последние 10 лет рынок бирж последовал за этим ростом, и сегодня Coinmarketcap.com перечисляет в общей сложности 311 бирж, на которых можно торговать 6974 различными криптовалютами.

Это создает огромное количество возможностей для арбитражных операций из-за большой неэффективности рынка, которая все еще существует между всеми этими биржами с широким диапазоном объема, ликвидности и спреда по всем из них.

Но есть новый и интересный фактор в среде торговли криптовалютой, который добавляет дополнительный уровень возможностей: децентрализованные биржи.

💡 Централизованная биржа (CEX) : Все активы, находящиеся на хранении биржи, и баланс пользователя контролируется биржей. Децентрализованная биржа (DEX) : Все активы находятся на хранении у их владельцев, и обмен функционирует как способ для покупателей и продавцов совершать сделки между своими частными кошельками.

Модель CEX является отражением того, что уже существует на традиционных финансовых рынках, и этот вид проверенных услуг предлагался в сфере криптовалют в течение очень долгого времени.Мы можем сказать, что уже существует большая конкуренция, проводящая арбитражные операции, особенно среди крупных бирж, и со временем становится все труднее находить хорошие возможности.

С другой стороны, концепция DEX относительно нова, и сейчас разрабатывается множество проектов с различными моделями и уровнями децентрализации.

Фактически, децентрализованные протоколы AMM (Automated Market Makers), такие как Uniswap, фактически полагаются на арбитражёров, которые корректируют свои внутренние цены в соответствии с другими внешними биржами.

Это открывает широкий спектр возможностей для прибыльного арбитража.

Итак, если вы ищете эти возможности, обязательно проверьте децентрализованные биржи, которые работают сегодня.

💡 Обычно все биржи взимают комиссию за каждую торговую операцию, поэтому обязательно учитывайте стоимость исполнения сделки при планировании своей арбитражной стратегии. DEX также представляют собой дополнительный уровень затрат, который следует учитывать, потому что в зависимости от того, как обрабатываются транзакции, могут быть некоторые дополнительные расходы, такие как сборы за транзакции блокчейна.

Автоматическая торговля и арбитраж

Есть два ключевых компонента для завершения прибыльной арбитражной сделки:

Теоретически можно извлечь выгоду из арбитражных возможностей посредством ручного процесса проверки цены актива на разных биржах и введите размер вашего ордера и цену, чтобы закрыть сделку.

Но к тому времени, когда вы будете готовы нажать кнопку, чтобы завершить сделку, наиболее вероятно, что другой человек уже принял заказ, на который вы смотрели, и сделка больше не будет прибыльной.

Использование алгоритмических торговых роботов стало важным компонентом арбитражных операций на сегодняшних рынках из-за скорости, с которой он может выполнять оба перечисленных выше компонента, постоянно ища прибыльные сделки и выполняя их в тот момент, когда они обнаруживаются.

🐦 Вы можете создать стратегию арбитража на Hummingbot, используя команду create , а затем набрав арбитраж , когда вас спросят, какую стратегию вы хотите использовать.

Риски арбитража

Концепция операций арбитража действительно проста: покупать дешево на одном рынке, продавать дорого на другом одновременно.

В случае успеха эта операция устраняет один большой риск, связанный с инвестированием: риск волатильности.

Арбитражёрам не нужно беспокоиться о движении цен или пытаться найти направление рынка, и они будут торговать только в том случае, если знают, что могут купить в одном месте по более низкой цене и немедленно продать его в другом месте по более высокой цене. .

Но, как это бывает со всеми торговыми стратегиями, арбитраж не полностью безрисковый.

Большая часть риска связана с исполнением сделки (насколько быстро вы можете закрыть сделку раньше, чем кто-то другой) и рыночной ликвидностью (на рынках недостаточно ордеров с ценой, по которой вы хотите торговать).

Если вы думаете о торговце бананами, у него могут быть проблемы при поездке из одного города в другой (медленный грузовик, спущенное колесо и т. Д.), И к тому времени, когда он доберется до большого города, цена, которую люди будут готовы платить, может быть понизить, уменьшив свою прибыль или даже закрыть сделку с убытком.

В некоторой степени арбитражёры могут снизить риск выполнения и создать некоторые преимущества, например, вложив значительные средства в надежную инфраструктуру или перенеся свою деятельность ближе к серверам обмена.

Кроме того, по мере того как арбитраж становится все более конкурентным, становится все труднее использовать возможности. Арбитражёры могут искать возможности в течение длительных периодов времени, но не гарантируют, что их найдут.

Как и в случае с любым другим типом торговли, обязательно осознайте риски и проверьте свою стратегию, прежде чем подвергать риску свои активы.

🐦 С Hummingbot вы можете включить режим бумажной торговли с помощью команды paper_trading , которая позволяет вам протестировать свою стратегию в смоделированной среде в реальном времени , без необходимости подвергать свой капитал риску.

Другой важный риск, который вы должны учитывать, связан с тем, где вы выполняете свои сделки:

• Центральные биржи хранят ваши активы, и вам может быть отказано в доступе к ним по любой причине (взломы, мошенничество, и т. д.), поэтому обязательно изучите репутацию биржи и системы безопасности;

• Децентрализованные биржи операции полагаются на смарт-контракты для управления торговым потоком, а ошибки или недостатки в коде могут привести к большим проблемам, таким как блокировка или кража средств, поэтому важно понимать, стоит ли программа, стоящая за У DEX нет серьезных недостатков.Даже если вы не понимаете язык кода, поищите в Интернете информацию о возможных уязвимостях.

Присоединяйтесь к нашему сообществу

На этом мы завершаем наше введение в арбитраж, действительно простую стратегию, которая использует неэффективность рынка для поиска прибыльных сделок. На следующей неделе мы рассмотрим создание кросс-биржевого рынка, которое представляет собой сочетание маркет-мейкинга и арбитража.

Если вы хотите узнать больше, обязательно следите за обновлениями нашего блога, чтобы получать новые статьи каждую неделю.

Пока вы ждете следующего поста, не забудьте присоединиться к нашему серверу Discord, месту, где наше сообщество обсуждает рынок , и , арбитраж , а также все возможные способы использования Hummingbot для улучшения ваших торговых стратегий.

Кроме того, если есть какая-то конкретная тема, которую вы хотите, чтобы мы затронули в Академии Hummingbot, свяжитесь с нашей командой в Discord или отправьте электронное письмо по адресу [email protected].

До скорой встречи и желаю всем прибыльной торговой сессии!

Валютный арбитраж — значение, виды, риски и многое другое

Арбитраж — это торговая стратегия в области финансов, которая возможна из-за неэффективности рынка.И валютный арбитраж не исключение. В этом случае валютный трейдер извлекает выгоду из разницы цен в котировках разных брокеров или на другом рынке, чтобы получить прибыль. Проще говоря, мы можем сказать, что это означает покупку и продажу валюты у разных брокеров или на разных рынках, чтобы извлечь выгоду из неэффективности текущих цен или любых расхождений в ценах, если таковые имеются.

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы понять валютный арбитраж. Предположим, есть два разных брокера — A и B — для валютной пары US / EUR.Брокер A устанавливает цену 1,5 доллара за евро, а брокер B устанавливает курс для той же валютной пары как 1,33 доллара за евро.

Для проведения арбитража на валютном рынке трейдер сначала конвертирует один евро в доллары с помощью Брокера А. Затем. Трейдер перейдет к брокеру B и конвертирует доллары в евро. Во-первых, когда трейдер превращает один евро в доллар, он получает 1,5 доллара. Затем он конвертирует 1,5 доллара в евро, чтобы получить 1,33 евро. Таким образом, трейдер получает прибыль около 0,17 евро.

Валютный арбитраж существует не из-за колебаний курсов валют, а из-за разницы в котировках.Валютные трейдеры обычно используют двухвалютный арбитраж, как в примере. Также существует трехвалютный арбитраж, но он встречается нечасто.

Типы валютного арбитража

Ниже приведены распространенные типы валютного арбитража:

Местный арбитраж

Это наиболее распространенный тип валютного арбитража, в котором участвуют две валюты. Пример такого арбитража мы уже приводили выше. Возьмем другой пример, но на этот раз со спредом Bid / Ask.

Предположим, что у банка A есть 1,52 / 1,57 доллара США за фунт стерлингов, а у банка B — 1,58 / 1,60 доллара США. В этом случае трейдер купил бы один фунт стерлингов в банке А по 1,57 доллара и продал бы его банку Б по 1,58 доллара. Таким образом, трейдер получает прибыль в размере 0,01 доллара США за фунт стерлингов.

Давайте возьмем тот же пример, но с другим спредом между ценой покупки и продажи. Банк A котирует 1,52 / 1,57 доллара США за фунт, а банк B — 1,56 / 1,60 доллара США. В этом случае возможности арбитража не существует. Если трейдер покупает фунт стерлингов в банке А за 1,57 доллара и продает банку Б по 1 доллару.56, трейдер понесет убыток в размере 0,01 доллара за фунт.

Треугольный арбитраж

Как следует из названия, этот арбитраж предполагает использование трех валют. Такой вид арбитража существует, если кросс-курс двух валют не совпадает с курсом обмена.

При треугольном арбитраже мы вычисляем кросс-курс двух валют, а затем сравниваем его с фактическим курсом обмена. Таким образом, можно сказать, что треугольный арбитраж выигрывает от неравномерности кросс-курсов.Например, мы можем использовать USD / EUR и USD / GBP для расчета кросс-обменного курса GBP / USD.

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять этот арбитраж. Предположим в данный момент; Ниже приведены обменные курсы — 1,4 доллара США за евро, 1,7 доллара США за фунт стерлингов и 1,5 евро за фунт стерлингов. Теперь трейдеру необходимо рассчитать кросс-обменный курс для EUR / GBP, используя USD / EUR и USD / GBP.

В нашем случае EUR / GBP будет 1,7 / 1,4 = 1,21. Однако фактическая котировка EUR / GBP составляет 1,5. Итак, можно сказать, что возможность арбитража существует.Давайте посмотрим, как это сделать:

В этом случае мы сначала конвертируем 1,7 доллара США в 1 фунт стерлингов, а затем конвертируем этот фунт стерлингов в 1,5 евро. Теперь мы превращаем эти 1,5 евро обратно в доллар США (1,5 * 1,4), чтобы получить 2,1 доллара США. По этой сделке мы получили прибыль в размере 0,4 доллара.

Арбитраж с покрытием процентов

В соответствии с этим трейдер использует дифференциалы процентных ставок для инвестирования в валюту. Затем трейдер хеджирует риск с помощью фьючерса или форвардного контракта.

Также существует арбитраж непокрытых процентных ставок.Он такой же, как покрытый, но не имеет фьючерсного или форвардного контракта. В этом типе арбитража конвертация происходит между местной валютой с более низкой процентной ставкой в ​​другие валюты с более высокой процентной ставкой.

Спот-фьючерсный арбитраж

При таком арбитраже одновременная торговля валютой происходит как на спотовом, так и на фьючерсном рынке. Например, вы покупаете доллары США на спотовом рынке, а затем продаете их на фьючерсном рынке, чтобы получить прибыль в случае каких-либо нарушений в ценообразовании.

Валютный арбитраж — риск

Арбитраж должен быть безрисковым, но мы не можем сказать то же самое о валютном арбитраже. Трейдеры Forex сталкиваются с риском исполнения. Это риск того, что возможность арбитража может быть упущена из-за стремительного характера валютных рынков.

Из-за использования компьютерных систем и алгоритмов ценовые разрывы или отклонения быстро заполняются, что приводит к уменьшению возможностей арбитража. Ключ к валютному арбитражу — это время, потому что трейдеру необходимо сразу купить, а затем продать валюту.Поскольку валютный рынок очень ликвиден, существует лишь несколько возможностей для арбитража. Более того, эти возможности длятся всего несколько секунд (или даже доли секунды), так как цены быстро сходятся.

Рынок форекс сильно компьютеризирован и автоматизирован, чтобы извлекать выгоду из таких мгновенных нарушений. Несмотря на это, существуют возможности для арбитража из-за волатильности рынков и ошибок котировок. Но расхождения в ценах теперь длятся всего несколько секунд по сравнению с несколькими секундами или даже минутами ранее.

Заключительные слова

Обычно высокочастотные трейдеры используют возможности валютного арбитража. Такие трейдеры используют высокоскоростные алгоритмы, которые не только выявляют любые отклонения в ценообразовании, но и быстро совершают сделки. Такие трейдеры обычно вкладывают значительное количество времени и денег в разработку алгоритмов и программ для выявления нарушений ценообразования.

Кроме того, только благодаря этим трейдерам рынки становятся более эффективными. Как только эти трейдеры выявляют какие-либо нарушения или извлекают из них выгоду, компьютерные системы быстро заполняют этот пробел, делая невозможным получение выгод от той же сделки для других. ^1–4

Поделитесь знаниями, если хотите Forex Training Group [Источник]

Определение валютного арбитража [Источник]

Как заработать на криптовалютном арбитраже в 2020 году

Если вы какое-то время были в криптовалютном мире, вы, вероятно, заметили разницу в ценах между разными криптовалютными рынками и биржами.Даже самый ликвидный цифровой актив Биткойн торгуется по разным ценам на отдельных рынках. Более того, вам могло прийти в голову, что эти различия открывают отличные возможности для арбитража. Однако это может быть не так просто, как кажется на первый взгляд.

Давайте посмотрим, что такое крипто-арбитраж и как он работает.

Что такое крипто-арбитраж

Во многом крипто-арбитраж похож на фиатный или спортивный арбитраж. Основная идея здесь проста: вы пытаетесь извлечь выгоду из разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках или биржах.

Трекер цен на Cryptonews.com.

Если вам нужно определение, Investopedia описывает арбитраж как «одновременная покупка и продажа актива с целью получения прибыли от дисбаланса цены. Это сделка, которая приносит прибыль за счет использования разницы в цене идентичных или аналогичных финансовых инструментов на разных рынках или в разных формах ».

Другими словами, покупают дешево и продают дорого (er) !

Разница в ценах на криптовалюту на разных биржах может быть значительной.Это дает трейдерам законную возможность воспользоваться несоответствием цен.

Существует три различных способа проведения криптоарбитража:

1). Регулярный арбитраж , который относится к покупке и продаже одних и тех же цифровых активов на разных биржах со значительной разницей в ценах.
2). Треугольный арбитраж , который включает разницу в ценах между тремя валютами на одной бирже. Вы пытаетесь использовать разницу в ценах за счет нескольких преобразований.Например, вы покупаете BTC за доллары США, продаете BTC за ETH и конвертируете ETH обратно в доллары США.
3. Автоматический арбитраж . Некоторые компании специализируются на предоставлении инструментов для автоматического криптоарбитража. Например, одним из лидеров в этой нише является ArbiSmart , который обеспечивает быстрый способ внести средства, выбрать план и воспользоваться преимуществами автоматической арбитражной торговли.

Несмотря на то, что все подходы являются законными, могут быть прибыльными, возможно, будет сложнее обнаружить возможности трехстороннего арбитража на бирже.И наоборот, торговля большими объемами на одной и той же бирже может дать вам привлекательные скидки на комиссию, которые могут положительно повлиять на вашу прибыль. Безусловно, самый простой способ сделать криптоарбитраж — использовать стороннее программное обеспечение для арбитража, но тогда вам придется уделять особое внимание своему поставщику услуг и тому, сколько стоят их услуги.

Для простоты ниже мы будем использовать примеры с обычным арбитражем.

Почему криптоарбитраж может быть прибыльным

Есть много причин, по которым вы можете захотеть попробовать криптоарбитраж, в том числе:

• Быстрая прибыль. Если все пойдет по плану, это хороший способ увеличить ваш капитал. В то же время все дело в скорости, поэтому вы можете зарабатывать деньги быстрее, чем на обычных сделках.
• Широкий спектр возможностей. Существует более 200 бирж, на которых вы можете покупать и продавать криптовалюты, что означает множество выгодных возможностей арбитража.
• Рынки криптовалюты все еще молоды и нестабильны. Следовательно, большинство бирж не обмениваются информацией и не работают самостоятельно.Большинство криптовалют испытывают множество быстрых подъемов и резких падений, что приводит к диспропорциям в ценах и выгодным возможностям арбитража.
• Здесь меньше конкуренции по сравнению с традиционными рынками. Не каждый арбитражный трейдер готов дать шанс криптовалюте, что делает криптовалютное пространство менее конкурентоспособным.
• Разница в цене криптовалюты обычно составляет от 3% до 5%, а иногда достигает 30-50% (в крайних случаях).

Само собой разумеется, что арбитраж криптовалюты работает лучше всего, когда вы торгуете большими суммами.Меньшие суммы могут привести к ничтожному заработку, который может не стоить вашего времени. Действительно, криптовалютный арбитраж может быть очень прибыльным делом, но только если вы проведете свое исследование, оценки и расчеты.

Как рассчитать затраты и прибыль криптоарбитража

Каждый случай несколько отличается, но обычно вам необходимо учитывать следующие сборы:

1. Комиссии мейкера и тейкера на бирже покупки (биржа 1).
2. Комиссия за транзакцию (снятие) (1).
3. Комиссия за депозит на торгующей бирже (биржа 2) (если есть).
4. Комиссии мейкера и тейкера на бирже продажи (2).
5. Комиссия за окончательное снятие или «обналичивание» (2).

Кроме того, есть несколько других переменных, которые вы можете принять во внимание:

Волатильность рынка. Некоторые монеты колеблются больше, чем другие, и их цена может меняться быстрее, чем вы ожидаете.
Налоги и правила в вашей юрисдикции. Легко забыть, что вы должны платить налоги со своих криптовалютных сделок.Хотя правила различаются в разных областях, вы можете оценить сумму налогов, которые вам нужно будет заплатить за сделку при расчете арбитражных издержек и потенциальной прибыли.

Законы о криптовалюте по странам. Источник: Cryptoresearch.report

Пример: Допустим, вы видите возможность подключения фиатной валюты к криптопаре. Например, биткойн торгуется по цене 3821 доллар на Bitstamp, но продается по цене 4032 доллара на Bitfinex. Разница в цене между биржами составляет 211 долларов. Если у вас достаточно средств для покупки 5 BTC, вы можете заработать до 1055 долларов.Если вы внесли свои средства на Bitstamp через перевод SEPA (занимает около 2 дней), вы понесли комиссию за депозит 0% (международный перевод стоит 0,05%). Затем вы заплатите прибл. 47,7625 долларов США (округлим до 50 долларов США) сборов (0,25%) при покупке 5 BTC. К счастью, вывод средств на Bitstamp также бесплатный.

Обычно перевод вашего депозита BTC на кошелек Bitfinex занимает от 20 минут до часа. Депозиты в криптовалюте на Bitfinex также бесплатны, поэтому никаких дополнительных сборов здесь нет.Допустим, за этот час цена BTC на Bitfinex упала (в худшем случае, она также может вырасти) на 5%, и теперь вы можете продать его всего за 4010 долларов. Это оставляет вам потенциальную прибыль в размере 943 долларов. Наконец, допустим, вы платите сборщику 0,2% (0,01 BTC) Bitfinex за продажу своих 5 BTC, в результате чего у вас остается 20 009 долларов. Если вычесть все расходы и сборы, вы получите около 895 долларов прибыли.

В зависимости от вашей ситуации вы можете решить продолжить торговлю или снять деньги, что, в зависимости от вашего выбора, потребует дополнительных комиссий от 0.От 1% до 3%. Также помните о налоговых последствиях для вашей торговли.

В целом, можно с уверенностью оценить, что вы будете платить от 3% до 15% своего капитала за комиссионные; поэтому вам следует открывать только самые выгодные возможности.

Как выбрать биржи для Crytpo Arbitrage

После того, как вы решите воспользоваться преимуществами криптоарбитража, вам необходимо оценить и зарегистрироваться на самых выгодных криптобиржах. Некоторые биржи, такие как Bitfinex, требуют от вас подтверждения вашей учетной записи (что занимает ок.6-8 недель) и минимальный депозит в размере 10 000 долларов для начала торговли. Другие менее строги в своих методах, но большинство из них попросят вас пройти KYC / AML.

Наиболее важные переменные при выборе биржи для криптоарбитража:

Пошлины. Высокая или низкая комиссия за торговлю, депозит или снятие средств может привести к заключению или срыву сделок. По возможности переходите на обмен с низкой комиссией.
География. Некоторые биржи или их функции могут быть ограничены или ограничены в вашем регионе, поэтому вам необходимо знать об этом, прежде чем совершать сделку.
Репутация. Узнайте, что отзывы и другие люди говорят об определенных биржах, прежде чем вносить средства. В отрасли много теневых и нерегулируемых платформ, поэтому лучше перестраховаться.
Время транзакции. Некоторые блокчейны позволяют выполнять быстрые транзакции, а другие — до часа и более в часы пик.
Время вывода. Некоторые биржи производят снятие средств вручную, которое происходит только один раз в день или около того, поэтому ознакомьтесь с правилами, прежде чем вводить их.
Верификация аккаунта. Некоторые биржи могут не разрешать вам снимать средства или полностью использовать рынки до того, как вы подтвердите свою учетную запись, что может занять несколько дней или даже несколько недель.
Рыночная ликвидность. Не на каждой бирже достаточно ликвидности, особенно если вы хотите купить или продать большое количество цифровых активов.
Кошелек обслуживание. Большинство возможностей арбитража возникает из-за обслуживания кошельков на определенных биржах, поэтому убедитесь, что знаете, можете ли вы снимать или депонировать криптоактивы по своему выбору.

Загляните в наш раздел обзоров бирж в поисках лучших сделок. После того, как вы создадите учетные записи на бирже и подготовите свои средства, пора получить первую прибыль от крипто-арбитража.

Пошаговый процесс крипто-арбитража

Пошаговый процесс крипто-арбитража выглядит следующим образом:

1. Откройте для себя возможности.

Многие инструменты могут помочь вам найти возможности крипто-арбитража.

Например, здесь, в Cryptonews, мы предлагаем удобный трекер цен, который может помочь вам определить возможности крипто-арбитража между некоторыми крупными биржами и криптовалютами.

Другие удобные инструменты для поиска возможностей арбитража:

• Coingapp
• Crytpo Arbitrage App
• Coinarbitrage.org
• Arbitrage.expert
• Tokenspread.com

Кроме того, вы можете воспользоваться программами автоматизации арбитража (см. Последний абзац).

2. Решите, стоит ли это того.

Это критический момент, который определяет, собираетесь ли вы получать прибыль или нет.Важно как можно больше спланировать, прежде чем начинать торговлю. Вам нужно посмотреть:

1. Расчетная комиссия: транзакция, перевод, сеть, депозит или стоимость кошелька.
2. Изучите риски: время вывода и перевода средств, волатильность рынка, обслуживание кошелька, а также правила или предварительные условия в отношении биржевых сделок и вывода средств.
3. Взвесьте, какая часть вашей прибыли пойдет на налоги (если применимо).

Хорошая стратегия — открыть, проверить и пополнить свои счета (как в фиатных, так и в криптовалютах) на многочисленных биржах, прежде чем вы обнаружите возможность арбитража.Это поможет вам сэкономить много драгоценного времени при совершении сделок. Кроме того, иногда вы можете захотеть избежать передачи BTC между биржами, поскольку сеть известна своей относительно медленной и дорогой, но это проблема только тогда, когда она становится перегруженной.

После того, как вы определите, подходят ли обмены и возможности для быстрой прибыльной торговли, пора либо выполнить ее, либо искать еще один золотой шанс.

Программы автоматизации арбитража

Помимо ручной арбитражной торговли, существуют платформы, предлагающие программное обеспечение, которое поможет вам находить возможности и автоматически выполнять сделки.Они используют ботов и скрипты, которые сканируют определенные биржи 24/7 и могут самостоятельно получать прибыль. Конечно, они также сопряжены с изрядной долей риска, поэтому вы должны быть осторожны, чтобы не играть с деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять.

Одна из лучших автоматизированных криптоарбитражных компаний — это регулируемый ЕС ArbiSmart , который предлагает инвесторам различные планы от 500 евро.