Что такое оверсток в торговле: Overstock – онлайн-торговля растет, но все ждут еще большего

Overstock – онлайн-торговля растет, но все ждут еще большего

Компания стала первым крупным розничным продавцом в США, который взял на вооружение криптовалюту в 2014 году, и в том же году основала Medici Ventures, свою дочернюю компанию, полностью принадлежащую ей, которая занимается разработкой и ускорением технологий блокчейн для «демократизации капитала, устранения посредников и восстановления гуманизма в торговле».

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Overstock.com, Inc. (OSTK) – американский интернет-магазин. Он работает в сегментах Retail, tZERO и Medici Ventures. Компания предлагает мебель; домашний декор, включая коврики, постельное белье и ванные принадлежности, предметы домашнего обихода, кухонные и столовые принадлежности и другие сопутствующие товары.

Она также управляет Supplier Oasis, единой точкой интеграции, где партнеры могут управлять своими продуктами, запасами и каналами продаж, а также получать многоканальные услуги фулфилмента через свою дистрибьюторскую сеть. Кроме того, компания предлагает компаниям рекламные продукты или услуги на своем веб-сайте. Компания фокусируется на разработке и управлении финансовыми приложениями технологий блокчейна. Ранее компания называлась D2-DiscountsDirect, а в октябре 1999 года сменила название на Overstock.com, Inc.. Overstock.com, Inc. была основана в 1997 году, ее штаб-квартира находится в Мидвейле, штат Юта, США.

 

Финансовые результаты 4 квартала 2020 года

Overstock.com сообщила о прибыли в четвертом квартале 2020 года в размере 26 центов на акцию, а год тому назад была потеря в размере 73 цента на акцию. Выручка в размере $684 млн выросла на 84,4% по сравнению с прошлым годом. Несмотря на очевидный позитив, оба показателя оказались ниже прогнозов аналитиков.

Выручка от розничной торговли (98% выручки) составила $669,7 млн, что на 83,9% больше, чем годом ранее. Сегмент «Мебель для дома» принес более 90% продаж в четвертом квартале.

Примечательно, что в рассматриваемом квартале рост новых клиентов составил 94% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, процент повторных покупок новых клиентов увеличился более чем на 6%.

Кроме того, заказы, размещенные на мобильных устройствах, составили 50% валовых продаж товаров в четвертом квартале 2020 года, что на 630 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом.

Выручка tZERO выросла на 98,6% по сравнению с прошлым годом до $11,7 млн. Выручка MVI составила $2,4 млн по сравнению с выручкой за квартал прошлого года в $0,8 млн.

Валовая прибыль увеличилась на 170 базисных пунктов в годовом исчислении до 22,4% в отчетном квартале. Расходы на продажи и маркетинг выросли на 82,3% по сравнению с прошлым годом до $74,5 млн. В процентном отношении к выручке расходы на S&M снизились на 10 базисных пунктов до 10,9%.

Операционная прибыль составила $9,8 млн против убытка за квартал прошлого года в размере $31,6 млн.

По состоянию на 31 декабря 2020 года денежные средства и их эквиваленты Overstock.com составляли $521 млн по сравнению с $529,7 млн на 30 сентября 2020 года.

Долгосрочная задолженность по состоянию на 31 декабря 2020 года составляла $41,3 млн долларов США по сравнению с $42,1 млн долларов США на сентябрь. 30, 2020.

 

Риски ценной бумаги

• Сильная волатильность за последние 3 месяца;
• В последнем квартале были однократные финансовые результаты, оказавшие положительное воздействие на итог года;
• Высокий объем инсайдерских продаж за последний квартал;
• Дополнительные выпуски акций уже приводили к размытию ценности бумаг для акционеров.

Партнерство и перспективы

tZERO — лидер в области инноваций в области блокчейнов и обеспечения ликвидности цифровых активов, объявила в марте, что ее дочерняя компания, tZERO ATS, брокер-дилер-член FINRA, которая управляет альтернативной торговой системой (ATS), подписала соглашение с Realio, технологической экосистемой для цифровых активов институциональных структур.

Это партнерство свяжет глобальную сеть эмитентов недвижимости и прямых инвестиций Realio с существующим портфелем токенизируемых активов на сумму более $300 млн с tZERO ATS, что позволит эмитентам проводить вторичную торговлю своими цифровыми ценными бумагами.

• Капитализация – $3,41 млрд;
• Р/Е – 64,07;
• Целевая цена через 1 год – $108,40;
• Рейтинг покупка-продажа – 1,6 (1 – покупка; 5 – продажа).

 

Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!

—

Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» — https://t-do.ru/fingramota_org

Overstock сделает торговлю security-токенами tZERO доступной для розничных инвесторов

Блокчейн-подразделение ритейл гиганта Overstock планирует открыть розничным инвесторам возможность торговли security-токенами tZERO, сообщает CoinDesk.

По словам главы tZERO Саума Нурсалехи, эта возможность откроется уже 12 августа. Ранее доступ к security-токенам был открыт лишь аккредитованным инвесторам.

Нурсалехи также добавил, что его компания ожидает не менее 50 тысяч новых инвесторов, являющихся держателями акций Overstock.

«У нас было много брокер-дилеров, около 30 или 40, которые обращаются к нам, поскольку желают участвовать в этой экосистеме. Мы работаем над этими запросами. Инвесторы также спрашивают нас. Они взволнованы, хотят понять, как это работает», — добавил он.

В настоящее время на платформе tZERO доступны для трейдинга лишь два токена. Первый из них — equity-токен TZEROP, выпущенный для управления первичным размещением монет. Второй представляет собой цифровые привилегированные акции серии A-1.

«В мире security-токенов нет регулируемого места для вторичной торговли. Трейдинг собственными security-токенами знаменует своего рода переход Рубикона в новый мир цифровых активов.

Это создаст ликвидность, демократизирует доступ, придаст прозрачности и эффективности глобальным рынкам и ускорит принятие токенов со свойствами акций», — заявил Нурсалехи.

В течение лета среднесуточный объем торгов на платформе tZERO колебался от нескольких тысяч долларов до пиковой отметки $245 547, достигнутой 23 июля. Ранее предполагалось, что сторонние компании смогут выпускать свои security-токены на платформе, однако пока никто этого до сих пор не сделал. Тем не менее ведутся на этот счет переговоры с дубайской Emaar, в активах которой небоскреб «Бурдж-Халифа», а также с компанией Vision Tree.

Согласно отчетности Overstock, чистые убытки tZERO за прошлый квартал составили $10 млн, что почти в два раза больше, чем за соответствующий период прошлого года (-$4,6 млн).

Ранее ForkLog сообщал, что tZERO привлекла лишь $5 млн из запланированных $400 млн. До этого компании не удалось получить $100 млн от китайской инвестиционной фирмы GSR Capital и сингапурского фонда прямых инвестиций Makara Capital.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Facebook!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Как избавиться от overstock и out-of-stock

Торговая сеть «Барвинок» является крупным региональным игроком украинского ритейла. Ее первый магазин открылся в 2001 году. С тех пор география деятельности компании значительно расширилась. По состоянию на конец 2013 г. в сети «Барвинок» насчитывается 50 магазинов, где работают более 1450 сотрудников.  Сложности с out-of-stock (аут-оф-сток) и overstock (овер-сток), как и в любой торговой сети возникали с завидной регулярностью.

Большинство успешно развивающихся торговых точек находятся в западной Украине:

• по 14 — во Львове и Тернополе,
• 18 — во Львовской области,
• по 1 — в Волынской, Ивано-Франковской и Хмельницкой областях.

Быстрая реакция на рыночные колебания и эффективные процессы управления — главные конкурентные преимущества прогрессивных компаний.  Чтобы оставаться лидером в своем сегменте, сократить overstock и out-of-stock, торговая сеть «Барвинок» приняла решение оптимизировать процессы управления товарными запасами, и выбрала для этого систему ABM Cloud.

Система управления товарными запасами ABM Cloud предоставляет возможность контролировать и отслеживать перемещение каждого наименования товарных запасов (SKU) на любом этапе поставок (как на центральных, так и региональных складах). Пополнять запасы по мере их потребления. Это позволяет усовершенствовать и ускорить процессы пополнения запасов.

Проект внедрения системы управления товарными запасами в торговой сети «Барвинок» находится на завершающем этапе и уже сейчас компания получила такие результаты:

• сократились трудозатраты на формирование заказов, возросло их качество;
• снизилось число ошибок, которые обычно допускаются, когда запасы управляются в полуручном режиме;
• сокращаются упущенные продажи и излишки товарных запасов;
• ускорилась оборачиваемость средств предприятия, вложенных в запасы;
• повысилась эффективность использования складских площадей.

По состоянию на 2015 год проект завершен, сеть получила ожидаемые результаты, снижены показатели out-of-stock и overstock, улучшилась оборачиваемость. С полным кейсом проекта можно ознакомиться здесь. Также вы можете посмотреть видео-отзыв финансового директора сети о результатах выполненного проекта.

Поделиться публикацией:

Как прогнозный метод становится причиной Out-off-Stock/Overstock

Наиболее распространённая методология, которую закладывают в политику заказа – построение прогнозов. Например, давайте посмотрим на продажи за какой-то прошедший период: месяц, два, три. На основании этих данных получим среднедневную продажу, а потом спланируем  продажи на какой-то период вперед – скажем, на две недели.

Чем длиннее ретроспективный период, тем меньшее влияние рост и падение продаж оказывают на величину среднедневной продажи, замедляя скорость реакции пополнения на изменение спроса. Для расчета размера заказа чаще всего используются критерии min-max.

В роли максимума выступает либо конкретное значение, либо период, на который мы умножаем среднедневную продажу, чтобы рассчитать количество товара к пополнению. Минимум – это то количество конкретной позиции (SKU), при котором мы принимаем решение о необходимости пополнения. Другими словами, если остаток не достиг минимального количества, например, для заказа упаковки, то он не будет пополнен. Еще одно подтверждение того – очень часто в компаниях довольно медленно реагируют на изменения в спросе.

С одной стороны политика пополнения, основанная на прогнозах, формирует длительное время реакции на изменения в спросе. С другой стороны – спрос в каждой торговой точке (ТТ) подвержен существенным колебаниям.

Если медленно реагировать на изменения спроса, то при его росте остатки распродаются, что приводит к отсутствию товаров и утерянным продажам. Если в период расчета среднедневной продажи попадет период роста продаж, то в магазин приедет увеличенная партия пополнения. Как правило, из-за того же длительного времени реагирования это произойдет после всплеска спроса и данный запас будет избыточен. Плюс логисты или категорийные менеджеры задействуют защитные коэффициенты, которые принято использовать, если запас товара упал до нуля. Это еще больше приводит к появлению избыточных запасов.

Длительное время реакции приводит к длительному времени пополнения. Следовательно, каждое отдельное SKU пополняется реже, поскольку содержится не в каждой машине поставки. В этом просто убедиться с помощью графика остатков:

Понять, насколько данная ситуация присуща для всего ассортимента, можно с помощью сравнения средней частоты продажи и пополнения (в днях) за короткий период – 2-3 месяца. Ниже в таблице приведен результат такого сравнения: 85% SKU пополнялись реже 1 раза в 2 недели, но 84% SKU продаются горазо чаще. Это возможно только тогда, когда в каждой поставке не пополняется все то, что было продано после предыдущей поставки. Следовательно, время пополнения большиства SKU в разы длительенее, чем период между их продажами. Задача эффективной функции распределния синхронизировать эти величины, иначе неизбежно по одним позициям будут возникать Out-of-Stock, а по другим – Overstock.

Центральный склад (ЦС) или распределительный центр (РЦ), который есть у сети, призван во многом решать проблемы с перекосами распределения товаров по ТТ. Однако, большинство сетей использует РЦ для получения скидок от поставщиков и быстро самостоятельно отправляют товары в ТТ. В результате избыточный запас, вывезенный в одни магазины, истощает запасы РЦ и вызывает «голод» в этих же товарах для других магазинов. В таком случае одно и то же SKU в одном магазине – в избытке, и оно же – в нуле в другом (как показано на графиках ниже).

Кроме того, для всего ассортимента, независимо от скорости продаж в каждой локации, как правило, используются одинаковые подходы при пополнении. При длительном времени реакции можно рассчитывать только на то, что хорошую защиту удастся обеспечить только тем SKU, у которых скорость продаж меньше.

Одним из важных элементов решения является установка буфера по каждой SKU (не путать со страховым запасом или с физическим запасом в месте хранения). Понимание размера буфера также позволяет нам более корректно оценить избыточный запас, как тот запас, который превышает буфер.

Если распределить ассортимент по буферам, как показано в таблице, то можно увидеть, что в каждой группе есть излишек запасов.

Наибольшую защиту метод прогноза, как это ни парадоксально, обеспечивает самым медленным SKU. С изменением спроса быстрых SKU, эта политика срабатывает куда менее успешно. Из данного примера в таблице  видно, что SKU с буфером 1 имеют защиту запасами 50% в общей структуре запасов, а более быстрые SKU, у которых буфер 3 и больше, защищены запасом всего на 27%.

Наибольшую угрозу стабильности магазину несет отсутствие товаров, которые привыкли покупать его посетители. Используя концепцию буфера, можно просто определить наиболее популярные в этой торговой точке товары (не путать с АВС-анализом). Буфер – не что иное, как отражение скорости продаж SKU за время пополнения. Случайные покупатели не могут обеспечить высокие продажи, следовательно, большинство SKU, которые продаются, в количестве выше среднего (необходимо определять в каждой категории и ценовом диапазоне отдельно), сгенерированы вашими постоянными и преданными покупателями. Если проверить надежность наличия по данным SKU, то мы получим количество покупателей, не удовлетворенных отсутствием привычного товара и примерный размер финансового потенциала сети.

Для проверки уровня отсутствия товаров или Out—off—Stock достаточно данных по ежедневным остаткам за 1-2 месяца. Для этого ежедневно смотрим динамику количества SKU с остатком ноль.

Если построить график по ежедневным остаткам, то в данном примере можно увидеть отсутствие 20% ассортимента на постоянной основе.

Но есть важное замечание. Отсутствие SKU, которые продаются 10 штук в неделю 1-3 дня – это не то же самое, что отсутствие SKU, которые продаются 1 раз в месяц в течение недели-двух. В первом случае мы рискуем расстроить гораздо больше наших постоянных клиентов. Поэтому для оценки масштаба данного эффекта стоит взглянуть на ежедневные остатки.

Фото: Ежедневные остатки по магазину (заливкой выделены периоды отсутствия SKU)

Текущие системы пополнения, основанные на прогнозе, создают риск неудовлетворения покупателем его главной потребности – находить и покупать то, к чему он привык при каждом посещении магазина (мы говорим о регулярно и/или часто совершаемых покупках). Чем выше уровень удовлетворения данной потребности, тем крепче привязанность покупателей к данному магазину и сети в целом.

 

2 причины и 8 последствий out-of-stock

Out-Of-Stock (OOS, «отсутствие в запасе») – отсутствие в торговой точке ранее проданного в нее товара. Ситуация является OOS в том случае, если SKU отсутствует полностью (для продаж в формате Van Sales), либо его запас меньше установленного минимума, как правило, равного дневному объему продаж (для формата Pre Sales).

Также в этом номере журнала «Мобильная Торговля» №71, 10/2017:

Причины возникновения OOS могут быть следующие:

1. Спонтанный скачок покупательского спроса, который не мог предвидеть торговый представитель. Например, канун праздников или выходных дней, когда увеличивается поток покупателей в торговых точках – это прогнозируемый скачок спроса, а случайно зашедший в торговую точку покупатель, по каким-либо личным причинам купивший сразу коробку товара, которой обычно хватает на неделю – это скачок не прогнозируемый.
2. Торговый представитель сформировал заказ, при котором торговой точке было отгружено такое количество товара, которого заведомо не могло хватить до следующего визита торгового представителя. Им было нарушено правило формирования заказа, в соответствии с которым объем заявки по каждому SKU должен быть равен среднедневным продажам, умноженным до количество дней до следующей поставки, плюс страховой запас. Это произошло либо по халатности, либо от неумения аргументировать клиенту, какой объем заказа является достаточным. В компаниях, где дистрибуция находится в фокусе системы стимулирования полевых сил, превышение пороговых показателей OOS на территории обычно рассматривается как причина для неполной выплаты бонуса торговому представителю.

Возникновение спонтанного спроса…

Возникновение OOS губительно для продаж, поскольку влечет за собой целый ряд негативных последствий:

1. Сокращение ассортимента и наличие «дырок» на полках негативно сказывается на имидже торговой точки, отпугивает от нее покупателей.
2. Потребитель, не нашедший нужный ему товар в торговой точке, может отправиться за ним в другую торговую точку. Если территория насыщена магазинами, то часть потребителей сменит свое место постоянных покупок, и больше не вернется в данный магазин, чтобы проверить, появился там нужный товар или нет.
3. Потребитель, не нашедший нужный ему товар, может взять товар конкурентов «на пробу». При этом часть потребителей может продолжить покупать товар конкурентов, даже когда наш товар появится в продаже.
4. Освободившееся по причине OOS полочное пространство может занять товар конкурентов, вернуть место на полке обратно может быть потом не так просто.
5. Если освободившееся место на полке занял другой товар, торговый представитель может сам не вспомнить, что на этом месте когда-то стояла позиция из его ассортимента.
6. Если у клиента еще нет сформированной лояльности к товару, по которому возник OOS, клиент может сопротивляться возвращению его в ассортимент торговой точки. Особенно это касается новых позиций, по которым бывает трудно преодолеваемое возражение «Не надо больше, еле-еле это продали…»
7. В глазах клиента торговый представитель может приобрести имидж непрофессионала, не способного организовать свою работу и точно рассчитать необходимое количество товара.
8. Поскольку на время OOS данного товара нет в продаже, все недополучают прибыль: клиент, компания, торговый представитель.

…способствует возникновению out-of-stock

Ситуацией, обратной OOS, является Over Stock (OS) – наличие избыточного запаса товара, что связано с «замораживанием» в торговой точке оборотных средств, складского и полочного пространства, появлению товара с истекшим сроком годности и, как следствие, также ведет к снижению лояльности клиентов.

Источник: Энциклопедия продаж FMCG

Интернет-платформа Overstock.com: рост на 1000% с начала года (07.

08.2020) — «Фридом Финанс»

© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Что стало причиной роста акций Overstock.com на 400%

Акции Overstock. com Inc демонстрируют стремительный рост на фоне кризиса.

Тем временем интернет-ритейлер оказался втянут в ожесточенную битву с Уолл-стрит за противоречивые планы по выпуску первых в своем роде цифровых дивидендов.

Спор проистекает из попытки компании Overstock установить требования, ограничивающие торговлю новыми ценными бумагами определенной площадкой, вместо того чтобы позволить инвесторам покупать и продавать их там, где они захотят. Ранее в этом месяце компания направила письмо ряду финансовых фирм, напомнив им, что вся торговля цифровыми дивидендами должна проходить на площадке под названием tZERO, которой владеет Overstock.

Юристы ритейлера повторили это требование во время конференц-колла с брокерами, который, по словам руководителей отрасли, быстро перешел в угрозы судебных исков, хотя Overstock подобные заявления отрицает.

Как известно, цифровые дивиденды, которые предоставят инвесторам по одной привилегированной акции на каждые десять обыкновенных акций, будут выпущены во вторник. По словам представителей компании, некоторые данные для целей безопасности будут храниться в виде блокчейна. Тем не менее они утверждают, что это не новая виртуальная валюта.

Если дивидендный план Overstock окажется успешным, последствия для американских рынков будут значительными. Все больше компаний могут решить заняться цифровыми активами или добавить ограничения на свои акции, особенно если они обнаружат, что это дает им больше власти над инвесторами. На Уолл-стрит брокерские фирмы и биржи не согласны мириться с запуском любой ценной бумаги, которая способна привести к монополии и отрезать их от торговых и листинговых сборов.

Что думает SEC

Вопрос о том, может ли компания определять, где инвесторам разрешено продавать свои ценные бумаги, привлек внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая уже давно сосредоточена на обеспечении того, чтобы акционеры получали лучшее исполнение своих сделок по низким ценам. В то время как регулятор подписал решение о выплате цифровых дивидендов Overstock после тщательного анализа, он знает о споре вокруг tZERO и способен оценить плюсы и минусы, сказали люди, осведомленные в этом вопросе.

«Эта ситуация поднимает фундаментальные вопросы о правах акционеров», – считает Джеймс Энджел, доцент бизнес-школы Джорджтаунского университета. Он владеет акциями Overstock и внимательно следит за компанией.

В своем заявлении Overstock, базирующаяся в Солт-Лейк-Сити, сообщила, что для компании совершенно законно ограничивать торговлю пределами своей собственной платформы. Ее представители также выразили надежду на то, что

участники рынка будут придерживаться этого требования. «В противном случае, как и любой эмитент ценных бумаг, мы примем необходимые меры для обеспечения соблюдения условий торговли», – говорится в сообщении компании.

Проверки, которые проводит SEC в отношении дивидендов Overstock, уже не новость. Компания сообщила, что в октябре прошлого года получила повестку от регулятора с требованием предоставить планы организации обращения ценных бумаг. В своем официальном заявлении от 7 мая компания сообщила, что полностью согласна с этим требованием.

Представитель SEC отказался от комментариев.

Прыжок на 400%

Спор Overstock с Уолл-стрит происходит на фоне переломного для компании момента – фирма извлекает большую выгоду благодаря тому, что большинство людей вынуждено совершать покупки из дома. Ее акции подскочили более чем на 400% с середины марта, что стало одним из лучших результатов среди американских компаний. Напомним, что в прошлом году стоимость ценных бумаг Overstock упала на 48%, а в 2018 году – на 79%.

В понедельник стоимость акций компании снизилась на 11% до $15,19, что стало самым большим ежедневным падением с 22 апреля.

Жалобы брокеров и бирж на цифровые дивиденды весьма разнообразны. К примеру, некоторые считают, что ограничение торговли рамками одной площадки повредит ликвидности, а также сделает продажу ценных бумаг трудной и дорогостоящей для инвесторов. Dinosaur Financial Group – единственный брокер, ведущий бизнес с tZERO. Судя по информации из апрельского пресс-релиза, он планирует взимать комиссию в размере 1%. Такое решение противоречит обычным тарифам, которые предлагают многие розничные брокеры. Во главе Dinosaur Financial стоит Гленн Гроссман, чей сын является исполнительным директором tZERO.

Тем не менее, по словам представителей Overstock, нет ничего необычного в том, что у профессионалов финансовой индустрии есть семейные связи. Представитель Dinosaur отказался от комментариев.

У дивидендов Overstock уже есть торговый тикер – OSTKO. В преддверии официального выпуска были совершены некоторые сделки по покупке и продаже, но эти сделки будут исполнены после того, как инвесторы получат акции.

Площадка для проведения торгов

Компания GTS, которая является крупнейшим в стране маркетмейкером внебиржевых ценных бумаг, осуществляла торговлю новыми цифровыми дивидендами и стала одной из многих компаний, получивших письмо от юристов Overstock 7 мая. Это ограничение, по словам главного исполнительного директора GTS Ари Рубенштейна, нарушает принципы свободы и справедливости на рынке, а также осложняет задачу обеспечения лучшей цены для клиентов.

«Это категорически противоречит всему, во что мы верим, – сказал Рубенштейн. – Американская рыночная система не предполагает того, чтобы кто-то навязывал место проведения торгов и взимал непомерные сборы».

В пятницу GTS получила разрешение от Службы регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA), главного надзорного органа для брокеров, торговать дивидендами, что потенциально может негативно сказаться на Overstock.

TD Ameritrade недавно сообщила своим клиентам, владеющим акциями Overstock, что они не могут торговать цифровыми дивидендами через фирму. Клиенты, желающие купить или продать ценные бумаги, «должны будут использовать другие механизмы», говорится в письме.

Навязчивая идея Берна

Планы онлайн-продавца в отношении цифровых дивидендов вызвали споры с тех пор, как они были впервые обнародованы в середине 2019 года. Компания заявила, что создала систему безопасности отчасти для того, чтобы подтолкнуть Уолл-стрит к блокчейн. Как известно, основатель компании Патрик Берн одержим данной технологией. Он покинул Overstock в прошлом году на фоне скандала вокруг романтической связи с якобы русской шпионкой Марией Бутиной, которая была заключена под стражу после того, как не смогла зарегистрироваться в качестве иностранного агента.

Overstock стремится расширить бизнес tZERO путем ограничения торговли рамками своей платформы. Новые ценные бумаги могут привлечь десятки тысяч новых инвесторов на площадку, посвященную цифровым токенам.

Критики также утверждают, что таким образом компания планирует сдерживать игроков на понижение, с которыми она борется на протяжении многих лет. Это связано с тем, что трейдеры, делающие ставки против компании, будут обязаны предоставлять цифровые дивиденды брокерам, у которых они заимствовали ценные бумаги.

По мнению некоторых участников рынка, потенциальная трудность процесса побудит многих закрыть свои короткие позиции. Цена акций компании взлетела в течение нескольких недель после объявления о выплате цифровых дивидендов в прошлом году.

В своем заявлении Overstock заявила, что цифровые дивиденды не окажут никакого влияния на короткие продажи.

Chesapeake Energy сейчас переживает худший период за свою 30-летнюю историю. Падение цен на нефть и газ вкупе с ростом издержек на поддержание сланцевой инфраструктуры привели к снижению стоимости акций с начала этого года на 94%.

Совокупный долг компании составляет $9 млрд при капитализации чуть более $100 млн. В своем последнем отчете для американского фондового регулятора SEC некогда легендарная нефтегазовая корпорация на этой неделе прямо сообщила, что больше не способна продолжать бизнес-деятельность. В компании приняты такие беспрецедентные меры, как перевод сотрудников на поквартальную оплату вместо помесячной, а также выплата годового жалования всем 20 директорам авансом, чтобы они не начали массово увольняться.

Продолжение

Overstock напоминает инвесторам, брокерам-дилерам о торговых требованиях к привилегированным акциям серии A-1

Акции серии A-1, необходимые для торговли на tZERO ATS

SALT LAKE CITY, 21 мая 2020 г. (ГЛОБАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ) — 19 мая 2020 г. Overstock.com, Inc. (NASDAQ: OSTK) выплатила дивиденды акционерам, зарегистрированным по состоянию на 27 апреля 2020 г., в виде акций. привилегированных акций серии A-1 для цифрового голосования, OSTKO, которые зарегистрированы Комиссией по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.

«Компания обратила внимание на то, что акции привилегированных акций серии A-1 продаются на платформах, отличных от альтернативной торговой системы (ATS), управляемой tZERO ATS, LLC», — сказал генеральный директор Overstock Джонатан Джонсон. «Эти передачи являются нарушением ограничений передачи, наложенных на Привилегированные акции серии A-1 Сертификатом назначения. Overstock рассматривает все варианты, включая судебные иски, для прекращения продажи акций Привилегированных акций серии A-1 в нарушение ограничений на передачу.”

Раздел 12 (а) Свидетельства о назначении, который был одобрен акционерами Overstock в феврале 2020 года, гласит: «Акции Привилегированной серии A-1 не могут быть проданы, кроме как через альтернативную торговую систему, управляемую tZERO ATS, LLC, брокером. -дилер зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и биржам США и является членом FINRA и SIPC ».

За некоторыми исключениями, акции Привилегированных акций серии A-1 могут быть проданы только через ATS, управляемую tZERO ATS, LLC, брокером-дилером, зарегистрированным в SEC.

Чтобы торговать акциями серии A-1 в соответствии с Сертификатом назначения, инвесторы должны открыть или иметь брокерский счет у брокера-дилера, подписавшегося на ATS, или у брокера-дилера, у которого есть счет в ATS- подписывающий брокер-дилер.

Уведомление инвестора

Инвесторам следует учитывать, что торговля акциями серии A-1 может быть сопряжена со значительными рисками, включая отсутствие гарантии возврата, затраты, связанные с продажей и покупкой, отсутствие гарантии ликвидности, которая может повлиять на цену и возможность продажи, а также возможную потерю инвестированной основной суммы. .

Нет предложений, ходатайств, советов по инвестициям или рекомендаций

Этот пресс-релиз предназначен только для информационных целей и не является предложением о продаже, призывом к покупке или рекомендацией по какой-либо ценной бумаге, а также не является предложением предоставлять инвестиционные консультации или другие услуги Overstock или любым из его аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц, директоров или сотрудников. Никакая ссылка на какую-либо конкретную ценную бумагу не является рекомендацией покупать, продавать или держать эту ценную бумагу или любую другую ценную бумагу.Ничто в этом пресс-релизе не должно рассматриваться как приглашение или предложение купить или продать какую-либо ценную бумагу, фьючерс, опцион или другой финансовый инструмент или предложить или предоставить какой-либо инвестиционный совет или услугу любому лицу в любой юрисдикции. Ничто, содержащееся в этом пресс-релизе, не является инвестиционным советом или предлагает какое-либо мнение относительно пригодности какой-либо ценной бумаги, и мнения, выраженные в этом пресс-релизе, не следует воспринимать как совет покупать, продавать или держать какую-либо ценную бумагу. При подготовке информации, содержащейся в этом пресс-релизе, мы не принимали во внимание инвестиционные потребности, цели и финансовые обстоятельства какого-либо конкретного инвестора.Эта информация не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и конкретным потребностям любого конкретного получателя этой информации, и обсуждаемые инвестиции могут не подходить для всех инвесторов. Любые мнения, выраженные нами в этом пресс-релизе, были подготовлены на основе информации, доступной нам на момент написания таких мнений. Измененная или дополнительная информация может привести к изменению таких представлений. Вся информация может быть исправлена. Информация может быстро стать ненадежной по разным причинам, включая изменения рыночных условий или экономических обстоятельств.

О перепродаже
Overstock.com, Inc Простые акции (NASDAQ: OSTK) / Привилегированные акции серии A-1 для цифрового голосования (платформа tZERO Medici Ventures: OSTKO) / Предпочтительные акции серии B (OTCQX: OSTBP) интернет-магазин и технологическая компания из Солт-Лейк-Сити, штат Юта. На его ведущем веб-сайте электронной коммерции продается широкий спектр новых товаров для дома по низким ценам, включая мебель, предметы декора, коврики, постельные принадлежности, предметы домашнего обихода и многое другое. На сайте онлайн-покупок, который посещают десятки миллионов клиентов в месяц, также есть торговая площадка, предоставляющая клиентам доступ к миллионам товаров от сторонних продавцов.Overstock был первым крупным розничным продавцом, который принял криптовалюту в 2014 году, и в том же году основал Medici Ventures, свою дочернюю компанию, полностью принадлежащую ей, которая занимается разработкой и ускорением технологий блокчейн для демократизации капитала, устранения посредников и восстановления гуманизма в торговле. Overstock регулярно публикует информацию о Компании и других связанных с ней вопросах в отделах новостей и на страницах по связям с инвесторами на своем веб-сайте Overstock.com.

O, Overstock.com, O.com, Club O, Main Street Revolution и Worldstock являются зарегистрированными товарными знаками Overstock.com, Inc. Прочие знаки обслуживания, товарные знаки и торговые наименования, на которые можно ссылаться в данном документе, являются собственностью их соответствующих владельцев.

Этот пресс-релиз содержит определенные прогнозные заявления в соответствии с разделом 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и разделом 21E Закона о фондовых биржах 1934 года. Такие прогнозные заявления включают в себя все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, в том числе, но не ограничиваясь заявлениями о допуске на торговлю привилегированными акциями серии A-1 для цифрового голосования.Дополнительную информацию о факторах, которые могут существенно повлиять на результаты и точность содержащихся здесь прогнозных заявлений, можно найти в Годовом отчете Компании по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2019 года, который был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам 13 марта 2020 г. и любые последующие документы в SEC.

О tZERO
tZERO Group, Inc. («tZERO») является дочерней компанией Overstock.com с косвенным контрольным участием и занимается разработкой и коммерциализацией финансовых технологий (FinTech) на основе децентрализованных реестров с криптографической защитой. — более известные как технологии блокчейн.С момента своего создания tZERO является пионером в усилиях по повышению эффективности и прозрачности рынков капитала за счет интеграции технологии блокчейн. Для получения дополнительной информации о tZERO посетите: https://www.tzero.com/.
tZERO не является зарегистрированным брокером-дилером, порталом финансирования, андеррайтером, инвестиционным банком, инвестиционным консультантом или инвестиционным менеджером, и не предоставляет брокерские, инвестиционно-банковские или андеррайтинговые услуги, рекомендации или советы по инвестициям какому-либо лицу, а также не предоставляет никаких брокерских услуг. Сервисы.tZERO не участвует в переговорах или заключении сделок на вторичном рынке по покупке или продаже ценных бумаг и никогда не владеет средствами или ценными бумагами инвесторов в связи с такими сделками.

О tZERO ATS, LLC
tZERO ATS, LLC является дочерней компанией Overstock.com с косвенным контрольным пакетом акций, брокерско-дилерской компанией, зарегистрированной в Комиссии по ценным бумагам и биржам, и членом FINRA и SIPC. Более подробную информацию о tZERO ATS, LLC можно найти на сайте www.finra.org.

ИСТОЧНИК: Излишки.com, Inc.

Источник: Overstock.com, Inc.

Что такое криптовалюта Overstock tZERO?

Что такое tZERO?

Криптовалюты — это цифровые или виртуальные валюты. Этот тип денег нематериален, но принимает форму токена или монеты, которые можно обменять с помощью транзакций, которые происходят в децентрализованных системах. Одним из первых, крупнейших и самых популярных имен на рынке криптовалют является Биткойн, который был основан в 2009 году.С момента его запуска были разработаны другие конкурирующие валюты, которые обычно называются альткойнами.

Гигант электронной коммерции Overstock.com (OSTK) присоединился к ряду других традиционных компаний в конце 2017 года, когда объявил о планах по запуску собственной криптовалюты. Как и во многих других запусках криптовалюты, компания представила свою криптовалюту через первичное предложение монет (ICO). Overstock назвал его tZERO.

ICO стартовало 18 декабря 2017 года и сразу вызвало значительный интерес.Многие ICO используются для обеспечения критически важного финансирования для дальнейшего развития проекта. ICO tZERO ничем не отличалось и было предназначено для финансирования текущей разработки токена tZERO в дополнение к торговой системе и платформе на основе блокчейна.

tZERO стремится разработать решение проблем, связанных с ликвидностью токенов, оставаясь в рамках общих рамок законодательства о ценных бумагах. Хотите узнать больше об этой альтернативной инвестиции? В этой статье представлена ​​краткая история tZERO.

Ключевые выводы

• tZERO был предложен интернет-магазином Overstock, который хотел решить проблему соответствия нормативным требованиям при первоначальном размещении монет.
ICO
• tZERO было исключительно долгим и было продлено из-за неспособности достичь цели финансирования.
• Проект направлен на создание гибрида, сочетающего традиционные ценные бумаги и криптовалюты.
• Некоторые нарушения, связанные с ICO, вызвали критику, в том числе признаки того, что генеральный директор Overstock, возможно, был нечестным в попытках раздуть краудфандинг.
• Несмотря на то, что после проведения ICO это оказало негативное влияние, акции Overstock восстановились.

Дорога к ICO tZERO

Большинство СО длятся всего несколько дней. Но tZERO продолжался несколько недель в начале 2018 года. В январе 2018 года команда объявила о планах продлить свое ICO несколько раз в этом году и официально закрыла его в августе 2018 года. Некоторые аналитики полагали, что Overstock не смог привлечь такое внимание. (от суммы денег), которую он изначально хотел.

Overstock также изменил структуру ICO.Первоначально планировалось предложить 100% бонус на первые 10 миллионов долларов, купленных во время предложения, 50% бонус на следующие 40 миллионов долларов и 25% бонус в размере следующих 50 миллионов долларов после этого.

Компания намеревалась привлечь 250 миллионов долларов от своего ICO, но не смогла. Вместо этого она собрала в общей сложности 134 миллиона долларов. Он планировал использовать деньги для завершения своей торговой системы с блокчейном, а также для создания платформ в других странах. Overstock также объявила, что получила $ 374,55 млн инвестиций от GSR Capital, частной инвестиционной компании из Китая.

Соответствие нормативным требованиям

По мере того, как ICO набирали популярность во всем мире, американцам, как правило, запрещалось участвовать во многих из этих предложений. Это связано с тем, что многие из этих токенов не соответствуют государственным и федеральным законам США о ценных бумагах. Таким образом, одним из важнейших элементов заявленной цели tZERO было соблюдение правил о ценных бумагах, установленных Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Хотя в техническом документе tZERO поясняется, что сами токены «не будут зарегистрированы под U.S. Закон о ценных бумагах 1933 года, «компания планировала, что запуск ICO будет соответствовать требованиям. Это было в соответствии с попыткой tZERO создать токен, который представляет собой гибрид традиционной безопасности и криптовалюты, поскольку он предлагает права, безопасность, и защита традиционных ценных бумаг, а также полезность и гибкость криптовалют и токенов.

Преимущества для держателей токенов

Владельцы токенов получают несколько преимуществ от своих инвестиций. Им была предложена возможность покупать квитанции цифрового местоположения с поддержкой блокчейна.DLR позволяет трейдерам, участвующим в коротких продажах, «определять и брать в долг акции, против которых они хотят торговать». Президент Джозеф Каммарата назвал этот процесс похожим на образовательный магазин, в котором покупатели могут узнать о продукте и криптовалютах более широко.

Основатель и бывший генеральный директор Overstock Патрик Бирн объяснил, что перед запуском ICO tZERO, который был создан как дочерняя компания Overstock.com и запущен в августе 2015 года, продавал варранты на токены tZERO крупным инвесторам, включая Джорджа Сороса.

Патрик Бирн, давний сторонник биткойнов, ликвидировал свою позицию в компании, стоимость которой на тот момент оценивалась в 90 миллионов долларов, и инвестировал вырученные средства в криптовалюту и драгоценные металлы. Он ушел с должности главного исполнительного директора Overstock с Overstock в 2019 году.

tZERO Противоречие

Со времени проведения ICO в отношении tZERO были незначительные споры. Сразу после запуска в декабре 2017 года Бирн заявил, что 2000 аккредитованных инвесторов пообещали около 100 миллионов долларов на запуск токена в течение дня.Однако, как указывалось выше, в более поздних отчетах говорилось, что к февралю 2018 года было достигнуто только 49 миллионов долларов из целевой суммы ICO в 300 миллионов долларов.

Расширение самого ICO принесло Overstock множество проблем. Акции компании упали на 88% с максимума в 86,90 долларов за акцию 8 января 2018 года. По состоянию на 2 ноября 2019 года цена акций колебалась примерно на уровне 10 долларов за акцию.

Эта производительность может быть связана с самим ICO, и в частности с возможностью общественного восприятия расширения ICO как отражающего отсутствие интереса со стороны более широкой инвестиционной базы.Хотя tZERO поставил перед собой высокие цели, будущее токена и платформы еще предстоит увидеть.

Последние события

Цена акций Overstock вернулась к максимумам января 2018 года. 15 июня 2021 года она закрылась на уровне 88,54 доллара. Рыночная капитализация компании составила 3,8 млрд долларов при среднем объеме 1,0 млн акций.

Сообщается, что команда компании по криптовалюте ищет покупателя, который поможет торговой платформе перейти на следующий уровень с июня 2021 года.Но представитель компании, однако, опроверг сообщения, заявив, что tZERO ищет стратегические альянсы с внешними партнерами, чтобы привлечь капитал и отделиться от Overstock.

Избыток запасов напоминает инвесторам и брокерам-дилерам о торговле

Акции серии A-1 должны торговаться на tZERO ATS

SALT LAKE CITY, 21 мая 2020 г. (GLOBE NEWSWIRE) — 19 мая 2020 г., Overstock.com, Inc. (NASDAQ: OSTK) оплачено дивиденды акционерам, зарегистрированным по состоянию на 27 апреля 2020 года, в виде акций привилегированных акций серии A-1, OSTKO, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.

«Компания обратила внимание на то, что акции привилегированных акций серии A-1 продаются на платформах, отличных от альтернативной торговой системы (ATS), управляемой tZERO ATS, LLC», — сказал генеральный директор Overstock Джонатан Джонсон. . «Эти передачи являются нарушением ограничений передачи, наложенных на Привилегированные акции серии A-1 Сертификатом назначения. Overstock рассматривает все варианты, включая судебные иски, для прекращения продажи акций Привилегированных акций серии A-1 в нарушение ограничений на передачу.

Раздел 12 (а) Свидетельства о назначении, который был одобрен акционерами Overstock в феврале 2020 года, гласит: «Акции Привилегированной серии A-1 не могут быть проданы, кроме как через альтернативную торговую систему, управляемую tZERO ATS, LLC. брокер-дилер, зарегистрированный Комиссией по ценным бумагам и биржам США и член FINRA и SIPC ».

За некоторыми исключениями, акции Привилегированных акций серии A-1 могут быть проданы только через ATS, управляемую tZERO ATS, LLC, брокером-дилером, зарегистрированным в SEC.

Чтобы торговать акциями серии A-1 в соответствии с Сертификатом назначения, инвесторы должны открыть или иметь брокерский счет у брокера-дилера, подписавшегося на ATS, или у брокера-дилера, у которого есть счет в ATS. -подписывающий брокер-дилер.

Уведомление для инвесторов

Инвесторам следует учитывать, что торговля акциями серии A-1 может быть сопряжена со значительными рисками, включая отсутствие гарантий возврата, затраты, связанные с продажей и покупкой, отсутствие гарантий ликвидности, которые могут повлиять на цену и возможность продажи , и возможная потеря вложенной основной суммы.

Нет предложений, ходатайств, инвестиционных советов или рекомендаций

Этот пресс-релиз предназначен только для информационных целей и не представляет собой предложение о продаже, предложение о покупке или рекомендацию по какой-либо ценной бумаге, а также не является предложением для предоставления инвестиционных консультаций или других услуг Overstock или любой из ее аффилированных, дочерних компаний, должностных лиц, директоров или сотрудников. Никакая ссылка на какую-либо конкретную ценную бумагу не является рекомендацией покупать, продавать или держать эту ценную бумагу или любую другую ценную бумагу.Ничто в этом пресс-релизе не должно рассматриваться как приглашение или предложение купить или продать какую-либо ценную бумагу, фьючерс, опцион или другой финансовый инструмент или предложить или предоставить какой-либо инвестиционный совет или услугу любому лицу в любой юрисдикции. Ничто, содержащееся в этом пресс-релизе, не является инвестиционным советом или предлагает какое-либо мнение относительно пригодности какой-либо ценной бумаги, и мнения, выраженные в этом пресс-релизе, не следует воспринимать как совет покупать, продавать или держать какую-либо ценную бумагу. При подготовке информации, содержащейся в этом пресс-релизе, мы не принимали во внимание инвестиционные потребности, цели и финансовые обстоятельства какого-либо конкретного инвестора.Эта информация не имеет отношения к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и конкретным потребностям любого конкретного получателя этой информации, и обсуждаемые инвестиции могут не подходить для всех инвесторов. Любые мнения, выраженные нами в этом пресс-релизе, были подготовлены на основе информации, доступной нам на момент написания таких мнений. Измененная или дополнительная информация может привести к изменению таких представлений. Вся информация может быть исправлена. Информация может быстро стать ненадежной по разным причинам, включая изменения рыночных условий или экономических обстоятельств.

О перепродаже
Overstock.com, Inc Простые акции (NASDAQ: OSTK) / Привилегированные акции серии A-1 для цифрового голосования (платформа tZERO Medici Ventures: OSTKO) / Предпочтительные акции серии B (OTCQX: OSTBP) интернет-магазин и технологическая компания из Солт-Лейк-Сити, штат Юта. На его ведущем веб-сайте электронной коммерции продается широкий спектр новых товаров для дома по низким ценам, включая мебель, предметы декора, коврики, постельные принадлежности, предметы домашнего обихода и многое другое. На сайте онлайн-покупок, который посещают десятки миллионов клиентов в месяц, также есть торговая площадка, предоставляющая клиентам доступ к миллионам товаров от сторонних продавцов.Overstock был первым крупным розничным продавцом, который принял криптовалюту в 2014 году, и в том же году основал Medici Ventures, свою дочернюю компанию, полностью принадлежащую ей, которая занимается разработкой и ускорением технологий блокчейн для демократизации капитала, устранения посредников и восстановления гуманизма в торговле. Overstock регулярно публикует информацию о Компании и других связанных с ней вопросах в отделах новостей и на страницах по связям с инвесторами на своем веб-сайте Overstock.com.

O, Overstock.com, O.com, Club O, Main Street Revolution и Worldstock являются зарегистрированными товарными знаками Overstock.com, Inc. Прочие знаки обслуживания, товарные знаки и торговые наименования, на которые можно ссылаться в данном документе, являются собственностью их соответствующих владельцев.

Этот пресс-релиз содержит определенные прогнозные заявления по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о фондовых биржах 1934 года. Такие прогнозные заявления включают все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, в том числе но не ограничиваясь заявлениями относительно права на торговлю привилегированными акциями серии A-1 для цифрового голосования.Дополнительную информацию о факторах, которые могут существенно повлиять на результаты и точность содержащихся здесь прогнозных заявлений, можно найти в Годовом отчете Компании по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2019 года, который был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам 13 марта 2020 г. и любые последующие документы в SEC.

О tZERO
tZERO Group, Inc. («tZERO») является косвенно контролируемой дочерней компанией Overstock.com, специализирующейся на разработке и коммерциализации финансовых технологий (FinTech) на основе криптографически защищенных децентрализованных реестры — более известные как технологии блокчейн.С момента своего создания tZERO является пионером в усилиях по повышению эффективности и прозрачности рынков капитала за счет интеграции технологии блокчейн. Для получения дополнительной информации о tZERO посетите: https://www.tzero.com/.
tZERO не является зарегистрированным брокером-дилером, порталом финансирования, андеррайтером, инвестиционным банком, инвестиционным консультантом или инвестиционным менеджером, и не предоставляет брокерские, инвестиционно-банковские или андеррайтинговые услуги, рекомендации или советы по инвестициям какому-либо лицу, а также не предоставляет никаких брокерских услуг. Сервисы.tZERO не участвует в переговорах или заключении сделок на вторичном рынке по покупке или продаже ценных бумаг и никогда не владеет средствами или ценными бумагами инвесторов в связи с такими сделками.

О tZERO ATS, LLC
tZERO ATS, LLC является косвенно контролируемой дочерней компанией Overstock.com, брокерско-дилерской компании, зарегистрированной в Комиссии по ценным бумагам и биржам, и членом FINRA и SIPC. Более подробную информацию о tZERO ATS, LLC можно найти на сайте www.finra.org .

ИСТОЧНИК: Overstock.com, Inc.

Что дальше для акций Overstock.com?

БРАЗИЛИЯ — 12.08.2019: На этой фотографии логотип Overstock отображается на … [+] смартфоне. (Фотоиллюстрация Рафаэля Энрике / SOPA Images / LightRocket через Getty Images)

SOPA Images / LightRocket через Getty Images

Overstock.com (NASDAQ: OSTK), онлайн-магазин распродаж, предлагающий товары известных брендов со скидкой, в том числе товары для постели и ванны, домашний декор, кухонные принадлежности, часы, ювелирные изделия, электронику и компьютеры, спортивные товары, одежду и дизайнерские аксессуары, выросли почти на 6% за последнюю неделю (пять торговых дней) до уровня около 71 доллара в настоящее время.Но увидят ли акции компании более высокие уровни в ближайшие недели, или падение акций неизбежно? Согласно Trefis Machine Learning Engine, который выявляет тенденции в цене акций компании, доходность для акций OSTK в среднем составляет около 16,5%, в течение следующего периода одного месяца (21 торговый день) после того, как испытала рост на 6,2% за неделя.

Но как бы изменились эти цифры, если вы хотите держать Overtsock.com на более короткий или более длительный период времени? Вы можете проверить ответ и многие другие комбинации на Trefis Machine Learning Engine, чтобы протестировать Overstock.com: вероятность роста акций после падения . Вы можете проверить свои шансы на выздоровление в разные промежутки времени: квартал, месяц или даже один день!

ДВИГАТЕЛЬ МАШИННОГО ОБУЧЕНИЯ — попробуйте сами:

IF Акции ОСТК переместились на -5% за пять торговых дней, ТО за следующие двадцать один торговый день, акции ОСТК переместились на в среднем на 4,1%, что подразумевает избыточную доходность 2,7% по сравнению с S & P500.

Средняя доходность по акциям ОСТК

Trefis

Что еще более важно, существует 46% -ная вероятность положительной доходности в течение следующих 21 торгового дня и 41% -ная вероятность положительной избыточной доходности после изменения -5% в течение пяти торговых дней.

Некоторые забавные сценарии, часто задаваемые вопросы и смысл движения акций Overstock.com:

Вопрос 1: Повышается ли средняя доходность акций Overstock.com после падения?

Ответ: Рассмотрим две ситуации,

Случай 1: Избыток.акции com упали на -5% и более за неделю

Случай 2: акции Overstock.com выросли на 5% и более за неделю

Будет ли средняя доходность акций Overstock.com выше в течение следующего месяца после Случая 1 или Случая 2?

Акции Overstock.com лучше после случая 2 , со средней доходностью 4,1% в течение следующего месяца (двадцать один торговый день) в случае 1 (где акции только что понесли убыток на 5% по сравнению с предыдущей неделей) по сравнению со средней доходностью 14.3% для случая 2.

Для сравнения, S&P 500 имеет среднюю доходность 3,1% в течение следующих 21 торгового дня в случае 1 и среднюю доходность всего 0,5% для случая 2, как подробно описано на нашей панели инструментов, где подробно описана средняя доходность для S&P 500 после падения или роста .

Попробуйте описанный выше механизм машинного обучения Trefis, чтобы лично убедиться, как акции Overstock.com могут вести себя после определенного прироста или убытка за период.

Вопрос 2: Платит ли терпение?

Ответ: Если вы покупаете и держите запасы на складе.com, ожидается, что со временем краткосрочные колебания прекратятся, а долгосрочный положительный тренд будет вам в пользу — по крайней мере, если в остальном компания будет сильной.

В целом, согласно данным и расчетам движка машинного обучения Trefis, терпение абсолютно окупается для большинства акций!

Вы можете попробовать движок, чтобы увидеть, как выглядит эта таблица для Overstock.com после более крупных убытков за последнюю неделю, месяц или квартал.

Вопрос 3: Как насчет средней доходности после повышения, если немного подождать?

Ответ: Понятно, что средняя доходность после подъема ниже, чем после падения, как подробно описано в предыдущем вопросе.Интересно, однако, что если акция выросла за последние несколько дней, вам лучше избегать краткосрочных ставок по большинству акций — хотя акции OSTK, похоже, являются исключением из этого общего наблюдения.

Очень удобно проверить тренд на Overstock.com, изменив исходные данные в приведенных выше диаграммах.

Электронная коммерция съедает розничные продажи, но это может быть инвестиционной возможностью. См. Нашу тему « E-commerce Stocks », где представлен разнообразный список компаний, которые могут извлечь выгоду из большого сдвига.

Посмотреть все Оценки цен Trefis и Загрузите Trefis Data здесь

Что стоит за Trefis? Узнайте, как это способствует новому сотрудничеству и что-если для финансовых директоров и финансовых команд | Группы продуктов, исследований и разработок и маркетинга

акций Overstock ралли с марта, и трейдер видит больший потенциал роста

акций электронной коммерции взлетели с мартовских минимумов.

Акции Wayfair, Stitch Fix, Etsy и Chewy выросли на трехзначные цифры с момента падения рынка четыре месяца назад.Избыточные запасы, самый крупный игрок, выросли на 2058% с момента своего дна. Эти запасы были горячим товаром, поскольку торговля домашними животными выиграла от ограничений и карантинов, связанных с пандемией.

Даниэль Шэй, директор по опционам Simpler Trading, сказала, что Overstock и ее успешные коллеги в области электронной коммерции имеют больше возможностей для роста.

«Шумиха — это именно то, что делает их великими, особенно для трейдеров с краткосрочным импульсом, таких как я», — сказал Шей «Trading Nation» CNBC в понедельник. «Мне больше всего в них нравится то, что у них высокий интерес к коротким позициям, и они находятся прямо у максимумов, которые этим коротким продавцам придется покрывать.«

Stitch Fix имеет самый высокий процент коротких продаж — 43% от его плавающего предложения. У Wayfair и Chewy следующий по величине — 26% и 21% соответственно.

« Чем выше эти показатели, тем больше вероятность того, что короткие продавцы будут покрытия «, — сказал Шэй.

Чтобы воспользоваться преимуществом короткого сжатия, Шей предпочитает покупать опционы колл Delta 70 с истечением 30 дней. Delta показывает, насколько опцион отражает движения базовой ценной бумаги. В случае Delta 70, если цена акции растет на 1 доллар колл увеличится на 70 центов.

«Для таких движений, когда у вас есть тикеры с большим процентным приростом, это лучшие тикеры для торговли на рынке опционов. Вы можете продавать с большой премией всякий раз, когда они возвращаются к среднему значению», — сказал Шэй. .

Марк Ньютон, основатель Newton Advisors, не делает ставки против какой-либо из этих быстрорастущих компаний электронной коммерции, учитывая их действия. Однако есть одно имя, которое, по его словам, может быть уязвимо для отката.

«Фикс стежка … не люблю, как и другие.Когда вы смотрите на это технически, он вплотную подошел к предыдущим максимумам, которые были достигнуты как в начале этого года, так и к прошлому июню, поэтому после роста от 11 до 30 долларов это довольно серьезный уровень для акций. , «Сказал Ньютон в том же сегменте» Trading Nation «.

Увеличить значок Стрелки, указывающие наружу

Stitch Fix подскочили на 138% от своих мартовских минимумов. Тем не менее, это всего лишь на 1% выше за год.

» Я действительно думаю, что технически это далеко не так привлекательно, как, может быть, некоторые другие в группе », — сказал Ньютон.«Урок состоит в том, что перекупленность не означает продажу. Но в этом случае Stitch Fix просто не того же качества и калибра, что и некоторые другие, и просто не так хороша, чтобы владеть ею с технической точки зрения».

Раскрытие информации: Шей владеет Chewy и Etsy.

Отказ от ответственности

Overstock.com созрел для бычьей торговли, несмотря на замедление попутного ветра

Если это правда, что тренд — друг инвестора, то 2 тренда, которые уже хорошо позиционируются и находятся в движении, когда мы входим в 2021 год, сулит хорошие перспективы для Overstock.com (NASDAQ: ОСТК ).

Источник: Бурдун Илия / Shutterstock.com

Для предприятий, чьи продукты и услуги будут признаны необходимыми в 2020 году из-за изоляции от COVID-19, ограничений и социально-дистанцированного образа жизни, ноябрь был не лучшим месяцем. Распространенная тройная доза потрясающих новостей о вакцинах от производителей лекарств увидела Zoom Video (NASDAQ: ZM ), Teladoc (NYSE: TDOC ) и другие акции, которые в течение пандемия резко повернула вспять.

Массивные трехзначные ралли в этом году, которые уже ощущали некоторую фиксацию прибыли и были подвержены более значительным проседаниям, по праву основывались на чувствовавших облегчение, оптимистичных отчетах, прежде чем в конечном итоге нашли поддержку в более крупных базах, сформированных за последние пару месяцев.

С этой точки зрения интернет-магазин Overstock с большими скидками, безусловно, не застрахован от смены настроений. Акции ОСТК извлекли выгоду из роста привычки потребителей к гнездованию во время изоляции, и к началу августа акции выросли на 1700%.Перенесемся в настоящее время, и акции недавно бросили вызов пятимесячным минимумам, поскольку отчеты об эффективности вакцины от Pfizer (NYSE: PFE ) и Moderna (NASDAQ: MRNA ) стали появляться в понедельник подряд в первая половина ноября.

Что еще более важно, у инвесторов в акции ОСТК есть поводы для оптимизма в отношении будущего года. Во-первых, независимо от статуса Covid в ближайшие месяцы, движение потребителей к онлайн-покупкам стало сильной тенденцией.И можно с уверенностью сказать, что это не изменится.

Небольшая рыночная капитализация компании

Overstock в размере 2,68 миллиарда долларов, прибыльность и конкурентное соотношение цены и продаж по сравнению с аналогом Wayfair (NYSE: W ), а также аналитическое сообщество Уолл-стрит, оптимистично поднявшее оценки прибыли на 76,2% до 2021 года, делают все возможное. мощный коктейль для поддержки курсов акций. Более того, приличная, но не чрезмерная короткая процентная ставка в размере около 14% не повредит перспективам роста Overstock.И это еще не все

После пары лет лопнувшего пузыря ценового действия рынок криптовалюты и блокчейнов вернул тихую, но бурную отдачу, во многом благодаря тому, что Биткойн не смог достичь своей климатической вершины в 2017 году. Можем ли мы смотреть на более широкую легитимацию этих новых технологий, подобную тому, что произошло во время пузыря Dot.com и его последствий? Если это так, то новая, гораздо более масштабная фаза принятия могла бы послужить хорошим предзнаменованием для Overstock, у которой есть опора на свои предприятия Medici Ventures и tZERO.

Недельный график цен на акции Overstock.com

Источник: графики TradingView.

Несмотря на то, что акции ОСТК достигли пятимесячных минимумов в ноябре и восстановились на 62% от цикла от низкого к высокому в этом году, месячная динамика акций показывает рост более чем на 20%. Иллюстрированный недельный ценовой график также показывает формирование бычьего паттерна в стиле Гартли, основанного на Фибоначчи. Это хорошо, правда?

Есть, но не полностью. Сегодняшняя проблема с покупкой Overstock заключается в отсутствии симметрии во втором крыле, если акции продолжат расти отсюда.В идеале, движение к 30 или 31 доллару в течение следующих нескольких месяцев могло бы это изменить. Но модели также развиваются со временем. И если инвесторы будут слишком зациклены на определенном исходе и не смогут отреагировать на новые, более оптимистичные события, это может оказаться столь же дорогостоящим.

Одно из решений, которое выглядит как интересный способ получить длинную позицию по акциям ОСТК, учитывая потенциально незавершенный бизнес Гартли, — это купить модифицированный воротник для акций на Overstock. Одной из комбинаций этого типа, которая минимизирует риск нисходящей модели без каких-либо затрат, будет продажа мартовского колл-опциона на 90 долларов и покупка мартовского медвежьего пут-спреда на 50/30 долларов за равные деньги.

Нет акций в собственности: На дату публикации Крис Тайлер не владеет, прямо или косвенно, позициями в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье.

Крис Тайлер — бывший производитель производных финансовых инструментов на биржах Америки и Тихоокеанского региона. Предлагаемая информация основана на его профессиональном опыте, но предназначена исключительно для образовательных целей. Ответственность за любое использование этой информации лежит на человеке. Чтобы получить дополнительные сведения о рынке и связанные с этим размышления, подпишитесь на Криса в Twitter @Options_CAT и StockTwits.

OVERSTOCK — Уникальная привилегированная акция с кредитным плечом — Investing Whisperer

Overstock (OSTK — NASD) стал большим выигрышем для подписчиков на сестринском сайте www.investingwhisperer.com. Я купил акцию в начале мая по 13 долларов — после того, как акция уже утроилась от дна.

Overstock ненадолго преодолел барьер в 50 долларов 12 июля, приблизившись к 4-бэггеру — всего за пару месяцев — и я думаю, может ли он подняться намного выше (чтобы увидеть, сколько именно, см. Мою математику внизу ).

Overstock — это интернет-магазин, такой как Amazon (AMZN-NASD) и Wayfair (W-NYSE) , и их объемы трафика и продаж быстро увеличиваются в 2020 году — отсюда и большой рост запасов. Но они также владеют контрольной позицией на платформе для торговли криптовалютой, которую они называют tZERO, которая также оказалась ОЧЕНЬ успешной.

Независимый анализ показывает, что на токены ценных бумаг, торгуемых на tZERO, приходилось 95% всей торговли токенами безопасности в мае и 75% от общей стоимости торгов.Руководство Overstock добавило, что в мае объемы торгов выросли на 46% по сравнению с предыдущим годом.

tZERO официально является центром рынка токенов безопасности, но, к сожалению, эта арена остается невероятно маленькой и недостаточно развитой.

Как интернет-магазины, так и криптовалюта были большой темой во время пандемии, поэтому имеет смысл, что OSTK-NASD будет отличным вложением, но даже я был удивлен, что цена за два месяца упала с 3 до 50 долларов!

Самая уникальная привилегированная акция в мире

Но есть другой способ разыграть Overstock, который является более безопасным (для небольших позиций) и более левым.Вы спросите, как такое возможно? Это вложение может дать вам весь потенциал роста акций, но со значительной скидкой по сравнению с текущей ценой.

OSTKO является символом цифровых дивидендов по привилегированным акциям Overstock . В настоящее время он торгуется со скидкой около 40% к акциям.

Это привилегированные акции. Он имеет те же права, что и обыкновенный, и выплачивает небольшие дивиденды — Overstock выплачивал держателям OSTKO дивиденды в размере 16 центов за последние 3 года.

При прочих равных можно ожидать, что предпочтение будет торговать с премией к обыкновенной.Конечно, никогда не бывает равных, и в этом случае вы видите скидку за ликвидность ценной бумаги, возникающую из-за несоответствия покупателей и продавцов.

OSTKO была первоначально выделена существующим акционерам Overstock. Каждый акционер ОСТК получил по 1 привилегированной акции серии А-1 на каждые 10 принадлежащих ему акций. Так что это действительно было 10% разбавление.

Избыточные запасы имели свои причины для распределения акций OSTKO. Во-первых, тогдашний генеральный директор Патрик Бирн думал, что это способ остановить или поймать людей, продающих его акции.Вы не можете одолжить цифровой сертификат.

Другая причина заключалась в том, что они видели в этом способ привлечь инвесторов на свою собственную торговую платформу tZERO.

Вот загвоздка: предполагается, что OSTKO можно торговать только через платформу Overstock tZERO. Он написан прямо на языке документов SEC.

В наличии есть внебиржевой рынок, но он тонкий и на самом деле не должен существовать. Но это так! Некоторое время назад я купил 2000 акций по цене $ 12,50 через моего канадского брокера с полным спектром услуг.

Overstock и tZERO уже разослали брокерам письма, в которых объясняли, что торговля ценными бумагами должна осуществляться только через платформу tZERO и нигде больше.

Но у торговли через tZERO есть свои проблемы. Прямо сейчас есть только один брокер-дилер, который подключается к tZERO — небольшой малоизвестной фирме под названием Dinosaur Financial Group, принадлежащей родственнику одного из руководителей tZERO.

Тикер начал торговаться в мае 2020 года. Но торговать им было непросто.

Если вы хотите владеть OSTKO, вам необходимо зарегистрироваться в Dinosaur Financial.

Я прошел процесс регистрации. Они так же хорошо справляются со своей задачей, как и все остальные, по оптимизации процесса, но это все равно неприятно. Вы должны заполнить их документы. Загрузите свое удостоверение личности. Найдите способ перевести наличные.

Позвольте мне спросить вас: у кого, по вашему мнению, больше всего причин подписаться на Dinosaur прямо сейчас?

Поняли — обладатели ОСТКО. Во-первых, у вас есть средства, которые не могут обеспечить безопасность — это противоречит их требованиям. Во-вторых, у вас есть инвесторы, которые на самом деле не знают и не заботятся о том, что это за дополнительное обеспечение, которое они были выпущены, поэтому они довольны тем, чтобы исправить это, чтобы быстро заработать.

А потенциальные покупатели OSTKO? По пальцам пересчитать.

Результат — скидка 40% к обыкновенным — и значительная арбитражная (вилочная) возможность.

Опять же, нет реальной разницы между предпочтительным и обычным. Те же права, включая голосование. И, как я уже сказал, предпочтение отдается более высокой структуре капитала.

Я думаю, что очень богатая вилла закроется где-то в конце этого лета, после того как Dinosaur зарегистрирует всех акционеров OSTKO, какие только сможет.Владельцы Dinosaur, близкие к Overstock, также владеют большим количеством OSTK, и в их интересах, чтобы эта вилка исчезла, а OSTKO торговалась по номиналу. Dinosaur просто откроет торговлю для всех и перестанет настаивать на использовании tZERO. Как я уже сказал, черный рынок в OSTKO уже жив и здоров.

Это будет скачок на 15 долларов за акцию этим летом, если я прав!

И во время своего Дня аналитика Overstock объявил, что два новых брокера-дилера подписались на tZERO (имена пока нет), так что ликвидность может в целом увеличиться.

IF tZERO набирает обороты, инвесторы выигрывают дважды. Во-первых, исчезнет дисконт ликвидности OSTKO. Во-вторых, акции Overstock будут преуспевать, потому что Overstock владеет ~ 80% tZERO.

За последний год я несколько раз приезжал в Оверсток и выезжал из него, и это была дикая поездка. Я купил акции из-за потенциала блокчейна и для улучшения электронной коммерции, на создание которой ушли годы.

Впервые я купил это прошлым летом, вскоре после того, как тогдашний генеральный директор Патрик Бирн впервые объявил об идее цифровых дивидендов.Мотив Бирна в то время заключался в том, чтобы сократить короткие позиции, а также продвигать свою цифровую торговую платформу.

Ему это удалось, превратив потенциал цифровых дивидендов, не подлежащих сокращению, в краткосрочное сжатие, в результате чего акции упали до 30 долларов. Конечно, затем вмешалась SEC и заявила, что сделка запрещена. Бирн продал свои акции, сбежал из страны и сейчас живет на пляже в Бали, Индонезия. Мы тоже продали.

Сначала я смотрел на новую управленческую команду со здоровым скептицизмом, но был приятно удивлен.

Генеральный директор Джонатан Джонсон добился быстрого поворота в бизнесе электронных коммуникаций, в то время как генеральный директор tZERO Сом Нурсалехи, похоже, исправил положение в сфере криптографии. Они вытащили цифровой дивиденд через обруч Комиссии по ценным бумагам и биржам, чего Бирн был не в состоянии сделать.

(Compushare имеет сделку с компанией, в которой они хранят («ведут дела с книгой») OSTKO, но официально это Dinosaur. Они не будут выдавать никаких сертификатов на короткие позиции. Вы не можете шортить акции по пенни или Внебиржевые акции по большей части, так что это не так уж и много.)

Электронная связь действительно является стержнем для акций. Этот бизнес получил огромный импульс от покупателей, которые не выходят из дома. В день аналитика компании в середине июня Джонсон сказал, что «продажи в апреле и мае выросли более чем на 120% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года». Он назвал состояние бизнеса «феноменальным», и пока цифры подтверждают это.

Избыточные запасы превосходят предметы домашнего обихода. Это большой рынок с общим адресным рынком на сумму 67 миллиардов долларов.

Неудивительно, что на этом рынке проникновение онлайн довольно низкое — около 42% — по сравнению с 23% год назад.Общий рынок (как онлайн, так и кирпич и строительный раствор) растет на 16% в год.

Источник: презентация в день аналитика Overstock

Несмотря на высокие объемы продаж в электронной коммерции, Overstock растет еще быстрее. Они берут долю.

Вероятно, самый важный вывод из Дня аналитика Overstock для меня заключается в том, что их сайт электронной связи, наконец, снова привлекает бесплатный трафик. Последние 3 года Overstock испытывала трудности с привлечением бесплатного трафика на свой сайт.Бесплатный трафик на самом деле означает поиск, а поиск означает Google — в 2017 году рейтинг Overstock резко упал в поисковой выдаче Google. В какой-то момент в 2018 году их рейтинг по ключевым словам упал на ¾!

Трудно вести онлайн-бизнес, когда ваш бесплатный трафик стремительно падает. Но это изменилось. В 2019 году Overstock наконец-то стабилизировал свой бесплатный трафик, а в 2020 году он уже ОГРОМНЫЙ!

Источник: презентация Дня аналитика избыточных запасов

Это ТАК важно.Если у вас нет бесплатного трафика, вам придется платить за него, а это дорого. Резкий скачок бесплатного трафика привел к появлению значительного числа новых клиентов:

Источник: Презентация Дня аналитика Overstock

Новые клиенты означают продажи, а если эти клиенты свободны, это означает лучшую прибыль.

Источник: презентация Overstock Analyst Day.

Бизнес электронной коммерции перешел от сомнительной жизнеспособности к росту.

tZERO остается подстановочным знаком.Они сидят на огромной возможности. У них есть преимущество первопроходца в торговле широким спектром активов.

Источник: презентация Overstock Analyst Day.

У tZERO более 200 эмитентов. Это не просто публичные компании, желающие торговать на другой бирже. Что tZERO пытается сделать, так это нарушить торговые рынки, добавляя активы, которые ранее не могли быть проданы. Такие вещи, как: фонды недвижимости, неторговые REIT и компании с частными активами.

Overstock также владеет долей в портфеле блокчейн-компаний. Их дочерние компании Медичи охватывают весь спектр банковских услуг, идентичности, рынков капитала и даже голосования.

Источник: Презентация ко Дню аналитика по избыточным запасам

Насколько, по моему мнению, может подняться избыточный запас? Что ж, вполне вероятно, что ОСТК может получить выручку в размере 1 миллиарда долларов в этом квартале. Не в этом году — в этом квартале. Это будет 4 миллиарда долларов в годовом исчислении.

Могут ли быстрорастущие, свободные от долгов технологические акции на NASDAQ торговаться с 5-кратной продажей? Я бы сказал да.Это рыночная капитализация в 20 миллиардов долларов. На Overstock размещено 50 миллионов акций. 20 миллиардов долларов / 50 миллионов = 400 долларов за акцию .