Центробанк и биткоин: Центробанк готовит тотальный запрет на криптовалюты в России

Центробанк запрещает биткоин: чем это грозит инвесторам | Москва

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина известна своим недоверием к криптовалютам

Центробанк выступил за фактически полный запрет на операции с криптовалютами для граждан России. Мотивируется это, как обычно, заботой о безопасности и ссылками на международный опыт. Может ли у нас появиться уголовная статья за владение «криптой», как это было с валютой в СССР – в материале «ФедералПресс».

«Растущий интерес российских граждан, существенный объем вложений и высокие риски операций с криптовалютами создают потенциальные системные угрозы. Статус российского рубля, который не является резервной валютой, не позволяет применять в России мягкий подход и игнорировать нарастание рисков», – констатируется в вышедшем накануне докладе Банка России «Криптовалюты: тренды, риски, меры».

Объем сделок российских граждан с криптовалютами ЦБ оценил в 5 млрд долларов ежегодно. Основные же риски связаны с опасностью утраты вложений в «крипту», «подрывом суверенитета национальной валюты» и использованием всякого рода «-коинов» в криминальных целях. Дополнительную угрозу представляет связанная с майнингом криптовалют нагрузка на энергосистему и окружающую среду – это крайне энергоемкий вид деятельности.

Использование криптовалют в качестве платежного средства в России уже запрещено. В дополнение к этому Центробанк предлагает
• ввести ответственность за такое использование;

• запретить «организацию выпуска, обращения и обмена криптовалюты на территории Российской Федерации и установление ответственности за нарушение данного запрета», включая майнинг;
• ввести законодательный запрет на вложения в «крипту» со сторон финансовых организаций.

При этом Банк России ссылается на опыт других стран, в первую очередь Китая, где действует запрет для финансовых и платежных организаций на использование криптовалют.

Регулировать нельзя запрещать

В целом тот набор рисков, который изложен в докладе ЦБ, безусловно, присутствует, признает Павел Шуст, исполнительный директор Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов (АЭД). Они связаны с волатильностью курса и не всегда хорошей отслеживаемостью операций с криптовалютами. При этом сложно понять, насколько они адекватно оцениваются Центробанком, потому что какой-то единой методологии такой оценки нет, отмечает эксперт.

«На мой взгляд, полный запрет не является пропорциональным ответом на вызов. Просто потому, что вы что-то запрещаете, это не исчезает. Поэтому в долгосрочной перспективе, конечно, регулирование вместо запретов было бы более устойчивым подходом. Возможно, со временем, увидев некоторые изменения на этом рынке, Центробанк изменит свой подход и перейдет от запретов к более или менее строгому регулированию», – надеется Павел Шуст.

«Деньги должны работать на национальную экономику, то есть вкладываться в акции и облигации. В случае с криптовалютами они вкладываются непонятно во что. Плюс к этому я считаю, что «крипта» – это очередные «голландские тюльпаны». Как только будет очередной кризис – а неизбежный подъем ставок ФРС и ЕЦБ это фактически новый кризис – вся криптовалюта обнулится и граждане и банки, которые в нее инвестировали, потеряют все. Поэтому я полностью поддерживаю инициативу ЦБ», – не соглашается член Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев.

Сергей Переход, аналитик ФГ «ФИНАМ», подчеркивает, что криптопотоки находятся вне России: «Поэтому слабо верится в какую-либо угрозу для экономики». Владельцы данного класса активов давно смирились с жесткой риторикой регуляторов и ориентируются на офшоры, однако если это – краткосрочные инвесторы, то некоторые участники могут переориентироваться на российские активы из-за возросших издержек, пока капитал не попал под усиленный надзор, полагает Переход.

Одновременно, отмечает аналитик, акции публичных криптоинфраструктурных компаний (биржи, майнинговые фермы) или фондов будут и дальше доступны для квалифицированных инвесторов на иностранных биржах.

В любом случае, криптовалюты хранятся на электронных кошельках, и эти активы нельзя экспроприировать, но, вероятно, при их конвертации на российские банковские счета могут возникнуть проблемы в виде блокировок этих денег, говорит эксперт.

Вплоть до уголовной

«Владение не запрещено и ЦБ подчеркивает, что это не будет запрещено в будущем. Поэтому здесь, я считаю, риска нет, вы можете владеть криптовалютами и дальше», – говорит Павел Шуст. Что касается возможности отключения России от мировой криптоинфраструктуры, то она возможна лишь частично.

«Здесь, мне кажется, будет та же история, что с блокировкой нежелательных материалов в интернете. Таргетируется не конечный пользователь, а делается фокус на точках входа. Поэтому в случае запрета криптовалют тоже будут таргетироваться точки входа в Россию – сайты криптобирж, криптообменников и т.п. Инструменты такой блокировки хорошо отработаны. Плюс ЦБ подчеркивал необходимость работы с финансовыми организациями, которые обрабатывают платежи через иностранные криптобиржи.

Мы ожидаем, что какое-то движение Центробанка в сторону отслеживания и ограничения таких транзакций будет», – полагает исполнительный директор АЭД.

В любом случае для желающих сохраняется возможность выехать в другую страну и провести операции с криптовалютами там. Аналогичным способом пользовались бизнесмены в начале 1990-х, чтобы вывести свои валютные операции из поля зрения надзорных органов.

А вот внутри страны операции с криптовалютой будут становиться все более рискованными.

«То, что какая-то ответственность будет, это безусловно. Не готов обсуждать, какой она будет, скорее всего она будет дифференцированной. Одно дело если вы в своем маленьком магазине один раз приняли платеж в криптовалюте. И совсем другое – если вы, зная, что в России запрещены криптобиржи, сделали сайт и начинаете менять биткоины на рубли, да еще и анонимно. Думаю, в этом случае регулятор будет довольно строго настроен», – рассуждает Павел Шуст.

«Уверен, в какой-то момент появится и уголовная ответственность. Это связано, в том числе, и с позицией ФСБ. За майнинг точно, за торговлю тоже. А дальше посмотрим, как оно будет», – говорит Александр Разуваев.

Фото: ФедералПресс / Екатерина Лазарева

ЦБ предложил запретить майнинг и обращение криптовалют в России | Новости | Известия

Российский Центральный банк (ЦБ) подготовил доклад, в котором выступил за полный запрет майнинга, выпуска, обращения и обмена криптовалютами. Причиной такого предложения регулятор назвал значительные риски для российского финансового рынка от использования цифровых валют.

«Ввести запрет на организацию выпуска и (или) выпуск, организацию обращения криптовалюты (в т. ч. криптобиржами, криптообменниками, P2P-платформами) на территории Российской Федерации и установить ответственность за нарушение данного запрета», — отмечается в документе.

ЦБ утверждает, что россияне могут потерять вложения, сама криптовалюта похожа на пирамиды, поскольку зависит от информационного фона, а биржи «нередко становятся объектами хакерских атак».

Также в Центробанке заявили, что цифровые валюты создают угрозу для суверенитета российского рубля и подрывают денежное обращение в стране.

В ведомстве отметили, что процесс «добычи», майнинга, криптовалют оказывает негативное воздействие на экологию, так как при этом тратится большое количество электроэнергии.

Согласно предложению регулятора, может быть введен запрет на оплату любых услуг и товаров с помощью криптовалют для физических лиц, а также юридических лиц, являющихся резидентами РФ.

При этом ЦБ не планирует запрещать россиянам хранить цифровые активы и приобретать их на иностранных площадках.

Эксперты в области криптовалют и майнинга прокомментировали предложение ЦБ РФ запретить добычу и оборот данного типа финансов. Так, президент ассоциации криптовалют и блокчейна Юрий Припачкин считает, что Центробанку следует научиться контролировать оборот криптовалют, а не пытаться запретить его.

При этом аналитик рынка криптовалют Виктор Першиков заявил, что вопрос запрета майнинга криптовалют очень серьезен и ЦБ следует обсудить его со специалистами в данной области. Он отметил, что не готов однозначно говорить о том, что Россия пойдет на это.

Как регулятор сообщил 3 декабря, предоставление финорганизациями услуг по обороту криптовалют противоречит интересам инвесторов. В ЦБ также усомнились в необходимости выпуска российских финансовых инструментов в иностранной валюте.

Российский президент Владимир Путин в июле 2020 года подписал закон о регулировании цифровых финансовых активов (ЦФА) и криптовалют. Как сказано в законе, цифровой валютой признается совокупность электронных данных, которые могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей РФ или иностранного государства, а также в качестве инвестиции. На территории России ее запрещено принимать в качестве оплаты товаров и услуг.

Как будут выдавливать биткоин из России

Публикации доклада российского Центробанка предшествовало несколько сливов в прессу. В частности, агентство Bloomberg выпустило сообщение со ссылкой на источники, что российский ЦБ вот-вот запретит криптовалюту по требованию ФСБ. Это якобы нужно для того, чтобы лишить россиян возможности финансировать СМИ-иноагентов и оппозицию. Через несколько часов после этого сообщения ЦБ опубликовал доклад, а потом выступила директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.

По её словам, ФСБ и оппозиция тут совершенно ни при чём. Однако действительно ситуация с криптовалютой начала выходить из-под контроля.

— Мне тоже думается, что СМИ-иноагенты и оппозиция тут ни при чём, — говорит эксперт инвесткомпании «Глобал финанс групп» Николай Щеглов. — Запрет зрел давно, а катализатором, скорее всего, стали события в Казахстане, когда большинство криптобирж просто перестали нормально работать, ибо они физически держали своё оборудование в стране с дешёвой электроэнергией, а когда Интернет был отключён, вся система просто посыпалась.

В настоящее время Россия занимает третье место по майнингу в мире с долей 11,23%. Первое место занимает США с долей 35,4%, а второе у Казахстана с 18,1%, куда уже из Китая после запрета на майнинг было вывезено много оборудования. Всего российские майнеры зарабатывают на крипте примерно 1,5 млрд долларов в год.

Чем опасна крипта

По мнению ЦБ, во-первых, это угроза для благосостояния россиян. Ведь потерять свои деньги из-за вложения в крипту значительно проще, чем при инвестировании в любые другие финансовые активы. Их можно запросто потерять из-за мошеннических действий или хакерских атак. А возможности какой-либо правовой защиты крайне ограниченные. Кроме того, криптовалюты очень волатильны и сконцентрированы в руках небольшого количества владельцев, которые могут манипулировать их курсом на биржах. Елизавета Данилова в очередной раз повторила, что видит в них признак финансовой пирамиды, ведь рост их цены поддерживается спросом со стороны вновь входящих на рынок участников.

Кроме вреда для карманов граждан криптовалюты, во-вторых, несут угрозу и для всей экономики и финансовой стабильности России. Высокий уровень распространения крипты неизбежно приведёт к тому, что власти не смогут прежними методами проводить денежно-кредитную политику. И для сдерживания инфляции придётся поддерживать более высокий уровень ключевой ставки, предупреждает регулятор. Серьёзные вложения в криптовалюту приведут к оттоку денег со счетов банков и могут обрушить капитализацию фондового рынка, что ставит под угрозу всю банковскую систему. Вообще, любая покупка крипты — это отток денег из страны и ослабление курса рубля.

Не говоря уже о том, что майнинг цифровой валюты в России приводит к огромному потреблению электроэнергии и может подвергать риску другие предприятия, ставит под угрозу энергообеспечение жилых зданий, а также социальную инфраструктуру.

Какие меры предлагает ЦБ

Здание Центрального банка России. Фото © ТАСС / Андрей Любимов

Майнинг крипты в России Центробанк предлагает полностью запретить под угрозой крупных штрафов. Кроме того, невозможно будет ввести и вывести национальную валюту через российские банки. ЦБ предлагает запретить использовать российских финансовых посредников и инфраструктуру финансового рынка для осуществления любых операций с криптовалютой (приобретение, осуществление платежей и переводов, отчуждение криптовалют).

— Вообще, за переводами на криптобиржи и другие подобные площадки Центробанк наблюдает уже давно, — говорит Щеглов. — Скорее всего, Центробанк просто занесёт их всех в специальный реестр. И все банки будут обязаны блокировать любые переводы как на эти биржи, так и с них. То есть если у вас есть какие-либо криптоактивы, то вы не сможете их продать. Разве что открыть счёт в зарубежном банке и проводить все трансакции через него. Так что владеть биткоинами в России будет можно, а продать и получить деньги нельзя. Однако помните, что все зарубежные счета россияне обязаны декларировать и отчитываться за них в ФНС, иначе это может повлечь серьёзные штрафы.

При этом Данилова пообещала, что ЦБ и ФНС намерены совершенствовать взаимодействие с иностранными регуляторами и включить в международные соглашения об обмене информацией сведения об операциях российских клиентов на криптобиржах.

Самим банкам и другим финансовым организациям будет запрещено самостоятельно делать вложения в криптовалюты и любые связанные с ними финансовые инструменты. Россиянам – организаторам криптобирж и обменников будут грозить крупные штрафы, также штрафы планируется установить за нарушение запрета на использование криптовалюты в качестве средства платежа. Размер санкций пока не установлен.

— Хорошо, что Центробанк не пошёл по пути полного запрета на владение криптой, а поступил более хитро, ограничив её оборот в России, — отмечает эксперт «Европейского инвестиционного дома» Татьяна Лагутина. — То есть владеть криптовалютой можно, однако в России использовать её не получится. Чтобы её купить или продать, придётся выезжать за границу. То есть круг таких инвесторов значительно сужается. Но и выполняя все операции с криптой вне российской юрисдикции, всё равно придётся отчитываться и платить налоги в России, так как счета надо будет декларировать. Очень хитрый шаг.

Комментариев: 1

Для комментирования авторизуйтесь!

Авторизоваться

ЦБ РФ выступил против использования биткоина компаниями

Банк России против оказания компаниями услуг, связанных с криптовалютой.

Центробанк России вступает против оказания частными фирмами финансовых услуг, связанных с криптовалютой. Операции с цифровыми активами и их производными, по мнению ведомства, не отвечают интересам вкладчиков и несут высокие риски из-за волатильности рынка.

Немногим ранее — в ноябре — регулятор призвал запретить любые операции с криптовалютой внутри страны. Такое решение в прошлом принял Китай — именно по пути азиатского государства призывают следовать в ведущих частных банках России, «Тинькофф» и ВТБ.

Также отметим, что в разработанную ЦБ и Кремлем Стратегию развития рынка финансов-2030 не входит пункт о легализации криптовалюты. Вместо этого госчиновники озвучили планы по дальнейшему усилению давления и контроля над рынком. В качестве альтернативы биткоину и эфириуму, с 2022 года россияне смогут использовать цифровой рубль.

Биткоин или цифровой рубль — какую валюту предпочитаете вы? Пишите в комментариях!

Текущая стоимость криптовалют Ethereum.

Ранк	Монета	Цена($)	Изм. (1ч)	Изм. (24ч)	Изм. (7д)
2	Ethereum ETH ETH	$3084	0.43%	-3.23%	10.56%

Автор: Redaktor

Дата: 06.12.2021 13:12



Центробанк России рассказал, чем плох биткоин

Центральный Банк РФ считает, что биткоин покупают отнюдь не в инвестиционных целях, а для проведения анонимных платежей

Биткоин и другие высоковолатильные криптовалюты покупают для противозаконных целей. Такое мнение высказал директор департамента финмониторинга и валютного контроля Банка России Илья Ясинский, пишет Интерфакс. По его словам, криптовалюты не годятся для инвестиций именно из-за быстрой ценовой изменчивости.

«Основной элемент любой криптовалюты — это абсолютная либо относительная анонимность. Для чего проводить анонимные расчеты? Первая мысль, которая приходит в голову — для того, чтобы опосредовать какие-то противозаконные цели», — сказал Ясинский.

Присоединяйтесь к нашему Телеграм-каналу, чтобы быть в курсе главных трендов крипторынка.

Именно такой позиции придерживается ЦБ, когда призывает к повышенной проверке банковских переводов, добавил он. Ясинский признал, что регулятивное давление на криптовалюты вопреки легальному статусу их владения может вводить в замешательство. Впрочем, он считает, что излишний скепсис регулятор обоснован с учетом специфики криптовалют.

«Политика Банка России в настоящее время заключается в том, что мы выступаем категорически против крипты», — подчеркнул он.

Комментарий Ясинского звучит после того, как стало известно, что Банк России не будет оказывать содействие в повышении доступности вложений в криптовалюты среди неквалифицированных инвесторов.

Читайте также: Белорусский ЦБ задумался над собственной версией цифрового рубля

Напомним, ранее зампред ЦБ РФ Сергей Швецов заявил, что регулятор «скептически» относится к идее покупки криптовалют в инвестиционных целях. Он также добавил, что ЦБ работает над введением административной и уголовной ответственности за нарушение оборота криптовалют. Впрочем, какие именно санкции и за что именно может быть наказание, Швецов не уточнил.

Более того, по словам Швецова, ЦБ уже начал бороться с эмоциональными покупками криптовалют. В частности регулятор стал притормаживать банковские переводы на криптовалютные биржи. На какие именно, он не прояснил.

Что вы думаете? Делитесь своими мыслями в нашем Телеграм-канале.

Дисклеймер

Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.

Банк России как проводник санкций США: так ненавидим биткоин, аж кушать не можем

На днях ЦБ РФ представил документ о мерах по борьбе с криптовалютами, который, по мнению авторов доклада, угрожают благосостоянию граждан и развивают взяточничество. Возможно, это было сделано по распоряжению МВФ.

США и биткоин

США интересны тем, что одновременно лояльно относятся к криптовалютам и распускают слухи о своем жестком подходе. СМИ постоянно пишут о новых мерах властей по твердому регулированию крипты, однако мало кто обращает внимание, насколько развита блокчейн-индустрия в стране. Как грибы, растут стартапы, криптовалюты легально торгуются на биржах, используются инвестиционными и биржевыми фондами, а в некоторых штатах принимаются к оплате. Осенью прошлого года — в результате изгнания майнеров из Китая — США вышли на первое место по добыче биткоина.

Есть интересная конспирологическая теория, которой уже много лет, и которая отличается удивительной живучестью. Согласно этой теории, таинственный изобретатель биткоина Сатоши Накамото — это США. Идея заключается в том, чтобы, когда произойдет, наконец, закат империи доллара (спрогнозированный Михаилом Хазиным еще 2003 году), можно будет объявить биткоин новой глобальной резервной валютой.

Из этой теории следует, что Штаты ни в коем случае не заинтересованы в распространении криптовалюты в странах, которые они считают своими противниками. Например, в России.

ЦБ РФ и МВФ

Согласно законодательству, Банк России имеет статус независимого института, наделенного имущественной и финансовой самостоятельностью. Он обладает исключительным правом на осуществление денежной эмиссии и обязан защищать и обеспечивать устойчивость рубля. Следует подчеркнуть, что ЦБ РФ не подчиняется правительству и не входит в его состав.

Фактически, головной организацией для Банка России является Международный валютный фонд, со штаб-квартирой в Вашингтоне. Тот же Хазин уже который год рассказывает о том, что по распоряжению МВФ, Центробанк не препятствует оттоку капитала из страны и делает невозможными внутренние рублевые инвестиции.

В докладе по крипте Банк России прямо ссылается на МВФ (страница 33):

Осенью 2021 года МВФ и «Группа 20» отметили существенное повышение рисков, связанных с криптовалютами, и анонсировали пересмотр подходов к их регулированию.

И далее переходит к описанию своих предложений по ограничению операций с криптовалютами в России.

Центробанк и крипта

Центробанк известен своим яростно-негативным отношением к криптовалютам. Не будет преувеличением сказать, что главным противником крипты в стране является Эльвира Набиуллина. Вот одно из последних ее высказываний:

К криптовалютам как к частным валютам, которые претендуют на роль денег, мы относимся крайне негативно.

С точки зрения главы ЦБ, биткоин — это «суррогат» денег. Однако с чего же такая ненависть?

Технологические санкции США

США не скрывают, что приступили сейчас к разработке новых санкций, которые включают в себя отключение крупнейших финансовых институтов России от глобальных транзакций и введение эмбарго на технологии американского производства.

Биткоин одновременно является новой финансовой технологией и инструментом глобальных транзакций.

Вот что написал Павел Дуров по поводу доклада Центробанка:

Ни одна развитая страна не запрещает криптовалюты. Стремление регулировать хождение криптовалют естественно со стороны любого финансового органа. Однако рекомендуя наложить тотальный запрет на криптовалюты, ЦБ РФ предлагает выплеснуть с водой и ребенка.

Я думаю, идея ясна. Центробанк не интересуют новые финансовые технологии по той простой причине, что, судя по всему, он является институтом, выражающим интересы США при посредничестве МВФ. Россия не должна обладать технологиями, и точка. Не правда ли, Эльвира Сахипзадовна?

▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram

Обзор: Как мировые центробанки относятся к биткоину | Аналитика

Сравнительно недавно центральные банки столкнулись с двумя важными вопросами. Во-первых, что делать с появившимися негосударственными криптовалютами? В последнее время интерес к ним изрядно вырос, а стоимость биткоина — самой знаменитой и популярной цифровой валюты — вплотную приблизилась к $10 000 (а на некоторых биржах даже превысила эту отметку). Во-вторых, выпускать ли государственные версии криптовалют? Вот краткий обзор отношения к криптовалютам крупнейших центральных банков мира.

США: Опасения по поводу конфиденциальности

ФРС только начинает открывать для себя мир криптовалют. Центральный банк США не проявляет особого энтузиазма по поводу централизованной версии биткоина (Bitcoin).

Ранее в этом году Джером Пауэлл, член управляющего совета и, вероятно, будущий председатель ФРС, заявил, что внедрение технологии пока связано с серьезными трудностями. По его словам, «решающее значение имеет управляемость и контроль за риском».

Пауэлл считает, что остаются «значимые» сложности в реализации государственной криптовалюты, существует ряд проблем с конфиденциальностью, а в некоторых случаях хорошей альтернативой служат негосударственные криптовалюты.

Еврозона: Центробанкам ничто не угрожает

В этом месяце глава ЕЦБ Марио Драги сказал, что воздействие цифровых валют на экономику еврозоны невелико и они не представляют серьезной угрозы для монополии центральных банков на выпуск денег.

Впрочем, ранее член Европейского центрального банка Бенуа Кере отметил, что серьезные риски создает нестабильная стоимость криптовалюты и ее связи с уклонением от уплаты налогов и преступностью.

Китай: «Подходящие условия»

humphery / Shutterstock.com

Китай ясно дал понять: центральный банк полностью контролирует рынок криптовалют. Еще в 2014-м при Народном банке Китая была создана команда для разработки цифровых денег. В настоящее время банк отмечает, что «текущие условия отлично подходят» для внедрения новой технологии.

С другой стороны, регулятор проводит жесткую политику в отношении независимых криптовалют, запрещая торговлю биткоином и другими криптоактивами на биржах. Дата представления государственной цифровой валюты пока не называется, однако власти уверены: она повысит эффективность платежей и обеспечит более полный контроль над движением денежных средств.

Япония: Режим исследования

В октябре глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что регулятор пока не планирует выпускать цифровые валюты, однако важно расширять знания о них. В частности, Курода сказал:

«Выпуск доступной для всех цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ) выглядит так, словно регулятор внезапно открыл свободный доступ к своим счетам. Другими словами, создание ЦВЦБ повлечет за собой пересмотр фундаментальных основ деятельности центральных банков».

Что Япония значит для биткоин-рынка

Германия: «Спекулятивная игрушка»

В стране, где большинство жителей до сих предпочитают платить наличными, центральный банк особенно настороженно относится к появлению биткоина и других криптовалют. В сентябре член управляющего совета Карл-Людвиг Тиле заявил, что «биткоин скорее является спекулятивной игрушкой, нежели формой оплаты». По его мнению, перевод депозитов в блокчейн нарушит деловые модели банков и ограничит воздействие денежно-кредитной политики.

В то же время Банк Германии активно изучает возможные способы применения технологии в платежных системах.

Великобритания: Потенциальная «революция»

Глава Банка Англии Марк Карни считает, что криптовалюты способны произвести потенциальную «революцию» в финансах. В прошлом году центральный банк создал «ускоритель финансовых технологий» — аналог инкубатора для молодых компаний.

Карни говорит, что технология, основанная на блокчейне, обладает «широкими возможностями» и позволяет центральным банкам укрепить защиту от кибератак и модернизировать способы проведения платежей между компаниями и потребителями. При этом он предупреждает, что до создания цифровой версии фунта стерлингов еще очень далеко.

Франция: «С особой осторожностью»

В июне глава Банка Франции Франсуа Виллерой де Галау заявил:

«Власти рекомендуют относиться к биткоину с особой осторожностью, поскольку за ним не стоит какое-либо государственное учреждение. История показывает: все предыдущие попытки выпуска частных валют заканчивались провалом. У биткоина есть даже темная сторона — вспомните атаки хакеров. Те, кто покупает биткоины, делают это на свой страх и риск».

Индия: Под запретом

Центральный банк Индии выступает против криптовалют, полагая, что они могут стать каналом для отмывания денег и финансирования терроризма. Тем не менее в банке работает специальная группа, которая изучает возможность применения криптовалют, выпущенных правительствами, в качестве законного платежного средства. В настоящее время использование криптоактивов в стране приравнивается к нарушению закона об иностранных валютах.

Бразилия: Поддержка инноваций

Donatas Dabravolskas / Shutterstock. com

Центральный банк Бразилии не видит «непосредственной опасности для финансовой системы страны», при этом внимательно следит за развитием и применением криптовалют, заявил регулятор в этом месяце. Банк обещает «поддерживать инновации, включая новые технологии, повышающие безопасность и эффективность финансовой системы».

Канада: Актив

В этом месяце старший вице-губернатор Банка Канады Кэролин Уилкинс, возглавлявшая правительственное исследование в области криптовалют, заявила, что не считает их настоящими деньгами. «Это скорее настоящий актив или ценные бумаги, и обращаться с ними нужно соответственно», — говорит она. Как и многие ее коллеги, она считает, что технология блокчейн может быть весьма полезна для повышения эффективности финансовой системы.

Южная Корея: Борьба с преступностью

Подход Банка Кореи к криптовалюте заключается в защите потребителей: банк стремится предотвратить использование цифровых денег в качестве инструмента для противоправной деятельности. Как заявил в этом месяце заместитель губернатора Син Хосун, в этой области необходимы дополнительные исследования и мониторинг.

Россия: Частные деньги

Elena Koromyslova / Shutterstock.com

Центральный банк России выразил озабоченность по поводу потенциальных рисков, связанных с использованием цифровых валют. Эльвира Набиуллина заявила, что банк выступает «против частных денег, в какой бы форме они ни были — материальной или виртуальной». В настоящий момент Банк России предпочитает откладывать принятие решения о регулировании криптовалют, если только более срочных действий не потребует Владимир Путин.

По словам заместителя губернатора Сергея Швецова, центральный банк готов блокировать доступ к сайтам криптовалютных бирж, а также торговым платформам, предлагающим криптовалюты.

Австралия: Пристальное наблюдение

Резервный банк Австралии внимательно следит за ростом популярности цифровых валют и признает, что технология блокчейн имеет «потенциал для широкого использования в финансовом секторе и во многих других секторах экономики», — во всяком случае, так в прошлом месяце заявил глава отдела платежной политики Тони Ричардс.

Турция: Важный элемент

Цифровые валюты могут способствовать финансовой стабильности, если получат достаточное развитие, заявил в начале этого месяца глава турецкого центрального банка Мурат Четинкая. По его мнению, цифровые валюты создают новые риски для центральных банков, в том числе в области контроля над денежной массой и ценовой стабильностью, а также соблюдения денежно-кредитной политики. Тем не менее он считает, что цифровые валюты могут быть важным элементом безналичной экономики, а технологии, лежащие в их основе, могут сделать платежные системы более эффективными.

Нидерланды: Самые смелые

Голландцы смелее прочих относятся к экспериментам с цифровыми валютами. Два года назад центральный банк Нидерландов создал собственную криптовалюту под названием DNBcoin (только для внутреннего распространения), чтобы разобраться, как работает технология. Представляя результаты проекта в прошлом году, его глава Рон Берндсен сказал, что блокчейн может стать идеальным средством урегулирования сложных финансовых транзакций.

Скандинавия: Изучение вариантов

Некоторые скандинавские власти тоже стремятся в авангард криптовалютного мира.

Банк Швеции, старейший в мире центральный банк, рассматривает различные варианты использования новых технологий, включая создание «электронной кроны». Государственная криптовалюта может быть основана на централизованной или распределенной базе данных, а доступ к своим деньгам пользователи смогут получать с помощью приложений или банковских карт. Как сказано в сообщении банка, введение электронной кроны не создаст «серьезных препятствий» для денежно-кредитной политики.

Жители Норвегии все реже пользуются наличными, и центральный банк страны тоже рассматривает возможность полного перехода на цифровую валюту. Средства граждан будут храниться на индивидуальных счетах в центральном банке с возможностью доступа через пластиковые карточки или приложение для смартфона.

А вот Дания, которая поначалу разделяла энузиазм соседей, несколько охладела к технологии: в прошлом месяце заместитель губернатора Пер Калезена заявил, что центральным банкам не следует предлагать цифровые валюты непосредственно потребителям. Один из аргументов заключается в том, что такой прямой доступ к ликвидности центрального банка может способствовать массовому изъятию средств в период кризиса.

Новая Зеландия: Взгляд в будущее

Недавно Резервный банк Новой Зеландии, который когда-то одним из первых на мировой арене ввел целевой показатель инфляции, заявил, что рассматривает вопрос выпуска валюты в будущем и пытается оценить, как цифровые токены могут вписаться в различные стратегии. «В настоящее время мы ведем работу по оценке спроса на фиатную валюту Новой Зеландии и всерьез рассматриваем вопрос о замене физических денег, которые в настоящий момент находятся в обращении, на цифровую альтернативу», — говорится в аналитической записке банка.

Марокко: Нарушение закона

Правительство Марокко решило не рисковать и объявило, что все транзакции, связанные с виртуальными валютами, нарушают правила обмена и наказуемы по закону. Криптовалюты составляют скрытую платежную систему, не имеющую гарантий со стороны какого-либо учреждения, использование которых сопряжено со значительными рисками, говорится в заявлении, опубликованном в этом месяце.

Банк международных расчетов: Нельзя игнорировать

«Центральный банк для центральных банков» считает, что финансовые институты не могут игнорировать рост популярности криптовалют, и многим странам, вероятно, придется в какой-то момент задуматься о выпуске собственных цифровых валют.

«Биткоин перестал быть чем-то загадочным и теперь на слуху у каждого», говорится в сентябрьском заявлении банка. Один из возможных вариантов — валюта, доступная для граждан, право на выпуск которой будет только у центрального банка. Однако риск банкротства может быть велик, а коммерческие кредиторы могут столкнуться с нехваткой депозитов. Беспокоит банк и вопрос конфиденциальности платежей.

Подготовила Тая Арянова

Российское правительство и центральный банк договорились рассматривать Биткойн как валюту

Правительство и центральный банк России достигли соглашения о том, как регулировать криптовалюты, согласно объявлению, опубликованному во вторник.

Правительство России и центральный банк сейчас работают над законопроектом, который будет определять криптовалюту как «аналог валют», а не цифровые финансовые активы, запуск которого запланирован на 18 февраля. полная идентификация через банковскую систему или лицензированных посредников.

Коммерсант отметил, что операции с биткойнами (BTC) и владение криптовалютой в РФ не запрещены; однако они должны осуществляться через «организатора обмена цифровой валюты» (банк) или одноранговой биржи, лицензированной в стране.

В отчете также подчеркивается, что криптовалютные транзакции на сумму более 600 000 рублей (примерно 8 000 долларов США) должны быть задекларированы; в противном случае это может считаться преступным деянием. Те, кто незаконно принимает криптовалюты в качестве оплаты, будут оштрафованы.

Эта новость появилась после нескольких месяцев спекуляций о том, как российское правительство будет обращаться с цифровыми валютами. Хотя до сих пор неясно, что это решение будет означать для бизнеса и граждан в России, похоже, что страна постепенно начинает относиться к идее криптовалют.

Связанный: Центральный банк России зарегистрировал первого в стране управляющего цифровыми активами

В январе Банк России призвал к общенациональному запрету криптовалюты в отчете, в котором предупреждалось о спекулятивном характере отрасли.Банк также заявил, что финансовые фирмы не должны способствовать транзакциям с криптовалютой в рамках этого предложения о запрете цифровых активов.

Однако предложение вызвало противодействие со стороны Минфина России. Через несколько дней после призыва центрального банка к запрету Иван Чебесков, представитель министерства, заявил, что правительству следует регулировать криптовалюту, а не полностью ее запрещать. Он предупредил, что полный запрет может привести к технологическому отставанию России.

Также появились сообщения о том, что президент Владимир Путин поддерживает усилия по регулированию крипто-майнинга в стране.

Цифровая валюта центрального банка и стейблкоин: раннее сосуществование на неопределенной дороге

Криптовалюта рекламировалась как за ее потенциал открыть новую эру финансовой доступности и упрощенной инфраструктуры финансовых услуг во всем мире. Однако на сегодняшний день его высокий статус был обусловлен скорее его статусом потенциального средства сбережения, чем средством финансового обмена. Этот разрыв в настоящее время быстро развивается, поскольку как органы денежно-кредитного регулирования, так и частные учреждения выпускают стабилизированные криптовалюты в качестве жизнеспособных основных платежных средств.

Недавно Европейский центральный банк объявил, что переводит свой проект «цифрового евро» на стадию более детального расследования. Более четырех пятых центральных банков мира аналогичным образом участвуют в пилотных проектах или других операциях с цифровыми валютами центральных банков (CBDC). В то же время несколько частных стабилизированных криптовалют, широко известных как стейблкоины, появились за пределами каналов, спонсируемых государством, в рамках усилий, направленных на повышение ликвидности и упрощение расчетов в растущей крипто-экосистеме.

Хотя окончание этой обширной деятельности, охватывающей гибкие финтех-компании, крупных действующих операторов и (в основном назначаемых государством) центральных банков, остается далеко не определенным, возможность значительного нарушения устоявшихся финансовых процессов очевидна. На этом фоне мы предлагаем основанный на фактах учебник по вселенной обеспеченной криптовалюты, обзор нескольких возможных будущих сценариев, включая потенциальные преимущества и препятствия, а также краткосрочные действия, которые участники сегодняшней финансовой экосистемы могут рассмотреть, чтобы позиционировать себя.

Ландшафт цифровой валюты

Базовое понятие цифровой валюты (заменяющее потребность в бумажных банкнотах и ​​монетах как средстве обмена компьютерными денежными активами) появилось более четверти века назад. Ранние попытки создания цифровых денег, такие как DigiCash (1989 г.) и e-gold (1996 г.), были предприняты центральными агентствами. Появление Биткойна в 2009 году резко изменило эту модель двумя важными способами: путем создания децентрализованной (на основе блокчейна) книги для выполнения транзакций и ведения учета, а также путем создания (теперь) широко торгуемой валюты, находящейся вне контроля какого-либо суверенного денежно-кредитного органа. .В настоящее время существуют тысячи подобных децентрализованных криптовалют, которые в совокупности ежедневно генерируют миллиарды долларов глобального объема транзакций.

Хотя совокупная рыночная стоимость таких криптовалют в настоящее время превышает 2 триллиона долларов, чрезвычайная волатильность цен, сильная корреляция цен с биткойнами и часто медленное время подтверждения транзакций препятствуют их использованию в качестве практического средства обмена стоимостью. Стейблкоины стремятся устранить эти недостатки, привязывая их стоимость к единице базового актива, часто выпускаемого на более быстрых блокчейнах, и полностью или частично обеспечивая монеты государственным тендером (например, долларом, фунтом или евро), высоколиквидными резервами. (например, государственные казначейские обязательства) или товары, такие как драгоценные металлы.В общей сложности в первой половине 2021 года было совершено транзакций со стабильными монетами, такими как Tether и USDC, на сумму почти 3 триллиона долларов (Иллюстрация 1).

Экспонат 1

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

В связи с быстрым ростом обращения стейблкоинов за последние пару лет центральные банки активизировали усилия по изучению собственных стабильных цифровых валют (Иллюстрация 2).Некоторые усилия по созданию CBDC были рождены из-за оговорок о влиянии частных стейблкоинов на финансовую стабильность и традиционную денежно-кредитную политику, а также с целью улучшения доступа к деньгам центрального банка для частных лиц, обеспечения большей финансовой доступности и уменьшения трения. платежи.

Экспонат 2

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

Различные публичные заявления указывают на то, что центральные банки рассматривают CBDC как нечто большее, чем просто цифровую версию традиционных банкнот и монет. Помимо решения проблемы расширения доступа к финансовым услугам, некоторые правительства рассматривают CBDC как программируемые деньги — средства денежно-кредитной и социальной политики, которые могут ограничивать их использование базовыми потребностями, конкретными местами или определенными периодами времени.

Реализация такой функциональности будет сложной и многоуровневой задачей.Между тем перед центральными банками стоит задача внедрить своевременную модель CBDC, по крайней мере, наравне с цифровыми предложениями новаторов из частного сектора, чтобы с помощью таких усилий завоевать доверие и добиться принятия. В то время как существующие электронные платежные системы некоторые считают дорогими, неэффективными и иногда труднодоступными, появляющиеся альтернативы стейблкоинам, выпущенным в частном порядке, могут вызвать опасения по поводу возможности крупных частных организаций собирать и монетизировать большие наборы поведенческих данных о частных лицах.

Хотите узнать больше о нашей практике оказания финансовых услуг?

Возможные сценарии будущего: сосуществование или первенство?

Слишком рано уверенно прогнозировать траекторию и финал для CBDC и стейблкоинов, учитывая множество нерешенных факторов дизайна, которые все еще действуют. Например, сосредоточатся ли центральные банки в первую очередь на розничных или оптовых вариантах использования, а также на внутренних или трансграничных приложениях? И как быстро национальные агентства будут осуществлять регулирование стейблкоинов до выпуска собственных CBDC?

Чтобы начать понимать некоторые потенциальные сценарии, нам нужно оценить разнообразие и применение CBDC и стейблкоинов.Единой модели выпуска CBDC не существует, а существует целый ряд подходов, которые тестируются в разных странах. Один аспект дизайна зависит от лица, имеющего счета CBDC. Например, модель на основе счетов, внедряемая в восточной части Карибского бассейна, предполагает, что потребители имеют депозитные счета непосредственно в центральном банке. На противоположном конце спектра китайский пилотный проект CBDC полагается на банки частного сектора для распределения и обслуживания счетов в eCNY (цифровых юанях) для своих клиентов. Рассматриваемый подход ЕЦБ включает лицензированные финансовые учреждения, каждое из которых управляет разрешенным узлом сети блокчейна в качестве канала для распространения цифрового евро.В потенциальной четвертой модели, популярной в криптосообществе, но еще не полностью опробованной центральными банками, фиатная валюта будет выпускаться в виде анонимных взаимозаменяемых токенов (настоящие цифровые деньги) для защиты конфиденциальности пользователя.

Для сравнения, стейблкоины, такие как USDC, номинированные в долларах, выпускаются в нескольких общедоступных блокчейнах без разрешения. Любой человек может управлять узлом выпускающего блокчейна, такого как Ethereum, Stellar или Solana; и любой может переводить стейблкоины между псевдонимными кошельками по всему миру.В то время как большинство бирж сегодня требуют, чтобы пользователи выполняли тщательную проверку личности «Знай своего клиента» (KCY), в настоящее время не существует центрального реестра для пользователей или единого реестра для отслеживания владения стейблкоинами, что потенциально усложняет рассмотрение вопросов идентификации.

Многие рассматривают нынешнее развитие CBDC как ответ на вызов, который частные стейблкоины могут бросить прерогативам центральных банков, и как свидетельство желания учреждений решать долгосрочные задачи, такие как эффективность платежных систем и финансовая доступность.Использование наличных денег во многих странах продолжает сокращаться, в то время как затраты на содержание инфраструктуры остаются прежними. Точно так же существующие электронные платежные системы во многих странах относительно неэффективны в работе и часто не работают мгновенно и не круглосуточно и без выходных. Возможно, самое главное, правильное развертывание регулируемой цифровой валюты, доступной через мобильные устройства без необходимости наличия официального банковского счета, может потенциально повысить безопасность и эффективность платежей (обеспечив завершенность транзакций за счет распределенного консенсуса с криптографией с закрытым ключом), одновременно удовлетворяя цель центральных банков по расширение доступа к финансовым услугам и продвижение общественного блага.

Частные стейблкоины, напротив, процветали, возможно, отчасти благодаря тому, что они не были обременены такой обширной миссией. Они принесли пользу в качестве источника ликвидности в криптоэкосистеме, часто предоставляя «безопасную гавань» для инвесторов в периоды повышенной волатильности, устраняя необходимость привлекать регулируемое место для конвертации холдингов криптовалюты обратно в фиатные депозиты. Действительно, появление и рост предложения популярного стейблкоина Tether впервые совпало с быстрым увеличением объема криптовалютных транзакций на биржах в конце 2017 года, многие из которых не имели фиатных лицензий.

Стейблкоины обычно обеспечены профессионально проверенными резервами фиатной валюты или краткосрочными ценными бумагами. Сегодня они играют роль не только как «крипторезервы», но и как источник ликвидности на биржах децентрализованных финансов (DeFi). Стейблкоины, в отличие от предлагаемого дизайна CBDC, которые обычно выпускаются в частных реестрах, могут взаимодействовать со смарт-контрактами в общедоступных сетях без разрешения, которые обеспечивают децентрализованные финансовые услуги. Примечательно, что они обеспечивают среду для мгновенного движения стоимости между биржами и цифровыми кошельками, часто для использования краткосрочных арбитражных возможностей, для расчетов по двусторонним внебиржевым (OTC) сделкам или для выполнения трансграничных платежей.Эта полезность в качестве средства для платежей демонстрируется объемом транзакций в стейблкоинах на сумму более 1 триллиона долларов в квартал в 2021 году (хотя это остается небольшой долей от традиционных объемов платежей) и может вырасти, чтобы играть важную роль в будущем экосистемы цифровой коммерции. .

Хотя можно привести веские доводы в пользу сосуществования стейблкоинов и CBDC (предоставление отдельных услуг, таких как услуги DeFi и обеспечение ликвидности, а также прямой доступ к деньгам центрального банка, соответственно), вероятные сценарии также могут привести к долгосрочному превосходству любой инструмент.Некоторые регулирующие органы уже выразили обеспокоенность в связи со значительными потоками денежных средств, осуществляемыми через частные стейблкоины, что подразумевает возможные действия по управлению или ограничению их использования. Точно так же полная оцифровка суверенных валют может облегчить глобальные торговые потоки. Однако, учитывая заметное распространение стейблкоинов за последние 12 месяцев, сети частного сектора получили преимущество «первопроходца», что повысило ожидания от центральных банков по предоставлению своевременных решений, обеспечивающих достаточное удобство или, как минимум, привлекательное видение для создания аналогичных долгосрочная ценность.

Текущее состояние финансовой инфраструктуры в данной стране будет играть ключевую роль в определении скорости и масштабов внедрения CBDC, стейблкоинов или нестабилизированных криптовалют. Те, у кого сегодняшние возможности ограничены, являются главными кандидатами на «чехарду», подобно быстрому появлению M-Pesa в качестве платежного средства в странах Африки к югу от Сахары. или Alipay в Китае. В развитых странах с существующими рельсами платежей в реальном времени краткосрочные дополнительные выгоды от сокращения (даже мгновенного) времени расчетов от CBDC могут быть несколько приглушены, если финансовые учреждения не захотят инвестировать в необходимую дополнительную инфраструктуру. В этих случаях явные преимущества стейблкоинов (например, их способность взаимодействовать со смарт-контрактами) могут оказаться более убедительным и оправданным вариантом использования в долгосрочной перспективе, в зависимости от конкретной реализации CBDC.

Жители стран с суверенными валютами, которым не хватало исторической стабильности, были одними из самых активных пользователей криптовалют в качестве средства обмена, особенно там, где они воспринимались как менее рискованные, чем доступные альтернативы. Наряду с тем, что цифровые валюты могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам для граждан, не имеющих доступа к традиционным банковским услугам (с использованием универсального цифрового кошелька вместо традиционной фиатной учетной записи), такая среда может служить индикатором рынка, готового к потенциальной чехарде. (например, национальное признание биткойнов в Сальвадоре ).

В конечном итоге судьба CBDC и стейблкоинов может решиться значительными силами регулирования и внедрения. В то время как CBDC будут выпускаться под эгидой центральных банков, стейблкоины потенциально подлежат регулирующему надзору со стороны нескольких агентств, в зависимости от их классификации как активов, ценных бумаг или даже фондов денежного рынка. Под контролем Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег такое регулирование может распространяться за границу. Хотя еще слишком рано предсказывать влияние ужесточения регулирования на стейблкоины, инновации продолжают развиваться с вероятным появлением многих других (и более новых) разновидностей в ближайшие годы.Напротив, ранние попытки выпуска CBDC были встречены лишь умеренным распространением. Например, эквивалент чуть более 40 миллионов долларов в китайских цифровых юанях до сих пор был распределен посредством лотереи, а Народный банк Китая сообщил о примерно 70 миллионах транзакций с момента запуска своего ограниченного пилотного проекта в нескольких городах в январе 2021 года. Хотя это представляет собой надежное доказательство концепции, это сопоставимо с более чем двумя миллиардами активных пользователей в месяц, о которых сообщают крупнейшие поставщики цифровых технологий Китая WeChat Pay и Alipay.

Глобальный отчет McKinsey о платежах за 2021 г.

Подготовительные движения для неопределенного ландшафта

Очевидно, что эти технологические соображения, действия регулирующих органов и динамика рынка имеют серьезные системные последствия для банковской и платежной индустрии. Маловероятно, что чистое регулирование подавит спрос на цифровые валюты, и новаторы будут продолжать расширять границы, разрабатывая новые модели использования и распределения, удовлетворяющие как спрос, так и законодательные требования.Точно так же результаты первоначальных пилотных проектов и текущих исследований CBDC помогут сформировать их эволюцию и потенциальное внедрение.

Вполне вероятно, что недавний рост оборота и объема транзакций стейблкоинов продолжится, по крайней мере, до тех пор, пока общий размер рынка криптовалюты будет продолжать расти. Точно так же деятельность центральных банков с цифровыми валютами слишком широко распространена, чтобы текущие пилотные усилия не могли быть расширены. Будет ли двухуровневая система CBDC и стейблкоинов устойчивой с течением времени? Каковы макроэкономические и геополитические последствия различных сценариев?

Скорее всего, будет какое-то сосуществование.В этом континууме мы можем увидеть ароматы, определяемые географией (например, центральные банки, такие как Китай, оказывают большее влияние посредством прямого контроля над денежно-кредитной политикой), рыночным положением среди частных организаций (например, гиганты электронной коммерции или социальных сетей в Соединенных Штатах). Государства с возможностью переноса некоторых пользовательских транзакций на стейблкоины) или по секторам (например, стейблкоины лояльности на основе использования).

Несмотря на то, что рынок слишком зарождается, чтобы с уверенностью предсказывать результаты, участники из всех уголков платежной экосистемы могут предпринять ценные шаги, чтобы подготовиться к неизбежным изменениям на горизонте, независимо от того, какую форму они примут:

• Поставщики инфраструктуры финансовых услуг должны постоянно следить за пригодностью своего дизайна для будущего взаимодействия с цифровыми валютами. Например, участие в CBDC на основе учетной записи, вероятно, будет включать прямое взаимодействие с разрешенным узлом, в то время как для поддержки стейблкоинов могут потребоваться кошельки с межсетевым доступом. В частности, может быть важно рассмотреть, как эти варианты поддерживают бизнес-кейсы с высоким потенциалом (такие как мгновенные выплаты), пост-торговые услуги для инвесторов и быстрые трансграничные денежные переводы.
• Розничные банки, продавцы и поставщики платежных услуг могут рассмотреть уровень инвестиций в инфраструктуру, которые, вероятно, необходимы для успешного внедрения CBDC и нескольких сетей стейблкоинов.Многие розничные банки уже столкнутся с обширными потребностями в модернизации платежей в ближайшие годы — создание инфраструктуры для цифровых валют представляет собой дополнительный спрос на ограниченные возможности развития. Включение всех таких усилий в комплексную дорожную карту, отражающую потенциальное взаимодействие и возможную сортировку, должно способствовать долгосрочной эффективности и избегать дублирования усилий.
• Влияние CBDC на банки частного сектора, вероятно, зависит от скорости их внедрения. В частности, если бы принятие CBDC произошло относительно быстро, поток средств на банковские депозиты был бы перенаправлен, по крайней мере временно, на цифровые деньги, тем самым ограничивая способность банков предоставлять кредиты и получать комиссионный доход с таких депозитов.Соответственно, казалось бы, в интересах банков частного сектора внедрение CBDC должно быть более медленным и более тщательно организованным, возможно, с первоначальными лимитами транзакций.
• Директорам по рискам и финансам будет полезно оценить широкое влияние цифровых валют на банковскую ликвидность и требования к капиталу с учетом возможных изменений в политике. Они могли бы отслеживать потенциальное увеличение стоимости финансирования, возможность дальнейшего снижения рентабельности платежей (например, учитывая потенциал CBDC в качестве беспрепятственной «бесплатной» замены наличных) и даже меры защиты от потенциального «цифрового банковского изъятия» — многие из существующих «Автоматические выключатели», которые обеспечивают некоторую защиту трейдерам и инвесторам, в настоящее время не существуют на круглосуточных рынках криптовалюты 7 дней в неделю, хотя такие ограничения встроены в некоторые проекты CBDC.
• Задача для правительства, центральных банков и регулирующих органов несколько проще: в какой-то степени их решения будут определять действия других сторон, хотя любая тяга, продемонстрированная рыночными решениями для стейблкоинов, обязательно будет учитываться в подходах центральных банков. Мы ожидаем, что многие будут стремиться оценить влияние частных валют на эффективность денежно-кредитной политики (например, через потоки стоимости) и налогово-бюджетной политики (например, через государственные выплаты), соответствующим образом адаптируя регуляторные и надзорные изменения.Они захотят сбалансировать уравновешивающие факторы: обширное регулирование может по существу предотвратить использование стейблкоинов, тогда как взвешенные подходы могут создать более безопасную среду, в которой такие валюты могут процветать.
• Инвесторы в очень популярные и спекулятивные криптовалюты — и их эмитенты — должны предвидеть влияние CBDC на свои активы. Появление какого-либо единого решения центрального банка и связанного с ним регулирования может сдерживать инновации в частном секторе и препятствовать росту криптоэкосистем, что потенциально может обеспокоить инвесторов в классе активов, который так сильно зависит от настроений.

Прежде всего, совместная эволюция стейблкоинов и CBDC напрямую повлияет на общество. Хотя будущее еще не ясно, определенные модели поведения вполне могут сигнализировать о направлении этой эволюции: в какой степени наличные деньги все еще будут использоваться — и приниматься — в обществе? Какими ценностями будут оплачиваться работники и счета? Какими средствами будет осуществляться торговля, особенно если цифровые валюты, выпущенные в публичных распределенных реестрах, снизят стоимость хостинга учетных записей и ускорят доставку платежей, и в какой степени единая цифровая валюта может стать глобальной валютой? В какой степени граждане будут сопротивляться полной отслеживаемости платежей? И в какой степени гражданам будет удобно получать знакомые банковские услуги, такие как высокодоходные депозиты, кредитование под залог, оборотный капитал и платежные услуги (все это доступно сегодня в DeFi), не полагаясь на традиционный банк? И, наконец, как быстро мы увидим инновации в протоколах блокчейна (например,г. , доказательство доли), что значительно снижает их воздействие на окружающую среду?

Мы ожидаем, что ответы на многие из этих вопросов станут более ясными в течение следующих нескольких лет, поскольку как стейблкоины, так и CBDC станут более доступными, а платежная индустрия переживает, пожалуй, самый большой сбой в своей истории. Хотя варианты использования CBDC и стейблкоинов все еще появляются, еще не слишком рано готовиться к такому сбою.

Прочтите следующую главу отчета «Как транзакционные банки заново изобретают казначейские услуги.«

Криптовалютные активы «крайне маловероятны» для розничных фондов в Ирландии — Центральный банк

Криптовалюты останутся недоступными для регулируемых Ирландией фондов, ориентированных на непрофессиональных инвесторов, заявил во вторник Центральный банк.

Банк, который регулирует международные фонды, владеющие активами на сумму более 4 триллионов евро, заявил во вторник, что «крайне маловероятно» разрешить таким фондам вкладывать деньги в криптовалюты, поскольку они остаются «крайне рискованными и спекулятивными».

Комментарий, содержащийся во втором ежегодном отчете регулирующего органа о прогнозах рисков по ценным бумагам, в основном относится к взаимным фондам, известным как предприятия коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (Ucits), которые ориентированы на розничных инвесторов и составляют около трех четвертей зарегистрированных в Ирландии средства.

В отчете говорится, что в последнее время банк столкнулся с увеличением запросов о том, могут ли Ucits и другой класс фондов, называемых альтернативными инвестиционными фондами (Aifs), которые в основном нацелены на профессиональных инвесторов, инвестировать в цифровые или связанные с криптовалютой активы.

Валюта

Банк заявил, что, хотя такие активы могут подходить для оптовых или профессиональных инвесторов, «крайне маловероятно, что Ucits или розничный инвестор Aif одобрит какое-либо воздействие — прямое или косвенное — на криптоактивы». Это связано с тем, что мелким инвесторам будет сложно оценить связанные с этим риски.

Биткойн, самая известная цифровая валюта, более чем удвоилась в цене за первые 11,5 месяцев прошлого года, несмотря на резкую распродажу в период с мая по июль, и достигла исторического максимума выше 67 000 долларов (58 620 евро).Однако впоследствии цифровая валюта упала почти на 50%, прежде чем в конце января началось очередное ралли.

На пике в ноябре прошлого года более широкий рынок криптовалют, который также включает в себя эфириум и догикоин, оценивался в 3 трлн долларов (2,6 трлн евро).

«Все еще остается много вопросов о том, что такое [криптовалюта]», — сказала The Irish Times Патрисия Данн, директор Центрального банка по ценным бумагам и надзору за рынками. «Это актив? Это товар? Так что пока такая динамика преобладает, я не вижу изменения нашей позиции. . . Криптоактивы по-прежнему являются чрезвычайно нестабильными и рискованными инвестициями».

В отчете отмечается, что более широкие финансовые рынки «продемонстрировали устойчивость» в связи с Covid-19 и Brexit в последние годы, чему способствовало вливание центральными банками огромных сумм денег в систему во время пандемии.

Тем не менее, в марте 2020 года ирландские фонды денежного рынка пострадали от изъятия средств инвесторами на 10%, поскольку компании и банки поспешили захватить наличные в разгар глобального финансового шока, вызванного Covid-19, как ранее сообщал Центральный банк.Все фонды смогли удовлетворить требования инвесторов.

Задолженность

В отчете говорится, что «уязвимости остаются, поскольку растущий уровень задолженности, растянутая стоимость активов и рискованное поведение в поисках доходной среды стали более заметными».

Рынки акций и облигаций в последнее время стали нестабильными, поскольку инвесторы беспокоятся о скорости, с которой центральные банки отменят стимулы и повысят процентные ставки для борьбы с всплеском инфляции во всем мире.

Г-жа Данн сказала, что Центральный банк сосредоточен на том, чтобы инвестиционные фонды тщательно рассматривали свою будущую ликвидность и способность удовлетворить требования инвесторов по выводу средств в случае финансового шока. Фонд, например, мог бы усилить волатильность рынка, если бы он был вынужден участвовать в срочной распродаже активов для финансирования ухода инвесторов.

Цифровые валюты центрального банка: фиатное будущее криптовалюты?


Изображение: Shutterstock/Dkoi

Криптовалюты и постоянно растущий рынок вокруг них привлекают больше внимания, чем когда-либо. Правительства тоже ищут часть действий, и, похоже, они постепенно появляются в виде цифровых валют центрального банка или CBDC.

Обязательный к прочтению охват CXO

Не заблуждайтесь, CBDC не являются криптовалютами: это централизованно выпущенные фиатные валюты, которые управляются с помощью централизованного реестра. Они могут иметь временное сходство с криптовалютами, такими как биткойн, и другие могут думать о них как о тесно связанных со стейблкоинами (криптовалюта, привязанная к фиатной стоимости), но на этом сходство заканчивается.

CBDC

в основном действуют как цифровые деньги, концепция, которая вызывает ряд вопросов и опасений, и это правильно. CBDC могут изменить всю нашу мировую экономику.

ПОСМОТРЕТЬ: Криптовалюта: руководство для инсайдеров (бесплатный PDF) (TechRepublic)

CBDC: основы

Стейблкоины, упомянутые выше, — это криптовалюты, живущие в блокчейне, стоимость которых привязана к цене фиатной валюты или какого-либо другого физического средства сбережения. Почему, если это колесо, которое представляет собой цифровую валюту, привязанную к фиату, уже изобретено, нам нужно изобретать его заново?

Авива Литан, выдающийся аналитик и вице-президент Gartner, специализирующийся на искусственном интеллекте и блокчейне, сказал, что стейблкоины по-прежнему не являются фиатной валютой, а являются лишь представлением такой валюты в блокчейне. Денежные резервы по-прежнему необходимы для поддержки стейблкоинов, в то время как CBDC являются настоящей фиатной валютой: если бы США начали выпускать дигидоллар, этот доллар был бы практически таким же, как бумажный.

Еще одним важным отличием CBDC от криптовалют является их централизация. Проще говоря, если вы любите криптовалюту за ее неиерархическую, либертарианскую и распределенную основу, вы будете ненавидеть CBDC.

По словам Литана, CBDC

также не обязательно находятся в блокчейне. Они живут в электронных реестрах, которых может существовать несколько копий, но для создания, выпуска и использования CBDC не требуется реальной технологии блокчейна, а только центральная база данных.

CBDC: нервничаете?

Нетрудно представить, как CBDC могут быть использованы не по назначению или в гнусных целях.CoinDesk указывает, что правительства могут использовать централизованную бухгалтерскую книгу для отслеживания своих граждан и иного нарушения их конфиденциальности, в то время как Litan предупредил, что террористические группы и враждебные страны могут использовать CBDC как способ избежать санкций.

В качестве примера Литан привел Китай, который в настоящее время является мировым лидером в области CBDC, с уже доступным цифровым юанем.

«Китай уже тестирует его, и они протестировали межправительственную и межкорпоративную блокчейн-сеть для осуществления платежей в цифровых юанях», — сказал Литан.«Если вы поместите эти платежи в сети блокчейнов или любую закрытую сеть, что может сделать Китай, когда их валюта станет более зрелой, они смогут обойти обычную банковскую систему».

CBDC и криптовалюты: нефть и вода?

Первое, что пришло мне в голову, когда я услышал о CBDC, это то, что они были попыткой эмитентов фиатных валют подавить криптовалюты и устранить их влияние. Литан подтвердил мои подозрения, заявив, что правительства, особенно более авторитарные, ненавидят криптовалюты и рассматривают CBDC как выход.

«Криптовалюта определенно угрожает [правительствам]. Он запрещен в России, Индии, Китае, и все авторитарные правительства его ненавидят», — сказал Литан, потому что он позволяет гражданам получить доступ к средствам сбережения, которые он не может каким-либо образом регулировать или контролировать.

Запуск Facebook Libra, собственной криптовалюты, стал основным стимулом для ускорения Китаем своего проекта цифрового юаня, который в настоящее время является наиболее полно реализованным CBDC в мире.

Учитывая широко разрекламированный запрет Китая на все криптовалюты и массовое расширение собственной CBDC, кажется, что между двумя формами цифровой валюты неизбежно произойдет столкновение, которое неизбежно приведет к смерти одной или другой, верно? Это не так, сказал Литан.

Если бы CBDC использовались физическими лицами в качестве обычной формы валюты, каждый человек должен был бы иметь доступ к цифровому кошельку, вероятно, в виде приложения для смартфона. «Возможно, этот кошелек также будет поддерживать Биткойн, Эфириум и все остальное, поэтому он начнет привлекать больше людей к криптографии. Если везде есть цифровая валюта, то въездов намного больше», — сказала она.

Но, по словам Литана, это вряд ли произойдет в любом авторитарном государстве. Эти страны, как мы видели с Китаем и Россией, не любят допускать неконтролируемую валюту в пределах своих границ.По словам Литана, менее авторитарные режимы смогут принимать криптовалюты, особенно стейблкоины, привязанные к фиатной валюте.

ПОСМОТРЕТЬ: Руководство ИТ-руководителя по блокчейну (TechRepublic Premium)

Текущее состояние CBDC по всему миру

На симпозиуме в сентябре Литан возглавил группу, в которую входили Клеопатра Дэвис, глава банковского отдела Центрального банка Багамских островов; Митра Сундбир, глава E-Krona для Riksbank Sweden; и Джим Кунья, старший вице-президент Федерального резервного банка в Бостоне.Каждый из них поделился информацией об инициативах CBDC своей страны, почему она запустила программу и как она развивалась до сих пор.

Багамы, которые были первой страной, представившей CBDC со своим песочным долларом, официально запустили свою программу в октябре 2020 года и сделали песочные доллары доступными через уполномоченные финансовые учреждения, которых сейчас девять.

Несколько правительственных учреждений начали принимать песочные доллары в качестве метода расчетов, и они используются для других целей на восьми из примерно 30 населенных островов.Багамы также добились больших успехов в использовании своей системы CBDC для прямого распределения льгот COVID во время карантина и описывают песочный доллар как «удобный, безопасный и экономичный метод бесконтактных платежей с удаленным / цифровым доступом к финансовым услугам».

По состоянию на конец августа 2021 года было выпущено более 273 000 долларов США в песочных долларах, и страна планирует и дальше интегрировать их в свою экономику в ближайшие годы.

Шведская электронная крона далеко не так далеко, как китайский юань или песочный доллар, и Sundbeer описывает ее как находящуюся на стадии изучения. Первоначальная пилотная программа была реализована в начале 2021 года, а в феврале 2022 года начнется второй этап, после которого в ноябре 2022 года пройдут парламентские слушания для рассмотрения результатов и разработки планов на будущее.

Project Hamilton, американский проект CBDC, находится в зачаточном состоянии, и ФРС все еще пытается устранить возможные болевые точки, прежде чем вступить в процесс дальше.

Hamilton — это совместная работа Инициативы цифровой валюты Массачусетского технологического института и ФРБ Бостона, и команда планирует выпустить совместный исследовательский отчет о своем исследовании CBDC для использования в Соединенных Штатах.

Другие страны, тестирующие CBDC, также находятся на ранних стадиях разработки, но кажется очевидным, что растет желание если не внедрить их сейчас, то, по крайней мере, подготовиться к их неизбежности.

Стоит ли готовиться к появлению CBDC?

Криптовалюты — это рискованные, нестабильные инвестиции, которые заставили многих финансовых директоров даже не смотреть в их сторону. Однако это изменилось в 2021 году, когда биткойн взлетел до небес, а криптовалюта стала привлекать гораздо больше внимания. Сейчас Gartner заявляет, что к 2024 году использование цифровой валюты предприятиями вырастет на 20%, поэтому лучше всего подготовиться к грядущему натиску.

Имея это в виду, Gartner дает несколько рекомендаций руководителям приложений, обеспокоенным будущим defi/crypto/blockchain:

Работайте с коллегами из государственных, юридических и нормативных органов, чтобы определить, что вам нужно для поддержки любой потенциальной реализации.

Имея дело с средствами сбережения, подготовьтесь к интеграции валютного программного обеспечения следующего поколения с устаревшими системами и решите сейчас, хотите ли вы отдать хранение валюты на аутсорсинг или управлять им самостоятельно, потому что это станет кошмаром для кибербезопасности.

Для платежей вам нужно быть готовым интегрировать платежи в цифровой валюте с приложениями, которым это необходимо, например, с программным обеспечением для цепочки поставок B2B или точками продаж B2C, где клиенты могут захотеть использовать CBDC.

Если вы используете цифровые валюты для приложений с кредитным плечом, будьте готовы сосредоточиться на поиске решения, которое соответствует вашим собственным требованиям внутреннего контроля и безопасности.

[Биткойн, Весы и цифровые валюты центрального банка — элементы новой валютной системы?]

дои: 10.1007/с10273-020-2743-у. Epub 2020 25 сентября.

[Статья в Немецкий]

Принадлежности Расширять

принадлежность

• ¹ Rechts- und Wirtschaftswissens. Факультет, Университет Байройта, Universitätsstraße 30, 95447 Байройт, Германия.
Бесплатная статья ЧВК

Элемент в буфере обмена

[Статья в Немецкий]

Йонас Гросс и соавт. Wirtschaftsdienst. 2020.

Бесплатная статья ЧВК Показать детали Показать варианты

Показать варианты

Формат АннотацияPubMedPMID

doi: 10.1007/s10273-020-2743-y. Epub 2020 25 сентября.

принадлежность

• ¹ Rechts- und Wirtschaftswissens. Факультет, Университет Байройта, Universitätsstraße 30, 95447 Байройт, Германия.

Элемент в буфере обмена

Полнотекстовые ссылки Параметры отображения цитирования

Показать варианты

Формат АннотацияPubMedPMID

После запуска Биткойна в 2008 году и последующего введения более 6600 криптовалют в настоящее время на подходе новая волна инновационных платежных проектов, включая такие инновации, как Libra, разработанная как наднациональная стабильная монета, и цифровые валюты центральных банков (CBDC). .Различные взаимосвязи связывают эти частные и общественные проекты. Вопреки первоначальным намерениям, Биткойн не превратился в широко распространенное платежное средство, не в последнюю очередь из-за его значительной волатильности цен. Его наиболее значительным вкладом может стать «доказательство концепции» инновационного частного платежного средства за пределами традиционной денежной системы. Напротив, Libra разработана как довольно обычное платежное средство с тесными отношениями с существующим банковским сектором, что вызывает множество вопросов политики, касающихся денежно-кредитной и финансовой стабильности.Цифровые валюты центральных банков можно рассматривать как ответ государственного сектора на эти частные проекты по обеспечению доминирующей роли центральных банков в денежной системе будущего.

Seit der Einführung von Bitcoin 2008 und vieler anderer Kryptowährungen ist eine Welle Innovationr Zahlungsprojekte im Gange, darunter Innovationen wie Libra — als наднациональный концерн Stablecoin — und digitale Zentralbankwährungen. Diese privaten und öffentlichen Projekte sind durch verschiedene Wechselbeziehungen miteinander verbunden. Биткойн-шляпа, которая не может быть использована, не может быть использована без использования дополнительных ресурсов. Im Gegensatz dazu soll Libra ein eher konventionelles Zahlungsmittel mit engen Beziehungen zum bestehenden Bankensenden werden, был viele Fragen zur Geld- und Finanzstabilität aufwirft. Digitale Zentralbankwährungen könnten als Reaktion des öffentlichen Sektors auf diese privaten Projekte angesehen werden, um die vorherrschende Rolle der Zentralbanken im Währungssystem der Zukunft zu sichern.

© Der/die Автор(ru) 2020.

Похожие статьи

• Цифровая валюта центрального банка, предложение кредита и риск банкротства банка: микроэкономический подход.

  Джун Джей, Йео Э. Джун Дж. и др. Финанс Иннов. 2021;7(1):81. doi: 10.1186/s40854-021-00296-4.Epub 2021 6 декабря. Финанс Иннов. 2021. PMID: 35024292 Бесплатная статья ЧВК.

• Оценка волатильности криптовалют на медвежьем рынке с использованием моделей GARCH.

  Кириазис Н.А., Даскалоу К., Арампацис М., Прасса П., Папаиоанну Э. Кириазис Н.А. и соавт. Гелион. 2019 13 августа; 5 (8): e02239. doi: 10.1016/j.heliyon.2019.e02239. Электронная коллекция 2019 авг.Гелион. 2019. PMID: 31453399 Бесплатная статья ЧВК.

• Когда биткойн сталкивается с информацией на онлайн-форуме: использование интеллектуального анализа текста для анализа мнений пользователей и прогнозирования колебаний стоимости.

  Kim YB, Lee J, Park N, Choo J, Kim JH, Kim CH. Ким Ю.Б. и др. ПЛОС Один. 2017 12 мая; 12 (5): e0177630. doi: 10.1371/journal.pone.0177630. Электронная коллекция 2017. ПЛОС Один.2017. PMID: 28498843 Бесплатная статья ЧВК.

• Взаимодействие между традиционной денежно-кредитной политикой и финансовой стабильностью: Чили, Колумбия, Япония, Португалия и Великобритания.

  Вентер З. Вентер З. Comp Econ Стад. 2020 3 августа; 62 (3): 1-34. doi: 10.1057/s41294-020-00129-w. Онлайн перед печатью. Comp Econ Стад. 2020. PMID: 32836740 Бесплатная статья ЧВК.

• Прогнозирование временных рядов цен на биткойн с использованием многомерных функций: подход машинного обучения.

  Мудассир М., Беннбайа С., Унал Д., Хаммудэ М. Мудассир М. и др. Приложение для нейронных вычислений. 2020 июль 4:1-15. doi: 10.1007/s00521-020-05129-6. Онлайн перед печатью. Приложение для нейронных вычислений. 2020. PMID: 32836901 Бесплатная статья ЧВК. Обзор.

использованная литература

1. 1. Доска., Х. Холден и А. Уодсворт (2020), Надвигающееся прибытие — продолжение исследования цифровой валюты центрального банка, документы BIS, 107.
2. 1. Coinmarketcap (2020 г.), Биткойн, https://coinmarketcap.com/de/currencies/bitcoin/ (31 августа 2020 г.).
3. 1. EZB (2020a), Перспектива нормативно-правовой и финансовой стабильности глобальных стейблкоинов, https://www. ecb.europa.eu/pub/financial-stability/macroprudential-bullet… (27 мая 2020 г.).
4. 1. EZB (2020b), Цифровая валюта ЕЦБ — полет фантазии?, https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2020/html/ecb.sp200511∼01209cb3… (20 мая 2020).
5. 1. Гросс Дж., Герц Б., Шиллер Дж. Весы — Концепт и политические импликации.Wirtschaftsdienst. 2019;99(9):625–631. doi: 10.1007/s10273-019-2503-z. — DOI

Показать все 8 ссылок

[Икс]

Укажите

Копировать

Формат: ААД АПА МДА НЛМ

Банк Англии предупреждает, что

биткойнов могут стать «бесполезными» | Биткойн

Банк Англии заявил, что биткойн может быть «бесполезным», и люди, инвестирующие в цифровую валюту, должны быть готовы потерять все.

Предупреждая о потенциальных рисках для инвесторов, центральный банк задался вопросом, есть ли неотъемлемая ценность самой известной цифровой валюты, стоимость которой выросла в этом году почти до 50 000 долларов (37 786 фунтов стерлингов) за штуку.

Криптовалюта достигла пика выше 67 000 долларов в начале ноября, но потерпела распродажу после того, как впервые появились новости о варианте коронавируса Omicron, прежде чем стабилизироваться на текущем уровне на прошлой неделе.

Заместитель управляющего сэр Джон Канлифф сказал, что Банк должен быть готов к рискам, связанным с ростом криптоактива после быстрого роста его популярности.«Их цена может значительно варьироваться, и [биткойны] теоретически или практически могут упасть до нуля», — сказал он Би-би-си.

Рыночная капитализация криптоактивов выросла в десять раз с начала 2020 года и составила около 2,6 трлн долларов, что составляет около 1% мировых финансовых активов. Около 0,1% богатства британских домохозяйств находится в биткойнах и аналогичных криптоактивах, таких как эфириум и монета Binance. Целых 2,3 миллиона человек владеют криптовалютными активами, в среднем около 300 фунтов стерлингов каждый.

Комитет по финансовой политике банка, созданный после финансового кризиса 2008 года для мониторинга рисков, заявил в понедельник, что криптоактивы не представляют прямой угрозы стабильности финансовой системы Великобритании.Однако он предупредил, что при нынешних быстрых темпах роста такие активы могут стать более взаимосвязанными с традиционными финансовыми услугами и, вероятно, будут представлять ряд рисков.

Публикуя регулярную проверку состояния финансовой системы, Банк заявил, что крупные учреждения должны проявлять осторожность при использовании криптоактивов и что они будут уделять пристальное внимание развитию рынка.

«Усовершенствованные нормативно-правовые базы как внутри страны, так и на глобальном уровне необходимы для того, чтобы влиять на развитие этих быстрорастущих рынков, чтобы управлять рисками, поощрять устойчивые инновации и поддерживать более широкое доверие и целостность в финансовой системе», он сказал.

В отдельном сообщении в блоге, опубликованном на его веб-сайте во вторник, сотрудник банка сказал, что биткойн не соответствует многим функциям, требуемым от валюты, и что он рискует быть волатильным по своей природе.

Томас Белшам, работающий в подразделении банка по взаимодействию с заинтересованными сторонами и СМИ, написал: «Проблема в том, что, в отличие от традиционных форм денег, биткойн не используется для оценки вещей, кроме самого себя. Как любят говорить сами биткойнеры, «один биткойн = один биткойн».Но тавтология не делает денег».

Он сказал, что нехватка криптоактива, который ограничен 21 млн биткойнов, является одной из основных причин его привлекательности для инвесторов, но эта особенность, встроенная в его дизайн, «может даже, в конечном итоге, сделать Биткойн бесполезным».

В настоящее время в обращении находится около 19 млн биткойнов, и новые монеты добавляются, когда «майнеры» проверяют изменения в реестре блокчейна, лежащем в основе криптовалюты. Хотя ожидается, что максимальное количество биткойнов в обращении не будет достигнуто до февраля 2140 года, поддерживать эту систему со временем станет все труднее, сказал Белшем.

«Простая теория игр говорит нам, что процесс обратной индукции действительно должен в какой-то момент заставить умные деньги выйти. И если это произойдет, инвесторы действительно должны быть готовы потерять все. В конце концов.»

Разговоры о цифровой валюте Центрального банка поглотили биткойны, Ethereum и Solana сегодня

Что случилось

Сегодняшнее движение трех из пяти крупнейших по рыночной капитализации криптовалют представляет собой еще один возврат вниз для этих основных токенов. Bitcoin (CRYPTO:BTC), Ethereum (CRYPTO:ETH) и Solana (CRYPTO:SOL) за последние 24 часа снизились на 2%, 2,7% и 5,4% соответственно. 10:15 по восточному времени.

Сегодняшние провалы сократили недельный прирост каждого из этих топовых токенов примерно вдвое. Прирост Биткойна за последние семь дней составляет 3,4%, а Ethereum и Solana — 2,8% и 6,7% соответственно.

Сегодня кажется, что недавно объявленный Федеральной резервной системой взгляд на введение цифровой валюты центрального банка (CBDC) напугал криптоинвесторов.Хотя ФРС заявила, что начала расследование CBDC в июле, на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что окончательный отчет должен быть доступен «в течение нескольких недель».

Сообщается, что законопроект, предложенный конгрессменом-республиканцем Томом Эммером, уже направлен на то, чтобы ограничить объем власти, которую центральный банк будет иметь, требуя от пользователей создавать учетные записи в ФРС для использования CBDC. Это заставило некоторых поверить в то, что CBDC не за горами, что является явно негативным катализатором для рынка криптовалют в его нынешнем виде.

Источник изображения: Getty Images.

С точки зрения конкретных токенов, для этих популярных токенов не так много негативных катализаторов. Некоторые позитивные новости о биткойнах, связанные с переходом блока на майнинг биткойнов, сегодня затмеваются негативными настроениями в криптопространстве. Компания под руководством Джека Дорси стремится предоставить открытую систему майнинга биткойнов, децентрализовать майнинг и повысить надежность и отказоустойчивость сети биткойнов.

Сообщения о том, что Tether заморозил свои токены на блокчейне Etheruem на сумму около 160 миллионов долларов в связи с запросом правоохранительных органов, похоже, напугали рынок криптовалют.

Для Соланы недавние замедления работы сети являются ключевым фактором, за которым продолжают следить инвесторы. Тем не менее, мало негативных новостей, помимо сегодняшнего макро-катализатора, похоже, сегодня не влияет на этот токен.

Ну и что

Падение этих трех основных токенов привело к снижению общего рынка криптовалют примерно на 2,9% за последние 24 часа. Это не обязательно удивительно, учитывая, что на эти три токена приходится более половины рыночной капитализации всего рынка криптовалют.

Тем не менее, эта новость о том, что цифровая валюта центрального банка может появиться не за горами, очень важна. Инвесторы, желающие снизить риск своих портфелей, которые могут стать катализатором нестабильности, по-видимому, хотят сделать это до того, как появятся эти новости. 

Что теперь

Еще неизвестно, решит ли Федеральная резервная система в конечном итоге продвигаться вперед со своей собственной криптовалютой. Однако централизация этого децентрализованного движения, безусловно, является риском, о котором многие инвесторы думали в течение длительного времени.Пока неизвестно, в какой степени традиционные криптовалюты будут процветать среди настоящей криптовалюты, обеспеченной долларом США.

Регуляторный навес всегда был фактором, с которым приходилось бороться криптоинвесторам. Однако сегодня эта угроза, похоже, накаляется. Соответственно, сегодня инвесторы фактически наблюдают некоторое отклонение от доходности акций, чего не наблюдалось уже некоторое время.