Где можно обменять криптовалюту на рубли: Как правильно обменять криптовалюту на рубли :: РБК.Крипто

используются в качестве хранилища стоимости или расчетных единиц, а также в других случаях использования, когда нестабильные криптовалюты могут быть менее желательными.В разных стейблкоинах используются разные стратегии для достижения стабильности цен; одни централизованы, другие децентрализованы.

Какие примеры стейблкоинов?

Централизованные стейблкоины

• 💵 Tether (USDT): Tether — один из первых и самых известных стейблкоинов. Он утверждает, что обеспечен резервом реальных долларов — «залогом» — то есть «вне сети», то есть в реальном месте, которое контролируется централизованной третьей стороной.
  Имея этот тайник в сейфе банка, инвесторы могут быть уверены, что их привязки действительно стоят один доллар каждая, что позволяет поддерживать стабильную цену. На стейблкоин приходится 48% всего объема торгов криптовалютой. Есть только одна проблема: Tether Ltd, которая чеканит токены Tether, так и не убедительно доказала, что валюта действительно полностью обеспечена, что вызывает сомнения у инвесторов. (Подробнее об этом ниже)
• 💰 Доллар Близнецов (GUSD) / Доллар Paxos (PAX) / USDC: Эти стейблкоины, разработанные венчурными инвесторами, близнецами Винклвосс, блокчейн-стартапом Paxos и криптовалютной биржей Coinbase (совместно с платежной платформой Circle), соответственно, снискали благосклонность институциональные инвесторы — все они были тщательно проверены фирмами Уолл-стрит и соблюдают местные нормативные требования.По мере того, как Tether становится менее надежным, эти токены становятся только более популярными.
• (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Разработанный ICHI протокол для создания «децентрализованных денежных властей» oneFIL — это стейблкоин для сети Filecoin. Он поддерживается USDC и собственной монетой Filecoin, FIL. Его цель — предоставить стейблкоин для более широкого развития сети Filecoin, а также предоставить стимулы и скидки для покупателей и поставщиков хранилищ Filecoin.

Стейблкоины, обеспеченные золотом

Хотя подавляющее большинство стейблкоинов обеспечено долларами США, хранящимися в банковском хранилище, ослабление настроений в отношении доллара США и фиата в целом привело к разработке стейблкоинов, поддерживаемых другими активами, включая различные криптовалюты, обеспеченные золотом.Они значительно различаются по форме и удобству использования, но все они обеспечены золотом инвестиционного качества.

CACHE gold (КЭШ) — один из самых популярных из них. Каждый КЭШ обеспечен 1 г чистого золота, хранящегося в хранилищах по всему миру. Отправка токенов CACHE эквивалентна отправке 1 грамма золота на каждый токен, поскольку их можно легко обменять на физическое золото в любое время.

Есть также Tether Gold (XAUt) и PAX Gold (PAXG) , которые работают аналогичным образом, но вместо этого привязаны к одной тройской унции золота инвестиционного класса. У них также более высокая минимальная сумма погашения, чем у CACHE.

Алгоритмические стейблкоины

• Terra (LUNA) — это децентрализованная стабильная монета, что означает, что вместо того, чтобы полагаться на доверенную третью сторону, она использует сложный алгоритм для поддержания стабильности. Для этого он балансирует «внутрисетевые» резервы, т. Е. средства хранятся в смарт-контрактах с автоматическим регулированием спроса и предложения, что снижает вероятность случайного или преднамеренного изменения цены трейдерами.
• Ampleforth (AMPL) полагается на аналогичный процесс. Вместо того, чтобы физически поддерживать каждый AMPL 1 долларом, он вместо этого использует процесс, известный как «перебазирование», для автоматической корректировки циркулирующего предложения криптовалюты в ответ на изменения спроса и предложения. Если цена AMPL более чем на 5% выше или ниже справочной цены в долларах США, то она будет увеличивать или уменьшать оборотное предложение, пытаясь подтолкнуть цену обратно к 1 доллару. Поскольку это перебазирование пропорционально для всех кошельков, держатели AMPL всегда сохраняют свою долю в общей сети AMPL.
• Dai (DAI) отличается от других конкурирующих стейблкоинов тем, что его можно широко использовать, оставаясь при этом децентрализованным и ненадежным. DAI, созданный блокчейн-компанией MakerDAO, представляет собой токен ERC20, стоимость которого привязана к доллару США и может использоваться для переводов между кошельками Ethereum.

Полный список популярных стейблкоинов

с привязкой к доллару США

• Трос (USDT)
• Истинный доллар США (TUSD)
• Доллар Близнецов (GUSD)
• USD Монета (USDC)
• Стандарт Paxos (PAX)
• Binance USD (BUSD)
• DAI
• HUSD
• долларов США (SUSD)
• млн долларов США (MUSD)
• Ampleforth (AMPL) (алгоритмический)

GBP с привязкой

• Стабильная монета Binance GBP (BGBP)

с привязкой к евро

TRY с привязкой

с привязкой к KRW

с золотым покрытием

• КЭШ Gold (КЭШ)
• Tether Gold (XAUt)
• Paxos Gold (PAXG)

Прочие

• Petro (PTR) (маслозаполненная)
• Libra (с корзиной)

Как используются стейблкоины?

Как и большинство цифровых активов, стейблкоины в основном используются в качестве средства сбережения и средства обмена. Они дают трейдерам временную передышку от волатильности, когда рынок падает, а также могут использоваться в быстрорастущем мире децентрализованного финансирования (DeFi) для таких вещей, как выращивание урожая, кредитование и предоставление ликвидности.

Большинство трейдеров и инвесторов получают доступ к стейблкоинам, покупая их на биржевых платформах, но также часто можно чеканить новые стейблкоины, депонируя необходимое обеспечение в компании-эмитенте, например доллары США с помощью Tether или физическое золото с помощью CACHE gold.

Почему стейблкоины стали такими популярными?

чрезвычайно популярны: например, Tether является второй по популярности криптовалютой после Биткойна с 24-часовым объемом торгов более 70 миллиардов долларов (на момент написания).

Tether только что превысил рыночную капитализацию в 15 миллиардов долларов! 🎉

Всего за один месяц рыночная капитализация Tether увеличилась более чем на 3 миллиарда долларов, сохранив позицию номер один как наиболее ликвидной, стабильной и надежной валюты! рис. twitter.com/MLOWkiIDvF

— Tether (@Tether_to) 17 сентября 2020 г.

Почему люди предпочитают стейблкоины криптовалютам, таким как биткойн

Они (относительно) стабильны. Поскольку они предположительно поддерживаются фиатной валютой, инвесторы могут быть уверены, что их токены всегда будут продаваться по одному доллару каждый. Предположительно это означает, что цены не упадут: цены на монеты основаны на убеждениях, поэтому, если инвесторы верят, что их стейблкоины стоят и обеспечены одним долларом каждая, цена должна отражать это.

Они — убежище для обеспокоенных инвесторов. Многие биржи, включая Binance, крупнейшую в мире, не позволяют трейдерам покупать фиатную валюту, а позволяют им покупать и продавать только криптовалюты. Это означает, что инвесторам часто бывает сложно быстро обналичить свои криптовалюты, когда дела идут плохо. Для этого им, возможно, придется осуществить перевод через несколько бирж или даже подождать несколько дней.

Вот где появляются стейблкоины. Поскольку они являются криптовалютами, они живут на большинстве бирж.Тем не менее, поскольку они придерживаются стоимости одной фиатной валюты, они действуют как своего рода временное убежище для инвесторов, стремящихся обезопасить свои средства во время медвежьего рынка. Таким образом, стейблкоины похожи на версии доллара с поддержкой блокчейна. Это если они сохранят свою ценность.

Недостатки стейблкоинов

Инвесторам необходимо подтверждение, что монеты обеспечены резервами. В случае Tether, это никогда не было окончательно предоставлено, что вызвало слухи о том, что валюта была необеспеченной и фактически была отчеканена из воздуха.

Stablecoins не обязательно стабильны. Доллар Близнецов вырос на несколько центов в несколько раз за последний год, поскольку трейдеры вкладывали в него деньги. По иронии судьбы, многие из средств этих инвесторов поступили от Tether, который ранее на некоторых биржах падал до 0,51 доллара. Таким образом, стейблкоины можно считать «относительно» стабильными, а не абсолютно стабильными, особенно по сравнению с нестабильными активами, такими как Биткойн.

Tether постоянно заявлял, что на самом деле он на 100% обеспечен долларом США, но когда Tether опубликовал разбивку своих резервов в мае — впервые за семь лет — оказалось, что на самом деле менее 3% Tether были обеспечено наличными деньгами.

Законодатели США также не являются поклонниками стейблкоинов в целом. В своем полугодовом отчете о денежно-кредитной политике Конгрессу в начале этого месяца председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что стейблкоины нуждаются в более жестком регулировании.

«Если они собираются стать значительной частью платежной вселенной, которой, как мы думаем, не будут криптоактивы, но стейблкоины могут им стать, тогда нам нужна соответствующая нормативно-правовая база, которой, честно говоря, у нас нет», — сказал он. сказал. В июле 2021 года министр финансов президента Байдена Джанет Йеллен встретилась с ведущими регулирующими органами, чтобы «обсудить межведомственную работу» вокруг стейблкоинов, при этом секретарь Йеллен призвала регулирующие органы «действовать быстро, чтобы обеспечить наличие соответствующего U. S. Нормативно-правовая база создана «.

В том же месяце Центральный банк Китая, Народный банк Китая (НБК), забил тревогу по поводу стейблкоинов, а заместитель управляющего НБК Фань Ифэй заявил, что глобальные стейблкоины коммерческих организаций «могут создать риски и проблемы для международной валютной системы. и платежно-расчетная система «. Ифэй добавил, что китайские власти «очень обеспокоены этим вопросом» и приняли неуказанные меры.

Будущее стейблкоинов

С криптовалютным бумом 2017 года инвесторы все чаще обращаются к стейблкоинам как к более безопасному способу экспериментировать с этой технологией.В первой половине 2020 года предложение стейблкоинов увеличилось на 94% и в июне достигло 11 миллиардов долларов. И регуляторы тоже к ним относятся; В сентябре 2020 года Управление финансового контролера США (OCC) дало национальным банкам и федеральным сберегательным ассоциациям зеленый свет на хранение резервов для эмитентов стейблкоинов.

По мере того, как более уважаемые игроки добавляют свой вес — близнецы Винклвосс, Circle и Coinbase, например, — идея цифрового доллара, теневой валюты, которая переносит фиатные деньги в блокчейн, не рискуя своей стоимостью, становится все более заманчивой.

млрд руб. IntelliNews — российский регулятор завершил разработку планов цифрового рубля

Центральный банк России завершил разработку своих планов по выпуску цифрового рубля, запуск которого ориентировочно намечен на 2022 год.

На основе обсуждений с участием различных заинтересованных сторон регулятор решил, что цифровая валюта будет храниться в цифровых кошельках, выпущенных центральным банком, а коммерческие банки будут обеспечивать доступ к кошелькам для своих клиентов.Чтобы иметь возможность совершать офлайн-платежи, пользователю необходимо установить на свой смартфон еще один кошелек.

На пресс-конференции, состоявшейся в начале апреля, представители центрального банка заявили, что принятый формат цифрового рубля был поддержан подавляющим большинством потенциально вовлеченных сторон, включая финансовые ассоциации, экспертов, торгово-промышленную палату и союз потребителей. .

Между прочим, хотя его иногда называют «криптовалютой», цифровой рубль центрального банка не следует путать с криптовалютами, против использования которых регулятор обычно выступает против. Цифровой рубль будет в основном цифровой формой фиатного рубля, выпущенным и контролируемым центральным банком.

В этой схеме коммерческие банки будут играть роль посредников, продавая идею цифровой валюты своим клиентам и впоследствии выполняя транзакции с кошельками пользователей.

Клиент получит доступ к цифровому рублевому кошельку в своем банковском приложении. Однако они не смогут использовать банковские приложения для офлайн-платежей. Для этого потребуется установить отдельный кошелек.

Ольга Скоробогатова, первый заместитель главы Центробанка, сообщила на пресс-конференции, что регулятор будет разрабатывать собственные решения, позволяющие пользователям переводить средства из цифрового рублевого кошелька в другой кошелек и производить платежи.

Заместитель главы Центробанка Алексей Заботкин пояснил, что эмиссия цифрового рубля будет аналогична эмиссии обычных наличных денег.

«Если вам нужны наличные, снимайте их в банкомате», — сказал он. «Но до этого коммерческий банк покупает эти фиатные рубли у центрального банка в обмен на ту же сумму в рублях, что и на корреспондентском счете.То же касается и цифрового рубля ».

По словам Заботкина, регулятор будет вносить цифровые рубли на кошелек коммерческого банка в обмен на снятие наличных с корреспондентского счета. Впоследствии, если клиент захочет обменять безналичные средства на цифровые рубли, банк переведет последние со своего кошелька на кошелек клиента.

Заботкин добавил, что не предполагается, что цифровой рубль будет использоваться для хранения стоимости, а будет использоваться исключительно как платежный инструмент с мгновенной ликвидностью.

«Это будет актив, который вы сможете полностью, в любое время — 24 часа в сутки — передать кому угодно», — сказал он.

Ожидается, что переводы в цифровых рублях между физическими лицами будут освобождены от каких-либо комиссий, в то время как магазины, принимающие цифровую валюту, будут платить комиссию, которая не превышает тех, которые в настоящее время используются в системе быстрых платежей, или от 0,4% до 0,7% от стоимости продукт или услуга, в зависимости от их категории.

Согласно заявлению регулятора, платформа для эмиссии цифровых рублей и работы с кошельком будет гибридной, объединяя элементы централизованной системы и распределенных реестров.

Ожидается, что прототип цифрового рубля будет готов к декабрю 2021 года, а в январе 2022 года начнется разработка законодательных изменений, необходимых для запуска проекта где-то в 2022 году.

Между тем, согласно опросу, проведенному центром исследований финансовых технологий и цифровой экономики при технологическом хабе «Сколково», около половины россиян заинтересованы в использовании цифрового рубля, а 20% респондентов выступают против этой идеи.

Что такое стейблкоины? — CB Insights Research

Происходит «вторжение стейблкоинов».Станет ли эта виртуальная валюта со стабилизированной ценой следующим большим прорывом в криптопространстве?

Blockchain может подорвать практически любую отрасль.

Среди множества новых вариантов использования технология направлена ​​на создание новой и улучшенной платежной системы для всего мира — безопасной, прозрачной, децентрализованной, быстрой и использующей криптовалюты (типы цифровых денег) в качестве средства обмена. (Подробнее читайте в нашем объяснении «Что такое блокчейн».)

Но стоимость большинства криптовалют, особенно биткойнов, колеблется ежедневно.И хотя виртуальные валюты нацелены на обеспечение более безопасных транзакций, их ценность все больше зависит от спекуляций.

Криптоинвесторы в одночасье стали миллионерами, а всего через несколько недель потеряли большую часть своего состояния. Хотя это может быть интересно наблюдать, это также показывает чрезвычайно ненадежный характер биткойна — особенно в качестве валюты для товаров и услуг.

Источник: CoinDesk

Здесь в игру вступают стейблкоины.

гораздо более фиксированы, чем обычные криптовалюты. Это связано с тем, что их стоимость привязана к другим активам, таким как доллар США или золото.

В результате стейблкоины пользуются многими преимуществами криптовалюты (прозрачность, безопасность, конфиденциальность и т. Д.) Без чрезмерной волатильности, которая присуща большинству других типов цифровых монет. И спрос на стейблкоины растет: в конце 2020 года общая стоимость активов стейблкоинов превысила 20 млрд долларов, показав рост чуть менее 300% с начала года.

стейблкоинов были созданы для использования в соответствии с предназначением криптовалют — в качестве упрощенного, стабилизированного, масштабируемого и безопасного средства для транзакций. В конце концов, большинство компаний не заинтересованы в приеме валюты, такой как биткойн, стоимость которой может упасть уже на следующий день.

Недавно произошло так называемое «вторжение стейблкоинов». По крайней мере, 200 стейблкоинов были выпущены или находятся в разработке по всему миру. Кроме того, два стейблкоина, обеспеченных долларом США, Paxos Standard (PAX) и Gemini Dollar (GUSD), были одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Представители финансовых услуг также рассматривают эту возможность — например, JPMorgan опробовал и запустил свой собственный стейблкоин. Между тем, недавний опрос центральных банков показал, что две трети респондентов активно исследуют потенциальное влияние стейблкоинов на финансовую стабильность.

Новости о стейблкоинах продолжили расти с момента их взлета в 2018 году.

В этом пояснении мы погрузимся в стейблкоины, от того, что они из себя представляют, до того, почему они становятся потенциальным нарушителем криптопространства.Мы анализируем различные типы стейблкоинов, а также их применение и ограничения.

СОДЕРЖАНИЕ

Сегодня в мире существует 180 валют, признанных Организацией Объединенных Наций, от доллара США до европейского евро, японской иены и других.

Во всех странах мира эти валюты часто используются для покупки товаров и услуг. Несмотря на инфляцию, колебания обменных курсов и другие факторы, стоимость большинства этих валют практически не меняется изо дня в день.

Это позволяет нескольким странам полагаться на использование этих государственных валют в своей работе. Другими словами, вы можете купить буханку хлеба у любимого пекаря и заплатить за нее 3,50 доллара сегодня, зная, что очень маловероятно, что завтра она резко упадет до 99 центов.

Stablecoins — в форме цифровых денег — призваны имитировать традиционные стабильные валюты.

В общем, стейблкоин — это криптовалюта, которая обеспечена стоимостью базового актива.То, чем может быть этот базовый актив, варьируется от монеты к монете, о чем мы поговорим позже в этой статье.

Многие стейблкоины привязаны к соотношению 1: 1 с определенными фиатными валютами, такими как доллар США или евро, которыми можно торговать на биржах. Другие стейблкоины могут быть привязаны к другим видам активов, таким как драгоценные металлы, такие как золото, или даже к другим криптовалютам.

не подвержены экстремальной волатильности цен, которой подвержены другие криптовалюты.

Например, в 2010 году программист купил пиццу за 10 000 биткойнов (~ 30 долларов). К 2018 году тот же заказ стоил 82 миллиона долларов — все из-за резкого изменения цены биткойна.

Источник: Quartz

В результате некоторые компании скептически относятся к криптовалюте как к допустимому способу оплаты. Microsoft, например, впервые начала принимать биткойны в качестве оплаты в 2014 году, но в 2018 году временно приостановила их использование из-за нестабильности. Онлайн-игровая платформа Steam была вынуждена сделать то же самое.В то время как другие компании начинают принимать криптовалюту, от Overstock до Shopify, до широкого распространения еще далеко.

используют преимущества криптовалют, такие как прозрачность, безопасность, неизменность, цифровые кошельки, быстрые транзакции, низкие комиссии и конфиденциальность, без потери гарантий доверия и стабильности, которые возникают при использовании фиатной валюты (например, доллар США или евро).

Изначально первые держатели криптовалюты использовали стейблкоины в качестве убежища в случае падения или краха рынка.Например, если цена биткойна начнет быстро падать, держатель может конвертировать свой биткойн в стейблкоин в течение нескольких минут на одной платформе, избегая потенциально огромных потерь.

Без этой опции держателю криптовалюты пришлось бы перевести свой капитал обратно в фиатную валюту. Однако многие биржи криптовалюты либо не разрешают использование фиата на платформе, либо берут большую комиссию за перевод в фиат.

Но стейблкоины многообещают и в других развивающихся приложениях.Они могут принести пользу множеству отраслей и отдельных лиц, которым необходимо производить международные платежи быстро и безопасно, от трудящихся-мигрантов, которым необходимо отправлять деньги обратно своим семьям, до крупных предприятий, ищущих более дешевый и эффективный способ осуществления платежей зарубежным поставщикам.

В обоих сценариях людям не нужно беспокоиться об отправке спекулятивного актива, такого как биткойн, который может внезапно упасть в цене.

Например, люди из сообществ, не имеющих доступа к банковским услугам, могут совершать сделки с использованием этой формы цифровой валюты, особенно если они живут в районах, где экономическая неопределенность является регулярной проблемой.Эта технология позволяет использовать глобальную валюту, которая теоретически не подчиняется локализованным законам и условиям.

также обладают основными преимуществами в экосистеме финансовых услуг в целом.

Обеспечение децентрализованной системы, которая является безопасной и стабильной, может принести пользу всему, от трансграничного кредитования до финансового планирования. Например, при децентрализованном кредитовании стейблкоины могут помочь обеспечить надежную среду для проведения одноранговых (P2P) транзакций без необходимости использования нестабильной криптовалюты, такой как биткойн, для транзакций.

Есть несколько новых вариантов использования, но прежде чем углубляться в них, нам нужно понять различные типы стейблкоинов.

Есть 4 основные категории, в которые могут попасть стейблкоины.

Самый распространенный тип стейблкоинов обеспечен или обеспечен фиатной валютой, такой как доллар США, евро или фунт стерлингов.

стейблкоина, обеспеченного фиатом, обеспечиваются в соотношении 1: 1, что означает, что 1 стейблкоин равен 1 единице валюты (например, доллару).Таким образом, для каждой существующей стабильной монеты существует (теоретически) реальная фиатная валюта, хранящаяся на банковском счете для ее резервного копирования.

Когда кто-то хочет обменять наличные на свои монеты, организация, которая управляет стейблкоином, вынимает указанную сумму из своего резерва, и она будет отправлена ​​на банковский счет этого человека. Затем эквивалентные стейблкоины уничтожаются или выводятся из обращения.

стейблкоина, обеспеченного фиатом, — это самая простая структура, которую может иметь стейблкоин, и простота имеет большие преимущества.Это легко понять любому, кто плохо знаком с криптовалютами, что может способствовать более широкому внедрению этой новой технологии.

Пока экономика страны, к которой привязан стейблкоин, остается стабильной, гарантируется, что стоимость правильно обеспеченной монеты также не будет колебаться. Это означает, что даже если вся экономика криптовалюты рухнет и цена Биткойна упадет до 0 долларов, это вообще не повлияет на стейблкоин, обеспеченный фиатом.

Типы стейблкоинов с фиатным обеспечением

Самым популярным стейблкоином является Tether (USDT), который в настоящее время является третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации и имеет самые высокие ежедневные объемы торгов среди всех криптовалют, включая биткойн.

Источник: CoinMarketCap

Tether представляет собой большую часть мирового предложения стейблкоинов и установил новый рекорд в январе 2021 года, выпустив 2 млрд токенов всего за 1 неделю.

Однако криптовалюта была окружена множеством споров. Возникли подозрения, что Tether выпустил больше USDT, чем фактически обеспечено его резервами в долларах США. Министерство юстиции США провело расследование Tether и криптобиржи Bitfinex, которые имеют общие управленческие команды, на предмет потенциальных манипуляций на рынке.В 2019 году генеральный прокурор Нью-Йорка также начал расследование явного злоупотребления денежными резервами Tether.

По этой причине появилось много новых стейблкоинов, обеспеченных фиатом, в попытке занять место Tether.

Одним из таких примеров является USD Coin (USDC), которая также поддерживается долларом США и управляется консорциумом, включающим крипто-финансовую компанию Circle и биржу Coinbase. Каждый месяц публикуется отчет, подтверждающий фактические резервы в долларах США, которые поддерживают предложение USDC.

USDC неуклонно сокращает долю рынка стейблкоинов Tether. В январе 2021 года доля рынка Tether упала ниже 75%, а доля USDC превысила 15%.

Источник: CoinMetrics

USDC как регулярно проверяемого и стабильного актива помогла ему стать важным компонентом децентрализованных финансов (DeFi), широкого спектра децентрализованных финансовых услуг, основанных на блокчейнах и смарт-контрактах. Кроме того, в декабре 2020 года платежный гигант Visa объявил о партнерстве с родительским кругом USDC для выпуска корпоративных кредитных карт с использованием USDC в качестве валюты.

Два стейблкоина, обеспеченные долларом США, были одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк — еще одно доказательство того, что это вторжение стейблкоинов начинает набирать обороты. В сентябре 2018 года Paxos Standard (PAX) и доллар Близнецов (GUSD) стали первыми регулируемыми криптовалютами в мире.

Существует множество других стейблкоинов, обеспеченных фиатом. В Сингапуре платежный процессор Xfers недавно запустил стейблкоин XSGD, который обеспечен 1: 1 сингапурским долларом.В Европе токен EURS платформы токенизации Stasis обеспечен евро. В Монголии есть даже стейблкоин Candy, поддерживаемый монгольскими тугриками.

Стейблкоины, обеспеченные товарным обеспечением, обеспечены другими видами взаимозаменяемых активов, такими как драгоценные металлы. Наиболее распространенным товаром, подлежащим обеспечению, является золото, однако есть также стейблкоины, обеспеченные нефтью, недвижимостью и различными драгоценными металлами.

Владельцы стейблкоинов с товарным обеспечением по сути владеют материальным активом, имеющим реальную ценность — чего нет у большинства криптовалют. Эти товары даже могут со временем расти в цене, что дает людям дополнительный стимул хранить и использовать эти монеты.

В случае стейблкоинов, обеспеченных товарным обеспечением, любой человек в мире мог бы инвестировать в драгоценные металлы, такие как золото, или даже в недвижимость в Швейцарии. Некоторые из этих видов активов, как правило, зарезервированы только для богатых, но стейблкоины открывают новые возможности инвестиций для обычных людей во всем мире.

Digix Gold (DGX) , например, представляет собой токен ERC-20 (созданный в сети Ethereum), обеспеченный физическим золотом, где 1 DGX представляет 1 грамм золота. Это золото хранится в хранилище в Сингапуре и проверяется каждые 3 месяца для обеспечения прозрачности. Создатели DGX заявляют, что они «демократизировали доступ к золоту». Держатели DGX могут даже выкупить физические золотые слитки — для этого им просто нужно отправиться в хранилище в Сингапуре.

Tiberius Coin (TCX) обеспечен не одним товаром, а комбинацией 7 драгоценных металлов, обычно используемых в технологическом оборудовании.Идея состоит в том, что по мере того, как эти металлы все чаще используются для производства таких технологий, как солнечные панели и электромобили, монеты TCX будут расти в цене.

SwissRealCoin (SRC) — еще один пример, который поддерживается портфелем швейцарской недвижимости. Держатели токенов могут даже демократически проголосовать за инвестиционный выбор.

Это стейблкоины, поддерживаемые другими криптовалютами.

Это позволяет стабильным монетам, обеспеченным криптовалютой, быть гораздо более децентрализованным, чем их аналоги, поддерживаемые фиатом, поскольку все осуществляется на блокчейне.

Чтобы снизить риски волатильности цен, эти стейблкоины часто имеют избыточное обеспечение, чтобы они могли компенсировать колебания цен в обеспечении.

Например, чтобы получить стейблкоины на 500 долларов, вам нужно будет внести эфир (ETH) на 1000 долларов. В этом сценарии стейблкоины теперь обеспечены залогом на 200% и могут выдержать падение цены, скажем, на 25%. Это все равно будет означать, что стейблкоины на 500 долларов обеспечены ETH на 750 долларов.

И если цена базовой криптовалюты упадет достаточно низко, стейблкоины будут автоматически ликвидированы.

стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, децентрализованы, что позволяет процессам быть еще более надежными, безопасными и полностью прозрачными. Нет единого юридического лица, контролирующего ваши средства. Кроме того, они часто поддерживаются несколькими криптовалютами для распределения риска.

Они также обладают гораздо большей ликвидностью, что означает, что их можно быстро и дешево конвертировать в их базовый актив.

, обеспеченные криптовалютой, являются наиболее сложной формой стейблкоина, а это означает, что они еще не набрали столько популярности, поскольку продолжают устранять свои изломы.

Самым популярным и многообещающим примером стейблкоина, обеспеченного криптовалютой, является Dai.

Созданный MakerDAO, Dai — это стейблкоин, номинальная стоимость которого привязана к доллару США, но на самом деле поддерживается ETH, который заблокирован в смарт-контрактах.

Как и USDC, Dai стал критически важным для многих приложений DeFi. По своей природе децентрализованный, любой может создавать, покупать или продавать Dai. В частности, разработчики могут легко создавать децентрализованные приложения или децентрализованные приложения на основе блокчейна Ethereum, используя Dai в качестве стабильного средства обмена.

Необеспеченные стейблкоины ничем не обеспечены, что может показаться противоречивым, учитывая, что такое стейблкоины.

Доллар США раньше был обеспечен золотом, но это закончилось несколько десятилетий назад, и доллары по-прежнему совершенно стабильны, потому что люди верят в их ценность. Та же идея может применяться к стейблкоинам без обеспечения.

Эти типы монет используют подход с алгоритмическим управлением для управления поставкой стейблкоинов.Это модель, известная как сеньоражные акции.

По мере увеличения спроса создаются новые стейблкоины, чтобы снизить цену до нормального уровня. Если монета торгуется слишком низко, то монеты на рынке покупаются, чтобы уменьшить количество в обращении. Теоретически цены на эти стейблкоины останутся стабильными, поскольку они будут определяться рыночным спросом и предложением.

Это наиболее децентрализованная и независимая форма стейблкоина, поскольку она не обеспечена никаким другим активом.

Однако стейблкоины без обеспечения требуют постоянного роста для достижения успеха.В случае краха монеты не будет залога, и все деньги будут потеряны.

Ранним и популярным примером стейблкоина без обеспечения был Basis, целью которого было алгоритмическое регулирование предложения для поддержания стабильных цен. Даже после обеспечения более 100 миллионов долларов в рамках своего первоначального предложения монет (ICO) инициатива была вынуждена закрыть в 2018 году из-за нормативных ограничений.

Одним из активных примеров необеспеченного стейблкоина является компания Ampleforth, которая выпустила свой токен AMPL в конце 2018 года.Алгоритмы Ampleforth ежедневно корректируют предложение AMPL в соответствии со спросом, чтобы избежать волатильности криптовалют с фиксированным предложением.

стейблкоинов есть много потенциальных реальных применений. Вот несколько примеров.

стейблкоинов можно использовать так же, как и любую другую валюту для основной торговли, но с дополнительными преимуществами, так как это цифровая валюта, которая имеет юридическую поддержку и является безопасной.

Возможно, мы наконец-то сможем достать свой смартфон и использовать цифровой кошелек для оплаты утреннего кофе криптовалютой, о чем мечтали многие криптоэнтузиасты.

также особенно полезны для зарубежных платежей, поскольку не требуется конвертации различных фиатных валют. Человек в Индии мог получать стейблкоины, обеспеченные долларом, не конвертируя их в рупии и не теряя при этом огромных комиссионных сборов.

являются многообещающим универсальным средством обмена для электронной коммерции, наряду с широким спектром других цифровых действий, таких как альтернативная выдача ссуд для тех, кто не может или не имеет права получать ссуды в банке.Эти новые варианты использования могут помочь увести криптовалюту от спекулятивной торговли к более повседневным приложениям.

Stablecoins также позволяют использовать смарт-финансовые контракты, которые могут быть принудительно исполнены с течением времени.

Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты, которые существуют в сети блокчейн, и не требуют, чтобы какая-либо третья сторона или центральный орган вводили их в действие. Эти автоматические транзакции отслеживаются, прозрачны и необратимы, что делает их идеальными для выплаты заработной платы и ссуд, арендных платежей и подписок.

Работодатель может настроить смарт-контракт, который, например, автоматически переводит стейблкоины своим сотрудникам в конце каждого месяца. Это особенно выгодно для предприятий, у которых есть сотрудники по всему миру, поскольку сокращаются непомерные сборы и многодневный процесс перевода и обмена фиатной валюты, скажем, с банковского счета в Нью-Йорке на счет в китайском банке.

При использовании стейблкоинов этот процесс может занять всего несколько минут и потребовать лишь небольшую часть обычных комиссий за транзакцию.

В другом сценарии между домовладельцем и его арендатором может быть заключен смарт-контракт, чтобы автоматически переводить плату за аренду первого числа каждого месяца, не беспокоясь о сильных колебаниях цен, как в случае с нестабильными криптовалютами.

Та же идея может применяться к автоматическим выплатам ссуд (то есть с децентрализованным кредитованием), ежемесячным подпискам, таким как членство в спортзале, или даже периодическим пожертвованиям некоммерческим организациям.

Stablecoins также могут изменить жизнь миллионов семей в развивающихся странах.

В современном мире рабочие-мигранты должны отправлять денежные переводы через такие компании, как Western Union, чтобы вернуть деньги своим семьям и близким. Это медленный и дорогостоящий процесс, когда семьи теряют значительную часть своих средств из-за высоких комиссионных.

предлагает решение этой проблемы с быстрыми транзакциями и низкими комиссиями, но все еще существует проблема, заключающаяся в том, что криптовалюта, такая как биткойн, может упасть в цене на 20% всего за один день.

могут стать лучшей альтернативой.Сотрудники и их семьи по всему миру могут использовать цифровые кошельки для получения стейблкоинов из любой точки мира практически мгновенно — с низкими комиссиями и без колебаний цен.

Учитывая, что, согласно консенсусу отраслевых аналитиков CB Insights, глобальный рынок денежных переводов оценивается примерно в 800 миллиардов долларов, это огромный пример использования стейблкоинов.

В случае падения стоимости фиатной валюты местные жители могут быстро обменять свою падающую валюту на стейблкоины, обеспеченные долларами, евро или даже золотом, прежде чем они потеряют еще больше своих сбережений, тем самым защищая их от дальнейшего падения. в цене.

Возьмем, к примеру, гиперинфляцию, которая сейчас происходит в Венесуэле. По данным МВФ, уровень инфляции колеблется около 6500%. Между тем, по состоянию на октябрь 2020 года цены на основные продукты питания выросли почти на 1800% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Большинство венесуэльцев больше не могут позволить себе продукты питания, потому что их сбережения становятся все более бесполезными и продолжают падать в цене с каждым днем.

За исключением любого местного контроля за капиталом, стейблкоины могут предложить жизнеспособное решение для людей, переживающих такие кризисы, позволяя им быстро обменивать свои падающие валютные запасы на стабильную валюту, тем самым защищая их от дальнейшего падения стоимости.

Stablecoins также могут обеспечить защиту в условиях нестабильности мирового рынка. Неопределенность экономического кризиса Covid-19, например, привела к росту спроса на стабильные цифровые активы, особенно в связи с тем, что более волатильные криптовалюты, такие как Биткойн, резко упали в краткосрочной перспективе в ответ на первоначальные блокировки. Стоимость всех выпущенных стейблкоинов только в 2020 году выросла на 300%.

Очень немногие криптовалютные биржи в настоящее время поддерживают фиатные валюты из-за строгих правил.Но использование стейблкоинов позволяет биржам обойти эту проблему и предлагать крипто-фиатные торговые пары, просто используя стейблкоин, обеспеченный долларами, вместо реальных долларов.

Это очень поможет в принятии торговли криптовалютой в целом, поскольку упрощает процесс присоединения и получения криптовалюты для новичков, поскольку они могут продолжать мыслить в терминах долларов или евро, а не постоянно колебаться в стоимости биткойнов.

Это также уменьшит огромное влияние Биткойна на рынок, поскольку в настоящее время большинство бирж требуют, чтобы трейдеры держали BTC, прежде чем они смогут обменять его на другие типы криптовалюты.

Хотя стейблкоины обладают множеством преимуществ, они также имеют свои ограничения.

Tether представляет собой пример того, как стейблкоин может пойти не так. Стейблкоины, поддерживаемые фиатом, централизованы, то есть ими управляет одно лицо. Это требует уверенности в том, что эта организация фактически поддерживает свои стейблкоины реальными фиатными валютами.

Чтобы решить эту проблему доверия, стейблкоины должны проводить регулярные проверки третьими сторонами для обеспечения прозрачности.Это поможет гарантировать, что они заслуживают доверия, и поможет сохранить их репутацию на высоком уровне.

, обеспеченные фиатом, также ограничены всеми правилами, которые связаны с фиатной валютой, что ставит под угрозу эффективность процесса конвертации и потенциальную эффективность цифрового актива. Например, валюта Libra в Facebook обещала стейблкоин, подкрепленный корзиной мировых фиатных валют, что повысило привлекательность и полезность монеты. Однако он получил такую ​​серьезную реакцию со стороны регулирующих органов, что руководство проекта с тех пор отказалось от своей мультивалютной цели, дистанцировалось от Facebook и полностью изменило бренд.

По своей природе более регулируемые, стейблкоины могут иметь меньшую ликвидность, чем обычные криптовалюты.

Это особенно верно для стейблкоинов с товарным обеспечением. Например, если вы когда-нибудь захотите получить свои настоящие золотые слитки, вам потребуются месяцы и дорогостоящая поездка в хранилище.

Более того, всегда существует риск падения стоимости базового актива.

Подумайте о Черной среде в Великобритании или о рублевом кризисе 1998 года в России.Если такое событие произойдет с фиатной валютой, к которой привязан стейблкоин, это будет иметь катастрофические последствия и для этой стабильной монеты.

, поддерживаемые криптовалютой, также имеют свой собственный набор проблем.

Привязка к другим криптовалютам делает их гораздо более уязвимыми для нестабильности цен по сравнению со стейблкоинами, обеспеченными фиатными или товарными валютами.

Они привязаны к состоянию конкретной криптовалюты (или комбинации криптовалют), а это означает, что если эта криптовалюта резко упадет, то в конечном итоге это произойдет и со стейблкоином.В случае обвала цены они будут автоматически ликвидированы в базовый криптоактив, где они больше не будут стабильными.

Это еще один недостаток стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой: они трудны для понимания и представляют собой наиболее сложную форму стейблкоинов, что значительно повышает риск того, что что-то пойдет не так в сложных процессах.

Наконец, даже если стейблкоины предлагают потенциал для защиты или оптимизации финансовых услуг, они сталкиваются с потенциальными ограничениями со стороны местных органов власти.Например, в стране с высокими темпами инфляции правительство может попытаться заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранным валютам, чтобы защитить местные валюты.

Хотя невозможно предсказать, что ждет будущее в постоянно меняющемся мире блокчейнов, стейблкоины могут помочь сделать криптовалюты в целом популярными.

Игроки в сфере финансовых услуг — от действующего банка JPMorgan до платежной сети Visa — отдают дань уважения технологии стейблкоина через партнерские отношения и внутренние исследования и разработки.Кроме того, стейблкоины проникают в регулирующие органы, такие как Управление финансового контролера США (OCC), которое в январе 2021 года опубликовало новое руководство для банков по использованию общедоступных блокчейнов и стейблкоинов для банковских функций.

Каждая форма стейблкоина имеет свой уникальный набор преимуществ и недостатков, и ни один из них не идеален. Однако ценность и стабильность, которые они могут обеспечить предприятиям и отдельным лицам во всем мире — путем обеспечения всеобщего доступа к установленным национальным валютам, оптимизации платежей и денежных переводов и поддержки новых финансовых приложений — могут иметь разрушительные последствия.

Еще слишком рано определять успех, и многим развивающимся стейблкоинам придется поэкспериментировать с этими новыми концепциями, чтобы увидеть, что работает, а что нет. Широкое распространение цифровых валют в более широком смысле будет зависеть от того, сможет ли криптовалюта понравиться обычным пользователям и сценариям использования. Стейблкоины — важный шаг к этому.

Центробанк России вводит потенциал для цифрового рубля

Центральный банк России (ЦБ РФ) опубликовал консультационный документ, в котором предлагается ввести «цифровой рубль» в качестве альтернативы криптовалютам, которые запрещены в стране. Это следует из опыта Китая, где Digital Yuan тестировался для публичного использования в четырех городах, и в следующем году ожидается его запуск в национальном масштабе.

Существует путаница в отношении различий между цифровой валютой и криптовалютой.И Россия, и Китай поняли, что для быстрого роста финтех-решений — как стартапами, так и существующими игроками в банковском секторе — нужна форма валюты, которая более удобна для электронных переводов, чем просто хранение чисел в электронной книге. Однако ни в одной из стран центральные банки не хотят создавать структуру блокчейнов для создания цифровых монет и торговли ими.

Две недели назад Центральный банк России опубликовал документ под названием «Цифровой рубль» о перспективах введения цифровой валюты.Алексей Заботкин, заместитель председателя Центробанка, заявил : «Существование цифрового рубля снизит риски использования других, менее надежных платежных решений в цифровом пространстве. Создание дополнительной платежной инфраструктуры для цифрового рубля дополнительно поддержит надежность и бесперебойную работу платежной системы страны ».

При упоминании «других, менее надежных» вариантов оплаты Заботкин имел в виду криптовалюты, которые в настоящее время запрещены в России.Центральный банк России категорически против того, чтобы принимать криптовалюту в качестве законного средства платежа.

Центральный банк заявил, что нацелен на расширение обменного пространства цифровой формой рубля в дополнение к наличным и безналичным деньгам, в то время как цифровая форма может сочетать в себе лучшие функции двух других, поддерживая онлайн-транзакции, такие как безналичные деньги, и использование офлайн, как обычные наличные, и контролироваться собственными механизмами Центрального банка для предотвращения спекулятивных колебаний.

Как и банкноты с индивидуальными номерами, цифровые рублевые «единицы» будут иметь уникальный идентификатор. Точно так же, как мы используем наличные деньги, можно будет использовать цифровые рубли в автономном режиме, то есть без доступа к Интернету. С другой стороны, его цифровая форма позволяет использовать цифровой рубль для онлайн-платежей, как и для безналичных расчетов.

Все экономические агенты, включая физических лиц, предприятия, участников финансовых рынков и государство, получат доступ к цифровому рублю.Подобно наличным и безналичным рублям, цифровой рубль будет выполнять все три функции денег: он будет выступать в качестве средства платежа, меры стоимости и средства сбережения. Все три формы российского рубля будут абсолютно равны: поскольку один наличный рубль равен одному безналичному рублю, один цифровой рубль всегда будет равен каждой из них.

Так же, как наличные и безналичные рубли, можно будет использовать цифровые рубли для оплаты товаров и услуг, осуществления платежей организациям и государству, осуществления денежных переводов, оплаты операций с финансовыми инструментами и цифровыми финансовыми активами. .Пополнение средств на цифровых рублевых счетах будет осуществляться как с банковского счета или банковской карты, так и наличными. Все формы рублей (наличные, безналичные, цифровые) будут переводиться друг в друга.

Не было дано никаких указаний по запуску цифрового рубля, при этом Центральный банк России заявил, что «В ​​связи с тем, что введение цифрового рубля станет важным событием для экономики и общества, Банк России считает, что Очень важно обсудить ключевые аспекты, преимущества, потенциальные риски, этапы и сроки реализации проекта цифрового рубля с участниками финансового рынка, экспертами и широкой общественностью. и добавил, что еще не принял решение о введении цифрового рубля. В консультационном документе «Цифровой рубль» (доступен на русском и английском языках) описаны возможные пути реализации этого решения и соответствующие функциональные требования.

Обновление: 27 октября 2020 г.
Возможная пилотная схема цифрового рубля на конец 2021 г.

По словам главы Банка России Эвиры Набиуллиной, перспективы введения цифрового рубля реалистичны: пилотный запуск возможен в конце 2021 года.

«После обсуждения отчета о консультации мы соберем обратную связь до конца года. Потом мы их обработаем. Если будет принято решение о целесообразности запуска цифрового рубля, мы подготовим полноценную концепцию. Затем, на наш взгляд, должен быть пилотный этап с ограниченным количеством пользователей, чтобы все отработать, чтобы мы поняли, как это работает. Мы думаем, что такой пилотный проект возможен где-то к концу следующего года.”

Ссылки по теме

Russia Briefing написано Dezan Shira & Associates. Фирма имеет 28 офисов по всей Евразии, включая Китай, Россию, Индию и страны АСЕАН, помогая иностранным инвесторам в евразийском регионе. Пожалуйста, свяжитесь с Марией Котовой по адресу [email protected], чтобы получить консультации по российским инвестициям или помощь в анализе рынка, юридических, налоговых вопросах и вопросах соблюдения нормативных требований по всей Азии.