Ico валюта: Новости дня в России и мире — РБК

234 Реклама финансовых продуктов и услуг (включая кредит): Руководство по надлежащей практике (RG 234) содержит руководство, помогающее предприятиям соблюдать свои юридические обязательства не делать ложных или вводящих в заблуждение заявлений или участвовать в вводящих в заблуждение или вводящих в заблуждение действиях.

Какая связь между ICO и краудсорсинговым финансированием?

ICO иногда называют формой краудфандинга. Краудфандинг с использованием ICO — это не то же самое, что «краудсорсинговое финансирование» (CSF), регулируемое Законом о корпорациях. Следует позаботиться о том, чтобы общественность не вводила в заблуждение относительно применения законов CSF к ICO. Существуют специальные законы для режима CSF, которые снижают нормативные требования к привлечению государственных средств, сохраняя при этом соответствующие меры защиты инвесторов.

CSF управляют платформой, с помощью которой стартапы и малые предприятия могут привлечь до 5 миллионов долларов. Капитал обычно привлекается большим количеством потребителей, которые вкладывают небольшие суммы денег в обмен на выпуск акций. Согласно Закону о корпорациях, деятельность CSF-посредника является «финансовой услугой», и особые законы применяются как к CSF-посреднику, так и к компаниям, которые хотят делать предложения через платформу.

Закон требует, чтобы поставщик услуг CSF имел лицензию AFS с разрешением на предоставление этой услуги.Это не исчерпывающее обсуждение всех соответствующих австралийских законов, которые применяются в отношении предоставления CSF. Участвующие организации несут ответственность за соблюдение всех соответствующих австралийских законов.

Часть C: Когда криптоактив или ICO могут быть или включать в себя финансовый продукт?

В этой части рассматриваются типы криптоактивов и предложений ICO, доступных потребителям в Австралии, а также то, может ли к ним применяться Закон о корпорациях. Он отвечает на следующие вопросы:

Закон о корпорациях, вероятно, будет применяться к криптоактиву или ICO, которые включают финансовый продукт, такой как управляемая инвестиционная схема, ценные бумаги, производные финансовые инструменты или средства безналичных платежей (NCP).В этой части обсуждается каждый из этих финансовых продуктов. Наш опыт показывает, что некоторые криптоактивы и многие ICO могут быть интересными или вовлечены в управляемую инвестиционную схему.

Права на криптоактивы

Права, связанные с криптоактивами, например, выпущенными в рамках ICO, являются ключевым фактором при оценке их правового статуса как финансового продукта. Эти права обычно описываются в «белой книге» криптоактива, документе о предложении, выпущенном бизнесом, предлагающим или продающим криптоактив.Права также могут определяться другими обстоятельствами (например, как криптоактив продается инвесторам). Что такое «право», следует толковать широко. Включены права, которые могут возникнуть в будущем или в случае непредвиденных обстоятельств, а также права, которые не имеют юридической силы.

Когда криптоактив или ICO могут быть или включать интересы в управляемой инвестиционной схеме?

Что такое управляемая инвестиционная схема?

Схема управляемого инвестирования — это форма коллективного инвестирования.Он определен в Законе о корпорациях и состоит из трех элементов:

• человек вносят деньги или активы (такие как криптовалюта или другие криптоактивы), чтобы получить долю в схеме (за некоторыми исключениями, «интересы» в схеме обычно являются типом «финансового продукта» и регулируются Закон о корпорациях)
• , любые взносы объединяются или используются на общем предприятии для получения финансовых выгод или интересов в собственности (например, с использованием средств, полученных от вкладчиков для разработки платформы), для целей, которые включают получение финансовой выгоды для вкладчиков (например,грамм. от увеличения стоимости их жетонов), и
• участники не имеют повседневного контроля над работой схемы, но иногда могут иметь право голоса или аналогичные права.

Приложение к криптоактивам и ICO

Как отмечалось выше, «право» следует толковать широко. Если права и стоимость криптоактивов связаны с соглашением с тремя элементами, описанными выше, эмитент криптоактивов, вероятно, будет предлагать доли в управляемой инвестиционной схеме.

В некоторых случаях эмитенты криптоактивов или ICO могут оформить права, полученные участниками, как квитанцию ​​за приобретенную услугу. Если на стоимость приобретенных криптоактивов влияет объединение средств от вкладчиков или использование этих средств в рамках соглашения, то криптоактив, вероятно, будет включать управляемую инвестиционную схему. Это особенно актуально, когда криптоактив или ICO предлагаются в качестве инвестиций. Рисунок 2 может помочь определить, является ли криптоактив или ICO управляемой инвестиционной схемой или включает в себя эту схему.

Рисунок 2: Является ли криптоактив или ICO управляемой инвестиционной схемой?

Действуют законы Австралии

Если эмитент криптоактивов использует управляемую инвестиционную схему, предлагаемую розничным инвесторам, им необходимо:

• зарегистрируйте схему на ASIC
• установить конституцию и план соблюдения
• получить лицензию AFS, чтобы действовать в качестве ответственного лица, а
• подготовить и выпустить соответствующее заявление о раскрытии информации о продукте (PDS) и выполнить другие обязательства по раскрытию информации.

См. Часть E для получения дополнительной информации об обязательствах и передовой практике для инвестиционных схем, управляемых розничной торговлей.

Если эмитент криптоактивов использует оптовую схему управляемых инвестиций и , им может потребоваться получить лицензию AFS с соответствующими разрешениями и иметь надежный процесс, гарантирующий, что только оптовые клиенты инвестируют в управляемую инвестиционную схему.

Эмитенту в качестве доверительного управляющего оптовой управляемой инвестиционной схемы не разрешается полагаться на назначение корпоративного уполномоченного представителя от другого лицензиата AFS для выпуска долей участия в схеме — поскольку эмитент не будет «действовать от имени» лицензиата AFS, а скорее выставление долей участия в оптовой схеме в качестве доверительного управляющего: см. Информационный лист 251 Требование лицензирования AFS для доверительных управляющих незарегистрированных управляемых инвестиционных схем (ИНФОРМАЦИЯ 251).Кроме того, эмитент в качестве доверительного управляющего должен гарантировать, что любой «технический документ», «упрощенный документ» или другой рекламный документ, выпущенный в связи с ICO или криптоактивом, не содержит никаких вводящих в заблуждение или вводящих в заблуждение заявлений — в противном случае инвесторы, которые несут убытки или повреждение может быть в состоянии восстановить эту потерю или повреждение.

Это не исчерпывающее обсуждение всех соответствующих австралийских законов, которые применяются в отношении управляемой инвестиционной схемы. Участвующие организации несут ответственность за соблюдение всех соответствующих австралийских законов.

Если схема не является управляемой инвестиционной схемой, она может включать ценные бумаги или другой финансовый продукт, обсуждаемый ниже.

Когда криптоактив или ICO могут быть предложением безопасности?

Что такое ценная бумага?

Самый распространенный вид ценных бумаг — это акции. В соответствии с Законом о корпорациях опцион на приобретение акций путем выпуска считается «ценным бумагам». Например, если предлагаемый продукт дает право на выпуск акций в будущем, это может быть опцион.Облигация также считается «ценной бумагой» в соответствии с Законом о корпорациях. Долговые обязательства — это способ для бизнеса получить деньги от инвесторов. В обмен на деньги бизнес, выпускающий облигацию, обещает выплатить инвестору проценты и деньги, предоставленные бизнесу инвестором, в будущем.

Акция — это совокупность прав, относящихся к компании. Существует ряд типов акций, которые могут быть выпущены. Большинство акций, выпущенных компаниями, которые предлагают акции для широкой публики, являются «обыкновенными акциями» и предоставляют права в отношении собственности компании, права голоса в решениях органа, некоторое право на участие в будущей прибыли в виде дивидендов и право требования о выплате дивидендов. остаточные активы компании в случае ее ликвидации.

Большинство акций, выпущенных в Австралии, также предоставляются акционерам с ограниченной ответственностью.

Заявка на ICO

Когда ICO создается для финансирования компании (или для финансирования предприятия, которое выглядит как компания), тогда права, связанные с криптоактивом, выпущенным ICO, могут подпадать под определение ценной бумаги, которое включает в себя акцию или возможность приобретения доли в будущем.

Пакет прав, упомянутый выше, может использоваться, чтобы помочь определить, является ли токен на самом деле ценной бумагой. Если права, связанные с криптоактивом (которые обычно находятся в «белой книге» ICO, но могут быть найдены в других материалах), аналогичны правам, обычно закрепленным за акцией — например, если кажется, что существует право собственности на тело , право голоса в решениях органа или какое-то право на участие в прибыли организации — тогда вполне вероятно, что криптоактив является акцией. Если криптоактив дает покупателю право приобретать акции компании в какой-то момент в будущем (например, если он указан на ASX), то это может быть вариант, который также является ценной бумагой.

Действуют законы Австралии

Если выясняется, что эмитент ICO действительно предлагает ценную бумагу, эмитенту, как правило, необходимо подготовить проспект эмиссии. Такие предложения ценных бумаг, которые являются акциями, часто называют первичными публичными предложениями (IPO).

По закону проспект эмиссии должен содержать всю информацию, которая разумно требуется потребителям для принятия обоснованного инвестиционного решения. Как правило, проспект должен включать проаудированную финансовую информацию.

Важно отметить, что хотя ICO может выглядеть похоже на IPO, ICO может не предлагать такую ​​же защиту потребителям и может привести к ответственности эмитента и участников ICO. Эмитенты ICO должны знать, что там, где документ предложения для ICO является или должен был быть проспектом эмиссии, и этот документ не содержит всей информации, требуемой Законом о корпорациях, или включает вводящие в заблуждение или вводящие в заблуждение заявления, потребители могут быть могут отозвать свои инвестиции до того, как криптоактивы будут выпущены, или преследовать эмитента и лиц, участвующих в ICO, за убытки.

Подробнее об информации, которую должен содержать проспект эмиссии, см. В Руководстве по регулированию 228 Проспекты: эффективное раскрытие информации для розничных инвесторов (RG 228).

Предложение, консультирование, создание рынка, предоставление кастодиальных или депозитарных услуг и работа с криптоактивами, которые являются ценными бумагами или другими финансовыми продуктами, также могут привлекать особые лицензионные требования AFS и другие нормативные требования.

Это не исчерпывающее обсуждение всех соответствующих австралийских законов, которые применяются в отношении ICO, предлагающего ценную бумагу.Участвующие организации несут ответственность за соблюдение всех соответствующих австралийских законов.

Когда криптоактив или ICO могут быть предложением производного инструмента?

Что такое производная?

Раздел 761D Закона о корпорациях дает широкое определение производного инструмента. Для целей данного информационного бюллетеня «производный инструмент» — это продукт, стоимость которого определяется другой «вещью», которую обычно называют «базовым инструментом» или «эталонным активом».Базовым инструментом может быть, например, акция, индекс цен на акции, пара валют, товар или криптоактив.

Приложение к криптоактивам

Криптоактив или ICO могут включать дериватив, если он оценивается на основе таких факторов, как цена другого финансового продукта, базовый рыночный индекс или цена актива, движущаяся в определенном направлении до времени или события, которое привело к выплате требуется как часть прав или обязательств, связанных с криптоактивом. Например, криптоактив может содержать самоисполняющийся контракт, включающий платежные механизмы, которые запускаются изменениями соответствующей цены базового продукта, индекса или актива.

Действуют законы Австралии

Если эмитент криптоактивов или ICO делает предложение производного инструмента розничному инвестору, эмитенту необходимо будет подготовить PDS и выполнить другие нормативные требования.

Для таких услуг, как предложение, консультирование, создание рынка и продажа криптоактивов, являющихся производными финансовыми инструментами, также потребуется лицензия AFS.

Внебиржевые операции с производными финансовыми инструментами, такими как CFD на криптоактивы и криптоактивы, являющиеся производными инструментами, лицензиатами AFS и другими «отчитывающимися субъектами» подпадают под требования к отчетности по транзакциям в соответствии с Правилами операций с производными инструментами ASIC (отчетность) 2013 года.

Это не исчерпывающее обсуждение всех соответствующих австралийских законов, которые применяются в отношении ICO с производным финансовым инструментом. Участвующие организации несут ответственность за соблюдение всех соответствующих австралийских законов.

Когда криптоактив может быть или включать в себя средство безналичных платежей?

Что такое система безналичных расчетов?

Средство безналичных платежей (NCP) — это механизм, посредством которого лицо производит платежи или заставляет их производить платежи, кроме физической доставки валюты.

Этот тип учреждения может быть финансовым продуктом, для которого требуется лицензия AFS, если платежи могут производиться более чем одному лицу. Посреднику, который организует выпуск объекта NCP, может потребоваться лицензия AFS или действовать от имени лицензиата AFS.

Приложение к криптоактивам

Тот факт, что криптоактив — это форма стоимости, которая используется для завершения транзакции, не обязательно означает, что криптоактив является объектом NCP.

Независимо от того, является ли криптоактив объектом NCP или нет, будет зависеть от прав и обязанностей, связанных с этим активом. Если актив предоставляет держателю право использовать актив для осуществления платежа, скорее всего, это будет услуга NCP.

В некоторых случаях могут существовать средства NCP, предполагающие использование криптоактивов.Например, если человек предлагает схему, в которой платежи могут производиться с использованием криптоактивов, но фиатная валюта отправляется получателям, эта договоренность, скорее всего, будет объектом NCP.

Криптоактивы, такие как токены, предлагаемые в рамках ICO, вряд ли будут объектами NCP — хотя они могут быть формой стоимости, которая используется для совершения платежа (вместо физической валюты). ICO может включать в себя средство NCP, если оно включает договоренность, которая позволяет:

• платежей, которые должны быть произведены в этой форме стоимости нескольким получателям, или
• платежей, которые должны быть запущены в этой форме и конвертированы в фиатную валюту, чтобы обеспечить завершение платежа.

Действуют законы Австралии

Если ICO включает объект NCP, может потребоваться лицензия AFS. Для получения общей информации об объектах NCP, в том числе об освобождении от налога на низкую стоимость, см. RG 185.

Это не исчерпывающее обсуждение всех соответствующих австралийских законов, которые применяются в отношении ICO, в котором могут участвовать средства NCP. Участвующие организации несут ответственность за соблюдение всех соответствующих австралийских законов.

Часть D: Когда платформа для торговли криптоактивами может стать финансовым рынком?

В этой части содержится руководство по платформам, которые позволяют торговать криптоактивами.

Что такое финансовый рынок?

Финансовый рынок — это механизм, через который регулярно делаются предложения о приобретении или продаже финансовых продуктов. Любой, кто управляет финансовым рынком в Австралии, должен получить для этого лицензию или иным образом освобожден от уплаты министром.

Приложение к криптоактивам

Если криптоактив является финансовым продуктом (будь то интерес в управляемой инвестиционной схеме, ценной бумаге, производном инструменте или NCP), то любая платформа, которая позволяет потребителям покупать (или выпускать) или продавать эти криптоактивы, может вовлекают функционирование финансового рынка.

Для работы в Австралии оператору платформы необходимо иметь лицензию на австралийский рынок, если на него не распространяется исключение. Операторы платформы не должны разрешать торговлю финансовыми продуктами на своей платформе без соответствующей лицензии, поскольку это может представлять собой серьезное нарушение закона.

Если вы управляете нелицензированной зарубежной или децентрализованной платформой, вы должны убедиться, что она не работает в качестве финансового рынка в Австралии (если не применяется исключение).Это может потребовать от вас принять меры для предотвращения доступа австралийских клиентов к финансовым продуктам на вашей платформе (если вы не подпадаете под действие исключения). Эти шаги включают (но не ограничиваются) удаление ссылок и ссылок, размещение дополнительных предупреждений и раскрытий на соответствующих веб-страницах и в приложениях, а также введение географических ограничений IP (географическая блокировка).

В зависимости от того, как происходит клиринг и / или расчеты по транзакциям с криптоактивами, которые являются финансовыми продуктами, вы также можете управлять клиринговым и расчетным центром и требовать лицензию на клиринговую и расчетную услуги: см. RG 211.

Часть E: Что следует учитывать, предлагая розничным инвесторам доступ к криптоактивам через регулируемый инвестиционный механизм?

В этом разделе представлены инструкции для эмитентов инвестиционных продуктов, которые предоставляют розничным инвесторам доступ к криптоактивам.

В Австралии розничным инвесторам доступно множество различных типов инвестиционных продуктов. Типы, наиболее доступные инвесторам, включают:

• биржевые продукты (ETP), такие как биржевые фонды (ETF), управляемые фонды (MF) и структурированные продукты (SP)
• зарегистрированных на бирже инвестиционных компаний (LIC)
• зарегистрированных инвестиционных трастов (ЛИТ) и
• внебиржевых инвестиционных фондов.

Важно помнить о конкретных юридических обязательствах, которые применяются при работе и предложении различных видов инвестиционных продуктов. Например, ETF, MF, LIT и некотируемые инвестиционные фонды являются управляемыми инвестиционными схемами. Структурированные продукты, как правило, представляют собой ценные бумаги или производные финансовые инструменты. Инвестиционные компании, акции которых котируются на бирже, являются публичными компаниями. Каждый из них регулируется ASIC в соответствии с Законом о корпорациях.

Кроме того, за исключением внебиржевых инвестиционных фондов, эти продукты торгуются на лицензированных финансовых рынках Австралии.Операторы рынка играют важную роль привратника в оценке пригодности продуктов, допущенных к их рынкам. Если вы намереваетесь выпустить свой продукт на рынок, у соответствующего оператора рынка будут требования, которым вы должны соответствовать.

В подразделах ниже представлена ​​информация о передовых методах работы с различными типами инвестиционных продуктов, которые обеспечивают доступ к криптоактивам. Эмитенты ETP, которые ссылаются на криптоактивы, также должны ссылаться на дополнительные передовые методы, характерные для ETP с криптоактивами, изложенные в Информационном листе 230 Продукты, торгуемые на бирже: Руководство по допуску (INFO 230).

Управляемые инвестиционные схемы

Ответственные организации и управляемые инвестиционные схемы регулируются в соответствии с главой 5C Закона о корпорациях. RE играют решающую роль в обеспечении здоровья финансовой системы и доверия к ней. Им доверены средства своих инвесторов, и они должны выполнять свои юридические обязательства в качестве RE, в том числе действовать в наилучших интересах участников схемы.

Есть определенные ключевые вопросы, которые RE должны учитывать при инвестировании средств своих инвесторов в криптоактивы, особенно в отношении хранения, управления рисками и раскрытия информации.Эти ключевые вопросы актуальны независимо от того, являются ли криптоактивы финансовыми продуктами или нет.

Хранение

RE зарегистрированной схемы должен владеть имуществом схемы в доверительном управлении для участников: см. Раздел 601FC (2) Закона о корпорациях. Дополнительные обязательства в отношении хранения изложены в Приказе класса [CO 13/1409] Холдинговые активы: Стандарты для ответственных лиц . Нормативные указания в отношении этих обязательств изложены в Руководстве по регулированию 133 Услуги по управлению фондами и хранению: холдинговые активы (RG 133).

Владельцы активов также должны соблюдать финансовые требования, изложенные в Приказе класса [CO 13/760] Финансовые требования к ответственным организациям и операторам услуг, ориентированных на инвесторов . Нормативные указания в отношении этих обязательств изложены в Руководстве по регулированию 166 Лицензирование: Финансовые требования (RG 166). Как правило, это будет означать, что RE или его хранитель, привлеченный для хранения имущества схемы, должен будет владеть минимальными чистыми материальными активами в размере 10 миллионов долларов.

При выполнении этих минимальных требований при работе с криптоактивами мы считаем хорошей практикой:

• организация, ответственная за хранение, имеет специализированный опыт и инфраструктуру, относящуюся к хранению криптоактивов
• криптоактивы разделены на блокчейн. Это означает, что уникальные открытый и закрытый ключи поддерживаются от имени RE, так что активы схемы не смешиваются с другими активами криптоактивов
• , закрытые ключи, используемые для доступа к криптоактивам схемы, генерируются и хранятся таким образом, чтобы минимизировать риск потери и несанкционированного доступа.Например: Решения
  • , которые защищают материал закрытого ключа с помощью аппаратных устройств, которые физически изолированы и имеют надлежащим образом ограниченные возможности подключения к другим вычислительным системам (холодное хранилище), являются предпочтительными. Материал закрытого ключа не должен храниться в подключенных к Интернету системах или сетевом оборудовании (горячее хранилище) сверх того, что строго необходимо для работы продукта
  .
  • аппаратные устройства, используемые для хранения секретных ключей, должны подлежать надежным методам обеспечения физической безопасности, а
  • Необходимо поддерживать эффективные системы и процессы резервного копирования и восстановления ключей, при этом предпочтение следует отдавать географически распределенным сайтам резервного копирования.
Принято
• подходов к подписанию, которые минимизируют «риск единой точки отказа»
Хранители
• имеют надежные системы и практики для получения, проверки, анализа, отчетности и выполнения инструкций из RE
.
• RE и хранители имеют надежные методы кибербезопасности и физической безопасности для своих операций, включая надлежащее внутреннее управление и контроль, методы управления рисками и обеспечения непрерывности бизнеса
• практика кибербезопасности и среда контроля хранителя независимо проверяются на соответствие соответствующему стандарту — например, с помощью SOC 1/2, GS 007, ISO 27001/2, NIST CSF или другой соответствующей сертификации или аттестации

Примечание: См. Отчеты 1 и 2 (SOC 1/2), Совет по стандартам аудита и подтверждения достоверности информации, Заявление GS 007 Аудиторские последствия использования сервисных организаций для услуг по управлению инвестициями (GS 007 ), Международная организация по стандартизации, ISO / IEC 27001: 2013 Информационные технологии. Методы безопасности. Системы управления информационной безопасностью. Требования (ISO 27001) и ISO / IEC 27002: 2013 Информационные технологии. Методы безопасности. Свод правил для информации. меры безопасности (ISO 27002) и Национальный институт стандартов и технологий, Структура кибербезопасности (NIST CSF).

• RE имеют доступ к соответствующей системе компенсации в случае потери криптоактивов, находящихся на хранении
• , если используется внешний хранитель или суб-хранитель, RE должны обладать соответствующей компетенцией для оценки соблюдения хранителем требований RG 133.

Безопасность закрытых ключей имеет решающее значение. Закрытые ключи необходимы для подписи транзакций, которые назначают криптоактивы новым адресам. Если закрытые ключи скомпрометированы, неавторизованные стороны могут использовать их для передачи криптоактивов схемы адресам (и сторонам), которые находятся вне контроля RE.

Соответственно, RE и хранители должны гарантировать, что закрытые ключи, используемые схемой, защищены от несанкционированного доступа — как онлайн, так и офлайн.

По тем же причинам RE и хранители должны принять подход подписания транзакции, который минимизирует риск единой точки отказа. Например, для подписи транзакций предпочтительнее использовать подходы с несколькими подписями или на основе сегментирования, чем использование одного закрытого ключа. По мере развития технологий могут появиться и другие подходящие подходы.RE должен определить наиболее эффективный подход с учетом преимуществ и недостатков различных подходов.

В отношении получения, проверки, проверки и выполнения инструкций клиента эти процессы должны включать соответствующие разрешения, чтобы ни одна из сторон не контролировала весь процесс. Если структура продукта такова, что ему необходимо взаимодействовать только с заранее определенным набором адресов — например, с конкретными дилерами, рынками или авторизованными участниками, — хранителю следует рассмотреть возможность использования белого списка, чтобы переводы могли осуществляться только на эти заранее определенные адреса.

Что касается систем компенсации, мы считаем хорошей практикой, чтобы RE имели доступ к соглашению, чтобы участники схемы могли получить компенсацию в случае потери криптоактивов. Точный характер соглашения, включая то, что покрывается, какая сумма покрывается, и его форма — например, страхование, план защиты активов или компенсационный фонд — все это вопросы, которые должна определить RE, принимая во внимание характер своей продукт и его обязанность действовать в лучших интересах участников схемы.

Примечание. В этом контексте ОР также должны учитывать нормативные положения по положениям об ответственности в кастодиальных соглашениях, изложенные в RG 133.

Что касается независимой проверки методов кибербезопасности и сред контроля, мы не требовали конкретных стандартов, сертификатов или аттестаций, которые должны выполняться хранителями криптоактивов. Скорее, мы считаем хорошей практикой, чтобы они независимо проверялись на соответствие соответствующему стандарту, как определено отраслевой практикой, и для RE является вопросом, удовлетворены ли они стандартами, сертификатами или аттестациями, достигнутыми хранителем. .

RE должны, при необходимости, предпринять необходимые шаги для получения копии и рассмотрения вопроса о независимом аудите эффективности средств контроля сторонней обслуживающей организации, ответственной за хранение активов. Там, где хранятся криптоактивы, ожидается, что это будет включать средства контроля, определенные отраслевой практикой для обязательных стандартов, сертификатов или аттестаций, которые ожидаются от хранителей криптоактивов. Это может быть аудит, основанный на GS 007, или аналогичный аудит в других юрисдикциях.

Примечание. Как указано в RG 133, ответственное лицо или другое лицо, привлеченное им для хранения активов зарегистрированной схемы, не должно иметь лицензию AFS, дающую ему право предоставлять услуги по хранению для этой цели. Это связано с тем, что хранение этих активов не является кастодиальной услугой в соответствии с разделом 766E (3) (b) Закона о корпорациях. Холдинговые активы — это часть работы зарегистрированной схемы RE.

Управление рисками

RE, как лицензиат AFS, должен делать все необходимое для обеспечения того, чтобы финансовые услуги, на которые распространяется лицензия, предоставлялись эффективно, честно и справедливо: см. Раздел 912A (1) (a) Закона о корпорациях.Кроме того, согласно разделу 912A (1) (h), лицензиат AFS должен иметь адекватные системы управления рисками. Нормативные указания в отношении этих обязательств изложены в Руководстве для регулирующих органов 259 Системы управления рисками ответственных лиц (RG 259).

При выполнении этих минимальных требований в отношении криптоактивов мы считаем хорошей практикой для RE тщательно анализировать платформы торговли криптоактивами, используемые ими или их поставщиками услуг для доступа к криптоактивам.В частности:

• RE должен удостовериться, на основе разумной должной осмотрительности, что любая платформа для торговли криптоактивами, на которой он полагается:
  • является поставщиком услуг обмена цифровой валюты, зарегистрированным в AUSTRAC, или регулируется одним или несколькими законами иностранного государства, вводящими в действие рекомендации Целевой группы по финансовым мероприятиям, относящиеся к надлежащей проверке клиентов и ведению учета, и
  • внедряет системы и средства контроля AML / CTF, основанные на оценке рисков, которые контролируются или контролируются органом, уполномоченным законом контролировать и обеспечивать выполнение обязательств по надлежащей проверке клиентов и ведению документации.
• RE должен гарантировать, что уполномоченные участники, маркет-мейкеры и другие поставщики услуг, которые торгуют криптоактивами в связи с продуктом, делают это на платформах для торговли криптоактивами, которые соответствуют тому же стандарту, что и выше.

Обязательства по ПОД / ФТ, среди прочего, требуют от организаций наличия процедур идентификации клиентов и направлены на снижение риска использования криптоактивов для поддержки преступной деятельности.

также показывают, что проблемы целостности рынка более распространены на рынках криптоактивов с более низким уровнем регулирования, соблюдения требований и прозрачности.

RE несет ответственность за обеспечение надлежащего управления своими системами управления рисками всеми другими рисками, связанными с криптоактивами.Среди прочего, это может включать внедрение или применение соответствующих стандартов, опубликованных австралийскими и международными организациями по мере их разработки.

Раскрытие

Часть 7.9 Закона о корпорациях устанавливает обязательства, которые применяются к RE как эмитенту PDS. Дальнейшие инструкции по раскрытию информации изложены в Нормативном руководстве 168 Раскрытие информации: заявления о раскрытии информации о продуктах (и другие обязательства по раскрытию информации) (RG 168), и эмитенты должны ссылаться на «Принципы надлежащего раскрытия информации», изложенные в Разделе C RG 168.

Соответственно, раздел 1013D Закона о корпорациях требует, чтобы PDS содержала информацию — о любых значительных рисках, связанных с хранением продукта, — которую розничный клиент может разумно потребовать для принятия решения о покупке финансового продукта.

В контексте инвестиционных продуктов, которые инвестируют в определенные криптоактивы или предоставляют доступ к ним, мы считаем, что в PDS должна быть достаточная информация о характеристиках и рисках этих криптоактивов.Также должно быть достаточно информации о том, как продукт предназначен для работы и как ожидается, что он будет приносить доход инвесторам.

Типы вопросов, которые могут иметь значение для выполнения этих минимальных требований, могут включать:

• применительно к характеристикам криптоактивов:
  • Технологии, лежащие в основе криптоактивов, такие как блокчейны, технология распределенного реестра, криптография и другие
  • как создаются, передаются и уничтожаются криптоактивы
  • как оцениваются и торгуются криптоактивы, и
  • как хранятся криптоактивы
• в отношении рисков криптоактивов:
  • рыночный риск — исторически криптоактивы продемонстрировали, что их инвестиционная эффективность может быть очень нестабильной, и существует риск, что они могут иметь небольшую ценность или вообще не иметь никакой ценности в будущем
  Ценовой риск
  • — может быть сложно точно и надежно оценить некоторые криптоактивы по причинам, в том числе по характеру их торговли, подверженности манипуляциям и отсутствию идентифицируемых фундаментальных показателей.Некоторые криптоактивы могут быть чисто спекулятивными активами
  • неизменяемость — большинство криптоактивов построено на неизменяемых блокчейнах, что означает, что неправильный или несанкционированный перевод не может быть отменен и может быть отменен только получателем, согласившимся вернуть криптоактивы в отдельной транзакции.
  • политический, нормативный и правовой риск — действия правительства и / или регулирующих органов могут повлиять на стоимость криптоактивов, находящихся в собственности схемы
  • риск хранения — закрытые ключи могут быть потеряны или скомпрометированы, в результате чего криптоактивы станут недоступны или доступны неизвестным третьим лицам без разрешения
  • киберрисков — природа криптоактивов может означать, что они более подвержены киберрискам, чем другие классы активов, и
  • воздействие на окружающую среду — в той степени, в которой некоторые криптоактивы оказывают большое влияние на окружающую среду, это может вызвать другие риски, такие как усиление регулирования или негативные настроения рынка, которые могут повлиять на стоимость криптоактивов, удерживаемых схемой.

Примечание. Во избежание сомнений, этот список не представляет собой обязательных вопросов для раскрытия и должен рассматриваться только как иллюстрирующий типы вопросов, которые могут иметь отношение к RE при соблюдении их обязательств по раскрытию информации. RE должны определить, какая информация является надлежащим раскрытием в контексте характеристик, операций и рисков, связанных с их продукцией.

Лицензирование схем операторов и регистрация схем

Операторам схем, которые содержат криптоактивы, как правило, необходимо иметь лицензию AFS или освобождать от требования иметь лицензию.

Для получения общей информации о подаче заявки на лицензию AFS см. Комплект лицензирования AFS (нормативные руководства 1–3), в котором содержится обзор процесса подачи заявки и информация о подтверждающих документах.

Мы ожидаем, что кандидаты, предлагающие использовать зарегистрированные схемы, которые содержат криптоактивы (независимо от того, содержит ли схема один или несколько криптоактивов), сначала подадут заявку на авторизацию «именованной схемы». Это дает лицензиату право использовать только определенные схемы, зарегистрированные для криптоактивов, указанные в лицензии.

В соответствии с Руководством по регулированию 105 Лицензирование AFS: Организационная компетенция (RG 105), мы ожидаем, что кандидаты будут использовать две названные схемы регистрации криптоактивов в течение как минимум двух лет, прежде чем мы рассмотрим возможность предоставления им более широкой авторизации по «доброй схеме» для криптовалют. -ресурсы. Авторизация по «доброй схеме» позволяет лицензиату использовать несколько схем криптоактивов без необходимости изменять лицензию для каждой новой схемы.

При подаче заявления на получение этих разрешений заявитель должен выбрать, какие активы будут принадлежать схеме.Для зарегистрированных управляемых инвестиционных схем, которые будут содержать криптоактивы, заявитель должен выбрать:

• для криптоактивов, не являющихся финансовыми продуктами, типа активов «криптоактив» или
• для криптоактивов, которые также являются финансовыми продуктами, вид активов, который соответствует классу криптоактивов финансового продукта — например, виды активов «финансовые активы» или «производные финансовые инструменты».

Чтобы установить вид актива «криптоактив» для управления нашими функциями лицензирования, мы определим «криптоактив» как:

‘цифровое представление стоимости или прав (включая права на собственность), право собственности на которые подтверждается криптографически, хранится и передается в электронном виде посредством:

• • — тип технологии распределенного реестра; или
  • — еще одна распределенная структура данных, поддающаяся криптографической проверке.’

Примечание 1: Это определение намеренно широкое, чтобы охватить диапазон активов, которыми может владеть управляемая инвестиционная схема. Без ограничений, он предназначен для инкапсуляции всего диапазона «монет», «стейблкоинов» и «токенов», как эти термины используются в индустрии криптоактивов.

Примечание 2: это определение помогает нам управлять режимом лицензирования AFS для управляемых инвестиционных схем и не должно рассматриваться как определение криптоактивов для других целей.

При оценке заявок на лицензию AFS на авторизацию для работы с зарегистрированными управляемыми инвестиционными схемами, которые содержат криптоактивы, для разрешений как по «именованной схеме», так и по «доброй схеме», независимо от того, являются ли криптоактивы финансовыми продуктами или нет, некоторые из ключевых вопросов, которые мы подробно рассмотрим это:

• , могут ли назначенные ответственные менеджеры продемонстрировать элементы «схемы работы» и «активов под управлением» в соответствии со стандартами компетентности организации, изложенными в RG 105
.
• степень, в которой заявитель может соответствовать передовой практике, изложенной выше в отношении продуктов, которые он будет использовать, особенно в отношении хранения и управления рисками, и
• , есть ли у заявителя соответствующие человеческие, финансовые и технологические ресурсы.

Отметим также, что:

• мы оценим приложение в соответствии с соответствующей политикой и, в отношении криптоактивов, которые также являются финансовыми продуктами, примем во внимание соображения, которые обычно применяются к финансовым продуктам этого типа
• приложений, связанных с криптоактивами, с большей вероятностью будут новыми приложениями, и наш опыт показывает, что оценка этих приложений может занять больше времени, а
• мы будем работать с предприятиями, чтобы определить проблемы, которые необходимо решить в приложении, и выпустим дополнительные инструкции, если мы сочтем, что это может быть полезно для отрасли.

Примечание. Формы FS01 и FS03 еще не обновлены, чтобы включать в себя вид активов «криптоактив». Между тем при заполнении этих форм, пожалуйста, выделите в «Описании бизнеса A5» основное доказательство того, что вы запрашиваете авторизацию для криптоактивов, которые не являются финансовыми продуктами. Также укажите в электронном письме, которое вы отправляете нам с основными подтверждающими документами, что приложение относится к схеме криптоактивов. Разрешения на лицензию AFS будут адаптированы в соответствии с требованиями группы лицензирования.

После того, как оператор получит лицензию, схема (схемы) криптоактивов, которую он предложит инвесторам, может потребовать регистрации в качестве управляемой инвестиционной схемы.

Для получения дополнительной информации о регистрации схемы обратитесь к веб-странице ASIC о том, как зарегистрировать управляемую инвестиционную схему.

Примечание. Форма 5100 еще не обновлялась, чтобы включить в нее вид «схемы криптоактивов». При заполнении этой формы для схем криптоактивов нефинансовых продуктов выберите «Другое первичное производство» в качестве типа схемы в разделе 1 и укажите «криптоактив» в отведенном для этого месте.Для криптоактивов, которые являются финансовыми продуктами, выберите вид (ы) схемы, который соответствует классу финансового продукта криптоактивов, например, «финансовые активы» или «деривативы».

Листинговые инвестиционные компании

Инвестиционные компании, котирующиеся на бирже (LIC), являются публичными компаниями, зарегистрированными в соответствии с Законом о корпорациях, и на них распространяется действие закона, касающегося таких компаний, включая главу 2D (обязанности директоров), главу 2M (финансовая отчетность) и раздел 674 (постоянное раскрытие информации).Будучи зарегистрированными организациями, они также подчиняются правилам рынка, на котором они котируются. LIC назначит инвестиционного менеджера с лицензией AFS, но обычно не имеет собственной лицензии AFS.

Мы ожидаем, что LIC, которые предоставляют инвесторам существенную доступность криптоактивов, будут следовать тем же передовым методам хранения, управления рисками и раскрытия информации, что и зарегистрированные управляемые инвестиционные схемы.

Мы ожидаем, что операторы рынка разработают правила для LIC, которые инвестируют существенную часть средств инвесторов в криптоактивы, чтобы между ними и ETP криптоактивов были равные правила игры, особенно в отношении допустимых базовых криптоактивов и ценообразования. frameworks — дополнительную информацию см. в INFO 230.

Структурированные продукты

Структурированные продукты (SP) обычно классифицируются как ценные бумаги или производные инструменты, и точные юридические обязательства эмитента SP будут зависеть от типа финансового продукта, который он выпускает.

Мы ожидаем, что ИП, которые предлагают инвесторам доступ к криптоактивам, будут следовать тем же передовым методам хранения, управления рисками и раскрытия информации, что и зарегистрированные управляемые инвестиционные схемы. Поскольку SP являются подмножеством ETP, эти продукты также будут подпадать под рамки правил оператора рынка, поскольку они применяются к ETP, и наши ожидания в отношении таких продуктов — дополнительную информацию см. В INFO 230.

Часть F: Как зарубежная категоризация криптоактивов переводится в австралийский контекст?

Ряд международных регулирующих органов выпустили руководство по применению своих законов о ценных бумагах и финансовых услугах к ICO и определили функции ряда криптоактивов (например, служебных токенов и биржевых токенов). Эти категоризации не переводятся автоматически на аналогичные продукты в Австралии.

Определение финансового продукта в Австралии часто шире, чем в других юрисдикциях.Таким образом, криптоактивы, такие как служебные токены, которые могут выходить за пределы нормативного периметра в другой юрисдикции, часто могут подпадать под наше более широкое определение. Важно всегда учитывать особые права и особенности отдельного ICO или криптоактива по отношению к австралийскому законодательству, чтобы определить, регулируется ли он как финансовый продукт: см. Часть C.

Часть G: Где я могу получить дополнительную информацию?

Организации, у которых есть конкретные запросы или вопросы о криптоактиве, ICO или решениях RegTech в отношении технологии распределенного реестра, могут связаться с нашим Центром инноваций или с существующим контактным лицом по ASIC.Центр инноваций может помочь, предоставляя инновационным предприятиям индивидуальные инструкции по доступу к информации и услугам, относящимся к ним, через веб-сайт ASIC.

По всем вопросам мы настоятельно рекомендуем организациям внимательно рассматривать свое предложение и обращаться за профессиональной консультацией (включая юридическую консультацию).

Мы не даем никакой оценки или одобрения соблюдения компанией закона, в том числе в отношении принятой бизнес-модели.

Важное примечание

Информация в этой публикации не является юридической консультацией.Вам нужно будет получить собственную юридическую консультацию в отношении применимого законодательства.

Связанная информация

Это Информационный лист 225 (INFO 225) , переизданный в октябре 2021 года. Информационные листы содержат краткое руководство по конкретному процессу или проблеме соответствия или обзор подробных указаний.

ICO | Currency.com

метод, который криптовалютный стартап может использовать для сбора денег

Определение ICO

Первоначальное предложение монет (ICO) — это кампания, используемая криптовалютными стартапами для сбора денег.Хотя этот метод краудфандинга по-прежнему используется некоторыми компаниями, объем капитала, генерируемого посредством ICO, существенно сократился по сравнению с пиком в 3 миллиарда долларов, достигнутым в январе 2018 года — после того, как Биткойн достиг своего исторического максимума в почти 20000 долларов, и незадолго до того, как криптовалюта достигла своего пика. крутой спад.

Что означает ICO?

В отличие от традиционных краудфандинговых кампаний, где потребитель может сделать пожертвование, потому что ему нравится продукт, первоначальное предложение монет мотивировано перспективой получения прибыли от инвестиций.Обычно стартап предоставляет подробный технический документ, в котором излагается их бизнес-предложение и почему для него существует рынок. Этот документ также предоставит подробное объяснение экономики, лежащей в основе монеты, являющейся предметом предложения, и ее предназначения. Часто предоставляется разбивка с подробным описанием того, как будут потрачены средства, собранные в ходе ICO.

Первичные предложения монет не следует путать с первичными публичными предложениями — маршрутом, который традиционные компании используют для распределения акций и дебюта на фондовом рынке.ICO не проводятся централизованно и не регулируются. Вместо акций инвесторы получат количество токенов криптовалюты, пропорциональное их вкладу. Риск здесь заключается в том, что эти токены могут оказаться бесполезными или, что еще хуже, могут быть разоблачены как мошенничество.

Основным фактором провала ICO стал тот факт, что многие из них борются за выживание. В июне 2018 года исследование американского университета показало, что большинство токенов выходят из строя в течение четырех месяцев после завершения продажи — и всего 44.2% доживают до пятого месяца.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционное исследование или инвестиционный совет. Любое мнение, которое может быть высказано на этой странице, является субъективной точкой зрения автора и не является рекомендацией компании Currency Com Bel LLC или ее партнеров. Мы не даем никаких подтверждений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы подтверждаете, что действуете осознанно и независимо и принимаете на себя все связанные с этим риски.

Криптовалютные ценные бумаги и первичные предложения монет (ICO)

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег определяет «виртуальную валюту» как:

цифровое представление стоимости, которая может быть продана в цифровом виде и функционирует как: (1) средство обмена; и / или (2) расчетная единица; и / или (3) средство сбережения, но не имеет статуса законного платежного средства (т. е. когда предложение кредитору является действительным и законным предложением платежа) в любой юрисдикции. Он не выпускается и не гарантируется какой-либо юрисдикцией и выполняет вышеуказанные функции только по соглашению внутри сообщества пользователей виртуальной валюты.Виртуальная валюта отличается от бумажной валюты (также известной как «реальная валюта», «реальные деньги» или «национальная валюта»), которая представляет собой монету и бумажные деньги страны, которая обозначена в качестве ее законного платежного средства; циркулирует; и обычно используется и принимается в качестве средства обмена в стране-эмитенте. Он отличается от электронных денег, которые представляют собой цифровое представление фиатной валюты, используемой для электронного перевода стоимости, выраженной в фиатной валюте.

Все предложения и продажи ценных бумаг должны быть либо зарегистрированы в SEC, либо должно быть доступно освобождение от такой регистрации.Это заявление применяется к ценным бумагам в криптовалюте так же, как и ко всем другим ценным бумагам. Кроме того, участники ICO подчиняются федеральным законам о ценных бумагах в той же мере, в какой они применяются при размещении других ценных бумаг, включая требования регистрации брокеров и дилеров. Биржи ценных бумаг, обеспечивающие торговлю, должны зарегистрироваться, если не применяется исключение.

Что такое блокчейн?

Блокчейн — это электронный распределенный реестр или список записей, очень похожий на реестр акций, который ведется различными участниками компьютерной сети.Блокчейны используют криптографию для обработки и проверки транзакций в реестре, обеспечивая пользователям и потенциальным пользователям блокчейн уверенность в безопасности записей. Некоторыми примерами блокчейнов являются блокчейны Биткойн и Эфириум, которые используются для создания и отслеживания транзакций в биткойнах и эфире соответственно.

Что такое виртуальная валюта, виртуальный токен или монета?

Виртуальная валюта — это цифровое представление стоимости, которым можно торговать в цифровом виде, и которое функционирует как средство обмена, расчетная единица или средство сбережения.Виртуальные токены или монеты также могут представлять другие права. Соответственно, в определенных случаях токены или монеты будут ценными бумагами и не могут быть законно проданы без регистрации в SEC или в соответствии с освобождением от регистрации.

Что такое обмен виртуальной валюты?

Обмен виртуальной валюты — это физическое или юридическое лицо, которое обменивает виртуальную валюту на фиатную валюту, фонды или другие формы виртуальной валюты. Биржи виртуальных валют обычно взимают плату за эти услуги.Торговля виртуальными токенами или монетами на вторичном рынке также может происходить на бирже. Эти биржи не могут быть зарегистрированными биржами ценных бумаг или альтернативными торговыми системами, регулируемыми федеральными законами о ценных бумагах. Соответственно, при покупке и продаже виртуальных монет и токенов у вас может не быть такой же защиты, которая применялась бы в случае акций, котирующихся на бирже.

Кто выдает виртуальные жетоны или монеты?

Виртуальные жетоны или монеты могут быть выпущены виртуальной организацией или другим лицом, привлекающим капитал.Виртуальная организация — это организация, воплощенная в компьютерном коде и выполняемая в распределенном реестре или блокчейне. Код, часто называемый «умным контрактом», служит для автоматизации определенных функций организации, которые могут включать выпуск определенных виртуальных монет или токенов. DAO, которая была децентрализованной автономной организацией, является примером виртуальной организации.

Всегда приветствуются запросы технического характера. Свяжитесь с нами сейчас.

шаблонов веб-сайтов Ico от ThemeForest

Фильтр (1) & Уточнить

Цена в долларах США без учета налогов

Сортировать по: Лучший матч Бестселлеры Новейшие Лучший рейтинг В тренде Цена: по возрастанию Цена: по убыванию

24 доллара США

850 Продажи

Последнее изменение: 25 июн 21

28 долларов США

38 Продажи

Последнее обновление: 08 ноя 21

24 доллара США

54 Продажи

Последнее обновление: 01 ноя 21

24 доллара США

3.4K Продажи

Последнее изменение: 21 мая 05

49 долларов США

311 Продажи

Последнее изменение: 18 окт 21

45 долларов США

454 Продажи

Последнее изменение: 13 мар 19

12 долларов США

818 Продажи

Последнее обновление: 27 дек 18

59 долларов США

3.6 тыс. Продаж

Последнее обновление: 27 авг., 21

15 долларов США

293 Продажи

Последнее изменение: 22 окт 18

16 долларов США

139 Продажи

Последнее изменение: 16 мар 21

39 долларов США

1.8K продаж

Последнее обновление: 24 дек 20

10 долларов

251 Продажа

Последнее обновление: 01 дек 21

Криптокинг — Биткойн и тема

• Биткойн, ICO, тема WordPress для криптовалюты
• Биткойн Криптовалюта, Целевая страница ICO
• Конструктор страниц — Биткойн для установки в один клик

44 доллара США

163 Продажи

Последнее обновление: 04 ноя 21

59 долларов США

357 В продаже

Последнее изменение: 04 окт 21

35 долларов США

41 Продажа

Последнее обновление: 04 авг.

59 долларов США

1.6 тыс. Продаж

Последнее изменение: 19 21 мая

59 долларов США

686 В продаже

Последнее обновление: 01 дек 21

17 долларов США

80 Продажи

Последнее изменение: 22 окт 18

14 долларов США

64 Продажи

Последнее изменение: 01 окт 18

10 долларов

37 Продажи

Последнее обновление: 08 сен 21

59 долларов США

809 Продажи

Последнее обновление: 03 дек 21

35 долларов США

35 Продажи

Последнее изменение: 18 21 мая

24 доллара США

146 Продажа

Последнее обновление: 16 фев 19

16 долларов США

376 В продаже

Последнее обновление: 04 ноя 20

10 долларов

132 Продажи

Последнее обновление: 13 фев 19

29 долларов США

22 Продажи

Последнее изменение: 27 сен 21

14 долларов США

288 Продажи

Последнее обновление: 23 дек 20

21 доллар

938 Продажи

Последнее изменение: 11 окт 19

16 долларов США

42 Продажи

Последнее обновление: 17 авг 21

17 долларов США

256 Продажи

Последнее обновление: 08 сен 21

Что означают термины виртуальная валюта, криптовалюта, криптоактив, ICO и обслуживание кошелька? — Защита прав потребителей

Виртуальная валюта и криптовалюта

Виртуальная валюта определена в новой Директиве о борьбе с отмыванием денег1).Общее у виртуальных валют:

• они не выпущены и не гарантированы центральным банком или государственным органом
• они не обязательно привязаны к законно установленной валюте (законному платежному средству)
• они не обладают таким же юридическим статусом, как валюта или деньги
• принимаются физическими или юридическими лицами в качестве средства обмена
• их можно передавать, хранить и продавать в электронном виде.

Одной из самых известных виртуальных валют является биткойн, децентрализованная виртуальная валюта, которую можно обменять на законное платежное средство, такое как евро.Это также была первая криптовалюта, то есть виртуальная валюта, основанная на алгоритмах шифрования. Криптовалюта построена на открытых и закрытых ключах, с помощью которых значение передается от одного человека к другому и которые шифруются перед каждой передачей.

Криптоактив

Биткойн и другие виртуальные валюты можно рассматривать как форму актива, но только до тех пор, пока у них есть функционирующий рынок. Вместо виртуальных валют и криптовалют часто используются термины крипто или виртуальный актив.Например, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), межправительственный орган, работающий в области предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма и действующий в рамках ОЭСР, использует в своих рекомендациях и руководствах термины виртуальный актив и поставщик услуг виртуальных активов (VASP). ). Биткойн и другие виртуальные валюты, учитывая все обстоятельства, являются относительно небольшим явлением и, по крайней мере, на данный момент, они не имеют никакого влияния на финансовые рынки или финансовую стабильность.

ICO (первичное размещение монет) и выпуск виртуальных валют

С виртуальными валютами также связано явление ICO (первичное предложение монет), которое является одним из методов организации выпуска новой виртуальной валюты.ICO — это способ привлечения рискового финансирования для бизнеса или проекта разработки продукта. Это означает предварительную продажу новой виртуальной валюты или токена.
Новые виртуальные валюты, выпущенные через ICO, могут сильно различаться по своему характеру в зависимости от того, как организовано ICO. Виртуальные валюты можно условно разделить на три категории. Кроме того, на рынке также наблюдались гибридные модели, сочетающие в себе ряд различных функций.

1. Виртуальные валюты, подобные платежным инструментам , первоначально планировавшиеся в качестве альтернативы традиционным валютам, а также предназначенные для использования в качестве платежных инструментов где-либо еще, кроме услуг их эмитента.Самая известная виртуальная валюта, подобная платежному инструменту, — это биткойн.
2. Виртуальные валюты, используемые для оплаты определенного товара (коммунальные монеты) , которые могут использоваться для оплаты продуктов или услуг их эмитента. Как правило, продукты или услуги находятся только на ранней стадии своего развития, когда выдается виртуальная валюта, используемая для их оплаты.
3. Виртуальные валюты, подобные финансовым инструментам , где виртуальная валюта может иметь общие характеристики с ценными бумагами, такие как право голоса и права собственности или ожидаемая прибыль.Они могут, например, называться токенами безопасности.

Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к заранее определенному базовому активу, например, к фиатной валюте, товарам, недвижимому имуществу или финансовым инструментам. Этот механизм обычно используется для смягчения внезапных значительных колебаний стоимости, типичных для многих виртуальных валют.

Поставщики услуг кошелька

Поставщик услуг кошелька означает физическое или юридическое лицо, которое предоставляет услуги по хранению, хранению и передаче виртуальных валют от имени своих клиентов.

Какие риски связаны с виртуальными валютами?

Безопасность, целостность и сбалансированность систем виртуальных валют основаны на взаимном доверии их пользователей. Формирование стоимости в системах виртуальных валют не контролируется Управлением финансового надзора Финляндии (FIN-FSA) или каким-либо другим органом.

Виртуальные валюты в основном используются как объекты спекулятивного инвестирования, а их использование для оплаты вторично. Никто не гарантирует их стоимость, и в результате рыночные цены сильно колеблются.По этим причинам биткойн или другие виртуальные валюты не являются реальной альтернативой деньгам и не являются хорошими платежными инструментами. Существует также риск отмывания денег и финансирования терроризма, связанный с виртуальными валютами, и они широко используются в преступной деятельности. FIN-FSA предупредило о рисках виртуальных валют.

Какие правила необходимо учитывать, когда виртуальные валюты используются для торговли или когда они принимаются в качестве платежных инструментов?

Стороны, связанные с виртуальными валютами, должны принимать во внимание регулирующие их правила, а также быть в курсе будущих регуляторных проектов.Инвесторы, покупающие и продающие виртуальную валюту, должны учитывать подробные инструкции Налоговой администрации Финляндии (на финском языке) по налогообложению доходов от виртуальных валют. Точно так же стороны, которые принимают виртуальные валюты в качестве платежных инструментов, или стороны, которые зарабатывают их на майнинге, должны быть знакомы с руководством налоговой администрации.

^{1) Согласно определению, виртуальная валюта означает цифровое представление, которое не выдается или не гарантируется центральным банком или государственным органом, не обязательно привязано к законно установленной валюте и не обладает юридическим статусом валюты. или деньги, но принимаются физическими или юридическими лицами в качестве средства обмена и могут передаваться, храниться и продаваться в электронном виде.}

Обновлено

17 октября 2019 г.

Ключевые слова

Поделиться этим контентом

Bryan Cave Leighton Paisner — Цифровая валюта

По мере распространения использования цифровой валюты и технологии блокчейн, создавая высокоэффективную альтернативу глобальной торговле, это одновременно осложнялось отсутствием нормативной определенности.На дебаты о долгосрочном потенциале цифровых валют и технологии блокчейн отчасти повлияла проверка регулирующих органов в США и Европе, включая Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Федеральное бюро расследований (ФБР). , Министерство юстиции США, Министерство финансов США через Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), Службу внутренних доходов (IRS), Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) и штат Нью-Йорк через Департамент надзора за бизнесом.

Брайан Кейв Лейтон Пайснер собрал многофункциональную команду, которая консультирует клиентов по регуляторным вопросам, связанным с разработкой цифровых валют и применением технологии блокчейн. В команду по цифровой валюте входят следующие специалисты:

• Финтех и платежи
• Практика судебных споров, арбитража и регулирования между брокерами и дилерами
• Команда по формированию фонда
• Интеллектуальная собственность
• Группа предоплаты и новых платежей
• Государственная политика и государственные дела
• Судебные разбирательства по ценным бумагам и принудительное исполнение
• Защита белых воротничков и расследования

Кроме того, мы тесно сотрудничаем с нашей обширной сетью международных офисов по международным вопросам.

Эта группа фокусируется на регуляторных аспектах цифровых валют и технологии блокчейн в свете существующих правил и в свете прошлых судебных преследований со стороны Министерства юстиции в отношении ведущих платформ цифровых валют, нормативных действий FinCEN в отношении предприятий, оказывающих денежные услуги, и средств денежных переводов, принудительных действий Комиссии по ценным бумагам и биржам. против механизмов коллективного инвестирования и операций по добыче полезных ископаемых, которые сосредоточены на цифровых валютах, а также внимания Конгресса к развивающимся предприятиям, связанным с цифровой валютой.Группа по цифровой валюте также консультирует клиентов по потенциальным правилам, которые будут применяться к цифровым валютам со стороны CFTC, FinCEN, SEC и государственных регулирующих органов.

Сферы деятельности

Компании, занимающиеся цифровой валютой, могут подпадать под действие целого ряда государственных и федеральных законов, в том числе:

• Регистрация в CFTC
• Уголовное преследование Департаментом юстиции
• Федеральный закон о банковской тайне (BSA) и законы о борьбе с отмыванием денег (AML)
• Формирование и регистрация фондов цифровой валюты в SEC
• Государственные и федеральные нормативные акты, регулирующие деятельность предприятий, оказывающих денежные услуги, и операторов денежных переводов

Любой клиент, планирующий развивать, запускать или расширять бизнес, связанный с цифровой валютой, сталкивается со значительными нормативными проблемами.BCLP может эффективно консультировать компании, занимающиеся цифровой валютой, в следующих областях:

• Федеральный закон о банковской тайне и политики, процедуры и меры контроля за ПОД
• Запуск продукта, включая дизайн, сборы, условия и прекращение действия продукта, включая разрешение споров, процедуры прекращения и прекращения действия
• Государственные и федеральные лицензионные требования и исключения

Команда по цифровой валюте обновляет 50 обследований штатов во всех областях законодательства штата, влияющих на бизнес, связанный с цифровой валютой.Помимо консультирования по вопросам регулирования, Bryan Cave Leighton Paisner также защищает клиентов от правительственных расследований и сложных коммерческих вопросов, связанных с цифровыми валютами.

ИСТОРИИ КЛИЕНТОВ

BCLP консультировал Apto Payments, финтех-компанию из Сан-Франциско, по запуску первой в Великобритании дебетовой карты с криптовалютой. Решение BCLP помогло Apto сориентироваться в сложных нормативных требованиях, затрудняющих запуск.

Узнайте, как>

Первоначальное предложение валюты и торговое финансирование

При попытке привлечь капитал для нового стартапа предпринимателям исторически приходилось проходить долгий и трудный процесс обращения к банкам или частным инвесторам, что может оказаться трудным и не всегда жизнеспособным вариантом.По этой причине гораздо больше онлайн-стартапов переходят на ICO в качестве альтернативного источника финансирования.

В рамках ICO инвесторы предлагают компаниям криптовалюты — обычно уже существующие, такие как биткойн или эфир — в обмен на новые монеты, предлагаемые компанией, ищущей инвестиции. Инвесторы делают это в надежде, что они увидят возврат своих инвестиций в результате роста данной конкретной монеты.

Как только стартап получил монеты, собранные в результате первоначального предложения монет, он может конвертировать их в фиатную валюту и использовать их для финансирования разработки своего продукта.

Для инвестора ICO защищает только те монеты, цена которых потенциально может расти в зависимости от его успеха. Это не обеспечивает им реальных акций компании. В этом отношении он отличается от IPO. При IPO (сокращение от первоначального публичного размещения акций) инвестор получает фактическую долю владения в компании.

Это еще одна причина, по которой ICO становятся все более популярными, потому что стартапам не нужно жертвовать какой-либо процент акций своей компании в пользу кредиторов.

Пример работы ICO

Вот типичный пример того, как работает ICO:

Давайте представим, что у стартапа есть идея новой криптовалюты, которую можно использовать для оптимизации платежной системы для оплаты еды на вынос — назовем это PizzaCoin.

PizzaCoin разработает так называемую «белую книгу», в которой детализируются планы по новой системе и объясняется, как система может быть полезна. Затем они запросят у инвесторов ICO, чтобы помочь финансировать разработку в обмен на PizzaCoins.

Заинтересованные инвесторы предложат установленные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, или, возможно, фиатные валюты, и получат взамен PizzaCoins. Затем инвесторы будут ждать, чтобы увидеть, будет ли PizzaCoin успешным, и будут надеяться, что спрос на PizzCoin будет расти, что, в свою очередь, увеличит стоимость монет, которые они хранят.

ICO используются не только для криптовалютных стартапов; они также используются для привлечения капитала во многих различных отраслях, включая торговое финансирование.

ICO и торговое финансирование

ICO предлагают кредиторам торгового финансирования альтернативный источник средств, который можно использовать для кредитования торгового финансирования. Они предоставляют этим кредиторам доступ к огромному глобальному пулу потенциальных инвесторов на быстро развивающемся рынке.

Многие компании по торговому финансированию уже воспользовались этим, и есть несколько тематических исследований, на которые мы можем взглянуть, чтобы увидеть конкретные примеры.

Populous — новая компания, финансирующая счета-фактуры, в июле 2017 года привлекла более 10 миллионов долларов США.