Как участвовать в ico: Как участвовать в ICO и получить токены?

Содержание

Что такое ICO и как принять в нем участие

С недавних пор мир захлестнула волна ICO — стартапы один за других выпускают свои токены, привлекая десятки миллионов долларов. Люди покупают токены в надежде получить прибыль в будущем, тем сам предоставляя стартапам инвестиции для развития. Впрочем, никто не застрахован от того, что стартап закроется, а все токены потеряют ценность.

Специально для AIN.UA команда телеграм-канала DeCenter подготовила комплексный материал на тему ICO, которая будет интересна каждой из сторон: как тем, кто хочет провести ICO, так и тем, кто хочет купить себе токенов.

FACEBOOK

TWITTER

ВКОНТАКТЕ

POCKET

LINKEDIN

FB MESSENGER

Традиционным способом привлечения крупного капитала является проведение IPO (Initial Public Offering) – первичного публичного размещения акций. Компания через биржу продает свои ценные бумаги, тем самым получая прибыль, зачастую намного превышающую свой годовой доход. Но IPO – довольно элитарная форма привлечения средств. Процедура подготовки акций обходится компании в круглую сумму и требует большого количества времени, вплоть до года. И для инвесторов также существует высокий порог входа. Таким образом, только крупные компании могут выходить на IPO, и только крупные спонсоры в состоянии приобрести их акции.

На криптовалютном рынке, по аналогии с термином IPO возникло понятие ICO (Initial Coin Offering) – первоначальное размещение монет. Компании, решившие таким образом привлечь капитал, вместо акций выпускают цифровые токены. В будущем инвесторы могут воспользоваться приобретенными токенами следующим образом: либо расплачиваться ими на более выгодных условиях за услуги внутри платформы, либо, дождавшись, когда эти токены вырастут в цене, выйти с ними на биржу и обменять на другие криптовалюты или фиатные деньги, и, таким образом, получить прибыль.

Поскольку ICO имеет дело с выпуском токенов, то проект, проводящий такую кампанию, должен работать на технологии блокчейна. В основном ICO запускают финтех-стартапы, у которых сам продукт пока что существует только на бумаге. Но даже если, на первый взгляд, какой-то бизнес не имеет ничего общего с информационными технологиями, это еще не значит, что ему нельзя провести ICO. Нужно лишь подумать, как можно внедрить технологию блокчейна в этот конкретный проект. Ведь блокчейн для того и создавался, чтобы сделать жизнь людей проще. Простой пример: фермерское хозяйство может создать интернет-платформу, через которую на токены компании можно будет приобретать продукцию на особых условиях.

При IPO инвесторы приобретают долю в компании, становятся ее совладельцами, спонсоры же ICO получают лишь внутреннюю монету. Не определен и правовой статус ICO – инвесторы никак юридически не защищены в случае провала на рынке объекта своего финансирования. Или даже не то, что провала на рынке, но и не выхода на таковой. Есть прецеденты, когда компании собирают средства, а продукт так и не выпускают. Сейчас криптоиндустрия это некий «Дикий Запад», где каждый может устанавливать свои правила.

Поэтому при инвестировании крупных сумм следует тщательно изучить проект и особо пристальное внимание обратить на команду разработчиков. Но в ICO можно вкладывать и крошечные суммы – цены за один токен начинаются от нескольких центов. В этом заключается еще одна важная отличительная черта ICO от IPO – инвестором может стать каждый, для этого нужно лишь создать криптовалютный кошелек на любой удобной платформе, пополнить его на любую сумму, дождаться старта продаж токенов – пару кликов, и вот вы уже приобрели токены компании.

Существует также практика проведения Pre-ICO. Эта процедура не является обязательной, однако все больше и больше компаний предпочитают проводить закрытую предпродажу. На этапе Pre-ICO токены стоят еще дешевле, но и их приобретение сопряжено с большими рисками для инвесторов. Вырученные средства от предпродажи токенов часто вкладывают в бета-версию продукта.

Таким образом, блокчейн предлагает компаниям привлекать инвестиции для реализации своих идей простым способом, не продавая доли компании. Рынок ICO совсем молод и сейчас находится на этапе становления. Однако у него наблюдаются некоторые проблемы роста, связанные в первую очередь с неопределенной правовой ситуацией и увеличивающимся количеством недобросовестных и даже мошеннических стартапов.

Как принять участие в ICO

Большинство крупных ICO на данный момент проводятся на платформе Ethereum и соответственно собирают средства в ETH, поэтому в первую очередь вы должны приобрести эфир. Сделать это можно сконвертировав через биржу другие криптовалюты в ETH, после чего отправить ваши криптовалюты на любой эфирный кошелек, поддерживающий токены стандарта ERC20.

Примерами таких кошельков могут послужить: MoneeBot, Exodus и Parity

Кроме того, в ближайшее время мы постараемся предоставить пользователям возможность покупать ETH напрямую через нашего бота, не прибегая к конвертации на биржах и не платя комиссии за ввод и вывод.

Далее, сразу после начала ICO на сайте выбранного вами проекта, будет опубликован ETH-адрес с помощью которого будет проводиться сбор. Все что вам необходимо сделать – перевести желаемую сумму на него, после чего согласно условиям смарт-контракта, вы получите на свой кошелек с поддержкой ERC20 свои токены.

Смарт-контракт (умный контракт) – это компьютерный протокол, который на основе математических алгоритмов самостоятельно проводит сделки с полным контролем за их выполнением. Основное преимущество «умного контракта» — снижение издержек, отсутствие возможности вмешательства третьих лиц и отсутствие рисков неоднозначных трактовок и несправедливости при распределении долей.

Полученные токены вы можете хранить у себя или передавать другим пользователям, а также завести их на биржу для последующей торговли.

В последнем случае, важно заранее определится, на какой бирже вы планируете торговать, так как некоторые токены представлены только на определенных биржах, а токены некоторых проектов и вовсе можно использовать только внутри этих самых проектов, все зависит от их предназначения, поэтому так важно заранее ознакомиться с условиями ICO и задачами, которые ставят перед собой его создатели.

Полезные сервисы

  • ICOSTATS – отображает динамику цен токенов после ICO.
  • ICO Rating – своеобразный каталог ICO, отображающий множество параметров грядущих и текущих ICO.
  • ICO calendar – календарь ICO с возможностью включения напоминания о начале сбора средств.

Как выбрать правильное ICO

Каждый инвестор должен помнить, что участие в ICO — это не только высокая доходность, но и высокие риски. Продажа токенов во многом схожа с традиционным венчурным рынком, где игроки ожидают от стартапов роста в 30-40 раз, но регулярно их вложения не оправдывают ожиданий.

На этапе ICO компании редко обладают готовым продуктом, зачастую есть голая идея, техническое решение (в формате whitepaper) и визуальный прототип. Им еще предстоит поиск клиентов и нужных людей в команду. На такой стадии развития компании могли бы рассчитывать на самый первый, посевной (seed) раунд венчурных инвестиций. На венчурном рынке это самый рискованный этап вложений — в среднем из 10 таких раундов половина стартапов ничего не приносит инвестору, 3-4 имеют небольшую доходность и только 1-2 показывают рост в десятки раз.

Между ICO и посевными раундами инвестиций есть как сходства, так и существенные различия.

Из данной таблицы нетрудно понять, что ICO увеличивает риски — суммы могут быть на порядок выше посевных раундов, но при этом иметь минимальные гарантии для инвестора. Но не стоит забывать, что у токенов есть несомненный плюс — доход с них можно получить намного быстрее.

Итак, в какие же ICO стоит инвестировать? Чтобы из множества проектов на рынке инвестор смог выбрать правильный, он должен ответить на ключевой вопрос: «Почему конкретный токен будет расти в цене, и какой у него потенциал для роста?».

Вряд ли в данной ситуации помогут традиционные инструменты финансовой оценки, и на это есть ряд причин.

Во-первых, на данном этапе у проекта нет никаких показателей, поэтому оценить его стоимость не представляется возможным.

Во-вторых, токен не является конкретной долей в проекте. Получается, что точные числа определяют только спрос и предложение на рынке, которые в основном зависят от ожиданий инвесторов.

Как же в таком случае, на практике оценить потенциал роста токена в цене? Здесь поможет анализ. Проект разбивается на определенные ключевые пункты, каждый из которых оценивается по-отдельности. Это помогает определить сильные и слабые стороны компании, потенциал для развития и его возможные слабые стороны.

Параметры, которые стоит учитывать во время анализа проекта:

1. Рынок, который во многом определяет масштаб и потенциал развития проекта. Идеальная ситуация выглядит следующим образом:

  • Рынок с большим потенциалом развития, который уже обладает достаточным объемом, или уникальный рынок.
  • Невысокий уровень конкуренции или ее отсутствие.
  • Прогнозируется, что проект займет ощутимую долю на рынке.

2. Продукт. Ценность и потенциал самой идеи можно оценить только субъективно. Свойства идеального продукта (на момент ICO):

  • Уникальная идея, правильное использование блокчейна, открытый исходный код.
  • Решение актуальной проблемы рынка.
  • Техническая составляющая грамотно описана в whitepaper.
  • Рынок готов к продукту уже сейчас или будет готов в течение пары лет.
  • Проблемы других блокчейн-проектов не оказывают влияние на работоспособность продукта.
  • Комьюнити положительно отзывается о продукте, видит в нем ценность.

3. Роль токена. Важный пункт для любого инвестора, который напрямую влияет на доходность. Сейчас сложно выделить лучшую модель токена, но можно описать нужные свойства:

  • Имеет функциональное применение внутри сети, которая в свою очередь не может работать без токена.
  • Вместе с развитием проекта растет спрос на токены среди участников сети.

4. Текущие достижения. Они помогут понять, какая у команды главная цель — запустить конкретный продукт или заработать на ICO, и может ли команда работать без крупного финансирования. Значимые достижения до ICO снижают риски для инвестора. Примеры таких достижений:

  • Альфа-версия продукта в открытом доступе;
  • Выступления на конференциях;
  • Ценные партнерства.

5. Дорожная карта. Информация из дорожной карты подскажет инвестору, когда ожидать активности на рынке. Именно достижение ключевых этапов обычно приводит к значительному росту цены токена. Идеальная дорожная карта содержит подробное описание этапов развития с финансовой составляющей. В этом случае команда хорошо понимает, как она будет двигаться к поставленной цели.

6. Команда. Для многих инвесторов этот фактор является главным показателем дальнейшего успеха проекта. Хорошая команда может в крайнем случае изменить продукт или придумать новый, а плохая может провалиться даже с самой лучшей идеей. Идеальная команда на этапе ICO включает в себя:

  • Людей с опытом или экспертизой на выбранном рынке (сложно сделать продукт для юристов без участия юристов).
  • Блокчейн-разработчиков.
  • Людей, которые возьмут на себя бизнес-процессы (операционная деятельность, финансы, масштабирование).
  • CEO с управленческим и предпринимательским опытом.
  • Advisory board, который дополняет команду по указанным выше пунктам.

7. Условия ICO. Тут нужно обратить внимание на 3 составляющие: границы ICO, условия проведения, распределение токенов. Правильного формата нет, в зависимости от конкретного краудсейла условия могут существенно различаться. Положительные моменты для каждой из составляющих:

  • Минимальная и максимальная суммы, которые может собрать проект, соответствуют его масштабу. Это означает, что, если проект не наберет минимальной суммы, то все средства будут возвращены инвесторам, а в случае полного успеха не получит «лишних» денег. Большой плюс, если команда может обосновать границы ICO, а не только указать направление распределения собранных средств. Еще лучше, если средства выдаются частями, по мере достижения определенных этапов.
  • Условия проведения препятствуют концентрации токенов в руках самых крупных игроков (китов).
  • Распределение токенов конкретно обосновано командой, создателям отходит небольшой процент (15-20%). Команда не сможет продать токены длительный период времени.

После изучения проекта стоит задуматься над стратегией инвестирования. Есть два основных пути: продать токены сразу после выхода на биржи или хранить их в ожидании будущего развития компании и кратного роста токена. Обе стратегии будут работать, если во время анализа инвестор понял, что ICO стоящее, и у проекта большой потенциал. Однако конкретные результаты у них зависят от разных факторов. Перечислим те, которые влияют на рост цены сразу после выхода на биржу:

  • Токенов не хватает на всех инвесторов. Все, что потенциально создает дефицит токенов на этапе ICO, усиливает будущий спрос при их появлении на бирже.
  • Многие инвесторы верят в проект. Чем выше оценивает потенциал проекта общая масса инвесторов, тем больше шансов на увеличение цены.
  • Команда проводит качественную маркетинговую кампанию (только при наличии верхней границы). Тогда большее количество инвесторов будет знать о проекте, захочет приобрести токены.
  • Токены будут доступны на бирже не сразу. Чем дольше пауза после ICO, тем больше шансов на быстрый рост после начала торгов.

Также перечислим факторы для долгосрочного роста цены:

  • Команда проявляет активность. Инвесторы выше оценивают проект, если его создатели активны в социальных сетях, рассказывают о текущих задачах и планах на ближайшее будущее.
  • Команда достигает результатов. Это может быть реализация задуманных функций, новые партнерства, клиенты.
  • У проекта есть потенциал для развития. Чем больше и быстрее проект может вырасти в будущем, тем выше оценка инвесторов на текущий момент.
  • Токен выполняет важную роль. Если функциональный (не спекулятивный) спрос на внутреннюю валюту напрямую связан с развитием проекта, у токена высокий потенциал.

Все эти факторы тесно связаны с критериям анализа проекта (команда, рынок, условия ICO и т.д.). Их можно использовать как контрольные вопросы перед инвестированием.

Примеры из последних наиболее успешных ICO

Tezos – потенциальный «убийца» эфира. Команда Tezos собирается создать мощную и уникальную технологию, которая будет соответствовать самым строгим требованиям, необходимым для обеспечения выполнения умных контрактов в публичном реестре. Разработчики Tezos создали собственный язык, обеспечивающий верность компьютерного кода в смарт-контракте с математической точностью.

Собрано: $206 млн. (за 4 дня)

EOS – плат­фор­ма для создания умных кон­трак­тов. Пред­на­зна­че­нная для па­рал­лель­но­го вы­пол­не­ния мно­же­ства задач, представляет собой целую операционную систему для приложений на блокчейне. Кроме того, данный сервис тоже позиционирует себя как альтернатива Ethereum.

Собрано: $170 млн. (за 5 дней)

Bancor – площадка, на базе которой можно будет обменять любую существующую монету через токен Bancor. Все это будет происходить с гораздо меньшими затратами по сравнению с любыми биржами и обменниками.

Собрано: $153 млн. (за 3 часа)

Не обойтись также без упоминания неудачных ICO, среди таких можно выделить следующие:

The DAO – является, наверное, самым ярким примером провального ICO и в очередной раз доказывает, что успешный сбор средств не гарантирует дальнейшей успешности проекта. Изначально фаундеры планировали создание первого децентрализованного венчурного фонда. Для расчетов в нем планировалось использовать криптовалюту Ethereum. Фонд начал свою работу, но из-за технической ошибки в коде его смарт-контракта, неизвестному хакеру удалось похитить около $60 млн со счетов The DAO. В последствии, усилиями разработчиков Ethereum и его пользователей, средства смогли вернуть, но ценой этому стал раскол сети Ethereum и появление Ethereum Classic.

CoinDash – краудфандинговая кампания стартапа CoinDash завершилась, едва начавшись, после того как стало известно, что кошелек, размещенный на официальном сайте проекта, был подменен неизвестным хакерами, вследствие чего все средства пользователей, участвовавших в ICO, переводились на кошелек злоумышленника.

Всего за время проведения ICO, до того момента как была обнаружена подмена, на Ethereum-кошелек хакеров было отправлено более $7,5 млн. После этого сайт краудфандинговой кампании сразу был закрыт.

Существует так же множество других примеров неудачных ICO, которые спустя время после сбора средств так и не нашли применения своей технологии и в следствии их токены потеряли большую часть цены, а инвесторы понесли убытки. Поэтому организаторам заранее стоит задумываться о применимости своей технологии в реальных условиях, а не на бумаге. А инвесторам, в свою очередь, осознавать риски и внимательно изучать перспективы того или иного ICO. Еще стоит отметить, что зачастую, подобные неудачи связаны с завышенными ожиданиями разработчиков, а также скачками курсов криптовалюты, в который были проведены сборы.

Как провести свое ICO

Стоимость проведения ICO для тех, кто прибегнет к внешним консультантам, может доходить до $500 000 и даже $1 млн — эти деньги уйдут на подготовку самого ICO. Что можно получить в итоге? Постараемся ответить на этот вопрос.

Даже если вам удастся собрать грамотную команду, технические и юридические задачи следует доверять специалистами. К вопросам ответственности перед инвесторами, вывода в фиат и выплате налогов, следует подходить с умом.

Формулирование идеи

Подраздел «Альтернативные валюты» биткоин-форума BitconTalk позволит вам собрать первые пользовательские мнения. Тут вашему проекту может прийти конец. Основой инвестирования в криптовалюту являются токены. Если в вашем случае их использование не оправдано, вы отправитесь на поиски инвесторов в другое место. Допустим, вы решили открыть несколько пиццерий. Есть у вас необходимость в токенах? Нет.

Формирование команды

Ваша команда может состоять и из 5 профессионалов, но провести крупное и успешное ICO в таком случае вряд ли удастся.

В хорошей команде не обойтись без специалистов в каждой сфере: контент, редактура, маркетинг и PR, SMM, комьюнити, дизайн, код, таргетинг – все это не менее важные составляющие успешного ICO, для каждого из которых вам нужны люди, в идеале это должны быть профессионалы своего дела.

В итоге у вас может сформироваться достаточно большая команда (главное не переборщить), труд которой нужно будет так или иначе оплачивать. Есть несколько способов оплаты:

  1. Вы можете использовать собственные или заемные средства.
  2. Можно использовать нематериальную мотивацию с небольшим окладом, а по результатам ICO предложить членам команды приятный бонус, например в виде % от собранных токенов, которые отойдут команде.
  3. Pre-ICO зачастую проводятся как раз для того, чтобы покрыть первоначальные издержки.
Изучение конкурентов

Конечно, не забывайте учиться на чужих ошибках. Внимательно изучите проекты, которые недавно провели ICO, особенно если это проекты близкие по тематике к вашему.

Примером хороших ICO может послужить: Ethereum, Aragon или Golos.

Регистрация компании

При отсутствии фирмы за границей, создавайте ее. Проводить ICO рекомендуется в следующих юрисдикциях:

Швейцария, Эстония, Кипр, Белиз.

Whitepaper

Главным документом в каждом ICO является Whitepaper.

При наличии хорошей команды, это не должно составить проблем. Подойдите к составлению этого документа со всей серьезностью, возможно не так много людей станут детально его изучать, но крупные инвесторы и серьезные игроки рынка – обязательно это сделают, и именно они могут стать вашей проблемой. Энтузиасты криптовалюты имеют авторитет в сообществе. И если вы дадите им повод для критики, то услышите ее в свой адрес непременно.

К сожалению или к счастью, большая часть инвесторов не изучает большие и сложные Whitepaper.

Если вы решите составлять данный документ собственноручно, вам обязательно придется прибегнуть к вычитке специалистами. Услуги подобного рода обычно стоят около $500, однако профессионал сможет определить все проблемные части текста и помочь их исправить, здесь скупиться не стоит. Порой разовые консультации профессионалов могут сэкономить вам большое количество времени, денег и нервов.

Структура Whitepaper обычно состоит из большого количества пунктов, например практика использования продукта (Usecases), описание рынка и работа с блокчейном (Introduction). Кроме того, не обойтись без углубленного анализа рынка и его перспектив, а также конкуренции (Market Analysis). Не забудьте о выводах и заключении (Conclusion), и о всевозможных вопросах в FAQ и их публикации – и это лишь малая часть того, что нужно осветить в данном документе.

Хорошим тоном будет наличие пошаговых руководств (Tutorial), в заведомо трудных частях вашего проекта: использование личного кабинета, перечисления с различных видов кошельков, получение токенов после выпуска. Это даст вам дополнительный контент для ваших площадок и одновременно вы позаботитесь о комфорте пользователей.

Запуск сайта

Зачастую для сайтов используют удобную для ознакомления одностраничную структуру. Заранее позаботьтесь о хорошем хостинге, если в ваших планах масштабная рекламная кампания. Вероятнее всего, на старте продаж ваш сайт ждет огромный поток пользователей, а кроме того риск быть подвергнутым DDoS-атаке.

Обычно на сайте рассматриваются основные части проекта:

  • Обзор ICO,
  • Правила и Whitepaper,
  • Партнеры,
  • Состав команды,
  • Список уже работающих кейсов,
  • Обзор продукта,
  • Дорожная карта с указанием сроков и планом действий,
  • Площадки в социальных сетях и на форумах.
Описание условий

Не забудьте заранее определить важные моменты вашего ICO. Например, сделайте выбор между pre-ICO и pre-sale.

Не должны остаться без внимания и следующие моменты:

  • Время старта и завершения ICO.
  • Что будет лежать в основе токенов?
  • Составьте дорожную карту проекта.
  • По возможности, предоставьте аудитории рабочий проект или его прототип.
  • Определитесь с видом принимаемой криптовалюты (эфиры, биткоины и т.д.).
  • Общее число выпущенных токенов.
  • Наличие Escrow (гарантов, которые обладают возможностью доступа к инвестированным финансам).
  • Независимые эксперты должны проанализировать исходный код, который принято выкладывать на GitHub или вашем сайте.
  • Выберите схему распределения токенов: какое количество получат члены команды, какое будет отведено на проведение ICO, какое на вознаграждения пользователям. А также вид их распределения.
  • Что предлагается первым инвесторам и на каких условиях.
  • Особенности bounty-программы.
  • Предварительные договоренности с биржами о добавлении ваших токенов.
  • Бонусные программы, с учетом периода инвестирования.
  • Наличие/отсутствие максимального порога собранных средств.
  • Возможности для инвестирование для иностранцев.
  • Мотивации для инвесторов: обратный выкуп, возможность принять участие в управлении, продажа на бирже и т.д. А также длительность инвестирования.
  • Какое количество набранных средств позволит назвать проект успешным?
  • Если цель не будет достигнута, возможен ли возврат?
Площадки в соцсетях

Для русскоязычной аудитории:

Telegram, Facebook, Medium.

Для международной:

Reddit, Facebook, Slack, Twitter, Telegram, Medium.

Кроме того, не забудьте открыть исходный код вашего продукта на GitHub, а также создать темы на популярных форумах о криптовалютах.

Некоторые каналы создаются для общения, другие – только для информирования аудитории. Не забывайте отвечать на вопросы пользователей и реагировать на конструктивную критику, возможно она поможет вам стать лучше, не наживайте себе врагов.

Не забывайте, что пользователи будут разными, не обойдется без мошенников, публикующих фишинговые ссылки, спамеров и прочих. Важно следить, чтобы ваши открытые площадки не превратились в мусорную свалку, важно установить и соблюдать правила. Крайне желательно, чтобы модерация была круглосуточной. Это особенно важно во время проведения ICO. Если вы не обладаете достаточными ресурсами для контроля всех ваших каналов связи с аудиторией, вам следует ограничиться несколькими, наиболее востребованными. Некоторые инвесторы, могут счесть отсутствие публикации новостей от команды в течение нескольких месяцев – сигналом к продаже.

Кроме налоговых и юридических последствий, вас могут обвинить в скаме (недобросовестном отношении). Среди криптоэнтузиастов распространена шутка о том, что каждый ICO является скамом по определению. Отнеситесь со всей ответственностью к сохранению своей репутации и работе над ее повышением. Не забывайте обдумывать каждый следующий шаг, убеждаясь, чтобы он не стал поводом для обвинения в скаме.

Bounty-программа

Под bounty подразумевается вознаграждение пользователей, проявляющих инициативу в продвижении вашего продукта и его улучшении. Подписываются на каналы, принимают активное участие в обсуждениях, переводят на локальные языки ваши документы и публикуют сведения в своих блогах, социальных сетях и т.д.

Условия вашей bounty-программы могут быть опубликованы в основной или вспомогательной теме на одном из популярных форумов. В последнем случае не забудьте добавить префикс [Bounty]. Рекомендуем создание отдельной темы, так как в противном случае 90% основной будет занято обсуждениями кампании.

Размещение в ICO-трекерах

Большинство трекеров, после ознакомления с вашим проектом и его условиями, должны убедиться в его честности и разместить его в своих списках. Некоторые площадки делают это за определенную цену, список основных трекеров:

  1. Cointelegraph.com
  2. Coingecko.com
  3. Icobazaar.com
  4. Ico-list.com
  5. Cointelegraph.com
  6. Tokenhub. com
  7. Icotracker.net
  8. Coinschedule.com
  9. The-blockchain.com
  10. Smithandcrown.com
  11. Icocountdown.com
  12. Icoalert.com

Ежемесячно появляются новые трекеры, поэтому их список может постоянно пополнятся.

Публикации в тематических СМИ

Будьте в контакте с редакторами крупных сервисов и СМИ, насколько это возможно, подготавливайте материалы и составляйте списки площадок.

Рекламная кампания

Воспользуйтесь всеми источниками трафика, которые вам доступны. Ваша основная задача – привлечь как можно больше аудитории, чтобы ваши токены начали продаваться уже в первые минуты или часы после начала публичных торгов. Каждый новый пользователь – ваш потенциальный будущий инвестор.

Как добиться того, чтобы пользователи лучше воспринимали ваш ICO:

По возможности, максимальная сумма сборов должна быть ограничена, для инвестора это является хорошим признаком. Вам нужна только часть для будущего роста. Шансы на увеличенный объем инвестирования растут пропорционально уменьшению привлеченной суммы. Делайте скидки и бонусы первым инвесторам или по времени. Все статьи, каналы и блоги должны содержать информацию о спросе: публикуйте прогнозы экспертов, информацию о числе пользователей на ваших площадках.

Личный кабинет инвестора

Основное предназначение личного кабинета состоит в настройках, перечислении на кошелек выпущенных токенов и приеме криптовалюты. Дополнительные опции заключаются в различного плана таймерах, дополнительной защите, подгрузке идентификационной документации. Разработку следует доверить профессионалам.

Перевод на другие языки

Осуществление перевода возможно личными силами или с помощью bounty-кампаний. Список популярных языков: французский, немецкий, русский, корейский, японский, китайский.

Очень желателен полный перевод сайта. Whitepaper полностью переводить не стоит. Так как с полной версией будут знакомиться лишь некоторые англоязычные гики.

Выпуск токенов

Для выпуска токенов лучше всего прибегнуть к помощи специалистов. Возможные варианты немногочисленны, лучше всего на данный момент это сделать на платформе Ethereum.

Старт ICO

Важно не расслабляться на каждом из этапов подготовки, а также во время запуска ICO. Сайт может быть взломан с подменой кошельков пополнения даже на старте. Именно такая ситуация произошла с ICO Coindash.

Старт ICO был омрачен неожиданной хакерской атакой, как только таймер отсчитал начало распродажи токенов, на его месте появился адрес для перевода ETH, но как оказалось, адрес был встроен в код страницы хакерами, а владельцы, по их словам, потеряли над ним контроль.

Когда создатели обнаружили подмену, на адрес злоумышленников уже поступило более 43 000 ETH (около $7,5 млн)

Наблюдайте за тем, как проходит сбор средств и не забывайте о социальных сетях и создании в них финального ажиотажа. Не забывайте все, чему вас научили прошлые месяцы и применяйте все свои знания на данном этапе.

Итог

Со временем стоимость проведения ICO возрастает. Новые проекты появляются десятками и сотнями, в следствии чего разобраться в многочисленных проектах становиться все труднее. Сейчас получить крупную прибыль для рядовых инвесторов не просто, курс криптовалют нестабилен, а получение десяти или тысяче-кратной прибыли – крайняя редкость. Возможно в ближайшие годы порог входа увеличится, и даже $1 млн окажется недостаточно для проведения качественного ICO.

Автор: команда телеграм-канала DeCenter

Источник: AIN.ua

вложение в ICO криптовалюты от Павла Дурова и как все устроенно

Перед тем, как участвовать в ICO Telegram смогут рядовые пользователи, команде разработчиков предстоит провести множество подготовительных работ. Собственный кошелек сервиса будет запущен в конце 2021 г, полноценное функционирование системы запланировано на начало 2021 г. Токены можно приобретать до официального запуска крипты Gram, обменять в последствии по курсу 1:1.

Как участвовали в Pre-ICO криптовалют

Обычные пользователи не могли поучаствовать в Pre-ICO Телеграмм, мероприятие проводилось в закрытом режиме. Единственной возможностью для пользователей поучаствовать в закрытых инвестициях было объединение в пулы для сбора минимальной суммы (20 млн долларов). В связи с этим, некоторые инвесторы становились жертвами мошенников, предлагавших сборы необходимой суммы.

Pre-ICO завершила свое действие весной 2021 г. Стоимость монет и токенов при этом была минимальной, единственным препятствием к участию была минимальная сумма договора. Изначально ходили слухи об участии Mail Group в Pre-ICO и инвестициях от крупных российских миллиардеров. Большинство из таких новостей не подтвердилось.

Несмотря на высокие риски, принять участие в предварительном ICO хотели сотни инвесторов. Ближе к окончанию мероприятия команда мессенджера отказывала многим желающим по причине переизбытка инвестиций и недостатка монет. Недостаток токенов возник из-за искусственного ограничения на продажу. Оно необходимо для предотвращения спекуляций на Gram и полной непредсказуемости курса в будущем.

Надо ли участвовать в ICO Telegram

Разбираясь, как участвовать в ICO Telegram, будущие инвесторы сталкиваются с некоторыми сложностями:

  • Стоимость монет все еще низкая, но все вложенные деньги будут заблокированы в течение года (открытие кошельков намечено на начало 2021). Таким образом, существует вероятность, что скупка других криптовалют будет выгоднее. Аналитики не дают точных прогнозов о стоимости Gram.
  • В открытом ICO будет распродано монет на сумму 3 – 5 млрд долларов. При этом проданы будут не все токены. От всей зарегистрированной крипты продастся только 44%. Возможно, стоит поучаствовать в ICO уже сейчас, потом станет поздно.
  • Покупать токены можно только за доллары США. Никакие другие мировые валюты не принимаются. Россиянам следует учитывать курс перед принятием решения об участии.

Участие в ICO Telegram связано с определенным риском. Скачок крипты Cram на достаточный уровень, чтобы вложение стало выгоднее покупки других валют, крайне маловероятен. И в пресейле, и в ICO деньги собираются, в первую очередь, на дальнейшую разработку TON. В результате должна получиться платформа, где пользователи смогут обмениваться криптой и общаться, как в стандартном мессенджере.

Как вложиться в ICO Telegram

На данный момент рядовые пользователи мессенджера и будущего приложения TON, ищущие способы, как принять участие в ICO Telegram, вынуждены столкнуться с разочарованием. Открытая продажа токенов еще не началась. Кроме того, количество монет под продажу жестко ограничивается:

  • 4% остаются во владении разработчиков;
  • 52% будут принадлежать компании.

Жесткое ограничение связано с предотвращением спекуляций до начала распространения Gram. Покупателей привлекает обещание изменить метод майнинга. Павел Дуров – владелец Telegram, рассказал об изменениях в транзакциях. Все процессы будут быстрее, потребуют другого оборудования. Для сотрудничества с TON понадобится собственный сервер с подключением к интернету, что выходит дешевле классического метода добычи криптовалюты.

Желанием вложиться в открытый ICO горят многие пользователи. Команда разработчиков смогла привлечь крупных инвесторов и все необходимые ресурсы для успешной реализации проекта. Единственное, что будет останавливать большинство пользователей от покупки крипты Дурова – долгосрочность вложения. На данном этапе потенциальным покупателям небольших количеств токенов остается только ждать.

Что еще нужно знать

Доверчивые пользователи в поисках способа как поучаствовать в ICO Телеграмм, становятся жертвами мошенников. В сети массово стали появляться ресурсы, у которых можно якобы купить монеты и Gram. Команда проекта настоятельно рекомендует не доверять таким предложениям. Павел Дуров лично обратился к аудитории с просьбой сообщать о подобных сервисах.

Также важно понимать, что официальной группы ICO Telegram или возможности сделать вложение на сервисах платформы пока не существует. В Телеграмм можно встретить только подражателей или аферистов.

Нет информации о нынешних владельцах монет и их будущих действиях. Если разработчики не предусмотрели ограничений в контрактах относительно сроков и стоимости перепродажи, курс Gram спрогнозировать будет вообще невозможно. Инвесторы, уже получившие часть токенов, однозначно постараются перепродать их в несколько раз дороже.

Доверие к проекту TON среди пользователей и инвесторов на данный момент выше среднего. Это связано и с количеством привлеченных к ICO Telegram средств, и количеством внимания. Павел Дуров пообещал пользователям небывалую скорость операций (несколько млн в секунду). Для сравнения – Биткоин совершает 7 операций в секунду. Обещанное командой Telegram звучит заманчиво и выгодно, поэтому вложить средства хочется многим.

ICO-проекты остаются рискованным вложением | ComNews

Компания Ernst & Young провела исследование, согласно которому 86% крупнейших проектов по первичному размещению токенов (Initial Coin Offering, ICO), зарегистрированных на биржах криптовалют в 2017 г., в первой половине 2018 г. торгуются ниже первоначальной цены размещения, а 30% рассматриваемых ICO почти полностью обесценились. Специалисты Ernst & Young пришли к выводу, что на текущий момент выгоды от вложений на данном рынке не компенсируют риски. По мнению экспертов, рынок ICO требует стандартизации.

В ходе исследования Ernst & Young (EY) собрала данные по 372 ICO-проектам и детально рассмотрела 141 из них, на чью долю пришлось 87% от всего привлеченного в рамках ICO финансирования. Так как рынок ICO не регулируется, единого источника данных не существует. Для анализа данных компания получала информацию из открытых источников (биржи, отчеты о результатах ICO, ICO-трекеры, агрегаторы данных, новостные сайты, сканеры платформ блокчейн и специализированные ресурсы по теме блокчейн). Полученные результаты EY сверила с выводами других открытых исследований.

Согласно исследованию EY, в первой половине 2018 г. общая стоимость портфеля рассматриваемых ICO снизилась на 66% по сравнению с пиковой ценой на начало текущего года. После торгов ряд ICO, прошедших в 2017 г., все-таки показал рост стоимости, причем главным образом этот рост (99%) пришелся на токены 10 крупнейших проектов, направленных в основном на создание блокчейн-инфраструктуры.

По заявлениям организаторов ICO-проектов, за первое полугодие 2018 г. они привлекли $15 млрд инвестиций, в то время как в 2017 г. этот показатель составил $4,1 млрд.

Нынешнее исследование продолжает аналитическую работу EY в сфере ICO. В декабре 2017 г. EY провела первоначальный анализ крупнейших ICO, на долю которых пришлось 87% общего объема собранных в прошлом году средств. По данным EY, результаты подтверждают, что у потенциальных инвесторов нет возможности фундаментально оценить рынок ICO и провести проверку, что приводит к высокой волатильности ICO после начала торгов.

Компания EY установила, что только 29% из ICO-проектов 2017 г., проанализированных в рамках исследования, дошли до этапа создания прототипа или рабочего продукта, это на 13% больше соответствующего показателя на декабрь 2017 г. Остальным 71% нечего предложить рынку.

«Несмотря на прошлогоднюю лихорадку вокруг ICO, так и нет понимания, какие риски и выгоды влекут за собой такие вложения. Кроме того, инвесторы и организаторы ICO расходятся во мнениях касательно предположительных сроков окупаемости проектов. ICO — это совершенно новая модель привлечения капитала, и участники ICO должны понимать, что существуют факторы, способные сделать инвестиции рискованными, — например, для разработки коммерческого продукта может потребоваться длительное время», — говорит руководитель глобальной практики EY по оказанию услуг в сфере инноваций и технологии блокчейн Пол Броуди.

В рамках исследования компания детально анализировала 25 компаний, представивших рабочий продукт. Семь из них принимали платежи за продукты как в токенах, так и в фиатных (фидуциарных) валютах. В результате клиенты могли совершать покупки напрямую (без использования токенов, выпущенных в рамках ICO), тем самым обходя держателей токенов и обесценивая сами токены. Как минимум в одном случае компания — организатор ICO отказалась от использования токенов, выпущенных в рамках ICO (провела детокенизацию).

Руководитель Центра технологий, медиасектора и отрасли связи по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии компании EY Юрий Гедгафов отмечает, что токены должны были формировать сообщества пользователей, разработчиков, инвесторов вокруг инновационных платформ с использованием блокчейна. «Но на сегодняшний день многие из крупных ICO-проектов погрязли в судебных разбирательствах или спорах касательно невыполненных обещаний и неожиданных изменений бизнес-стратегии. При этом у большинства ICO-инвесторов, в отличие от акционеров, практически нет прав, чтобы отстоять свои интересы», — добавил он.

Рассуждая о прогнозах развития рынка ICO, Юрий Гедгафов сказал корреспонденту ComNews, что волатильность криптоактивов и пристальное внимание регуляторов будут привлекать больше профессиональных игроков и вытеснять неопытных инвесторов. «Это приведет к стабилизации объемов ICO, а также повышению требований к качеству проектов и снизит риски для инвесторов», — прогнозирует он.

Говоря об инструментах, которые могли бы снизить рискованность ICO-проектов, Юрий Гедгафов отметил, что рискованность проектов на венчурном рынке компенсируется компетенцией инвесторов, которые принимают решение о финансировании проекта. «Аппетит к высокой доходности и риску можно ограничить сбалансированным и скоординированным международным регулированием, лучшим качеством доступной инвесторам информации, обменом лучшими практиками инвестирования и возможностью для неквалифицированных инвесторов вкладываться в ICO-проекты вместе с профессионалами», — поделился мыслями Юрий Гедгафов.

«Вопросы независимой проверки и осведомленности о рисках, безусловно, приобретают особую актуальность. Количество ICO-проектов, стоимость токенов которых выросла после начала торгов, настолько мало, что для получения возврата от вложений в ICO-проекты 2017 г. потребовалась бы фантастическая удача или дальновидный подход к формированию портфеля. На текущий момент выгоды от вложений на данном рынке не компенсируют риски», — отмечает Пол Броуди.

Партнер EY, руководитель направления по оказанию услуг компаниям сектора технологий, медиасектора и отрасли связи по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии Антон Устименко отмечает, что, несмотря на проблемы использования ICO в качестве нового инструмента финансирования, виден большой спрос и потенциал практического применения блокчейна в таких областях, как поставки, страхование, управление активами, борьба с контрафактом или персональная идентификация. «Многие из наших проектов для бизнеса опираются на инфраструктурные решения в области блокчейна, выросшие из ICO», — добавляет он. 

Эксперты EY также отмечают, что платформа Ethereum пользуется наибольшей популярностью среди разработчиков. По данным экспертов, несмотря на появление новых платформ нет оснований предполагать, что они способны пошатнуть позиции Ethereum как основной площадки.

Представитель пресс-службы Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) сообщил, что результаты исследования EY подтверждают позицию ассоциации, которая заключается в том, что рынок ICO требует стандартизации. «При этом международный опыт говорит о саморегулировании: сами игроки рынка должны участвовать в разработке стандартов. Этот инструмент позволяет инвесторам делать правильный выбор и снизить риск участия в недобросовестных ICO и проектах, команды которых не обладают достаточными компетенциями. РАКИБ включена в работу по созданию страховых продуктов, которые позволят осуществлять риск-менеджмент ICO-проектов», — рассказал корреспонденту ComNews представитель пресс-службы РАКИБ.

Независимый криптоэксперт Михаил Хмелев говорит, что не может ручаться за точность каждого показателя в исследовании EY, но думает, что в целом они достоверно отображают ситуацию. «EY проделала великолепную работу. Кажется, она близка к реальности и отражает текущую ситуацию на рынке привлечения денег эмитентами и подтверждает, что это рискованный сегмент для инвесторов», — считает Михаил Хмелев.

«То, что 29% из ICO-проектов дошли до этапа создания продукта — это очень много. Есть ощущение, что в рабочую фазу переходит меньше ICO-проектов», — добавляет Михаил Хмелев.

Аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын в целом согласен с выводами EY. «Хотя под создание прототипа можно подогнать очень широкий круг проектов очень малой степени готовности. 50% этих прототипов никогда не будут внедрены, так что можно спокойно утверждать, что в лучшем случае 15% проектов создали рабочий продукт. Стартаперы — веселые и находчивые люди. Когда они увидели, что можно просто так получить инвестиции, они их получили. Впрочем, большинство получило гораздо меньше, чем ожидали, что лишь укрепило их в решимости вообще не делать никакого продукта», — предполагает Леонид Делицын.

Директора по развитию продуктов Zichain Тараса Чумаченко данные EY не удивляют, потому что, по его словам, в конце 2017 г., на который пришелся запуск подавляющей части ICO-проектов, криптовалютная отрасль пережила настоящий бум. «На рынке появилось огромное количество людей, которые далеки от финансового мира и, возможно, даже никогда не инвестировали в традиционные финансовые инструменты. Соответственно, привлечь средства удалось практически любым проектам, находившимся в тот момент даже не на стадии идеи, а чистой фантазии. Из-за отсутствия базовых фильтров, через которые проходят стартапы в классической венчурной индустрии, на криптовалютном рынке появилось огромное количество ICO-проектов, которые переоценили как возможности блокчейна, так и размеры целевого рынка. В отсутствие спроса на разрабатываемые продукты и сервисы стоимость криптокомпаний стала стремиться к нулю», — рассуждает Тарас Чумаченко.

Как отмечает Михаил Хмелев, для того чтобы ICO-проекты стали менее рискованными для инвесторов, нужно переводить их в легальную плоскость — инкорпорировать их в инвестиционное законодательство, выводить из тени. «Это противоречит идее распределенной финансовой системы, но, тем не менее, без этого ICO-проекты не станут более надежными для инвесторов», — добавляет он.

Тарас Чумаченко считает, что инвестирование в ICO-проекты по своей природе является крайне рискованным способом вложения денег: «Здесь есть все опасности классического венчурного инвестирования, которые умножаются на отсутствие регулирования, защиты прав инвестора и устоявшихся процедур на рынке ICO. Проанализировать все риски и выбрать стоящий проект крайне сложно, даже если у человека есть финансовое образование или релевантный опыт работы. Поэтому, по нашему мнению, для инвесторов самым оптимальным инструментом будет вложение средств в венчурные фонды, которые покупают доли в ICO-проектах. Профессиональная команда аналитиков и управляющих обладают необходимой экспертизой для адекватной оценки стоимости стартапа и его перспектив. К тому же данный способ инвестирования стал доступнее. Если раньше минимальный размер инвестиций в венчурные фонды начинался от $100 тыс., то сейчас порог снизился в несколько раз».

Леонид Делицын полагает, что сверхзадачи спасать криптовалюты и ICO не стоит. «Более того, поскольку криптовалюты не растут, желающих проводить ICO практически не осталось, а желающих вкладываться в ICO осталось еще меньше. ICO были интересны, например, майнерам, для диверсификации вложений — в итоге они получили токены, обеспеченные будущими продуктами, которых в 85% случаев не появится. ICO были важны для проектов, которые не могли привлечь инвестиции обычным способом, поскольку инвесторы считали их слишком рискованными. К сожалению, основная масса проектов, которые провели ICO, строили свою стратегию на построении инфраструктуры для рынков криптовалют или на блокчейн-проектах. Но рынки криптовалют угасли, а блокчейн внедряется не так быстро, как ожидалось», — объясняет Леонид Делицын.

Telegram заинтересовал крупных инвесторов из Кремниевой долины

Ведущие инвесторы из Кремниевой долины стремятся принять участие в первичном размещении криптовалюты (ICO) Telegram. Венчурные фонды Kleiner Perkins Caufield & Byers, Benchmark Capital и Sequoia Capital заявили компании о желании инвестировать в нее по $20 млн, утверждают три источника. Всего Telegram хочет привлечь $1,2 млрд для развития новой блокчейн-платформы с собственной криптовалютой.

Процедура ICO позволяет стартапам привлекать финансирование для блокчейн-проектов, выпуская вместо акций цифровые токены. Инвесторы могут выгодно перепродать эти токены, но рынок ICO практически не регулируется и не обеспечивает защиту инвесторам.

Sequoia и Kleiner отказались от комментариев, а Benchmark не ответил на запросы.

В начале этой недели участник консорциума инвесторов, желающих вложиться в Telegram, рассказывал об ажиотажном спросе на его криптовалюту. На предварительном этапе Telegram собирает $850 млн, а заявок подано на вчетверо большую сумму, говорил он. Три источника, среди которых человек, безуспешно пытавшийся инвестировать в Telegram, говорили о $3,8 млрд.

Утвержденные аллокации (право на покупку определенного количества токенов. – «Ведомости») уже начали продавать, неоднократно слышал сотрудник крупного венчурного фонда: его собеседникам предлагали купить токены с премией в 20–30%.

Книга заявок на предварительное ICO была переподписана настолько, что руководство Telegram отказывалось от некоторых инвестиционных предложений, в том числе от денег из России, рассказывали ранее два человека, знакомых с участниками переговоров.

Интерес со стороны таких известных фондов, которые прежде поддерживали Google, Amazon и другие крупные американские технологические компании, подчеркивает опасения венчурных инвесторов, что многообещающие стартапы обходят традиционные способы привлечения капитала.

У Telegram около 170 млн пользователей. Компания обещает, что с помощью ее блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON) предприниматели получат доступ к широкой аудитории пользователей мессенджера. Платежи внутри TON будут совершаться с помощью собственной криптовалюты. Telegram планирует, что TON будет полностью готова к середине 2019 г.

Но некоторые специалисты скептически относятся к амбициям компании Павла Дурова и ее мотивам проведения ICO, учитывая отсутствие источников выручки. Инвестор в криптовалюты из Сан-Франциско, который попросил не называть его имя, решил не принимать участие в ICO, поскольку считает заявления компании «преувеличенными».

Согласно документам, с которыми ознакомилась FT, в прошлом году бюджет Telegram был равен $70 млн. На сайте компании сказано, что она работает за счет «щедрых пожертвований» Дурова, а получение прибыли «никогда не будет ее конечной целью». Однако Telegram пользуется популярностью у сторонников криптовалют. «Это школа Уоррена Баффетта – инвестировать в то, в чем ты разбираешься», — говорит Стивен Нерайофф, один из создателей криптовалюты эфириум (Ethereum).

Перевел Алексей Невельский

чего ждать от эксперимента по выпуску токенов

В Беларуси подготовлен проект Указа о проведении трехлетнего эксперимента по выпуску банками токенов. По итогам планируется оценить условия и возможности привлечения банками средств через ICO, вероятные риски, влияние операций с токенами на финансовую стабильность и эффективность мер денежно-кредитной политики.

Предполагается, что к эксперименту по созданию и размещению токенов смогут присоединиться 12 банков. Как поясняют в Национальном банке, список составлялся с учетом заинтересованности банков участвовать. Это Беларусбанк, Белагропромбанк, Банк Дабрабыт, Паритетбанк, БПС-Сбербанк, Белгазпромбанк, Банк БелВЭБ, БТА Банк, БСБ Банк, Банк «Решение», РРБ-Банк, Белорусский народный банк.

В проекте указа говорится, что при выпуске токенов банки смогут привлекать от нерезидентов иностранную валюту и белорусские рубли, а от резидентов – только белорусские рубли. В Нацбанке отмечают: такие подходы к привлечению денежных средств связаны с политикой дедолларизации. Они нацелены на сокращение использования иностранной валюты между резидентами, а также на повышение доверия населения и организаций к национальной валюте.

При этом получение банками криптовалют не допускается. «Ограничения на привлечение банками криптовалют обусловлены необходимостью построить на начальном этапе систему идентификации и ограничения рисков, сопутствующих операциям с таким новым видом активов, а также необходимостью выработать критерии измерения таких рисков и механизмов реагирования на них», – прокомментировали в Нацбанке.

Как уточнили в Нацбанке, эксперимент не затрагивает традиционные банковские операции. Банкам планируется разрешить пассивные операции с токенами в виде выпуска токенов, удостоверяющих права, аналогичные правам заемщика по договору займа. Активные операции будут разрешены в виде приобретения токенов третьих лиц (в том числе токенов иных банков), удостоверяющих аналогичные права, а также токенов оператора криптоплатформы, необходимых для взаимодействия с ним при операциях с токенами.

«Привлечение банками средств с помощью выпуска токенов не будет являться банковской операцией по привлечению средств во вклады (депозиты), так же как и покупка банком токенов третьих лиц не будет являться банковской операцией по предоставлению денежных средств в рамках кредитного договора», – уточнили в Нацбанке.

В Беларусбанке обратили внимание на то, что эксперимент по выпуску токенов позволит банковскому сообществу привлекать не только внутренние ресурсы, но и внешние, из-за границы. К тому же будут снижены издержки, а это одна из основных составляющих банковского бизнеса.

Что касается возможных рисков при реализации проекта, то в Беларусбанке отмечают: «Ко всем операциям банк подходит всегда взвешенно и рассчитывает, чтобы были сбалансированы риски и доходы от операций. Если риски будут в несколько раз выше, чем доходная часть, то на это банки не пойдут. Но для этого и проводят эксперимент, чтобы все оценить».

В планах банка еще один цифровой проект, который станет интересным кейсом для рынка. «Беларусбанк тесно занимается проектами криптообменника и криптобиржи. Но это не значит, что банк будет учредителем криптобиржи или криптообменника. Он будет одним из участников этой системы и будет обеспечивать финансовую часть», – пояснили специалисты.

Проект уже на завершающей стадии, первый в Беларуси криптообменник готовы будут анонсировать в ближайшее время.

В Банке БелВЭБ, который тоже в списке участников эксперимента по выпуску токенов, считают, что решение об организации ICO можно только приветствовать. «Токенизация сегодня является одним из перспективных направлений развития цифровой экономики. Это, безусловно, интересный инструмент для организации цифрового бизнеса, привлечения инвестиций, структурирования сделок», – отметили в банке.

Кроме того, это удобная технологическая форма для краудинвестинга, венчурного финансирования, работы со смарт-контрактами. Участие в таких сделках банков обеспечит компаниям, организующим ICO, доступ к серьезным финансовым ресурсам, повысит доверие клиентов, а самим банкам позволит диверсифицировать свои продуктовые линейки и модифицировать кредитные портфели.

В прошлом году банк запустил инвестиционную онлайн-платформу Finstore. ICO на площадке начали 10 белорусских компаний из разных сфер. Эти фирмы предлагают для приобретения свои цифровые обязательства. По сути, речь идет о размещении средств под обязательство выплаты фиксированного годового дохода. Инвестируют же в них белорусские граждане. Сегодня количество зарегистрированных пользователей составляет примерно 1,5 тыс., а общая сумма инвестированных ими средств превысила $5 млн.

В планах оператора платформы открыть возможность инвестиций для иностранных граждан и юридических лиц, а также создать функционал для работы вторичного рынка выпущенных токенов ICO.

Проект изначально был ориентирован на работу со всеми банковскими учреждениями. Партнерами платформы уже являются два банка. Но финансовые операции могут совершаться через любой белорусский банк. «Мы уверены, что список банков-партнеров будет расти, так как для подготовки аналогичных инструментов любому из банков потребовалось бы с нуля создавать собственное программное обеспечение, собирать команду оператора, заниматься продвижением технологии и т.д.», – считают в банке.

При этом, согласно действующему законодательству, платформа пока может сотрудничать с банками только как с платежными агентами. У банковских организаций нет возможности проводить свои ICO (выпускать собственные токены) или приобретать токены других компаний. «Это, конечно, замедляет развитие. Потому предлагаемый эксперимент по участию банков в ICO нацелен не столько на создание новых платформ, сколько на выход банков на рынок ICO в качестве заказчиков или покупателей токенов», – отметили в Банке БелВЭБ.

По сообщению БЕЛТА

Лишь один из 10 токенов используется по делу после ICO

«Волк с Уолл-стрит» считает размещение криптовалют крупнейшей аферой, напоминающей ему работу «бойлерной»

Джордан Белфорт, про которого был снят фильм «Волк с Уолл-стрит» с Леонардо Ди Каприо в главной роли, считает ставшие невероятно популярными в этом году первичные размещения криптовалют (ICO) «крупнейшим мошенничеством в истории». Эта «огромная, гигантская афера» завершится плохо, уверен он. «Это гораздо хуже всего, что делал я», — сказал Белфорт, который провел год и 10 месяцев в тюрьме по обвинению в мошенничестве на рынке ценных бумаг и отмывании денег (его цитирует Financial Times).

Возможно, у 85% тех, кто привлекает средства, размещая токены и обещая впоследствии предоставить в обмен на них продукты и услуги, «нет плохих намерений, но проблема в том, что если 5% или 10% пытаются вас развести, это гребаная катастрофа», категоричен Белфорт.

Факты свидетельствуют, что подавляющее большинство стартапов, привлекших финансирование с помощью ICO, не используют их для дела. Как следует из анализа 226 ICO, проведенного Token Report, лишь в 20 случаях размещенные в ходе ICO токены применяются для обеспечения работы выпустивших их компаний. Остальными можно лишь торговать, то есть они являются чисто спекулятивными инструментами, сказал Bloomberg Гэлен Мур, генеральный директор Token Report (ведет базу данных о размещениях токенов).

В этом году ICO переживают настоящий бум. По данным Coinschedule.com, уже прошло 202 размещения, было привлечено более $3 млрд (в 2016 г. — всего $256 млн). Самым активным месяцем стал сентябрь, когда 37 стартапов смогли получить от инвесторов почти $850 млн.

Тактика организаторов ICO напоминает Белфорту работу «бойлерных» — так в последние десятилетия ХХ в. в США называли фирмы, агрессивно навязывавшие инвесторам зачастую сомнительные инструменты (с тех пор такая деятельность была запрещена законом). Сам Белфорт использовал подобные методы, продавая так называемые грошовые акции, стоившие меньше $1 и имевшие низкую ликвидность. (В одной из сцен фильма герой Ди Каприо впаривает инвестору по телефону акции якобы перспективного поставщика авиационного оборудования, в то время как параллельно показывается, что эта компания из себя представляет — дырявый ангар, в котором что-то производится едва ли не кустарным методом.) Белфорт описывает такую тактику: подготовить инструмент к продаже, агрессивно его рекламировать, немного выпустить на рынок, разогреть интерес (например, привлечь для этого знаменитость) и разместить остаток, прежде чем цена рухнет.

Боксер Флойд Мейвезер (в 2016 г. занял 7-е место в рейтинге Forbes самых высокооплачиваемых спортсменов в истории с $765 млн) рекламировал ICO двух компаний, об ICO писала в Twitter Пэрис Хилтон.

Уоррен Баффетт об инновациях

Существует естественный процесс того, как хорошие новые идеи превращаются в неправильные. Это процесс состоит из «трех И». Сначала приходят инноваторы, которые видят возможности, скрытые от других. За ними следуют имитаторы, которые копируют то, что сделали инноваторы. А в конце приходят идиоты, чья алчность уничтожает те самые инновации, которые они пытаются использовать для обогащения».

«Я не говорю, что что-то не так с самой идеей криптовалют — или луковиц тюльпанов. Вопрос в людях, которые затем придут и опошлят эту идею», — цитирует Белфорта FT.

Сомнения в ценности многих ICO также высказывал Виталик Бутерин, создатель криптовалюты Ethereum. Токены многих проектов не несут реальной ценности и их цель — привлечь больше денег, заявил он в конце августа. В какой-то момент рынок это поймет, и, по мнению Бутерина, провести новые ICO станет сложнее.

У многих компаний, привлекающих таким образом деньги, нет даже конкретного продукта или бизнес-плана, как зарабатывать прибыль. Белфорту нынешняя ситуация напоминает «слепые пулы» 1970-1980-х гг., когда компании привлекали деньги, не объясняя инвесторам, как намерены их использовать. Во многих случаях эти средства так и не были инвестированы, а брокерские компании, которые организовывали размещения, получали огромные комиссионные.

Практика регулирования выпуска и обращения криптовалют только формируется. На прошлой неделе Комиссия по срочной биржевой торговле США опубликовала документ о виртуальных валютах, в котором отметила, что токены могут подпадать под ее регулирование. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ранее заявила, что токены от некоторых ICO могут рассматриваться как ценные бумаги и она может установить надзор за такими размещениями. В октябре SEC возбудила первое дело о мошенничестве при проведении ICO — против предпринимателя Максима Заславского и его компаний Diamond Reserve Club World и REcoin Group Foundation.

Что такое ICO и как оно работает

Новый способ привлечения капитала – первичное размещение криптовалюты (Initial Coin Offering, ICO) — пользуется огромной популярностью в этом году. Только в III квартале компании привлекли с его помощью рекордные $1,32 млрд, пишет The Wall Street Journal. Вот ответы на самые распространенные вопросы о том, что же это такое

1. Что это?

ICO позволяет стартапам привлекать финансирование в обход традиционных рынков капитала, напоминая смесь первичного размещения акций на бирже (IPO) и краудфандинга. В основном стартапы продают собственную виртуальную валюту, или токены, которые можно потратить на их услуги

2. Как это работает?

В ходе ICO компания предлагает инвесторам так называемый токен — собственную криптовалюту, которую она создает на популярных платформах блокчейна (например, Ethereum)

3. О какой сумме идет речь?

С начала года проведено 172 ICO на $2,27 млрд, согласно Token Report, против примерно $100 млн в 2016 г. В основном инвесторы используют для покупки токенов биткойны или другую криптовалюту — Ethereum. Для сравнения: в III квартале стартапы привлекли $1,32 млрд путем ICO, а с помощью венчурных инвесторов — $1,41 млрд, по данным CB Insights

4. Какого размера достигают ICO?

Крупнейшее ICO провел стартап Protocol Labs, разрабатывающий ни много ни мало межпланетную файловую систему (InterPlanetary File System). Он привлек $262 млн. До этого года рекордным было ICO венчурного фонда DAO на $152 млн, но треть тех денег похитили хакеры

5. Какие компании проводят ICO?

В основном технологические. Особенно те, что связаны с криптовалютами. Поэтому людям из других отраслей непросто понять, чем они занимаются. Хотя Paquarium привлекла $620 000 на строительство гигантского аквариума (на фото), а фермерское хозяйство «Экосистемы Колионово» в Московской области — более $500 000 на собственное развитие

6. Как принять участие в ICO?

Для этого необходимо иметь криптовалюту (биткойны, эфириумы и др. ) и цифровой кошелек. В основном фирмы проводят ICO через собственные сайты, условия размещения у них различаются. Впоследствии токены можно приобрести и на вторичном рынке, но волатильность там может быть высокой, а ликвидность — низкой

7. Что нужно компании для проведения ICO?

Необходимо иметь верный код, привлекательную для инвесторов историю и немного удачи. С точки зрения бизнеса и чтобы в будущем не оставить инвесторов с носом, хорошо бы еще иметь готовый продукт и обоснованные планы по его монетизации, однако не все проводящие ICO стартапы могут этим похвастаться

8. Как отличить легальное ICO от мошенничества?

Самый простой признак — информация. Чем меньше деталей предоставлено, тем выше вероятность аферы. Стоит понимать, кто владеет стартапом, есть ли у него готовый продукт, внешние советники, юрисконсульт. Громкие заверения вроде «нас поддерживает крупный суверенный инвестфонд» при отсутствии конкретики — тревожный признак

9. Как на это смотрят регуляторы?

Власти Китая и Южной Кореи недавно запретили ICO. Комиссия по ценным бумагам и биржам США в июле заявила, что многие ICO должны регулироваться законами о ценных бумагах. 29 сентября она впервые предъявила обвинение в мошенничестве при проведении ICO. Минфин России до конца года хочет разработать закон о криптовалютах, Банк России выступил против использования криптовалют как денежных суррогатов

10. Стоит ли участвовать в ICO?

Даже если это не мошенничество, нет гарантий, что ICO окажется успешным. Часто ICO проводят люди, которые начали работать над своей идеей всего несколько недель или месяцев назад. Даже если у компании есть многообещающий продукт, хорошая команда и ей помогает знаменитость (как рекламировавший два ICO боксер Флойд Мейвезер — на фото), она все равно может провалиться. Поэтому нужно быть готовым к убыткам.

По данным Smith & Crown на конец августа, в случаях, когда стоимость размещенных в этом году токенов выросла, они показали рост в среднем в 28 раз. В 10% случаев она снизилась, в 30% торговля ими не велась. Неудачные ICO привлекли около $300 млн, но эти токены подешевели в среднем на 40% после размещения

Автор: Михаил Оверченко

Инвестиции в ICO — быстрый старт (для новичков)

09.07.2017

спикер: Николай Кардашов

скачать презентацию

Оглавление:
  1. Что такое ICO?
  2. Оценка рисков
  3. Вопросы участников

Что такое ICO?

Что такое IPO? Initial Public Offering — первичное публичное предложение. Продажа акций будущего акционерного общества неограниченному кругу лиц. Доход инвестор получает в виде дивидендов.

ICO (Initial Coin Offering) — первичное размещение монет, привлечение инвестиций за счет венчурных инвестиций, взамен эмиссии криптовалютных токенов.

Первый ИКО проект — май 2017 года. Спикер инвестировал в ИКО 1100$, вывел в классические деньги — 2000$. Ожидаемая прибыль по текущим проектам в 2018 году — 5000$.

Сейчас происходит бум этой сферы, компании успешны. Какая разница между IPO и ICO?

АКЦИИ

  • Привязка к государству
  • Обязательны услуги юристов и брокеров, бюрократия
  • Невозможно продать акции до момента создания компании.
  • Минимальные инвестиции чаще более >100.000 $
  • Начальные инвестиции до начала IPO
  • Регулируемость, возможность защиты своих прав через суды и пр.
  • Инвестирование в бизнес

ICO

  • Юрисдикция не обязательна
  • Эпизодичная юриспруденция
  • Токены можно продать практически сразу в большинстве случаев
  • Минимальные инвестиции от 1 $ Минимальный стартовый капитал
  • Инвестирование чаще строится исключительно на доверии.
  • Инвестирование может быть на стадии идеи.
  • КЕН — собственно сама цифровая запись в блокчейне или другом реестре о данных пользователя, единица измерения.

ТОКЕНЫ

  • Токен-валюта — используются для обмена внутри сети между пользователями либо внутри приложений и т.п.
  • Токен-акция дает право на получение дивидендов от прибыли внутри организации.
  • Токен-актив, токен-опцион — дает право на получение собственности, доли организации либо товаров.
  • Токен-услуга — дает право на получение услуг компании.
  • Токен-кредит — дает право на возмещение изначальной инвестиции на оговоренных условиях.

Мировые тенденции. Появление ICO вызвало определенную юридическую активность в мире. Например, некоторые страны запретили использовать и покупать ICO. Но так как валюта виртуальная, то закон обойти несложно. США, Канада и Сингапур пошли дальше, приравняв эти цифровые активы к акциям. SEC в США контролирует выпуск акций, поэтому с ICO есть определенные проблемы, связанные с юрисдикцией статуса акции. Есть более лояльные страны: Швейцария, Кипр, Эстония, Люксембург, остров Мэн, в которых несложно зарегистрировать компанию и провести ICO, но жестких правил нет. В Австралии уже есть собственная юрисдикция в этой сфере. В странах СНГ нет законодательной базы.

Куда инвестировать?

  • В криптоактивы (биткоины), которые можно обменять на классические деньги при необходимости.
  • Денежные переводы на адрес фирмы.
  • Оплата картой на сайте компании.

Важно помнить, что инвестировать в один проект не стоит. Также не стоит инвестировать более 20% своего инвестиционного портфеля — для опытных инвесторов, и не более 10% своего инвестиционного портфеля — для новичков.

Где найти информацию и рекомендации по ICO?

  1. По типу сети — ETH, WAVES, BitShares, другие или собственная сеть.
  2. Форумы по криптовалютам bitcointalk.org
  3. Телеграмм-чаты t.me/ICORate t.me/preicoved t.me/DeCenter
  4. Видеообзоры на ютуб, рекомендации экспертов (соц сети)
  5. Cайты по обзорам ИКО cointelegraph.com/ico-calendar icorating.com
  6. Блокчейн- и ИКО- конференции

Оценка рисков

Прежде чем инвестировать свои сбережения, стоит обратить внимание на некоторые факторы. Наличие этих параметров и их детальное изучение помогут принять инвестиционное решение.

  • Актуальность направления: если есть острая необходимость в обществе или перспективность, то с большой вероятностью проект найдет воплощение и прибыль инвестора будет увеличиваться.
  • Конкуренция в нише. С одной стороны, повышается качество, а с другой — это полностью занятое направление.
  • Персональная экспертность. Если инвестор хочет инвестировать в сферу IT, то лучше немного знать об этой сфере.
  • Команда экспертов с практикой реализации других проектов. Привлечение людей с хорошей репутацией — всегда плюс.
  • Венчурные капиталы не обходят стороной ICO. Это «зеленый свет»
  • для инвесторов, поэтому если большие компании вложились в проекты, то это означает большую прибыль.
  • Оплата Visa\Mastercard на сайте — чарджбэк первый год. При этом важно понимать, за что именно производится оплата (не благотворительность и консультации).
  • Наличие типичных документов.
  • White paper — белая книга (о чем этот проект?).
  • Road Map — дорожная карта (как будет достигаться результат?).
  • Token Sale agreement — открытый договор, который размещается на сайте. Инвестируя, лицо автоматически соглашается с этим соглашением.
  • Escrow — гарант заключения сделки между сторонами
  • Страна юрисдикции (где размещен проект?).
  • Лимитирование сбора средств и выпуска токенов (токены должны быть ограничены, они могут дорожать и давать прибыль, также у компании должна быть определенная сумма, которую она хочет собрать на проект).
  • Наличие прототипа (проекта товара, который собираются производить или проекта программы/услуги).

Признаки проекта-пирамиды:

  • Отсутствие продукта (легенда)
  • Широкая реферальная программа
  • Непонятная регистрация
  • Несуществующие личности, пустые персональные страницы в соц. сетях без хобби, Google таких не знает
  • Маркетинг основан исключительно на эмоциях,
  • Обещание конкрентного высокого дохода с привязкой к календарным датам — каждые 5 дней +15%
  • Бизнес-план слишком запутан или слишком размыт
  • Отсутствие документооборота и лицензий на деятельность
  • Плохая репутация, уход от прямых ответов в чатах
  • Обман
  • Нет предупреждений о рисках
  • Снятие любых обязательств в открытом договоре внесение средств регистрируется как добровольное пожертвование
  • Договор может быть изменен в одностороннем порядке
  • Маленькая, малоавторитетная или некомпетентная команда

Примеры участия в проектах.

Одним из проектов был Polybius bank. О проекте спикер узнал из рассылки, проект сразу внушил доверие. После анализа параметров появился интерес. Этот банк тестировал различные перспективные решения и обещал стать популярным. Команда была из людей, у которых уже был опыт участия в проектах. Оплата была с VISA/MasterCard, так как деньги можно вернуть, если деятельности по проекту не будет. Были жалобы на компанию, но спикер не обратил на это внимания. Далее всплыл «минус» — команда не подтвердила свою компетентность: они расплывчато отвечали на вопросы о своей деятельности. Их токены обесценились на 70% через 6 месяцев после старта. 350 долларов было потрачено, 1400 долларов — получено.

Еще один интересный проект не в плане прибыли, а опыта: не ICO-проект, компания по переработке пластика Cyclix. У проекта был офис, собственное производство, одним из преимуществ была оплата картой VISA/MasterCard. Но обещали ежедневные выплаты процентов, а это один из признаков пирамиды. Ошибкой было пускать инвестированные средства по трем этапам. Проект закрылся и те, кто не успели выйти, потеряли деньги. Спикер вложил 100 долларов: 50 процентов с карты, 50 процентов биткоинами. На карту возвратилось 50 долларов.

ТОП успешных ICO. Сейчас самое доходное ICO по данным сервиса ICO Stats — размещение токенов сервисом для разработчиков Stratis в июне 2016 года. При первоначальной цене токенов примерно в $0,007 их стоимость выросла за год до $10,58 — на 151 082%.

EOS — $440,8 млн. Такую сумму в эфирах, по данным сайта компании, привлекла к 30 сентября за три месяца. EOS, однако, оказалось одним из самых убыточных в истории: к 95-ому этапу цена токена упала в 480 раз — до $0,0125.

Bancor — $153 млн. Размещение Bancor стало вторым после FileCoin по скорости: сумма в $150 млн была собрана в эфирах всего за три часа.

Провальные ICO:

Одно из самых громких дел TheDAO — хищение 50 млн долларов, раздвоение сети ETH. А также:

  • Laser RA zor — не смогли разработать прототип устройства на основе лазера,
  • Protostarr — возврат средств инвесторам после интереса со стороны SEC,
  • The Billion Coin — обман вкладчиков, пирамида,
  • Lust.agency — кто-то из команды решил добавить цену проекта, пользователи обнаружили несуществующих людей в команде, репутация была запятнана.

Когда ICO-проект проваливается, токены обесцениваются. Если проект успешен, токены могут подорожать более чем на 60%.

Как инвестировать без денег? Во-первых, использовать Pre-ICO и заработать на обесцененных токенах, которые реализуют в предпродаже. Так как если «зайти» в проект в самом начале, то можно будет получить больше токенов, чем другие инвесторы. Во-вторых, можно участвовать в Баунти-программе и делать реферальные переходы, получая вознаграждение за активность. Можно узнать подробнее: bitcointalk.com

Нужно проявлять активность в социальных медиа и рассказывать о проекте. Также можно делать переводы с китайского, корейского, английского. Более того, можно формировать контракты в качестве программиста, если есть такие навыки — компании готовы также платить за это.

Безопасность токенов. Очевидно, что при таком скоплении денег кто-то захочет забрать их себе. Какие подводные камни могут быть?

  1. Фишинг. Злоумышленники делают абсолютную копию сайта компании. Он может отличаться одной буквой или быть поддоменом общего сайта.
  2. Взлом ресурсов организаторов. С этим бороться тяжело, от этого никто не застрахован.
  3. Ошибки в адресах переводов. Важно понимать, какой именно из указанных счетов реальный.
  4. Ненадежные логины и пароли. Нельзя использовать одинаковые логины и пароли на разных адресах.
  5. Взлом личных компьютеров инвесторов. Хакеры следят за действиями инвестора и затем выполняют операции за него.
  6. Закрытие бирж и онлайн-платформ. Важно помнить о том, что при их закрытии можно потерять деньги.
  7. Государственная регуляция.Что-то может поменяться, но токены никто не может отобрать, так как они доступны только для держателя персонального ключа.

Что делать после вложения в ICO?

  • Ждать. Прибыль проекта может прийти и через год-полтора. Проекты заявляют сроки в самом начале.
  • Торговать на бирже. Цены на токены то понижаются, то растут, поэтому можно заработать на разнице: продать токены дороже, чем они были куплены.
  • Фиксирование прибыли. Если в проект вложено 100 долларов, то как минимум 100 долларов нужно вернуть. Например, если цена на купленные токены возросла в 4 раза, то нужно продать 25% токенов и вернуть вложенные деньги на начальном этапе. Остальные токены будут «работать» далее.
  • Читать анонсы и выполнять инструкции. Пользоваться специальными ресурсами и использовать опыт других инвесторов.
  • И самое важное — лично вникать в процесс, изучать информацию и становиться все более компетентным и опытным инвестором.

Вопросы участников
С каких личных счетов можно инвестировать?
Если инвестирование в криптовалюте, то нужно купить криптовалюту. Чаще всего на ресурсах есть подробная информация, как это сделать. Нужно иметь счет на бирже, личный кошелек и обменивать валюту в обменниках.

Как мне купить токены при первичном размещении монет (ICO) или продаже токенов?

Кто имеет право участвовать?

Компании будут проводить предварительную продажу, публичную продажу или и то, и другое для своего ICO или продажи токенов. В это время подходящие покупатели могут отправить им биткойны или Ethereum за (обычно) неизвестное количество монет / токенов по (обычно) неизвестной цене. Выплаты по ценам / количеству (обычно) определяются в зависимости от общего количества монет / токенов и общей суммы, собранной во время продажи.

Сначала вам нужно определить, является ли ICO или продажа токенов предложением ценных бумаг (полное объяснение см. Здесь). Если это токен безопасности, и вы находитесь в США, вы должны быть аккредитованным инвестором и подтвердить свой статус аккредитации. Вы также можете принять участие, если не являетесь резидентом США (некоторые другие страны также могут быть внесены в черный список). Аккредитованные американские инвесторы включают всех, чей собственный капитал составляет 1 миллион долларов или более, или кто получил доход в 200 000 долларов или более за два предыдущих года.Чтобы участвовать в продаже токенов безопасности, вам нужно будет подтвердить свой статус.

Если вы не являетесь аккредитованным инвестором, вы, скорее всего, не сможете продолжить участие в ICO, но вы сможете приобрести монеты, как только они появятся на бирже.

Что касается служебных токенов, подходящие покупатели включают всех участников из США и за пределами США. Продажа токенов длятся в течение заранее определенного периода времени (или для заранее определенной суммы средств), и информацию можно найти на веб-сайте токена, который вы хотите приобрести.

Как принять участие

Инструкции могут отличаться, но для большинства из них покупатели должны выполнить некоторые версии следующих шагов:

  • Сайт токена:
    • Предоставит адрес Ethereum (ETH) и / или биткойн (BTC)
    • Дайте вам ETH / BTC по отношению к их коэффициенту конверсии токенов, чтобы вы знали, сколько токенов вы получите, или проинформируете вас, что распределение токенов будет основано на количестве полученных ETH / BTC по сравнению с количеством токенов, доступных для продажи
    • Сообщаем вам не отправлять ETH / BTC с биржи или брокера (например, Coinbase или Binance)

Причина, по которой они говорят вам не отправлять с биржи, заключается в том, что они будут выплачивать токены, которые вы покупаете, отправляя их обратно на счет, с которого они получили платеж ETH / BTC.Поэтому, если вы еще этого не сделали, вам потребуется:

  • Настройте аппаратный или программный кошелек, совместимый с токенами ERC-20. Если вы еще этого не сделали, вы можете ознакомиться с нашим руководством по адресу: Как настроить MyCrypto Wallet.
  • Когда вы посещаете веб-сайт Token Sale, компания попросит вас зарегистрировать свой адрес электронной почты и создать пароль для доступа. После того, как вы подтвердите свой адрес электронной почты в электронном письме, которое они отправят вам, вы сможете войти в портал продажи токенов (это также шаг, на котором токены безопасности будут запрашивать формы «Знай своего клиента» (KYC), чтобы вы подтвердили свою аккредитацию. ).Это должно выглядеть примерно так:
  • Введите сумму ETH, которую вы хотите внести (эта сумма должна храниться в аппаратном или программном кошельке), а затем введите свой публичный адрес. Это не только позволит при продаже токенов получить Ethereum, который вы хотите внести, но это также адрес, на который они будут отправлять токены, на которые вы покупаете. Не вводите адрес с биржи. Когда компания отправляет ваши токены обратно на адрес, биржа не будет оборудована для их приема.Кроме того, при продаже токенов НИКОГДА не следует запрашивать ваш личный адрес.
Как получить право на то, что вы купили
  • После завершения продажи и согласования всех взносов компания отправит вам электронное письмо и сообщит, что была произведена выплата токенов. Они также предоставят вам набор информации, которая позволит вам добавить токен в свой кошелек, если он не указан в настоящее время. Это будет включать:

ICO инвесторов | SpringerLink

Теперь перейдем к основному анализу характеристик и торговых моделей инвесторов ICO, используя выборку инвесторов.В разд. 4.1 мы сначала рассмотрим центральный вопрос о том, можно ли защитить наше ключевое идентификационное предположение о том, что мы можем приблизительно приравнять количество криптографических кошельков, содержащих токен, к количеству инвесторов в ICO. В разд. 4.2, мы предоставляем доказательства того, что совокупность всех распределенных монет, умноженная на цену за монету из наших данных Ethereum, приблизительно равна общей сумме средств, собранных во время ICO. Мы также показываем сводную статистику по нескольким ключевым характеристикам ICO для выборки инвесторов и сравниваем ее с общей выборкой, чтобы проанализировать, насколько выборка инвесторов отличается от общей выборки.Затем в разделе 4.3 анализируется средний размер вклада, разд. 4.4 исследуются детерминанты участия инвестора в краудсейле, а разд. 4.5 анализирует долю повторных вкладчиков. Наконец, разд. 4.5.1 пытается определить мотивацию инвесторов краудсейла и предпродажной подготовки к участию в ICO.

Можно ли оправдать предположение о том, что типичный инвестор инвестирует только с одним адресом на ICO?

Инвесторы могут открывать кошельки бесплатно (хотя перевод средств и токенов с одного кошелька Ethereum на другой, даже если у них один и тот же владелец, обходится дорого), а кошельки являются псевдонимами, т.е., исследователь не может привязать кошельки к личности. На протяжении всего анализа в разд. 4 мы приравниваем кошельки к инвесторам. Инвесторы могут захотеть использовать несколько кошельков как минимум по двум причинам. Они могут захотеть скрыть от фирмы-эмитента, что они являются крупным инвестором, или они могут захотеть скрыть эту информацию от широкой публики. Одна из потенциальных проблем нашего анализа заключается в том, что мы переоцениваем количество инвесторов и недооцениваем сумму взноса, потому что инвесторы используют несколько кошельков для одного и того же ICO.Вторая проблема связана с нашим анализом торгового поведения инвесторов после ICO. Мы можем переоценить торговую активность инвесторов ICO, если инвесторы переводят токены из одного своего кошелька в другой.

Мы проводим несколько тестов, чтобы уменьшить беспокойство по поводу нашего основного предположения. Наше первое свидетельство получено из сравнения движения токенов из кошельков инвесторов ICO с объемом торгов для этого токена на криптовалютных биржах. Этот тест направлен на то, чтобы установить, что большинство инвесторов, перемещающих токены из своего кошелька, делают это для продажи их на бирже, а не для перемещения их в другой из своих кошельков.Если бы значительное количество первоначальных инвесторов ICO не продавало свои токены после ICO, а скорее перемещало их из одного из своих кошельков в другой, объем торгов, сообщаемый биржей в конкретный день, не будет сильно коррелировать с изменениями в токенах, находящихся в распоряжении кошельки, участвующие в ICO. Однако корреляция между объемом торгов, сообщаемым биржей, и нашими предполагаемыми (из Ethereum) продажами инвесторами ICO очень сильна. Мы рассчитываем ежедневные подразумеваемые продажи в течение первых 90 дней после ICO, поскольку общее количество токенов, выведенных из кошельков инвесторов ICO, умножается на среднее значение между дневной ценой открытия и закрытия.Мы суммируем подразумеваемые продажи по токенам ERC20 и дням. Затем мы оцениваем регрессию фактического ежедневного объема торгов, сообщаемого coinmarketcap, на ежедневные подразумеваемые продажи инвесторов ICO (с выигрышем как на уровне 1%, так и на 99%), а также фиксированные эффекты времени и токена. Коэффициент подразумеваемых продаж составляет 0,92 ( t = 9,30), поэтому на каждый доллар подразумеваемых продаж фактический объем увеличивается на 0,92 доллара США. Следовательно, когда баланс токенов инвестора ICO падает, токены чаще всего торгуются на бирже, а не перемещаются в другой кошелек того же инвестора.

Во-вторых, мы также исследуем, как часто адреса используются для отправки и получения эфира после их инвестиций в ICO. Если бы инвесторы создавали новый кошелек для каждого ICO, маловероятно, что они впоследствии часто использовали бы эти специальные кошельки для транзакций. Мы обнаружили, что в первые 270 дней после участия в ICO средний адрес используется для двух транзакций, исходящей или входящей, с общим объемом 210,11 долларов США, оцененным по ценам эфира на эти даты.Мы интерпретируем это число как свидетельство того, что инвесторы используют кошельки, с которыми они участвуют в ICO, также для других целей. Обратите внимание, что общий объем, который мы анализируем, будет включать только выручку от продажи токенов ERC20, если инвестор явно перевел выручку от продаж со своего биржевого счета в тот же кошелек Ethereum. Кроме того, общий объем также больше, чем тот, который инвесторы обычно хранят в своем кошельке для оплаты стоимости транзакции. Footnote 15 Наш третий и последний набор тестов основан на существовании политики KYC на ICO. Если ICO имеет политику KYC, у инвесторов нет стимула использовать несколько адресов, чтобы скрыть свою личность от фирмы-эмитента (хотя они все равно могут делать это, чтобы скрыть свою личность от общественности). В нашем первом тесте используется наличие политики KYC вместе с добровольным раскрытием количества участников предложения некоторыми фирмами-эмитентами. Поскольку эти фирмы знают лиц, связанных с каждым адресом, их самооценка числа вкладчиков должна отражать фактическое число инвесторов, а не число адресов вкладчиков.В частности, если многие участники ICO используют несколько кошельков, чтобы скрыть свои истинные инвестиции, количество вкладчиков, сообщающих сами, должно быть намного меньше, чем количество кошельков, которые мы идентифицируем. Используя простой тест t , мы обнаруживаем, что для ICO с политикой KYC самооцененное количество участников на самом деле немного превышает нашу оценку количества инвесторов, но незначительно. Footnote 16 Результат означает, что маловероятно, что значительная часть инвесторов использует несколько кошельков, чтобы скрыть свою личность от общественности; если бы они это сделали, наша оценка количества инвесторов значительно превысила бы самооценку в этой подвыборке.Мы также проверяем, отличается ли наша оценка количества участников ICO с политикой KYC от нашей оценки для подмножества без таковой. Если инвесторы систематически используют несколько кошельков, чтобы скрыть свою личность от эмитента, наша оценка количества участников должна быть выше для тех ICO, у которых нет политики KYC, чем для тех, у которых она есть. Однако двухвыборочный тест t показывает, что наша оценка количества участников для ICO с политикой KYC на самом деле превышает таковую для ICO без таковой, с незначительной статистической значимостью. Footnote 17 Таким образом, мы не находим никаких свидетельств того, что инвесторы систематически используют несколько адресов, чтобы скрыть свою личность от фирмы-эмитента.

Качество данных и репрезентативность выборки инвесторов

В таблице 2 сравнивается фактическая сумма финансирования и сумма, подразумеваемая нашим анализом распределения токенов для выборки инвесторов. Среднее значение предполагаемой суммы финансирования составляет 26,0 млн долларов США и статистически неотличимо от среднего значения фактической суммы, равной 23 долларам США.1 мес. Медианы также близки, но в обратном порядке: предполагаемая сумма составляет 12,7 миллиона долларов, а фактическая — 14,6 миллиона долларов. Некоторые ICO также раскрывают количество уникальных участников. Мы собираем такую ​​информацию для выборки инвесторов и сравниваем их с количеством вкладчиков, полученным в результате нашего анализа в панели B таблицы 2. Эти два средних значения статистически неразличимы.

Таблица 2 Сравнение раскрытых и рассчитанных сумм финансирования и количества участников

Таблица 3 сравнивает выборку инвесторов с остальными ICO на основе нескольких характеристик.Эти два образца различаются по двум параметрам: доля токенов безопасности и доля ICO с процедурой KYC. 59,2% ICO в выборке инвесторов имеют проверку KYC по сравнению с 42,8% остальных ICO. Точно так же только 14,3% токенов в выборке инвесторов однозначно являются ценными бумагами по сравнению с 25,0% остальных ICO. Важно отметить, что ICO из выборки инвесторов не более или менее ограничивают участие розничных инвесторов. Основываясь на этих результатах, мы заключаем, что существует достаточное совпадение характеристик между двумя подвыборками и что выборка инвесторов является репрезентативной для типичного ICO в нашей общей выборке.

Таблица 3 Описательная статистика для «выборки инвесторов» и других ICO

Средний размер вклада

Мы анализируем вклад каждого инвестора в таблице 4. Среднее значение среднего вклада на одного инвестора составляет 1203,35 доллара США. Небольшая сумма в долларах предполагает, что большинство инвесторов не похожи на аккредитованных инвесторов, которые обычно участвуют в раундах финансирования от ангелов. Сноска 18 Hellmann et al. (2017), например, изучают данные Программы инвестиционного капитала Британской Колумбии и обнаруживают, что канадские бизнес-ангелы инвестируют в среднем 440 000 долларов в первые раунды.Goldfarb et al. (2014) изучают данные о финансировании из США серии A 182 и обнаруживают, что средний размер инвестиций бизнес-ангела составляет 150 375 долларов США, а средний размер инвестиций — 25 000 долларов США. Дополнительным свидетельством частого участия розничных инвесторов в ICO является среднее количество инвесторов, которое составляет 4698,91, что на три порядка больше, чем количество инвесторов в типичном раунде финансирования от ангелов. Количество участников ICO и сумма финансирования на каждого участника также значительно превышают количество спонсоров и внесенные суммы в среднем успешном краудфандинговом проекте Kickstarter.Моллик (2014) использует совокупность проектов Kickstarter с момента его создания в 2009 году по июль 2012 года. По его оценкам, в среднем 122 человека вносят по 80,55 долларов каждый в типичный проект Kickstarter в его выборке. Данные свидетельствуют о том, что промоутеры ICO привлекли нового типа начинающих инвесторов.

Таблица 4 Сумма взноса на адрес в ICO Ethereum

Асимметрия распределения суммы взноса ICO положительна, при этом среднее значение среднего вклада на одного инвестора составляет 10 093 долл. США.88, предполагая, что существует небольшое количество более крупных инвесторов, и вклады, вероятно, часто делаются во время предпродажной подготовки. Footnote 19

Детерминанты участия инвестора в краудсейле

Затем мы спрашиваем, привлекаются ли розничные инвесторы к ICO с определенными характеристиками. Для этого мы регрессируем нашу оценку (натуральный логарифм числа) участников по характеристикам ICO.

Ex ante, мы ожидаем, что количество инвесторов будет увеличиваться в плане уровня раскрытия информации, количества средств защиты инвесторов и наличия предпродажных инвесторов и венчурных капиталистов, которые могут выполнять функцию мониторинга или сертификации для ICO. Поэтому мы включаем эти характеристики в регрессию. Мы также контролируем прогнозируемую меру размера (жесткое ограничение) и несколько основных атрибутов ICO, например, разработал ли эмитент продукт или прототип, советует ли это высококвалифицированная консультативная группа и существует ли KYC. процедура. Эти переменные служат индикатором качества ICO и его спроса на финансирование. Кроме того, тесты содержат фиксированные эффекты за месяц и год, основанные на первом дне ICO.

Результаты регрессии представлены в таблице 5.В первом столбце мы включаем все ICO и контролируем наличие предпродажи через индикаторную переменную. В столбце 2 мы указываем, что у ICO была предварительная продажа, и включаем контроль натурального логарифма суммы денег, собранных в ходе предварительной продажи. Столбец 1 показывает, что ICO с предварительной продажей привлекают на 87,8% больше инвесторов, что статистически значимо на уровне 5%. (Зависимая переменная преобразуется в логарифм, поэтому предельный эффект от предварительной продажи составляет exp (0,63) — 1 = 0,878).Однако увеличение суммы, привлеченной в ходе предпродажной подготовки, не оказывает значительного влияния на количество инвесторов (столбец 2). Большинство переменных, описывающих атрибуты ICO и раскрытие информации, также не имеют значения. Исключением является наличие политики KYC, которая связана с увеличением количества инвесторов на 74,5%.

Таблица 5 Детерминанты количества вкладчиков

Многие характеристики, связанные с защитой инвесторов, являются статистически значимыми на уровне 10–5%.Токены, которые однозначно являются ценными бумагами, то есть предоставляют своим держателям права на денежный поток, неожиданно получают на 68,0% меньше инвесторов. Одним из возможных объяснений этого факта может быть то, что такие токены связаны с большей правовой неопределенностью. С другой стороны, увеличение на одно стандартное отклонение в период блокировки основателя увеличивает количество инвесторов на 29,5%, тогда как увеличение на одно стандартное отклонение доли токенов, удерживаемых учредителями, связано с уменьшением числа инвесторов на 46,5%. .Вероятное объяснение состоит в том, что большая доля учредителя увеличивает риск разводнения для инвесторов в случае, если основатели решат продать токены на вторичном рынке. Footnote 20 Столбцы 3 и 4 включают семь отраслевых фиксированных эффектов для следующих отраслей: инфраструктура блокчейна, развлечения, финансы, платежи, торговля и обмены, бизнес-услуги и другое программное обеспечение. Результаты по основным независимым переменным количественно и качественно аналогичны результатам, приведенным в столбцах 1 и 2.В столбцах 5 и 6 мы добавляем к регрессии фиксированные эффекты страны. Большинство результатов сопоставимы с другими результатами без фиксированных эффектов страны, за исключением переменной индикатора для ICO, имеющего предпродажу, которая теряет статистическую значимость в столбце 5.

В неучтенные регрессии мы также включили количество белые пейджеры в качестве дополнительной независимой переменной. Длина белой книги не имеет объяснительной силы ни в одной из регрессий.

В целом, соответствие стимулов между учредителями и инвесторами, кажется, имеет большее значение для инвестиционных решений вкладчиков, чем уровень и качество раскрытия информации. Наконец, ожидаемые более крупные ICO привлекают больше инвесторов, поскольку каждый 1% -ный рост жесткой капитализации связан с увеличением числа инвесторов на 0,7%.

Доля постоянных участников

Возможно, удивительно, что подавляющее большинство адресов в нашей выборке инвесторов участвует только в одном ICO. Всего 19.1% адресов участвуют более одного раза, и только 1,1% адресов участвуют не менее пяти раз. Footnote 21 Чтобы устранить возможное беспокойство по поводу того, что наша ограниченная выборка ICO является причиной этого результата, мы также анализируем исчерпывающую выборку покупок токенов первичного и вторичного рынка, используя выборку всех токенов ERC20, перечисленных на coinmarketcap. Footnote 22 Результаты для этой расширенной выборки очень похожи и показывают, что только 19,6% инвесторов держат более одного типа токенов в течение периода выборки, и только 1. 3% держат пять и более.

Однако есть данные, свидетельствующие о том, что более профессиональные инвесторы вносят вклад более часто. В таблице 6 показаны результаты регрессии среднего размера взносов, внесенных адресом Ethereum, на количество ICO, в которых этот адрес участвует, за период выборки. Логарифмическая спецификация в столбце 1 подразумевает, что средний вклад увеличивается на 27,1%, когда количество ICO, на которое способствовал адрес, увеличивается на единицу, что является статистически значимым на уровне 1%.В столбце 2 представлена ​​линейная спецификация. Оценки коэффициентов показывают, что средняя инвестиция, сделанная на адрес, увеличивается на 264,6 $, когда общее количество вложенных ICO увеличивается на единицу, что также является значительным на уровне 1%.

Таблица 6 Количество вкладов по адресу и средняя сумма инвестиций

Изучая решения о распределении портфеля индивидуальных инвесторов на фондовом рынке, Гетцманн и Кумар (2008) обнаружили, что средний инвестор держит только четыре акции на своем счете в целом в Интернете. брокерская фирма.В нашей выборке инвесторы используют один и тот же адрес для инвестирования в среднем 1,3 различных токенов на первичном рынке. Если мы посчитаем Эфир отдельным финансовым активом и добавим покупки на вторичном рынке, средний держатель токена инвестирует в 2,4 различных актива на блокчейне Ethereum за период выборки. Вполне вероятно, что инвесторы ICO также держат криптовалюты на других блокчейнах, таких как Биткойн, которые мы не можем связать с их кошельком Ethereum. Таким образом, количество криптоактивов, которыми владеет средний инвестор, похоже, похоже на количество активов, которыми, как выяснилось, владеют отдельные инвесторы на фондовом рынке.Предостережение относительно этого вывода заключается в том, что инвесторы ICO могут использовать разные кошельки для разных ICO, что мы не можем полностью исключить (аналогично опасению, что клиенты онлайн-брокера, исследованные Гетцманном и Кумаром (2008), могут иметь несколько учетных записей безопасности в разных банки). Но с учетом доказательств, представленных в разд. 4.1 и тот факт, что повторные вкладчики вкладывают большие суммы, мы считаем возможным, но маловероятным.

Что мотивирует инвесторов участвовать в ICO?

Мотивируют ли участники в первую очередь финансовую прибыль?

Предположительно, мы видим две основные причины, по которым люди могут участвовать в ICO.Первый — получение финансовой прибыли, а второй — предварительная покупка продукта или услуги, разрабатываемых эмитентом.

Большинство наших образцов токенов являются либо служебными токенами, либо токенами безопасности. Для 22% токенов, которые мы классифицируем как токены безопасности, потому что они выплачивают дивиденды, проценты или производят другие финансовые выплаты, характер токена делает вероятным, что инвесторы мотивированы в первую очередь финансовой выгодой. Для служебных токенов, которые составляют 61% нашей выборки, ответ требует дополнительного исследования.

Чтобы определить, что побуждает инвесторов покупать коммунальные токены, мы изучаем частоту торговли на вторичных рынках, что мы рассматриваем как показатель того, что инвесторы имеют финансовую мотивацию, а не в основном совершают предварительную покупку продукта. Мы рассчитываем долю инвесторов ICO, которые продают хотя бы один токен в течение 90 дней после ICO, а также долю распределения ICO, перепроданных инвесторами за тот же период времени. Мы явно ограничиваем наш образец платформами, находящимися на этапе подготовки к запуску, вручную собирая даты запуска платформ и удаляя наблюдения за токенами в период после запуска.

Хотя передача токенов с одного адреса на другой публично видна в блокчейне Ethereum, на основе данных сложнее сделать вывод о цели такой передачи. Существует три основных причины передачи токенов: инвесторы тратят токены на потребление продукта, инвесторы перемещают токены в другой кошелек или инвесторы продают токены на вторичном рынке. Мы исключаем первую причину, ограничивая нашу выборку передачей токенов, которые происходят до запуска услуги или продукта. Мы показали в разд. 4.1, ежедневные переводы токенов очень сильно коррелируют с объемом биржевой торговли одним и тем же токеном, поэтому переводы токенов между кошельками, принадлежащими одному и тому же инвестору, также не составляют значительной части передачи токенов. Следовательно, основной целью передачи токенов в этом примере является продажа токенов на биржах.

Мы обнаружили, что значительная часть инвесторов продает свои акции вскоре после ICO. По нашим оценкам, для служебных токенов в среднем 49.3% всех инвесторов продают некоторые или все свои токены в течение 90 дней после ICO. Footnote 23 За тот же период времени среднее количество токенов, за вычетом новых покупок, проданных первоначальными инвесторами ICO на вторичном рынке после краудсейла, в пересчете на общее количество токенов, распределенных в ICO, составляет 41,8 %. Таким образом, значительная часть участников, которые покупают служебные токены, продают значительную часть своих активов до того, как продукт будет разработан и пригоден для использования.Мы наблюдаем подобное поведение в полной выборке токенов, которая включает ценные бумаги и криптовалюты. На рисунке 2 показана средняя (по ICO) доля инвесторов, которые продали токены, с течением времени. Доля монотонно увеличивается с течением времени и особенно быстро растет в течение первых 3 недель. По истечении первой недели 8,1% инвесторов продали хотя бы один токен. Через 2 недели доля достигает 15,8%. Через 1 и 2 месяца доля продавцов составляет 27,3% и 39,9% соответственно. Через 90 дней.47,9% инвесторов продали хотя бы один токен. Чистые продажи токенов участниками ICO за тот же период времени составляют 42,3% от общего объема распределения ICO.

Рис. 2

Продажа токенов в течение 90 дней после ICO. На рисунке показана средняя доля участников ICO, которые продали хотя бы один токен в течение 90 дней после закрытия краудсейла. Выборка состоит из 98 ICO, проводимых на платформе Ethereum, но ограничена предварительным этапом, во время которого инвесторы еще не могут использовать служебные токены для указанного продукта. Пунктирными линиями обозначен 95% доверительный интервал для среднего значения

. Наши результаты согласуются с данными опроса, предоставленными Fisch et al. (2018). Из выборки из 517 инвесторов ICO 50,7% участников ответили, что «будущая продажа токена по более высокой цене (вскоре после ICO)» была «важной» или «очень важной» причиной их инвестиционного решения.

Какие свойства ICO делают их привлекательными для инвесторов?

Установив, что участниками ICO часто являются мелкие инвесторы, мотивированные перспективой финансовой отдачи, возникает естественный последующий вопрос: какие особенности могут сделать ICO такими привлекательными для розничных инвесторов.Одно из возможных объяснений состоит в том, что у них есть «особенности лотереи»: высокая идиосинкратическая волатильность, высокая асимметрия и низкая абсолютная цена. Было показано, что отдельные инвесторы на фондовых рынках отдают предпочтение акциям с такими характеристиками (например, Kumar 2009). В нашей выборке ICO средняя годовая волатильность доходности, превышающей Ethereum, в течение 9 месяцев после ICO составляет 173%. Возврат также имеет положительный перекос (5.13) в поперечном сечении, а средний токен имеет цену всего 0 долларов.16 во время краудсейла.

Кроме того, исследователи показали, что инвесторы боятся упустить новые отрасли с большим потенциалом роста и неопределенностью и не обязательно проводят необходимую комплексную проверку. Значительный объем свидетельств исходит из последнего периода технологической революции, интернет-бума. Купер и др. (2001) исследовали 95 фирм, которые изменили свое название на фирму «.com». Эти небольшие фирмы, акции которых в основном торгуются на внебиржевой доске объявлений, получили 53% -ную пятидневную доходность после объявления о смене названия.Ламонт и Талер (2003) показывают, что инвесторы нерационально высоко оценили изъятие акций технологических компаний в тот же период бума. Гриффин и др. (2011) показывают, что во время разворота акций технологических компаний в марте 2000 года институциональные инвесторы продавали акции технологических компаний розничным инвесторам (особенно тем, у кого не было финансовых консультантов). Похоже, что розничные инвесторы в ICO могут быть движимы той же мотивацией, которая двигала розничными инвесторами во время интернет-бума.

Шиллер (2000) использует термин «экономическое мышление новой эры» для описания тенденции технологических инноваций, ведущих к финансовой экспансии.По словам Шиллера, «расширение фондового рынка часто ассоциируется с популярным представлением о том, что будущее более светлое или менее неопределенное, чем было в прошлом». Такое мышление часто связывают с появлением новых технологий, поскольку «общественность интересует подробные описания технологий будущего — например, какими удивительными новыми возможностями скоро будут обладать компьютеры, — а не измерение уровня корпоративных доходов США в ближайшие годы. . » Появление технологии блокчейн и ее потенциал разрушить финансовую систему представляет собой потенциальный спусковой механизм для такого мышления новой эры, который может дать дополнительное объяснение большому количеству розничных инвесторов, участвующих в ICO. Footnote 24

Влияют ли большие скидки на предпродажные инвесторы на их торговое поведение?

Существует значительная неоднородность среди инвесторов ICO. Некоторые вкладывают большие суммы, делают это чаще и могут вести себя иначе. В частности, предпродажные инвесторы обычно инвестируют больше, получают значительную скидку по сравнению с инвесторами краудсейла и, таким образом, могут зафиксировать прибыль, продав свои доли на вторичном рынке непосредственно после ICO. Эта ситуация похожа на перераспределение акций IPO в первый торговый день, чтобы получить выгоду от заниженной цены (например,g., Aggarwal 2003 или Krigman et al. 1999). До тех пор, пока цена на вторичном рынке находится на уровне или выше цены предпродажи, а рынок достаточно глубок, инвестирование в предпродажу может быть таким образом прибыльным, независимо от фундаментальных показателей эмитента. Поэтому мы ожидаем, что у инвесторов на предпродажную подготовку будет особенно короткий временной горизонт.

Если предпродажные инвесторы обычно «переворачивают» свои инвестиции таким образом, корреляция между размером инвестиций и периодом владения должна быть отрицательной. Footnote 25 Мы оцениваем регрессию количества дней до первой продажи токенов инвестором, отсчитываемых с последнего дня ICO, от внесенной суммы. На момент анализа у нас есть данные за 9 месяцев после ICO для последнего образца ICO; следовательно, зависимая переменная для этого теста подвергается цензуре справа на 270 днях.

В таблице 7 показаны результаты регрессии Тобита, в которой зависимые и независимые переменные выражены в натуральных логарифмах. Спецификации в столбцах 1 и 2 предполагают, что существует отрицательная взаимосвязь между размером взноса и периодом владения, статистически значимая на уровне 1%, что означает, что более крупные инвесторы продают раньше.Спецификация в столбце 1 подразумевает, что увеличение вклада на 1% уменьшает период удержания (скрытый, без цензуры) на 0,5%. Спецификация в столбце 2 добавляет фиксированные эффекты ICO, которые контролируют наблюдаемые и ненаблюдаемые характеристики уровня ICO. Footnote 26 Оценка на основе спецификации фиксированных эффектов предполагает, что увеличение суммы инвестиций на 1% снижает период владения в среднем на 0,2%. В столбце 3 мы включили квадрат суммы взноса для изучения потенциальных нелинейных эффектов.Мы обнаружили, что действительно крупнейшие инвесторы, как правило, держат токены дольше. В столбце 4 мы взаимодействуем с размером вклада с переменной индикатора, равной единице, если у ICO была предпродажа, и нулю в противном случае. Срок взаимодействия отрицательный и статистически значимый на уровне 1%, предполагая, что взаимосвязь между размером и периодом владения сильнее в ICO, у которых есть предпродажа. Коэффициент для члена взаимодействия составляет примерно треть величины зависимости между размером и периодом владения, оцененной в столбце 2.Хотя коэффициент суммы взноса сам по себе уменьшается примерно на 20% в столбце 3, он сохраняет свою статистическую значимость, предполагая, что более крупные инвесторы по-прежнему продают раньше в ICO, у которых нет предварительной продажи. Частичным объяснением отрицательной корреляции в этих ICO может быть то, что некоторые эмитенты предоставляют краудсейл-инвесторам скидки на основе объема. В столбце 5 представлена ​​дополнительная спецификация, в которой мы взаимодействуем между размером взноса и предпродажной скидкой на основе подвыборки ICO, у которых была предпродажа.Оценка коэффициента для условия взаимодействия отрицательна и статистически значима на уровне 1%, что означает, что крупные инвесторы продают раньше, если предпродажная скидка была больше, т. Е. Когда более вероятно, что цена вторичного рынка после начала торговли будет выше предпродажная цена. Влияние предпродажной скидки также имеет значение с экономической точки зрения; предельное влияние размера взноса на период владения примерно на 14% больше для ICO с предпродажной скидкой в ​​среднем по сравнению с предельным эффектом для ICO с предпродажной скидкой, равной нулю.Столбец 6 показывает, что этот результат устойчив к учету нелинейного эффекта суммы взноса.

Таблица 7 Зависимость периода владения токенами от суммы инвестиций

В целом, таблица 7 свидетельствует о том, что некоторые крупные предпродажные инвесторы склонны менять свои распределения, чтобы реализовать непредвиденную прибыль, полученную за счет дисконта. Они демонстрируют поведение, схожее с поведением инвесторов IPO, которые меняют объем своих IPO в течение первых торговых дней, чтобы получить выгоду от заниженной цены IPO (например,г., Аггарвал, 2003). Наш анализ имеет важные последствия для инвесторов краудсейла, которые полагаются на инвесторов предпродажной подготовки для сертификации ICO. В отличие от инвестиций инвесторов на ранних стадиях в типичные неликвидные посевные раунды, инвесторы предпродажной подготовки могут получить ликвидность на вторичном рынке. Стоимость их сертификации может быть меньше, чем полагают инвесторы краудсейла, особенно когда инвесторы предпродажной подготовки получают большие скидки.

Что такое ICO (первичное размещение монет)?

Что такое ICO?

Первоначальное предложение монет (или ICO) — это метод для команд по сбору средств для проекта в сфере криптовалюты. В рамках ICO команды генерируют токены на основе блокчейна для продажи ранним сторонникам. Это служит этапом краудфандинга — пользователи получают токены, которые они могут использовать (сразу или в будущем), а проект получает деньги для финансирования разработки. Эта практика была популяризирована в 2014 году, когда она использовалась для финансирования разработки Ethereum. С тех пор он был принят сотнями предприятий (особенно во время бума 2017 года) с разной степенью успеха. Хотя название звучит похоже на первичное публичное размещение акций (IPO), это два принципиально разных метода получения финансирования.

IPO обычно применяются к уже существующим предприятиям, которые продают доли в своей компании с частичным владением в качестве способа мобилизации средств. Напротив, ICO используются в качестве механизма сбора средств, который позволяет компаниям привлекать средства для своих проектов на самых ранних стадиях. Когда инвесторы ICO покупают токены, они не покупают никакой собственности в компании.

ICO могут стать жизнеспособной альтернативой традиционному финансированию технологических стартапов. Часто новым участникам сложно получить капитал без уже функционирующего продукта.В области блокчейнов авторитетные фирмы редко инвестируют в проекты на основе белой книги. Более того, отсутствие регулирования криптовалюты удерживает многих от рассмотрения стартапов блокчейнов.

Однако эта практика используется не только новыми стартапами. Традиционные предприятия иногда предпочитают запускать обратное ICO, которое функционально очень похоже на обычное ICO. В этом случае у бизнеса уже есть продукт или услуга, и он выпускает токен для децентрализации своей экосистемы. В качестве альтернативы они могут провести ICO, чтобы привлечь более широкий круг инвесторов и привлечь капитал для нового продукта на основе блокчейна.

ICO и IEO (первоначальные предложения обмена)

Первоначальные предложения монет и первоначальные предложения обмена во многом схожи. Ключевое отличие состоит в том, что IEO проводится не только командой проекта, но и биржей криптовалют.

Биржа сотрудничает с командой, чтобы пользователи могли покупать токены непосредственно на ее платформе. Это может быть выгодно для всех вовлеченных сторон. Когда авторитетная биржа поддерживает IEO, пользователи могут ожидать, что проект прошел тщательный аудит.Команда, стоящая за IEO, извлекает выгоду из более широкого присутствия, и обмен может выиграть от успеха проекта.

ICO против STO (предложения токенов безопасности)

предложений токенов безопасности когда-то назывались «новыми ICO». С технологической точки зрения они идентичны — токены создаются и распределяются одинаково. Однако с юридической точки зрения они совершенно разные.

Из-за некоторой правовой двусмысленности нет единого мнения о том, как регулирующие органы должны квалифицировать ICO (более подробно обсуждается ниже).В результате отрасль еще не увидела какого-либо значимого регулирования.

Некоторые компании решают использовать путь STO как способ предложить акции в форме токенов. Кроме того, это может помочь им избежать неопределенности. Эмитент регистрирует свое предложение как предложение ценных бумаг в соответствующем государственном органе, который применяет к ним такой же режим, как и к традиционным ценным бумагам.

Как работает ICO?

ICO может принимать разные формы. Иногда команда, принимающая его, будет иметь функциональную цепочку блоков, которую они продолжат развивать в ближайшие месяцы и годы.В этом случае пользователи могут покупать токены, которые отправляются на их адреса в цепочке. В качестве альтернативы, блокчейн мог не быть запущен, и в этом случае токены будут выпущены на установленном (например, Ethereum). После запуска новой цепочки держатели могут обменивать свои токены на новые, выпущенные поверх нее. Однако наиболее распространенной практикой является выпуск токенов в цепочке, поддерживающей смарт-контракты. Опять же, это делается преимущественно в Ethereum — многие приложения используют стандарт токенов ERC-20. Хотя не все они происходят из ICO, по оценкам, сегодня существует более 200000 различных токенов Ethereum.

Помимо Ethereum, есть и другие цепочки, которые можно использовать — популярные примеры Waves, NEO, NEM или Stellar. Учитывая гибкость этих протоколов, многие организации не планируют отказываться от них, а вместо этого предпочитают опираться на существующие основы. Такой подход позволяет им использовать сетевые эффекты устоявшейся экосистемы и дает разработчикам доступ к инструментам, которые уже были опробованы и протестированы.

ICO объявляется заранее и определяет правила его проведения.Он может указать временные рамки, в которых он будет работать, установить жесткое ограничение на количество продаваемых токенов или объединить и то, и другое. Также может быть белый список, в который участники должны подписаться заранее. Затем пользователи

отправляют средства на указанный адрес — как правило, биткойны и Ethereum принимаются из-за их популярности. Покупатели либо предоставляют новый адрес для получения токенов, либо токены автоматически отправляются на адрес, с которого была произведена оплата.

Кто может запустить ICO?

Технология создания и распространения токенов широко доступна.Но на практике перед проведением ICO необходимо учесть множество юридических соображений.

В целом, криптовалютному пространству не хватает нормативных требований, и на некоторые важные вопросы еще предстоит ответить. Некоторые страны полностью запрещают запуск ICO, но даже в самых дружественных к криптовалюте юрисдикциях еще предстоит принять четкое законодательство. Поэтому крайне важно, чтобы вы понимали законы своей страны, прежде чем рассматривать ICO.

Каковы правила проведения ICO?

Трудно дать универсальный ответ, потому что необходимо учитывать так много переменных.Правила варьируются от юрисдикции к юрисдикции, и каждый проект, вероятно, имеет свои нюансы, которые могут повлиять на то, как государственные органы его рассматривают.

Следует отметить, что отсутствие регулирования в некоторых местах не является бесплатным пропуском для краудфандинга проекта через ICO. Поэтому важно обратиться за профессиональной юридической консультацией, прежде чем выбирать эту форму краудфандинга.

В ряде случаев регулирующие органы налагали санкции на группы, которые привлекали средства в рамках того, что они позже сочли предложениями ценных бумаг.Если власти сочтут токен ценной бумагой, эмитент должен соблюдать строгие меры, которые применяются к традиционным активам этого класса. В этом отношении Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала неплохие выводы.

В целом, развитие регулирования в пространстве блокчейнов идет медленно, особенно потому, что технология опережает медленно вращающиеся колеса правовой системы. Тем не менее, многие государственные органы обсуждают внедрение более прозрачной структуры для технологии блокчейн и криптовалют.

Хотя многие энтузиасты блокчейнов опасаются возможного злоупотребления властью (которое может помешать развитию), большинство из них признают необходимость защиты инвесторов. В отличие от традиционных финансовых классов, возможность участвовать в программе для любого человека во всем мире представляет собой ряд серьезных проблем.

Какие риски связаны с ICO?

Перспектива нового токена, приносящего огромную прибыль, является привлекательной. Но не все монеты одинаковы. Как и в случае с любыми инвестициями в криптовалюту, нет никаких гарантий, что у вас будет положительный возврат инвестиций (ROI).Сложно определить жизнеспособность проекта, поскольку необходимо оценить множество факторов. Потенциальные инвесторы должны проявить должную осмотрительность и провести обширное исследование токенов, которые они рассматривают. Этот процесс должен включать в себя тщательный фундаментальный анализ. Ниже приводится список некоторых вопросов, которые можно задать, но он ни в коем случае не является исчерпывающим:
  • Жизнеспособна ли эта концепция? Какую проблему это решает?
  • Как распределяется предложение?
  • Нужен ли проекту блокчейн / токен или можно обойтись без него?
  • Насколько уважаема команда? Есть ли у них навыки, чтобы воплотить проект в жизнь?

Самое важное правило — никогда не вкладывать больше, чем вы можете позволить себе потерять. Рынки криптовалюты невероятно волатильны, и существует серьезный риск того, что ваши активы резко упадут в цене.

Заключительные мысли

Первоначальные предложения монет были чрезвычайно эффективны как средство привлечения финансирования для проектов на ранних стадиях. После успеха Первоначального предложения монет Ethereum в 2014 году многие организации смогли приобрести капитал для разработки новых протоколов и экосистем.

Однако покупатели должны осознавать, во что они вкладывают средства.Гарантированного возврата нет. Учитывая зарождение криптовалютного пространства, такие инвестиции очень рискованны, и мало что может быть для защиты, если проект не сможет предоставить жизнеспособный продукт.

Как принять участие в ICO (первичное размещение монет)

Все, что вам нужно знать об ICO

Мы объясняем, что такое первичное предложение монет (ICO) и как участвовать в ICO. Для начала вам понадобится кошелек с криптовалютой и немного криптовалюты. [1] [2] [3]

Ниже мы расскажем, как инвестировать в ICO (в качестве примеров мы приводим KIN от KIK и UnikoinGold от Unikrn).Прежде чем мы перейдем к этому, давайте кратко обсудим, что такое ICO, и рассмотрим несколько важных предупреждений.

Итог : ICO похоже на сочетание IPO и онлайн-краудфандинга, но для криптовалюты. Вы вносите X суммы существующей монеты / токена / криптовалюты, например Ethereum’s Ether; вы получаете Y количество нового [часто основанного на Ethereum] токена, такого как KIN (с установленным коэффициентом конверсии), на дату, установленную эмитентом токена.

Предупреждения : Торговля и использование криптовалюты в целом законны.Однако Китай недавно запретил ICO, и, вообще говоря, ICO находятся на более мрачной территории с точки зрения законности. С ICO нужно быть особенно осторожным. У них могут быть другие налоговые последствия, и они могут быть запрещены в будущем. ПРОЧИТАЙТЕ ТЕХНИЧЕСКУЮ БУМАГУ и ПРОВОДИТЕ ИССЛЕДОВАНИЕ перед покупкой на ICO (как предупреждает SEC, некоторые из них являются мошенничеством).

СОВЕТ : Следует иметь в виду, что, если вы достаточно сообразительны, вы можете купить токены ICO после их запуска (часто по более низкой цене, чем предлагается во время ICO).Многие токены ICO со временем преуспели, но лишь немногие из них стабильно торговались выше своей цены ICO в течение первых нескольких месяцев после запуска.

СОВЕТ: Ethereum (по состоянию на 2018 год) является одной из ведущих платформ блокчейнов для ICO. Около половины ICO используют блокчейн Ethereum для создания уникальных токенов криптовалюты и «смарт-контракты» на основе Ethereum для таких вещей, как распространение токенов. ICO, которые мы обсуждаем ниже, основаны на блокчейне Ethereum и покупаются за криптовалюту / токен / монету Ethereum.Они являются «токенами ERC-20» и могут храниться в кошельке ERC-20, таком как MyEtherWallet.

Что такое первичное размещение монет?

Первоначальное предложение монет (ICO) для криптовалюты похоже на предложение начальной цены (IPO) на фондовом рынке, но вместо покупки акций компании вы покупаете цифровые монеты. В обоих случаях можно подумать об этом как о публичных краудфандинговых усилиях, когда инвестиции в новую компанию вознаграждаются активами, связанными со стоимостью компании (хотя не всегда напрямую с ICO).

Основное отличие состоит в том, что при IPO вы владеете частью компании как акциями, а при ICO вы владеете цифровыми монетами, выпущенными компанией. У вас нет долевого участия или права голоса; вы просто получаете новый токен / криптовалюту / монету. В некоторых случаях стоимость монеты может зависеть от стоимости компании; например, если он используется в сети компании-эмитента, как с KIN и Unikoin Gold.

В обоих случаях идея похожа на краудфандинг, чтобы собрать деньги для новой идеи, помочь повысить ценность капитального актива и [в идеале] иметь капитальный актив, принадлежащий инвесторам, который будет расти в цене, если бизнес будет успешным ( тем самым награждая первых последователей).

Короче : первичное предложение монет (ICO) — это нерегулируемое средство краудфандинга, которое предлагает новую криптовалюту по начальной цене. Это альтернатива другим более традиционным методам привлечения капитала.

Что такое токен? ICO предлагают «токены», поэтому полезно понимать эту терминологию. «Токен» означает «токен криптовалюты». Другими словами, токен = криптовалюта = монета (что означает, что все криптовалюты являются токенами). Например, токены Bitcoin — это криптовалюта, построенная на блокчейне Биткойн, а токены Ether — это криптовалюта, построенная на блокчейне Ethereum.Интересно, что уникальные монеты могут использовать блокчейн Ethereum и строить на его основе собственную сеть токенов. Так поступает примерно половина ICO здесь в 2017-2018 годах. Когда вы входите в ICO, в котором используется блокчейн Ethereum, вы собираетесь торговать «токенами Ether» (популярной криптовалютой, которая торгуется под символом ETH) на специальные фирменные токены криптовалюты на основе Ethereum. Это немного похоже на обмен Bitcoin на Bitcoin Cash (уникальный токен, построенный на блокчейне биткойнов) или Ethereum на Ethereum classic.Новые токены построены на существующей цепочке блоков, но в остальном они представляют собой уникальную криптовалюту с уникальной рыночной стоимостью.

Как я могу инвестировать в первичное размещение монет?

Для участия в ICO вам понадобится криптовалюта и криптовалютный кошелек.

Для данного ICO может быть запрошена любая комбинация монеты и кошелька. Однако во многих случаях вам особенно нужен Ethereum (также известный как «эфир») и MyEtherWallet (или полный кошелек Ethereum). Это связано с тем, что многие ICO представляют собой системы на основе токенов, построенные на блокчейне Ethereum.По сути, это обмен «токенов эфира» на ребрендированные «токены эфира» с уникальной механикой.

Между тем, все токены на основе Ethereum могут жить вместе в одном кошельке. Поскольку Ethereum Wallet (основной кошелек с полным узлом) требует загрузки всей цепочки блоков Ethereum, я предлагаю вам использовать MyEtherWallet (чего нет).

Учитывая вышеизложенное, мы поможем вам подписаться на ICO, использующее Ethereum и MyEtherWallet (и построенное на блокчейне Ethereum), то есть KIN для мессенджера KIK.

СОВЕТ : В частности, для ICO на основе Ethereum вам понадобится «кошелек, совместимый с токенами ERC-20» (то есть кошелек, который может содержать токены того типа, который вы будете использовать). Это означает, что вы можете использовать MyEther Wallet или Ethereum Wallet. Не используйте кошелек Coinbase Ethereum для участия в ICO. Сначала перейдите с Coinbase на MyEther или Ethereum Wallet. Coinbase не поддерживает ERC-20, то есть может содержать эфир, но не другие токены на основе Ethereum.

TIP : Одна из причин, по которой платформа Ethereum используется для ICO, заключается в том, что смарт-контракты Ethereum могут быть запрограммированы для распределения токенов.Это упрощает запуск ICO и помогает обеспечить доставку токенов в кошельки пользователей. Узнайте, как добавить токен из ICO в свой кошелек.

Предупреждение : запускается много ICO, и не все из них заслуживают доверия. Из авторитетных только некоторые добьются успеха. Если инвестирование в монеты с самой высокой рыночной капитализацией рискованно, а инвестирование в альткойны с низкой рыночной капитализацией еще более рискованно, то ICO еще более рискованны, чем это. Если вы инвестируете, пожалуйста, сделайте свою домашнюю работу и будьте готовы к тому, что некоторые инвестиции в ICO не увенчаются успехом.

Общий совет по ICO : Из-за рискованного характера запуска для осторожного инвестора разумно пропустить ICO и дождаться, пока токен / криптовалюта не будет запущена и внесена в листинг на одной или двух биржах, прежде чем покупать ее. Некоторые монеты сразу же взлетают; вы можете пропустить это. Однако большинство монет, основанных на ICO, теряют в цене или остаются стабильными в течение нескольких месяцев, прежде чем произойдет что-либо существенное. Редко, когда ICO оказывается слишком хорошим, чтобы отказаться от него (хотя такое случается). Если у вас есть опыт, вы можете купить токен раньше, используя EtherDelta, если у вас средний уровень, вы можете подождать, пока он не поступит на биржу.Вы часто упускаете самую лучшую цену, предлагаемую ICO, но вы избавите себя от головной боли и не будете связывать свои средства. Другими словами, ICO могут быть отличным выбором, но есть некоторые реальные соображения в зависимости от вашего уровня навыков.

ФАКТ : Сам эфир был ICO. Эфир Ethereum, вероятно, является лучшим примером успешного ICO. Однако даже это заняло некоторое время, чтобы перейти от цены ICO к большой прибыли. Другими словами, вы могли пропустить первоначальное предложение и купить в начале, но все равно преуспели.

Как совершить покупку в ICO — использование KIN и UnikoinGold в качестве примеров (пошаговое руководство KIN / пошаговое руководство UnikoinGold)

Вот простая версия шагов, которые вам необходимо предпринять, чтобы с нуля перейти к участию в KIN ICO или UnikoinGold ICO, ниже приведены некоторые важные детали:

ПРИМЕЧАНИЯ : Не каждое ICO использует блокчейн Ethereum , но KIN KIN и UnikoinGold от Unikrn используют, в этом пошаговом руководстве предполагается, что вы покупаете в ICO, использующем блокчейн Ethereum. Не каждый штат или страна разрешит проведение ICO в своем регионе. (обычно регион «запрещает ICO», а не запрещает пользователям покупать в ICO).

  1. Убедитесь, что у вас есть официальная страница официального ICO. У КИН это была эта страница //kin.kik.com/register/. Для UnikoinGold это //unikoingold.com/. Когда вы будете готовы, вы должны «принять участие в продаже токенов» или «принять участие сейчас» (обычно вы также захотите зарегистрировать новую учетную запись с организацией).
  2. Зарегистрируйте учетную запись Coinbase, чтобы вы могли покупать / продавать / отправлять / получать цифровую валюту (это не единственный вариант, но он самый популярный в США.S., и он сочетается с MyEtherWallet). Узнайте о том, как торговать криптовалютой с помощью Coinbase. СОВЕТ : вы также можете подписаться на GDAX Coinbase, чтобы избежать комиссий.
  3. Купите Ethereum через Coinbase или GDAX, если вы хотите сделать дополнительный шаг (есть некоторые ограничения на то, что вы можете купить вне очереди). Перейдите на «экран покупки» на Coinbase и купите немного Ethereum (а затем подождите, пока произойдет транзакция; это может занять больше недели) или установите лимитный ордер в GDAX, а затем переведите свои монеты обратно в Coinbase.
  4. Настройте MyEtherWallet. См .: Как использовать MyEtherWallet. СОВЕТ : Обычно вы ДОЛЖНЫ использовать «кошелек / биржу, совместимый с токенами ERC-20». MyEtherWallet — это простой и разумный выбор для «кошелька, совместимого с токенами ERC-20», но кошелек Ethereum также будет работать. Не используйте Coinbase для отправки монет на ICO. Внимание: внимательно прочтите следующий шаг !
  5. Перенесите Ethereum из Coinbase в MyEtherWallet (или другой удобный кошелек ERC-20, принятый ICO), используя свои открытые ключи (ваш «адрес кошелька», а не свой закрытый ключ) для «отправки» между кошельками. СОВЕТ : перейдите на вкладку учетных записей в Coinbase, выберите свой кошелек Ethereum, нажмите «Отправить» (кнопка с QR-кодом на мобильном телефоне), введите свой MyEther Address, транзакция обычно происходит за несколько минут, но во время ICO это может занять несколько часов. Посмотрите, как отправлять / получать в FAQ по Coinbase.
  6. Теперь зарегистрируйтесь для участия в ICO. Для этого вам нужно будет ввести адрес своего общедоступного кошелька вместе с другой информацией. Вам нужно будет следовать инструкциям на сайте. СОВЕТ : Перед регистрацией обязательно ознакомьтесь с «белой бумагой» ICO.
  7. Дождитесь дня запуска и следуйте инструкциям (инструкции для следующего шага вы получите после закрытия новой регистрации). Обычно это подразумевает перевод эфира Ethereum (токена / криптовалюты) из MyEtherWallet на публичный адрес ICO в обмен на токены, также известные как криптовалюта ICO. СОВЕТ : Чтобы отправить эфир из MyEtherWallet, вам необходимо заплатить за «газ» («газ» — это эфир, оплачиваемый в качестве комиссии за транзакцию при отправке эфира). Чтобы отправить 1 эфир, вам понадобится около.01 эфир отложен для газа (газ намного дешевле, но вы должны убедиться, что вы отложили достаточно, поэтому 0,01 — хорошее практическое правило). Другими словами, если вы хотите отправить 1 эфир, вам понадобится чуть больше 1 эфира в кошельке, из которого вы его отправляете (чтобы покрыть газ).
  8. После запуска ICO они отправят токен на ваш кошелек Ethereum. Прочтите наши инструкции о том, как добавить токен в свой кошелек, чтобы вы могли отправить / получить новый токен.
  9. Когда вы будете готовы превратить свои новые токены / криптовалюту на основе ICO обратно в доллары США, все может стать сложным.Компания, предложившая ICO, может предложить услугу по передаче его обратно в эфир, или вам, возможно, придется обменять токен на обмен токен-токен, в котором указан токен. Специфика различается в зависимости от ICO. Обычно вам придется сидеть на своем токене, пока он не будет внесен в список на бирже, которая работает в вашем регионе. В качестве ресурса CoinMarketCap.com перечисляет биржи, на которых торгуются токены. Найдите там свой токен и выберите обмен; См. Например, Кин. СОВЕТ : EtherDelta.com имеет тенденцию работать с ICO, поэтому они являются хорошей первой остановкой.

В этом суть. Может быть немного пугающе проходить все эти шаги и накачивать свою информацию по пути, но такова природа торговли криптовалютой и покупки в ICO.

СОВЕТ : По сути, вам действительно нужно подписаться на ICO, Coinbase и MyEtherWallet (поскольку вам нужно подписаться на ICO, чтобы принять участие, вам нужно купить эфир, чтобы купить токен, и вам нужно используйте кошелек ERC-20 для взаимодействия со смарт-контрактом ICO; в нем нет пропуска, если вы не выберете другие методы, такие как MetaMask вместо MyEtherWallet или другой метод получения эфира, отличный от Coinbase).

ПРИМЕЧАНИЕ. Вот несколько важных предупреждений, советов и приемов.

СОВЕТ : KIN и Unikoingold — далеко не единственные ICO. Ethereum был ранним ICO, а с тех пор их было намного больше. При поиске ICO сделайте свою домашнюю работу и убедитесь, что компания легальная.

СОВЕТ : Никогда не сообщайте свой пароль кошелька или закрытый ключ и никогда не вводите свой пароль или закрытый ключ где-либо (если вы не получаете доступ к своему кошельку через закрытый ключ и пароль).Чтобы отправлять и получать монеты, вам нужно только указать адрес своего публичного кошелька (ваш «открытый ключ»). Вы можете поделиться своим общедоступным адресом с кем угодно, но, опять же, никогда не сообщайте свой закрытый ключ или пароль. Узнайте больше о кошельках с криптовалютой.

Чего следует остерегаться ICOS

Ниже приведены некоторые важные предупреждения, которые следует учитывать при проведении ICO:

  • ICO создают новые криптовалюты, уже есть тысячи криптовалют, но пользователей криптовалют очень мало, а денег не так много.Бесконечных победителей быть не может; будут проигравшие. ICO немного похожи на IPO на копеечные акции; они представляют собой «криптовалюту за пенни». Это могло бы сработать, но вы рискуете.
  • Было несколько теневых ICO. Не каждое ICO так безупречно, как следующее. Хотя трудно сказать, что именно.
  • Китай запретил ICO, а штат Нью-Йорк и Вашингтон разработали правила против ICO с начала сентября 2017 года. Это могло быть началом тенденции, а может и нет. Если вы живете в Китае, Нью-Йорке или Вашингтоне, вы, вероятно, не сможете участвовать в ICO.Государство не запрещает вас, но они запрещают ICO, насколько я могу понять. В остальном торговля, владение, использование и ICO криптовалюты были законными с 1 сентября 2017 года. Поскольку ICO — это просто «чеканка» новой монеты / токена / криптовалюты, владение ею не является проблемой, даже если вы участвуете в ICO связано с региональными ограничениями.
  • Если вы зарабатываете на криптовалюте, вы должны сообщать об этом как о приросте капитала. Если вы зарабатываете много денег в один год, а затем теряете их в следующем, вы все равно будете должны платить налоги с прибыли.Если вы не понимаете налоговых последствий, действуйте осторожно. Узнайте о криптовалюте и налогах.
  • Если ICO заблокированы после того, как вы вложили в него деньги, вам должны вернуть деньги, но это не идеальная ситуация. Представьте, что не всем вернут деньги.
  • Не все ICO предназначены для инвестиций. Например, генеральный директор Unikrn Рахул Суд специально сказал в AMA YouTube: «Покупка токена — это покупка продукта, который мы продаем, который можно использовать на платформе Unikrn.Люди не должны смотреть на это как на вложение. Если они смотрят на это как на вложение, они совершают ошибку. Токены — это не инвестиции ». Это жаргон, чтобы отпугнуть тех, кто откачивает и сбрасывает UnikoinGold? Может быть, а может и нет. Прочтите анализ UnikoinGold и сделайте свой выбор.
  • Предполагая, что вы новый пользователь, который выбирает маршрут Coinbase / GDAX: Coinbase требует времени для настройки, покупка Ethereum может занять более недели (около 8 дней, иногда и дольше) с Coinbase. Это означает, что если вы новичок во всем этом, вам нужно начать процесс получения эфира как можно раньше. ПРИМЕЧАНИЕ : GDAX является продуктом Coinbase. Если у вас есть Coinbase, вы всего в нескольких кликах от GDAX. Стоит потратить время на то, чтобы разобраться и прочитать.
  • Когда вы подписываетесь на ICO или Coinbase, они будут хотеть от вас больше информации, чем обычный человек, вероятно, чувствует себя комфортно. Предоставление этой информации — единственный путь в дверь. Таким образом, каждый должен сделать личный выбор относительно того, каким ICO и компаниям он хочет предоставить свою информацию. Вот почему мы предложили только крупные ICO от существующих компаний с существующими системами на основе токенов.
  • Криптовалютные кошельки не защищены никакими законами. Если вы потеряете кошелек или ключи, вы потеряете все свои монеты.
  • Криптовалюта находится в шатком положении с регулирующими органами. В любой момент все крупные страны могут заблокировать криптовалюту любым количеством способов. Инвестировать в топовые монеты (Биткойн, Лайткойн, Эфириум) рискованно. Однако перевод денег в новые токены ICO в надежде на повышение и дальнейшую надежду на перевод обратно в эфир Ethereum, а затем в доллары США, очевидно, еще более рискован.Это тот случай, рассматриваете ли вы KIN под названием «KIN» или Unikrn под названием UnikoinGold.
  • Некоторые ICO довольно мошеннические. Может показаться, что все и их сестра начали запускать ICO в 2017 году. Есть несколько валют крупных компаний, которые могут оказаться действительно хорошими инвестициями, но инвесторам следует быть очень осторожными. Здесь есть много способов ошибиться. Если вы выберете правильное ICO (как это сделали те, кто купил первоначальный ICO Ethereum), то в качестве награды вы получите много преимуществ.
  • Будьте готовы отложить свои инвестиции на некоторое время. Вы можете вынести из ворот большой проигрыш или какое-то время не видеть выигрыша, а затем резкий и быстрый всплеск. Этот резкий скачок может быть началом хороших времен, или это может быть помпой и сваливанием. Таким образом, вы не только должны выбрать правильный ICO, но также должны быть готовы «установить стоп-лосс» на бирже, которая торгует этим токеном, чтобы вывести ваши деньги.
  • Имейте в виду; Эфир может потерять ценность. Это может поставить вас в странную ситуацию, когда ICO работает хорошо, а эфир Ethereum — нет, и это может съесть вашу прибыль.

Другими словами, у ICO есть заманчивый потенциал роста (потенциальная прибыль, если монета взлетит), но у ICO есть существенные риски, связанные с ними (не все из которых мы могли бы здесь перечислить).

« Как участвовать в ICO (первичное предложение монет) » содержит информацию о следующих криптовалютах:

Почему эмитенты токенов исключают инвесторов из США

Власти США классифицируют большинство продаж токенов как ценные бумаги предложения. Таким образом, применяются строгие правила.Это основные причины, по которым большинство Неамериканские эмитенты исключают инвесторов из США.

Ранее в этом году продажа токенов BitTorrent Foundation, базирующаяся в Сингапуре, попала в заголовки газет, собрав 7,1 миллиона долларов. менее чем за 15 минут. Некоторые уже заявили о возрождении золотой эпохи ICO.

Чтение мелкого шрифта, вот это:

«Пользователи из следующих стран не могут участвовать в продаже токенов BitTorrent на Binance Платформа Launchpad: Афганистан, Албания, Беларусь, Босния и Герцеговина, Бурунди, Центральноафриканская Республика, Кот-д’Ивуар, Куба, Демократическая Республика Конго, Эфиопия, Гвинея, Гвинея-Бисау, Иран, Ирак, Ливан, Либерия, Ливия, Материковый Китай, Мьянма (Бирма), Северная Корея, Республика Македония (БЮРМ), Сербия, Сомали, Южный Судан, Шри-Ланка, Судан, Сирия, Таиланд, Тринидад и Тобаго, Тунис, Уганда, Украина, United Штаты Америки (США), Венесуэла, Йемен и Зимбабве.”

Обычно, когда мы читаем о США в связи с Северной Кореей, Ираном и Афганистаном, продажа токенов может не быть в числе первых, что приходит в голову.

Однако он стал распространено среди эмитентов токенов для внесения в черный список инвесторов из США. 2019 г. — 86 ICO не принимали инвесторов из США, что сделало страну самой ограниченная юрисдикция, за которой следуют Северная Корея, Иран и Сирия.

SEC классифицирует большинство ICO как предложения ценных бумаг

Причина, по которой U.На базе С. инвесторы часто исключаются из участия в ICO из-за недавнего разгона ICO Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Джей Клейтон, председатель Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что практически каждое ICO он рассматривается как предложение ценных бумаг, и SEC «не собирается менять правила, чтобы соответствовать технологии ».

Таким образом, SEC требует большинства ICO придерживаться своих строгих законов и правил о ценных бумагах, что делает Модель привлечения средств непривлекательна для многих эмитентов.В в США предложение ценных бумаг должно быть зарегистрировано в SEC или имеют право на освобождение.

В любом случае, STO будут ограничены в том, как они продают и кому они продают — и они почти всегда ограничены аккредитованные инвесторы. Согласно законодательству США, это ответственность компании, организующей продажу токенов, чтобы убедиться, что не аккредитованы Инвесторов из США не привлекают.

Блокировать инвесторов из США не так-то просто

Однако на практике это не так-то просто осуществить.Хотя фирмы могут предпринять шаги, чтобы предотвратить большинство американских граждане от инвестирования, эти меры можно обойти.

На данный момент он стал обычная практика — спрашивать инвесторов, являются ли они гражданами США, но кто может проверить, являются ли они ответ правильный? Другой способ — использовать геолокацию для блокировки граждан США, но опять же, это можно легко обойти с помощью VPN или прокси.

Пока что SEC не предпринял много действий, но сторожевой пес объявил, что это изменится. Однажды это случается, все станет интересно.Многие ICO в прошлом не принимали необходимые шаги для предотвращения участия инвесторов из США.

Кроме того, законы США о ценных бумагах также могут быть применены к компаниям за пределами США. Поэтому важно для эмитенты должны соблюдать закон. Нарушение законов США о ценных бумагах — это не то любая компания хочет иметь дело.

SEC выпустила новые инструкции по классификации токенов

На прошлой неделе SEC выпустила новые инструкции о том, как квалифицировать цифровые активы как ценные бумаги.Так называемая «Основа для инвестиций» Контрактный анализ цифровых активов » не включает никаких новых законов или поправок к действующему законодательству, это исключительно набор руководящих принципов, которые помогают эмитентам оценить, соответствуют ли федеральные законы о ценных бумагах применяются к их продаже.

Таким образом, выпуск данного руководства ничего не менял. Они просто разъясняют, что уже было долгое время и как его применять в случае цифровых токенов.

Короче говоря, каждый актив, который проходит так называемый тест Хоуи квалифицируется как обеспечение:

  1. Инвестор должен приобрести инвестиции, используя деньги, будь то в форме фиатной валюты, другого актива или другого вида вознаграждения.
  2. Инвестиционный контракт должен включать «совместное предприятие».
  3. Инвестор должен иметь разумное ожидание прибыли, полученной от усилий других.

Этим критериям соответствует большинство токенов. предложения, следовательно, разгон SEC.

С другой стороны, руководство также описывает когда токен не считается ценной бумагой:

  1. Если токен ограничен с точки зрения его стоимости
  2. Если токен может использоваться в качестве заменителя валюты, то есть может ли он использоваться для покупки товаров или услуг
  3. Если получение прибыли от повышения стоимости токена вторично по сравнению с использованием его функциональности
  4. Если токен может сразу служить своей цели
  5. Если токен в большей степени соответствует потребностям пользователей, а не обеспечивает спекулятивную стоимость
  6. Если задействованная сеть бухгалтерских книг полностью функционирует и развита

Очистить сейчас? Может быть. Есть много места для толкования и лазеек. На всякий случай эмитентам всегда нужно обсудить с квалифицированным юристом.

Европейские и американские законы о ценных бумагах различаются

Выпуски, которые классифицированные как Предложения токенов безопасности в соответствии с европейским законодательством, должны соответствовать в любом случае законы о ценных бумагах. Однако европейские STO также часто исключают Инвесторы из США. Например, на сайте Bitbond STO указано:

«Физические лица, которым СШААмериканец или применяется канадское налоговое законодательство, не могут участвовать в Bitbond STO ».

Даже если предложение может соответствовать Европейские законы о ценных бумагах, это не означает, что они также соответствуют законам США. законы о ценных бумагах. Более того, даже если это соответствует законодательству США, Инвесторы из США добавят дополнительные административные и нормативные требования. нагрузка.

Таким образом, эмитенты, планирующие продажу токены в США необходимо проконсультироваться у специализированного юриста. Много компании решили исключить U.Инвесторы из S., но это не обязательно должно быть лучшим способом. Это зависит от конкретных обстоятельств СД.

Заявление об отказе от ответственности: Контент на этом веб-сайте предоставляется только для общих информационных целей. и не является юридической консультацией.

Изображение: © Shutterstock

Первичное размещение монет (ICO): серьезные риски | Темы AFM

Когда ICO подпадает под действие Закона о финансовом надзоре (Wet op het financieel toezicht, или Wft)?

Большинство токенов могут быть структурированы, например, в форме (предоплаченных) прав на будущие услуги эмитента, так что они выходят за рамки Wft.Одним из исключений является то, что токен, например, представляет долю в проекте или если токен дает право на часть (будущих) доходов от проекта. В этих обстоятельствах токен может квалифицироваться как ценная бумага или как единица в схеме коллективных инвестиций, как определено в Wft. AFM оценивает каждый случай отдельно, чтобы определить, применяется ли Wft, и будет внимательно следить за тем, может ли Wft применяться. Потенциальным эмитентам необходимо должным образом проанализировать степень любого совпадения с финансовым регулированием и надзором перед запуском своего ICO.

Квалификация ценной бумаги (эффект)

В каждом случае необходимо определить, соответствует ли токен ценной бумаге, как это определено в Разделе 1: 1 Wft, на основе юридических и других характеристик токена. В соответствии с определением в этом разделе важно установить, в какой степени токен квалифицируется как оборотный инструмент, эквивалентный оборотной акции или другому оборотному инструменту, или инструменту, эквивалентному праву. Токен также может считаться ценной бумагой, если он представляет собой оборотную облигацию или другой оборотный долговой инструмент.

Токен дополнительно квалифицируется как ценная бумага, если акция или облигация могут быть приобретены посредством осуществления прав, связанных с токеном, или посредством конвертации этих прав. Наконец, токен соответствует определению ценной бумаги, если это оборотная ценная бумага, расчет по которой может производиться наличными, где сумма, подлежащая расчету, зависит от индекса или другой меры.

Чтобы токен квалифицировался как ценная бумага, эквивалентная акции, важно учитывать, участвуют ли держатели токенов в капитале компании и получают ли они за это плату.Этот платеж должен соответствовать доходности вложенного капитала. Никакие контрольные права в этом отношении не имеют решающего значения. Более того, AFM использует широкий и экономичный подход к термину «возможность обращения». Дополнительную информацию об этом можно найти в Правиле политики согласования AFM.

Если токены квалифицируются как ценные бумаги, проспект эмиссии, одобренный AFM, является обязательным — в той степени, в которой не применяются исключения или исключения. Дополнительная информация доступна на сайте AFM. В любом случае инвестиционные фирмы, содействующие торговле такими ценными бумагами, должны соблюдать требования в отношении предотвращения использования финансовой системы в целях отмывания денег или финансирования терроризма.

Квалификация единицы участия в схеме коллективного инвестирования

ICO подлежит финансовому надзору, если оно касается управления и предложения паев в схеме коллективного инвестирования. Это имеет место, если эмитент ICO привлекает капитал от инвесторов, чтобы инвестировать этот капитал в соответствии с определенной инвестиционной политикой в ​​интересах этих инвесторов.Собранные средства должны использоваться для целей коллективного инвестирования, чтобы участники разделяли доходы от инвестиций. Увеличение стоимости чистых активов также квалифицируется как доход от инвестиций. В этой связи, среди прочего, AFM применяет опубликованные ESMA руководящие принципы по ключевым концепциям Директивы об управляющих альтернативными инвестиционными фондами.

Согласно Разделу 2:65 Wft, лицензия AFM требуется для предложения паев в схеме коллективных инвестиций, если эмитент не имеет права на режим регистрации.Дополнительная информация доступна на сайте AFM.

Торговля токенами, подпадающими под действие Wft

Платформы, облегчающие торговлю токенами, подпадающими под действие Wft, также требуют лицензии от AFM для предоставления инвестиционных услуг в соответствии с Разделом 2:96 Wft. Дополнительная информация доступна на сайте AFM. Потенциальные эмитенты, рассматривающие возможность проведения ICO и желающие провести его под финансовым надзором, могут обращаться в InnovationHub AFM и DNB по любым вопросам.

Противостоит ли AFM ICO в принципе?

Текущее предупреждение AFM связано с быстро растущей популярностью ICO, что в сочетании с вышеупомянутыми рисками может привести к серьезным разочарованиям инвесторов. Поскольку транзакции анонимны, злоумышленники могут использовать ICO для обмана инвесторов. Также существует опасность завышенных ожиданий инвесторов. Кроме того, отсутствие прозрачности увеличивает эти риски.

Это предупреждение не имеет ничего общего с признанием AFM важности инноваций на финансовых рынках и того, что финтех и другие компании хотят иметь возможность мобилизовать капитал такими средствами.Потенциальные эмитенты, рассматривающие возможность проведения ICO и желающие провести его под финансовым надзором, могут обращаться в InnovationHub AFM и DNB по любым вопросам.

Что такое ICO? Первоначальное предложение монет на блокчейне или ICO блокчейна

Слышали о термине ICO недавно?

Если да, но не понимаете, что это значит, не беспокойтесь. В сегодняшнем руководстве мы расскажем все, что вам нужно знать об ICO и о том, что вы можете сделать, чтобы инвестировать в эти предложения монет.В этой статье мы рассмотрим следующие темы.

ICO: Руководство для начинающих

  1. Введение в блокчейн, Ethereum и смарт-контракты
  2. Введение в первичное размещение монет (ICO)
  3. Как работают ICO
  4. Как участвовать в ICO
  5. Понимание потенциальных вознаграждений и доходов от ICO
  6. Правила, касающиеся ICO

Введение в блокчейн и Ethereum

Примечание. Этот раздел представляет собой элементарное объяснение основ технологии блокчейн и криптовалют.Однако он должен дать вам общее представление о том, как это работает.

Назад, когда Биткойн ворвался в средства массовой информации своим быстрым ростом (и, в конечном итоге, падением) в 2013 году, широкая общественность впервые познакомилась с идеей технологии блокчейн.

Хотя это звучит сверхтехнологично, термин блокчейн на самом деле является просто другим словом для цифрового публичного реестра.
Главные книги — это счета или ведомости, в которых регистрируется финансовая деятельность. Цифровые реестры работают так же, но вместо денег цифровые реестры используют данные как способ получения, передачи и записи транзакций.

Подумайте об этом так; когда вы отправляете кому-либо 50 долларов через PayPal или через Stripe, платформа буквально не берет 50 долларов с его баланса и доставляет их в банк получателя.

То же самое происходит с покупкой и продажей акций на бирже. Когда вы покупаете акции, банк физически не обрабатывает их и не переводит деньги с одного счета на другой.

Вместо этого данные в форме цифровых чисел переносятся из одного аккаунта в другой в гигантской цифровой книге.Все данные и информация, относящиеся к транзакции, хранятся в бухгалтерской книге и хранятся в виде записей.
Эти записи транзакций затем используются центральным органом, например банками или PayPal, для проверки и фактического подтверждения транзакций.

Это означает, что мы доверяем PayPal и банкам в качестве посредников для проверки и успешного завершения этих транзакций.

Источник: https://www.altoros.com

С другой стороны, блокчейн — это децентрализованная публичная цифровая книга.Децентрализованный означает, что никто не владеет реестром, а транзакции выполняются напрямую между двумя сторонами (одноранговая сеть), а не через посредника (стороннего поставщика), такого как банки или PayPal.

Эта ситуация возникает из-за того, что каждый, кто использует блокчейн, хранит одну копию всей бухгалтерской книги на своем компьютере. Поскольку у каждого есть копия блокчейна, ни одно учреждение или организация не может претендовать на блокчейн как на свою, что полностью устраняет монополии.

Выбор редактора: Руководство по токенам криптовалюты для начинающих

Размещено: 23 октября 2017 г.,

криптовалюты и токенов криптовалюты ворвались в СМИ как одна из самых горячих тем в этом году.С массовым ростом Ethereum и прогрессом в сфере блокчейнов настало время, чтобы общественность обратила внимание и по-настоящему осознала потенциал технологии блокчейнов. Один из

Он также считается публичным реестром, так как любой может проверить свои транзакции (и другие транзакции) в блокчейне.
Вы можете задаться вопросом, не является ли блокчейн опасным и небезопасным, если информация в блокчейне является общедоступной и у каждого есть ее копия?

Нет, это не так.

Во-первых, транзакции в блокчейне не содержат личной информации о вас, отсюда и термин криптовалюта. Пользователи могут видеть ваши транзакции в блокчейне, но они не знают конфиденциальную информацию, например:

  • Отправитель транзакции
  • Получатель операции

Однако не следует предполагать, что криптовалюты и блокчейн полностью анонимны. Вместо этого они псевдонимы. Мы расскажем об этом позже в этом посте.

Когда в блокчейне происходит новая транзакция, в публичный реестр добавляется новая запись. Затем по всей сети блокчейнов рассылается обновление, которое синхронизирует все копии блокчейна.

Например, когда кто-то отправляет вам единицу криптовалюты, созданную на основе системы блокчейн, вы можете использовать бухгалтерскую книгу блокчейна, чтобы проверить, действительна ли транзакция.

Если транзакция действительна, она будет проверена в цепочке блоков, и в вашу копию публичной книги будет добавлена ​​новая запись.Затем он отправляет обновление остальным сетям в блокчейне, чтобы синхронизировать общедоступный реестр с новой записью.

К счастью, вам не нужно вручную проверять каждую транзакцию в цепочке блоков. Проверки выполняются майнерами, которые в основном являются компьютерами.

В качестве стимула для майнеров проверять транзакции они награждаются криптовалютами, такими как биткойны, которые являются средством сбережения и могут использоваться для обмена товарами и услугами.

Это простая разбивка технологии блокчейн.

Введение в Ethereum

Ethereum был изобретен программистом Виталиком Бутериным как альтернатива биткойну.

Биткойн используется строго как криптовалюта или как средство для перевода денежной стоимости. Однако ту же технологию блокчейн можно использовать для передачи данных, а не просто в качестве платежного решения.
Это открытие привело к существованию Ethereum в мире блокчейнов.

Примечание. Не путайте Ethereum и Ether, Ethereum — это сама технология, а Ether (ETH) — это криптовалюта.

майнеров, которые проверяют транзакции в блокчейне Ethereum, награждаются эфиром (ETH), который является валютой Ethereum.

ETH также используется для питания или выполнения транзакций в цепочке блоков; Считайте это очень и очень небольшой комиссией для майнеров за обработку вашей транзакции.

Как и Биткойн, у вас есть адрес Ethereum, который вы можете использовать для хранения, отправки и получения ETH и других токенов, основанных на Ethereum.

Однако самым большим преимуществом Ethereum является возможность создавать приложения на основе технологий, а также наличие смарт-контрактов.
Это означает, что вы можете создавать приложения поверх Ethereum и использовать его блокчейн в качестве цифрового реестра для хранения информации. Затем эту технологию можно использовать для создания смарт-контрактов.

Смарт-контракты

Смарт-контракты — это, по сути, контракты или условия, написанные в коде. Это компьютеризированные транзакции, которые выполняются самостоятельно, когда условия контракта выполняются или не выполняются; у них также есть адрес Ethereum.
Наиболее широко используемые формы смарт-контрактов — это ICO или первичные предложения монет.ICO — это краудфандинговые кампании, которые обычно используются стартапами для сбора средств для своих предприятий.

Например, чтобы инвестировать в ICO, вам необходимо отправить сумму в ETH, которую вы хотите инвестировать, на адрес смарт-контракта ICO. Этот смарт-контракт будет автоматически удерживать ваш ETH до тех пор, пока не будет достигнута цель краудфандинга.
Когда цель краудфандинга будет достигнута, ваши токены ETH будут заменены на токен ICO (мы объясним это позже).

Источник: https: // www.iif.com

Если цель не достигнута, ваш ETH будет возвращен на ваш адрес. Никто не может удерживать ваш ETH или забрать ваш ETH, поскольку после развертывания смарт-контракта код и условия внутри смарт-контракта НЕ МОГУТ быть изменены.
Все также автоматически выполняется с помощью кода, поэтому вам не нужно беспокоиться о потере денег в процессе, если только код в смарт-контракте уже не является вредоносным.

Однако вредоносные смарт-контракты никогда не будут опубликованы по двум причинам: аудит смарт-контрактов и технический характер сообщества криптовалют.
Аудит смарт-контрактов проводится компаниями, специализирующимися на проверке смарт-контрактов. Это означает, что эти компании (управляемые экспертами по смарт-контрактам) проводят полный аудит и анализ кода внутри контракта, чтобы убедиться, что ничего не является вредоносным или сломанным.

Если контракт считается безопасным и работает безупречно, адрес смарт-контракта будет опубликован. В противном случае контракт придется переписать и отредактировать, чтобы устранить проблемы.
Сообщество также очень помогает в определении безопасности смарт-контрактов.Обычно смарт-контракты загружаются на Github или официальный сайт ICO. Это позволяет разработчикам пройти через контракт, чтобы увидеть, нет ли чего-то необычного.

Обеспечение полной прозрачности смарт-контрактов укрепляет доверие к ICO. Если у ICO нет смарт-контракта на своем веб-сайте или Github, а также нет упоминаний об аудитах, будьте осторожны.
Это простая разбивка того, что такое Ethereum. Мы предлагаем узнать больше о технологии, прочитав ресурсы на таких страницах, как:

Введение в первичное размещение монет (ICO)

Проще говоря, ICO — это краудфандинговые кампании стартапов для сбора денег для своих предприятий.Наградой за вложения в эти краудфандинговые кампании является собственный токен стартапа.

Помните, мы говорили, что Ethereum позволяет создавать приложения поверх своей платформы?
Когда стартап решает продолжить ICO, он может создать свой собственный токен или монету вместо использования ETH в качестве хранилища стоимости по умолчанию. Это означает, что вы даже можете создать свой собственный биткойн-клон или токен с помощью технологии Ethereum.

Хотя токены служат стимулом для инвестиций в стартап, они могут служить для него множеством вариантов использования.
Например, некоторые стартапы могут решить использовать свой токен как способ распределения дивидендов среди инвесторов. Однако стартапы обычно предлагают свои токены с одним из следующих ожиданий для своих инвесторов:

  • Ожидание, что токены вырастут в цене (например, как выросли в цене ETH и BTC)
  • Процентный доход или дивиденды от прибыли компании инвесторам

В первом случае стартапы предлагают свои токены в надежде, что токен значительно вырастет в цене с годами.Второй случай можно увидеть в таких приложениях, как Etheroll, где прибыль распределяется между держателями токенов в зависимости от количества токенов, которые у них есть.

токенов очень похожи на акции на бирже; например, вы инвестируете в Apple и получаете акции AAPL. Инвестируйте в Microsoft, и вы получите акции MSFT.
жетонов одинаковы; если вы инвестировали в Ethereum, вы получаете токены ETH. Инвестируйте в токен Basic Attention, и вы получите токены BAT.

Как работают ICO?


ICO работают на смарт-контрактах.Как мы упоминали ранее, эти контракты выполняют содержащиеся в них условия при достижении цели. Обычно ICO устанавливают минимальную сумму денег, которую нужно собрать для своей кампании. Давайте рассмотрим пример, чтобы наглядно продемонстрировать этот момент.

Предположим, что мы запускаем Startup A.
Startup A хочет собрать 10 миллионов долларов для своего приложения. Затем Startup A создает собственный токен на основе Ethereum с инициалами STA в качестве имени токена.

Startup A затем решает, что инвестиции в размере 1 доллара равны 10 токенам STA.Это означает, что Startup A предлагает 100 миллионов токенов STA для своей цели финансирования.
Через день после запуска кампании Startup A удалось собрать ровно 10 миллионов долларов для своего ICO. Затем 100 миллионов токенов STA передаются инвесторам.
Например, люди, вложившие 10 долларов в ICO, получат 100 токенов STA, а тот, кто вложил 100 000 долларов, получит 1 миллион токенов STA.

Инвесторы теперь являются гордыми держателями токена STA, который они затем могут решить держать или торговать на биржах.
А что, если ICO не соответствует минимальным требованиям к финансированию?

Где-то в коде смарт-контракта есть код, который выполняется, если минимальная цель финансирования не достигнута. Этот код написан таким образом, чтобы инвесторы вернули деньги, которые они вложили в ICO.
Если инвестиции превышают минимальные требования, у стартапов обычно есть список вех, чтобы покрыть это. Однако большинство смарт-контрактов достаточно умны, чтобы прекратить развертывание или вернуть деньги инвесторов, если цель финансирования будет достигнута.

К держателям

токенов обращаются так же, как и к акционерам при традиционном IPO. Если компания обанкротится и будет ликвидирована в процессе, токены все равно будут существовать (как и в смарт-контрактах), но стоимость токена резко упадет и станет бесполезным.

Инвесторы являются гордыми держателями токена STA, который они затем могут решить держать или торговать на биржах

Тем не менее, сцена ICO еще недостаточно созрела для соблюдения строгих правил.Акционеры фондовой биржи все еще могут иметь шанс вернуть свои деньги, если компания будет ликвидирована, но этого нельзя сказать о ICO.

До тех пор, пока для ICO не будет надлежащего органа или учреждения, стартапы могут потерять свои инвестиции без каких-либо юридических последствий, кроме испорченной репутации среди криптовалютной сцены.
С учетом сказанного, вы можете попытаться обратиться в суд, если стартап безрассудно использует или теряет свои инвестиции.

Как мне принять участие в ICO?

Самый популярный и распространенный способ участия в ICO — использовать ETH в качестве инвестиций.
Это означает, что вы отправите ETH на смарт-контракт ICO, чтобы инвестировать в него. Звучит просто, но есть несколько вещей, в которых вы должны убедиться, прежде чем участвовать в любом ICO.

1. Убедитесь, что ваш ETH находится в личном кошельке, а НЕ на бирже

Когда вы покупаете ETH на биржах, таких как Coinbase или Kraken, ваш токен ETH хранится в кошельке биржи.
Обменный кошелек и личный кошелек — это совершенно разные вещи. Когда вы храните свои токены на бирже, вы доверяете целостности и безопасности платформы, чтобы ваши токены были в безопасности.

Когда вы покупаете ETH на биржах, таких как Coinbase или Kraken, ваш токен ETH хранится в кошельке биржи.

Основные биржи, такие как Gemini и Coinbase, строго регулируются, что означает, что безопасность их кошельков на высшем уровне. Однако платформы также уязвимы для взлома или банкротства, что может привести к закрытию. С другой стороны,
Персональные кошельки — это кошельки, которые доступны только вам. Они не принадлежат третьим лицам и не могут быть доступны никому, если вы не передадите (или не утеките) свои личные ключи кому-то.

Если вы хотите участвовать в ICO, вы не хотите хранить свой ETH на биржах, так как между отправкой и получением токенов возникает множество проблем. Вместо этого вы хотите переместить свой ETH в свой личный кошелек.
Между личным кошельком и обменным кошельком много различий.

Во-первых, личные кошельки доступны только вам и никому не принадлежат. Это означает, что токены в личных кошельках могут быть отправлены и перемещены только вами.
Не забывайте никогда не допускать утечки информации о вашем кошельке ETH, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ вашего адреса.Все остальное, например, ключ вашего личного кошелька, должно храниться в секрете и быть неизвестным никому.

Считайте свой адрес ETH номером банковского счета, а закрытый ключ кошелька ETH — PIN-кодом кредитной карты. Можно сообщать людям номер своего банковского счета для транзакций, но нельзя сообщать людям свой PIN-код.

Некоторые личные кошельки, которые настоятельно рекомендуются, включают:

  • MyEtherWallet (кошелек на основе браузера)
  • MetaMask (надстройка для браузеров Firefox и Chrome)
  • Mist (Настольный кошелек)
  • Parity (Настольный кошелек)
  • imToken (кошелек для iPhone)
  • imToken (кошелек Android)

Как правило, вы должны перемещать свои ETH и токены на биржу только тогда, когда вы хотите купить или продать.В противном случае всегда храните свои токены ETH в личном кошельке.
Обратите внимание, что биржи взимают комиссию (иногда слишком высокую) за перевод ваших токенов с биржи и наоборот.

2. Правильно определите реквизиты и адрес смарт-контракта ICO


Из-за технического и часто неопределенного характера ICO неправильное перемещение ваших денег или предоставление неверной информации может привести к потере ваших токенов ETH.
Следовательно, вам чрезвычайно важно знать детали ICO, такие как:

  • Дата проведения ICO
  • Время ICO (убедитесь, что вы для удобства конвертируете в свой часовой пояс)
  • Условия проведения ICO
  • Конверсия токенов

Однако самое главное — знать правильный адрес смарт-контракта ICO.
Убедитесь, что вы вдолбили это в своем уме; если вы отправляете свой ETH на контракт, отличный от адреса смарт-контракта ICO, у вас нет возможности потребовать возмещение или вернуть свой токен.

Это означает, что единственный способ вернуть потерянные жетоны — это если получатель сам отправит их вам. Однако из-за псевдонимного характера блокчейна шансы на это практически равны нулю.
Чтобы оставаться в безопасности во время процесса ICO, следуйте этим рекомендациям:

  • Добавить в закладки официальный сайт ICO.Официальный сайт обычно содержит пошаговые инструкции по участию в его ICO. Никогда и никогда не доверяйте никакому другому сайту, кроме официального.
  • Подпишитесь на информационный бюллетень или список рассылки ICO. Обычно ICO используют электронную почту как способ напомнить инвесторам о дате ICO и правильном адресе смарт-контракта для отправки ETH.
  • Присоединяйтесь к группе Slack или Telegram ICO. Официальные каналы ICO в Slack и Telegram обычно содержат множество обсуждений и информации об участии в нем.
  • Однако будьте осторожны при отправке денег на адреса, которые вы видите в Slack или Telegram. В настоящее время наиболее авторитетные ICO публикуют адрес своего смарт-контракта только через официальный сайт, а НЕ через канал Slack или Telegram.
  • Каждый раз, когда вы видите смарт-адрес на канале, проверьте его еще раз с адресом официального сайта. Если это не то, сообщите об этом администратору и модераторам канала.
  • Также будьте осторожны с фишинговыми ссылками и поддельными URL-адресами.

Чтобы предотвратить подобные ситуации, ICO в настоящее время выпускают адрес смарт-контракта только в день ICO, обычно за час или два до предполагаемого времени.

3. Отправка ETH на адрес смарт-контракта

Это захватывающая часть ICO — фактически инвестировать в нее своими токенами ETH.
Обычно ICO указывает ожидаемое время начала на своем официальном сайте. Хотя стартапы могут дать вам приблизительное время для участия в ICO, самый точный способ попасть в него — это выяснить номер его начального блока.

Номер начального блока основан на номере текущего блока, который добывается в сети Ethereum.
Вспомните, что мы упоминали ранее о проверке транзакций в блокчейне майнерами; Блокчейн получил свое название от серии блоков данных, которые проверяются один за другим, образуя цепочку.

Каждый блок в цепочке блоков должен проверяться индивидуально и постепенно. Это означает, что майнеры должны проверять блоки, начиная с блока №1, заканчивая блоком №2, блоком №3 и так далее.

Источник: http://forklog.net

Они не могут заминировать блок №1, а затем перейти к блоку №4, а затем вернуться к блоку №2.
Поэтому ICO обычно запускаются на основе номера блока, а не определенного времени. Чтобы проверить номер текущего блока, который добывается в сети Ethereum, зайдите в EthStats и узнайте.
Например, текущий номер блока на момент написания — блок №3,987,514.
Startup A хочет запустить ICO на блоке # 4,000,000.
Следовательно, время для отправки вашего ETH на адрес смарт-контракта Startup A наступает тогда, когда добываемый блок переходит в блок №4000000.Вы также можете отправить свой ETH, например, на блок № 4 000 005.
Сделайте это слишком быстро, и вы получите ошибку в транзакции. Делайте это слишком медленно, и вы можете пропустить ICO.

4. Понимание цен на газ Ethereum

При отправке ETH на смарт-контракт важная концепция, которую вы должны понять, — это газ транзакции.
Ранее мы упоминали, что ETH используется майнерами как стимул для проверки вашей транзакции. Он также используется в качестве газа для ваших транзакций в сети; думайте об этом как о «топливе» для вашей транзакции ETH.

Чем больше газа вы вводите для своей транзакции, тем быстрее она будет проходить, поскольку майнеры получают больше вознаграждения за свои усилия. Если у вас слишком мало газа, транзакция не удастся (хотя вы не потеряете свои деньги), поскольку майнеры не заинтересованы в проверке вашей транзакции из-за более низких стимулов.
Во время ICO есть много людей, которые с нетерпением ждут участия в нем. Следовательно, сеть Ethereum может быть перегружена из-за огромного количества транзакций по сравнению с количеством майнеров.

вам нужно будет значительно увеличить цену на газ для ваших транзакций, которые будут проходить во время перегруженных периодов ICO, источник: https://etherscan.io/chart/gasprice

Поскольку майнеры перегружены запросами на верификацию, логично, что они предпочтут майнить транзакции с большими объемами газа из-за больших стимулов. Майнеру не имеет смысла использовать свои вычислительные мощности для проверки транзакций с меньшим вознаграждением.

Следовательно, вам нужно будет значительно повысить цену на газ для ваших транзакций во время перегруженных периодов ICO.Используя такой веб-сайт, как ETH Gas Station, вы можете определять средние цены на газ для транзакций.
Расчет цены на газ, однако, чрезвычайно сложен (на самом деле без всякой причины).
Чтобы не усложнять, газ измеряется в таких количествах, как 21 000 и 42 000. Однако это не эквивалент 21 000 или 42 000 ETH, так что не паникуйте!

Вы должны видеть цены на газ в своих кошельках ETH в зависимости от того, какой из них вы используете. Эмпирическое правило, которое следует применять при изменении цен на газ, заключается в том, чтобы увеличивать первоначальную сумму, в 10 раз превышающую первоначальную сумму транзакции, в периоды пиковой нагрузки.
Если вы хотите иметь шанс участвовать в ICO, если ваша цена на газ по умолчанию составляет 21 000, измените ее на 210 000.

5. Получение ваших жетонов

Если вы успешно отправили свои токены на смарт-адрес ICO, когда цель финансирования будет достигнута, токены ICO будут немедленно отправлены в ваш личный кошелек.

Используя предыдущий пример Startup A, вы получите токены STA в свой личный кошелек, когда ICO завершится и будет достигнуто целевое финансирование.Смарт-контракт достаточно умен, чтобы знать, на какой адрес отправлять токены, поэтому вам не нужно об этом беспокоиться.

После того, как вы получили свои жетоны, вы можете делать с ними все, что захотите.
Примечание. Некоторые ICO могут заблокировать ваши токены на период времени в течение недели или двух. После периода блокировки ваши токены будут автоматически переведены в ваш кошелек. ICO делают это как способ предотвратить флиппинг, который представляет собой массовую продажу токенов на биржах после ICO.

6.Альтернативные способы инвестирования в ICO


Хотя большинство ICO финансируются за счет криптовалют, инвесторы также могут использовать наличные для инвестирования в ICO.
Наличные деньги в мире криптовалюты называются фиатными. Итак, если вы видите слово «фиат», оно означает реальные деньги, например, ваши доллары США, евро и т. Д.
Сайты, такие как Bitcoin Suisse, предлагают инвесторам возможность использовать фиатные деньги для инвестирования вместо использования криптовалют.
Однако вы должны знать, что к фиатным инвестициям обычно предъявляются такие требования, как:

  • Требования KYC.Это означает, что для инвестирования наличными вам необходимо предоставить свой идентификатор и документ, удостоверяющий личность, например ваш личный адрес и банковские счета, в рамках процедуры «Знай своего клиента» при инвестировании. Однако на большинстве бирж действуют процедуры KYC, поэтому они не ограничиваются фиатными инвестициями.
  • Инвестиция не менее 5000 долларов. Инвестиции в фиат также не подходят для мелких инвесторов. Ожидается, что для участия в нем вы вложите как минимум 4-значные суммы. Некоторые ICO могут потребовать пятизначных инвестиций от фиатных инвесторов.
  • Разрешены только определенные страны. Например, Bitcoin Suisse не позволяет инвесторам из США инвестировать в их платформу из-за законов и правил. Некоторым странам, таким как Северная Корея, также запрещено инвестировать из-за политических проблем.

Каковы вознаграждения и стимулы от участия в ICO?

Источник: http://fortune.com

Стимул номер 1 для участия в ICO — это потенциальная будущая стоимость токена.
Был момент, когда вложение 10 долларов в Биткойн или Эфириум сегодня сделало бы вас мультимиллионером.Следовательно, ICO рассчитывают на этот факт, чтобы привлечь финансирование для своих токенов.

Однако вам важно понимать, почему токены растут в цене.
Первой и наиболее частой причиной роста стоимости токена является ажиотаж. Ethereum — прекрасный пример этого утверждения.
Месяц назад ETH резко вырос с 50 долларов до почти 400 долларов за месяц.
Шумиха началась в основном с того, что технология была принята основными компаниями и конгломератами.Масла в огонь подлили такие организации, как EEA (Enterprise Ethereum Alliance), а также несколько громких событий, таких как Coindesk и Consensus 2017.

Шумиха достигла пика, когда такие имена, как Toyota и Microsoft, были связаны с Ethereum. Это привело к массовому освещению в СМИ, что вызвало спрос на ETH, что привело нас ко второму фактору.
Спрос и предложение также являются основными составляющими стоимости токенов. Опять же, Ethereum — отличный пример того, как токен может значительно вырасти в цене благодаря возросшему спросу.

После широкого освещения Ethereum в Интернете и публикациях орды новых инвесторов устремились на биржи, чтобы заполучить ETH. Это привело к увеличению количества заказов на покупку ETH на биржах, что привело к повышению цен. С другой стороны, держатели
ETH не продавали свои токены, чтобы поднять цену как можно выше. Этот недостаток предложения в сочетании с повышенным спросом подтверждает основное экономическое утверждение; предмет с высоким спросом, но низким предложением будет дорожать, как и ETH.

Стоимость токена также во многом определяется количеством токенов в обращении. В целом, чем меньше количество токенов на рынке, тем выше его цена. Например, у Биткойна в обращении всего 16 миллионов токенов по сравнению с 93 миллионами Эфириума (на сегодняшний день).

Следовательно, стоимость биткойнов будет выше, чем ETH, так как они более редки из-за меньшего предложения.
Для таких токенов, как Siacoin и Dogecoin, где оборотное предложение превышает 10 миллиардов токенов, цены с меньшей вероятностью будут выше 1 доллара из-за большого предложения.

Последним фактором роста стоимости токена является его будущее использование. Токен или технология, у которых есть шанс стать чем-то революционным в будущем, будут цениться в цене благодаря своему потенциалу.
Ethereum позиционируется как преемник Web 2.0, а также как будущее передачи данных. Такие токены, как BAT и Golem, также имеют ценность благодаря своим амбициям, которые определенно нарушат техническую сцену, если проекты будут успешными.
Однако те же 3 причины, указанные выше, также могут быть причинами падения токена.
Хайп может повысить ценность токена, но также может очень быстро снизить ее. Несколько недель назад сообщество Ethereum готовилось к массовому подорожанию после того, как Эндрю Киз сделал объявление о большом стартапе с «миллионами пользователей», который готов запустить свое ICO.

Слухи распространились, как лесной пожар, и возникла массовая шумиха по поводу личности стартапа. В день объявления стало известно, что это социальная сеть Kik.
Хотя это правда, что у Kik миллионы пользователей, это разочаровало сообщество Ethereum, поскольку они ожидали, что компания станет поистине гигантом в своей сфере.Объявление Kik немедленно привело к ошеломляющему падению стоимости ETH (падение на 30% за один день).

Для таких токенов, как Siacoin и Dogecoin, где в обращении находится более 10 миллиардов токенов. Источник фото: https://smartgeek.com.ng

Еще одна вещь, на которую следует обратить внимание, — это то, что успех ICO не гарантирован. Из-за слабых законов ICO стартап может потерпеть неудачу или не реализовать свои планы без каких-либо реальных последствий.

Следовательно, для вас чрезвычайно важно изучить команду ICO, их проект и жизнеспособность их идеи.Высокие амбиции не всегда велики, поскольку у вас никогда не бывает гарантии успеха.
Второй стимул для инвестирования в ICO — получение части прибыли стартапа за финансовый год. Например,
токенов DigixDao (DGD) хранятся на основе стоимости реального золота. Таким образом, прибыль, полученная от торговли золотом, напрямую распределяется между держателями токена.

Etheroll, игровая платформа на основе Ethereum, также предлагает разделение прибыли с держателями токенов.

Каковы правила проведения ICO?

ICO все еще находятся на начальной стадии, а это означает, что на данный момент правила отсутствуют.
Однако вы должны быть готовы соблюдать правила и меры правительства по мере развития пространства ICO. По сути, вы должны ожидать, что ICO получат правила, аналогичные инвестированию в фондовые рынки и IPO. На сегодняшний день существует одно важное правило для потенциальных инвесторов ICO:

Инвесторам из США и Сингапура обычно запрещено участвовать в ICO


Для сравнения: Соединенные Штаты очень строги, когда дело касается всего, что связано с инвестированием.На данный момент только аккредитованные инвесторы могут участвовать в частных размещениях ценных бумаг.

Вы можете подумать, что токены ICO — это просто токены, а не ценные бумаги, но у регулирующих органов есть сильное и противоположное мнение об этом. ICO обычно называют продажей капитала в инвестиционном мире.
Проблема с регулирующими органами возникает из-за того, что ICO не могут напрямую контролировать тип инвесторов для своего ICO — они не могут гарантировать, что только аккредитованные инвесторы могут участвовать.
Некоторые ICO спросят, являетесь ли вы гражданином США, но это утверждение не подтверждается. Такие платформы, как Bitcoin Suisse, сделали еще один шаг, запросив подтверждение личности для инвестирования.

Однако, если вы используете криптовалюту, такую ​​как ETH, для инвестирования в ICO, команда не сможет узнать, что вы из США или Сингапура. Даже если бы они применили геоблокировку, вы можете легко использовать прокси или VPN, чтобы обойти блокировку.
Крупные ICO предпринимают превентивные меры, нанимая юристов для решения этой проблемы.

Обновлено: 06.04.2021 — 01:31

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *