Кому нужна криптовалюта: Что такое криптовалюта и зачем она нужна

Материалы по теме:

Коротко и ясно: что такое ICO?

Набиуллина: ЦБ не будет торопиться с легализацией биткоина в России

Валюта, которая принадлежит людям: плюсы VS минусы биткоина

Как привлечь инвестиции через блокчейн и законно ли это?

Почему финтех сейчас – уже больше, чем просто финтех

Что такое криптовалюта и для чего она нужна?

Криптовалюта: откуда берутся деньги?

О криптовалюте сейчас не говорит только ленивый. Среди желающих обеспечить себе стабильный пассивный доход она стала едва ли не центральной темой для изучения. Попробуем объяснить простыми словами, такое майнинг, откуда берется криптовалюта и зачем она нужна.

Криптовалюта — это цифровая валюта, которая не управляется ни банками, ни государством. Вся информация о крипте хранится в блокчейне — системе хранения данных. По сути, блокчейн — это массивная база данных, которая содержит список транзакций между криптовалютными кошельками. Для систематизации транзакции разбиваются на блоки, а блоки собираются в последовательную цепочку. Отсюда и название blockchain — цепочка блоков.

Откуда появляется криптовалюта? Золото добывается в шахтах, а криптовалюты — при помощи майнинга (дословно mining переводится как добыча полезных ископаемых). Задача участников — создавать новые блоки в блокчейне. Блоки создаются при помощи специального мощного оборудования для майнинга — ферм. В награду за создание блока человек получает криптовалюту.

Нужна ли криптовалюта?

Криптовалюта обладает рядом достоинств:

• доступность. Виртуальными деньгами можно воспользоваться в любой момент;
• анонимность. Если операции с обычными электронными деньгами тщательно контролируются банком и легко отслеживаются, то с криптой такого нет. Майнинг не требует никакой информации о человеке. В системе хранится только номер кошелька и данные о сумме на счету;
• надежность. Виртуальные монеты тщательно защищены, систему невозможно взломать или обмануть;
• независимость. Эмиссию криптовалют никто не регулирует. То же самое касается передвижения средств;
• ограниченность. Криптомонеты, как правило, выпускаются в ограниченном объеме. Это по умолчанию дефляционная валюта, которая не подвержена инфляции.

Помимо очевидных преимуществ, майнинг имеет и несколько недостатков. В первую очередь — риск запрета со стороны государства. Многие правящие структуры относятся к криптовалюте с опаской, из-за чего ограничивают ее использование.

Еще один недостаток криптомонет — волатильность. Майнинг — процесс непредсказуемый и сопряжен с риском. Ценность криптовалюты зависит от ее спроса. А спрос, в свою очередь, постоянно меняется с учетом множества факторов, в том числе — законодательных изменений.

Наконец, человек рискует потерять свои средства, если забудет ключ доступа — специальный пароль к электронным деньгам. Ключ невозможно восстановить, и при его потере деньги на кошельке станут недоступны.

Какое оборудование нужно для крипто-майнинга?

Чтобы начать зарабатывать на криптовалюте, в первую очередь, нужно приобрести специальное оборудование. Для достижения наилучшей эффективности стоит подбирать оборудование специально под конкретную крипту, которую вы планируете майнить. Например, для монет Bitcoin и Bitcoin Cash лучше всего подходит оборудование типа ASIC. Для майнинга Bitcoin Gold, Etherium, Zach лучшим решением станут графические процессоры GPU.

Все необходимое для майнинга вы можете приобрести в интернет-гипермаркете Setevuha. Мы предлагаем выгодные условия для покупки и модернизации майнинг-ферм и другого оборудования.

В пределах Киева приобретенные товары мы привезем курьером. Возможна также курьерская доставка в пригород, а также самовывоз из нашего офиса или пункта выдачи товаров. В другие регионы Украины отправим заказ почтовой службой. Срок доставки по Украине — до трех рабочих дней, в зависимости от региона.

Zcash против биткойна: кому нужна анонимная криптовалюта?

Криптовалюта Bitcoin снова у всех на устах. Однако, в этот раз виной не только её курс к валютам классическим, бумажным. Да, в силу каких-то причин (кто-то поминает Трампа, кто-то сговор нефтедобытчиков, а кто и вовсе — Китай), обменный курс биткойна вновь находится на многолетнем максимуме: сегодня утром за 1 BTC давали уже почти 800 долларов США, а количество операций продолжало стабильно расти. Но есть обстоятельство, которое мешает энтузиастам радоваться полной мерой: к биткойну оказалось привлечено внимание налоговых органов.

Пока это случилось только в Соединённых Штатах, но как и всегда, когда речь идёт о высоких технологиях, случившееся там можно (и следует) рассматривать как зарождение глобальной тенденции. Иначе говоря пройдут несколько лет и мы тоже столкнёмся с тем же самым. И потому особенно важно знать, что решение проблемы найдено и даже воплощено в коде — вот только к старине Bitcoin оно прямого отношения уже не имеет…

Впрочем, позвольте изложить по порядку. Событием, изрядно напугавшим многих, кто так или иначе использует биткойн и прочие криптовалюты, стала претензия, выставленная в последних числах ноября Налоговым управлением США (IRS) компании Coinbase. Это один из самых популярных криптообменников, работающий с валютами десятков стран и насчитывающий свыше 3 миллионов пользователей по всему миру. Что понадобилось налоговым полицейским в обменном сервисе, ориентированном на «игрушечные» деньги? Возможное использование криптовалют для уклонения от налогов.

У IRS появились улики на как минимум одного пользователя Coinbase, применившего криптовалюту для, скажем так, незаконного сокращения своего налогового бремени. И вот, опираясь на этот факт, Управление потребовало раскрыть данные о транзакциях… всех пользователей Coinbase. Хуже того, претензия эта уже одобрена судом.

На самом деле, конечно, этого следовало ожидать — и адепты криптовалют этого ждали. Понятно, что вне зависимости от того, наделят ли Bitcoin и ему подобные официальным статусом («деньги!»), рано или поздно найдутся лица и компании, которые придумают, как можно применить их для налоговых махинаций. И так же ясно, что ни Соединённые Штаты, и никакая другая держава этого без внимания не оставят: как только популярность того же биткойна пересечёт некую логическую черту, ему придётся быть вписанным в официальную схему «круговорота денежных средств в экономике».

Правда, саму сеть Bitcoin к сотрудничеству не принудишь: она децентрализована, в ней отсутствует тот единственный незаменимый элемент, на который можно было бы надавить, чтобы заставить отчитываться. Но, как оказалось, в таком звене и нет нужды. Пользователи криптовалют естественным образом тяготеют к крупным «обменным пунктам», а-ля Coinbase, просто потому что мелкие обменники слишком часто обманывают! Так что пусть даже прибегнув к помощи суда, Coinbase и ему подобные можно заставить сообщать, сколько, куда или откуда, перечисляли его пользователи.

Но как же пресловутая анонимность Bitcoin? С ней ситуация хитрая. Если помните, в очень грубом приближении, Bitcoin — не что иное как видимый всем гроссбух: книга доходов и расходов, куда вписывается и заверяется подписями некоторых участников каждая операция («Переведено из кошелька X в кошелёк Y количество биткойнов Z»). Имён владельцев кошельков там действительно не значится. Однако, как уже не раз было показано исследователями и подтверждено практически спецслужбами, при желании идентифицировать хозяина кошелька возможно — и чем больше операций он совершил, тем выше риск, что его можно будет опознать. «Светятся» IP-адреса, производится ввод и вывод через обменные пункты, где обычно требуется идентификация хоть в каком-нибудь виде (если не паспорт, то телефон или e-mail) и т.п.

И это на самом деле проблема, потому что с самого рождения Bitcoin и прочие криптовалюты рассматривались в том числе в контексте их ценности как абсолютно анонимных инструментов. Анонимность ведь может быть полезна не только для уклонения от налогов или торговли незаконным товаром: как у компаний, так и частных лиц, могут быть десятки причин не желать разглашения своих денежных операций на весь мир. Существующие криптовалюты этого, увы, не гарантируют. Но значит ли это, что проблему анонимности «крипты» невозможно решить в принципе? К счастью, нет. Но чтобы понять, как она достигается, придётся углубиться в криптографию так глубоко, как не делали и Сатоши Накамото с коллегами.

В криптографии есть понятие Доказательства с нулевым разглашением информации (англ. Zero-knowledge proof). Это интерактивная (т.е. с участием обеих сторон) процедура, смысл которой состоит в возможности одного человека (Проверяющего) убедиться в истинности некоторых сведений, принадлежащих другому (Доказывающему), не зная ничего о содержимом самих сведений. Звучит весьма абстрактно, но позвольте привести пример (полностью срисованный из «Википедии»).

Представьте замкнутую в кольцо пещеру, на входе которой стоят наши герои: Проверяющий и Доказывающий. Кольцо разорвано запертой дверью — и у Доказывающего, якобы, есть от неё ключ. Но как доказать Проверяющему, что ключ действительно к двери подходит, не показывая ни ключа, ни процесса отпирания двери?

Доказывающий просит Проверяющего остаться на входе в пещеру, а сам отправляется к двери. Когда он её достигает, Проверяющий кричит, с какой стороны Доказывающий должен в этот раз появиться, справа или слева, и ждёт возвращения. Повторив это несколько раз, Проверяющий сможет уверенно судить, есть ли у Доказывающего ключ.

А теперь попробуйте перенести эту схему на архитектуру криптовалюты. Как можно применить Доказательство с нулевым разглашением, например, в работе Bitcoin? Да очень просто! Давайте зашифруем ключами получателя и отправителя номера кошельков получателя и отправителя, зашифруем даже сумму. А чтобы другие участники смогли подтвердить такую странную транзакцию — неизвестно от кого, неизвестно кому, неизвестно сколько! — прибегнем к Доказательству с нулевым разглашением информации. Да, на словах это объяснить проще, чем реализовать в коде. Но приятная новость в том, что криптовалюта с такой архитектурой уже разработана и даже запущена. Я говорю о Zcash, официальный старт которой произошёл в октябре.

Формально Zcash отпочковалась от Bitcoin. Но чтобы реализовать защищённую схему, создателям — а это несколько титулованных университетов Запада и Ближнего Востока при поддержке венчурных инвесторов — пришлось поменять слишком многое. Разработка отняла почти три года и вылилась в огромный по сложности open source-проект, понять который в деталях пока способен мало кто. Главное, впрочем, понимать, для чего это может пригодиться. Zcash — единственная на сегодняшний день криптовалюта, гарантирующая полную анонимность транзакций. Не стану утверждать, что она превзойдёт или хотя бы догонит по популярности Bitcoin (может ведь статься и так, что в Bitcoin импортируют аналогичные функции), но присмотреться к ней точно стоит.

Минфин РФ выступил против запрета криптовалют

Минфин РФ выступил за регулирование криптовалют и против их запрета. Такую позицию ведомства в ходе тематической конференции озвучил директор департамента финансовой политики ведомства Иван Чебесков. Он также сообщил, что минфин подготовил концепцию регулирования рынка криптовалют и направил ее на рассмотрение в аппарат правительства.

«Министерство финансов активно участвует в проработке законодательных инициатив с точки зрения регулирования этого рынка. У нас есть подготовленная концепция регулирования, которую мы обсуждаем внутри минфина, и сейчас ее направили в аппарат правительства. Пока решения по этой концепции у нас нет, официальной позиции правительство не было, но тем не менее направление нашей деятельности вот такое», — сказал Чебесков (цитата по ТАСС).

По мнению представителя финансового ведомства, необходимо защищать пользователей и участников рынка криптовалют. «В этой связи, конечно, на мой взгляд, нужно регулировать, а не запрещать. Регулирование позволит как раз обеспечивать ту прозрачность, которая позволит обеспечить защиту граждан», — отметил он.

Напомним, ранее стало известно, что ЦБ хочет полностью запретить любые операции с криптовалютами в инфраструктуре российского финансового рынка. По данным регулятора, они создают риски для благосостояния граждан, финансовой стабильности и экономической безопасности. При этом Банк России не предусматривает запрет на владение криптовалютами со стороны граждан.

По мнению основателя «Телеграма» Павла Дурова, запрет криптовалют приведет к оттоку из страны IT-специалистов и уничтожит ряд отраслей высокотехнологичной экономики. «Ни одна развитая страна не запрещает криптовалюты. Причина: такой запрет неизбежно затормозит развитие блокчейн-технологий в целом. Эти технологии повышают эффективность и безопасность многих видов человеческой деятельности — от финансов до искусства», — сказал он.

Кому нужна криптовалюта FedCoin, когда у нас уже есть национальная цифровая валюта?

УКРАИНА — 27.02.2020: На этой фотоиллюстрации показаны банкноты в сто долларов США. … [+] (Фотоиллюстрация Сергея Чузавкова/SOPA Images/LightRocket через Getty Images)

Энтузиасты криптовалюты снова в деле, с новым именем и еще более амбициозными целями, чем раньше: теперь они хотят «национальную цифровую валюту». » Торопиться! Китайцы нас опередят, и мы отстанем!

Почему-то никто в дебатах не признает тот очевидный факт, что у нас уже ЕСТЬ национальная цифровая валюта. Это быстро, дешево и безопасно! У него нет проблем с регулирующими органами, и его принимают везде. Кто знал? Он называется… доллар США. Поклонники «национальной цифровой валюты» с безумными глазами предпочитают игнорировать тот факт, что доллар США является цифровой валютой.Вместо этого они убеждены, что это не может быть хорошо, потому что это не основано на совершенно новой, крутой, «неизменяемой распределенной книге» технологии криптовалюты на основе блокчейна. Бззз! Неправильный.

Национальная цифровая валюта США

Люди, которые говорят о «национальной цифровой валюте», одержимы криптовалютами. Они заявляют, что цифровые валюты — это недавнее изобретение, и что только то, что произошло от Биткойна, соответствует описанию. Тем не менее, по любому разумному определению, здесь, в старых добрых США, у нас уже есть цифровая валюта. Он называется доллар США. Он управляется Федеральным резервным банком. Вы можете сказать, что это , а не в цифровом виде — как насчет этих зеленых штук в моем кошельке и этих монет, звенящих в моем кармане или сумочке?

Я согласен, у нас есть наличные. По состоянию на 12 февраля 2020 года в обращении находились бумажные деньги разного номинала на сумму 1,75 триллиона долларов. Это совсем немного. Но это далеко не вся история. В остальной части истории мы обратимся к денежной массе, общий объем которой является одной из главных обязанностей ФРС по поддержанию, а также увеличению и сокращению по мере необходимости.Есть два основных показателя денежной массы, М1 и М2. См. здесь определение ФРС. По сути, M2 включает чековые и сберегательные банковские депозиты, фонды денежного рынка и аналогичные денежные эквиваленты. По состоянию на декабрь 2019 года M2 составлял 15,434 триллиона долларов.

Это означает просто: почти 90% долларов США не существуют физически — они чисто цифровые. Но это касается не только США; во всем мире только 8% валюты существует в виде наличных денег!

Доллар США прошел много шагов за более чем столетие, чтобы превратиться из физических денег в сегодняшнюю в основном цифровую валюту.Во-первых, бумажные деньги не были «настоящими» деньгами — это было обещание банка обменять бумажные деньги на эквивалент в золоте. Например, вот банкнота в 5000 долларов 1882 года, которую обещали обменять на 5000 долларов в золотых монетах по требованию:

Бюро гравировки и печати цветной образец золотого сертификата на 5000 долларов, серия 1882 г.

На практике никто не обменивал эти крупнодолларовые банкноты на золото; они в основном использовались банками и правительством для перемещения средств между собой, и эта практика прекратилась в 1934 году.

Задолго до появления компьютеров обещание обменять золото было отменено. Вот купюра, напечатанная в 1928 году, на которой просто указано, что это 5000 долларов:

Банкнота Федерального резерва 1928 года

Последние крупные купюры были напечатаны в 1945 году. Крупные межбанковские переводы осуществлялись без обмена наличными; строго контролируемые процедуры использовались для перевода «денег» между банковскими книгами до появления компьютеров.В 1969 году крупные купюры были официально прекращены, и правительство начало их уничтожать. В 1975 году правительство начало вносить платежи по социальному обеспечению на счета получателей в электронном виде. К 1990 году все денежные переводы между коммерческими и центральными банками осуществлялись в электронном виде.

Нет единой даты, когда можно сказать, что доллар стал цифровым. Процесс трансформации происходил шаг за шагом, каждый приводил к следующему. Первые шаги были сделаны задолго до компьютеров; принцип был установлен и повсеместно использовался среди банков и Федеральной резервной системы уже в 1945 году! Изобретение и использование компьютеров просто сделали возможной дальнейшую автоматизацию оцифровки доллара США и позволили осуществлять переводы полностью в режиме реального времени.

Все это приводит к тому, что доллар США является национальной цифровой валютой по любому разумному определению, и так было уже много лет. Подавляющее большинство стоимости валюты полностью и полностью цифровое, и все операции с крупными долларами полностью цифровые. У нас также есть карты, которые меньше, легче и удобнее, чем смартфоны, с дополнительным удобством, заключающимся в том, что они не ломаются и не разряжаются. Кроме того, у нас есть дополнительное удобство в виде наличных денег, которые на 100% взаимозаменяемы с их эквивалентом в цифровой валюте, как мы видим каждый день в банкоматах.Наличные удобны для мелких транзакций и для людей, у которых нет работающих, включенных и подключенных небольших компьютеров. Доллар США действительно является национальной цифровой валютой с дополнительным удобством карт и наличных.

Что такое национальная цифровая валюта?

Подавляющее большинство людей из повседневного опыта знает, что доллар США является национальной цифровой валютой. Но почти никто не говорит в таких терминах. Когда люди используют этот недавно придуманный термин, они обычно имеют в виду что-то совершенно новое, форму криптовалюты.Например, в недавней статье WSJ описывается стремление к «национальной цифровой валюте». Один из цитируемых авторов красноречиво говорит о его достоинствах, но никогда не говорит, что это такое.

Единственный способ понять, что такое «национальная цифровая валюта», — это сделать резервную копию и посмотреть на историю происхождения этого понятия. Хотя никто не любит об этом говорить, бесспорным источником этой концепции является блестящее, хорошо реализованное и широко используемое программное обеспечение под названием Биткойн. Концепция и все основные функции Биткойна были разработаны для работы без какой-либо центральной власти .Удивительный. Как может быть так, что кто угодно и где угодно может объявить себя биткойнским «банком» (их называют «майнерами»), и система работает? См. это для объяснения. Биткойн также был разработан, чтобы обеспечить полную анонимность людям, которые вносят, отправляют и получают биткойны, что делает его фаворитом международных преступников по всему миру.

Вскоре появились конкуренты Биткойн, каждый из которых утверждал, что добавляет или исправляет что-то важное в Биткойн; например, Ethereum внедряет так называемый «умный контракт».Затем люди заговорили о «блокчейне» и «распределенном неизменном реестре», убрав понятие валюты. Предположительно, эти технологии решат давние проблемы с данными, хранящимися во многих местах. Это привело к появлению множества блокчейн-стартапов и сервисных компаний, а гигантские корпорации заразились плохими случаями пилотных проектов финансирования FOMO и доказательств концепции. Крупные компании, такие как Microsoft и IBM, теперь предлагают блокчейн как услугу в своих облачных продуктах.

Совсем недавно мы стали свидетелями широко разрекламированных усилий по легитимации чего-то вроде улучшенной валюты, подобной Ethereum, в первую очередь Libra от Facebook, которая пользуется поддержкой большого количества известных финансовых учреждений.

Все это приводит к недавно «придуманному» понятию «национальной цифровой валюты» — давайте сделаем так, чтобы правительство США внедрило его вместо Facebook и его партнеров по консорциуму!

Это типичная технологическая мания. Мы видели это много раз. Истинно верующие игнорируют доказательства, игнорируют существующую практику и горячо верят в изменяющие мир новые технологии. Множество высокооплачиваемых руководителей и государственных деятелей выражают почтение, фактически выплачивая страховку от отдаленной возможности того, что культ представляет реальную ценность.Есть сильный эффект лемминга: не отставай!

Неудобные факты

Люди, которые выступают за «национальную цифровую валюту», любят игнорировать ту, которая у нас уже есть, в пользу какой-то вариации валюты, любимой контрабандистами, наркобаронами и международными незаконными торговцами оружием. Как люди из Инициативы цифровой валюты в уважаемой Медиа-лаборатории Массачусетского технологического института. В недавней статье WSJ директор лаборатории сразу признал, что с прямым перечислением зарплаты и Venmo, позволяющим разделить стоимость ужина с друзьями, кажется, что у нас уже есть цифровая валюта.Но этого недостаточно! В конце концов, есть комиссии, задействованы крупные банки, и иногда транзакции могут занимать дни. Фу. С реальной национальной цифровой валютой , федеральной криптовалютой, платежи будут «быстрее, дешевле и безопаснее».

Есть всего пара маленьких проблем. Вот некоторые основные моменты:

Криптовалюта работает медленно

Крипто-группи любят говорить о самых медленных транзакциях в многотриллионной системе цифровых долларов США.В то время как большие части системы цифрового доллара США выполняют огромное количество переводов за секунды, Биткойну требуется в среднем десять минут для выполнения одного перевода. И это только в том случае, если вы платите комиссию выше среднего — если вы не платите много, вы можете часами ждать обработки вашей транзакции.

Криптовалюта не может масштабироваться

В зависимости от размера транзакции Биткойн может обрабатывать от 3 до 7 транзакций в секунду. Если бы всегда были транзакции, ожидающие обработки, 24 на 7, со скоростью 5 транзакций в секунду, Биткойн мог бы обрабатывать не более 158 миллионов транзакций в год. Напротив, только в США ежегодно совершается более 10 миллиардов транзакций только через банкоматы. В 2016 году в США было совершено более 110 миллиардов транзакций по картам. Рост транзакций с 2015 года составил более 7 миллиардов; рост карточных транзакций был примерно в 50 раз больше, чем максимальная емкость биткойнов.

Криптовалюта дорогая для пользователей

Крипто-группы любят говорить о высоких комиссиях за выполнение определенных долларовых транзакций, игнорируя огромный поток дешевых и простых транзакций, таких как прямой депозит и ACH, которые работают в огромных объемах.Они мало говорят о затратах на эксплуатацию криптовалюты. Они умны, чтобы игнорировать эту тему. Сегодняшние биткойн-транзакции обходятся дорого, и как только вы попытаетесь решить различные проблемы (скорость, масштабируемость, безопасность), затраты взлетят до небес.

Криптовалюта дорогая в эксплуатации

Биткоин почти никто не использует, да и объемы мизерные по сравнению с долларом. Тем не менее, Биткойн невероятно, умопомрачительно дорог в эксплуатации. Даже при сегодняшних мизерных объемах компьютерная обработка биткойнов потребляет примерно столько же электроэнергии, сколько вся страна Швейцария!

Если вы потеряете чековую книжку, кредитную или банковскую карту или что-то еще, все в порядке; Вы связываетесь с банком, и они исправляют это.Напротив, если вы потеряете свой ключ криптовалюты (последовательность цифр), восстановить ваши деньги буквально невозможно. Считается, что около 20% всех биткойнов утеряно, что-то около 20 миллиардов долларов!! Если вы потеряете свой ключ, тот, кто его получит, может забрать все ваши биткойны, в отличие, например, от утерянной карты, когда вы звоните в банк, сообщаете об утерянной карте и избегаете потери денег.

Криптовалюта ужасно небезопасна

Криптовалютам нравится тот факт, что все воображают, что «крипто» означает «нельзя взломать». Поэтому они избегают этой темы. Дело в том, что криптобанки грабят, и каждый биткойн слишком часто крадут. Таким образом было потеряно почти миллион биткойнов, потеря по сегодняшним ценам примерно 10 миллиардов долларов!! Теперь взломана даже основная защита Биткойна.

Никакая предложенная крипто-альтернатива Биткойну не решает проблемы

Внешне криптолюди игнорируют проблемы и продвигают чудеса. Между собой относительно здравомыслящие защитники осознают проблемы и пытаются их решить, выкатывая бесконечные вариации.При этом они либо усугубляют проблемы, либо уничтожают то немногое, что есть в криптовалюте. Одна из ведущих идей — сделать частный блокчейн, что является жалкой шуткой. Например, Microsoft и Intel заявляют о многих проблемах, продавая свое неэффективное решение, а коалиция Facebook Libra придерживается подхода «реши проблему, усугубив ее» до новых минимумов.

Сильные стороны цифровой валюты доллара США

Нытики будут ныть о том, что не так с сегодняшним долларом США. Действительно ли он битком набит проблемами, как любят говорить крипто-группи? Давайте сделаем что-то редкое: сосредоточимся на позитиве. Прежде всего, давайте вспомним, что доллар работает уже пару столетий и по пути трансформировался из физического примерно на 90% в цифровой, без поломок! Кроме того, он получил выгоду от огромных инноваций частного сектора. Вот некоторые основные моменты самой быстрой, дешевой и безопасной валюты из когда-либо созданных:

Физические деньги — это здорово.Когда я нахожусь в городе и кто-то забирает мою машину из гаража, я люблю давать чаевые. Это просто: достаю бумажник и сдаю купюры. Все, что полностью цифровое, потребует электроники и будет проблемой.

Карты отличные. Когда я подъезжаю к заправочной станции в Нью-Джерси, где для вас заправляют бензин, я открываю окно, говорю «заправьте обычным, пожалуйста» и вручаю карточку. Когда это сделано, я получаю карту и квитанцию ​​и уезжаю. Легче, чем наличными, потому что нет сдачи. Это полностью цифровой.Сегодня. И , на моей отличной местной заправке мне часто моют окна, так что я даю парню пару баксов в качестве чаевых. Безболезненно.

Cardless — это здорово. Я вызываю Uber из приложения. Когда подъезжает машина, мы каждый проверяем личности друг друга и уходим. По приезду выхожу. Вот и все!

Перевод денег на закрытие дома — это здорово. Я звоню в USAA, в свой банк, который подтверждает мою личность и делает это за считанные минуты. Никаких походов в отделение, заверенных чеков и т.д.Телефонный звонок — это хорошо: он сводит вероятность мошенничества почти к нулю, в отличие от криптомира, изобилующего мошенничеством.

P2P великолепны. Существуют бесплатные приложения для мгновенных переводов, такие как Venmo, CashApp и Zelle. Их используют более ста миллионов человек, и они работают. Сегодня. Как криптовалюта в любой форме может быть лучше? На самом деле было бы хуже. Видеть это.

А как насчет тех ужасных транзакций, которые якобы занимают дни? Да, есть некоторые. Называется пошаговый, без ошибок и сбоев возможен переход в режим реального времени.Транзакции уже на 100% цифровые, а с помощью ACH (например, электронные чеки) очень низкая стоимость. Версия ACH в Великобритании уже работает в тот же день, а ACH в США находится в процессе перехода на тот же день и в режиме реального времени.

Как насчет международных платежей? Я предполагаю, что крипто-группи не в курсе того, что происходит здесь, в реальном мире. Для личного пользования кредитные карты уже принимаются почти везде, и каждый получает или платит в своей валюте. Большая жалоба людей, занимающихся криптографией, — это международные бизнес-транзакции, требующие большого количества времени, переводов и комиссий.Это было правдой. Вот почему появилось несколько замечательных новых компаний, которые решают эту проблему. Несколько из них работают в масштабе и в производстве сегодня.

Currency Cloud есть блестящее решение. Компания, у которой есть поставщики во многих странах, заставляет поставщиков предоставлять в Currency Cloud предпочитаемые ими местные банковские счета. Валютное облако само поддерживает локальные учетные записи во всех странах, которые оно поддерживает. Покупатель отправляет платежную директиву в Currency Cloud, которая затем выполняет локальный перевод запрошенной суммы со своего счета в целевой стране продавцу в этой стране.По мере роста сети в каждой поддерживаемой стране появляется все больше компаний, отправляющих и получающих платежи, поэтому растущее число переводов может выполняться полностью локально — только баланс между чистыми платежами между странами должен быть урегулирован с помощью Currency Cloud между своими собственными учетные записи, которые он оптимизирует с минимальными затратами. Это 100% цифровой, недорогой, работающий в режиме реального времени и работающий в масштабе. Сегодня.

Для малого бизнеса и частных лиц на сцену выходят услуги международных платежей.Например, Rapyd (раскрытие информации: мой венчурный фонд является инвестором) позволяет людям, не имеющим банковских счетов, покупать, продавать и получать оплату за работу в более чем 100 странах в более чем 2 миллионах точек доступа, где они либо получают, либо отдают местную валюту для совершения международных операций. цифровые транзакции. Например, вы можете быть водителем Uber и получать деньги, даже если у вас нет карты или банковского счета.

Заключение

Смиритесь с этим, крипто-фанатики и поклонники блокчейна. Да, технология Биткойн — впечатляющее достижение, очень полезное для преступного класса.Но это усугубляет любую реальную валютную проблему, о которой вы только можете подумать, и полностью игнорирует патентную реальность, заключающуюся в том, что прекрасное «будущее» национальной цифровой валюты — это то, что у нас есть сегодня — доллар США!

Мир нуждается в криптовалюте | Мнение

Денежные переводы в криптовалюте теперь являются спасательным кругом для афганцев. Вслед за США’ внезапный отъезд привел к тому, что Western Union временно прекратила свою деятельность. Банки в Афганистане также строго ограничили снятие средств. Поскольку регулирующие органы в странах-источниках денежных переводов, таких как США.Южная Корея и Великобритания обращают внимание на криптовалюту, они должны помнить, насколько незаменимы эти валюты для некоторых из наиболее уязвимых слоев населения мира.

Криптовалюта будет становиться все более незаменимой, поскольку местные валюты — в Афганистане и других местах — становятся не только труднодоступными, но и ненадежными как средство сбережения. Конфликт подпитывает инфляцию, что делает валюты менее ценными, а иногда и бесполезными.

Если мы будем регулировать переводы криптовалюты, чтобы успокоить криптоястребов дома, мы рискуем (снова) отвернуться от тех, кто больше всего нуждается в этом классе активов: афганцев и многих им подобных.

С приходом к власти Талибана замораживается и финансовая система Афганистана. Прекратилась иностранная помощь, которая, по данным Всемирного банка, составляет примерно 40 процентов ВВП Афганистана. Точно так же были заморожены валютные резервы Центрального банка Афганистана, которые составляют примерно 9 миллиардов долларов.

Более того, в ответ на захват власти талибами и прекращение западными странами иностранной помощи международные компании по переводу денег, такие как Western Union и MoneyGram, прекратили свои услуги (в некоторых случаях они сейчас возобновили свою деятельность, на данный момент), оставив средний Афганец, у которого нет возможности взаимодействовать с глобальной финансовой системой и, что особенно важно, нет возможности получать денежные переводы от родственников за границей.

Денежные переводы, практика отправки денег «на родину» из богатых стран, составляют примерно 4 процента ВВП страны. В экономике, которая так сильно зависит от наличных денег, внезапное крушение местной финансовой инфраструктуры может означать разницу между жизнью и смертью для многих афганцев.

Чтобы денежные переводы продолжали оставаться спасательным кругом, они должны быть быстрыми. Когда нужны деньги, часто они нужны мгновенно. Например, внутренне перемещенное лицо не может ждать от трех до пяти дней, пока средства будут очищены; сегодня им нужно продовольственное топливо и медикаменты.

Биткойн-«максималисты» с широко раскрытыми глазами заявляют о том, как криптовалюта изменит глобальную экономическую систему. Верите вы им или нет, но мы видим, что криптовалюта уже произвела революцию в области денежных переводов в нестабильных, охваченных конфликтами странах. Афганистан представляет собой учебник по использованию криптовалют в государствах-неудачниках.

Иногда самая веская причина в пользу новых технологий – необходимость.Афганистан занимает 20-е место в списке из 154 стран в Глобальном индексе внедрения криптографии, составленном Chainalysis, платформой данных блокчейна. С поправкой на одноранговые транзакции (включая денежные переводы) занимает 7-е место. В 2020 году Афганистан даже не попал в список.

Афганистан не одинок. В последнее время использование криптовалют резко возросло в Ливане, Турции и Венесуэле. Люди там не пытаются разбогатеть — они просто пытаются получить средства от родственников за границей и не дать своему богатству исчезнуть во время высокой инфляции.

«Многие люди добывают и торгуют криптовалютами не для приобретения продуктов, а для защиты от гиперинфляции», — сказал венесуэльский консультант по криптовалютам Джоннатан Моралес. Венесуэла занимает третье место в мире по использованию криптовалюты. Он также имеет один из самых высоких уровней инфляции (до 2940 процентов).

Ливан — еще один пример. Поскольку ливанская лира потеряла 80 процентов своей стоимости, количество загрузок ливанского биткойн-кошелька BlueWallet выросло на 1781 процент в 2020 году по сравнению с тем же периодом 2019 года.

Афганистан может быть самым неотложным и трагическим случаем того, почему глобальному югу нужна криптовалюта. По мере того, как наличных денег становится меньше, цены растут, а Талибан теряет иностранную помощь, от которой ранее зависела страна, и без того разваливающаяся афганская валюта станет еще слабее. Позволив афганскому народу получать, хранить и тратить свои богатства в биткойнах, они могут защитить себя от наихудших последствий несостоятельности государства.

И это то, что мы должны помнить, когда регулируем криптовалюты на Западе.Регулирование коснется не только спекулянтов; ударит по тем, кто хочет отправить денежные переводы «на родину». Больше всего теряют те, кто получает денежные переводы.

Когда председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл публикует свой отчет о следующем этапе регулирования криптовалюты, я надеюсь, что он не забывает о тех, кто больше всего нуждается в криптовалюте: афганском народе и миллионах таких же людей по всему миру.

Хотя Запад, возможно, и отвернулся от народа Афганистана, мы должны убедиться, что наши законы не оставят его в неведении.Нам нужно регулирование криптовалюты, которое гарантирует, что эти жизненно важные финансовые ресурсы не будут потеряны. Если мы это сделаем, мы закроем еще одну дверь надежды для людей, которые больше всего в ней нуждаются.

Джошуа Джахани — преподаватель Корнеллского и Нью-Йоркского университетов, а также инвестиционный банкир. Он написал или внес свой вклад в Newsweek , BBC World News и The Independent .

Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору.

По мере роста криптовалюты кому нужны банки?

Традиционные экономисты часто игнорируют важное различие между деньгами («что») и платежной технологией («как»).Здесь на помощь приходит биткойн. Преимущество криптовалют не в том, что они являются электронными валютами; доллары, евро, иены и юани сегодня являются электронными валютами. Скорее, преимущество заключается в том, что технология блокчейна предлагает полную, автономную альтернативу традиционной системе платежных переводов. Это как если бы все пользователи биткойнов обслуживались в одном и том же банке. Если мы хотим, чтобы платежные системы были интегрированы, есть ли необходимость в нескольких посредниках? Почему бы вместо этого просто не сделать платежный перевод функцией центрального банка? Если бы у каждого человека были счета в центральном банке, и они были бы связаны между собой в разных странах, это создало бы централизованную бухгалтерскую книгу для всей экономики, что увеличило бы скорость, безопасность и эффективность платежей.

Вы оцениваете биткойн в долларах или доллары в биткойнах? Мало кто из серьезных экономистов представляет себе, что новые криптовалюты при всей шумихе сделают национальные валюты излишними. По большому счету они правы, потому что обычные деньги на самом деле неплохо справляются со своей задачей. Доллар США и другие резервные валюты исторически хорошо зарекомендовали себя в качестве средства обмена и средства сбережения — две основные функции валюты. Биткойн и его производные плохо работают в обоих случаях и не разрушат деньги в том виде, в каком мы их знаем.

Но это не означает, что новые технологии не приведут к серьезным нарушениям в финансовой системе. Традиционные экономисты (и, да, этот ярлык вполне может описать нас обоих) часто игнорируют важное различие между деньгами («что») и платежной технологией («как»). Эта путаница возникает из-за того, что для старых форм денег — золота или банкнот — нет различия между «что» и «как»; вы просто платите, передавая продавцу долларовые купюры или золотые монеты.

Однако сегодня мы все реже и реже платим наличными. Вместо этого, когда мы совершаем транзакцию, мы обычно передаем цифровой код в обмен на товар или услугу, которую покупаем. И именно с помощью технологии оцифровки денег новые игроки бросают вызов финансовой системе.

Эта статья также появляется в:

Мы уже видели подобные изменения в развивающихся странах, где не у всех есть доступ к банковскому счету. В Восточной Африке, например, компании мобильной связи обогнали банки в качестве платежных посредников, потому что они дали людям возможность переводить друг другу телефонные кредиты, конвертируемые в наличные деньги.Это означало, что люди могли использовать телефонные кредиты в качестве цифрового средства обмена, а платежная инфраструктура стала мобильной сетью.

Конечно, в странах с развитой экономикой большинство потребителей имеют доступ к банковскому счету с помощью дебетовых и кредитных карт, а это означает, что они уже осуществляют переводы цифровых денег. Это сделало традиционные банки в США и Европе гораздо менее уязвимыми для прорывных новаторов, даже несмотря на то, что их технологии электронных платежей в некоторых случаях могут быть неуклюжими и ненадежными.Более того, чтобы напрямую конкурировать с банками в развитой стране, вам нужно было продемонстрировать, что ваша технология совместима с существующей инфраструктурой, и пройти все нормативные барьеры, чтобы получить признание в качестве банка.

Вот тут-то и появился биткойн. Преимущество криптовалют не в том, что они электронные валюты; доллары, евро, иены и юани сегодня являются электронными валютами. Скорее, преимущество заключается в том, что технология блокчейна предлагает полную, автономную альтернативу традиционной системе перевода платежей; это как если бы все пользователи биткойнов обслуживались в одном и том же банке.А поскольку криптовалюты изначально не регулировались, не было необходимости проходить какие-либо нормативные процессы, чтобы начать работу в качестве эквивалента криптовалютного банка.

Именно так поступили два стартапа. Circle, основанная в 2013 году, предоставила одноранговую платежную систему с использованием биткойнов. Ripple, запущенная в 2012 году, предоставила трансграничную платежную систему, которая первоначально использовала криптовалюту (XRP) в качестве платежного средства. Поскольку XRP также опирается на технологию блокчейн (фактически более эффективную, чем биткойн), она также обеспечит центральную клиринговую систему.

И что? Традиционные банки предоставляют очень похожие услуги, полагаясь на процессы валовых межбанковских расчетов в режиме реального времени через центральный банк. Но банки сталкиваются с двумя трудностями: изменение устаревших систем и координация между установленными платежными сетями требует больших затрат и времени. А в случае международных транзакций они сталкиваются со сложностью управления пулами ликвидности в разных валютах, так как нет центрального банка мира. В этой среде совершенно новая система, основанная на криптовалюте («глобальной валюте»), на первый взгляд выглядит выигрышным предложением.

Проблема в том, что использование биткойна и ему подобных требует, чтобы пользователи справлялись с другой валютой, обменным курсом и всей сопутствующей неопределенностью в отношении стоимости, что приводит к опасениям по поводу стоимости хранения денег. Это обязательно ограничивает привлекательность таких стартапов, как Circle и Ripple — именно поэтому они отошли от криптовалют и ищут способы применить свои технологии к традиционным валютам и установить прямую связь с банками и центральными банками.

финтех-компаний в этой области получат помощь от нового регулирования, которое может оказаться настоящим прорывом.И инициатива Open Banking в Великобритании, и директива PSD2 Европейского союза теперь требуют от банков предоставлять доступ через API к счетам клиентов. Это важное изменение, потому что оно позволяет сторонам, не являющимся банками, хранящими деньги, осуществлять переводы: физические лица могут использовать предпочитаемое ими приложение для смартфонов для совершения платежей без необходимости охватывать мир с отдельными денежными балансами и, возможно, отдельными валютами. Приложение получит доступ к соответствующим учетным записям через API, и транзакции могут быть завершены.

По сути, новые правила позволят разделить функции денег. Коммерческие банки могут продолжать хранить наши денежные остатки в традиционных валютах и ​​выдавать ссуды предприятиям с этими остатками, но транзакции могут осуществляться с помощью отдельной платежной технологии, по крайней мере, в глазах конечного пользователя.

А если мы хотим, чтобы платежные системы были интегрированы, нужно ли нам несколько посредников? Почему бы вместо этого просто не сделать платежный перевод функцией центрального банка? Если бы у каждого человека были счета в центральном банке, и они были бы связаны между собой в разных странах, это создало бы централизованную бухгалтерскую книгу для всей экономики, что, безусловно, увеличило бы скорость, безопасность и эффективность платежей.Центральные банки рассматривают эту идею, но пока пришли к выводу, что риски для финансовой системы очень высоки, а выгоды неопределенны. Однако если бы это произошло, финансовая система, несомненно, претерпела бы глубокие изменения.

Еще один шаг к регулированию криптовалюты в Гонконге: HKMA выпускает дискуссионный документ о стейблкоинах

18 января 2022 г.

Щелкните для просмотра PDF

Введение

12 января 2022 года Денежно-кредитное управление Гонконга ( HKMA ) опубликовало дискуссионный документ о расширении нормативно-правовой базы Гонконга на стейблкоины (например,г. криптоактивы, привязанные к фиатным валютам). В документе рассматривается адекватность существующей нормативно-правовой базы в свете растущего использования стейблкоинов и других видов криптоактивов на финансовых рынках, а также проблем, связанных с этим увеличением их распространенности. Кроме того, он ставит восемь вопросов для рассмотрения отраслью, в том числе объем предлагаемого нового режима регулирования, охватывающего то, что HKMA описывает как «стабильные монеты, связанные с платежами».

В этом предупреждении для клиентов представлен обзор взглядов HKMA на криптоактивы и стейблкоины, изложенные в документе, обсуждаются последствия для игроков в экосистеме стейблкоинов, если предложенные изменения будут реализованы, и предлагаются следующие шаги для заинтересованных сторон.

HKMA запросило ответы на документ до 31 марта 2022 года и указало, что намерено ввести этот новый режим регулирования стейблкоинов к 2023–2024 годам.

Взгляд HKMA на криптоактивы и финансовую стабильность

Документ дает ценную информацию о взглядах HKMA на криптоактивы в целом и стейблкоины в частности, включая их связи с традиционной финансовой системой и влияние на финансовую стабильность.

Представляя свое предложение по регулированию стейблкоинов, связанных с платежами, HKMA ясно дал понять, что, хотя текущий размер и торговая активность криптоактивов во всем мире не могут представлять непосредственной угрозы стабильности глобальной финансовой системы с системной точки С другой стороны, он считает, что растущее распространение криптоактивов может повлиять на финансовую стабильность. В частности, HKMA отметило, что, по его мнению, растущая подверженность институциональных инвесторов, а также определенных сегментов розничной торговли таким активам в качестве альтернативы или дополнения к традиционным классам активов указывает на растущую взаимосвязь с основной финансовой системой. .

Кроме того, как отмечает HKMA, оно понимает, что, хотя уполномоченные банки Гонконга ( уполномоченных учреждений или AI ) в настоящее время осуществляют лишь ограниченную деятельность в отношении криптоактивов, AI заинтересованы в продолжении этой деятельности в дальнейшем, учитывая, что они сталкиваются с растущим спросом со стороны клиентов на продукты и услуги, связанные с криптовалютой. Это согласуется с тем, что, как мы понимаем, является неуклонным ростом числа инвесторов с высоким чистым капиталом, жаждущих доходности, требующих доступа к крипто-активам через своих частных управляющих активами, а также всплеска спроса со стороны розничных инвесторов в Гонконге, стремящихся к такому же риску. вверх ногами.С этой целью HKMA отметило, что вскоре предоставит AI более подробные нормативные рекомендации в отношении их взаимодействия с клиентами и предоставления услуг клиентам в отношении криптоактивов.

Наконец, HKMA также выразило обеспокоенность тем, что простота анонимной передачи криптоактивов может сделать их подверженными риску незаконной деятельности и деятельности по отмыванию денег/финансированию терроризма.

Взгляд HKMA на стейблкоины

Документ также отмечает мнение HKMA о том, что стабильные монеты все чаще рассматриваются как « широко приемлемое платежное средство » и что это, наряду с фактическим увеличением их использования, увеличило потенциал их включения в основную финансовую систему. По мнению HKMA, это, в свою очередь, влечет за собой более широкие последствия для денежно-кредитной и финансовой стабильности и привело к тому, что регулирование стейблкоинов стало ключевым приоритетом для HKMA, которое заявило в Документе, что желает обеспечить, чтобы такие монеты « надлежащим образом регулировались». до того, как они будут работать в Гонконге или продаваться населению Гонконга ».

Далее в Документе определяется ряд потенциальных рисков, которые могут возникнуть в связи с использованием стейблкоинов, в том числе, вкратце:

• Риски целостности платежа, когда стейблкоины обычно принимаются в качестве платежного средства, а операционные сбои или сбои происходят в отношении стейблкоинов;
• Риски для банковской стабильности, если банки увеличат свою подверженность стейблкоинам, особенно если стейблкоины будут рассматриваться как замена банковским депозитам;
• Риски денежно-кредитной политики в отношении выпуска и погашения стейблкоинов, обеспеченных HKD, которые могут повлиять на межбанковский спрос и предложение HKD; и
• Риски защиты пользователя, когда у пользователя может отсутствовать или быть ограниченным обращение в связи с операционными сбоями или сбоями стабильной монеты.

Учитывая эти потенциальные риски, HKMA заявило в Документе, что считает целесообразным расширить периметр регулирования, чтобы в первую очередь охватить стейблкоины, связанные с платежами, хотя оно не исключает возможности регулирования других форм стейблкоинов как Что ж.

Вопросы для обсуждения HKMA для рассмотрения отраслью

HKMA отметило в Документе, что считает « необходимость регулирования [стейблкоинов] вполне оправданной, и решение об инструменте регулирования… [может] быть принято на более позднем этапе ».Тем не менее, он указал, что хочет получить отзывы от отрасли и общественности о сфере режима регулирования, применимого к стейблкоинам, и с этой целью изложил восемь вопросов для обсуждения для рассмотрения отраслью. Краткое изложение ключевых вопросов, заданных HKMA, а также мнения HKMA по этим вопросам изложены ниже.

Задавая этот вопрос, HKMA отметило, что на данном этапе намерено использовать риск-ориентированный подход, первоначально ориентированный на стейблкоины, связанные с платежами, учитывая их преобладание на рынке и более высокий потенциал для включения в основной финансовый рынок. (как обсуждалось выше).Тем не менее, HKMA отметило, что оно намерено обеспечить, чтобы любой введенный режим был достаточно гибким, чтобы его можно было распространить на другие типы стейблкоинов в будущем. Таким образом, эмитенты и трейдеры других типов стейблкоинов не должны рассчитывать на то, что они будут вечно избегать проверок со стороны регулирующих органов.

HKMA предложило регулировать широкий спектр деятельности, связанной со стейблкоинами, в том числе:

• Выпуск, создание или уничтожение стейблкоинов;
• Управление резервными активами для обеспечения стабилизации стоимости стейблкоина;
• Проверка транзакций и записей;
• Хранение закрытых ключей, используемых для предоставления доступа к стейблкоинам;
• Содействие выкупу стейблкоинов;
• Перевод средств для расчетов по сделкам; и
• Выполнение транзакций в стейблкоинах.

Этот широкий список основан на списке действий в отношении стейблкоинов, опубликованном Советом по финансовой стабильности[1], и поэтому может рассматриваться как соответствующий международным стандартам. Однако, как обсуждается ниже в связи с Вопросом 5, широта охвата этого режима может вызвать опасения относительно степени дублирования между этим режимом и другими режимами, предложенными регулирующими органами Гонконга, включая предлагаемый режим VASP, которым будет управлять Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ( SFC ) (см. наше предупреждение здесь).

HMKA считает, что организации, подпадающие под действие нового режима лицензирования стейблкоинов, будут подчиняться следующим требованиям:

• авторизация и пруденциальные требования, включая достаточные финансовые ресурсы и требования ликвидности;
• соответствие и надлежащие требования в отношении как управления, так и владения;
• требования, касающиеся содержания и управления резервами резервных активов; и системы; и
• требования к контролю, управлению и управлению рисками.

Кроме того, учитывая, что несколько организаций обычно участвуют в различных частях соглашения о стейблкоинах, HKMA отметило, что на такие организации могут распространяться частичные или все требования, в зависимости от предлагаемых ими услуг.

Если требования в отношении этих вопросов в конечном итоге будут реализованы HKMA, режим стейблкоинов будет покрывать некоторые требования предлагаемого режима VASP, за исключением требований к резервам резервных активов, которые предположительно будут применяться только к стейблкоинам, предоставленным их природа.

HKMA дал понять, что, по его мнению, только лица, зарегистрированные в Гонконге и имеющие соответствующую лицензию, выданную HKMA, должны осуществлять регулируемую деятельность, чтобы HKMA могло осуществлять эффективное регулирование соответствующих организаций. Таким образом, в Документе говорится, что иностранные компании/группы, которые намерены осуществлять регулируемую деятельность в Гонконге или , активно продвигают эту деятельность в Гонконге, чтобы зарегистрировать компанию в Гонконге и подать заявку на получение лицензии в HKMA при этом режиме.

Если это будет реализовано, это будет иметь значительные последствия для тех глобальных криптобирж, которые в настоящее время предлагают торговлю стейблкоинами гонконгским пользователям из офшоров. Эти предприятия столкнутся с выбором между регистрацией в Гонконге и получением лицензии или прекращением торговли для пользователей из Гонконга.

HKMA заявило, что будет сотрудничать и координировать свои действия с другими финансовыми регуляторами при определении объема своего надзора и будет стремиться избегать регулятивного арбитража, в том числе в отношении областей, которые ‘ могут регулироваться более чем одним местное финансовое управление ‘.

Однако предлагаемый выше широкий режим, управляемый HKMA, создаст ситуацию, в которой биржа, осуществляющая транзакции с криптоактивами, не относящимися к стейблкоинам, будет регулироваться SFC в рамках предложенного нового режима VASP, в то же время регулируясь как SFC, так и HKMA в режиме стабильной монеты. В связи с этим мы отмечаем, что предлагаемое определение « виртуального актива » в соответствии с предлагаемым новым режимом VASP «» в равной степени применяется к виртуальным монетам, которые являются стабильными (т.е. так называемые «стейблкоины») ’.[2] Хотя HKMA и SFC несут общую ответственность за регулирование зарегистрированных учреждений (т. е. уполномоченных учреждений, которые имеют отдельные лицензии SFC на ведение операций с ценными бумагами и фьючерсами), эта общая ответственность за регулирование касается совершенно разных видов деятельности. Напротив, мы считаем, что с точки зрения биржи процесс выполнения транзакций в стейблкоинах по существу аналогичен выполнению транзакций в криптоактивах, не связанных со стейблкоинами. Таким образом, этот подход может привести к ненужной и нежелательной неэффективности регулирования, если биржи должны быть лицензированы как в режимах SFC, так и в HKMA для проведения транзакций с крипто-активами.

Не заявляя прямо, что , а не эмитенты стейблкоинов будут регулироваться как AI в соответствии с Постановлением о банковской деятельности, HKMA указало, что ожидает, что требования, применимые к эмитентам стейблкоинов, вместо этого будут заимствованы из действующей нормативно-правовой базы Гонконга. для объектов с хранимой стоимостью ( SVF ). Однако HKMA сообщило, что к некоторым эмитентам стейблкоинов могут применяться более высокие пруденциальные требования, чем к эмитентам SVF, если они выпускают стейблкоины системного значения.

HKMA прямо не исключило регулирование необеспеченных криптоактивов и заявило, что необходимо продолжать отслеживать риски, связанные с этим классом активов.Заявив об этом, HKMA также указало на режим VASP, предполагая, что подход HKMA к этой области, вероятно, будет зависеть от успеха этого режима после его внедрения.

HKMA рекомендовала нынешним и потенциальным игрокам в экосистеме стейблкоинов высказать свое мнение о предложениях, изложенных в дискуссионном документе, и отметило, что тем временем оно продолжит контролировать деятельность ИИ в отношении крипто- активы и внедрить режим лицензирования SVF в ожидании введения этого нового режима.

Заключение

Дискуссионный документ дает ценную информацию о планах HKMA относительно будущего регулирования стейблкоинов в Гонконге. Несмотря на то, что существуют некоторые опасения по поводу потенциального совпадения между новым предложенным режимом HKMA и режимом VASP SFC, ясно, что HKMA намерено гарантировать, что оно будет рассматриваться в качестве основного регулятора стейблкоинов в будущем, и что оно видит регулирование этот класс активов тесно связан с его ключевой задачей обеспечения финансовой стабильности.

____________________________

   [1]   См. Совет по финансовой стабильности, Регламент, надзор и надзор за «глобальными стейблкоинами»: итоговый отчет и рекомендации высокого уровня , https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P131020-3 .pdf, стр. 10.

   [2]   См. Финансовые службы и Бюро казначейства, Открытые консультации по законодательным предложениям по улучшению регулирования борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма в Гонконге (заключения консультации) , https://www. fstb.gov.hk/fsb/en/publication/consult/doc/consult_conclu_amlo_e.pdf, пункт 2.8.

Юристы Gibson Dunn готовы помочь в решении любых вопросов, которые могут у вас возникнуть в связи с этими событиями. Если вы хотите обсудить какой-либо из вопросов, изложенных выше, обратитесь к любому члену рабочей группы Gibson Dunn по криптографии ([email protected]) или в группу глобального финансового регулирования, включая следующих авторов в Гонконге:

Уильям Р. Халлатт (+852 2214 3836, [email protected])
Эмили Рамбл (+852 2214 3839, [email protected])
Арнольд Пун (+852 2214 3838, [email protected])
Бекки Чанг (+852 2214 3837, [email protected])

© 2022 ТОО «Гибсон, Данн энд Крутчер»

Адвокатская реклама: Прилагаемые материалы подготовлены только для общих информационных целей и не предназначены для юридической консультации.

3 причины, по которым вы все равно должны рассматривать криптовалюты для своего малого бизнеса

Хотя большинство людей слышали о биткойнах, только 10 процентов людей понимают, как работают криптовалюты, не говоря уже о том, как они появились. Хотя вам не нужно полностью разбираться в технологии, вам крайне важно понимать, какую пользу криптовалюты могут принести вашему малому бизнесу. Некоторые из преимуществ «криптографии» для малого бизнеса включают улучшенные рабочие процессы, более низкие эксплуатационные расходы, снижение мошенничества и повышение доверия между поставщиками и клиентами.

Напомню, что создание криптовалют в 2009 году было прямым результатом финансового кризиса 2008 года. Этот кризис во многом развился из-за многолетнего сомнительного продвижения и использования финансовых инструментов, таких как свопы по кредитным дефолтам с недостаточным финансированием, субстандартные жилищные кредиты, и ипотечные ценные бумаги.Традиционные банки, инвестиционные фирмы и финансовые институты то увеличивали, то уменьшали эти активы, разрушая экономику США и других стран по всему миру.

Чтобы предотвратить полный экономический коллапс, потребовались сотни миллиардов долларов в виде помощи и искусственного сброса процентных ставок до нуля или ниже, любезно предоставленных центральными банками по всему миру. Эти титанические усилия были предприняты для поддержки экономики и спасения крупных банковских учреждений, которые считались «слишком большими, чтобы обанкротиться».

Внимание политиков и центральных банков к спасению Уолл-Стрит, а не к малому бизнесу и розничным инвесторам на Мэйн-Стрит, продемонстрировало, как недостатки федерального бюджета и неэффективная денежно-кредитная политика могут вызвать серьезные геополитические последствия.Мы все видели это, и никто из нас не хотел, чтобы это повторилось.

Впоследствии была создана альтернативная денежная модель. Он был предназначен для того, чтобы принести пользу людям и дать нам шанс бороться с «умными деньгами» и ограничениями капитала со стороны крупных банков и крупных финансов.

Криптовалюты появились после публикации официального документа, который представил биткойн и то, как он будет работать. Криптовалюты, построенные на защищенной от несанкционированного доступа блочной цепочке для предотвращения финансовых забав, обещают финансовую свободу и финансовое равенство для пользователей. Криптовалюты имеют множество функций, в том числе: устранение необходимости в сторонних привратниках, таких как банки; мгновенное время расчетных транзакций; значительно более низкие комиссии за транзакции; и легкие переводы в любую точку мира, где есть подключение к Интернету.

Практически любой малый бизнес может оценить эти преимущества криптовалюты.

Несмотря на волатильность криптовалют, основные принципы, поддерживающие их вариант использования и их ценность, все еще остаются. Рассмотрим эти три макроэкономические тенденции, которые не исчезнут в ближайшее время:

Правительства продолжают печатать деньги рекордными темпами.

Федеральная резервная система США уполномочила Казначейство США увеличить печатание долларов США в феврале 2020 года. С тех пор общая денежная масса (М2) увеличилась на ошеломляющие 31 процент менее чем за 18 месяцев до 21 триллиона долларов в обращении. Не нужно быть нобелевским лауреатом по экономике, чтобы знать, что когда деньги печатаются и закачиваются на рынки во все возрастающих количествах, это приводит к постоянному снижению стоимости каждого отдельного доллара.

Криптовалютные стейблкоины, такие как USD Coin и Dai, привязаны к доллару США.доллар США, но остались стабильными, несмотря на наводнение рынков долларами. Прямо сейчас ваши неиспользованные стейблкоины, оставленные на бирже криптовалют (настольное или мобильное приложение для покупки и продажи цифровых монет/токенов), могут приносить годовой процентный доход в диапазоне от 4 до 12 процентов, что является солидной нормой прибыли для любого малый бизнес.

Инфляция продолжает расти, и стоимость товаров растет.

В прошлом месяце Бюро трудовой статистики США сообщило, что уровень инфляции в июне вырос на 5.4 процента. Это был самый большой годовой скачок цен на потребительские товары с 2008 года. Критики часто критикуют индекс потребительских цен как неточный показатель «реальной инфляции», поскольку он основан на изменениях стоимости корзины товаров и услуг, но политики случайным образом меняли состав этой корзины на протяжении многих лет. Это не последовательный компаратор.

Несмотря на эти недостатки, трудно игнорировать июньский скачок на 5,4 процента — помимо роста на 5,0 процента, который мы наблюдали в мае 2021 года. Эти цифры не включают двузначное увеличение, которое мы наблюдали в ценах на дома, подержанные автомобили, и газ на заправке.Как малый бизнес, вы находитесь на переднем крае инфляции, и у вас мало вариантов защиты. Однако из-за нехватки всего 21 миллиона токенов Биткойн представляет собой жизнеспособную инфляционную защиту, которую можно легко купить или продать небольшими суммами для малых предприятий, которым может потребоваться быстрый доступ к ликвидности.

Небанковские потребители обращаются к криптовалюте.

Многие люди воспринимают такие вещи, как текущие счета, упрощенные пенсии работникам, пенсионные счета Roth и залоговые кредиты, как нечто само собой разумеющееся.В настоящее время более 1,7 миллиарда человек во всем мире не имеют доступа ни к одному из этих финансовых вариантов, даже к базовому сберегательному счету.

Будь то из-за политической коррупции, местных законов, запрещающих такие услуги, или из-за ненадежной инфраструктуры, «небанковские» практически не имеют выбора банковских или финансовых услуг. Отсутствие финансовой инфраструктуры открывает двери для виртуальных валют и цифровых кошельков на мобильных устройствах, которые обходят стороной посреднические учреждения и коррупцию.Учтите, что в прошлом месяце Сальвадор предоставил биткойнам статус законного платежного средства в этой стране. Его президент Наиб Букеле возглавил эту инициативу, чтобы помочь получить экономическую выгоду 70 процентам населения его страны, не имеющим банковских счетов.

Мир сжимается, поскольку доступ к глобальным потребителям расширяется для малого бизнеса — криптовалюты являются частью этого расширения. Криптовалюты устраняют комиссии за обмен иностранной валюты, расходы на банковские переводы и обеспечивают практически мгновенный расчет платежей, где бы ни проживал ваш клиент.Подключившись к криптовалютам, сотни миллионов потребителей, не пользующихся банковскими услугами, скорее всего, будут приветствовать дружественные к криптовалютам компании, такие как ваша. Вы можете подготовить свой бизнес сейчас, чтобы принять это будущее.

Многие основные средства массовой информации сосредотачиваются на страхе, неуверенности и сомнениях, которые в криптовалютных кругах обычно называют «FUD», связанных с криптовалютами. Крайне важно помнить, что не Биткойн создавал эти негативные геополитические условия и обстоятельства. Он был создан как возможное альтернативное решение.Криптовалюты стоит рассмотреть для малого бизнеса, поскольку политики и финансовые воротилы продолжают заботиться о своих собственных интересах, а не о ваших.

Раскрытие информации: у меня есть небольшое количество биткойнов, Ethereum, Cardano и XRP.

Мнения, выраженные здесь обозревателями Inc.com, являются их собственными, а не мнениями Inc.com.

Криптовалюты и новая цифровая эра

Глобальной группы инвестиционной стратегии

Основные блюда на вынос

• Криптовалюты могут сыграть важную роль в нашу следующую цифровую эру, поскольку базовая технология специализируется на безопасности данных.

Что это может означать для инвесторов

• Роль криптовалют в поддержке цифровых способов ведения бизнеса подтверждает наше мнение о том, что криптовалюты стали жизнеспособными инвестициями.

Это третий из нашей серии обучающих докладов о криптовалютах. В нашем первом отчете «Обоснование инвестиций в криптовалюты» отмечалось наше мнение о том, что повышенная ясность регулирования, а также углубление и расширение рынка делают криптовалюты жизнеспособным инвестиционным активом.Наш второй отчет «Вопросы и ответы о криптовалюте — основы» касался некоторых распространенных вопросов о криптовалютах, которые мы получаем. В этой третьей части рассматривается то, как криптовалюты могут изменить повседневную жизнь, и их потенциал стать важной частью следующей цифровой эры.

За последние несколько десятилетий цифровую революцию вызвали три ключевых изобретения: компьютер, микрочип и Интернет. ^{К ним присоединились другие изобретения, такие как волоконно-оптические кабели и услуги сотовой связи, которые помогли увеличить число физических и цифровых соединений. Диаграмма 1 отслеживает некоторые из наиболее важных фаз роста Интернета и подчеркивает, что глобальное использование Интернета выросло с 1% в 1995 году до почти 50% сегодня. В развитых странах показатели роста, связанные с Интернетом, часто были намного выше. Например, 81% американцев в 2021 году активно пользуются смартфоном — это самый высокий показатель среди всех стран.}  

Важно помнить, что наша цифровая трансформация произошла не одним щелчком выключателя, а последовательностью последовательных шагов.Каждый следующий шаг в росте числа пользователей, показанный на диаграмме 1, был вызван новым набором крупных инноваций и идей, часто построенных на основе более ранних. Определить следующий большой цифровой шаг вперед не так просто, как может показаться. Иногда следующее большое дело начинается с того, что ничего не происходит. Технологии могут инкубироваться годами, даже десятилетиями, прежде чем они будут готовы к использованию в прайм-тайм. Сегодняшняя дискуссия посвящена одной из таких революционных инноваций — криптовалютам. ^{В этом отчете рассматривается важная роль, которую, по нашему мнению, будут играть криптовалюты и лежащие в их основе технологии на следующем этапе нашей цифровой эволюции.}

Диаграмма 1. Цифровая эволюция

Источники: Инвестиционный институт Wells Fargo, Всемирный банк, Международный союз электросвязи (МСЭ), База данных мировых показателей в области электросвязи/ИКТ по ​​состоянию на 21 июля 2021 года (данные за год).

Криптовалютная функция №1 — безопасность следующего уровня

Для тех, кто родился до появления Интернета в 1983 году, оцифровка повседневной жизни была впечатляющей. Однако не столь впечатляющим был наш послужной список по защите наших личных данных.Мы ожидаем, что криптовалюты будут играть ключевую роль в защите наших личных данных в будущем, а базовая технология может значительно ускорить появление еще большего количества цифровых инструментов.

Интернет последних нескольких десятилетий был интернетом скопированной информации. Когда кто-то отправляет электронное письмо, изображение, песню или другой цифровой материал, он или она фактически отправляет копию. Копирование хорошо работает для большей части информации, которой люди хотят поделиться, но не для наиболее ценных активов, таких как деньги, произведения искусства, документы на недвижимость, акции, облигации, интеллектуальная собственность и т. д.Причина в том, что копирование таких исходных активов может обесценить их. Тот, кто покупает дом, например, должен быть уверен, что у него есть оригинал и единственный документ, а не копия. Сегодня два человека обычно обмениваются документами через доверенную третью сторону (например, титульную компанию).

могут изменить эту динамику, поскольку базовая технология позволяет безопасно обмениваться документами от человека к человеку без необходимости в посреднике.

являются частью уникальной группы технологий, которые в сочетании обеспечивают сверхбезопасную защиту цифровых данных. Эти технологии обеспечивают настолько устойчивую защиту данных, что люди могут совершать транзакции от человека к человеку без необходимости в третьей стороне. За последние 12 лет отрасль значительно выросла, и в настоящее время существуют тысячи криптовалют, обеспечивающих цифровую защиту всех видов физических активов. Мы считаем, что в этой новой отрасли существует широкий спектр инвестиционных возможностей.

Зачем доверять криптовалюте цифровую защиту наших физических активов?

Довериться технологиям для защиты физических активов будет непросто.Многие могут предпочесть сохранить физические активы или передать их на попечение доверенной третьей стороне. При этом понятно, что многие функции безопасности криптовалют являются убедительными. В следующих нескольких публикациях мы коснемся некоторых ключевых технологий и функций безопасности, которые они предлагают. Мы начнем с технологии, которая носит такое же название, как и криптовалюты, — криптография.

«Крипто» происходит от слова криптография, что означает искусство секретных кодов. Когда физический актив защищен цифровым способом, он зашифрован (представьте себе безопасность военного уровня) и хранится в личном цифровом кошельке. Личные цифровые кошельки доступны практически с любого цифрового устройства, но для доступа к криптовалюте внутри требуется секретный код, называемый закрытым ключом. Закрытые ключи — это не типичные 4-6-значные коды доступа, которые сегодня разблокируют смартфон. Закрытые ключи обычно состоят из 50-60 цифр, известны только владельцу и их практически невозможно взломать. Например, угадать чей-то закрытый ключ криптовалюты — это то же самое, что выиграть в лотерею девять раз подряд. ^{Таблица 1 помогает визуализировать очень высокие шансы взлома закрытого ключа для конкретной криптовалюты по сравнению с другими случайными событиями, такими как флеш-рояль или угадывание идеального баскетбольного брекета NCAA March Madness.}  

Таблица 1. Вероятность случайного угадывания

Криптовалютная функция № 2 — власть для людей

Криптовалюты подходят к решению проблем и защите активов и данных способами, отличными от того, к чему мы привыкли сегодня.Владелец криптовалюты доверяет этой технологии для защиты активов и выполнения юридических контрактов. В мире криптовалют чаще всего власть и контроль принадлежат отдельным, а не централизованным предприятиям. Акцент на личном общении делает эти новые технологии не только финансовым, но и социальным движением, и это должно стать яснее на примерах в реальном времени, которые мы обсудим далее.

Где вы можете скоро увидеть криптовалюты

Большая часть новостей и исследований сосредоточена на криптовалютах как на инвестициях, рассматриваемых отдельно от поддерживающих их технологий или возможного повседневного использования. Мы считаем, что вскоре инвесторы узнают больше о том, как базовые технологии работают вместе и как они повлияют на ежедневные транзакции. Ниже приведены несколько примеров из тысяч, разрабатываемых сегодня.

Искусство, музыка и развлечения

Музыка — это область, которая созрела для перемен в криптовалютной индустрии, и это происходит. Криптовалюты предлагают художникам новую, более удобную для художников бизнес-модель. Артисты могут напрямую обращаться к фанатам, а фанаты напрямую к артистам, исключая множество третьих лиц между ними.Недавний пример — популярная рок-группа, которая выпустила специальную, более дорогую версию своего нового альбома в качестве криптовалюты. Поклонники, купившие альбом за криптовалюту, получили доступ к уникальным впечатлениям, таким как времяпрепровождение с группой, пожизненные билеты в первый ряд и эксклюзивные товары.

Криптовалюты позволяют фанатам владеть персонализированными альбомами в качестве активов. Даже если фанат продает альбом, технология позволяет исполнителю отслеживать и даже сохранять контроль над правилами владения и использования. В этом примере группа структурировала свои криптовалюты, чтобы фанат и группа были совладельцами актива. Если фанат решит перепродать свою специальную криптовалюту на вторичном рынке, криптовалюта включает в себя жестко закодированные инструкции, согласно которым группа получает часть выручки от продаж. Группа доверяет этому соглашению, потому что технология, лежащая в основе криптовалют, отслеживает, проверяет и жестко кодирует каждую транзакцию в неизменном цифровом реестре. В конечном счете, группа стремится выпустить все билеты на концерты в виде криптовалюты, чтобы гарантировать, что группа будет получать процент от выручки от любой перепродажи билетов.

Здравоохранение

Некоторые криптовалютные проекты дают пациентам возможность безопасно перемещать и хранить свои медицинские записи со своих личных цифровых устройств. Технология позволяет пациенту контролировать и устанавливать правила доступа, а не медицинской компании или поставщику медицинских услуг. Получить доступ к личной информации без разрешения владельца практически невозможно. Эта технология почти наверняка является шагом вперед для тех, кто сегодня беспокоится о конфиденциальности.

С усилением индивидуального контроля также появляются потенциальные возможности. Не все захотят это делать, но для желающих есть потенциальная личная прибыль, которую можно получить от продажи своих личных медицинских данных. Например, большинство страховых и медицинских компаний сегодня бесплатно собирают и используют наши данные, анализируя их, чтобы понять все, от привычек до семейных историй. Если люди вернут себе контроль над своими личными данными, компаниям, возможно, придется платить частным лицам за доступ.   

Недвижимость

Криптовалюты могут оказать наибольшее влияние на крупнейшие отрасли, такие как недвижимость, и часто в положительную сторону.Например, один криптопроект, о котором мы знаем, работает над обновлением службы множественного листинга (MLS), чтобы брокеры и агенты могли быть более уверены в том, что вся история дома задокументирована. Используя ключевую технологию криптовалют — блокчейн — историю дома можно более точно задокументировать и защитить. История может включать в себя все, от продажных цен и ремонта сантехники до страховых и судебных исков. Блокчейны — это цифровые регистры, открытые для всех, но добавление данных разрешено только тем, у кого есть разрешение.Важно отметить, что как только данные добавляются в блокчейн, их очень трудно удалить. Блокчейны могут добавить уверенности в сделках с недвижимостью, что потенциально может сэкономить время и деньги.

Другой аналогичный криптографический проект, который разрабатывается, — это проект, который переносит документы и титулы на блокчейны, основной целью которого является устранение необходимости в физических копиях и оптимизация действий, связанных с правами. Доступ может быть строго ограничен владельцами собственности, в то время как третьи лица (например, города, штаты, банки) могут получать доступ к данным с разрешения.

Вероятно, наибольшее влияние эта технология может оказать на финансовую сторону. В настоящее время реализуется несколько проектов, призванных упростить инвестирование в недвижимость и ее продажу. Например, продавец дома может продать дом четырем разным инвесторам, а не только одному покупателю жилья. Каждый из четырех инвесторов получает домашнюю криптомонету, которая представляет собой четверть дома. По мере роста стоимости дома должна расти и стоимость каждой монеты. Правила владения жестко запрограммированы в монетах, например, право преимущественной покупки монеты инвестора, если одному из них необходимо продать.

Города и штаты

Частные компании разрабатывают большинство криптовалютных проектов, но города и штаты также принимают участие. Например, штат Иллинойс запустил инициативу Illinois Blockchain Initiative, целью которой является использование блокчейнов для повышения безопасности номеров социального страхования, свидетельств о рождении, регистрационных карточек избирателей и т. д.

Защита персональных данных

Последний пример возвращает нас к началу, к диаграмме 1, к нашей цифровой эволюции.В 1956 году IBM создала революционный компьютер с жестким диском, который мог хранить поразительные для того времени 5 мегабайт данных. Средний человек сегодня может создать это за считанные секунды: в 2020 году в среднем за 24 часа пользователи отправили почти 18,7 миллиарда текстовых сообщений, опубликовали 500 миллионов твитов в Twitter и просмотрели 5 миллиардов видео на YouTube.   

Цифровой рост, однако, имеет личную цену, а именно потерю личной конфиденциальности и контроля над данными. Каждый текст, публикация, поиск или онлайн-покупка оставляют след данных (диаграмма 2).Третьи лица, такие как онлайн-поисковая система или приложение для социальных сетей, часто заявляют о праве собственности на такие персональные данные и могут собирать, хранить, управлять и иногда продавать эти данные.

В той или иной степени люди идут на эти компромиссы с цифровым бизнесом, хотя и с трудом, чтобы оставаться на связи. Согласно исследованию Pew Research, проведенному в 2019 году, более 80% американцев считают, что у них мало контроля над данными, собираемыми о них компаниями и правительством. ^{В настоящее время реализуются криптовалютные проекты, которые могут предложить решения, такие как обертывание личных данных в шифрование, которое чрезвычайно сложно взломать или использовать без разрешения владельца.Затем владельцы могут сохранить свои данные в тайне или продать их третьим лицам.}

Диаграмма 2. Цифровой след

Источник: Инвестиционный институт Wells Fargo, ноябрь 2021 г.

Суть

Мы рассматриваем криптовалюты как часть набора технологий, которые сформируют новую цифровую эру. Они специализируются на защите цифровой конфиденциальности, данных и активов человека и могут изменить способы использования Интернета для совершения транзакций, защиты личных данных и даже ведения бизнеса. Предпосылка транзакций между людьми отдает предпочтение индивидуальным правам на цифровую собственность и контролю над сегодняшним более распространенным централизованным контролем со стороны предприятий и правительств. Таким образом, широкое внедрение криптовалют и связанных с ними технологий потребителями и предприятиями, по нашему мнению, может сделать криптовалюты не только финансовым, но и социальным движением. Мы считаем, что эта социальная привлекательность и функции безопасности в этих технологиях помогают оправдать криптовалюты как инвестиционный актив и должны продолжать вызывать интерес инвесторов.Пожалуйста, имейте в виду, что это пространство все еще развивается, и отделить победителей от проигравших может быть сложно. Для текущего доступа к инвестициям мы предпочитаем профессиональное управление через частные размещения.

Загрузить версию этого отчета в формате PDF

Crypto теперь является важным финансовым спасательным кругом для миллионов.

Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, принадлежат автору.

Денежные переводы в криптовалюте теперь являются спасательным кругом для афганцев после того, как внезапный уход США привел к временному прекращению операций Western Union, а банки в стране резко ограничили снятие средств.

По мере того, как регулирующие органы стран-источников денежных переводов, таких как США и Великобритания, обращают свое внимание на криптовалюту, они должны помнить, насколько эти валюты незаменимы для некоторых из самых уязвимых людей в мире.

Криптовалюта станет все более незаменимой, поскольку местная валюта — в Афганистане и других местах — становится не только труднодоступной, но и ненадежной как средство сбережения. Конфликт подпитывает инфляцию, что делает валюты менее ценными, а иногда и бесполезными.

Если мы будем регулировать переводы криптовалюты, чтобы успокоить криптоястребов дома, мы рискуем отвернуться (снова) от тех, кто больше всего нуждается в этом классе активов; афганский народ и многие им подобные.

Афганистан: пример использования криптовалюты из учебника

С приходом к власти талибов замораживается и финансовая система Афганистана. Прекратилась иностранная помощь, которая, по данным Всемирного банка, составляет примерно 40 процентов ВВП Афганистана. Точно так же были заморожены валютные резервы Центрального банка Афганистана, которые составляют примерно 9 миллиардов долларов.

Более того, в ответ на захват власти талибами и прекращение западными странами иностранной помощи международные компании по переводу денег, такие как Western Union и Moneygram, прекратили свои услуги (в некоторых случаях они сейчас возобновили свою деятельность, на данный момент), оставив средний Афганиец не имеет возможности взаимодействовать с глобальной финансовой системой и, что особенно важно, не имеет возможности получать денежные переводы от родственников за границей.

Денежные переводы, практика отправки денег «на родину» из богатых стран, составляют примерно 4 процента ВВП страны. В экономике, которая так сильно зависит от наличных денег, внезапное крушение местной финансовой инфраструктуры может означать разницу между жизнью и смертью для многих афганцев.

Чтобы денежные переводы продолжали оставаться спасательным кругом, они должны быть быстрыми. Когда нужны деньги, часто они нужны мгновенно. Например, внутренне перемещенное лицо не может ждать 3-5 дней, пока средства будут очищены; сегодня им нужна еда, топливо и медикаменты.

«Максималисты» биткойнов широко заявляют о том, как криптовалюта изменит глобальную экономическую систему. Верите вы им или нет, но мы видим, что криптовалюта уже произвела революцию в области денежных переводов в нестабильных, охваченных конфликтами странах. Афганистан представляет собой учебник по использованию криптовалют в государствах-неудачниках.

Использование криптографии ускоряется в странах с гиперинфляцией

Иногда самая веская причина в пользу новых технологий — необходимость. Афганистан занимает 20-е место в списке 154 стран в Глобальном индексе внедрения криптографии , составленном Chainalysis, платформой данных Blockchain. С поправкой на одноранговые транзакции (включая денежные переводы) занимает 7-е место. В 2020 году Афганистан даже не попал в список.

Афганистан не одинок. В последнее время использование криптовалют резко возросло в Ливане, Турции и Венесуэле. Эти люди не пытаются разбогатеть — они просто пытаются получить средства от родственников за границей и не дать своему богатству исчезнуть во время высокой инфляции.

Консультант по криптовалюте из Венесуэлы Джоннатан Моралес заметил: «Многие люди занимаются майнингом и торговлей криптовалютами не для приобретения продуктов, а для защиты от гиперинфляции.«Венесуэла занимает третье место в мире по использованию криптовалюты. Он также имеет один из самых высоких уровней инфляции (до 2940 процентов).

Ливан — еще один пример. Поскольку ливанская лира потеряла 80% своей стоимости, количество загрузок ливанского биткойн-кошелька BlueWallet, например, выросло на 1781% в 2020 году по сравнению с тем же периодом в 2019 году. почему «глобальному югу» нужна криптовалюта. По мере того, как наличных становится мало, цены растут, а Талибан теряет иностранную помощь, от которой ранее зависела страна, и без того разваливающаяся афганская валюта станет еще слабее.

Позволив афганскому народу получать, хранить и тратить свои богатства в биткойнах, они смогут защитить себя от наихудших последствий несостоятельности государства.

Регулирование должно учитывать наиболее уязвимых

И это то, что мы должны помнить, когда регулируем криптовалюты на западе. Это регулирование коснется не только спекулянтов; это ударит по тем, кто хочет отправить денежные переводы «на родину». Больше всего теряют те, кто получает денежные переводы.

Когда председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл опубликует свой отчет о следующем этапе регулирования криптовалюты, я надеюсь, что он не забудет тех, кто больше всего нуждается в криптовалюте; афганский народ и миллионы им подобных по всему миру.

Хотя Запад, возможно, и отвернулся от народа Афганистана, мы должны убедиться, что наши законы не оставят его в неведении.