Что такое токенизированные акции — и почему за этим будущее инвестиций :: Новости :: РБК Инвестиции
Криптотехнологии пришли на фондовый рынок. Ценные бумаги — уже давно не бумаги, а нечто виртуальное. Рассказываем, как устроены токенизированные акции и как они изменят инвестирование в ближайшее время
Фото: с сайта flickr.com пользователя Simple FX
Криптовалюты стали неотъемлемой частью финансового рынка. Но сегодня они уже не единственный способ применения блокчейн-технологий в финансах.
Все популярнее становятся криптоактивы — токенизированные акции, облигации и другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Разбираемся, что такое токенизированные акции и как можно их приобрести.
Как это работает?
Подделать такую цифровую акцию невозможно. В отличие от сверхволатильных криптовалют, которые могут быстро подорожать и так же бурно подешеветь, токенизированные акции считаются более надежными активами, так как характеризуются материальными правами.
Фактически это реальные акции компании: они удостоверяют право собственности, дают возможность получать дивиденды и реальный доход на разнице котировок. Все это закреплено управляющим токенами смарт-контрактом — компьютерной программой, которая отслеживает и обеспечивает исполнение обязательств по сделке.
Токенизировать можно не только ценные бумаги, а вообще любые активы: объекты недвижимости или искусства, драгоценные металлы, авторские права. Security-токены подпадают под нормативные акты, регулирующие обращение ценных бумаг, и налагают ответственность на компании, их выпускающие.
Чем security-токены лучше (а чем хуже) обычных акций?
Цифровой токен сохраняет все характеристики традиционного актива, к которому добавляются плюсы блокчейна. А именно — безопасность, прозрачность, скорость и дешевизна.
К примеру, блокчейн убирает из торговли посредников. Для совершения сделок с токенами не нужны брокеры, банки или депозитарии. Из этого вытекает еще два плюса: уменьшение комиссий и ускорение процесса торговли.
Четыре брокера в Соединенных Штатах убрали комиссии для инвесторов в традиционные акции. И пока в России торговать без комиссии нереально, почитайте, как это делают в Америке:
Американские брокеры начали отменять комиссии для инвесторов
Еще благодаря блокчейну регулятор сможет отслеживать все транзакции, а смарт-контракты способны определять личность покупателя, время сделки, схему распределения доходов или выплаты дивидендов. Это повышает прозрачность операций.
Для покупки токенов можно использовать и обычные деньги, и криптовалюты. Отсутствие инфраструктурных барьеров и издержек дает небогатым и непрофессиональным трейдерам возможности, ранее доступные лишь институциональным инвесторам.
Также токенизация хорошо подходит для низколиквидных активов вроде произведений искусства и недвижимости. Такие дорогостоящие активы можно раздробить на десятки, сотни или тысячи недорогих токенов, что повысит их ликвидность и доступность для инвесторов.
Пример — жилой комплекс East Village на Манхэттене стоимостью $30 млн. Эта новостройка токенизирована на Ethereum. Каждая из квартир в нем занимает площадь 158 кв. м и явно была бы доступна немногим — но благодаря токенам вложиться в такую недвижимость может не самый богатый инвестор.
Акциями тоже можно торговать по частям. Как всегда, только в США — но то, что появляется в Штатах, обычно затем приходит и в другие страны. Вот как это устроено:
В США начали торговать акциями по частям
Как проводится размещение таких акций?
Компании могут провести размещение токенизированных акций через STO — security token offering. Так называется форма привлечения инвестиций, где объектом вложений являются security-токены.
STO юридически соответствует требованиям ключевых регуляторов на планете, в том числе Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания, желающая провести STO, должна пройти проверку регулятора, раскрыть информацию о себе и публиковать отчеты о своей деятельности. Это снижает риски для инвесторов.
По сути, STO — это более быстрый и дешевый аналог IPO. Расходы на листинг уменьшаются за счет отсутствия необходимости вовлекать посредников наподобие инвестиционных банков. Процедуры аудита и андеррайтинга для блокчейн-проектов также проще. А участвовать в STO может практически любой частный инвестор.
Растущая популярность STO уже создала проблему для классических банков, которые специализируются на IPO. Почитайте, как от этого пострадал финансовый гигант Goldman Sachs:
Прибыль американского банка Goldman Sachs снизилась на 26%. В чем причина
В теории цифровые ценные бумаги позволяют вообще отказаться от классического IPO на бирже. Криптоактив помогает компании получить финансирование, а заинтересованным инвесторам — цифровой инструмент, позволяющий извлекать прибыль.
Где можно купить?
Хотя криптовалютный рынок уже сильно развит, рынок прочих криптоактивов только начинает развиваться. Лишь недавно в мире появились первые биржи, торгующие токенизированными акциями. Например, эстонская DX.Exchange продает security-токены компаний с NASDAQ.
Или белорусская Currency.com, где можно купить токенизированные акции крупных американских компаний, а также «цифровые» золото, нефть, газ и прочее сырье. Среди активов там представлены даже токенизированные белорусские гособлигации.
А есть примеры STO с участием крупных компаний?
Крупный израильский такси-сервис Gett объявил о планах провести IPO в первом квартале 2020 года. Однако инвестировать в компанию возможно уже сейчас: летом 2019-го на платформе OKONTO состоялось STO акций Gett, проведенное фондом Da Vinci Capital. Он владеет 8% акций Gett.
Токены компании получили название GTT. Они привязаны к привилегированным ценным бумагам Gett. После IPO токены будут конвертированы в реальные акции такси-сервиса. Кроме того, токены можно будет обменять по действующей биржевой цене.
Минимальный объем вложений составляет €415. Столько стоит один GTT-токен, который включает 160 привилегированных акций компании. На данный момент покупка security-токенов Gett — единственный способ стать инвестором Gett до IPO.
Интересный момент: сама Gett никак не участвовала в STO. Однако это нормальная практика — владельцы акций (в данном случае фонд Da Vinci Capital) могут распоряжаться ими на свое усмотрение.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.Binance. Как инвестировать в крипту?
В странах с нестабильной экономикой гораздо выше интерес к криптовалютам.Когда рубль рухнул, у нас был огромный всплеск: люди пошли на Binance и купили криптовалюту.
Если в Европе человек получает с вложений 100-200 долларов в месяц, для него это хобби — потрейдил и забыл. А в России это может стать ощутимым заработком, особенно в регионах.
Биткоин — это часть тренда на глобализацию. Куда бы ты не приехал, ты сможешь расплачиваться криптовалютой. PayPal уже сегодня позволяет пользователям это делать.
В криптоиндуистрии сейчас существуют разные подходы к хранению, и все зависит от того, насколько ты самостоятелен.
Многим людям нужен упрощенный доступ — они забывают пароли, могут сменить телефон, потерять приватный ключ.
Планов много: мы до сих пор не выпустили нашу карту в России, в этом году у нас стартует хакатон, мы активно участвуем в дискуссиях по законодательству.
Цифровой рубль на самом деле не имеет отношения к криптовалюте. Это не про прорывные технологии, а про доступ ЦБ к гражданам, к их кошелькам, чтобы убрать посредников в виде банков.
Многие стали говорить про криптовалюту во время пандемии. Это упрощает процессы взаимодействия.
Цифровой рубль позволяет отследить каждого гражданина — на что он тратит свои рубли. Это создание прозрачной системы, у которой есть свои плюсы и минусы.
Криптовалюту в России признали собственностью. Это большой шаг: было ничем, стало собственностью. Хотя, конечно, это скорее цифровой актив.
Законодательство еще в процессе: пока существуют в основном верхнеуровневые законы, а майнинг, например, никак не регулируется. Предстоит еще много работы.
По поводу налогов: здесь ты должен сам все посчитать, прийти в налоговую и отчитаться. Для Binance это была бы слишком большая нагрузка.
В штатах, по данным опросов, почти все, кто получили «вертолетные деньги», инвестировали их в криптовалюту.
На рынок наконец пришли институциональные инвесторы, которых все так долго ждали. Tesla полтора миллиарда долларов вложила в биткоин. И это только начало.
Банки пока с опаской относятся к криптовалюте.
NFT открыла новый рынок для творческих людей. Если ты молодой художник, тебе не нужны никакие выставки — ты выставляешь NFT на рынок и 24/7 он продается.
Очень сложно делать прогнозы, поскольку на рынок влияет множество факторов.
Это все очень непредсказуемо. Конечно, есть общий тренд: криптовалюты будут развиваться, это будущее финтеха. Но вот какие именно криптовалюты? Сложно сказать.
Если вы готовы инвестировать, конечно надо пробовать. Но всегда нужно помнить о риске.
На рынок влияют покупки институционалов, и чем больше их на рынке, тем надежнее выглядит крипта.
Если раньше они хеджировали свои риски в золоте, то сейчас, понемногу, они начинают покупать и биткоин.
В сфере криптовалют уже не обязательно торговать ими — появились способы пассивного заработка.
Если говорить про Telegram, то эта история о том, как Павлу не удалось договориться с комиссией по ценным бумагам, и ему пришлось свернуть проект.
Зачем Facebook нужна была Libra? Выпуск собственных коинов может быть перспективным, но если это работает только в рамках твоей экосистемы, то конечно это создает значительные ограничения.
7 чудес блокчейна: Как криптотехнология меняет мир | Аналитика
Блокчейн — это криптографическая технология, используемая для обработки данных, выполнения транзакций, их хранения и защиты. Задачи хранения данных и обработки транзакций встречаются во всех областях нашей жизни, а значит, блокчейн применим буквально везде, и, меняя наш взгляд на вещи, он изменит самые разные отрасли экономики.
Особенности технологии
Это публичный реестр: Миллионы копий базы данных, постоянно обновляемые всеми участниками. Если хотите, это гигантская публичная электронная таблица, к которой имеют доступ все и в которой могут быть записи о стоимости валюты, файлы, изображения или история различных транзакций. Всякий раз, когда эта таблица меняется на одном компьютере, она реплицируется, рассылается и синхронизируется, то есть изменения отражаются на всех компьютерах, подключенных к сети.
Пиринговые транзакции: Компьютерная сеть позволяет устройствам совместно — и тем самым, быстрее — выполнять задачи.
Криптографический алгоритм: Тип программного обеспечения для шифрования. По данным транзакции рассчитывается хеш, что выглядит как смешная последовательность случайных букв и цифр, и это делает невозможным дешифрование данных без закрытого ключа.
Неизменность: Невозможность изменения данных без прав на это.
Анонимность: Пользователи могут сами решать, хотят ли они остаться анонимными или сообщить свои данные.
Благодаря этим особенностям блокчейн может так сильно повлиять на самые разные области человеческой деятельности, изменив все бизнес-отношения, работу правительств и саму систему государственного управления.
1. Участие третьих сторон
Теперь, когда у потребителей есть безопасный способ прямого взаимодействия с другими потребителями, им больше не нужно полагаться на платформы, принадлежащие третьим сторонам, например, банкам, для проведения транзакций — они становятся более самодостаточными.
2. Революция в здравоохранении
Shutterstock.com
Блокчейн дает пациентам больший контроль над медицинской информацией, в том числе хранящейся в больнице или у врача. И это справедливо для любой отрасли, где происходит сбор и распространение конфиденциальной информации о физических лицах.
3. Зарплаты
Криптовалюты упростят оплату труда сотрудников и, в частности, удешевят трансграничные выплаты. Таким образом, у компаний будет меньше барьеров на пути к международной экспансии, а значит, мы все больше будем работать с людьми из разных уголков света.
4. Выборы
Alexandru Nika / Shutterstock.com
Даже неплохие правительства склонны к коррупции и фальсификации результатов выборов, и в результате граждане теряют веру в демократию. Блокчейн позволяет выстроить механизмы голосования, не подверженные коррупции или внешнему вмешательству.
5. «Интернет вещей»
Сегодня «интернет вещей» (IoT) — это автомобили, здания, дверные звонки и даже холодильники с датчиками, ПО и подключением к интернету. Однако, поскольку эти устройства работают через центральный сервер, хакеры могут получить доступ к вашему дому или автомобилю. Блокчейн обещает решение этой проблемы за счет децентрализации данных, и, поскольку возможности «интернет вещей» растут, это становится все важнее.
От логистики до «интернета вещей»: Самые интересные применения блокчейна Ethereum6. Улучшение коммуникаций
Блокчейн может обеспечить более быструю, безопасную и надежную автоматическую связь. В некоторых отраслях это уже работает, например, мы получаем электронные письма, системные уведомления или уведомления о звонках, но, как правило, надежность таких коммуникаций оставляет желать лучшего, а кроме того, они асинхронны.
Блокчейн все меняет: мы получим авторизованные двунаправленные связи и транзакции с широкими возможностями для автоматизации и с неизменным журналом всего происходящего, что значительно повысит безопасность и надежность наших коммуникаций.
7. Аренда и совместное использование вещей
Владельцы платформ аренды автомобилей полностью контролируют сеть и, естественно, берут плату за ее обслуживание. С помощью блокчейна же можно создать децентрализованное одноранговое приложение для обмена машинами, позволяющее также автоматически платить за парковку, платные дороги или топливо.
Блокчейн как основа экономики совместного потребления 2.0Также блокчейн помогает убедиться, что ваши деньги пошли именно туда, куда планировалось.
Благотворительные организации, построенные на блокчейне, смарт-контрактах и репутационных системах, уже есть, и там все пожертвования доноров отражаются в безопасном и прозрачном реестре.
Так блокчейн меняет мир — навсегда.
Подготовила Тая Арянова
Мода на криптоискусство
Корреспондент: последнее время в интернете растет спрос на виртуальные произведения искусства. Прецедентом послужила покупка платформой для блокчейн-транзакций Injective Protocol картины “Morons White” известного художника Бэнкси за примерно 95 тысяч долларов. После этого компания публично сожгла произведение, перед этим конвертировав работу в невзаимозаменяемый токен (NFT), тем самым став владельцем уже не физического, а цифрового изображения.
Невзаимозаменяемый токен уникален, его нельзя ничем заменить, в отличие от биткойна, который можно обменять на другой, и он будет точно таким же. Большинство NFT— часть блокчейна Etherium, такой же криптовалюты, как и биткойн, но ее блокчейн поддерживает NFT, которые хранят дополнительную информацию. NFT дает вам право владения самим произведением в цифровом варианте. Например, каждый может купить репродукцию Айвазовского, но лишь один человек может владеть оригиналом. Токен уникален, как и оригинал картины. Например, канадская певица Граймс продала на одном из аукционов коллекцию коротких видео со своими песнями на сумму 5,8 миллиона долларов.
Невзаимозаменяемый токен уникален, его нельзя ничем заменить, в отличие от биткойна
На деле NFT может быть чем угодно: видеоклипом или музыкой, однако особую популярность получили цифровые изображения. Чтобы были ясны расценки на новое веяние, пример: в игре CryptoKitties, пользователи которой могли торговать виртуальными котятами, пользователь заплатил 170 тысяч долларов за изображение котенка. Кстати, знаменитая Gif Nyan Cat тоже была конвертирована в NFT и продана за 590 тысяч долларов. Во всем мире уже появились аукционы, специализирующиеся на цифровых объектах искусства, с несколькими нулями на ценниках.
Сергей Медведев: Разобраться в этом сложном сюжете поможет наш сегодняшний гость, блокчейн-консультант Денис Смирнов. Честно скажу, я провел вечер и ночь, читая про NFT-технологию. В чем ее суть? Каким образом можно продать десятисекундный видеоклип за шесть миллионов долларов, или вот картинка ушла, по-моему, за 70 миллионов? Что это такое – хайп?
Денис Смирнов: Отчасти. Здесь мы видим комбинацию сразу нескольких факторов, а в первую очередь действительно говорим о революции, причем революции примерно такой же, какую в свое время произвела технология книгопечатания. Условная NFT – это примерно такая же технология, которая точно так же поменяет мир медиа, в том числе современного искусства. NFT – это технология, реализуемая на блокчейне, то есть на децентрализованной базе данных, особенностью которой является то, что информацию, которая была помещена в нее один раз, больше невозможно никоим образом изменить. Благодаря этому свойству блокчейн позволяет решить одну из фундаментальных проблем человеческих взаимодействий – проблему доверия. Мы не можем осуществлять взаимодействие между разными людьми, не имея определенных посредников. Не можем, например, передавать большие суммы денег без наличия банка, осуществлять операции с недвижимостью без государства в лице нотариата и тому подобное. Блокчейн позволяет решить эту проблему, вынести вопрос доверия за скобки и однозначно доверять не репутации других людей или организаций, а криптографии, на базе которой построена эта технология.
Сергей Медведев: Блокчейн – это как большая бухгалтерская книга, в которой все записываются, и каждый следующий приходящий, расписываясь, говорит всем, что подтверждает все сделанные до него записи.
Денис Смирнов: Действительно, самый простой аналог из реального мира – это бухгалтерская книга, амбарная книга, где мы можем по строчкам заносить какие-либо данные, например, о транзакциях. При этом важно, что на каждой страничке также содержится специальный цифровой код, который вычисляется из той информации, которая есть на этой страничке. Помимо этой информации, в нем еще содержится отсылка к предыдущей странице.
Сергей Медведев: То есть в каждой записи содержатся все предыдущие записи?
Денис Смирнов: Не все предыдущие, а только метка, которую мы можем вычислить, только зная те данные, которые находились до этого в системе. Поэтому для того, чтобы изменить какую-то информацию в блокчейне, нам нужно изменить не только конкретную строчку, но и поменять все страницы, которые были добавлены после этого, что в свою очередь делает невозможным то самое изменение. Ведь помимо того, что нам придется пересчитать все добавленные странички, это еще децентрализованная амбарная книга, она хранится единовременно у огромного количества участников, и поэтому попытка поменять в ней какую-либо информацию окончится неудачей, так как участники сразу об этом узнают и вернут ее в корректное состояние. Таким образом, теперь у нас появилась возможность сохранять информацию о разных транзакциях, будь то передача каких-то ценностей между людьми (так работает биткойн) или гораздо более широко используемые технологии, как, например, платформа Etherium, или «Эфир», как говорят в России, которая представляет собой, по сути, большой децентрализованный компьютер, дающий возможность запускать программы сразу на огромном количестве устройств, делая их при этом абсолютно защищенными от внешних вмешательств. И вот эти программы могут содержать в себе практически любую логику, в том числе и, например, информацию о каких-либо токенах, которые могут быть заменяемы: мы к этому привыкли, так работает большая часть криптовалют или знакомые нам бумажные деньги.
Сергей Медведев: Условно говоря, биткойны – это взаимозаменяемые единицы, один биткойн равен другому биткойну, здесь ты его продал, там купил, и неважно, кому он принадлежит, он переходит из рук в руки. А тут, как я понимаю, с Etherium, с этой технологией NFT – это уникальный токен, который только один в мире. Соответственно, мы можем обозначить им какое-то произведение искусства. Это аналог авторского права: весь мир свидетельствует, что я являюсь обладателем этой картинки.
Денис Смирнов: По сути, NFT-токен – это смарт-контракт, программа, запускаемая на блокчейне, куда мы можем добавлять какую-либо дополнительную информацию, в которую можем поместить либо соглашение о владении, либо просто расписку о том, что тот или иной объект, например, цифрового или реального мира кому-то принадлежит. Правовладелец привязан к этому токену.
Это аналог авторского права: весь мир свидетельствует, что я являюсь обладателем этой картинки
Сергей Медведев: Скажем, право недвижимости: можно оформить через NFT-технологию договор о купле-продаже недвижимости?
Денис Смирнов: Это возможно технически, но есть определенные оговорки с юридической точки зрения. Финансовые юридические технологии достаточно инерционны, они зачастую не поспевают за развитием прогресса. Я практически уверен, что со временем мы придем именно к такому формату, когда с помощью токенизированных объектов сможем взаимодействовать и с объектами реального мира, и с правами собственности, и даже с какими-то физическими объектами. Более того, там, где это не касается традиционной юриспруденции, это происходит уже сейчас, в том числе и близко к объектам как цифрового, так и реального искусства. Эрмитаж не так давно объявил о том, что одна из грядущих выставок будет посвящена NFT-арту, и все объекты, физически представленные в музее, будут также существовать в виде NFT-токенов в блокчейне.
Сергей Медведев: Что такое NFT-арт и криптоарт? Это обязательно цифровое произведение искусства, или это может быть какой-то физический объект?
Денис Смирнов: Это может быть как физический объект, так и объект цифрового мира. Проблема только в том, что физическая реальность часто не настолько быстро поспевает за изменениями технологий. Поэтому на сегодняшний день NFT-арт – это в массе своей все-таки цифровое искусство.
Сергей Медведев: Значит, оно создано в цифре, с одной стороны, а с другой стороны, его авторское право зафиксировано. Скажем, JPEG-картинка создана кем-то, обладающим неким художественным ресурсом, Бэнкси создает какой-то JPEG, но мы же не знаем, кому он принадлежит. Эта картинка может быть распространена миллиардом экземпляров, каждый из которых будет обладать одинаковой ценностью, и все это вместе будет стремиться к нулю. Это то, о чем говорил Вальтер Беньямин в своей знаменитой работе 1936 года «Проблемы произведения искусства в эпоху его технической воспроизводимости». Картина Рембрандта была уникальна, ее невозможно было воспроизвести в том же виде, а фотографий Картье Брессона можно напечатать много, и непонятно, как их ценить.
Как я понимаю, эта технология берет один-единственный JPEG-файл, говорит, что он является уникальным и оригинальным, потому что за него уплачена совершенно феерическая сумма денег: уважайте ее обладателя и автора этой картины. Это так?
Денис Смирнов: Практически да. Нас слишком долго приучали к тому, что в цифровом мире, в отличие от мира реального, где практически все объекты являются невзаимозаменяемыми, достаточно долго приходилось к привыкать к тому, что цифровые объекты как раз все абсолютно одинаковые, копия неотличима от оригинала, потому что они одинаковые по байтам. NFT как раз возвращает всю эту историю ближе к реальному миру, давая возможность однозначно отличить среди всего многообразия объектов один конкретный оригинал и в дальнейшем использовать его как то самое выражение, например, прав собственности на этот объект.
При этом тот факт, что остается огромное количество копий, никоим образом не мешает всей этой системе. Более того, он лишь повышает стоимость оригинального продукта. Скажем, у меня на футболке репродукция Жана-Мишеля Баския, оригинал которой висит в музее в Бруклине. При этом факт того, что я пользуюсь репродукцией этой работы, если задуматься, по отношению к оригиналу только увеличивает его стоимость, потому что цена современного искусства определяется культовым контекстом вокруг него. И чем более популярной становится так или иная работа в условиях, когда мы можем однозначно определить, что тот или иной объект является оригиналом в цифровом мире, это работает лишь на повышение его стоимости. Поэтому совершенно не страшно, что этот объект можно вытащить, скопировать, размножить любым количеством копий: оригинал всегда останется, и у нас будет информация об этом, которая сохранится в блокчейне.
Денис Смирнов
Сергей Медведев: Почему это стоит таких огромных денег? Мне доводилось слышать, что сейчас криптокомьюнити очень сильно поднялось по деньгам, учитывая взрывной рост биткойна за последние полгода. Просто инвестируют эти деньги, накачивая еще больше хайп в криптотехнологии, в блокчейн-технологии, говоря: смотрите, здесь создаются какие-то виртуальные объекты, которые продаются за 70 миллионов долларов?
Денис Смирнов: Есть такая история. Более того, тот самый объект цифрового искусства, о котором мы говорим, это на самом деле не просто JPEG-картинка, а результат работы одного из цифровых художников на протяжении нескольких лет.
Сергей Медведев: 5000 дней, он каждый день ее создавал.
Денис Смирнов: Человек, купивший эту работу за 69 миллионов долларов, это как раз представитель той самой когорты современных криптомиллионеров, криптомиллиардеров, известный индийский сторонник криптовалют, который вложился в эту историю.
Говоря о текущем состоянии рынка, это можно в какой-то мере соотнести с надувающимся пузырем. Здесь более корректно смотреть не на его текущее состояние, а на те перспективы, которые дает NFT для существующего медиабизнеса. Я имею в виду именно весь глобальный медиабизнес – это и фотографии, и объекты цифрового искусства, и фильмы, и музыка, и так далее: у них всех есть проблема авторского права, причем как со стороны издателей, так и со стороны производителей контента.
NFT – это, по сути, смарт-контракт, программа, в которую может быть зашита вполне определенная логика
Не будем забывать, что NFT – это, по сути, смарт-контракт, программа, в которую может быть зашита вполне определенная логика. Например, довольно стандартная для мира искусства ситуация, когда художник, который занимается производством контента, после передачи его куратору или правообладателю теряет на него все права и перестает получать с этого доход, в случае с NFT может быть кардинально изменена. В эту логику мы можем зашить, например, модель, при которой создатель контента при любой операцией с этим токеном будет получать какое-то роялти. Это будет независимо от того, кому принадлежит токен и по какой стоимости он передается: оригинальный автор всегда будет получать эти отчисления. И такая логика может быть сколь угодно сложной. Можно зашивать туда такие сценарии, которые мы сегодня в принципе не можем представить.
Сергей Медведев: Выходит, мы получаем неотчуждаемое авторское право?
Денис Смирнов: Не просто неотчуждаемое, а то авторское право, которое может рассчитывать на определенную долю отчислений.
Сергей Медведев: Потому что это будет прописано во всех дальнейших транзакциях с этим произведением искусства, будет прошит предварительный уникальный токен, который скажет, что необходимы отчисления.
Денис Смирнов: Совершенно верно.
Сергей Медведев: Рассуждает Алексей Фалин, сооснователь проекта Rarible (это четвертая в мире площадка по покупке и продаже цифрового искусства).
Алексей Фалин: Это плюс для авторов, потому что когда ты не привязан к физическим объектам, у тебя гораздо больше возможностей перемещения, жизни в разных местах. Кроме того, сейчас пандемия коронавируса, и у нас на платформе много художников, которые потеряли возможность выставлять свои картины в галереях – это был их основной заработок. И они нашли для себя новый источник доходов через продажу цифровых картин. В любом случае это дополнительная степень свободы.
Получается, что картина в цифровом виде стоит даже дороже, чем картина в реальности
У цифровых объектов есть интересное свойство: они стоят дороже, чем реальные объекты, просто потому, что их гораздо проще хранить, продавать и перепродавать. А с точки зрения удовольствия от владения – абсолютно то же самое. Получается, что картина в цифровом виде стоит даже дороже, чем картина в реальности, она может быть в десять раз дороже. Тут есть и определенный хайп, потому что все только новое. Соответственно, если ты обладаешь картиной, которая была первой цифровой в своем классе, естественно, ее ценность со временем будет только расти. Поэтому все так дорого.
Сергей Медведев: Давайте представим, как простой человек может создать и продать цифровое искусство. Вот, например, я достану телефон и сниму селфи нас двоих. Мы попробуем сделать из этого селфи цифровое искусство и продать его. Что нам нужно будет сделать?
Денис Смирнов: Это достаточно несложно. Нам понадобится в первую очередь само устройство, которое создаст этот объект цифрового искусства. Дальше есть несколько путей. Самый универсальный, но он же и самый сложный – нам понадобится небольшой код смарт-контракта, свободно доступный в интернете, который мы сможем достаточно легко и просто развернуть в сети «Эфира». Либо мы можем воспользоваться одной из многочисленных площадок по созданию токенов: токенизация существующего искусства.
Сергей Медведев: То есть нам надо сначала завести счет на какой-то криптобирже, занести туда деньги и купить на них какое-то количество «Эфиров».
Денис Смирнов: Когда мы говорим про NFT и децентрализованные финансы, корректнее говорить про экосистему «Эфира». Она далеко не одна в мире, существует огромное количество криптовалютных платформ, которые достаточно серьезно конкурируют между собой. «Эфир» просто появился раньше остальных и стал самым удобным инструментом для создания новой децентрализованной экономики.
Децентрализованная экономика – это огромное движение, целью которого является построение копии существующей финансовой системы, но при этом полностью лишенной посредников. Объемы ликвидности, объемы средств, которые сейчас зарезервированы в этой экосистеме, бьют все рекорды. За прошедший год объем активов внутри нее вырос с почти миллиарда долларов до текущих почти 55, при этом он продолжает достаточно стабильно расти. Здесь речь идет не о каком-то хайпе, а именно о востребованности тех самых финансовых инструментов, к традиционным аналогам которых у огромной части людей может даже не быть доступа.
Для того, чтобы взаимодействовать с экосистемой «Эфира», с этим глобальным децентрализованным компьютером, нам нужно, прежде всего, обладать каким-то количеством его так называемого базового токена. Это та самая криптовалюта «Эфира», стоимость которой на сегодняшний день уже превышает 2200 долларов и тоже продолжает стремиться вверх. Она нужна нам: любое действие, которое происходит в экосистеме, требует денег, уплаты специальной комиссии, потому что тот код, который мы запускаем в этой экосистеме, одновременно выполняется на компьютерах всех участников сети. Естественно, они не готовы поставлять свои вычислительные мощности бесплатно, хотят что-то получать в обмен на это. И они получают базовую криптовалюту, базовый токен «Эфира», а нам этот токен нужен для того, чтобы запускать смарт-контракты. Проще всего это сделать через одну из крупных криптовалютных бирж, заведя там аккаунт и купив небольшое количество этого «Эфира».
Дальше, обладая этим кошельком в экосистеме, мы можем воспользоваться одной из существующих платформ. Например, платформа Rarible предоставляет очень удобный интерфейс по созданию этого токена. А дальше сама механика ничуть не отличается от создания нового сообщения имейла или записи на форуме. У нас есть несколько полей для ввода текста, есть поле, в которое мы можем загрузить наш объект цифрового искусства: в нашем случае – фотографию или короткий видеоролик, указать некоторое количество так называемых метаданных, то есть, в принципе, любую информацию, которая может как-то сопровождать этот NFT. Это может быть ссылка на коллекцию в реальном музее, на документ в распределенной сети для хранения и все что угодно.
Сергей Медведев: И как выставить на торг?
Денис Смирнов: После этого мы нажимаем кнопочку «создать», транзакция отправляется в сеть, смарт-контракт разворачивается, и на наш кошелек поступает тот самый NFT-токен, который мы в дальнейшем вправе использовать так, как нам хочется: например, разместить в виде аукциона на любой из платформ.
Физические ресурсы из реального мира перекачиваются в мир виртуальный, становятся виртуальными и преображают нашу жизнь!
Сергей Медведев: То есть мы купили произведение искусства за NFT-токен, привязали его к NFT-токену, и с уникальным токеном мы объявляем, скажем, в фейсбуке аукцион: смотрите, мы продаем наше селфи, которое сделали в студии Радио Свобода, кто сколько за него предложит? Дальше фиксируется максимальная цена, человек за эту цену получает уникальный токен и говорит: смотрите, я стал владельцем этого уникального объекта.
Денис Смирнов: И факт наличия этого токена на его кошельке как раз и показывает то самое правовладение: он в текущий момент является правообладателем этого объекта.
Сергей Медведев: Где еще будет эффективно использоваться блокчейн-технология?
Денис Смирнов: Важно уточнить, говорим ли мы о блокчейне в целом (здесь довольно много сфер применения) или про NFT. Это немножко разные вещи. NFT – это, скорее всего, история, которая приведет к достаточно революционным изменениям во всем: во-первых, в медиабизнесе, во-вторых, в цифровом искусстве. В-третьих, это достаточно популярный сейчас рынок игровых активов, ведь существует огромное количество онлайн игр, где есть игровые предметы. Более того, вокруг этих игровых предметов уже сегодня существует достаточно большой рынок, который пока, к сожалению, просто не является сколь-либо оформленным. Но при этом технологии не стоят на месте, и такие крупные проекты, как, например, «Майнкрафт», уже заявили, что большая часть активов, которые будут находиться внутри этих игр, может быть токенизирована.
Это в свою очередь приведет к тому, что, во-первых, эти активы станут кросс-проектными, потому что использовать этот актив можно будет не только внутри самой игры, его можно будет, как обычный NFT-токен, выставить на аукцион, продать на какой-нибудь торговой платформе. А со временем появится возможность использовать такие активы в самых разных проектах: скажем, какой-нибудь легендарный меч из одной игры может быть использован в другой. Например, известный проект «криптокотята», который как раз и обозначил собой рост интереса к NFT-токенам: уже сейчас есть проекты, использующие этих котят для того, чтобы создать виртуального питомца в какой-либо компьютерной игре.
Сергей Медведев: Сколько может стоить такой криптокотенок?
Денис Смирнов: По-разному. Насколько я помню, во времена первого хайпа в 2017–18 годах один из самых дорогих котят был продан примерно за 150 тысяч долларов, что по текущим меркам, конечно, довольно мало, но на тот момент это было дорого. Опять же, здесь важно смотреть не на текущую стоимость, а именно на возможность применения самой технологии, когда мы сможем иметь актив, который будет не задействован в каком-то конкретном проекте, а может существовать кросс-медийно на самых разных площадках. Еще одним из достаточно серьезных векторов развития блокчейн-технологий является так называемая Метавселенная, то есть виртуальные миры, где мы тоже можем обладать какой-либо собственностью, например, землей или домом, построенным на земле.
Сергей Медведев: Это игровые вселенные – грубо говоря, большая игра «Монополия»: в этой игре мы покупаем за живые фиатные деньги какую-то улицу, дом или бассейн. Это удивительный мир NFT-технологий, блокчейн-технологий, когда мы видим, как реальные физические ресурсы из реального мира перекачиваются в мир виртуальный, становятся виртуальными и преображают нашу жизнь!
Сергей Ивлиев: Рынок криптовалют — эффективный «Дикий Запад»
Татьяна Власенко
журналистРуководитель лаборатории криптоэкономики и блокчейн-систем экономического факультета ПГНИУ рассказал о преимуществах и рисках криптотехнологий
Поделиться
Поделиться
Твитнуть
По мнению Сергея Ивлиева, в этом году эксперты международной «Летней школы» сделали шаг к решению проблемы «цифрового неравенства»
— Сергей, после прошлогоднего бума рынок криптовалют, похоже, ушёл в тень. Это обманчивое впечатление?
— На криптовалютных рынках, как всегда, происходит много интересного. В прошлом году, когда цена на активы резко выросла, все стали говорить о новых финансовых инструментах, читать, разбираться. Многие кинулись даже финансово участвовать в новых проектах. Именно поэтому возник «пузырь», когда котировки взлетели, стоимость активов приблизилась к $1 трлн. А в начале этого года объёмы скорректировались, стоимость активов снизилась примерно до $200 млрд.
Сегодня суммарная стоимость всех блокчейн-проектов составляет около $250 млрд. Для сравнения: это примерно в два раза выше, чем рыночная капитализация акций крупнейших российских компаний.
— То есть популярность криптовалют по-прежнему велика. А что происходит собственно с блокчейном?
— Блокчейн-проекты — это такой большой эксперимент. Многие участники рынка сейчас находятся в стадии построения прототипов или работающих систем для самых разных задач. На основе блокчейна можно создавать различные приложения, например для распределённых вычислений, игр или финансов. Возникает много новых протоколов, новых команд, которые пытаются решить вопрос масштабирования и найти новые типы консенсуса в децентрализованных системах.
— Можете привести пример?
— Недавно на ICO вышел интересный проект — Hedera Hashgraph, который привлёк более $100 млн инвестиций. Hashgraph — это наиболее быстрый на сегодняшний день блокчейн-протокол. Он способен подтверждать до 200 тыс. транзакций в секунду, в случае если количество узлов не превышает 64 (для сравнения: система VISA на пике способна обработать 50 тыс. транзакций, а в блокчейне биткоина производительность не превышает семь-восемь транзакций в секунду).
Ещё один проект — Basis — в июне этого года объявил, что собрал $130 млн на разработку stable coin (стабильного коина) — криптовалюты, чей курс может быть привязан к цене определённого актива, например доллара США. Замысел состоит в том, чтобы приспособить криптотехнологии к реальной жизни, то есть создать стабильную цифровую валюту, которую можно использовать как универсальное средство обмена и расчётную единицу. Для этого в протокол Basis заложен алгоритмический «центральный банк», который может регулировать предложение токенов в своей внутренней экономике и вовремя проводить операции по эмиссии и абсорбированию ликвидности, то есть делать то же самое, что делает ЦБ, когда хочет стабилизировать курс национальной валюты.
— Разве это не противоречит самой идее рынка криптовалют: мы говорим о распределённой системе, а тут снова возникает централизация?
— В данном случае «центральный банк» является распределённым и контролируется только блокчейн-протоколом. В целом проблема волатильности для криптоактивов, и в частности биткоина, очень актуальна. Это серьёзное препятствие, мешающее использовать его для платежей.
Предполагается, что Basis сделает криптовалюту стабильной в рамках своей внутренней системы с децентрализованной денежной эмиссией.
— А каким образом будет решаться вторая проблема — масштабирование?
— Масштабирование можно понимать по-разному. Есть масштабирование по транзакциям в секунду. Например, Hashgraph способен валидировать на пике до 200 тыс. транзакций и более. Но обычно такой эффект достигается за счёт централизации — в таком блокчейне всего несколько десятков узлов. Централизованная система по определению будет самой быстрой.
Консенсус Накамото (псевдоним человека или группы людей, создавших протокол криптовалюты биткоин — ред.), применяемый в биткоине, решает эту задачу принципиально: мы не стремимся масштабироваться по количеству транзакций в секунду, мы заранее себя ограничиваем, но зато масштабируемся по количеству узлов. Нет такого «клуба», куда можно войти, чтобы стать узлом системы. Узлом системы может стать каждый. Именно поэтому в биткоине и эфириуме так много полных узлов — 10 тыс. и более.
Сейчас перед участниками рынка стоит задача — найти компромисс: технология должна быть масштабируемой и по транзакциям, и по узлам.
— Как людей, которые задействованы в этом процессе, принудить к консенсусу, загнав в одну систему?
— Их не надо загонять. В открытом блокчейне вообще невозможно кого-либо заставить что-то сделать: все действуют строго из своих эгоистических экономических интересов. Это просто протокол, которому все следуют и в котором выгодно играть по правилам и невыгодно нарушать эти правила. Это и называется криптоэкономика!
Люди используют биткоин для инвестиций, участия в ICO. Но основным назначением биткоина является использование его в качестве средства платежа, фактически в качестве альтернативной платёжной системы. Приведу пример. В апреле я ездил на конференцию в Чили, организаторы которой оплатили мне перелёт в эфириуме. Это заняло 15 секунд и стоило около 10 центов. Денежный перевод в моём случае шёл бы несколько дней, а комиссия составила бы от 20 до 40 евро.
На сегодня биткоин и эфириум самые известные криптовалюты. По факту они уже являются единицами измерения для других криптоактивов. Биткоин — как доллар на валютном рынке. Конечно, хотелось бы, чтобы он стал более стабильным. Пока волатильность биткоина составляет порядка 3—4% в день. Это в 10 раз превышает волатильность евро.
— Кризиса, который был год назад, уже не случится?
— «Пузыри» на рынках возникают неизбежно. Рынок, который жёстко не регулируется и при этом там не происходит каких-либо интервенций, подвержен таким процессам. Особенно если активы его глобальны. Например, есть золото, на рынке которого тоже в своё время возникал «пузырь».
Другое дело, что на крипторынке более высокие скорости, и «пузырь» быстрее формируется. И так же быстро корректируется.
Какое-то время назад мы видели сверхоптимизм, когда казалось, что блокчейн может решить все проблемы, что на него можно перевести любой процесс: от логистики до функционирования сайта знакомств. Любое приложение на блокчейне приобретало в массовом сознании ореол чуда, которое может кардинально изменить отрасль. На самом деле это совсем не так. Блокчейн по своей сути не более чем база данных, в которой можно хранить записи, имеющие цифровую ценность и ограниченный ресурс.
— Ваши коллеги уверены, что система биткоина уже начала самостоятельную автономную жизнь и с ней уже ничего нельзя сделать. Это действительно так?
— У каждой технологии свои риски. Но чем больше она существует в стабильном состоянии, тем меньше риск, что что-то пойдёт не так. Когда возникнут квантовые технологии, которые смогут взламывать код SHA-256 (криптостойкий алгоритм шифрования), то биткоин в текущем виде потеряет смысл. Но и в этом случае можно будет использовать другую криптографию, стойкую к квантовым вычислениям, и технология продолжит существовать.
— Вы хотите сказать, что биткоин не зависит от цен на сырьевые ресурсы, ситуации с долларом и войны тарифов, объявленной президентом США?
— Конечно, зависит. Всё, что происходит в мире, влияет на спрос и предложение на рынке криптовалют. С другой стороны, динамика его существования может быть обратной тому, что происходит в реальном мире. Например, если случится кризис, не исключено, что люди будут использовать биткоин для сбережений, входить в него, как в резервную валюту. По своему устройству он похож на физическое золото, только цифровое, которое может передаваться по сети.
— Какой вопрос был для «Летней школы» самым злободневным?
— Мы уже полгода обсуждаем проблему построения более справедливого консенсуса в распределённых системах. С биткоином связана одна из самых больших проблем в мировом масштабе: на его безопасность расходуется огромное количество электроэнергии. Майнеры, которые перемалывают хеш-коды со страшной скоростью, фактически прожигают энергоресурсы. Да, это имеет экономический смысл: сжигаемая электроэнергия — это стоимость. И потраченные деньги — гарантия безопасности сети, не позволяющая майнеру быть авантюристом.
Но сегодняшние масштабы расхода энергоресурсов уже противоречат здравому смыслу — энергопотребление биткоина уже сравнимо с целой страной, такой как Кипр или Колумбия. И дальше будет только хуже, если биткоин будет расти в стоимости. Это будет выгодно майнерам, которые будут подключать всё новые мощности и жечь ещё больше электроэнергии. Но это неправильно. Поэтому сейчас идёт поиск решений, которые бы, не снижая безопасности протокола, нашли возможность заменить алгоритм защиты так, чтобы затраты были не столь критичны в планетарном масштабе.
— Вы знаете, как решить эту задачу?
— Создатель эфириума Виталик Бутерин предложил подтверждать работу майнера не объёмом сжигаемой электроэнергии, а капиталом. Так, чтобы стать майнером, не нужно покупать электрооборудование, надо просто вложить деньги в те же самые токены, эфириум. Этот стейк (доля) как бы «замораживается» и позволяет майнеру работать. Если он будет вести себя плохо, то эту долю у него могут отобрать. Чем стейк будет больше, тем у её владельца больше шансов заработать.
В таких системах существует ещё одна проблема. Богатство на рынке эфириума распределено очень неравномерно. Как, впрочем, и в реальной экономике любой страны. Крипта здесь не исключение. Приводились цифры, что коэффициент неравенства в эфириуме и биткоине хуже, чем у лидера антирейтинга Северной Кореи.
Если майнеры будут увеличивать свои стейки — неравенство будет ещё больше, появится угроза возникновения монополии, система централизуется. То есть мы строили децентрализованную систему, в которой все были более или менее равны, а по факту снова получается, что будут какие-то очень богатые участники, которые контролируют эту систему.
Мы долго думали, как построить более справедливую распределённую систему, которая была бы более или менее равномерной, а в идеале — полностью равномерной. На нашей «Летней школе» мы пришли к практическому предложению: сделать так, чтобы у каждого человека был свой голос и эту уникальность можно было бы подтвердить онлайн. Если такой голос будет подтверждён, то человек может быть майнером в совершенно справедливой системе, где каждый имеет только один голос. Это не коммунизм, но близко к идее общего равенства и более полной децентрализации.
Похоже, что мы подошли близко к решению проблемы именно сейчас, на этой «Летней школе».
— Как это предложение реализовать практически?
— Есть идеи технических решений, позволяющих реализовать процедуру видеовалидации, которая сможет подтвердить идентичность её участников, например, то, что эти участники являются людьми, а не ботами. Для этого есть специальный термин — обратный тьюринг-тест, когда человек должен подтвердить, что он не робот. Сейчас во время взлёта искусственного интеллекта это особенно актуально. Ботов порой невозможно отличить от реальных людей.
— Куда, на ваш взгляд, этот рынок придёт в ближайшей перспективе?
— В следующем году, я полагаю, будет принципиально решена проблема масштабирования. Возникнут новые блокчейн-протоколы, которые будут масштабироваться одновременно как по транзакциям, так и по узлам. Без централизации.
Кроме того, какие-то проекты (не все), находящиеся сегодня в стадии построения своих децентрализованных приложений, получат новое качество своих решений. Может быть, появятся такие сервисы, где вы не будете знать, что внутри присутствует блокчейн. И они станут решать задачи, которые раньше не имели решения.
К примеру, проект нашего земляка Андрея Клименко Teleport использует блокчейн-технологии в области распределённой доставки видеопотока для интернет-вещания. Teleport помогает медиакомпаниям (онлайн-кинотеатрам и телеканалам с интернет-вещанием) доставлять видеоконтент в часы пик с высоким качеством до большого числа зрителей, а также снижать бюджет на доставку контента в несколько раз за счёт переноса большей части трафика в распределённую P2P сеть.
Блокчейн здесь нужен для того, чтобы фиксировать саму передачу контента и автоматическую оплату доставки. Сделать такую систему на существующих платёжных системах невозможно, потому что, во-первых, это огромное количество (миллиарды) микротранзакций, а во-вторых, участники находятся в самых различных странах мира, в каждой из которых действует своя валюта.
В целом рынок криптоактивов на сегодня уже является достаточно зрелым, имеющим большое количество участников и площадок. Конкуренция на нём очень жёсткая. Он сравним (если не с валютным рынком, то с рынком акций точно) по ликвидности, количеству участников. Это сигнал, что мы движемся в правильном направлении.
Пусть эти рынки во многом представляются пока «Диким Западом», но они уже достаточно эффективны.
Подпишитесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе главных новостей.
Поделиться
Поделиться
Твитнуть
ЦБ как стартапер. Почему в России стоит легализовать криптовалюты и ICO
У России появился редкий шанс стать лидером в ключевой технологии, которая изменит мир. Чтобы его использовать, нужно принять риски и действовать как стартап
Только за последние несколько месяцев в мире было выпущено более 1 тыc. новых приложений на блокчейне, в которые анонимные энтузиасты вложили $1,3 млрд. Перспективы захватывают дух и порождают азарт — стоимость родоначальника блокчейна, криптовалюты биткоин, выросла за 5 лет в 400 раз. Последний раз подобный ажиотаж наблюдался двадцать лет назад на бирже NASDAQ — в связи с тем, что человечество осознало перспективы интернета. Революция блокчейн происходит еще быстрее, и принцип «победитель получает все» в ее случае работает на все 100%.
По оценкам Всемирного экономического форума, проекты на блокчейне смогут обеспечить до 10% мирового ВВП уже в 2025 году — это почти $10 трлн. Стандарты и технологии, на основе которых будет построена новая реальность, создаются прямо сейчас. Уникальность этой ситуации для России заключается в том, что многие блокчейн- и криптотехнологии созданы россиянами, либо имеют связь со страной — наиболее известным примером является разработчик Ethereum Виталик Бутерин.
Спустя 60 лет после того, что в США до сих пор называют Sputnik Moment, имея в виду шок американского общества от запуска СССР первого искусственного спутника Земли, у России появился шанс выступить не в роли догоняющих, а в роли лидера в прорывной технологии. Сможет ли страна использовать редкий шанс? Ответ на этот вопрос лежит в плоскости диалога между инноваторами и регуляторами.
Страх регулятора
На последнем витке технологического прогресса, когда мир погружался в интернет, отношения государства и бизнеса в новой сфере в целом складывались ровно. Воровство фильмов и музыки, порнография и новые виды медиа хоть и вызывали раздражение ряда стран (наиболее выразительно в Китае), но не подрывали основ государственности.
Блокчейн, криптовалюты и ICO спровоцировали куда более сильные эмоции. Спецслужбы, центральные банки и финансовые регуляторы мира увидели в новом явлении риски фундаментального характера: отмывания преступных доходов, финансирования терроризма, возникновения финансовых пирамид, эрозии национальной денежно-кредитной политики. Эти опасения не являются пустыми, и их действительно стоит проанализировать.
Однако аргумент, что криптовалюты анонимны и используются в противоправных целях, довольно слаб. Электронные записи создаются на реальных компьютерах, и каждый бит при желании можно отследить. Правильно говорить о том, что криптовалюты более анонимны по сравнению с банковскими счетами. Но наличные бумажные деньги являются гораздо более «грязными». Прогрессивные страны от Кении до Швеции прилагают усилия к увеличению доли электронных платежей, двигаясь к полной отмене банкнот. Отказ от бумажных денег на повестке дня даже в стране, где их изобрели: глава центрального банка Китая заявил, что КНР откажется от наличных к 2026 году.
Бум ICO породил много нечестных проектов, собравших деньги с доверчивых инвесторов. Это утверждение похоже на правду. На заре ICO незнакомцы начали доверять незнакомцам раньше, чем появились умные контракты, призванные защитить одних от других. По оценке Народного банка Китая, 90% совершенных ICO не выполнят свои обещания. Однако не стоит недооценивать человеческий разум и силу рынка. Стоимость первых токенов взлетела из-за того, что криптоденег, на которые их покупали, было на $100 млрд, а самих ICO — единицы.
Сегодня капитализация криптовалют около $180 млрд, при этом готовятся десятки тысяч ICO. На рынок выходят умные серьезные игроки. Покупатели быстро научатся отделять «мух от котлет», глупые проекты перестанут получать поддержку рынка и проблемы роста будут решены.
Однако главная причина жесткого отношения регуляторов к криптовалютам заключается в том, что деньги, по их мнению, не могут быть частными — их должно выпускать государство. В книге «Валютные войны» Джеймса Рикардса есть история о том, как в Пентагоне отыгрывали военную ситуацию, при которой Россия и Китай создали совместный банк, перевели туда свои золотые запасы и этот банк выпустил новые деньги, которые стали единственным расчетным средством за российский и китайский экспорт. Долларовая гегемония рухнула.
Благодаря блокчейну эта игра Пентагона приблизилась к реальности: собственные электронные деньги может выпустить любой студент. Пока что биткоин является медленным, неудобным и волатильным средством платежа. Но отсутствие единого центра эмиссии, анонимность и возможность свободно передавать друг другу (без посредничества банков-корреспондентов) сделали десятки криптовалют популярными у миллионов людей. Можно предположить, что как только появится быстрый «суперкоин» со стабильной стоимостью многие национальные валюты ожидает судьба телефонных будок.
Такое будущее, естественно, не нравится центральным банкам, но оно все же не означает конец эры суверенных государств: развитая Европа уже скоро 20 лет как живет без национальных денег, валюты ряда развивающихся стран привязаны к американскому доллару, курс рубля де-факто сильно зависит от цены на Brent.
Гонка на блокчейне
В современном мире целые нации оказались в положении стартапов и вынуждены принимать решения на лету. Япония — третья крупнейшая экономика мира и технологическая сверхдержава — признала криптовалюты средством платежа и выдала лицензии 11 биржам, ведущим торги криптоактивами. Китай, на который когда-то приходилось до 90% от оборота торгов биткоинами, так же резко дал команду «стоп», опасаясь лавинообразного роста вывода денег из страны в обход валютных ограничений.
Швейцария и Сингапур пошли по пути создания регуляторных «песочниц» — экспериментальных режимов при которых инновационные компании получают возможность вести деятельность в отсутствие регулирования, в то время как государственные органы изучают результаты в динамике и формируют нормативно-правовую базу с учетом практического опыта.
Подход «песочницы» как тестового полигона для обкатки технических и регуляторных подходов подошел бы и России. Пока все активность российских участников рынка криптовалют происходит за пределами страны и с чистым минусом для российской экономики.
Сейчас ежедневный оборот сделок с криптовалютами, которые заключают российские инвесторы на зарубежных площадках, составляет около $40 млн. По нашим оценкам, отток капитала из России на иностранные криптобиржи составляет около $1 млрд в год. Мы можем противопоставить ему кратно больший приток капитала в российскую экономику, если решимся на активную конкуренцию на рынке криптовалют и ICO.
В России регуляторы ищут баланс между потенциалом технологии и мгновенными рисками. Например, существует идея, что стоит заниматься блокчейном, но избегать криптовалют. Но ведь именно криптовалюты являются главным приложением на блокчейне, как когда-то браузер стал главным приложением для технологии интернета. Двадцать лет назад могли запретить браузер — там много нехорошего увидеть можно. Тогда у нас не было бы интернет-магазинов, поисковиков, социальных сетей и даже биткоина. Публика в интернете капризная — и пользователи, и креативные умы, которые создают новую реальность, стремятся туда, где вся энергия и деньги, и вряд ли поверят в выхолощенный стерильный «госблокчейн» в отсутствие главных «игрушек».
Кроме того, уже упомянутая технология «умных контрактов» может снять многие вопросы к рынку ICO. Этот инструмент решает проблему недоверия, устанавливая не условные, а механические правила исполнения сделок. Вкупе с искусственным интеллектом и анализом больших данных блокчейн станет тем самым «большим братом», который сделает возможными сделки между незнакомцами в течение секунд. Регистрация бизнеса будет занимать секунды, оформление кредита — секунды, купля или продажа квартиры — секунды. Взыскать долг с недобросовестного контрагента — тоже секунды, хотя в невероятном новом мире быть недобросовестным станет почти невозможно.
Через считанные годы в мире заработают приложения, которые на одном смартфоне почти бесплатно заменят банк, суд, нотариуса, регистратора, депозитарий и аудитора. В создании этой новой умной инфраструктуры примут участие российские специалисты. От принятых сегодня решений зависит, будут ли эти ребята работать в российских или зарубежных компаниях, станет ли блокчейн, как когда-то атом, космос и балет, нашим товаром на экспорт, или мы будем обменивать доступ к всемирной блокчейн-инфраструктуре на нефть и газ.
Почему криптотехнологии представляют серьёзную угрозу FAMGA |
Многие аналитики обращают внимание на тот факт, что группа FAMGA (Facebook, Apple, Microsoft, Google, Amazon) с каждым годом всё больше увеличивает свою рыночную капитализацию в сравнении с другими компаниями из списка NASDAQ 100.
Berkshire Hathaway была исключена из этого графика, поскольку является главным образом холдинговой компанией.За последние несколько лет эта тенденция не только продолжилась, но и ещё сильнее ускорилась:
Компании, входящие в FAMGA, имеют суммарную капитализацию размером $3,5 трлн — из $8,2 трлн рыночной капитализации ста наиболее крупных компаний NASDAQ. Средняя стоимость компании из FAMGA — $700 млрд! Наиболее «дешёвая» компания из FAMGA, Facebook (рыночная капитализация $503 млрд), вдвое обгоняет своего ближайшего конкурента — компанию Intel, расположившуюся на шестом месте списка NASDAQ 100 с рыночной капитализацией $246 млн. FAMGA настолько доминирует на рынке, что её суммарная капитализация больше, чем у следующих по списку сорока четырёх крупнейших технических корпораций вместе взятых.
Аналитики сходятся в том, что растущее доминирование FAMGA влечёт глубокие последствия, в том числе замедление темпов внедрения инноваций из-за того, что большую часть ценностей создают всего пять компаний.
Ещё год назад я не видел, какая из недавно возникших технологий могла бы помешать глобальному доминированию FAMGA. Но я всегда любил выражение «история научила нас тому, что ничто не может быть вечным». График ниже отлично иллюстрирует это:
Как видите, IBM не смогла сохранить своё доминирующее положение; не удалось это сделать и Microsoft. Рано или поздно на смену лидерам приходят новые компании, новые технологии. Так смогут ли криптотехнологии (а под этим термином я подразумеваю четыре технологии децентрализации, объединённые в единое целое, а также поддерживающее их сообщество) пошатнуть позиции FAMGA?
Технические и социальные аспекты криптовалют
Ниже я приведу несколько своих мыслей, почему криптовалюты представляют собой растущую угрозу для компаний из FAMGA:
Криптотехнологии позволяют децентрализовать идентичность и связанные с ней данные и передать контроль над ними пользователю
Это уже происходит и без участия криптотехнологий, главным образом в Европе — вспомните недавнее введение GDPR (общего регламента по защите данных) в ЕС. Главной задачей GDPR является предоставление людям контроля над их данными и обеспечение компаниями соответствия на «право быть забытым» для пользователей и выполнение запросов по «переносимости данных». С ростом количества случаев утечек данных люди всё больше начинают понимать, что «если вы не платите за какой-либо сервис, то вы являетесь не его клиентом, а продуктом, который он продаёт».
Влияние таких инициатив, как GDPR, и изменения в в культурном этосе — особенно среди миллениалов — будут значительно усилены за счёт криптотехнологий.
Существует множество крипто-проектов, работающих над решением проблемы идентичности — от Civic до Souvrin и uPort. Часть из них, например Datawallet и Wibson, являются многоцелевыми, другие предлагают более нишевые решения: Mint Health (данные в области здравоохранения), Loomia (данные для носимых устройств), streamr (токенизация данных в реальном времени).
Эти основанные на блокчейне платформы преследуют цель использовать опыт доминирования группы FAMGA, чтобы зарабатывать деньги на пользовательских данных. До сих пор пользователи обращали больше внимания на риски потери контроля над своими данными (например, утечки данных, фейковые новости и так далее). В то время как растущая осведомлённость о рисках дополняется осознанием способности делать деньги и получать вознаграждение за контроль над своими данными, пользователи будут становиться всё более проактивны в вопросах управления и обмена своими данными. Чем больше будет пользователей, ограничивающих доступ к своей личной и поведенческой информации, тем меньше топлива останется для FAMGA для увеличения своей доли на рынке.
И хотя в ближайшем будущем влияние этих проектов будет вероятнее всего ограниченным, их окончательный успех произведёт революцию в области пользовательских данных.
Уже существующие криптопроекты, напрямую конкурирующие с каждым членом группы FAMGA
Как недавно заметил Крис Дайксон, естественной тенденцией централизованных платформ является всё более интенсивное извлечение прибыли из пользователей и конкуренция со своими первыми партнёрами:
Криптосети пытаются решить эти проблемы, создавая сообщества разработчиков, последователей и других участников сети, а также предоставляя им экономические стимулы в виде токенов. Перечислим некоторые криптопроекты, уже конкурирующие с каждой компанией из группы FAMGA:
В дополнение к блокчейну Биткойна, Ethereum, Stellar, EOS, NEO, NEM и Hashgraph являются наиболее известными претендентами на роль ведущей «операционной системы» (вспомните Microsoft) криптомира.
Brave и Bitclave — это браузеры, бросившие вызов Google.
Shping и OpenBazaar конкурируют с Amazon, токенизируя онлайн-торговлю.
DTube собирается сказать своё слово в области видеохостинга, что может не понравится Youtube (aka Google) и Facebook.
Minds, SuchApp, YOYOW напрямую или косвенно соревнуются с социальной сетью Facebook (которая в любом случае переживает не лучшие времена).
Sirin Labs, успешно провёдший ICO на $150 млн, работает над созданием мобильного телефона на базе блокчейна, чтобы составить конкуренцию Apple. В рамках данного проекта уже были заключены соглашения с Foxconn, а второй в мире (после Samsung) производитель смартфонов Huawei обсуждает условия лицензирования технологии Sirin Labs.
Есть ещё десятки других проектов, которые я мог бы упомянуть, и ещё больше их будет создано с развитием криптотехнологий.
Влияние криптотехнологий будет значительно серьёзней, чем мы думаем
Мы, люди, мыслим линейно, однако кривые принятия новых технологий больше похожи на букву S, что приводит к такой ситуации:
Этот график был предложен Роем Амара, президентом Института Будущего в Пало Альто, когда он вывел так называемый «закон Амара» в начале семидесятых:
«У нас есть тенденция переоценивать эффект от новой технологии в краткосрочном периоде и недооценивать этот эффект в периоде долгосрочном».
И это утверждение правдиво и для криптотехнологий. Таким образом, растущей рыночной доле компаний FAMGA вряд ли грозит что-либо в ближайшее время, но рано или поздно криптотехнологии станут крупнейшей технологической угрозой для FAMGA.
Недавно я ужинал со своим хорошим другом, который занимает весьма серьёзную должность в Google. Когда я спросил его, не считает ли он криптотехнологии угрозой для его компании, он не мог сдержаться от смеха. Так что, полагаю, криптовалюты сейчас находятся на втором шаге на пути к успеху:
«Сперва они тебя игнорируют, потом смеются над тобой, затем тебя пытаются уничтожить, и в конце ты побеждаешь», — Махатма Ганди.
Источник
Поделиться ссылкой:
Relatedблоков возможностей: криптотехнологии — это больше, чем теория — они меняют наш мир
Биткойн-бум, крипто-крахи и миллионеры, заработавшие сами. Это вызывающие заголовки темы, которые мы часто видим, связанные с технологией блокчейн, и, честно говоря, они действительно интересны для чтения. Однако присмотритесь повнимательнее, и уже есть много доказательств того, что технология блокчейн меняет мир, в котором мы живем. Шон Фриланд, наш бухгалтер по работе с клиентами в Astin Account Solutions, делится своим мнением…
Больше, чем теорияЯ бы рассматривал блокчейн или технологию распределенного реестра скорее как революционное явление, изменяющее мир, чем концепцию или теорию.
Это гораздо больше, чем платежная система, но средство устранения любого стороннего доверенного агента, принимающего участие в программе, поскольку код является честным, беспристрастным и неподкупным.
Некоторые ведущие экономисты сказали бы, что эта технология может подарить нам совершенно новую финансовую систему, альтернативу бумажным валютам и централизованным банкам.
Революция сейчасЧестно говоря, я рассматриваю технологию распределенного реестра с полным консенсусом или блокчейн как альтернативу текущей финансовой системе.Проще говоря, эта технология изменит и меняет мир, поэтому компаниям, оказывающим финансовые услуги, придется адаптироваться, или они останутся позади.
Мы можем видеть доказательства этого в финансовых услугах или других компаниях, внедряющих технологию блокчейна в традиционные унаследованные технологии, в том числе XRP Ripple, монету Libra от Facebook и JPM от JP Morgan.
Выйти со старым Криптовалютав настоящее время является наиболее широко используемым блокчейном, и ее можно использовать для улучшения процесса оплаты, который многие сочтут крайне устаревшим.
МонетаXRP, разработанная для банков и самих банков, призвана облегчить более быстрый и эффективный процесс платежей для всех участников и поддерживается многими финансовыми учреждениями. Мы можем видеть примеры организаций, пытающихся объединить два, создавая гибрид, объединяющий передовую технологию алгоритмов блокчейна с использованием дебетовой или кредитной карты.
Эта технология призвана заменить уже устаревшую и неэффективную систему, значительно повышает безопасность, устраняя необходимость в использовании третьих лиц, таких как банки и агенты финансовых услуг, а также повышает личную безопасность.
Надежнее, надежнее Криптовалютапозволяет людям совершать сделки друг с другом в любой точке земного шара, вместо использования традиционного номера счета применяются гораздо более безопасные открытые и закрытые ключи.
Один из которых используется для снятия средств, другой — для пополнения счета. Это усложняет мошенничество, так как за ключ полностью отвечает его пользователь, который не должен раскрывать какую-либо общедоступную информацию о покупке. Для сравнения, обычные устаревшие технологические кредитные и дебетовые карты используют подписи и булавки в качестве закрытых ключей — явно в прошлом.
Текущие вызовыЕсли мы углубимся в аспект криптовалюты, валюта является дефляционной, поэтому существует консенсус, что монета завтра будет иметь более высокую стоимость.
Это создает проблемы, аналогичные тем, которые возникли во время Великой депрессии, когда их держатели держали, а не обращались, свои деньги, что привело к снижению скорости движения экономики.
Кроме того, цена поддерживается спекуляциями на основе будущей информации, которая запрещает использование актива по назначению.Нам нужно увидеть массовое внедрение, чтобы увидеть здесь изменения.
, если мы посмотрим на текущую фиатную систему, в которой инфляция вышла из-под контроля, поскольку мировые валюты были освобождены от привязки к драгоценным металлам, таким как золото или серебро, — незаконно не принимать законное платежное средство, что вынуждает широкое распространение фиатных денег. , что многие сочли бы неуместным.
Поскольку нет обязательства принимать криптовалюту в качестве формы оплаты, и это всегда будет только добровольным, очень маловероятно, что мы когда-либо увидим массовое внедрение криптовалюты, такой как фиат, если правительства этого не пожелают.
Захватывающие возможностиС другой стороны, важно не относить блокчейн к финансовому явлению. Хотя эта мечта родилась из видения Сатоши Накамото по улучшению финансовых систем после фиаско 2008 года, мы видим, что блокчейн внедряется и приносит пользу многим секторам и отраслям по всему миру.
Президент Internet of Blockchain Foundation, Маттео Джанпьетро Заго, возможно, лучше всего выразился, когда он сказал в мае 2018 года: «Всемирный экономический форум предполагает, что к 2025 году 10% мирового ВВП будет храниться в блокчейне.Это означает, что глобальные руководители готовятся к этому сейсмическому сдвигу и готовы полностью поддержать его реализацию. Влияние технологии распределенного реестра может быть таким же большим, как и сама интернет-революция ».
Опыт под рукой: узнайте, как команда Astin Accounts может помочь вашему бизнесу процветать
Фото Виктора Форгачса на Unsplash
Могут ли криптотехнологии повысить чистую энергию?
Как и многие мои коллеги в мире криптоинвестирования, я твердо уверен, что наш сектор может сыграть ведущую роль в смягчении последствий изменения климата.Вот почему неприятно читать заголовки вроде «Биткойн — это катастрофа для планеты» и новостные статьи, в которых рассказывается о сложности этой возникающей технологии. Нам необходимо согласовать некоторые основные факты, прежде чем мы начнем укреплять наши позиции и принимать деловые и политические решения, которые определят будущее нашей экономики и нашей планеты.
Биткойн — это только одно криптографическое приложение
Биткойн — самый популярный и известный криптопротокол, который часто используется как сокращенный вариант для всего криптоэкономического сектора.Тем не менее, Биткойн — лишь одна из тысяч криптосетей, приложений и протоколов, которые стали возможными благодаря блокчейну — технологии, меняющей правила игры, которая позволяет двум сторонам проверять транзакцию без необходимости участия доверенной третьей стороны. Блокчейн Ethereum, например, позволил сотням новых приложений для кредитования и инвестирования, таких как Compound, и породил такие компании, как Orbit, которые позволяют людям покупать и продавать солнечную энергию.
Не всем криптографическим приложениям требуется майнинг или электроэнергия
Механизм консенсуса — это технология, используемая в блокчейне для расчета транзакций и обеспечения безопасности сети в одноранговой сети, в отличие от требований третьей стороны (например, банка) для проверки и подтвердить транзакцию.Биткойн работает по механизму консенсуса доказательства работы, который требует использования множества мощных компьютеров (также известных как биткойн-майнеры), работающих круглосуточно. Люди по понятным причинам обеспокоены тем, что затраты на электроэнергию могут быть слишком высокими, но они упускают из виду важную часть общей картины. Есть новое поколение приложений, в которых используется механизм консенсуса с подтверждением доли владения. Proof-of-Stake не требует энергоемкой задачи майнинга — он основан на том, что пользователи ставят свои собственные криптоактивы (и рискуют их потерять) для защиты транзакций в цепочке блоков.Например, Ethereum, следующая по величине сеть блокчейнов после Биткойна, планирует перейти от доказательства работы к доказательству доли при запуске Ethereum 2.0. Это означает, что биткойн и его варианты, такие как lite-coin, будут единственным блокчейном уровня, на котором останется механизм консенсуса с доказательством работы.
Вид знака Биткойн на банкомате Биткойн после его открытия компанией Athena Bitcoin Inc. в торговом центре в Сан-Сальвадоре 24 июня 2021 года. Биткойн — официальная валюта в Сальвадоре.МАРВИН РЕЦИНОС / AFP через Getty ImagesИспользование электроэнергии не равно углеродному следу
Да, майнинг биткойнов потребляет много электроэнергии. Согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии в биткойнах, при добыче биткойнов во всем мире используется около 105 тераватт-часов электроэнергии в год, что сопоставимо с потреблением всей Финляндии. Но даже это небольшая часть энергии, необходимой для работы традиционной банковской инфраструктуры в мире. Отчет Galaxy Digital за 2021 год показал, что сеть биткойнов потребляет менее половины энергии, потребляемой банковской или золотой отраслью.Более того, измерение потребления электроэнергии — это не то же самое, что измерение выбросов углерода. Пока нет точного способа измерить, какую энергию используют майнеры биткойнов — была ли она произведена на угольных электростанциях или чистой энергии, такой как плотины гидроэлектростанций, или какой-то их комбинацией? Согласно отчету CoinShares Research за 2019 год, 73 процента потребляемой биткойном энергии было углеродно-нейтральным, в основном из-за обилия гидроэнергии в крупных горнодобывающих центрах, таких как юго-западный Китай и Скандинавия.Согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии в биткойнах, процент добычи биткойнов с использованием возобновляемых источников энергии составляет от 20 до 70 процентов. Примечательно, что исследователи из Кембриджа пришли к выводу, что «воздействие Биткойна на окружающую среду в настоящее время остается в лучшем случае незначительным».
Биткойн-майнеры могут использовать энергию, которая в противном случае пошла бы в отходы
Фундаментальный аспект электричества заключается в том, что вы не можете использовать его, если вы не находитесь у источника производства или если есть инфраструктура (провода, сети и т. cetera), чтобы транспортировать его туда, где есть спрос.И это создает дилемму для многих удаленных предприятий, работающих с ветровой, солнечной и тепловой энергией. В зависимости от погоды они производят либо слишком мало, либо слишком много энергии для использования на месте, а избыток часто тратится впустую. Войдите в биткойн-майнеры — они могут быть расположены где угодно. Вдобавок, поскольку так называемые «мельчайшие» возобновляемые источники энергии часто являются самым дешевым источником энергии, горняки стекаются в места, где возобновляемые источники энергии в изобилии. Это стало новой бизнес-моделью: такие компании, как Seetee, существуют для организации операций по добыче полезных ископаемых, которые переводят неиспользованную электроэнергию без стабильного местного спроса в экономические активы, такие как биткойн, которые можно использовать где угодно.
В июне президент Сальвадора объявил, что государственная геотермальная энергетическая компания страны начнет использовать энергию вулканов для добычи биткойнов. Другими словами, добыча биткойнов позволит стране переводить местные ресурсы в мировую валюту. Последствия ошеломляют.
Чтение о Сальвадоре дает мне надежду на будущее. Я уверен, что крипто-технологии могут помочь нам построить системы зеленой энергетики, необходимые для замедления глобального потепления, но этого не произойдет, если средства массовой информации, бизнес-сообщество и политики не поймут развивающуюся криптоэкономику или не купятся на нее. ложный рассказ защитников криптовалюты и защитников окружающей среды.Когда капитализм выясняет, сколько буквально денег можно заработать на преобразовании возобновляемой энергии, Биткойн действительно может возглавить Зеленую революцию.
Джейк Райан — автор книги Crypto Investing in the Age of Autonomy и ИТ-директор Tradecraft Capital.
Взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат самому автору.
5 убийственных применений для блокчейна — TechNative
Что будет с криптовалютой?
Технические комментаторы уже давно говорят о том, что для новой платформы нужны «приложения-убийцы», незаменимый инструмент или инновации, которые делают использование платформы обязательной.Это произошло с электронной почтой и Интернетом или с электронными таблицами на ПК, поэтому, хотя многие согласны с тем, что криптотехнологии изменят мир бизнеса и финансов, все еще есть некоторый интерес к тому, каким будет его приложение-убийца.
Очевидным ответом будет биткойн. Биткойн, который недавно превысил отметку в 6500 долларов в цене, привлек внимание к криптотехнологиям и продолжает привлекать заголовки. Но это противоречит тому факту, что инновации, на которых основан Биткойн, делают возможными гораздо более важные приложения.
Таких нововведений много, но некоторые достижения позволяют реализовать совершенно новые функции. Во-первых, конечно, блокчейн и его уникальные характеристики. Неизменность блокчейнов позволяет участникам доверять исторической целостности данных; до сих пор не было возможности гарантировать целостность базы данных между различными организациями / компаниями без участия третьих сторон. С этим связан децентрализованный консенсус: технология блокчейна позволяет различным узлам в сети быть в безопасности, зная, что их копия хранилища данных идентична копии других узлов.Кроме того, крипто-транзакции обладают свойством интеллектуального обмена сообщениями, что позволяет включать в денежные платежи вторичные данные (и именно эта характеристика делает возможными смарт-контракты).
Таким образом, хотя основные валюты, такие как Биткойн, могут показаться смертоносным приложением для криптотехнологий, лежащая в их основе технология будет иметь больший охват, чем простые платежи. Вот 7 потенциально убийственных приложений технологии блокчейн.
# 1 Смарт-контракты и интеллектуальные активы
Это лидер в деле выхода криптовалюты на рынок мейнстрима.Клиринговые палаты, андеррайтеры и другие посредники играют необходимую роль в сегодняшней экономике, но в будущем большую часть этого можно будет контролировать быстрее и значительно дешевле с помощью смарт-контрактов. Платформа Ethereum лидирует в этом, и токены ETH теперь составляют почти четверть стоимости всей индустрии криптовалют.
# 2 Блокчейн правительство
Сенат США был проинформирован в начале 2017 года о предстоящем влиянии блокчейна на государственное управление. Такие страны, как Эстония, настаивают на том, чтобы электронное голосование стало нормой, и многие аналитики считают, что встроенная безопасность и прозрачность блокчейнов делают их идеальной основой для электронного голосования.Если правительства будут поддерживать криптовалюту в такой степени, это сделает блокчейн еще более авторитетным в глазах мейнстрима.
# 3 FactomFactom приобрел известность недавно, соблазнив инвесторов большим предложением: сделать все юридические записи легко проверяемыми с помощью блокчейна. Наиболее актуальный вариант использования — это третий мир, где документы и права собственности иногда не существуют или хранятся ненадежно. Позволяя пользователям хранить эти данные в неизменяемом реестре, они обеспечивают уровень безопасности, которого не хватает в некоторых регионах.
# 4 Анонимный надежный кэш для конфликтных регионов
Несмотря на то, что на ранних этапах прессы многие СМИ были направлены на использование биткойнов для отмывания денег и незаконной деятельности, во многих местах существует реальная потребность в стабильном источнике денег, свободном от государственного контроля. Добыча биткойнов началась в Венесуале, биткойн-банкоматы процветали в Греции после финансового кризиса, и недавно ходили слухи, что недавно провозглашенная независимая Каталония будет использовать свою собственную криптовалюту. Если бы криптовалюта была принята в качестве валюты де-факто или де-юре в проблемном регионе, это сделало бы ее более популярной на международном уровне.
# 5 Децентрализованные рынки
Если вы рассмотрите совокупную стоимость eBay, Paypal и Amazon, станет ясно, что это, возможно, самый прибыльный приз для криптовалюты. Эти компании в основном предлагают платформу, на которой пользователи могут просматривать товары, совершать транзакции и заявлять претензии мужчин в случае мошенничества. С помощью блокчейна эти функции можно автоматизировать с помощью смарт-контрактов и децентрализованной платформы. Любое повышение эффективности, которое можно было бы использовать на этом рынке, привело бы к большой экономии для клиента; Одна только Paypal имеет огромные накладные расходы на персонал, необходимый для управления отделами по разрешению споров, и, конечно, если платформа на основе криптовалюты станет популярной, это значительно увеличит принятие криптовалюты потребителями.
5 этапов развития крипто-технологий
Почему я верю, что рынок криптовалюты снова вырастет
Я имею представление о том, как движется рынок криптовалют. Это основано на моем личном опыте открытия и изучения криптовалют, а также на размышлениях о прошлых событиях в космосе.
Другие люди предсказывали бы движение рынка, используя технические модели, анализ настроений или фундаментальные факторы, и они могли бы быть правы. Я предпочитаю использовать более качественный подход, и, возможно, наши методы в какой-то степени взаимосвязаны.
Рынок криптовалюты движется циклически. Он движется в тандеме с развитием блокчейна и технологии распределенного реестра (DLT). Да, все рынки движутся циклично, а технологические достижения вызывают движение цен. Что это за этапы? Позволь мне.
Этап 1: обнаружениеПервый шаг — это когда кто-то впервые сталкивается с биткойнами или любыми другими криптовалютами. Обычно это вызывает некоторое недоумение, массу замешательства, за которым следует некоторый скептицизм.
Что это за штука? Какая-то форма универсальной валюты? Технология, позволяющая избавиться от посредников? Похоже, это могло бы сработать, но как именно? Это просто раздуто? Как можно использовать нестабильную криптовалюту в качестве денег?
Это этап, на котором новичков засыпают таким количеством информации и жаргона, что большинство людей предпочли бы отказаться. Те, кто копнул глубже, вероятно, были мотивированы перспективами экспоненциальной отдачи от своих инвестиций.Для некоторых это были приложения технологии, но для большинства они переходили на следующий этап, потому что они купили несколько монет.
Настроение инвестора: заинтригован, сбит с толку, скептически, сомневается, жадность
Этап 2: обучениеПосле того, как у вас появится немного криптовалюты, вы захотите узнать больше о том, во что вы инвестируете. Это могло также быть технические приложения, которые привели вас к этому этапу, где вы узнаете, почему именно он называется «блокчейн», что такое майнинг или хард-форки.
Вы начинаете размышлять и понимать эти термины — децентрализованный, распределенный, масштабируемость, совместимость, неизменность. Вы можете начать рассказывать об этом друзьям и семье, но вам будет сложно объяснить эти термины просто, и им будет сложно понять.
Децентрализация означает отсутствие централизованного учреждения. Масштабируемость означает, что им может пользоваться больше людей. Неизменяемость означает, что его нельзя изменить. И так далее и тому подобное, но передача им буквального значения не помогает им понять, в чем именно заключается весь этот феномен!
Вы взволнованы перспективами изучения и лучшего понимания технологии и различных монет.Вы понимаете, что чем больше вы знаете, тем больше вы не знаете. Всегда есть что-то новое, что можно открыть для себя, что-то новое, что будет стимулировать ваше учебное путешествие.
Настроение инвестора: любознательный, взволнованный, взволнованный, более жадный
Этап 3: ПлатоВы читали технические документы один за другим. Каждый пытается что-то заблокировать. Они используют распределенный реестр, чтобы исключить посредников, или пытаются решить проблемы масштабируемости и совместимости тем или иным способом.
Все начинает казаться повторяющимся. Вот о чем идет речь в шумихе вокруг блокчейна. А что дальше? Когда «луна»? Когда «Ламбо»?
Иногда вы можете встретить криптовалюту с совершенно новой концепцией. Вы снова будете стимулированы, только на некоторое время, потому что вскоре вы поймете, что есть много других препятствий, которые необходимо преодолеть, прежде чем эта криптовалюта сможет воплотиться в жизнь.
Настроение инвестора: монотонное, скучное, привыкание, разочарование до такой степени, что на него не влияют рыночные изменения
Стадия 4: инновацииПериод застоя не означает период отсутствия развития.Работа по-прежнему ведется компаниями и организациями, которые привлекли средства, в основном через ICO (первичные предложения монет). Налаживаются партнерские отношения, апробируются новые варианты использования, рост продолжается.
На этом этапе большинство разработчиков больше не заботятся о том, насколько они отличаются от других криптовалют. Инвесторов также меньше беспокоят колебания цен. Мы сделаем свою работу, и пусть результат покажет сам. Кого волнует, идет ли рынок вверх или вниз? Просто ХОДЛ!
Этот этап может длиться столько, сколько нужно, чтобы на поверхность всплыло что-то новаторское.Это время, когда новые идеи тестируются и экспериментируются, и все в целом признают, что криптовалюта все еще находится в стадии разработки. HODL люди, HODL !! Скоро на луну!
Настроение инвестора: Некоторое любопытство, усвоенная беспомощность, периодические всплески возбуждения, которые быстро утихают
Этап 5: ПрорывПосле многих месяцев инкубации наконец-то произошел прорыв. Было разработано совершенно новое приложение или решение серьезной проблемы, которая изменила бы представление людей о криптовалютах.
Присутствует вновь обретенное чувство эйфории и новое состояние волнения по поводу перспектив открытия.Это вернет нас к этапам 1 и 2, где будет еще больше открытий и новых знаний! Это знак нового цикла!
Настроение инвестора: удивлен, обрадован, воодушевлен, увлечен, несколько осторожен
Взаимосвязь между этапами и рыночными циклами Взаимосвязь между 5 этапами и движениями цен на рынках. (Hansel, 2018)Этапы 1 и 2: Поскольку рынок переживает волну открытий и познаний, он имеет общую тенденцию к росту.Будут негативные настроения, чтобы отложить рост, но движение вверх несколько неудержимо.
Это также когда организации, СМИ и инвесторы станут чемпионами по криптовалюте, рассказывая другим, насколько хороша и насколько велика будет эта технология. Иногда их влияние может быть настолько сильным, что цены взлетают до небес.
Стадии 3 и 4: Затем рынок встретит фаза застоя или даже разворота по мере утихания ажиотажа.Неосведомленные инвесторы начинают уходить с рынка, поскольку, похоже, нет никаких признаков дальнейшего роста. Информированные трейдеры уже сделали бы несколько стратегических и прибыльных выходов.
По мере того, как нисходящая динамика сохраняется, все больше инвесторов устремляются к выходу. С другой стороны, манипуляторы удерживают цены на низком уровне, чтобы довести цены до новых минимумов, когда они снова смогут совершать новые входы. Некоторые незначительные нововведения могут вызвать небольшой разворот в настроениях и на рынках, но ничего слишком серьезного, чтобы вызвать значительный подъем, не раньше следующего прорыва.
Этап 5 (и следующий этап 1): Новаторский шаг будет больше, чем предыдущий подъем. Это когда происходит резкое изменение, которое вызовет еще более позитивные настроения и привлечет целый ряд новых инвесторов в дополнение к уже существующим. Вот почему рыночные циклы становятся больше, чем когда-либо, а «пузырь» продолжает раздуваться.
Технология DLT постоянно развивается и развивается. Точно так же рынок — это просто отражение этой модели, постоянно проходящей через эти 5 этапов.Это было очевидно из исторических ценовых моделей.
2009–2015: Когда Биткойн (BTC) был впервые задуман как «одноранговый электронный денежный перевод», потребовалось некоторое время, чтобы получить код. Потребовалось время, чтобы заставить майнеров, первые две пиццы были куплены за 10 000 BTC, к запуску и распространению информации о биткойнах по Уолл-стрит. Затем шумиха утихла, цены на BTC упали с почти 1200 долларов в 2013 году до 200 долларов в 2015 году.
2016–2018: Следующий большой прорыв произошел, когда Ethereum (ETH) приобрел популярность благодаря возможности смарт-контрактов.Цены были не такими уж и дикими вначале, когда все еще только выяснялось. Это произошло только после хард-форка Ethereum Classic (ETC), за которым вскоре последовал хард-форк Bitcoin Cash (BCH), который вызвал большой интерес и импульс в пространстве криптовалют. Этому способствовало массовое увеличение количества ICO. ETH упал с 10 долларов в январе 2017 года до 1200 долларов в январе 2018 года, а затем снова упал до уровня 400 долларов в апреле 2018 года.
Уроки историиКаждый раз, когда в этом пространстве вводится что-то новаторское, рынок следует с почти- безумная шумиха и эйфория.Вы можете утверждать, что маркет-мейкеры извлекают выгоду из этих настроений для получения прибыли, часто преувеличивая перспективы криптовалюты, только чтобы подавить импульс к новым историческим максимумам.
Это было очевидно из того, как они извлекли выгоду из хард-форка BCH, фьючерсных контрактов CME и CBOE и чеканки нового Tether. Или вы можете быть оптимистичны по этому поводу и видеть, что они увековечивают настоящие инновации и отсеивают людей, которые слепо следуют за ними или прыгают на подножку.
Сейчас мы находимся на стадии плато и инноваций.Настроения участников рынка слабые, но это еще не конец. Если вы внимательно следите за пространством, вы увидите, что там постоянно развиваются.
Я вижу три потенциальных прорыва для следующего подъема.
- Криптовалюта становится полезной формой денег.
Его удобство использования улучшается, волатильность цен снижается, и он все чаще принимается или принимается во всем мире. Однако, если за прорывами последует рост цен, криптовалюта не станет менее волатильной.Если цены продолжат сильно колебаться, криптовалюты вряд ли получат широкое распространение. Я верю, что стабильность наступит со временем, но не в ближайшее время.
Монеты, на которые стоит обратить внимание: BTC, ETH, BCH, NANO, XRP. - Криптовалюта как оракулы.
Концепция оракулов проистекает из предсказания результатов и оптимизации действий с этими предсказаниями. Представьте себе простой способ сбора огромного количества данных, превращения этих данных в значимую информацию и обеспечения работы данных на нас.Однако эта область находится в зачаточном состоянии. Потенциал огромен, но разработка и испытания все еще ведутся, так что это может произойти не скоро.
Монеты для наблюдения за этим восходом: AE, IOTA. - Рост действительно децентрализованных институтов.
Несмотря на то, что люди принимают децентрализацию, ирония заключается в том, что мы все еще покупаем, храним и торгуем криптовалютами на централизованных биржах. Децентрализованные биржи (DEX) уже работают и начинают приносить плоды.Хотя они могут не быть полностью совместимыми, они обслуживают основные монеты и, возможно, могут значительно снизить волатильность цен на рынке.
Монеты, на которые стоит обратить внимание: ZRX, KNC, WAVES, BNB.
Есть много других служебных токенов с жизнеспособными бизнес-моделями. Имеет смысл инвестировать в них для прироста капитала, и у меня действительно есть активы в некоторых из этих токенов. Однако я считаю, что должна быть серьезная реализация, такая как структурное или фундаментальное изменение, чтобы вызвать следующий подъем рынка криптовалют.
Прилив поднимает все лодки. Я уверен, что многие другие токены криптовалюты последуют за ходом и принесут хорошую прибыль. Просто посмотрите на рост цен на XRP, ADA, XLM в декабре 2017 года, и вы увидите, как они продвинулись на этой волне.
Изучая рынок криптовалют и разработки в области DLT, я ищу прорывы, которые приведут к росту приливов. Мы хотим найти и присоединиться к революциям, которые могут вызвать экспоненциальный рост цен, например, рост BTC с 10 до 1200 долларов (прежде чем упасть обратно до 200 долларов) и рост ETH с 10 до 1400 долларов (прежде чем снова упасть до 400 долларов).
Как говорили многие до меня, мы находимся только в зачаточном состоянии технологии. DLT и его приложения будут расти, как и рынок криптовалют. Вопрос только в том, когда.
Я регулярно пишу о криптовалютах. Эти статьи помогают консолидировать мои мысли, когда я работаю над книгой Prospering In The Decentralized Economy . Следуйте за мной, если вы хотите прочитать больше таких статей, или подпишитесь на мой список рассылки, если вы хотите быть первым, кто прочитает мою книгу, спасибо!
Другие статьи:
Также присутствует в
Loading…
Похожие статьи
Теги
Присоединяйтесь к хакеру ПолденьСоздайте бесплатную учетную запись, чтобы разблокировать свой собственный опыт чтения.
| Luffa-256 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ссылка | Платформа | Пропускная способность (циклов / байт) | Банкноты | ||
| Сопроводительный документ | Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (64-битный режим) | 26.2 | ANSI C | ||
| 16,3 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 13,3 | Сборка | ||||
| Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (32-битный режим) | 31,2 | ANSI C | |||
| 19,8 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 13,8 | Сборка | ||||
| ARM ARM926EJ-S (кэш 4 КБ) | 91,1 | ANSI C | |||
| AVR ATmega9515 (8 КБ флэш-памяти + 512 ГБ ОЗУ) | 732.1 | 808B ROM + 134B RAM | |||
| Renesas H8 / 38024F (32 КБ флэш-памяти + 1 КБ ОЗУ) | 1624,8 | 976B ROM + 144B RAM | |||
| Oikawa et al. | ATI Radeon HD5750 | 9272,3 Мбит / с | C + OpenCL, с передачей в память, обработка 4096 независимых сообщений | ||
| 21906,0 Мбит / с | C + OpenCL, без передачи памяти, обработка 4096 независимых сообщений | ||||
| NVIDIA GeForce GTX260 | 25335.0 Мбит / с | C + OpenCL, с передачей в память, обработка 6912 независимых сообщений | |||
| 15053,3 Мбит / с | C + OpenCL, без передачи памяти, обработка 6912 независимых сообщений | ||||
| Luffa-384 | |||||
| Ссылка | Платформа | Пропускная способность (циклов / байт) | Банкноты | ||
| Сопроводительный документ | Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (64-битный режим) | 40.2 | ANSI C | ||
| 18,5 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 15,0 | Сборка | ||||
| Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (32-битный режим) | 46,7 | ANSI C | |||
| 22,3 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 15,5 | Сборка | ||||
| ARM ARM926EJ-S (кэш 4 КБ) | 129,5 | ANSI C | |||
| AVR ATmega9515 (8 КБ флэш-памяти + 512 ГБ ОЗУ) | 1055.4 | 934B ROM + 166B RAM | |||
| Renesas H8 / 38024F (32 КБ флэш-памяти + 1 КБ ОЗУ) | 2296,8 | 1136B ROM + 176B RAM | |||
| Luffa-512 | |||||
| Ссылка | Платформа | Пропускная способность (циклов / байт) | Банкноты | ||
| Сопроводительный документ | Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (64-битный режим) | 55.6 | ANSI C | ||
| 31,7 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 23,8 | Сборка | ||||
| Intel Core2 Duo E6600 2400 МГц (32-битный режим) | 64,9 | ANSI C | |||
| 36,0 | Внутренние компоненты C + SSE | ||||
| 26,8 | Сборка | ||||
| ARM ARM926EJ-S (кэш 4 КБ) | 169,7 | ANSI C | |||
| AVR ATmega9515 (8 КБ флэш-памяти + 512 ГБ ОЗУ) | 1427.0 | 1040B ROM + 198B RAM | |||
| Renesas H8 / 38024F (32 КБ флэш-памяти + 1 КБ ОЗУ) | 3028,8 | 1312B ROM + 208B RAM | |||
| Luffa-256 | |||||
| Ссылка | Технологии | Размер | Пропускная способность | Тактовая частота | Банкноты |
| Сопроводительный документ | ASIC, UMC 0.13 мкм | 30,8 KGE | 31960,0 Мбит / с | 1124 МГц | Полностью автономный, с оптимизированной пропускной способностью |
| 19,6 KGE | 98,7 Мбит / с | 344 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны | ||
| Намин и Хасан | ASIC, STM 90 нм | 122 KGE | 25702 Мбит / с (9,96 нс на обработку 256-битных данных) | 100 МГц (задержка 9,96 нс) | Реал.Luffa v1, основные функции (полная обработка + функция вывода + регистры ввода / вывода) |
| ПЛИС, Altera Stratix III | 16552 ALUT | 12042 Мбит / с | 47 МГц | ||
| Кнежевич и Вербауэд | ASIC, UMC 0,13 мкм | 18,3 KGE | 2461,5 Мбит / с | 250 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны |
| Tillich et al. | ASIC, UMC 0.18 мкм | 45,0 KGE | 13741 Мбит / с | 483 МГц | Полностью автономный, с оптимизированной пропускной способностью |
| Kobayashi et al. | ПЛИС, Xilinx Virtex-5 | 1048 слайсов | 6343 Мбит / с | 223 МГц | Полностью автономный, с оптимизированной пропускной способностью |
| 1002 Мбит / с | Полностью автономный, включая накладные расходы на связь с помощью предлагаемого интерфейса | ||||
| Mikami et al. | ASIC, TSMC | 10,3 KGE | 538 Мбит / с | 806 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны |
| ПЛИС, Xilinx Virtex-5 | 548 секторов | 1660 Мбит / с | 162 МГц | ||
| 355 секторов | 33,3 Мбит / с | 50 МГц | |||
| Luffa-384 | |||||
| Ссылка | Технологии | Размер | Пропускная способность | Тактовая частота | Банкноты |
| Сопроводительный документ | ASIC, UMC 0.13 мкм | 50,1 KGE | 23126,0 Мбит / с | 813 МГц | Полностью автономный, с оптимизированной пропускной способностью |
| 29,5 KGE | 73,8 Мбит / с | 344 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны | ||
| Кнежевич и Вербауэд | ASIC, UMC 0,13 мкм | 27,1 KGE | 1882,4 Мбит / с | 250 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны |
| Luffa-512 | |||||
| Ссылка | Технологии | Размер | Пропускная способность | Тактовая частота | Банкноты |
| Сопроводительный документ | ASIC, UMC 0.13 мкм | 65,1 KGE | 19617,0 Мбит / с | 690 МГц | Полностью автономный, с оптимизированной пропускной способностью |
| 39,8 KGE | 35,2 Мбит / с | 344 МГц | Оптимальная площадь | ||
| Кнежевич и Вербауэд | ASIC, UMC 0,13 мкм | 37,3 KGE | 1523,8 Мбит / с | 250 МГц | Полностью автономный, оптимизированный для зоны |
Почему блокчейн является важной криптотехнологией?
Хотя технология блокчейн сегодня может использоваться в различных контекстах, не связанных с биткойнами, она по-прежнему остается самой важной технологией для биткойнов и других криптовалют.В этой статье будут рассмотрены некоторые из наиболее важных факторов, которые повлияли на развитие Биткойна как криптовалюты и его успех, связанные с технологией блокчейн.
Как работает блокчейн?
Сначала мы объясним, что такое сеть блокчейнов.Сеть блокчейнов в основном воспринимается как уникальная структура данных, состоящая из блоков данных. Фактически, несколько транзакций составляют один блок, при этом каждый блок связан с предыдущим посредством криптографии.
Таким образом, любая попытка изменить дату блоков бесполезна, потому что блок связан с предыдущим, и для успешного изменения данных пользователю необходимо внести изменения в каждый блок транзакций в сети.Это делает систему защищенной от несанкционированного доступа, и получить такой контроль над сетью практически невозможно.
Кроме того, технология блокчейн поддерживается в кластере компьютерных систем по всему миру, который известен в сообществе Биткойн как узлы.Они управляются майнерами-пользователями сети, которые отвечают за проверку транзакций BTC.
В частности, когда кто-то запрашивает транзакцию BTC и отправку BTC другому пользователю в сети, входящая транзакция транслируется в сеть узлов, а затем включается в другой блок транзакций.После выполнения механизма консенсуса блок добавляется в цепочку блоков, и платеж завершается и проверяется.
Интернет-торговля
Есть много торговых сайтов, которые основаны на блокчейне, чтобы предложить прозрачную среду для торговли и лучшие результаты для своих пользователей.
Например, когда вы читаете https: // bitiqapp.com /, вы узнаете, что эта высокоразвитая система основана на блокчейне и технологии искусственного интеллекта. Он обладает первоклассной производительностью, поскольку может обеспечить возврат инвестиций до 60%. Кроме того, он не требует постоянного внимания, потому что это программное обеспечение для автоматической торговли.
BTC транзакции
Все, что касается транзакций BTC, остается прозрачным и доступным для просмотра пользователям, за исключением личности пользователей.Более того, поскольку это одноранговая сеть, комиссии за транзакции незначительны. Но вы можете решить заплатить более высокую комиссию, чтобы повысить статус и приоритет вашей транзакции. В противном случае время обработки транзакций BTC составляет 10 минут.
Стоимость биткойнов
Протоколы сети блокчейнов являются одним из основных компонентов, определяющих ценность Биткойна.Например, сокращение вдвое биткойнов — это протокол, который вдвое сокращает вознаграждение майнеров и напрямую влияет на поставку биткойн-токенов. Фактически, вознаграждение увеличилось с 12,5 BTC до 6,25 BTC с последним сокращением вдвое в мае 2020 года. В результате уровень инфляции был снижен вдвое вместе с количеством BTC в обращении. Это также увеличило стоимость майнинга и в целом ограничило предложение BTC.
Напротив, спрос рос, особенно в последние пару лет.Вот почему стоимость биткойнов стремительно растет. Фактически, Биткойну удалось вырасти более чем на 170% в течение 2020 года после его сокращения вдвое в мае, и он закончился с ценой более 20000 долларов, в то время как в начале 2020 года она колебалась от 9000 до 10000 долларов. Более того, в 2021 году из-за повышенного внимания общественности и инвесторов цена подскочила до 63000 долларов.
Две новые темы в торговом финансировании: криптотехнологии и инфраструктура мгновенных платежей
Мирела Амарией, Paypers: В финансировании торговли нет возврата от цифровых технологий.Криптотехнологии и инфраструктура мгновенных платежей — два фактора, способствующих инновациям.Прежде чем заглядывать в будущее, давайте взглянем на вещи в перспективе. В 1970 году на аккредитивы приходилась половина расчетов в мировой торговле. Сейчас более 80% операций проводится на открытом счете 1 сроков. Были разработаны новые инструменты и методы, включая Обязательство по банковскому платежу (BPO) 2 , essDOCS 3 или Bolero 4 и SWIFT MT798 5 .BPO, запущенный в 2007 году, завоевал репутацию одного из самых значительных событий в торговле. По прошествии почти 10 лет, возможно, пришло время другим игрокам и технологиям заявить о своей репутации.
Доля торгового финансирования (в основном ЕС), осуществляемого электронным способом, увеличилась с 39% в 2012 году до 44% в 2014 году, сообщает McKinsey со ссылкой на Greenwich Associates, что означает, что от цифровых технологий нет возврата.
Рабочая группа EBA по криптотехнологиям заявила, что «самая большая проблема в развитии торговли заключается в том, что предложения банка по торговому финансированию недостаточно хорошо интегрированы в торговый цикл».Это точное описание текущей ситуации, когда отрасль борется с использованием разных платформ для различных элементов торговой транзакции (одна для финансирования, одна для обмена счетами, одна для документации о праве собственности).
Факторы, способствующие инновационному торговому финансированию: блокчейн и смарт-контракты
Основываясь на проблеме, упомянутой ранее, EBA определило два варианта использования криптотехнологий в торговом финансировании: обмен торговыми данными и финансирование.Что делает криптотехнологии особенно интересными для торгового финансирования? Прежде всего, это точная природа технологии. Криптотехнология — это единый общий реестр, который тиражируется среди всех участников в сети, состоящей из взаимосвязанных компьютеров. Безопасность и точность реестра обеспечиваются за счет использования криптотехнологий, а управление реестром децентрализовано между участниками, что означает отсутствие единого органа, ответственного за обновление и поддержание реестра.Другими словами, криптотехнологии помогают обеспечить доверие между торговыми сторонами, помогают предоставлять кредитные рейтинги для улучшения условий финансирования, создавать равные условия для игры, снижать риск ошибок или мошенничества и, не забывать, упрощать обмен платежами.
Встраиваемый блокчейн — это блокбастер в торговом финансировании. Согласно недавнему отчету испанского банка Santander, консалтинговой компании Оливера Ваймана и венчурного инвестора, эта технология может сократить расходы банков на инфраструктуру для международных платежей, торговли ценными бумагами и соблюдения нормативных требований на 15-20 млрд долларов США в год с 2022 года. Anthemis.На данный момент существует не менее 40 банков, заинтересованных в блокчейне, и одна инициатива привлекла большое внимание. Почти два десятка крупнейших банков мира, включая JPMorgan, UBS и Barclays, проявили интерес к R3 CEV, стартапу, создав частный блокчейн, открытый только для приглашенных участников, которые среди них поддерживают и управляют сетью. . Более того, будет справедливо сказать, что история банковской индустрии была сделана, когда ATB Financial, банк с активами на 43 миллиарда долларов США, расположенный в Канаде, отправил 1000 долларов США в Reisebank в Германии всего за восемь секунд, используя протокол Ripple.
Если еще немного углубиться в историю блокчейна, можно сказать, что один вариант использования привлекает много внимания: смарт-контракты. Некоторые интересные игроки, за которыми стоит следить: CoinSpark, RootStock, bitshares, SmartContract, ETH Baas. CoinSpark, например, позволяет добавлять личные сообщения к транзакциям с биткойнами, создавать активы и заключать контракты за считанные минуты и, в конечном итоге, передавать любые активы через Интернет. RootStock (RSK) — это эволюция QixCoin, криптовалюты, созданной еще в 2013 году, которая обеспечивает «улучшенный платежный опыт с почти мгновенным подтверждением».Он подтверждает большинство платежей менее чем за 20 секунд. Даже программный гигант Microsoft объявил блокчейн открытым для бизнеса: они объединились с ConsenSys для выпуска Ethereum Blockchain-as-a-Service (ETH BaaS).
Чем привлекательны смарт-контракты? Поскольку они выполняют действия после возникновения триггерного события, что исключает возможность выполнения одной стороной конкретной задачи, такой как инициирование платежей, выпуск товаров и т. Д., До фактического завершения необходимого триггерного события.Кроме того, смарт-контракты могут использоваться, чтобы гарантировать, что средства не будут переведены запрещенным сторонам или странам, или обеспечить защиту от дублирования финансирования счетов-фактур, поскольку контракт не позволяет выставить счет-фактуру, который уже был профинансирован, для получения дополнительного финансирования.
Факторы, способствующие инновационному торговому финансированию: инфраструктура мгновенных платежей
Текущие торговые операции страдают от неэффективных процессов и просроченных платежей, вызванных устаревшей платежной инфраструктурой, поэтому последние разработки в области платежей в реальном времени — это глоток свежего воздуха.Уже почти 20 стран мира уже внедрили инфраструктуры мгновенных платежей, а основные рынки, такие как США, Еврозона и Австралия, находятся в стадии постоянного развития.
Европа
Faster Payments Service — это банковская инициатива Великобритании, направленная на сокращение времени оплаты между счетами клиентов различных банков с трех рабочих дней с использованием давно установленной системы BACS до обычно нескольких часов.
Глобальная инициатива по инновациям в платежах (GPII) SWIFT предлагает амбициозную дорожную карту для переосмысления модели корреспондентского банкинга в том виде, в каком мы ее знаем сегодня.В условиях постоянно растущей конкуренции со стороны новых участников, предлагающих услуги оплаты в тот же день или даже в режиме реального времени, SWIFT объединяет банковскую отрасль, чтобы предоставить корпорациям услугу трансграничных платежей, которая обеспечивает большую скорость, прозрачность и предсказуемость. Эта инициатива, запущенная в декабре 2015 года и вызвавшая большие ожидания в отрасли, получила серьезную поддержку со стороны более 50 ведущих банков, уже подписавших с ней участие.
US
Целевая группа по ускоренным платежам Федеральной резервной системы создана для выявления и оценки альтернативных подходов к реализации безопасных, повсеместных и быстрых платежей в США с 2015 года.
NACHA приняло правило, чтобы предоставить новую повсеместную возможность для более быстрого перемещения платежей ACH. Правило позволит обрабатывать практически любой платеж ACH в тот же день.
Австралия
Новая Платформа Платежей — крупная отраслевая инициатива по развитию новой национальной инфраструктуры для быстрых, гибких платежей с большим объемом данных в Австралии. Программа перешла к четвертому этапу, строительству и внутренним испытаниям в августе 2015 года. АЭС готовится к вводу в эксплуатацию во второй половине 2017 года.
Стоит ли задерживать дыхание перед основными инновациями в торговом финансировании?
Еще нет. Хотя события выглядят многообещающими, «банки и небанковские организации сходятся во мнении, что до основных приложений блокчейна в торговом финансировании потребуется 5+ лет», — утверждает Boston Consulting Group, — утверждает Boston Consulting Group, а инфраструктуры мгновенных платежей еще далеки от того, чтобы стать мейнстримом. Более того, чтобы быть действительно полезными, криптотехнологии нуждаются в массовом внедрении и сетевом эффекте, которые сами по себе вызывают проблемы отсутствия взаимодействия между распределенными реестрами (а также между распределенными реестрами и устаревшими системами).
1 Торговля с открытым счетом — это торговая операция, при которой товары отправляются до наступления срока оплаты.
2 Обязательство по банковскому платежу — это межбанковский инструмент, используемый для защиты платежей от успешного сопоставления торговых данных и поддерживаемый SWIFT и Банковской комиссией Международной торговой палаты (ICC)
3 essDOCS — компания, специализирующаяся на электронной торговой документации .
4 Bolero — компания, предлагающая электронное представление документов и расчеты на рынке торгового финансирования.
5 Стандарт обмена сообщениями SWIFT, который позволяет корпорациям интегрировать все торговые операции в систему ERP для получения единого консолидированного представления обо всех торговых операциях.