Криптовалюты золото цифрового века: КРИПТОВАЛЮТА – ЗОЛОТО ЦИФРОВОГО ВЕКА — conspi.ru — Конспирология

Содержание

КРИПТОВАЛЮТА – ЗОЛОТО ЦИФРОВОГО ВЕКА

Воробьева, В. И. Криптовалюта – золото цифрового века / В. И. Воробьева. // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2017. – 11. – С. 32-34.

КРИПТОВАЛЮТА – ЗОЛОТО ЦИФРОВОГО ВЕКА

В.И. Воробьева, студент

Ульяновский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

(Россия, г. Ульянвоск)

Аннотация. В данной статье рассмотрены динамика курса такой криптовалюты как биткойн и мировая численность Интернет-пользователей как взаимозависимые пропорциональные величины. Отмечены внешние факторы, повлиявшие на курс биткойна. Также затронут вопрос правового регулирования криптовалюты в некоторых странах. Сделан вывод о том, что не обращать внимание на существование криптовалюты уже невозможно, так как она становится «золотом цифрового века».

Ключевые слова: криптовалюта, биткойн, цифровизация, цифровые тенологии, государство.

Президент РФ В.В.Путин на Заседании Совета по стратегическому развитию и приоритетным проектам, которое состоялось в загородной резиденции Ново-Огарёво 5 июля 2017 года, сказал:

«Новые технологии появляются в мире. Тот, кто опоздает в этом соревновании, мгновенно – я хочу это подчеркнуть, – во всяком случае очень быстро попадёт в полную зависимость от лидеров этого процесса. Россия не может ни в коем случае этого допустить» [1].

Таким образом, цифровые технологии являются главной тенденций настоящего времени. Возрастает интерес как к самим цифровым технологиям, так и его товарам. Одним из таких цифровых товаров является цифровая валюта – криптовалюта.

Сегодня существует достаточно много видов криптовалют (Litecoin, Primecoin, Peercoin, Namecoin, Feathercoin, Freicoin), однако наиболее известной криптовалютой является Bitcoin (биткойн). Поэтому целесообразно рассмотреть существование криптовалюты на примере биткойна.

На рисунке представлена динамика курса биткойна по отношению к доллару США с момента его создания (3 января 2009 года) по настоящее время (октябрь 2017) [2].

Рис 1. Динамика курса биткойна по отношению к доллару США

Как показано на рисунке биткойн в течение пяти лет, вплоть до 2013 года, был не популярен и его стоимость не превышала 35 долларов США. Объясняется это отсутствием необходимого для жизни криптовалюты уровня цифровизации общества (в таблице отображена общая численность Интернет-пользователей [3]).

Таблица 1.Численность Интернет-пользователей в мире

Год	Кол-во Интернет-пользователей	Доля от общего кол-ва населения	Население земли
2016	3 424 971 237	46,1%	7 432 663 275
2015	3 185 996 155	43,4%	7 349 472 099
2014	2 956 385 569	40. 7%	7 265 785 946
2013	2 728 428 107	38%	7 181 715 139
2012	2 494 736 248	35.1%	7 097 500 453
2011	2 231 957 359	31.8%	7 013 427 052
2010	2 023 202 974	29,2%	6 929 725 043
2009	1 766 403 814	25,8%	6 846 479 521

Только в 2013 году, когда доля Интернет-пользователей в общей численности населения достигла 38%, курс биткойна начал резко возрастать.

Если в начале 2013 года 1 биткоин стоил 13 долларов США (1 BTC=13$) , то к декабрю за него давали более 1000 долларов США. В истории это был один из самых значительных примеров взлета цены финансовых активов [4].

После стремительного подъема наблюдается постепенное снижение стоимости биткойна. Это стало следствием краха биржи Mt.Gox, через которую осуществлялось 47% всех транзакций в сети Bitcoin (по состоянию на август 2013). Примечательно, что хакеры смогли взломать и похитить около 700 биткойнов, так как нашли уязвимость не в самой криптовалюте (которая представляет собой зашифрованный код и очень труднодоступна для взлома), а в самой структуре биржи.

В настоящем 2017 году существует тенденция роста цены на биткойн, так как эта криптовалюта находит все больше последователей и пропагандистов. В условиях постоянного стремления государства контролировать все сферы жизни общества, биткойн становится средством экономической свободы.

Однако не стоит отрицать возможности монополизации биткойна государством, ведь смысл любого государства – это упорядочение процессов, происходящих в обществе.

Большое количество стран до сих пор не могут определиться, стоит ли официально разрешать криптовалюту или нет, так как нет однозначного решения, что она из себя представляет: золото цифрового века или угрозу национальной безопасности из-за своей анонимности и не подконтрольности со стороны государств.

Например, власти Японии в апреле текущего года приняли закон о виртуальной валюте. Благодаря новому закону в стране теперь легализованы криптовалюты Bitcoin и Ethereum [5] (платформа для создания децентрализованных онлайн-сервисов на базе блокчейна, работающих на базе умных контрактов [6]).

В Китае, наоборот, Народный Банк заявил, что первичное размещение токенов криптовалют (ICO, Initial Coin Offering) является незаконной операцией. Также банк подчеркнул, что токены не являются платежными инструментами, выданными денежно-кредитными организациями. Они не имеют «правовых или денежных свойств» и юридического статуса денег. В силу этого их распространение и использование в качестве валюты недопустимо [7].

Первым из российских финансистов, кто высказался о криптовалютах, был Президент Сбербанка России, Герман Греф. 24 января 2014 года на Всемирном Экономическом Форуме в Давосе в интервью агентству Bloomberg Греф заявил, что виртуальные валюты «очень интересный международный эксперимент, который ломает парадигму валютной эмиссии. Их определенно не нужно запрещать, их следует пытаться осознать, и, может быть, правильно регулировать» [8].

На данный момент российские власти обсуждают вопрос легализации криптовалюты, при этом мнения разделились. Глава государства В.В.Путин заявил, что в России необходимо наладить обращение криптовалюты, так как во многих странах она уже стала полноценным платежным средством.

При этом председатель ЦБ Эльвира Набиуллина высказала мнение о том, что Центробанк против того, чтобы идти по японскому пути, так как это фактически утрата государством контроля над денежными потоками из-за рубежа [9].

Тем не менее, не обращать внимание на существование цифровой валюты уже невозможно. Она представляет собой новую единицу ценности, создаваемой вычислительной мощностью компьютеров. Не природные ресурсы, не производственные мощности заводов, а цифровые технологии становятся «золотом нового времени».

Библиографический список

1. Заседание Совета по стратегическому развитию и приоритетным проектам/ Официальный сайт Президента России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://kremlin.ru/events/president/news/54983 (дата обращения: 25.10.2017)

2. Blockchain.info [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://blockchain.info/ru/charts/market-price?timespan=all (дата обращения: 26.10.2017)

3. Доступ к интернету в мире: статистика, тренды [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://newreporter.org/2016/03/28/dostup-k-internetu-v-mire-statistika-trendy/ (дата обращения: 26.10.2017)

4. Крапивницкая Л.М. Особенности развития криптовалютных платежных систем / Л.М. Крапивницкая, А.Е. Шкрябина // Сборник научных трудов по материалам II международного фестиваля саратовской юридической науки. – 2017. – С. 158-160.

5. Япония легализовала криптовалюты/ N+1 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://nplus1.ru/news/2017/05/13/legalize (дата обращения: 29.10.2017)

6. Ethereum / Википедия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Ethereum (дата обращения: 29.10.2017)

7. Центробанк Китая запретил ICO/ РБК [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rbc.ru/money/04/09/2017/59ad1d529a79474e01c39333 (дата обращения: 29.10.2017)

8. Герман Греф: криптовалюты — интересный эксперимент/ BitMakler.com [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://bitmakler.com/german-gref-kriptovalyuty-interesnyy-eksperiment__news_2110 (дата обращения: 29.10.2017)

9. Набиуллина не поддержала предложение узаконить криптовалюту/Интерфакс [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.interfax.ru/russia/580053 (дата обращения: 29.10.2017)

DIGITAL CURRENCY – GOLD OF OUR CENTURY

V.I. Vorobjova, student

Ulyanovsk branch of the Russian academy of national economy and public service under the President of the Russian Federation

(Russia, Ulyanovsk)

Abstract. In this article the dynamics of the rate of bitcoin and the world population of Internet users as interdependent proportional quantities are considered. External factors that influenced the bitkoin rate are noted. The issue of legal regulation of the crypto currency in some countries is also touched upon. It is concluded that it is already impossible to ignore the existence of the crypto currency, since it has become the «gold of the digital age».

Keywords: crypto currency, bitcoin, digitalization, digital technology, state.

как мы участвовали в съёмках первого русского фильма о биткоине / Хабр

В России снят первый документальный научно-популярный фильм о криптовалютах, и, в первую очередь, о биткоине, в съёмках которого приняли участие и

мы

Премьера фильма уже состоялась на Youtube

Изначально его релиз планировался на телеканале «Россия 1» ВГТРК, но, в процессе съёмок, телекомпания внезапно отказалась от этого фильма. Однако, на этом история не закончилась, а наоборот, получила неожиданное продолжение.

В то время как в Берлине 31 октября стартует пятый ежегодный Международный кинофестиваль Bitfilm, посвященный Биткоину, а те самые братья Винклвосс активно продвигают биткоин-аукцион в сфере современного искусства (на котором за биткоины можно приобрести работы Энди Уорхолла, Бэнкси, Джеффа Кунса и Дэмиана Хёрста), в России рынок биткоин-искусства пока что не развит, отсутствует творческое осмысление феномена биткоина. На этом фоне первый русскоязычный документальный фильм о криптовалютах и биткоине «Криптовалюты. Золото цифрового века» является значительным событием.

Когда продюсер фильма «Криптовалюты. Золото цифрового века» Александр Беззубцев узнал, что мы хотим рассказать про его фильм на «Гиктаймсе», он прокомментировал свою работу и рассказал о сложностях, которые пришлось преодолевать, и выводах, которые удалось сделать, в процессе создания фильма:

В целом, нам удалось сделать, как я считаю, объективную работу. Не хвалебную оду, не негативный фильм (мол, опасайтесь связываться с биткоином и криптовалютами), а реальную историю криптовалют. Что именно — увидите в фильме. Скажу только одно: этот фильм не стыдно показать. И он объяснит многим, кто не знаком с темой, что такое криптовалюты.

Как сообщает промо телевизионной группы «Говорит и показывает», в этом документальном фильме «простым языком рассказывается о сути криптовалют и биткоина. О проблемах и позициях биткоина в разных регионах мира. О сути денег вообще и отличии обычных платежных средств от криптовалют». Таким образом, фильм задуман в том числе и как образовательный проект.

По словам создателей, в процессе работы над фильмом съёмочная группа сделала для себя много выводов, как творческих, так и организационных. Основной вывод довольно очевиден, но за этими словами стоит огромная работа целой команды: криптовалюты — сложная тема для документального фильма.

Изначально фильм снимался для ВГТРК — этим, по словам продюсера, объясняются некоторые особенности в подходах к теме. Однако, цели которые ставили перед собой авторы от этого менее важными не становятся: рассказать о новых веяниях в области денег и показать их на фоне эволюции денежных отношений; раскрыть проблему взаимоотношений криптовалют и государства. Несмотря на то, что за время создания фильма сценарий переписывался несколько раз по указке ВГТРК, цели авторов не поменялись и были достигнуты. Впрочем, Беззубцев считает, что если бы фильм изначально был авторским проектом, он был бы более удалён от массового зрителя, более специфичен и менее понятен.

Однако главные проблемы были впереди, когда канал отказался от фильма под предлогом «неактуальности темы», невзирая на то, что тема биткоина за время съемок стала существенно популярнее. Выхода из такой ситуации могло быть два: отказаться от прав на отснятые материалы или вернуть телекомпании затраченные средства. Несмотря на всю сложность ситуации, команда “Говорит и показывает” решила всеми возможными способами сохранить права на материалы фильма, что и удалось сделать в августе 2015 года — при помощи Роджера Вера, интервью которого тоже есть в фильме, и поддержке биткоин-сообщества.

При подготовке фильма съемочная группа консультировалась с различными экспертами, в том числе, с профессиональными экономистами, которые говорили что биткоин — это экспериментальные деньги или даже, экспериментальный путь в поиске новых денег, отвечающих требованиям следующего этапа эволюции товарно-денежных отношений. Пользователи биткона из России также участвуют в поиске новых способов достижения экономической свободы, их нельзя сбрасывать со счетов, считают авторы. Однако, на вопрос, как именно, сложится судьба биткоина в России, авторы ответить затрудняются.

В съемках фильма приняли участие: ученые-финансисты и экономисты Высшей школы экономики, биткоин-активисты, фантасты и футурологи, производители оборудования для майнинга и предприниматели. Многие фоновые съемки были выполнены в нашем офисе. В фильме присутствуют съемки майнингового оборудования Hashflare, общие планы офиса и интервью с одним из сотрудников компании.

Беззубцев считает, что участие Hashflare в съемках существенно украсило сам фильм:

Трудно было бы говорить о биткоине и не говорить о майнинге. Скажу точнее. Обходить эту тему не стоило. Мы с представителями Hashflare познакомились на мероприятии в Москве весной 2014 г. Узнали про организацию и договорились о съемках. Лично мы в Таллин не ездили. Нашли на месте оператора и для нас сделали съемку. Однозначно, сами мы отсняли бы лучше. Но тут дело не в профессионализме, а в более глубоком понимании того, что нам нужно для картинки в фильме. Впечатления от общения только самые положительные. И вообще само дело, которым занимаются ребята — очень интересное! Очень хотелось об этом рассказать и показать в фильме.

В канву документального повествования вплетена история обычного майнера, который на собственном опыте пережил все приключения биткоина в России, включая крах Биржи Mt.Gox и правительственные запреты.

Александр считает, что этот образ – собирательный: он похож на всех майнеров в России. В процессе съёмок творческая группа консультировалась с реальным биткоин-энтузиастом, построившим собственную биткоин-ферму. В фильме показана именно она.
Создатели не отрицают возможности появления второй серии фильма, но на этот раз они хотели бы сосредоточиться не на криптовалютах в общем, а на более узкой проблеме, и интересуются мнением читателей «Гиктаймс», что бы это могло быть — продюсеры проекта обязательно прочитают комментарии.

Напоследок, вспомним другой фильм про Биткоин, режиссера Торстена Хоффмана, который в конце приводит мощную цитату Сатоши Накамото:
«Я уверен, что через двадцать лет объем биткоин-сделок будет либо очень большой… либо никакой».

Поскольку будущее криптовалют с точностью предсказать не может никто, даже сам Сатоши, остается надеяться, что первый русскоязычный фильм о криптовалютах не станет последним, а положит начало будущему тренду.

P.S. Российский документальный фильм про криптовалюты нуждается в вашей помощи для выхода в эфире телеканалов и на больших экранах. Вы можете присоединиться к многочисленным биткоин-активистам, поддержавшим это кино.
1NnFGBwZGC4exSmcMT8yHCL3R4cpEQ4wzt

Надеемся, фильм посмотрит много людей, и он привлечёт новых биткоин-энтузиастов — возможно даже, кто-то захочет майнить вместе с нами 😉

Криптовалюты. Золото цифрового века — Валюты — 30 октября 2015

Русский фильм о Биткойне покажут по всему миру

Документальный фильм “Криптовалюты. Золото цифрового века”, премьера которого состоялась на прошлой неделе на канале БитНовостей, будет показан во многих городах мира в рамках программы международного фестиваля Bitfilm 2015.

Первый полноформатный документальный фильм о Биткойне на русском языке производства компании “Говорит и Показывает” вошел в конкурсную программу фестиваля Bitfilm, открытие которого состоится в эту субботу, 31 октября, в центре Kino Central Берлина.

Директор фестиваля Аарон Кениг сказал, что его основной целью является расширить аудиторию, которая интересуется криптовалютами:

“Мы хотим достичь широкой аудитории: это люди, которые заинтересовались Биткойном и хотят узнать о нем больше, но при этом не собираются участвовать в биткойн-тусовках или конференциях, так как это им кажется перебором.”

В то же время, посещение фестиваля фильмов позволит таким людям лучше разобраться в теме в легкой игровой форме. Доступ на фестивальный показ будет свободным и бесплатным, так что организаторы призывают биткойн-энтузиастов не только сходить на показ, но и приглашать друзей и знакомых.

На фестивале будут представлены фильмы о Биткойне и криптовалютах со всего мира, как документальные, так и игровые. После первого конкурсного показа в Берлине, фестиваль отправится в мировое турне по городам мира. Показы намечены в Амстердаме, Лондоне, Риме, Люксембурге, Будапеште, Мадриде, Сайгоне, Найроби, Майами, Мехико-сити и Сан Франциско. Завершится фестивальная программа 19 декабря в Буэнос-Айресе.

Очень жаль только, что в обширной программе фестиваля не значится ни один из городов России или СНГ, где двусмысленное отношение властей и высокая законодательная неопределенность продолжает тормозить развитие инновационных криптовалютных технологий.

Интересным моментом и оригинальным ноу-хау фестиваля является способ организации онлайн-голосования зрителей для определения фильма-победителя конкурса. Во время открытия фестиваля, будут опубликованы биткойн-адреса для голосования в поддержку каждого из фильмов, вошедших в конкурсную программу. Вплоть до церемонии закрытия фестиваля 19 декабря, зрители смогут поддержать понравившийся им фильм (или фильмы), направив свои биткойны на соответствующие биткойн-адреса. Фильм, который соберет наибольшее количество зрительских симпатий в материальной форме, и будет признан победителем. Этот способ определения фаворитов конкурса безусловно придает новый смысл словосочетанию “голосовать рублем биткойном”.

“Режиссер, который лучше мотивирует всех своих поклонников пожертвовать на фильм, получит большие шансы на победу. Изначально, все имеют равные шансы, так что я не вижу в этом проблемы” – говорит директор фестиваля.

За неделю с дня премьеры фильма, его уже успело посмотреть более 11 тысяч человек, и интерес к нему продолжает расти. Чем черт не шутит, возможно что первый русский фильм про Биткойн получит и мировое признание?

Всё о криптовалюте и обмене

Криптовалюта – это виртуальная валюта, а также механизм взаимной передачи с децентрализованной эмиссией и системой учёта. Работа системы ограничена распределённой компьютерной сетью, и сведения о переводах (транзакциях) в подавляющем большинстве не проходят через шифрование, а являются открытыми. Внешнее или внутреннее администрирование отсутствует, и государственные органы, частные организации, финансовые корпорации и иные субъекты рынка не могут влиять на работуданного механизма в отличие от «традиционных» платёжных систем. Наиболее популярной криптовалютой (и первой появившейся) является биткоин (BTC), обладающий открытым исходным электронным кодом. Наименьшая денежная единица Биткоин называется Сатоши и равна 0.00000001 биткоина. Этой криптовалюте посвящён документальный фильм «Биткоин. Золото цифрового века».

Принципиально важно, что для проведения операций с криптовалютой не нужна третья сторона – так называемые посредники. Все операции проходят мгновенно, и покупатели и продавцы абсолютно мобильны: не надо посещать отделение банка или вносить средства на электронный кошелёк, — криптовалюта пересылается другому человеку (условному продавцу) напрямую.

Как появляется криптовалюта
Что такое криптовалюта для чайников проще всего объяснить на примере создания биткоинов.

Процесс создания биткоинов основан на решении компьютерами различных задач математического характера. Этот процесс называется майнинг. Существует доступный для всех лог транзакций – журнал, в который записывается информация о переводах. Все переводы по цепочке (блокчейн) попадают к майнерам («шахтёрам», «добытчикам»), которые должны перебрать миллионы возможных комбинаций и подобрать единственный хэш – идентификатор, оригинальное и уникальное имя файла, формула, не зависящая от того, как файл называет пользователь. Хэш подходит не только ко всем новым переводам, но также и к секретному ключу, доступ к которому является необходимым условием получения майнером вознаграждения в 25 биткоинов. За один и тот же хэш одновременно борется большое количество майнеров, и как только цель достигнута – хэш подобран – блок с транзакциями автоматически закрывается, и добытчики могут продолжить работу в следующем блоке. Весь этот процесс проходит без участия каких-либо центральных серверов, — в нём участвуют только пк пользователей.

Преимущества и недостатки криптовалюты
Все криптовалюты кардинально отличаются от традиционных денег и обычных электронных валют. Преимущества криптовалют (биткоины, лайткоины и др.) обусловлены особенностями их существования и функционирования:
— Код алгоритма является открытым – для добычи криптовалюты не нужно обладать доступом к определённым элитарным или секретным знаниям. Любой желающий может участвовать в создании «денег».
— Полная анонимность переводов – нет никакой информации о человеке, владеющем кошельком.
— Отсутствие централизованной системы – нет никакого контроля за переводами и платежами, так как нет центрального сервера, цифрового банка или иной схожей «властной» структурой».
— Отсутствие инфляции – криптовалюта выпускается в ограниченном количестве, и кризис перенасыщенности денег принципиально невозможен.
— Защищённость – валюта никоим образом не может быть скопирована.
— Маленькие комиссии за проведение операций – размер комиссии гораздо меньше одного процента от проводимой суммы.

Но система не идеальна и существует ряд недостатков криптовалюты:
— Отсутствие гарантий – отсутствие централизованной системы и единых механизмов регулирования криптокошельки не защищены.
— Высокая волатильность – из-за особенностей использования курс криптовалют весьма изменчив.
— Возможность государственных запретов – несмотря на децентрализованность системы функционирования криптовалюты, государство может законодательно регулировать проведение операций (к примеру, в России операции с биткоинами находятся под запретом).
— Отсутствие дополнительной системы защиты – если пароль от кошелька утерян или сам кошелёк перестал работать по какой-либо причине, все средства теряются и не могут быть возвращены.
— Уменьшение рентабельности – на более сложных уровнях майнинг, проводимый на некоторых видах оборудования, становится менее прибыльным.

Хранение и использование криптовалюты
Криптовалюта – что это? Простыми словами мы попытались объяснить механизм создания, и теперь стоит обратить внимание на особенности хранения и использования криптоденег.

Для того, чтобы обезопасить своикриптосбережения от хакерских атак, лучше выбирать так называемое холодное хранение. Под холодным подразумевается такой способ хранения, при котором для доступа к валюте необходимо иметь прямой (физический) доступ к носителю информации, на котором находится криптовалюта. Отзывы наиболее позитивны о следующих способах:
— Использование бумажного кошелька
— Использование зашифрованного бумажного кошелька
— Подпись транзакций оффлайн
— Использование фрагментированный секретных ключей
— Использование кошельков с мультиподписью
— Использование аппаратных кошельков

Как и более традиционные, криптовалюта может быть использована для оплаты товаров и услуг. Также существуют формы обмена криптовалют на «реальные» деньги.

Курс криптовалют зависит в первую очередь от так называемых экономических факторов:
— Её использование в реальных транзакциях
— Объём и темп выпуска
— Среднее количество и величина переводов в сутки

Для прогнозирования будущих изменений в курсах криптовалют следует оперативно следить за новостями отрасли. Новаякриптовалюта 2016 года – Swisscoin – может значительно повлиять на весь рынок.

Обмен Litecoin на Exmo Вы всегда можете сделать в сервисе exchangersmonitor.com

В Citibank назвали биткоин цифровым золотом XXI века

Дисклеймер

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. ForkLog не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Цена первой криптовалюты к концу 2021 года способна достичь $318 315 благодаря закреплению за собой статуса цифрового золота в XXI веке. Такой прогноз представил управляющий директор одного из крупнейших банков в мире Citibank Том Фитцпатрик.

Эксперт, выдержки из отчета которого опубликовал трейдер и экономист Алекс Крюгер, провел аналогии с отказом в 1973 году от Бреттон-Вудского соглашения, подписанного в 1944 году, и переходом к Ямайской валютной системе. Эти события ознаменовали отвязку курса доллара США от эквивалента золота (золотой стандарт).

В 1971 году президент США Ричард Никсон разорвал эту связь, создав режим фиатных валют в том виде, каком мы их знаем сегодня.

Фитцпатрик напомнил о скачкообразном росте драгоценного металла в последующие 50 лет.

В отчете он сравнил монетарную инфляцию и девальвацию доллара как условия для сравнения золота и биткоина.

«Первая криптовалюта стала ответом на мировой экономический кризис 2008 года, который трансформировал монетарную политику в сторону нулевых процентных ставок», — пояснил исследователь.

По мнению Фитцпатрика, это объясняет рост биткоина в 555 раз в первый бычий цикл с 2011 по 2013 годы.

Он отметил, что пандемия COVID-19 и связанные с ним монетарные и фискальные меры правительства создают такую же рыночную среду, как и на рынке золота в 1970-х годах. Власти развитых стран дали четкий сигнал, что они не будут уклоняться от беспрецедентного печатания денег, пока не восстановятся показатели ВВП и занятости.

На графике биткоина Фитцпатрик выявил четырехлетние циклы консолидации с медвежьей и бычьей фазами, которые в дальнейшем трансформируются в ралли на протяжении последующего года.

Согласно его выкладкам, цена биткоина к декабрю 2021 года вырастет в 102 раза до $318 315 с минимума в $3200 в 2018 году.

«Посмотрите на поведение цены, которое на протяжении последних семи лет укладывается в хорошо очерченный восходящий канал. Мы можем увидеть похожее движение, которое было характерно для последнего ралли в 2017 году», — объяснил эксперт.

Фитцпатрик также предположил, что золото достигнет отметок в $4000-$8000, считая неизбежным следующий кризис.

Напомним, в начале ноября популярный блогер PlanB подтвердил, что остается верным своему прогнозу роста цены первой криптовалюты до $100 000-$288 000 к декабрю 2021 года.

Основатели криптовалютной биржи Gemini братья Уинклвоссы делают более высокие ставки: на основании собственного анализа они ждут биткоин по $500 000.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Facebook!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Топ-10 информативных фильмов о блокчейне и криптовалютах

С началом криптовалютного хайпа режиссеры-документалисты тоже заинтересовались темой блокчейна и возможностей, которые он дает. То, что страсти вокруг криптотемы накалялись, а интерес публики рос, поспособствовало появлению десятков профессиональных видео, посвященных феномену криптовалют. Представляем вам десять самых интересных фильмов о технологии блокчейн и ее роли в цифровом прогрессе.

IamSatoshi / «Я — Сатоши» (2014)

Документальная лента рассказывает о том, как биткоин может изменить мировую систему финансов. Авторы фильма всесторонне изучили и проанализировали феномен биткоина, а затем изложили результаты в видео: информация касается перспектив и возможностей этой криптовалюты. В фильме режиссера Томера Кантора о биткоине появляются такие известные персоны: Элизабет Старк, Амир Тааки, Питер Тодд, Эрик Ворхес и Коди Уилсон.

Deep Web / «Глубокая паутина» (2015)

Картина, которую снял режиссер Алекс Винтер, повествует о том, как развивался Интернет – анонимный, децентрализованный, а временами еще и опасный. В частности, речь идет о торговом онлайн-ресурсе Silk Road, через который продавались запрещенные вещества.

Также фильм раскрывает тему платежной системы биткоин и понятие «глубокой паутины». В ленте снялись известные криптоанархисты (Коди Уилсон), специалисты по цифровой безопасности (Николас Уивер) и биткоин-энтузиасты (актер Киану Ривз). Фильм был представлен публике на кинофестивале South By Southwest.

«Золото цифрового века» (2015)

Информационная лента рассказывает о том, что такое криптовалюты, как их можно использовать и насколько это перспективно. Это первый исследовательский фильм о блокчейне и цифровых валютах на русском языке, которая, в частности, рассматривает проблему майнинга в России.

Авторы пользовались услугами экономистов, получали консультации криптоэкспертов и производителей техники для майнинга и, тем не менее, допустили в фильме некоторые неточности. Лента снята по специальному заказу ВГТРК.

Bitcoin Gospel / «Евангелие биткоина» (2015)

Голландская документальная лента, которая дает ответы на вопросы о том, что такое биткоин, как им расплачиваться и для чего это нужно. Основан на выступлениях криптоэнтузиаста Роджера Вера, которого называют Биткоин-Иисусом. Также в фильме появляются и другие известные биткоин-ангелы, такие как Андреас Антонопулос. Картина повествует о жизни и идеологии криптоевангелистов и затрагивает тему добычи криптовалют в Китае.

Trust Disrupted: Bitcoin and the Blockchain / «Переворот в доверии: биткоин и блокчейн» (2016)

Документальный фильм о биткоине и его развитии основан на книге Натаниэля Поппера «Цифровое золото». Лента состоит из шести небольших серий, которые были созданы специально для канала TechCrunch на ресурсе YouTube.

Из фильма можно узнать базовую информацию о том, как добывать криптовалюты, как работает технология блокчейн, каким образом создавался биткоин. Экспертные интервью для фильма дали такие известные в криптосообществе личности, как Виталик Бутерин, Ларри Саммерс и Роджер Вера.

The Bitcoin Experiment / «Эксперимент Биткоин» (2016)

Документальный дневник, в котором исследуется, как современный человек может законно использовать криптовалюту. Авторы фильма поехали в Скандинавию, на примере которой и показывают, насколько применима цифровая валюта в жизни человека. Его результаты демонстрируют, в чем состоят преимущества криптовалют и какие свободы это дает обычным людям. Кроме того, авторы фильма рассмотрели вопрос, насколько люди готовы использовать криптовалюты в повседневных расчетах.

The Rise of Cryptocurrency / «Подъем криптовалюты» (2017)

Фильм снят о второй по размерам капитализации криптовалюте – Ethereum. Автор рассматривает особенности этой цифровой валюты, историю ее создания и перспективы. Также фильм посвящен создателю Ethereum Виталику Бутерину.

Magic Money: The Bitcoin Revolution / «Волшебные деньги: биткоин-революция» (2017)

Лента полностью посвящена истории и перспективам развития криптовалют, в частности биткоина. Авторы отвечают на самые распространенные вопросы о нем, рассказывают о формировании криптовалютной сферы, возможностях, которые дает технология блокчейн. В первую очередь затрагивается тема криптовалюты как платежного средства, а также ее влияния на традиционные финансы. Немалая часть фильма отведена под прогнозы и предположения, что ждет биткоин в будущем.

The Blockchain and Us / «Блокчейн и мы» (2017)

Благодаря криптовалютному хайпу многие узнали о существовании такой технологии, как блокчейн, а этот фильм в полной мере объясняет, в чем ее особенность. Какие возможности дает миру технология распределенного реестра? Будет ли человечество их использовать? Как криптовалюты изменят финансовую отрасль? Об этом и многом другом в ленте Мануэля Старгаса рассказывают известные криптологи, аналитики, бизнесмены, венчурные капиталисты, а также политики из США, Швейцарии, Австралии, Великобритании и Канады.

Trust Machine: The Story of Blockchain / «Машина доверия: история блокчейна» (2018)

Новая картина, в которой речь идет о блокчейн-технологии и ее особенностях. Режиссером фильма выступил Алекс Винтер, а исполнительным продюсером стал сооснователь Ethereum Джозеф Любин. В картине показана полная история создания и развития технологии, при этом режиссер делал упор на личные мнения экспертов.

Интервью для документальной ленты дали венчурный инвестор Тим Дрейпер, глава Guardian Circle Марк Джефри, активист Лори Лав. В фильме рассматриваются все возможности, которые дает технология распределенного реестра – от криптовалют до безопасного хранения личной информации.

Как коронавирус спровоцировал падение биткоина на 45-55%

Этот текст написан в Сообществе, в нем сохранены авторский стиль и орфография.

Виталий Молевич

Профиль автора

Перед лицом коллапса на мировых рынках, вызванного распространением пандемии, курсы криптовалют резко упали. Эта ситуация показала, какова реальная рыночная сила биткойна. Сторонники этой криптовалюты продвигали ее как так называемое убежище в трудные времена.

Вирус SARS-CoV-2 сотрясает финансовые рынки и неумолимо превращается в источник глубокой рецессии и длительного экономического кризиса во всех странах. Он в той или иной степени парализует функционирование различных ведомств и секторов экономики, особенно широко понимаемых услуг. Падение нескольких десятков процентов на товарных рынках, валютах и фондовых биржах — ничто по сравнению с падением на несколько десятков процентов в мире криптовалют.

Этот день настал, четверг, 12 марта 2020 года. Закрытие котировок на биржах криптовалют выявило обвал беспрецедентных масштабов на всех рынках валютных контрактов онлайн. В течение дня (11-12 марта 2020 г.) стоимость подавляющего большинства цифровых активов из мира криптовалют резко упала.

Падение биткойна, старейшей из виртуальных валют, созданных без участия центрального эмитента и вне официальной денежной системы государства или интеграционной группы, составило от 45 до 55%, в зависимости от биржи. Даже самые стойкие противники и критики этой криптовалюты не могли представить себе такого масштабного обвала курса биткойна по отношению к доллару США за один день.

Беспорядки на мировом фондовом рынке, вызванные коронавирусом, выявили истинную природу криптовалют как рискованных и спекулятивных активов. В одно мгновение концепция продвижения Биткойна как цифрового золота 21 века (золото 2.0) лопнула, как мыльный пузырь.

Крах биткойна показал, насколько он далек от настоящего золота. Виртуальные валюты — отличное вложение, когда на фондовых биржах наблюдается восходящий тренд. Эйфория на рынке способствует спекуляциям, а всплеск котировок привлекает новые толпы игроков и любителей быстрой прибыли. Действует типичный поведенческий механизм; Здесь применима «теория большего дурака».

Каждый инвестор, покупая более дорогие криптовалютные активы, считает, что продаст их другим покупателям с большой прибылью. Все сделано по принципу спирали роста ожиданий непрерывной прибыли от все более высоких котировок этих инструментов. Когда маховик спекуляций начинает вращаться в другую сторону, среди инвесторов возникает быстрая паника и поспешная распродажа акций, часто даже ниже первоначальной цены покупки.

Относительная безопасность для инвесторов в случае обвала фондового рынка на мировых рынках обеспечивается за счет фиатных валют, таких как швейцарский франк, евро, доллар США и золото.

В течение 24 часов была проведена своего рода проверка того, какие активы нужны инвесторам и являются для них убежищем в неопределенные времена. Оказалось, что фиатные валюты, такие как швейцарский франк, евро, доллар США и золото, обеспечивают относительную безопасность инвесторам в момент обвала фондового рынка на мировых рынках. Также было относительно небольшое снижение по базовому сырью, таким как серебро (-6,5%) и нефть West Texas Intermediate (-6,3%). Мировые фондовые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq Composite или Dow Jones Industral Average, продемонстрировали гораздо более сильное снижение, составившее 10%.

Однако криптовалюты не прошли именно этот стресс-тест. Биткойн и его форки, возникшие в результате «разветвления» основной криптовалюты Bitcoin Cash и Bitcoin SV, потеряли, в зависимости от биржи, 45 — 71 %. Для сравнения, падение курса золота за один день составило 4,1%.

На другие криптовалюты также были зафиксированы “скидки” в несколько десятков процентов. В этом контексте не может быть и речи о выполнении функции сбережения с помощью договорных цифровых валют и их классификации в группу активов.

В целом криптовалюты являются инструментом спекуляции и не подходят в качестве резервных активов с небольшой амплитудой изменений

Глобальная эпидемия коронавируса и вызванная ею турбулентность привели к снижению капитализации всех криптовалютных бирж на 108,9 миллиарда долларов, из которых 53,7 миллиарда долларов пришлось на биткойн.

НО нельзя сказать, что криптовалюта стала самым крупным проигравшим в пандемии коронавируса и потрясениях в мировой экономике. Так как рынок очень быстро восстановился и в последствии показал стабильный рост.

Как Биткойн и блокчейн бросают вызов мировому экономическому порядку: Винья, Пол, Кейси, Майкл Дж .: 9781250081551: Amazon.com: Книги

«Подробная, своевременная и красочная книга Виньи и Кейси — полезное место, чтобы узнать все это. . » — The New York Times Book Review

«Чтобы любая книга о биткойнах была достойной чтения, она должна углубляться дальше: например, в идеологические и технические корни криптовалюты или в то, что она добавляет к повествованию о деньгах. или даже то, каковы могут быть его экономические и политические последствия.Технология, лежащая в основе валюты, дает много интеллектуального корма, и вряд ли она исчезнет. Так что есть о чем написать, если вы серьезно настроены. Пол Винья и Майкл Кейси, два журналиста Wall Street Journal, безусловно, настроены серьезно ». — The Economist

«[Винья и Кейси] произвели больше, чем 101 биткойн: их [книга] представляет собой более умный и целостный подход не только к биткойну, но и к потенциалу всех цифровых валют, чтобы изменить способ отправки друг другу деньги.»- Fortune

« Эта книга, написанная @mikejcasey и @paulvigna, является новой, которую необходимо прочитать о Биткойне и криптовалюте! » ―Марк Андрессен (@pmarca)

«К их большой чести, Пол Винья и Майкл Дж. Кейси, ветераны репортеров Wall Street Journal, сопротивляются распространенному соблазну разрекламировать свою модную тему. Они написали объяснение, в котором терпеливо документируют рост биткойна, признают его недостатки и подчеркивают его перспективы. Умный и добросовестный, The Age of Cryptocurrency — самый подробный и читаемый отчет о недолгой жизни этой противоречивой валюты.»- The Washington Post

« Эту книгу следует прочитать всем, кто интересуется цифровой валютой или возможностями блокчейна ». — Bitcoin Magazine

«Если вас сбивает с толку Биткойн и сбивает с толку блокчейны, то The Age of Cryptocurrency … включает в себя все, что вы, возможно, захотите знать о криптовалютах, без необходимости быть либо опытным математиком, либо сверх Гик компьютерный инженер. » — Global Finance Magazine

«Тщательный междисциплинарный подход к теме, включая увлекательное исследование происхождения денег…. новички получат лучшее понимание революционного потенциала цифровой валюты … И объяснение невалютных приложений концепций, лежащих в основе Биткойн, таких как защищенные от несанкционированного доступа записи проверенной информации, будет полезно для любого читателя. ” — Publishers Weekly, звездный обзор

«Любому, кто сомневается в том, что биткойн и его имитаторы находятся на ранней стадии фундаментального изменения глобальной платежной системы — если не самой природы денег — будет трудно сопротивляться Майклу Кейси. и удивительно ясный и рассудительный отчет Поля Вигна.Если слово «блокчейн» вызывает у вас желание позвонить водопроводчику или если вы думаете, что Сатоши — это какая-то сырая рыба, вам нужно сегодня прочитать The Age of Cryptocurrency . Если вы уже немного изменились, вы все равно многому научитесь ». — Найл Фергюсон, автор книги «Восхождение денег»

«Любой, кто рассматривает биткойн как концепцию вуду, должен прочитать это полностью понятное повествование, в котором излагается история денег и то, как биткойн может стать новой и более совершенной валютой. Для тех, кто сбит с толку концепциями биткойнов, эта ясная и читаемая книга излагает убедительные причины, по которым биткойн может быть, а может и не быть развивающимся экономическим чудом.»- Артур Левитт, 25-й председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США

« Бесценная книга: увлекательное практическое руководство по явлению, в котором три самые мощные силы, формирующие наш мир сегодня, — реформа финансов, технологические инновации и отказ от традиционной политики — встречаются ». — Феликс Мартин, автор книги «Деньги: несанкционированная биография»

“ Эпоха криптовалюты не только демистифицирует и объясняет биткойн, но также показывает, где он вписывается в культурный дух времени и на что указывает, и что это может означать для наша финансовая система.»- Джон Молдин, автор бестселлеров New York Times« Финал

»« Заставляющее задуматься Age of Cryptocurrency было приятно читать. Авторы успешно демистифицировали криптовалюты, такие как биткойн, так что даже такой традиционалист, как я, может понять их и использовать их потенциал. И упоминания о деньгах были настолько точными, что они даже научили эту старую собаку некоторым новым трюкам ». — Эдмунд С. Мой, 38-й директор Монетного двора США, 2006-2011 гг.

«Винья и Кейси раскрывают тайны криптовалют и их значение для будущих финансовых транзакций в привлекательном, понятном и наводящем на размышления аккаунте. .Технологические разработки, описанные в этой книге, когда-нибудь повлияют на каждого из нас, и я не могу придумать лучшего руководства к тому, что нас ждет в будущем ». — Эсвар Прасад, автор The Dollar Trap

«Даже для такого скептика биткойнов, как я, книга Виньи и Кейси — увлекательное путешествие в набор персонажей и чудаков, стоящих за движением в царство цифровых валют». — Барри Ритхольц, ИТ-директор, Ritholtz Wealth Management

«Винья и Кейси осторожные, но увлеченные проводники в этот странный новый мир.Будучи репортерами Wall Street Journal , они знают, как копать под землей, и они также умеют писать. Книга полна увлекательных историй, от происхождения денег до будущего децентрализованной торговли, от краха горы Гокс до краха Шелкового пути ». ―Мэтт Ридли, Times of London

«В своей увлекательной книге на эту тему обозреватели Wall Street Journal Пол Винья и Майкл Кейси намеревались убедить читателей в том, что биткойн не только идет правильно, но может изменить мир.»- Literary Review

« [Эта] книга очень хорошо написана и проста для понимания. Вкратце, он с безупречной точностью описывает хронологию эволюции Биткойна. В нем нет шумихи, но он не стесняется указывать на важную роль, которую криптовалюты будут играть в нашем будущем ». — Уильям Могаяр, советник по венчурным компаниям

«Биткойн и битчейн (так в оригинале) , вероятно, произведут революцию в деньгах … Книга, которую стоит прочитать по этой теме, — это« Эпоха криптовалюты », написанная Винья и Кейси, двумя финансовыми журналистами Wall Street Journal.―Ришад Тоббаковала

«Этот трезвый, но захватывающий отчет о криптовалюте, рассказанный двумя очень умными и объективными репортерами, — это как раз способ представить себя или опытного новичка, которого вы знаете, революционному потенциалу технологии. Я рекомендую вам это проверить ». ―Джерри Брито, исполнительный директор Coin Center

Биткойн против золота: 10 экспертов сказали нам, какой актив они предпочли бы держать в течение следующих 10 лет и почему | Валюта Новости | Финансовые и деловые новости

Биткойн vs.Золото

Томохиро Осуми / Дэвид Грей / Getty Images

По мере того, как биткойн продолжает стремительно расти, побивая новые рекорды и преодолевая отметку рыночной капитализации в 1 триллион долларов всего за последнюю неделю, все больше инвесторов оценивают давнее сравнение между известной криптовалютой и столь же известным классом активов: золотом.

Оба актива, по словам экспертов, часто рассматриваются как способы диверсификации портфеля или как хеджирование от инфляции фиатной валюты, вызванной тем, что некоторые наблюдатели считают неустойчивой фискальной и денежно-кредитной политикой.

Тем не менее, до недавнего времени редко можно было увидеть, чтобы аналитики Уолл-стрит, генеральные директора или опытные инвесторы серьезно сравнивали эти два актива. Биткойн, обычно называемый цифровым золотом, исторически считался рискованным спекулятивным вложением для тех, кто хочет получить прибыль в краткосрочной перспективе. Между тем, золото всегда считалось активом-убежищем.

Теперь быстрый рост биткойна до более чем 57000 долларов за монету, подкрепленный новыми инвестициями от Tesla и других организаций, заставил некоторых усомниться в правильности старых предположений об этих активах.

Учитывая головокружительный рост цифровых валют, Insider опросил 10 экспертов, чтобы узнать, предпочли бы они держать биткойн или золото в течение следующих 10 лет и почему. Мы спросили у биткойн-быков, любителей золота, аналитиков, руководителей и многих других.

Подробнее: JPMorgan говорит, что купите эти 40 акций, которые стремятся взлететь, поскольку доходность облигаций неожиданно подскочит вверх

Вот что они сказали:

Holding Gold

«Мой голос был бы за золото, потому что оно имеет тысячелетнюю историческую репутацию в качестве средства сбережения, его волатильность в пять раз ниже, чем у биткойна, и он не сталкивается с таким же риском конкуренции.День, когда королева Елизавета обменяет пять фунтов золота в своей короне на криптовалюту, — это день, когда я изменю курс ». — Дэвид Розенберг из Rosenberg Research, бывший главный экономист и стратег Merrill Lynch Canada и Merrill Lynch в Нью-Йорке
«Золото и серебро были хранилищами и средствами обмена на протяжении как минимум 4 тысячелетий в каждой цивилизации во всех уголках мира. Он имеет беспрецедентную доступность для людей с любым экономическим статусом и техническими знаниями.А золото — это основная валюта центральных банков, серебро людей. Есть место и для криптовалют, поскольку их цифровая природа принципиально отличается от золота и серебра. Но эта характеристика также гарантирует, что криптовалюты никогда не заменят золото и серебро и в конечном итоге улучшат стоимость металла ». — Фил Бейкер, президент и генеральный директор Hecla Mining Company
« Золото долгое время считалось безопасным. предпочтительный актив-убежище, и, хотя биткойн — это «новичок на рынке», остается спорным то, что он будет съедать долю рынка золота по ряду причин.Биткойн и золото имеют значительные преимущества перед фиатными валютами, потому что ни одна из них не может быть разбавлена или обесценена. Есть вероятность, что однажды биткойн перестанет существовать из-за враждебного законодательства. Некоторые производные биткойнов уже запрещены. Такие компании, как Facebook, которые пытались запустить криптовалюту, не смогли это сделать. Итак, хотя биткойн — это более новая форма инвестиций, которая, безусловно, вызывает много шума, золото сохраняло свою ценность на протяжении веков. Будет ли биткойн обеспечивать такой же уровень долговечности, очень сомнительно.»- Сильвия Карраско, генеральный директор и основатель золотообменной платформы Goldex.
» Одно из предположений, лежащих в основе бычьего дела биткойна, — это его ограниченное предложение, но предложение криптовалют в целом теоретически неограничено. Некоторые превозносят биткойн как диверсификатор портфеля, но до сих пор он демонстрировал более высокую корреляцию с акциями, чем золото, особенно в периоды стресса на фондовом рынке, когда диверсификация имеет тенденцию повышать ценность. Спрос на биткойн может быть чрезмерным по сравнению с его вероятностью найти существенный экономический или финансовый вариант использования. «- Майкл Рейнольдс, специалист по инвестиционной стратегии в Glenmede.
» И криптовалюта, и золото имеют энтузиазм инвесторов … Однако есть очень четкие различия. История золота как основного строительного блока мировых денег насчитывает 5000 лет и проверена временем; Биткойну 10 лет, и он существует только в одном денежном режиме. Стандартное отклонение цены биткойна составляет 75%, что делает его ужасным средством сбережения. Недавняя история цен показывает большой уклон в сторону спекулятивного интереса, настолько сильный, что у компаний возникает соблазн включить биткойны в корпоративные балансы, чтобы помочь увеличить активы, превышающие корпоративные показатели.Крипто — плохая денежная замена. В США для подачи налоговой декларации требуется добровольное раскрытие вашей криптовалютной прибыли. Если криптовалютная сделка автоматически генерирует заявление в IRS, как это делает брокерская транзакция, спекулятивные перспективы могут потускнеть »- Роберт Минтер, директор по инвестиционной стратегии, Aberdeen Standard Investments

Bitcoin Bulls

« Биткойн. в 100 раз лучше золота как средства сбережения. Мир осознает это и начинает переоценивать цифровую валюту в режиме реального времени.Хотя за последние несколько месяцев биткойн вырос на сотни процентов, в ближайшие годы он, вероятно, продолжит расти в долларовом выражении. Я подозреваю, что рыночная капитализация биткойна превысит рыночную капитализацию золота к 2030 году. По этой причине у меня нет золота, и значительная часть моей чистой стоимости вложена в биткойны »- Энтони Помплиано из Pomp Investments and Morgan Creek Digital Assets
«Бычья криптовалюта привлекла внимание миллионов людей, которые раньше никогда не считали цифровые валюты, такие как Биткойн, альтернативным активом.Хотя золото и биткойн иногда используются как средство диверсификации и удержания ряда ценных активов, во многих отношениях они совершенно разные. Биткойн и другие цифровые валюты можно легко торговать на платформах. Мы видели, как прогрессивные мировые фирмы предлагали получать платежи в биткойнах, а такие сторонники, как Tesla, играли активную роль в их продвижении. Эта ликвидность, простота обмена и более широкое использование в современной экономике являются одними из основных отличительных факторов. Золото имеет относительно защитную цель — поддерживать ценность, тогда как биткойн и другие валюты предназначены для нескольких целей, не в последнюю очередь для простоты обмена, покупки и ликвидности.»- Павел Матвеев, генеральный директор, Wirex .
» Основываясь на траектории этого пути цифрового золота и сценариях использования во всем мире, мы полагаем, что биткойн станет основным классом активов в будущем. В то время как золото имеет очевидную ценность и безопасность, потенциал роста биткойнов будет сногсшибательным, если он останется на своем текущем курсе в течение следующего десятилетия », — Дэниел Айвс, управляющий директор и старший аналитик по рынку акций Wedbush Securities
« Золото — это, это не каламбур, это стандарт, если вы хотите измерить покупательную способность за тысячелетия. Ликвидность золота не менялась с течением времени. Золото — это то, что определяет ось X покупательной способности во времени. Биткойн, несмотря на то, что он разделяет защитные качества с золотом, обладает дополнительным атрибутом стремления. Казалось бы, что биткойн обладает потенциалом, который может увеличиться в несколько раз. Никто не думает, что золото взорвется. Биткойн также конечен, в отличие от золота. Никакое увеличение спроса не может этого изменить. Эластичность нулевая ». — JP Thierot, генеральный директор Uphold, платформа цифровых денег
« Я бы, вероятно, выбрал биткойн, но почему бы не оба сразу? Золото и биткойн имеют очень похожий аспект портфеля.Я бы добавил золото в качестве диверсификатора. Я бы добавил биткойн в качестве диверсификатора. Хеджирование — это диверсификация. Биткойн — это инструмент, чтобы достичь этого. Биткойн — это защита от потери денег в пользу чего-то стабильного ». — Майк Венуто, управляющий со-портфелем Amplify Transformational Data Sharing ETF , ETF на 1 миллиард долларов.

Вот что думает миллиардер Рэй Далио

Для Рэя Далио биткойн похож на цифровую версию золота, но миллиардер явно ценит одно выше другого.

«Если вы приставите пистолет к моей голове и скажете:« У меня может быть только один », — говорит Далио. «Я бы выбрал золото».

Далио, которому в воскресенье исполняется 72 года, заявил в мае, что он владеет нераскрытым количеством биткойнов, после того как ранее в течение многих лет высказывал опасения по поводу криптовалют. Тем не менее, он не совсем уверен в концепции.

«У меня очень небольшое количество биткойнов. Я не крупный владелец», — говорит Далио CNBC Make It. «Есть определенные активы, которыми вы хотите владеть, чтобы диверсифицировать портфель, и биткойн — это что-то вроде цифрового золота.«

В 2017 году Далио ушел с поста со-генерального директора Bridgewater Associates после преобразования своей компании в крупнейший в мире хедж-фонд. Сейчас он является председателем и одним из главных инвестиционных директоров Bridgewater, а в прошлом году вернулся в предпринимательский мир, запустив Principles, стартап программного обеспечения для управления людьми.

Он долгое время был чем-то вроде золотого быка: в 2019 году он написал на LinkedIn , что добавление золота может помочь сбалансировать портфель, поскольку это одновременно снижает риски и увеличивает доход.В прошлом году во втором квартале Bridgewater вложила в золото более 400 миллионов долларов.

По данным Reuters, в настоящее время центральные банки мира хранят более 35 000 метрических тонн золота, что составляет примерно пятую часть всего золота, когда-либо добытого. Обычно центральные банки держат золото для диверсификации своих резервов, а поскольку золото является конечным физическим товаром, это естественная защита от инфляции.

Биткойн также может помочь застраховаться от инфляции, как сам Далио сказал Coindesk в мае. Но если ему придется выбирать между золотом и биткойном, он говорит, что выберет золото из-за его долгой истории как «хранилища богатства», то есть актива, который можно хранить и конвертировать в деньги по относительно той же ставке, что и его покупная цена. .

Другими словами, волатильность биткойна беспокоит Далио, и не только его.

Опасения жесткого регулирования — или того хуже

По мнению Далио, существует «разумная вероятность» того, что биткойн в конечном итоге может быть объявлен вне закона федеральным правительством. Прецедент почти вековой давности: в 1934 году президент Франклин Д. Рузвельт подписал Закон о золотом резерве, передав все частные золотые титулы и сертификаты страны Министерству финансов США.

В то время США придерживались золотого стандарта; Рузвельт надеялся поднять экономику страны, выходящей из Великой депрессии, девальвировав доллар. Любой крупный экономический спад или инфляционное событие, сказал Далио Yahoo Finance в марте, может вызвать аналогичные меры в отношении биткойнов и других криптовалют со стороны федеральных правительств по всему миру.

Узнайте больше о криптовалютах на CNBC Pro

Он не одинок. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также не является поклонником криптовалют, назвав их в апреле «средством для спекуляций». Пауэлл также сравнил криптовалюты с золотом, отметив, что люди давно придают золоту «особую ценность, которой у него нет».

В последние месяцы и годы многие финансовые эксперты предупреждали о нестабильности криптовалюты, рекомендуя людям вкладывать только те деньги, которые они могут позволить себе потерять. Для Далио биткойн — лишь небольшая часть его большой инвестиционной головоломки. «Я просто считаю это диверсификацией», — говорит он. «По большому счету, я действительно не знаю, будет ли биткойн расти или падать.Я мог бы возразить с обеих сторон ».

Ключ, по его словам, состоит в том, чтобы постоянно переоценивать эти инвестиции и избегать покупки большего количества актива, такого как биткойн, только потому, что он временно работает хорошо. деньги в, — говорит он. — И сделаем диверсификацию глобальной, а не только в Соединенных Штатах.

По состоянию на полдень среды один биткойн оценивался примерно в 39000 долларов, что ниже его максимума середины апреля в 63000 долларов, согласно в трекер криптовалют Coindesk. Унция золота в настоящее время стоит 1800 долларов, что немного выше, чем 1776 долларов за тот же период.

Зарегистрируйтесь сейчас: Станьте участником CNBC Pro, чтобы следить за действиями Рэя Далио и других профессионалов отрасли

Не пропустите:

Миллиардер Рэй Далио на своем рутинная жизнь, что не дает ему уснуть по ночам и его следующая глава

Миллиардер Рэй Далио: Самые успешные люди «в целом» лучше справляются с этим одним делом

Рэй Далио говорит сотрудников личностный тест — вот один из созданных Далио, который вы можете пройти бесплатно.

Обзор цифрового золота: нерассказанная история биткойнов. Вычислительная техника и нетбуки

История денег берет свое начало — по крайней мере, с 2000 года до нашей эры, и один из способов изучения эволюции человеческих обществ (и даже целых империй) — проследить за тем, какие деньги они использовали. Монеты превратились в банкноты, которые превратились в чеки, которые превратились в кредитные и дебетовые карты, что примерно соответствует тому, что мы сейчас находимся. Большой вопрос в том, что будет дальше.

С одной стороны, ответ очевиден: деньги должны быть практически преобразованы в цифровые биты. Когда вы проводите своей новой бесконтактной дебетовой картой (или, вскоре, вашим iPhone 6) над кард-ридером розничного продавца, на самом деле вы даете компьютеру команду уменьшить число, хранящееся в бухгалтерской книге на жестком диске вашего банка, и увеличить номер, хранящийся в бухгалтерской книге банка продавца на соответствующую сумму.Никакие физические деньги не переходили из рук в руки: все, что произошло, — это передача цифровой информации.

Это далеко от ракушек каури и золотого стандарта, но на самом деле это всего лишь половина оборота. Во-первых, даже если деньги превратились в кусочки, правительства и центральные банки по-прежнему контролируют их, как если бы они были физическим предметом, и манипулируют ими, когда это соответствует их политическим целям. (В конце концов, что такое «количественное смягчение», как не эвфемизм для печатания денег?)

Но что еще более абсурдно, так это то, что, хотя деньги стали цифровыми, их по-прежнему трудно перемещать по миру — если только вы не банк.Интернет позволяет человеку мгновенно отправить электронное письмо — просто поток битов — кому-то на другом конце света, но отправка им денег — также просто потока битов — это совсем другое дело. Вы должны использовать установленные каналы (банки или других лицензированных посредников), платить значительные сборы и комиссии и иногда терпеть необоснованные задержки.

Несоответствие между технологическим потенциалом и реальностью реального мира — красная тряпка для компьютерных фанатов, поэтому неудивительно, что с первых дней существования сети группы шифровальщиков экспериментировали с идеями «цифровых денег» — валют, которые были чисто цифровыми. , глобальные и неподконтрольные правительствам.В течение многих лет все эти эксперименты терпели неудачу, а затем, в октябре 2008 года, таинственный, неизвестный компьютерщик, назвавший себя Сатоши Накамото, изобрел новый вид цифровой валюты — биткойн — и изменил правила игры.

С тех пор биткойн стал кататься на американских горках во многих измерениях. Он привлек внимание не только скептически настроенных средств массовой информации, но и фанатов криптографии, мошенников, компьютерных ученых, инвесторов (или игроков, в зависимости от вашей точки зрения), предпринимателей, венчурных капиталистов, преступников, хакеров, служб безопасности и закона. — правоохранительные органы.На сегодняшний день большая часть драмы о биткойнах разыгрывается публично. Но что было относительно неясным, так это история развития технологии и личности людей, сыгравших в ней значительную роль.

Это история, которую намеревался рассказать Натаниэль Поппер. Он репортер New York Times , и это показывает: у него явно безграничная выносливость, он внимателен к деталям, навязчивая потребность создавать бойкие портреты пером (ключевой игрок — «стройный мужчина с темной внешностью кинозвезды, утонченный» акцент, одежда, подчеркивающая элегантность и легкость »- и тому подобное) и так далее. В его книге есть множество персонажей, которых часто называют просто по имени, так что иногда возникает ощущение, что попал в семейную сагу. И он структурирован как технический триллер — в хронологическом порядке, с короткими главами, каждая из которых завершает то, что Поппер может найти в наибольшей степени захватывающим в данный момент своего повествования.

Но это также хорошо читаемый и информативный отчет о первых годах технологии — криптовалюты — которая однажды может оказаться почти такой же значимой, как и сам Интернет.Хотя Интернет уже оказал огромное экономическое влияние, его реальный потенциал остается в значительной степени неиспользованным из-за высоких транзакционных издержек, связанных с традиционными методами оплаты, представленными «старыми деньгами» — кредитными картами и их эквивалентами. Экономические трения, вызванные транзакциями по картам (плюс связанные с этим расходы на мошенничество и предотвращение мошенничества), означают, что масштабы Интернета пока не могут быть использованы. Но криптовалюты в модели биткойнов могут это изменить, потому что они позволят проводить миллиарды транзакций, каждая из которых может включать лишь крошечный платеж наличными, но в совокупности может быть огромным.

Из повествования Поппера выделяются две вещи. Первый — это подтверждение того, насколько долгим и извилистым является путь от технологического прорыва к реальному признанию. Тот, кто думает, что вывести технологию на рынок — это легко, никогда не делал этого. Другой — колоссальный ущерб, нанесенный перспективам биткойнов (и вообще криптовалют в целом) онлайн-черным рынком Шелкового пути, платформой, известной продажей нелегальных наркотиков, которая использовала биткойны в качестве средства обмена, который в конечном итоге был закрыт Власти США.Учитывая, что валюта — аналоговая или цифровая — хороша ровно настолько, насколько доверяют ей люди, фиаско Шелкового пути дало правительствам и средствам массовой информации необходимую им поддержку — криптовалюты на самом деле предназначены только для плохих людей. Это позор, потому что, возможно, они — именно то, что нужно сетевому миру.

Digital Gold издает Аллен Лейн (20 фунтов стерлингов). Нажмите здесь, чтобы купить за 16 фунтов стерлингов.

Эпоха криптовалют

Один

ОТ ВАВИЛОНА К БИТКОИНУ

Ни глаз никогда не видел, ни рука не касалась доллара.

-Альфред Митчелл Иннес

Чтобы любая валюта была жизнеспособной, будь то децентрализованная криптовалюта, выпущенная компьютерной программой, или традиционная «бумажная» валюта, выпущенная правительством, она должна завоевать доверие сообщества, использующее Это. Для сторонников криптовалюты, как мы узнаем в следующих главах, все дело в том, чтобы предложить альтернативную модель этого доверия. Они рекламируют систему платежей, в которой получатель больше не должен доверять «сторонним» учреждениям, таким как банки или правительства, чтобы гарантировать, что плательщик сможет доставить согласованные средства.Вместо этого криптовалютные системы внушают доверие незыблемой децентрализованной компьютерной программе, которая теоретически неспособна обманывать людей. Однако ничто из этого не снимает криптовалюту с крючка. Они тоже должны завоевать доверие людей, чтобы стать актуальными.

Доверие лежит в основе любой денежной системы. Чтобы это работало, люди должны быть уверены, что валюта будет пользоваться должным уважением среди других. Поэтому, прежде чем мы перейдем к драматическому появлению биткойна на сцене и его стремлению изменить наше представление о таких вещах, нам необходимо более глубоко изучить это понятие доверия, поскольку оно эволюционировало на протяжении истории.В этой главе мы совершим путешествие по эволюции денег, одного из самых замечательных, но малоизученных изобретений общества.

Начнем с основных вопросов. Что есть деньги? Что это собой представляет? Как общество пришло к созданию такой системы обмена товарами и измерения их стоимости? Как и в любой другой области исследований, к выяснению того, как что-то функционирует, лучше всего подходить, исследуя случаи, когда система не работает.

Одним из современных примеров неудач является Зимбабве, чьи несуществующие многомиллиардные банкноты теперь лежат на столах финансовых репортеров и валютных трейдеров как напоминание о том, насколько беспорядочным могут быть дела с деньгами.Но самый важный урок, извлеченный западными обществами, был извлечен из более далекого прошлого: Веймарской республики 1920-х годов. Тогда правительство Германии, не желая разжигать военный конфликт со своими европейскими соседями, но также не желая расстраивать общественность повышением налогов, вместо этого напечатало деньги для покрытия своих долгов и отправило немецкую марку по неконтролируемой нисходящей спирали. По мере того, как инфляция росла сверх того, что можно было вообразить, дети складывали стопки бесполезных банкнот на 50 миллионов марок в игровые домики.Самая большая осторожность из всего этого исходит из осознания того, что этот денежный и правительственный хаос открыл дверь Адольфу Гитлеру.

Германия в конечном итоге превратилась в функционирующую, в целом миролюбивую страну, что показало, что демократические общества могут восстановить порядок после приступа финансового и политического хаоса. То же самое и в Бразилии, которая благодаря жестким реформам денежно-кредитной политики положила конец инфляции, превышающей 30 000 процентов, и диктатуре 1980-х годов.Но некоторые места почти постоянно живут с денежной дисфункцией, и за это они платят огромную цену. Из их опыта мы узнаем, что основная проблема заключается не в безответственных политических решениях центральных банков, печатающих деньги, хотя это механизм, посредством которого создается гиперинфляция. Скорее, проблема связана с глубоко укоренившимся разрывом доверия между людьми, которые используют валюту, и денежно-кредитным органом, который ее выпускает. Поскольку эти органы денежно-кредитного регулирования обычно являются национальными правительствами, такая разбивка отражает несовершенные отношения общества со своим правительством.Это поучительный способ подумать о том, что криптовалюта с ее «ненадежной» математической системой денежного обмена предлагает в качестве альтернативы.

Если граждане не доверяют правительству в представлении их интересов, они не будут доверять его валюте — или, лучше сказать, они не будут доверять денежной системе, вокруг которой построена их экономика. Поэтому, когда у них будет шанс, они продадут эту валюту и сбегут в поисках чего-то, что они считают более надежным, будь то доллар США, золото или какое-то другое убежище.Когда эта дисфункция укоренилась, такие убеждения сбываются. Снижение стоимости его валюты истощает финансовые ресурсы правительства, в результате чего печатание денег остается единственным средством выплаты долгов и обеспечения политического выживания. Довольно скоро избыток денег в обращении еще больше подрывает доверие, что может уступить место порочному кругу роста инфляции и резкого падения обменных курсов.

Аргентина долгое время жила разорванными отношениями. Столетие неспособности решить проблему доверия объясняет, почему Аргентина пережила очень много валютных кризисов и почему она упала с седьмого места в списке богатейших стран мира в начале двадцатого века и заняла около восьмидесяти места в середине 2014 года.* Это ставит Аргентину, которая в течение многих лет изображала себя маяком европейской изысканности на континенте отсталости Нового Света, более или менее сравнима с Перу.

Майк кое-что знает об Аргентине. Он берет эту историю отсюда:

Моя семья и я провели шесть с половиной счастливых лет в Буэнос-Айресе. Солнце, стейк, вино Мальбек — все это завершило впечатление. Лучше всего были друзья, которых мы завели, люди, которые обнимали вас, всегда старались изо всех сил помочь вам и которые не думали о четырехчасовом обеде, чтобы вступить в напряженный разговор о состоянии Мир.

Но у меня были отношения любви-ненависти с их страной. Несмотря на все страстные объятия аргентинцев с друзьями и семьей, их общество находится в постоянной войне с самим собой. Это проявляется в собачьих фекалиях на тротуарах Буэнос-Айреса, в граффити, портящих некогда прекрасную парижскую архитектуру города, и в бесконечных пробках, вызванных нежеланием водителей уступать дорогу. Горько разделенные политики страны поддерживают конкурирующие устаревшие идеологии, но на самом деле их лояльность связана с объединяющей коррумпированной политической машиной, установленной Хуаном Доминго Пероном полвека назад.Система макиавеллистской власти перонизма заманила аргентинскую политику в порочный круг близорукости и коррупции, неудачи, из-за которой аргентинцы не верят своим правительствам. Пропуск налогов — это норма. Почему, по мнению людей, вы будете платить мошенникам, которые украдут ваши деньги? В этой среде корыстный интерес постоянно проявляется, и огромные запасы природных ресурсов страны растрачиваются. Груды денег будут сделаны короткими многолетними рывками теми, кто достаточно смекал, чтобы использовать схемы накачки и сброса, маскирующиеся под политику, но это означает лишь то, что экономика устремляется к надвигающемуся обрыву каждые десять лет или около того.

Я прибыл в Аргентину в начале 2003 года, как раз тогда, когда последний подобный кризис едва утихал. Банки, которые по-прежнему замораживали сбережения людей на счетах, которые правительство насильно конвертировало из долларов в девальвированные песо, закрыли свои отделения в центре города стальными пластинами, чтобы защитить свои окна от завалов из кирпича, брошенных протестующими вкладчиками. Когда я уехал, в 2009 году назревал следующий кризис. Инфляция приближалась к 30 процентам в год, но правительство открыто лгало об этом, что является недобросовестным актом, который только усилил недоверие аргентинцев к своей валюте и вынудил предприятия упреждающе повышать цены в цикле самоподкрепления.Люди снова начали медленно выводить песо из банков, а правительство вводило ограничения на покупку иностранной валюты, что, как и ожидалось, еще больше подорвало доверие к национальной валюте. Эта игра в кошки-мышки, как слишком хорошо знали аргентинцы, должна была плохо кончиться.

Это тоже осложнило наш отъезд. Через год после нашего отъезда мы наконец продали прекрасную квартиру, которую купили в зеленом пригороде Буэнос-Айреса, Палермо. Но когда я вернулся в город, чтобы закрыть сделку, вывести наши деньги из страны стало трудно.

Жилая недвижимость в Аргентине исторически продавалась за доллары, буквально за доллары. История заставила аргентинцев опасаться не только своей собственной валюты, но и недоверия к чекам, денежным переводам и всему остальному, что требует предоставления кредита. Холодные твердые долларовые банкноты могут прорезать все это. Это то, чего хотели наши покупатели. Не желая переводить деньги на наш банковский счет в США, они хотели делать что-то старым, традиционным способом. Они предложили нам завершить сделку по адресу casa de cambio в финансовом районе Буэнос-Айреса, одном из многочисленных обменных пунктов, которые помогают аргентинцам управлять своими сложными финансовыми делами. casa принимает наши недавно полученные наличные деньги и кредитует наш банковский счет в США. Легкий. Что возможно могло пойти не так?

С блестящими вестибюлями, знаками отличия в викторианском стиле и именами, свидетельствующими о целостности и безопасности, эти обменные пункты могут выглядеть как отделения банков, но работают за пределами банковской системы. Помимо обмена долларов на песо, они управляют сетью счетов для перевода денег за границу с меньшими затратами, чем банковские переводы. Теперь, когда правительство наложило строгие ограничения на переводы через офшорные банковские переводы, эти места пользовались спросом как удобные неофициальные переводчики денег.

Мне не нравился этот, казалось бы, сомнительный вариант, но Мигель, мой ближайший друг из Буэнос-Айреса, сказал мне, что этот casa de cambio еженедельно ведет его бизнес в полностью законных сделках со своими партнерами за границей. Он полностью им доверял, и я доверял ему. Так было в Аргентине: вы доверяли тем, кого знали, и для решения своих деловых вопросов часто полагались на эти отношения больше, чем на правовую защиту коррумпированной судебной системы.

Чтобы быть уверенным, однако, у меня была первая встреча с casa de cambio, , на которой я был уверен, что заграничный перевод будет полностью проверяемым и законным, поскольку у нас будет контракт на недвижимость в качестве подтверждающей документации. Довольный, я согласился с планом покупателей. Несколько дней спустя восемь человек собрались в одном из запечатанных помещений фирмы, чтобы завершить закрытие: двое сотрудников; пара, покупающая нашу квартиру; один из их отцов, который за это платил; официальный escribano, или нотариус, требуемый по закону для аутентификации урегулирования; Мигель; и я.

Вошел мужчина, неся около десяти стопок банкнот, и отдал их мне. У меня никогда не было столько денег, но меня все равно поразило, насколько маленькие у меня были 280 000 долларов. Его подсчитали сотрудники casa de cambio, , после чего началось подписание документов о передаче. Как только escribano убедился, что все было честно и честно, он и отец попрощались, и началась организация международного трансфера.

Внезапно вбежал сотрудник, поспешно крикнув: «Вы не можете этого сделать! Это должно пройти через банковскую систему!» Я посмотрел на Мигеля, и он погрузился в меня.Персонал неправильно понял ключевое требование к документации в соответствии с постоянно меняющимся валютным законодательством Аргентины. Или, может быть — заговорщицкий аргентинец во мне начал действовать — нас подставили. Почему это произошло после того, как escribano ушел и передал собственность? В любом случае, мы застряли.

У меня были варианты: я мог собрать деньги, наши сбережения и перевезти их через город — в чем? Рюкзак? В моих носках? — и надеюсь, местное отделение банка, в котором я имел в основном неактивный счет для оплаты счетов за электроэнергию, с радостью примет огромную пачку долларов, конвертирует их в песо за определенную плату и по конфискационному обменному курсу, и затем немедленно конвертируйте их обратно в доллары за другую плату и по другому дорогостоящему обменному курсу, прежде чем переводить деньги в мой банк за большую плату.Мы столкнулись с угрозами безопасности и дополнительными расходами примерно на 15 000 долларов, если предположить, что план будет согласован с сотрудниками отдела соблюдения нормативных требований банка. Или, предложив casa de cambio , я мог бы заключить сделку с ними, но без документации, которую мне обещали. Учреждение принимало мои деньги, а заграничный агент вносил эквивалентную сумму на наш счет, но я не получал никаких бумажных документов о том, что когда-либо передавал какие-либо деньги. Я должен был бы поверить — это слово снова — что через двадцать четыре часа я смогу позвонить в свой банк и убедиться, что деньги поступили на мой счет, хотя до фактической регистрации кредита потребуется три дня.

Хорошо подумал. Десятки тысяч аргентинцев совершали такие операции каждый день. По иронии судьбы для них это был более надежный метод обмена ценностями, чем работа с банковской системой, которая неоднократно грабила их сбережения. Что еще более важно, Мигель, человек, которому я доверял больше, чем кому-либо другому в Аргентине, доверял этой группе людей заботиться о своих счетах. Он делал это более прозрачным и откровенным образом, чем я предполагал, но он регулярно с ними справлялся.Действительно, casa de cambio был необходим для поддержания доверия Мигеля. Доверие клиентов было основой их бизнеса. С другой стороны, я вряд ли стану постоянным покупателем.

Неохотно согласился на неофициальную сделку. Все, что обменный пункт мог дать мне в качестве «записи», — это отрезанный кусок тикерной ленты от обычного калькулятора для печати квитанций, который просто отображал числа в тексте: общая сумма перевода за вычетом комиссии и ничего больше. Я потерял его в тот же вечер.

На следующий день мы с Мигелем вернулись в casa de cambio , чтобы получить специальный код, с помощью которого мой банк мог бы отследить платеж. Джентльмена, которого мы должны были встретить, не было, по крайней мере, так нам сказал охранник, присматривающий за хорошо укрепленным входом в служебные помещения. Когда у меня подскочило кровяное давление, я попросил о встрече с другим сотрудником. Охранник позвонил ему, затем передал его сообщение: деньги уже были зачислены на мой счет. Я был недоверчив. Предполагалось, что это займет три дня.Мое сердце забилось быстрее. Они лгали? Меня обманули? Невероятно нервничая, я вышел на улицу и позвонил агенту своего банка. Ответ пришел: «Да, мистер Кейси, деньги на вашем счете». Мы с Мигелем крепко обнялись.

* * *

Мы рассказываем эту историю, потому что она иллюстрирует связь между доверием и деньгами, которая, в свою очередь, имеет решающее значение для понимания криптовалют и представления о том, что они заменяют доверие к государственному эмитенту денег доверием к компьютеризированному алгоритму.(В этом смысле называть биткойн «ненадежным» неточно, хотя это всегда удобный дескриптор.) Вам нужна какая-то модель доверия для работы денежной системы. Биткойн стремится решить эту проблему, предлагая пользователям систему доверия, основанную не на людях, а на незыблемых законах математики. Его собственная проблема доверия заключается в том, что не многие люди полны уверенности в отношении общего имиджа биткойна — его чувства незащищенности и нестабильности. Для многих математика также пугает, как и представление о том, что компьютеры, а не люди, управляют вещами, хотя применение таких соображений только к биткойнам выдало бы незнание того, насколько компьютеризированы наши финансовые рынки, основанные на фиатных валютах. стать.

В таких местах, как Аргентина, где мало доверия к политическим институтам, проблема доверия решается за счет повышения доверия общества к семьям, друзьям и репутационным отношениям. К сожалению, это крайне неэффективно. Такие круги доверия слишком малы для любой экономики, которая имеет сложную сеть экономических взаимодействий за пределами небольших сообществ, не говоря уже о той, которая претендует на интеграцию с остальным миром. Более того, система работает до предела, когда кризис побуждает всех броситься к выходу и сбросить свои ненадежные песо.

Решить эту проблему и призваны криптовалюты. Они продаются как таковые, потому что ни одна государственная денежная система не является совершенной. Аргентина может быть крайним случаем, но, как показали события 2008 года, модель любой другой страны также уязвима для подрыва доверия.

Чтобы понять, почему доверие так важно для денег, и прежде чем мы углубимся в работу и грандиозные перспективы криптовалюты, давайте совершим путешествие по истории и исследуем конкурирующие теории денег, которые развивались на протяжении веков.Мы надеемся, что к его концу вы будете иметь представление о том, сколько денег на самом деле равно . Вы могли подумать, что ответ на этот вопрос прост, ведь люди использовали это вещество тысячелетиями. Но на самом деле практика обмена денег настолько глубоко укоренилась в культурной эволюции общества, что мы мало о ней задумываемся.

* * *

В своей недавней провокационной книге Money: The Unauthorized Biography, Феликс Мартин утверждает, что для того, чтобы сосредоточиться на деньгах как на «вещи», товар, или «металлист», концепция денег, которую мы придет позже — это упустить мощную силу строительства цивилизации, которую высвободило это изобретение.Называя деньги «социальной технологией», он заявляет, что «валюта сама по себе не деньги. Деньги — это система кредитных счетов и их клиринга, которую представляет собой валюта». В таком понимании мы видим, как деньги позволили создать новую форму социальной организации, выходящую за рамки трайбализма. Это обеспечивало универсальную систему ценностей, а это означало, что властные структуры в доисторических племенных общинах, где порядок поддерживался за счет угрозы насилия со стороны того, кто был самым жестоким могущественным, могли уступить место чему-то, что позволяло всем членам общества, а не просто физически сильные или связанные, чтобы процветать.Богатство, определяемое накоплением этой новой абстрактной меры стоимости, станет эталоном власти. Это полностью изменило правила игры.

Мартин берет нас на микронезийский остров Яп, чтобы изложить свою точку зрения. Он описывает уникальную валютную систему, которая сбивала с толку первых европейских посетителей, состоящую из каменных колес, известных как fei. Они были добыты в трехстах милях от нас, и их диаметр достигал двенадцати футов. После обмена часто было слишком неудобно перевозить эти гигантские известняковые камни их новому владельцу, поэтому они часто оставались во владении предыдущего владельца.Тем не менее, во всем япесском обществе существовало взаимопонимание, что права собственности на эти огромные символы богатства могут переходить от одного человека к другому в серии сделок, тем самым обеспечивая средства для урегулирования непогашенных долгов. Мартин цитирует рассказ молодого американского авантюриста Уильяма Генри Фернесса III о том, как один fei затонул в океане по пути из Бабелтуапа, но все же был признан обмениваемой денежной единицей для своего нового владельца.

Система fei показывает, как далеко может зайти общество в создании абстрактных представлений о ценности и власти.Эта концепция в разной степени проявляется по мере того, как общества начинают признавать универсальную, пусть и вымышленную, ценность денег и обладают невероятной силой. Итак, мы видим появление денег в Древней Греции и ее новаторской системы демократии, совпадающее с разрывом с предшествовавшим ей обществом, в котором структуры власти были гораздо более жесткими и ограничивающими. Деньги открыли мир, создали возможности.

Но каким бы мощным ни был этот коллективный акт принятия абстракции для развития цивилизации, это борьба за наши индивидуальные умы, которые предпочитают материальные объяснения того, как устроен мир, и особенно для понимания ценностей.Мы видим это сейчас, когда старшее поколение, выросшее с обычными магазинами и физическими товарами, изо всех сил пытается понять, почему кто-то покупает «виртуальные товары», такие как те, что продаются в онлайн-играх, таких как Second Life, — гораздо меньше за них платят. с «виртуальной валютой». Мы можем интеллектуально понять «Что такое деньги?» обсуждение, но нам трудно преодолеть это укоренившееся представление о долларе, евро — или даже о биткойне — как о вещах, имеющих самостоятельную материальную ценность.

* * *

Выньте долларовую купюру из своего бумажника — или сделайте то же самое с евро, фунтом или иеной — чем бы вы ни были (при условии, что у вас все еще есть наличные).Внимательно посмотрите на это. Теперь спросите себя, чего это стоит?

Ваш первый ответ, без сомнения, будет примерно таким: «Да, один доллар». Но спросите себя еще раз. Что это на самом деле стоит? Какую внутреннюю ценность имеет эта штука в вашей руке, лист бумаги размером 2,61 на 6,14 дюйма?

Что ж, вы можете написать на нем, если хотите, превратив его в устройство для хранения заметок, хотя и крайне менее эффективное, чем совершенно хороший блокнот. Потребители наркотиков считают, что это полезный инструмент для нюхания кокаина, хотя, возможно, это скорее утверждение «потому что вы можете», чем отражение особой полезности долларовой банкноты для этой цели.Дело в том, что как материальный объект мало что уникально в долларе или банкноте любой страны. Это не стол, не молоток, не машина, не источник еды, не даже оказанная услуга, например, стрижка или поездка на такси.

В некоторой степени этот листок бумаги похож на те другие листы бумаги, которые играют важную роль в нашем обществе: письменные контракты. Контракты не имеют ценности для материала, на котором они написаны, но потому, что суд признает содержащиеся в них слова доказательством имеющего исковую силу соглашения.Они являются доказательством заключения сделки между двумя сторонами и предоставляют каждой стороне необязательное требование в нашей правовой системе, чтобы заставить другую соблюдать ее условия. Но что именно означает контрактное соглашение в долларе? Находясь у вас в руке, он содержит довольно неясное обещание, подтверждение правительства США, что оно должно вам стоимость этого доллара. Дядя Сэм обещает принять эти долговые расписки и зачесть их в счет долгов, которые вы, в свою очередь, должны ему — ваш налоговый счет, сборы, штрафы и т. Д. — но за все лишние доллары после этого, вашу полученную зарплату, он никогда не уйдет. чтобы погасить этот долг.Если подумать, как он мог?

В строгом юридическом смысле доллар представляет собой требование к банковской системе и, в более широком смысле, к Федеральной резервной системе США, которая устанавливает права всех будущих держателей этой банкноты при первой выдаче ее банку. Банк и ФРС обязаны признать вашу претензию в соответствии с той суммой, которую она призвана представлять. Проще говоря, если вы кладете долларовую купюру на свой счет, банк признает, что он должен вам этот доллар. Но на самом деле это не решает проблему того, что дает доллару его ценность.В практическом смысле его ценность полностью зависит от того, согласны ли все остальные, что ваш доллар может быть обменян на согласованную сумму товаров и услуг. Если этот консенсус исчезнет, стоимость вашего доллара упадет очень быстро, что аргентинцы знают по частым фазам гиперинфляции, которые они пережили. В соответствии с этим критерием стоимость доллара не зависит от того, что банк признает свое обязательство перед вами или что банк регистрирует требование по нему в ФРС; скорее, он зависит от готовности общества принять его в счет погашения долга.Эта консенсусная мера стоимости очень отличается от утверждения, что долларовая банкнота имеет любую внутреннюю стоимость .

Здесь «золотые жучки», как в финансовом мире с любовью называют сторонников основанных на золоте денежных систем, выходят на сцену, обещая решить нашу проблему внутренней стоимости. Они говорят, что золото — настоящая валюта, поскольку оно твердое, материальное, долговечное и внутренне ценное. В соответствии с их любимым золотым стандартом вы действительно могли передать свой доллар правительству США и настоять на том, чтобы оно выплатило вам долг, потребовав возврата такой же стоимости в золоте.

Но здесь возникает другой вопрос: сколько на самом деле стоит слиток золота? Какова на самом деле его внутренняя стоимость ? Золотые жучки указывают на бесчисленное множество применений этого очень прочного, полностью взаимозаменяемого металла. Его свойства впечатляют: он податлив и долговечен. Его можно расплавить и заново сформировать, но он никогда не теряет своего блеска. Его электрическая проводимость используется в печатных платах, а зубные имплантаты отличаются своей прочностью и устойчивостью к потускнению. Но давайте проясним: не из-за этих видов использования мы приписываем ценность золоту.На самом деле, они составляют лишь небольшую часть его предложения. Нет, присвоенное значение гораздо больше связано с его воспринимаемой красотой, примером которой является его традиционное использование в ювелирных изделиях, архитектуре и предметах домашнего обихода. Однако здесь мы все еще приходим к круговому спору о ценности золота: трудно отличить нашу врожденную признательность за красоту золота — как, например, мы можем ценить цветок — от нашей идеи о том, что золотой орнамент передает ценность, что он означает богатство, процветание и престиж.

Золота мало.Говорят, что все золото, добытое на протяжении всей истории, могло заполнить только два бассейна олимпийского размера. Но дефицит относителен и актуален только при наличии спроса. Бесчисленные материальные объекты могут считаться дефицитными, но они не имеют ценности, потому что не востребованы. Важно только то, что люди хотят золота. Но почему?

Мы ходим кругами. Единственный вывод, к которому мы можем прийти, — тавтологический: золото ценно как валюта или вложение, потому что мы считаем его ценным (что является той же причиной для оценки самих денег).Ценность золота как валюты — абстрактная социальная конструкция. Тем не менее, эта ценность сама по себе реальна. Это оказывает реальное влияние на мир. На протяжении всей истории проливалась кровь, земли были завоеваны, а народы строились и разрушались в погоне за этой блестящей материальной вещью. Вся эта прославленная и порой уродливая история проистекает из того факта, что общества с самого начала признавали золото отличной, практичной валютой и средством сбережения, которое обладало множеством ключевых качеств, необходимых для этой денежной цели: его было мало, прочный, делимый, портативный, легко проверяемый и взаимозаменяемый-i.е., его качества не менялись от единицы к единице, так что один запас золота можно было заменить другим того же веса. Эти качества побудили общества повсюду коллективно согласиться с тем, что золото будет приемлемым в качестве валюты. Именно это соглашение придает ему ценность. Еще раз, однако, это не означает, что золото имеет внутреннюю ценность .

Многовековые споры о природе денег сводятся к двум. Одна школа рассматривает деньги как просто товар, уже существующую вещь со своей собственной ценностью.Эта группа считает, что общества выбрали определенные товары, чтобы они стали взаимно признанными единицами обмена, чтобы преодолеть обременительный бизнес бартера. Обмен овец на хлеб был неточным, поэтому в нашем аграрном прошлом торговцы соглашались, что определенный товар, будь то ракушки, камни или золото, может заменить все остальное. Эта точка зрения «металлизма», как известно, поощряет идею о том, что валюта сама должна быть или, по крайней мере, обеспечена каким-то материальным материалом. Этот ортодоксальный взгляд на валюту разделяют многие золотые жучки и защитники твердых денег из так называемой австрийской школы экономики, группы, которая пережила ренессанс после финансового кризиса с ее критикой экспансионистской политики центрального банка и инфляционные бумажные валюты.Они винят мыльный пузырь активов, который привел к кризису, на безрассудную денежно-кредитную экспансию неограниченных центральных банков.

Другая сторона этого аргумента принадлежит школе «чарталистов», группе, которая не обращает внимания на валюту и вместо этого сосредотачивается на кредитных и доверительных отношениях между человеком и обществом в целом, воплощенными в этой валюте. Это представление, которое мы разделяем и которое информирует о нашем понимании криптовалют, признает наличие неявного, общенационального соглашения, которое позволяет сохранять денежный обмен, а также выпускать и погашать долги и кредиты.Это переговорное решение, проект по своей сути политический, — это денег. Дело не в валюте. Валюта — это просто жетон или символ, вокруг которого построена эта сложная система. ( Chartalist происходит от латинского charta, , что означает «жетон».) Эта концепция денег, естественно, привлекла экономистов, которые считают, что политики должны играть определенную роль в управлении экономикой для улучшения общества. апостолов Джона Мейнарда Кейнса.Тем не менее, это также укоренилось в жесткой структуре любой криптовалютной денежной системы, которая не оставляет места для кейнсианских интервентов, но в такой же степени зависит от коллективного соглашения о том, что цифровая валюта может быть принята при урегулировании долгов.

В этом философском подразделении ведутся споры о криптовалютах и о том, как их регулировать и стоит ли их регулировать. Рост биткойна привлек многих с металлическим складом ума, группу, возглавляемую либертарианцами и анархо-капиталистами, которые хотят, чтобы правительство избавилось от денежной массы.Не обращая внимания на нематериальную природу биткойна, они рассматривали цифровую валюту как дефицитный товар, вещь , которую нужно «добывать» и хранить, вещь, чье математически доказанное конечное количество гарантирует, что ее стоимость вырастет и превзойдет стоимость неограниченного количества фиатных денег. валюты, такие как доллар. Тем не менее, многие другие сторонники криптовалюты, включая технарей и бизнесменов, которые видят шанс подорвать систему платежей, ориентированную на банки, де-факто являются чарталистами. Они описывают биткойн не как валюту, а как платежный протокол.Их меньше беспокоит его привлекательность как внутренне ценная вещь, а больше — способность лежащей в основе компьютерной сети изменить правила доверия, на основе которых общество управляет обменом ценностями. Они видят в деньгах систему урегулирования и учета долговых обязательств.

Эти различия окажутся важными, когда мы рассмотрим в следующих главах будущее криптовалют, а пока давайте сделаем шаг назад в тысячелетнее прошлое и проследим события, которые привели нас к этому моменту.

* * *

Когда начались деньги? Ответ на этот вопрос зависит от того, к какому лагерю вы принадлежите. Обсуждение истории денег почти неизбежно сводится к обсуждению историчности денег, потому что невозможно описать его эволюцию, не описывая также, как они были задуманы.

Исходя из этого, толпа металлистов рассматривает зарождение денег глазами Аристотеля, который писал: «Когда жители одной страны стали более зависимыми от жителей другой страны и импортировали то, что им было нужно, и экспортировали то, что у них было. большая часть денег обязательно вошла в обиход.»Эта точка зрения, что когда-то торговля стала настолько сложной, что бартер больше не мог ее сократить, возродил два тысячелетия спустя Адам Смит в книге Богатство Наций года. Смит описал общины Нового Света в Перу и других странах как обремененные бартером до тех пор, пока был представлен гений европейской чеканки. Взгляды Смита были критически важны для общепринятой точки зрения, которую мы перевели от бартера к деньгам и долгу. Он утверждал, что, когда люди делят труд в соответствии со своими талантами, они производят излишки товаров для торговли, но попадают в ловушку неспособность удовлетворить то, что экономисты называют «совпадением желаний».Другими словами, не было никакой гарантии, что следующий парень захочет обменять свою овцу на все наконечники стрел, необходимые для разгрузки. Таким образом, был выбран легко заменяемый, четко различимый товар, который функционировал в качестве согласованного стандарта для облегчения Этот товар стал деньгами, и, согласно этому мышлению, это была вещь , сама по себе, несущая внутреннюю ценность. Как только мы ввели его в эту роль, деньги открыли двери для всех других инструментов обмена ценностей, включая создание долга.

Если вы чарталист, ваша историческая отправная точка совсем другая. Во-первых, вы отвергаете бартерную историю как миф. Вы опираетесь на труды десятков антропологов двадцатого века, побывавших в местах, где не использовались валюты; антропологи, утверждающие, что не нашли никаких доказательств того, что эти народы когда-либо участвовали в бартере, по крайней мере, в качестве основной системы обмена. Вместо этого эти общества разработали тщательно продуманные кодексы поведения для сортировки различных долгов и обязательств.Другими словами, на первом месте были долги. Антрополог Дэвид Грэбер предполагает, что конкретные долговые соглашения, вероятно, возникли в результате обмена подарками, которые породили чувство долга. После этого кодифицированные системы ценностей могли появиться из наказаний, которые племена назначали за различные проступки: скажем, двадцать козлов за убийство чьего-то брата. С этого момента люди начали думать о деньгах как о системе урегулирования, компенсации и погашения этих долгов в обществе.

Учитывая это большое разделение во взглядах на мир, металлисты и чарталисты приписывают очень разные мотивы той выдающейся роли, которую на протяжении веков играло государство в чеканке валюты.Для металлистов правительства просто играли роль одобрения, удостоверяя качество и количество металла в каждой монете. Но для чарталистов государство превратилось в высшую расчетную палату по долгам и кредитам благодаря своей монопольной власти над налогами, которые можно было уплатить только монетой государства.

Независимо от того, где находится лояльность через этот разрыв, большинство согласны с тем, что первая зарегистрированная денежная система появилась в Месопотамии, современный Ирак, около 3000 г. до н.э., когда вавилоняне начали использовать серебро и ячмень в качестве универсальных средств обмена и единиц стоимости.Это совпало с разработкой Кодекса Хаммурапи, одного из старейших сохранившихся письменных памятников и первого примера правителя, устанавливающего законы, также в Месопотамии. Этот кодекс включал набор правил платежей, по которым долги можно было погашать серебром или ячменем. Основываясь на этих инструкциях, первые бухгалтеры из Месопотамии вели учет транзакций в обществе, делая это через специальные углубления на глиняных табличках. В их записях использовался относительно легко понимаемый стиль клинописи, который вытеснил иероглифы — древнюю систему письма, которая была ограничена королевской семьей и первосвященниками.

Со временем положение людей в обществе будет определяться денежной мерой их способности получать ценные предметы, в большей степени, чем их способностью причинять страдания. Деньги сделали человеческие поселения менее уязвимыми для кровопролития и хаоса. Когда мир стал более упорядоченным, он стал более благоприятным для торговли. Отсюда развивались великие древние цивилизации: Месопотамия, Греция и, что наиболее успешно, Рим.

Взлет и падение этих цивилизаций совпали с деньгами, и невозможно понять, подпитывала ли одна энергия другую или наоборот.Огромное влияние Римской империи было синонимом того, что ее монеты являлись законным платежным средством на огромных территориях Европы и Ближнего Востока. Политическая нестабильность, которая в конечном итоге ослабила его и привела к его краху, была частично вызвана ухудшением покупательной способности этой валюты, поскольку Рим поддавался повторяющимся приступам бушующей инфляции, усугубляемой ошибочными попытками императора Диоклетиана по контролю над ценами. После падения Рима в Европе наступили темные века, и континент потерял чувство денег.Некоторые периодические попытки возродить эту практику не находили поддержки до эпохи Возрождения. Как напоминает нам историк Найл Фергюсон, возврат денег в то время и связанное с ним изобретение банковского дела семьями Медичи во Флоренции финансировали взрыв в мировой торговле и помогли оплатить архитектурное и художественное возрождение той эпохи. Это поставило Европу на путь современной эпохи, в которой деньги и финансы долгое время были в ее центре.

* * *

На протяжении большей части своей истории валюта выпускалась теми, кто правит, будь то короли или демократически избранные правительства.Последовательно эти правители поставили свой авторитет — как в прямом, так и в переносном смысле — на свою валюту, напоминая гражданам о глубокой связи между деньгами и властью.

Staters, монеты из сплава золота и серебра, которые, как считается, были первой отчеканенной валютой в королевстве Лидия на территории современной западной Турции, примечательны тем, что на них изображена голова льва. Этот знак делает короля Алятта, который, как предполагается, является правителем этих монет, вероятно, автором тысячелетней ассоциации между произведениями искусства и валютой — практикой, которая придает этим непрактичным, неодушевленным предметам большую силу, значимость и воспринимаемую ценность.

Посмотрите еще раз на свою долларовую купюру. Обратите внимание на декоративные бордюры и листья, идущие по краю и закрывающие голову Джорджа Вашингтона, а также печати регионального Федерального резервного банка и Министерства финансов США. См. На оборотной стороне еще более сложные образы границ, охватывающие слова ONE и In God We Trust, , а также две стороны большой печати правительства США, протянутый орел справа и Око Провидения. над пирамидой слева.Эту сложность в стиле барокко трудно воспроизвести, поэтому она помогает сдерживать фальшивомонетчиков, равно как и встроенные волокна, водяные знаки и металлические полосы. Но что не менее важно, впечатляющие образы просто впечатляют. Он наполнен семиотическим шумом, обозначающим власть и порядок.

Художественное изображение валюты помогает нам приобщиться к металлической выдумке о том, что денежный жетон имеет внутреннюю ценность. Тем не менее, мы также не можем избежать связанной с этим символики государственной власти. Бесчисленные монархи после царя Алиатта использовали аналогичные драматические символы, чтобы поставить свою печать на чеканке.Это придавало монете подлинность, но также служило своего рода королевским брендом, рекламой вездесущности королевства. Нам напоминают, что деньги и власть неразделимы.

Способность государя выпускать деньги давала одно конкретное преимущество: создание сеньоража, возможность получать прибыль непосредственно от эмиссии валюты. В наши дни сеньораж возникает из-за беспроцентной ссуды, которую правительство получает, печатая деньги на относительно бесполезных листах бумаги.Но когда валюты были связаны с определенным весом драгоценных металлов, монархи использовали эту власть более открытыми методами. Многие «стригут» золотые или серебряные монеты, чтобы переплавить их и вернуть ценность стружке. До того, как монетам присваивались конкретные числовые значения, правители «кричали» произвольно назначенную стоимость конкретной монеты, заявляя, что теперь она может покупать меньше определенного полезного товара или вносить меньший, чем раньше, вклад в оплату налогового счета. По сути, монарх отказывался от обещания выплачивать долговые расписки по определенной ставке и поэтому должен был списать свои долги в соответствии с размером крика.Точно так же подданные короны были вынуждены предоставить больше денег, чтобы погасить своих долгов. Излишне говорить, что это раздражало денежные классы — дворян и аристократов, а позже и буржуазию, для которых периодическое произвольное обесценивание могло привести к значительному сокращению богатства. По мере того, как их сопротивление этому злоупотреблению властью росло, это привело к появлению некоторых великих либеральных идей, на которых основана современная демократия, идей, лежащих в основе основания Америки и Французской революции.Теперь такой же дух сопротивления присутствует и среди проповедников биткойнов.

Задолго до того, как у средневековых европейских монархов появились монеты, с которыми можно было возиться, китайские императоры начали вкладывать деньги в следующий этап своего технологического развития. В девятом веке нашей эры, когда такие регионы, как Сычуань, столкнулись с нехваткой бронзы, которую они использовали для изготовления монет, правительственные чиновники начали экспериментировать с аккредитивами, которые функционировали как форма бумажных денег. Затем, в 1023 году, династия Сун выпустила по всему королевству полноценные бумажные деньги, выпущенные государями.

Столетиями ранее Китай уже обосновал свою интеллектуальную позицию, согласно которой деньги являются частью «механизма» правительства, как выразились имперские ученые. Они описали это как средство «сохранить богатство и блага и тем самым регулировать производительную деятельность людей, после чего они принесли мир и порядок в Поднебесную Царство». Это диаметрально противоположно товарному взгляду металлистов на деньги. Но это недалеко от подхода современных центральных банков к управлению денежной массой.Разница в том, что ответственность китайских правителей проистекает не из законодательства, а из морального кодекса, ставшего возможным благодаря конфуцианскому взгляду на императора как на благожелательную вершину сплоченного общества «Среднего царства». Сегодня Китай борется с конкуренцией со своей суверенной валютой, юанем, как из-за спроса его граждан на иностранные национальные валюты, такие как доллар, так и из-за молодой, но потенциально важной угрозы со стороны частных цифровых валют, таких как биткойн. Осуществляя эти сдвиги и проявляя себя на мировой экономической арене, руководство страны все еще кажется ограниченным этой древней концепцией государственных денег, которая в современных обществах перестала казаться такой просвещенной.

В Европе борьба между частным и государственным секторами за контроль над деньгами имеет гораздо более глубокую историю. Хотя многие жаловались на постоянное обесценивание суверенной валюты, некоторые разработали обходные пути, которые фактически создали частные деньги.

Самым впечатляющим из них была écu de marc, — форма валюты, разработанная и используемая торговыми банкирами, вышедшими из итальянского Возрождения и позволившая им расширить свой бизнес на международном уровне.Основываясь на обменном курсе, совместно согласованном купцами, écu de marc позволял обменивать торговые векселя из разных банков в разных странах. Суверены в каждой стране держали жесткий контроль над своими валютами, но этот банковский класс развивал свои собственные международные обмены через чудо создания кредитов. Счета финансировали поставки — скажем, обуви, произведенной в Венеции, импортеру в Брюгге, — что обогатило производителя, но реальный источник прибыли лежал в торговле бумагой, урок, который будет передаваться из поколения в поколение банкиров до наших дней.Впервые сообщество частного сектора придумало де-факто машину для создания денег. Эта прямая угроза суверенитету монархов вызвала политическое столкновение, поскольку короли и королевы Европы опасались, что их монопольные полномочия будут подорваны.

Но банкиры не хотели политической власти как таковой. Они были прагматичными бизнесменами, какими они и окажутся спустя столетия. Они использовали бы частные деньги для заключения сделок с правительствами, иногда в качестве угрозы, но в основном для того, чтобы проложить себе путь к большему богатству.

Эти переговоры между сувереном и этими новыми частными производителями денег найдут свое окончательное выражение в королевской хартии, учредившей Банк Англии в 1694 году. Банк Англии, как его теперь называют торговцы облигациями в лондонском Сити, был сформирован по приказу короля Вильгельма III, который хотел построить флот мирового класса, чтобы противостоять Франции, тогда господствовавшей в открытом море. Частный банк — Банк Англии не был национализирован до окончания Второй мировой войны — ссудил Корону 1 фунт стерлингов.2 миллиона, огромная сумма для того времени, и затем можно было бы выпустить банкноты в счет этого долга, эффективно высвобождая деньги. Затем, чтобы придать банкнотам ценность как фактическую валюту, суверен согласился принять их в качестве уплаты налогов. Одним махом соглашение создало форму бумажных денег, эффективно одобренную суверенным государством, установившее банковское дело с частичным резервированием — руководящий принцип современного банковского дела, который позволяет регулируемым банкам выпускать большую часть денег, которые они принимают, в качестве депозитов — и задумал идея центрального банка.Банк Англии фактически получил лицензию на печатание денег.

Это было начало современного банковского дела, и оно оказало глубокое влияние на экономику Англии. Новая финансовая архитектура не только помогла королевству создать высококлассный военно-морской флот, с помощью которого оно будет править миром от полюса до полюса, но и профинансировала промышленную революцию. Банковский кредит фактически стал деньгами, поскольку считался обеспеченным государством. Это новое определение денег преобладает с тех пор.Со временем новая британская система расширилась до такой степени, что обычные граждане имели текущие счета, а компании могли использовать всевозможные банковские кредитные инструменты для финансирования всего, от повседневных операций до крупномасштабных проектов. Теперь, когда банки могли предоставлять свои добрые имена заемщикам в качестве поручителей, эти инструменты стали торгуемыми, что быстро привело к возникновению рынка облигаций.

Этот финансовый скачок дал экспоненциальный рост ликвидности в экономике, но также и риск.Хотя это создало невиданные ранее перспективы для предпринимательства и создания капитала, оно также породило то, что мы теперь называем системным риском. Убытки в одном учреждении могут вызвать колебания и дестабилизировать многие другие из-за взаимосвязей финансовой системы. Это сделало эту систему уязвимой к колебаниям в этом важнейшем социальном продукте: доверии. Постоянно расширяющаяся сеть взаимосвязанных кредитных отношений означала, что текстильные фабрики могли финансировать свое расширение, а позже можно было построить паровые двигатели, но не каждая текстильная фабрика зарабатывала деньги, и не каждый бизнесмен был хорош для своих долгов.В то время как дефолты по долгам и банкротства по отдельности были нормальной частью принятия рисков, как только финансовая система стала настолько взаимосвязанной, они могли иметь эффект домино. Если кредитор начнет беспокоиться о том, что крупный должник может не выплатить свои платежи, он может удерживать средства у других заемщиков, которые теперь столкнутся с проблемами финансирования, что порождает еще более широкие проблемы. Таким образом может подорваться хрупкое общественное доверие. Когда он испарится, кредит может внезапно иссякнуть, в результате чего совершенно хорошие должники не смогут погасить свои ссуды, что, в свою очередь, сделает финансы их кредиторов шаткими, что еще больше истощит общественный пул доверия.Так возникли финансовые кризисы. Деньги высвободились, но они стали более опасными.

* * *

Эта финансовая нестабильность вызвала ожесточенные дискуссии о том, как ее контролировать и как определить саму природу денег. Споры будут продолжаться с течением времени и определят наши современные денежно-кредитные и финансовые системы. Все сводилось к разным взглядам на то, как лучше всего защитить доверие к денежной системе.

На одной стороне сидели верующие в золоте.Золотой стандарт, основанный на идеях либеральных мыслителей, таких как великий английский философ Джон Локк, был провозглашен в конце семнадцатого века. Люди считали необходимым привязать деньги к этой материальной вещи , чтобы не дать правительствам и их новым партнерам в спекулятивном банковском секторе уничтожить деньги общества. Модель смогла сдержать инфляцию, что помогло защитить сбережения богатых. Однако денежные ограничения и высокая стоимость золота обычно также побуждали людей копить деньги во время кризисов, которые останавливали рост кредитования, приводили к банкротствам и приводили к безработице.В такие времена самыми большими жертвами неизбежно становились бедняки.

По мере того, как финансовые системы колебались от кризиса к кризису, возникла конкурирующая концепция того, что составляет денежную массу и что заставляет ее расти или сокращаться. Он был сосредоточен не на том, как ограничить способность правительства выпускать валюту, а на том, как управлять банками в их уникальной роли создателей частных денег, подпитываемых кредитами. Возглавляемый Уолтером Бэджхотом, редактором журнала The Economist, в девятнадцатом веке, это мышление привело к развитию современного центрального банка.При поддержке суверенных государств, которые никогда не могли обанкротиться, центральные банки, такие как Банк Англии, должны были быть «кредитором последней инстанции» для преодоления кризисов доверия. Они согласились бы бесплатно предоставлять кредиты платежеспособным банкам, если их доступ к ликвидности иссякал в периоды финансового кризиса. Хотя правило Бэджхота гласило, что такие ссуды будут иметь штрафную процентную ставку и должны быть обеспечены хорошим залогом, это обязательство превратило центральные банки в критически важную опору, помогающую преодолеть финансовую панику.Золотой стандарт все еще существовал, но эта обширная новая роль центральных банков встревожила его сторонников, которые не хотели пользоваться неограниченной банковской властью и вольным долгом.

Такие опасения были сильны в Соединенных Штатах и замедлили их вступление в игру центральных банков. Страна пережила полтора века смены валютных режимов — иногда выпускаемых централизованно, иногда с использованием нескольких конкурирующих валют, обращающихся в рамках выпуска коммерческих банков в соответствии с различными государственными и федеральными соглашениями.В конце концов доллар стал доминирующим, но только после серии серьезных финансовых паник в конце девятнадцатого и начале двадцатого веков американцы решили, что им нужен центральный банк; Федеральная резервная система была основана в 1913 году. Спустя сто лет Федеральная резервная система все еще является источником споров и насмешек со стороны некоторых кругов, обвиняемых ее противниками в создании пузырей активов и инфляции, но приветствуемой ее сторонниками, которые, например, утверждают, что что без его массового вмешательства кризис 2008-2009 годов был бы намного хуже.

Ясно, что успехи ФРС в поддержании стабильной финансовой системы далеки от совершенства. Экспонат А: Великая депрессия. Экспонат B: Lehman Brothers. Тем не менее, двадцатый век также показал опасность ограничения свободы действий центрального банка. Во время депрессии золотой стандарт связывал руки ФРС в худший момент, ограничивая ее способность создавать новые деньги и компенсируя отвращение глубоко замороженного банковского сектора к выдаче кредитов. Это усугубило спад.В конце концов, от привязки к золоту отказались, что освободило центральные банки от этой смирительной рубашки и помогло восстановить ликвидность финансово истощенной мировой экономики.

После Второй мировой войны правительства снова заявили о своем желании получить прочный денежный якорь и, в частности, центральный полюс стабильности для проблемной международной экономики. Великобритания, возглавляемая экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом, хотела, чтобы международное решение находилось под управлением недавно созданного Международного валютного фонда. Но, в конце концов, Соединенные Штаты, как единственная крупная держава, не опустошенная войной и с их валютой, теперь доминирующей во всем мире, сделали ставку.Доллар США стал центральным полюсом, вокруг которого будет функционировать мировая экономика. Так остается и сегодня.

Пакт, подписанный на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году, отразил курс доллара на золото, а затем заставил остальной мир привязать свои валюты к доллару. Иностранным правительствам, имеющим резервы в долларах, было дано право выкупить их золотом по фиксированной ставке. Он работал как финансовый стабилизатор в течение двух с половиной десятилетий, но к концу 1960-х собственные ограничения системы — в данном случае наложенные непосредственно на ФРС — сделали ее неустойчивой.Америка, скованная ценой войны во Вьетнаме и неспособная конкурировать с более дешевыми иностранными производителями, не могла ввозить достаточно иностранной валюты для пополнения своих золотых резервов и поэтому начала их исчерпывать, поскольку такие страны, как Франция, требовали, чтобы их долларов можно обменять на драгоценный металл. Чувствуя себя пойманным в ловушку, президент Ричард Никсон 15 августа 1971 года сделал потрясающий шаг, сняв доллар с золотой привязки. Он сделал это с помощью распоряжения, разработанного после консультаций с горсткой сотрудников Министерства финансов, ФРС и Белого дома.

«Шок Никсона» сделал Бреттон-Вудское соглашение бессмысленным. К 1973 году, когда каждая страна сняла свою валюту с привязки к доллару, договор был мертв — радикальное изменение. Теперь правительства могли решать, насколько большой или маленькой должна быть денежная масса их страны. Наконец, казалось, настал момент чарталистов. В эту новую эпоху бумажных валют вера в деньги станет относительной и непостоянной вещью: доверяете ли вы доллару больше, чем фунту, или наоборот?

Смелый шаг Никсона имел желаемый эффект: он снизил курс доллара и вызвал оживление в США.С. экспорт. Это также создало для Уолл-стрит огромные новые возможности для развития торговли иностранной валютой. Теперь, когда доллар больше не был привязан к золоту, банки могли вывести свой бизнес по созданию кредитов на глобальный уровень, создав основу для глобализации мировой экономики. Это также проложило путь к многонациональным мегабанкам, которые станут слишком большими, чтобы обанкротиться … и со всеми проблемами, которые они создадут.

Счастливый опыт возрождения американского производства после 1971 года был быстро омрачен новым, совершенно предсказуемым бедствием.В сочетании с нефтяной блокадой, введенной странами-экспортерами нефти в 1973 году, более слабый и расшатанный доллар немедленно вызвал инфляцию; поскольку стоимость самой важной мировой валюты упала, цены на все покупаемые ею товары и услуги выросли. (Мы считаем, что всегда полезно помнить, что цены — это двусторонние концепции; есть ценность товара в долларовом выражении, но также есть ценность доллара с точки зрения того, сколько товара можно купить. стоимость одного падает, другое по определению должно расти.В этом суть инфляции.) На этот раз вспышка инфляции сопровождалась высоким уровнем безработицы, что сбило экономистов с толку и добавило в их лексикон новое, уродливое слово: стагфляция .

Бешеные цены продолжались в 1970-е годы, открыв дорогу новому финансовому герою: Полу Волкеру ростом шесть футов семь дюймов. Напористый председатель Федеральной резервной системы пообещал сломить хребет инфляции, даже если это приведет к возвращению экономики в рецессию, и с серией болезненных повышений процентных ставок именно это он и сделал.Воспоминания о том периоде, когда инфляция резко подорвала ценность долларов в карманах людей, а затем вынудила их к болезненному экономическому спаду, все еще настолько сильны среди определенного поколения, что они подпитывают привлекательность дефицитных независимых «валют», таких как золото. и, как мы увидим, биткойн.

После жесткой любви Волкера все значительно улучшилось, по крайней мере, на время. Наступил период, известный как Великая умеренность, для промышленно развитых стран с низкой предсказуемой инфляцией и устойчивым ростом, омраченным лишь случайными кратковременными рецессиями.Европа приступила к поистине смелому новому эксперименту по созданию валютного союза, который в течение первых десяти лет своего существования казался ошеломляющим успехом, поскольку евро чудесным образом обеспечил высокий кредитный рейтинг Германии некогда захолустным странам, таким как Ирландия и другие страны. Испания, которая пережила колоссальный приток капитала и беспрецедентный жилищный бум. Развивающиеся рынки, такие как Бразилия, Россия и Индонезия, привлекли поток инвестиций, хотя и с оттенком периодических кризисов. Это был дивный новый мир глобальных финансов, использующих фиатную валюту.Но, как мы теперь знаем, он содержал в себе разрушительный изъян.

На Уолл-стрит новые технологии и мантра дерегулирования, поощряемые очевидной победой свободного рынка над коммунизмом, вынудили финансово-инженерный механизм работать в полную силу. Здесь вылуплялись гремлины. На макроуровне все выглядело хорошо: инфляция была низкой, рост был устойчивым, но экономисты сосредоточились не на том. Реальное нарастание рисков не отражалось в основных экономических показателях. Черт возьми, рисков не было даже в обычной банковской системе депозитов, жилищных и коммерческих кредитов.Они прятались в темной и труднопостижимой сфере, известной как теневая банковская система.

Там, как мы теперь знаем, странные пулы ипотечных кредитов и кредитно-производных контрактов, все с номинальной стоимостью в сотни триллионов долларов, оставили хедж-фонды, банки, пенсионные фонды и другие учреждения на крючке каждого из них. другой — в сложной, переплетенной сети, которую никто никогда не мог понять. Как будто обучаясь у торговых банкиров эпохи Возрождения, Уолл-стрит снова нашла эффективный способ взять суверенные деньги и многократно приумножить их с помощью формы частных денег, построенных на долгах.Но это происходило в сфере, которая регулировалась гораздо более тонко, чем традиционная банковская система. Когда люди наконец осознали важность этой теневой системы, было уже слишком поздно. С крахом Lehman Brothers это хрупкое здание рухнуло.

Великая умеренность несла в себе проклятие. Это не только порождало ложное чувство безопасности, но и заставляло нас забыть о наших обязанностях как общества использовать наш политический процесс для изменения нежелательных экономических обстоятельств.Все, от избирателей до трейдеров с Уолл-стрит и конгрессменов до президента, хотели верить, что финансовую систему можно оставить в руках ФРС. Уважаемый Пол Волкер уступил место «маэстро» Алану Гринспену, которого так же уважали, пока его не перестали. В 1999 году мы закрыли глаза на отмену закона Гласса-Стигалла, который запрещал слияние коммерческих и инвестиционных банков со времен Великой депрессии, и таким образом благословили зарождающихся банковских гигантов захватить все рычаги власти.Когда система взорвалась перед их лицами, они нажали последний рычаг: спасение, финансируемое налогоплательщиками.

Шесть лет спустя мы все еще далеки от исправления этой системы. Лоббисты Уолл-стрит продолжают финансировать огромную часть потребностей политической кампании Конгресса, давая им чрезмерное влияние на реформы. Частично это потому, что мы по-прежнему позволяем центральным банкам делать нашу грязную работу, позволяя наркотику легких денег держать вещи на плаву, в то время как Вашингтон замыкается в яростном и корыстном тупике.Политика нулевой процентной ставки ФРС и покупка облигаций на сумму более 3 триллионов долларов, а также аналогичные действия со стороны ее коллег в Европе и Японии предотвратили катастрофу. Но мало что было сделано для устранения долгосрочного финансового дисбаланса в Соединенных Штатах или для реструктуризации финансовой системы, в которой доминируют те же банки TBTF (слишком большие, чтобы обанкротиться). Структурные недостатки европейской валютной системы с ее несостоятельным разделением между ее политическими и денежно-кредитными функциями по-прежнему сохраняются даже после того, как они были обнаружены, когда Греция, Ирландия, Португалия, Испания, а затем Италия погрузились в кризис с 2010 года.

Между тем, в полностью глобализированной экономике, в которой доллар является мировой валютой, а не только США, также были выявлены ограничения денежно-кредитной политики, продиктованные внутренними политическими императивами. Так большая часть денег, созданных неустанным скупкой облигаций ФРС, все они предназначались для стимулирования экономики США, просто сбежали за границу, чтобы создать нежелательные пузыри на рынках жилья в развивающихся странах и разжечь напряженность из-за того, что некоторые называют «валютной войной». .«Все может показаться спокойным, как это было на момент написания этой статьи, но не заблуждайтесь: наша глобальная денежная система все еще имеет серьезные проблемы.

* * *

История денег раскрывает главную проблему: как разработать система, которая наиболее эффективно облегчает обмен товарами и услугами и обеспечивает процветание, не позволяя учреждениям, которые управляют этой системой, злоупотреблять доверием, связанным с этой ролью. Еще неизвестно, представляют ли биткойны или другие криптовалюты жизнеспособное решение этой проблемы.Первым шагом будет их широкое признание как жизнеспособные деньги; то есть, чтобы им доверяли как к средству расширения обмена и процветания.

Один знакомый тест говорит о том, что для того, чтобы валюта стала деньгами, она должна функционировать как средство обмена, расчетная единица и средство сбережения. На доллары можно покупать вещи по всему миру; они используются для измерения ценности чего угодно; и большинство, если не все, люди считают, что их сбережения будут более или менее защищены с течением времени, если они будут выражены в долларах.Хотя биткойн в настоящее время используется разными людьми в качестве средства обмена для покупки и продажи вещей, немногие используют его в качестве расчетной единицы. Продавцы, которые принимают биткойны, неизменно указывают цены на свои продукты в национальной валюте страны, в которой они находятся. Что касается средства сбережения, спекулянты, купившие биткойны в надежде на будущую прибыль, определенно верят, что у него есть эта функция, но для большинства людей его волатильность препятствует этому. Цена биткойна в долларах взлетела на 8,500 процентов за первые одиннадцать месяцев 2013 года, но затем потеряла две трети своей стоимости в следующие шесть месяцев.Кто будет вкладывать в это свои сбережения?

Но более важный вопрос заключается в том, могут ли криптовалюты стать деньгами. Вот где следует отбросить утверждение, что деньги должны быть подкреплены чем-то «настоящим». Важно то, есть ли у него полезность. В конечном счете, улучшает ли это нашу способность участвовать в обмене, торговле и человеческом взаимодействии? Таким образом, биткойну есть что предложить: замечательная способность обеспечивать недорогие, почти мгновенные переводы ценностей в любую точку мира.Мы думаем, что это в конечном итоге сделает эту технологию — если не сам биткойн — широко востребованной. Может, тогда это станет деньгами.

* * *

Можно сказать, что валюта — это деньги, если все согласны с тем, что это деньги. Чтобы получить это довольно сложное, тавтологическое доказательство, биткойн должен привлечь верующих. Его первые последователи использовали стратегии, прямо из нашей денежно-кредитной истории. Они варьируются от выбора символа, который похож на символы других валют — чаще всего обозначается как B с долларовыми линиями, проходящими через него, — до, как заметил антрополог Билл Маурер, наделения цифровой валюты мифом о физической, материальной ценности с помощью использования термин майнинг для описания работы, проделанной для чеканки биткойнов.

Но перед первопроходцами стоит более серьезная задача — создать гораздо более широкое сообщество пользователей вокруг биткойна. Сообщество, принявшее биткойн, первоначально состоявшее всего из двух человек, уже значительно выросло как по количеству, так и по мотивам для его принятия. Если мы применим точку зрения чарталистов о том, что деньги являются социальным феноменом, то продолжающееся расширение сообщества представляет собой не что иное, как стремление валюты к тому, чтобы превратились в денег.

Счет за инфраструктуру на 1 триллион долларов: как две поправки к криптовалюте положили начало разговору о цифровых правах

Сенат продолжил на выходных обсуждение законопроекта об инфраструктуре на 1 триллион долларов, при этом особое внимание было уделено тому, как закон может повлиять на мир криптовалют. В законопроекте об инфраструктуре, известном как HR 3684, помимо прочего выделяются деньги на строительство дорог, мостов, транспортных систем и поддержку экологически чистой энергии. Законопроект включает налоговое положение, в котором излагаются планы по привлечению около 28 миллиардов долларов для этого пакета на 1 триллион долларов за счет налогов с крипто-транзакций.

«Как мы знаем, криптовалюта — это цифровой актив, в который вкладывают все больше и больше людей. Мы должны желать, чтобы это продолжалось и продолжалось здоровым и устойчивым образом», — сказал сенатор Роб Портман (R-OH) во время воскресного заседания Сената. сеанс. Портман вместе с другими сенаторами предложил внести поправку в положение о налоге на криптовалюту, чтобы развеять опасения по поводу цифровых прав. Однако поправка Портмана была второй предложенной поправкой, касающейся этой проблемы. Две конкурирующие поправки проливают свет на озабоченность тех, кто работает в криптопространстве, которых особенно не устраивает одно ключевое слово в налоговом положении: «брокер.”

Инвесторы в криптовалюту недовольны новым налоговым положением

В законопроекте «брокер» определяется как лицо, «ответственное за и регулярно предоставляющее любые услуги по передаче цифровых активов от имени другого лица», и любое лицо, идентифицированное таким образом, будет подлежать налоговой отчетности. Похоже, сюда входят такие люди, как «майнеры», которые используют систему «доказательства работы», решая алгоритмы с помощью компьютеров и программного обеспечения, которые, если они верны, служат для проверки криптографических транзакций.У майнеров нет клиентов, поэтому они не смогут получить доступ к информации, необходимой для заполнения налоговой формы 1099 — это положение требует предоставления брокерами. Брокеры также должны подавать отчеты о любых транзакциях на сумму более 10 000 долларов в Налоговую службу (IRS), которая уже требовалась от них до того, как был предложен законопроект.

Некоммерческая организация по защите цифровых прав Electronic Frontier Foundation (EFF) считает, что такие требования также являются проблемой конфиденциальности. «Полномочия на сбор имен, адресов и транзакций клиентов означают, что почти каждая компания, даже косвенно связанная с криптовалютой, может внезапно быть вынуждена следить за своими пользователями», — говорится в заявлении фонда, опубликованном на прошлой неделе.

Децентрализованная финансовая система

Cryptocurrency и транзакции ее блокчейна не привязывают информацию к отдельному человеку, а, скорее, к серии транзакций, которые были выполнены ранее, поэтому на криптовалютных рынках нелегко собирать и сообщать информацию о пользователях. Генеральный директор Twitter Джек Дорси высказался о текущем состоянии дискуссий по криптовалюте. «Принуждение к соблюдению правил отчетности для американцев, которые разрабатывают программное обеспечение и оборудование, которые занимаются добычей и защитой сети, или которые запускают узлы для повышения устойчивости и эффективности, — это невыполнимая задача, которая будет только стимулировать разработку и использование этой критически важной технологии за пределами США», — написали в Твиттере. Дорси.

Принуждение к соблюдению правил отчетности для американцев, которые разрабатывают программное обеспечение и оборудование, которые занимаются добычей и защитой сети, или которые управляют узлами для повышения устойчивости и эффективности, — это невыполнимая задача, которая будет только стимулировать разработку и использование этой критически важной технологии за пределами США.
— jack⚡️ (@jack) 8 августа 2021 г.

Налоговое положение встретило отпор со стороны других защитников цифровых прав, таких как некоммерческая организация Fight for the Future, которая призвала сторонников звонить сенаторам и побуждать законодателей пересмотреть правила криптографии.«Мы твердо убеждены в том, что политика, влияющая на основные гражданские свободы и права людей в цифровую эпоху, никогда не должна включаться в законодательство, как закон об инфраструктуре», — сказал CNN Эван Грир, директор агентства «Борьба за будущее». Дополнительная негативная реакция была вызвана заинтересованными сторонами криптовалюты, такими как Square, Coinbase и RibbitCapital, которые были в числе группы организаций, подписавших совместное письмо, в котором рассматриваются недостатки законопроекта и поощряются альтернативы.

Споры о том, кого следует освободить от финансовой отчетности

В ответ на критику, Sens.Синтия Ламмис (R-WY), Рон Уайден (D-OR) и Пэт Toomey (R-PA) предложили поправку к налоговому положению законопроекта, которая восстановит защиту индивидуальных инвесторов. Поправка освобождает организации, в том числе майнеров, разработчиков программного обеспечения и разработчиков протоколов, от необходимости сообщать данные, которые им было бы сложно или невозможно собрать. В частности, в случае принятия поправка освободит брокеров от следующих требований к отчетности:

«(A) проверка транзакций распределенного реестра (B) продажа оборудования или программного обеспечения, единственная функция которого состоит в том, чтобы разрешить человеку управлять закрытыми ключами, которые используются для доступа к цифровым активам в распределенном реестре, или (C) разработка цифровых активов или соответствующие протоколы других лиц, при условии, что такие другие лица не являются клиентами лица, разрабатывающего такие активы или протоколы.”

И еще есть предложенная поправка от сенаторов Марка Уорнера (D-VA), Роба Портмана (R-OH) и Kyrsten Sinema (D-AZ), которую также поддерживает Белый дом. Поправка Warner-Portman-Sinema освободит традиционных майнеров криптовалюты, которые участвуют в трудоемких системах «доказательства работы» (PoW), таких как Bitcoin и Ethereum 1.0, от требований к финансовой отчетности, изложенных в налоговых положениях. Тем не менее, он будет поддерживать требования к отчетности для тех, кто использует систему «доказательства доли» (PoS), используемую многими альткойнами (криптовалюты, отличные от Биткойна), которая менее энергоемкая и дает мощность майнинга в зависимости от процента монет, находящихся в собственности майнер.

В настоящее время только альткойны (любая криптовалюта, кроме биткойнов) используют системы PoS, что ставит их пользователей в более невыгодное положение в случае принятия поправки Warner-Portman-Sinema. Однако с законодательной точки зрения этот вариант может быть более привлекательным и имеет большую административную поддержку.

Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки похвалила поправку Warner-Portman-Sinema, поскольку администрация считает, что она «обеспечивает правильный баланс и делает важный шаг вперед в обеспечении соблюдения налогового законодательства.Министр финансов Джанет Йеллен говорила с законодателями в четверг об опасениях по поводу поправки Уайдена-Лумиса-Туми, подразумевая, что вместо этого они должны поддержать поправку Уорнера-Портмана-Синема, сообщает Washington Post.

Этот раскол между сторонниками двух поправок привел к более публичному осуждению поправки Уорнера-Портмана-Синема одним из авторов поправки Уайдена-Лумиса-Туми. «Хотя я понимаю, что мои коллеги и Белый дом признали, что их первоначальный налог на криптовалюту имел недостатки, поправка Уорнера-Портмана выбирает победителей и проигравших в зависимости от типа используемой технологии», — написал Туми в Твиттере.«План Уорнера-Портмана освобождает майнеров биткойнов, но не других валидаторов транзакций или разработчиков программного обеспечения, которые создают эти платформы».

Хотя я понимаю, что мои коллеги и Белый дом признали, что их первоначальный налог на криптовалюту имел недостатки, поправка Уорнера-Портмана выбирает победителей и проигравших в зависимости от типа используемой технологии. Это ужасно для инноваций.
— Сенатор Пэт Туми (@SenToomey) 6 августа 2021 г.

Некоторые эксперты считают, что конфликт вокруг поправок полностью упускает из виду, насколько сложно регулировать криптовалюту.В статье для Coindesk Анджела Уолч, научный сотрудник Центра блокчейн-технологий UCL, рекомендовала законодателям рассматривать криптовалюту как отдельную проблему, а не объединять ее в счет основных расходов.

«Тот факт, что политики и регулирующие органы позволили [крипто-финансовой системе] вырасти до ее нынешнего состояния в значительной степени бесконтрольно, это не означает, что быстрое, частичное регулирование — лучший способ исправить ситуацию», — написала она.

Переговоры продолжаются, поскольку Сенат работает над принятием закона об инфраструктуре, который в прошлом уже блокировался межпартийными разногласиями.Учитывая хор голосов по всему политическому спектру, говорящих о криптовалюте, законопроект об инфраструктуре кажется скорее началом, чем последним словом в отношении будущего того, как США будут бороться с криптовалютой.

Если биткойн — это «цифровое золото», он должен облагаться налогом как золото

Поскольку правительство США ищет способы финансировать свой растущий долг и дефицит и, по-видимому, постоянно увеличивать расходы, существует загадочная аномалия. Инвесторы устремились к биткойнам и другим криптовалютам, но при этом получают предпочтительную ставку налога на долгосрочную прибыль по сравнению с золотыми слитками.Это не имеет смысла, если, как любят говорить его сторонники, биткойн — это «цифровое золото».

В 2019 году Налоговая служба (IRS) опубликовала Уведомление 2014-21, в котором криптовалюты квалифицируются как «собственность» для целей налогообложения. Между тем, золотые слитки и эквивалентные биржевые фонды (ETF) рассматриваются как «предметы коллекционирования», такие как монеты, драгоценные камни, украшения, искусство, марки, игрушки, комиксы, спортивные карточки и т. Д.

Активы, как правило, не облагаются налогом до определенного момента. продажи, когда инвестор «осознает» прибыль или убыток.Если биткойн или золото покупаются и продаются в течение 12 месяцев, выручка облагается налогом как обычный доход в размере не более 28 процентов.

Но если биткойн хранится более 12 месяцев, любая прибыль от продажи облагается налогом по предпочтительной ставке долгосрочного прироста капитала, но не более 20 процентов. Однако золотые слитки, хранящиеся более 12 месяцев, по-прежнему облагаются налогом до 28 процентов.

Последствия этой налоговой льготы для биткойнов для доходов значительны, если не огромны.Если IRS будет рассматривать биткойн как золото, это приведет к дополнительным миллиардам налоговых поступлений. Стоимость криптовалют во всем мире за десятилетие выросла с нуля до более чем 3 триллионов долларов. Часть этой огромной прибыли американских инвесторов будет подлежать более высокому налогообложению.

Аппетит инвесторов к биткойнам и золоту, вероятно, будет расти по мере роста инфляции и роста цен. По мере того, как растущий спрос на биткойн приводит к росту его стоимости, также возрастут последствия для налоговых поступлений от обращения с ним иначе, чем с золотом.

В чем причина того, что IRS отдает предпочтение биткойну?

Если золото и биткойн фактически являются альтернативными валютами, наша текущая налоговая политика нерациональна. Это не более разумно, чем политика, которая облагает прибыль от торговли евро более мягким налогом, чем прибыль от торговли иеной.

Хорошо это или плохо, но налоговый кодекс — это дубинка, которую правительство использует, чтобы влиять на поведение. Обычно благоприятный налоговый режим существует, если правительство считает что-то общественным благом и желает этому способствовать.Например, налоговая политика благоприятствует владению домом за счет вычета процентов по ипотеке.

Тем не менее, не существует веских причин для того, чтобы государственная политика посредством налогообложения отдавала предпочтение инвестициям в биткойны и криптовалюты, которые, как правило, носят спекулятивный характер, по сравнению с золотом, которое является проверенной временем мерой и хранилищем стоимости.

Обоснование налогообложения золота и предметов коллекционирования по более высокой ставке, чем прирост капитала в собственности, такой как биткойн, состоит в том, что «предметы коллекционирования в основном принадлежали богатым и что прибыль от этих предметов коллекционирования не стимулировала инновации и не стимулировала экономический рост.Это обоснование больше не имеет смысла, если вообще имело место. Тем не менее, это рассуждение в равной степени применимо и к биткойнам.

Богатые используют биткойны и другие криптовалюты в качестве хранилищ ценностей, как и золото

Миллиардеров, таких как Илон Маск, Элон Рив Маск, Tesla критикуют за открытие выставочного зала в китайской провинции Синьцзян. Уоррен идет на войну против Илона Маска МОРЕ из SpaceX и Марка Кубана Марка Кубана Если биткойн является «цифровым золотом», он должен облагаться налогом, как золото Марк Кьюбан непреклонен в отношении вакцинации: «Если вы работаете на меня, я требую, чтобы мои сотрудники были вакцинированы» »Shark Tank Инвестор Барбара Коркоран приносит свои извинения за комментарии о Вупи Голдберг на The View. БОЛЬШЕ открыто поддерживает свои активы в криптовалютах.Это лишь некоторые из тех, кто выступил публично с их поддержкой. Десять человек владеют примерно 6 процентами всего биткойна. Они известны как «киты».

Итак, биткойн и криптовалюты являются хранилищами богатства для богатых, как и золото.

Биткойн и другие криптовалюты не более производительны, чем золото

Несмотря на то, что Биткойн является технологически инновационным, неясно, стимулирует ли биткойн экономический рост по сравнению с другими видами производственного использования.Напротив, в (физической) горнодобывающей промышленности в США в целом, за исключением нефтегазовых рабочих, занято 182 900 человек. Это настоящие рабочие места, приносящие реальную экономическую выгоду для общества.

По одной из версий, 4 процента американцев бросили работу из-за прироста криптовалюты. Для них это хорошо, но действительно ли это то, чего мы хотим как общество?

Измерение продуктивного воздействия биткойнов и других криптовалют менее однозначно, поскольку они «добываются» или обнаруживаются в цифровом виде отдельными лицами.Из 21 миллиона существующих биткойнов 18,7 миллиона, или 89 процентов, уже добыты, так что даже если есть экономический рост от добычи биткойнов, это теоретически очень временно.

Налоговая политика не должна благоприятствовать биткойнам и сдувать пузырь до того, как он лопнет.

Вместо этого налоговая политика должна не благоприятствовать биткойнам и другим криптовалютам, а не благоприятствовать им.

Золото относительно легче контролировать, облагать налогом и регулировать. Он не может пройти через металлоискатель без обнаружения или полностью исключить возможность случайного досмотра багажа или груза.

Биткойн и другие криптовалюты, которые могут храниться на флэш-накопителе, являются более скрытыми и неуловимыми и могут использоваться для уклонения от кредиторов и поддержки преступных предприятий, например, тех, кто занимается торговлей людьми в целях сексуальной эксплуатации и отмыванием денег. Сторонники конфиденциальности могут приветствовать это, но за это приходится платить.

Кроме того, рынок криптовалюты с оборотом в несколько триллионов долларов становится все более системным риском для мировой экономики. Чем больше он становится, тем более зависимыми от него становится остальная часть мировой экономики.Внезапное падение, отражающее стремительный рост биткойна, приведет к падению и других активов, включая жилье и фондовый рынок, поскольку криптоинвесторы вынуждены продавать свои некрипто-холдинги, чтобы покрыть свои убытки.

Энергетическое и экологическое воздействие майнинга криптовалют также широко распространено. Цифровой «майнинг» чрезвычайно энергоемок, вызывая нагрузку на электросети, и поэтому является источником беспокойства для окружающей среды. По некоторым оценкам, операции по добыче криптовалюты потребляют больше энергии, чем вся Аргентина.Налоговая политика не должна этому благоприятствовать.

Устранение налоговой аномалии

Налоги на криптовалюту должны быть на уровне золота и предметов коллекционирования. Конгресс может добиться этого посредством законодательства, или IRS может просто выпустить пересмотренное уведомление и постановление относительно налогового режима биткойнов и других криптовалют.

conspi.ru - Конспирология - Теория заговора

Криптовалюты золото цифрового века: КРИПТОВАЛЮТА – ЗОЛОТО ЦИФРОВОГО ВЕКА

КРИПТОВАЛЮТА – ЗОЛОТО ЦИФРОВОГО ВЕКА

как мы участвовали в съёмках первого русского фильма о биткоине / Хабр

Криптовалюты. Золото цифрового века — Валюты — 30 октября 2015

Всё о криптовалюте и обмене

В Citibank назвали биткоин цифровым золотом XXI века

Топ-10 информативных фильмов о блокчейне и криптовалютах

IamSatoshi / «Я — Сатоши» (2014)

Deep Web / «Глубокая паутина» (2015)

«Золото цифрового века» (2015)

Bitcoin Gospel / «Евангелие биткоина» (2015)

Trust Disrupted: Bitcoin and the Blockchain / «Переворот в доверии: биткоин и блокчейн» (2016)

The Bitcoin Experiment / «Эксперимент Биткоин» (2016)

The Rise of Cryptocurrency / «Подъем криптовалюты» (2017)

Magic Money: The Bitcoin Revolution / «Волшебные деньги: биткоин-революция» (2017)

The Blockchain and Us / «Блокчейн и мы» (2017)

Trust Machine: The Story of Blockchain / «Машина доверия: история блокчейна» (2018)

Как коронавирус спровоцировал падение биткоина на 45-55%

Как Биткойн и блокчейн бросают вызов мировому экономическому порядку: Винья, Пол, Кейси, Майкл Дж .: 9781250081551: Amazon.com: Книги

Вот что думает миллиардер Рэй Далио

Опасения жесткого регулирования — или того хуже

Узнайте больше о криптовалютах на CNBC Pro

Обзор цифрового золота: нерассказанная история биткойнов. Вычислительная техника и нетбуки

Эпоха криптовалют

Счет за инфраструктуру на 1 триллион долларов: как две поправки к криптовалюте положили начало разговору о цифровых правах

Инвесторы в криптовалюту недовольны новым налоговым положением

Споры о том, кого следует освободить от финансовой отчетности

Если биткойн — это «цифровое золото», он должен облагаться налогом как золото

Добавить комментарий Отменить ответ