Обзор криптовалют 2019: Криптовалюта — последние и свежие новости сегодня и за 2021 год на iz.ru

Как Илон Маск манипулирует рынком криптовалют и зачем он это делает

В среду, 21 июля миллиардер и глава Tesla Илон Маск во время конференции The B Word, посвященной биткоину, признался, что помимо самого биткоина и Dogecoin владеет Ethereum. После этого заявления цена «эфира» выросла на 12% и превысила $2000. Это далеко не первый случай, когда курс цифровых денег резко меняется после высказываний Маска. Зачем миллиардер манипулирует рынком криптовалют стоимостью $1,3 трлн?

Рост и падение 

«Оглядываясь назад [мы понимаем, что] это было неизбежно», — написал Маск в своем Twitter 29 января 2021 года и добавил хештег #bitcoin в описание профиля. Этого намека оказалось достаточно для инвесторов — акции биткоина моментально взлетели на 20% до $37 700.

Вскоре Tesla объявила, что инвестировала в биткоин $1,5 млрд и собирается принимать биткоины в качестве оплаты за свои продукты. Всего через восемь дней, 16 февраля, биткоин пробил рекордную отметку в $50 000 — к тому моменту рост криптовалюты с начала года составил 72%.

Реклама на Forbes

Однако в мае 2021 года предприниматель объявил, что Tesla приостанавливает прием оплаты за электромобили в биткоинах из-за неэкологичного способа добычи криптовалют. В результате биткоин упал на 15% до $46 200. При этом Маск сказал, что компания не будет продавать криптовалюту. Через несколько дней стоимость криптовалюты упала еще раз — ниже $45 000 — это случилось после дискуссии Маска в Twitter. Миллиардер согласился с одним из пользователей соцсети, который написал, что в следующем квартале владельцы биткоинов будут раздосадованы, если узнают, что Tesla избавилась от оставшихся у нее криптовалютных активов. «В самом деле», — ответил Маск.

При этом миллиардер во время конференции The B Word рассказал, что продолжит держать криптовалюту в своем портфеле. «Если цена биткойна упадет, я потеряю деньги. Я могу раскачивать [криптовалюту], но не сбрасываю [ее]», — сказал Маск во время мероприятия. Он также сообщил, что Tesla в будущем будет принимать биткоины когда майнинг будет становиться более экологичным.

Другая криптовалюта, на которую Маск также умеет влиять — это Dogecoin: она появилась как шутка и ее символизирует мем с довольной мордой собаки породы сиба-ину. В начале февраля Маск опубликовал фото летящей ракеты Falcon 9 и сделал подпись Doge. Менее чем за час стоимость Dogecoin выросла на 47% до $0,059 за токен.

Спустя два дня Маск назвал Dogecoin «народной криптовалютой», а еще чуть позже написал, что купил ее для своего сына X Æ A-12. «Dogecoin может быть моей любимой криптовалютой», — писал Маск еще в апреле 2019-го, когда пользователи аккаунта криптовалюты в Twitter в шутку выбрали его главой своего проекта.

В преддверии шоу «Субботним вечером в прямом эфире», в котором Маск должен был выступить ведущим 8 мая, Dogecoin выросла в цене на 30%. А после выступления Маска, в котором он, во-первых, признался, что у него синдром Аспергера, а, во-вторых, назвал Dogecoin «шумихой», акции криптовалюты обвалились на 28%. В начале шоу цена Dogecoin составляла $0,65, а через несколько часов после его окончания — $0,47.

Фактор Маска

«Влияние Илона [на рынок криптовалют] не будет вечным», — рассказывал создатель криптовалюты Ethereum Виталик Бутерин в интервью CNN в мае 2021 года. Он отметил, что криптовалютное пространство впервые столкнулось с твитами Маска в 2020 году. Однако Бутерин считает, что рынки научатся справляться с его воздействием в будущем.

Илон Маск прекрасно осознает последствия своих действий и высказываний, считает ведущий стратег Exante Янис Кивкулис. По его словам, Маску может быть интересен сам процесс влияния на рынок и то, как меняются котировки криптовалют. Удачный опыт «раскачивания» Doge может подтолкнуть его к новым попыткам это сделать, считает Кивкулис. 

Падение биткоина весной 2021 года стало для Маска своего рода ударом по репутации, продолжает эксперт, поскольку такая резкая смена финансовой политики Tesla выглядела как обман ожиданий инвесторов, которые ориентировались на Маска. «С течением времени влияние высказываний Маска на инвесторов снижается.

Сейчас он вернулся в ряды сторонников биткоина. Это можно расценить как рациональное решение, поскольку у самого Маска, Tesla и Space X, по заявлениям предпринимателя, есть биткоины, и падение курса криптовалюты ему не выгодно», — полагает Кивкулис.

У Маска 59,4 млн подписчиков в Twitter, его публикации перепечатывают все медиа и читают в криптосообществе, но его влияние на криптовалютный рынок будет уменьшаться, согласен главный аналитик криптоинвестиционного банка Hash CIB Рустам Боташев. «Илон Маск — гений пиара, с его помощью он заработал сотни миллиардов. Ведь несомненно, покупая биткоин, он знал, что его майнинг энергозатратен», — говорит Боташев.

В мире наступает время, когда уже не государства будут принимать судьбоносные решения для стран и людей, а крупные трансграничные компании и их владельцы, возражает исполнительный директор Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) Александр Бражников. По его словам, Маск — яркий тому пример. Каждое его заявление — это продуманные действия по влиянию на финансовый рынок, уверен Бражников. «Миллиардеры уже самостоятельно летают в космос и это показывает, что сейчас частная персона может сделать больше, чем государство», — отмечает он.

Илон Маск определенно осознает силу своих публикаций и последующее влияние на рынки: они приносят прямую выгоду ему и Tesla, и при этом несут разрушительные последствия для мелких розничных инвесторов, говорит главный операционный директор компании Velas Network AG Ширли Валге. В то же время это характеризует инвесторов нового поколения, которые, скорее, будут слепо следовать за знаменитостями, чем формировать собственное мнение, используя исследования и фундаментальный анализ, считает она. По словам Валге, вскоре мир увидит все больше крупных влиятельных персон, в том числе политиков, которые своими заявлениями будут провоцировать волатильность цифровых активов. Это может стать поводом для введения регулирования, чтобы предотвратить манипуляции, отметила она.

Реклама на Forbes

Ранее Маск уже сталкивался с американским регулятором из-за сообщений в Twitter. В 2018 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) инициировала разбирательство после серии шуточных публикаций Маска о банкротстве Tesla. Стороны заключили мировое соглашение, по которому Маск покинул пост председателя совета директоров Tesla, заплатил штраф $40 млн и согласился с тем, что все его сообщения в соцсетях должны быть предварительно одобрены, если он собирается обсуждать существенную для бизнеса Tesla информацию.

Но в случает с криптовалютами регуляторные проблемы предпринимателю не грозят, считает руководитель направления «Разрешение IT&IP споров» юридической фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Ярослав Шицле. В отличие от рынка ценных бумаг криптовалюты до сих пор находятся в серой зоне для SEC, поэтому Маску не грозит уголовная или административная ответственность. В то же время, в данный момент SEC рассматривает несколько заявок на создание «Биткоин-ETF» — биржевых фондов, которые будут использовать биткоин в качестве базового актива, говорит Шицле. Если подобные фонды будут одобрены на территории США, тогда история с претензиями SEC к Илону Маску может повториться, поскольку в таком случае его публикации уже могут оказывать влияние на акции американских граждан, которые те купят на биржах, предупреждает юрист.

Что-то пошло не так: рейтинг невыполненных обещаний Илона Маска

8 фото

Обзор Новых Перспективных Криптовалют 2020 – International Conference on Rohingya Crisis in Bangladesh 2019

Перед тем, как начинать работать с DeFi, следует подробно изучить с нюансами работы децентрализованные протоколы ликвидности. Основное правило – всегда держать руку на пульсе и не терять возможность контролировать инвестиции. Еще до того как проекты начали раздавать токены управления, в DeFi можно было заработать значительно больше, чем если положить средства в традиционный банк. Однако взамен придется учесть определенные риски, подробнее о которых ниже.

• Анонимная криптовалюта с 3-им местом по капитализации максимально торговалась на уровне 542 долларов, а сейчас ее курс составляет практически 90 долларов.
• За предоставление ликвидности он выплачивает пользователям вознаграждение.
• В токене обнаружена ошибка двойной траты средств, но разработчики обещают ее скоро устранить.
• Платформа Maker позволяет создавать стейблкоин DAI, курс которого алгоритмически привязан к доллару США.

Хотя на текущий момент вся активность сосредоточена на блокчейне Ethereum, в будущем это может измениться. Например, недавно запустили новый блокчейн Avalanche, также ориентированный на разработку DeFi проектов и предлагающий повышенную степень масштабируемости. Последним шагом будет настройка программы, которая и будет майнить монеты на плотах, которые будут находиться на накопителях.

В частности, можно найти там гайд по фармингу REEF на Binance Launchpool. Токены REEF также являются доказательством пропорционального владения фарминг криптовалюты участника ликвидностью пула. Когда участник добавляет ликвидность, то получает вознаграждение пропорционально внесенной сумме активов.

Проект декларирует свою миссию как усовершенствование мировой финансовой и платежных систем. Chia Network привлекла $3 млн начального финансирования на разработку в 2018 году, а во время следующих раундов увеличила эту сумму еще на $28 млн.

Свободное копирование и распространение материалов HUB разрешено только с указанием активной ссылки на HUB как на источник. Указание ссылки также является обязательным при копировании материалов в социальные сети или печатные издания. Создателями ChiaCoin были открыты транзакции несколько дней назад, и в течении трех дней криптовалюта упала в цене с $1,8 тыс. При этом пользователи, приобретая устройства, не будут знать, что их ресурс SSD практически исчерпан.

В качестве валидатора транзакций используется свободное дисковое пространство. Пользователи получают вознаграждение за предоставление дискового пространства для поддержки сети. Токен будет использоваться для управления и осуществления некоторых рабочих функций на платформе Reef. Право голоса за изменения в протоколе достигает путем стейкинга, который одновременно и приносит доходность. Поскольку Reef работает на основе Polkadot, мост между блокчейнами представляет собой отдельный парачейн . Коллаторы, отвечающие за проверку парачейнов, избираются голосованием PoS и вознаграждаются доходностью пула Reef.

Фарминг Криптовалюты

Интересно, что в протоколе многие могут создавать криптовалютную игру и выходить при этом на реальный рынок. Курс небольшой, но в целом с начала запуска клиенты получили более 300% дохода. По технической составляющей похож на вторую версию Uniswap. Запустилась монета недавно 28 августа и уже принесла много шума. Подходит для быстрых транзакций и доказала это, переведя за 1 секунду миллион долларов. В токене обнаружена ошибка двойной траты средств, но разработчики обещают ее скоро устранить. После недели успеха, токен потерпел фиаско, и сейчас вновь восстанавливается, занимая 66 в рейтинге капитализации.

протокол, похожий по функционалу на Uniswap, основанный на концепции пула ликвидности. Отличается тем, что с его помощью пользователи могут сами управлять распределением токенов в пуле, в то время как Uniswap самостоятельно делит вложения по принципу 50 на 50. Поставщики ликвидности получают за свою работу комиссионные сборы от обменных операций. Позволяет пользователям обмениваться токенами, не доверяя их никому на хранение.

Syrup Pool – это возможность стейкать CAKE и зарабатывать новые CAKE или фармить другие токены, в зависимости от выбранного пула. Капитализация является важным показателем, который сигнализирует инвестору об уровне популярности и развития криптовалюты. Chia Network достаточно волатильный актив из-за недавнего запуска сети и малой поддержки крипто-бирж. Однако проект очень активно обсуждается в крипто-пространстве и действительно позволяет заработать на майнинге практически любому желающему с наличием ноутбука или ПК.

В следующей части выведу средства и посчитаю финансовый результат – сколько ввели, какие комиссии были уплачены на каждом этапе и удалось ли что-то заработать. Если вы думаете, что можете отдать SSD по гарантии в сервисный центр, то глубоко ошибаетесь.

Сколько Можно Заработать На Доходном Фермерстве В Defi

Всплеск активности майнеров криптовалюты Chia привел к нехватке HDD и SSD на рынках Китая. Цены на жесткие диски взлетели в несколько раз и на других финтех локальных рынках. 03 мая Chia начала торговаться на криптовалютной бирже OKEx, сразу повысив количество упоминаний в медиа и социальных сетях.

В результате из-за ошибок в одном блоке пользователь может потерять свои средства. Постоянно обнаруживаются ошибки и уязвимости даже у крупных и авторитетных протоколов. Некоторые из них могут привести к потере средств пользователей, а вернуть их невозможно из-за технических особенностей блокчейна – все транзакции необратимы. Токены ERC-20 относятся к программному стандарту, позволяющему разработчикам писать для них собственные правила. Токены управления работают примерно как сертификаты, дающие владельцам право голосовать за изменения в протоколе в постоянно меняющихся условиях. Например, на MakerDAO держатели токена MKR практически еженедельно голосуют за различные корректировки протокола.

Основные Характеристики Reef Finance

На некоторых хайп блогах и тех, что направлены на работу с криптовалютой, были бурные обсуждения касательно проекта. Предназначение монеты – средство голосования, а не способ оплаты. И хоть сами разработчики говорили о том, что она бесполезна, сейчас можно торговать ею на Binance, Uniswap. финтех Когда она была размещена на последней, цена за сутки выросла на 4000%. Core – означает, что пул официальный, то есть создан командой проекта. Вроде как, есть возможность создать пул для собственного токена – такая пул-заготовка с обозначением «Community» есть в конце списка.

Производители жестких дисков не дураки и уже начали переписывать условия предоставления гарантии из-за растущей популярности майнинга Chia. Участники создают на своем SSD-накопителе так называемые “плоты”, каждый из которых занимает 110 Гб дискового пространства. В последний месяц криптовалюта Chia Network обрела сверхпопулярность в индустрии майнинга, поскольку ее добывать можно не на видеокартах, а на простом жестком диске. В этой статье разберемся, что представляет собой Chia, как ее майнить и какие существуют майнинг-пулы.

Виталик Бутерин Продал Больше 200 000 Етн, Чем Подогрел Слухи О Крахе Криптовалюты

Также Aave один из первых проектов, внедривших технологию беззалоговых флеш-кредитов. Расскажем про основные DeFi протоколы, которые на сегодняшний день подходят для доходного фермерства. Кроме того, с законной точки зрения DeFi платформы – не самое безопасное место для вложения денег. Они никем не регулируются и обычно не предоставляют страховку на случай потери средств. Вся экосистема DeFi состоит как бы из «строительных блоков». В то время как основной протокол может не иметь уязвимостей, те, с которыми он связан, могут их иметь.

Если ищите самую выгодную криптовалюту, обратите внимание на эту, которая тоже создавалась как отдельный протокол. Интересно, что рыночная капитализация на ТОПовых ресурсах не указана. Стоит рассмотреть токен как перспективный, поскольку цена за минувшую неделю упала на 48%, а значит, купив сейчас, в будущем можно заработать с ростом курса. По своей форме приложение позволяет оформлять кредиты, депозиты, инвестировать в различные проекты, автоматизировать управление активами. Разработчиками криптовалюты ChiaCoin во время презентации был сделаны акценты на том, что ее экологичность и простота не вызывает сомнений.

Где Купить: Криптовалюта Chia Вышла На Биржу

Поставщики ликвидности вносят в них средства, другие могут ими пользоваться на определенных условиях. Редакция Profinvestment.com предлагает ознакомиться с вопросом о том, что такое доходное фермерство в DeFi и как на нем заработать. Фермерство становится все более популярным способом заработка. 7 сентября 2020 года популярная биржа Binance объявила о запуске платформы для выгодного фермерства Binance Launchpool, которая позволит получать вознаграждение в виде новых Defi-токенов. помимо роста курса с 1000$ мы ежедневно будем получать 1$ прибыли + вознаграждение в виде криптовалюты фарминга. Скорость интернета для майнинга некритична, для комфортной добычи монет хватит канала шириной 100 Мбит, главное, чтобы не было обрывов связи. Также необходимо помнить, что компьютер не должен уходить в спящий режим, иначе плоттинг будет обрываться.

Invest Rating не несет ответственности за возможные потери, в т.ч. неограниченную потерю средств, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования данной информации. Редакция вебсайта не несет ответственность за содержание комментариев и отзывов пользователей. Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта. Механизм ценообразования PMM, который имитирует свойственный человеку подход к трейдингу, использует оракулы для сбора высокоточных рыночных цен на активы. Помимо этого, компания Chia Network может стать публичной и начать котироваться на фондовой бирже, что еще больше повысит курс Chia и расширить комьюнити проекта. Начинайте добывать криптовалюту только на свой страх и риск, а также на том SSD, на котором нет важных личных данных (например, фото или видео).

Пул для обмена формируется благодаря поставщикам ликвидности, а затем трейдеры торговую на основе имеющихся в нем активов. Поставщики ликвидности получают комиссии от всех сделок, проведенных в том пуле, в который они вложились.

Автор: Владимир Позний

Обзор рынка криптовалют на 25.04.2019

Общий объем рынка криптовалют за семидневный период потерял $2,8 миллиарда, а сейчас составляет $177 миллиардов.  Десятка лучших криптовалют – все в красном за один и тот же период времени, за исключением только Bitcoin. Худшие показатели у Cardano и EOS , с 11,9 и 12,9 процента падения соответственно. На момент написания статьи BTC торгуется по $5434, а ETH – по $165, XRP стоит $0,301.

BTC/USD

Bitcoin завершил торговую сессию 18 апреля ростом цен на 1,1%. На дневном графике Bitfinex он вырос до $ 5 311 .

19 апреля монета сформировала свою четвертую подряд зеленую свечу и зарегистрировала небольшое повышение, на этот раз до $5 316. На крайне волатильной сессии пара BTC/USD торговалась в зоне от $5 223 до $5 372.

В первый день выходных наблюдатели увидели, что пара торгуется на уровне $5 405, а затем закрылась на $5 340. ВТС закрыл сессию 21 апреля и неделю с небольшим убытком до $5321, оставаясь неизменным в течение этого периода.

Крупнейшая цифровая монета открыла неделю с ростом на 1,8 процента до $5418, за которым последовало еще одно сильное движение вверх 23 апреля, когда монета закрылась на уровне $5547 с увеличением на 2,4 процента.

24 апреля быки смогли временно поднять цену до отметки в $5 690. Это была также самая высокая точка Bitcoin , достигнутая с ноября 2018 года. Позднее в тот же день эксперты увидели огромную коррекцию рынка, которая привела к падению до $5480.

В других новостях Резервный банк Индии ( RBI ) подтвердил свою антикриптопозицию в последнем документе «Проект стимулирующей структуры для регулятивной песочницы».

Документ, который был опубликован 18 апреля, направлен на предоставление финтех-компаниям регулируемого правительством пространства для разработки и тестирования своих услуг в течение ограниченного периода времени.

Кроме того, «регулятор финансового сектора предоставит необходимое регулирующее руководство, чтобы повысить эффективность, управлять рисками и создать новые возможности для потребителей» в отрасли. Криптовалютные сервисы, включая торговлю, инвестирование и расчеты в крипто-активах и Первоначальных предложениях монет ( ICO ), были исключены из тестирования «песочницы», в то время как интеллектуальные контракты и приложения по технологиям блокчейна попадают в список.

ETH/USD

Ethereum  получил 4,7 процента роста на 18 апреля и сформировал  свечу до $ 175. Это была третья победная сессия подряд для одного из самых популярных альткоинов, поскольку быки надеялись преодолеть жесткое сопротивление на уровне $180.

Однако 19 апреля медведи взяли ситуацию под свой контроль и смогли снизить цены до $174. Так было и во время торговой сессии 20 апреля, хотя мы видели, что цена ETH/USD достигла максимума в $180 в течение дневной торговли.

Пара снизилась до $170 21 апреля и закрыла семидневный период с потерей 2,3 процента.

Ethereum начал новую неделю с зеленой свечи до $172 22 апреля . Он успешно нашел свою краткосрочную поддержку на уровне около $170 и следовал за остальными десятью криптовалютами на своем пути вверх. 23 апреля он снизился до $170 после того, как в течение дня торговался до $178.

24 апреля он потерял 2,3 процента своей стоимости и опустился ниже канала восходящего тренда до $166. Токен проекта Ethereum торговался в зоне $ 161 в течение дневной сессии.

Societe Generale ( SocGen ), третий по величине банк во Франции по величине активов и шестой по величине в Европе, объявил 23 апреля, что выпустил облигации на сумму 100 миллионов евро (~ $111 544 000) в на блокчейне Ethereum.

Операция была осуществлена ​​дочерней компанией SocGen Societe Generale SFH в сотрудничестве с Societe Generale FORGE, техническим стартапом, запущенным через его предпринимательскую программу Internal Startup Call. Согласно официальному пресс-релизу, французский банк ищет способ сократить расходы и количество посредников посредством более эффективного процесса выпуска облигаций на вторичном рынке.

XRP/USD

После трех последовательных зеленых сессий на дневном графике Bitfinex, во время которых токен Ripple вырос на 6,7 процента в цене, наблюдатели увидели, что 18 апреля он пробил уровень сопротивления $0,34, а XRP торгуется на уровне $0,35 в течение дня, только для закрытия на $ 0,339.

Несмотря на то, что он по-прежнему был далек от месячного максимума в $0,367, зарегистрированного 5 апреля, и значительно снизился в течение предыдущей недели, пара XRP/USD смогла удержать общий восходящий тренд.

19 апреля монета упала до $0,333, после чего последовала очередная проигрышная сессия на следующий день и дальнейшее снижение до $0,329. 21 апреля оказался ничем не отличающимся от предыдущих сессий, и эксперты увидели новую красную свечу до $ 0,323. За семидневный период XRP снизился на 2,4 процента.

Неделя началась с зеленой сессии, во время которой монета торговалась до $0,334, однако ей удалось подняться только до $0,325. 23 апреля «быки» попытались поднять цену еще выше до $0,331, но под давлением медведей цена снизилась.

Торговая пара XRP/USD закрыла сессию в минусе и снизилась до $0,321, приблизившись к важному уровню в $0,32.

Огромная распродажа на рынке 24 апреля повлияла на XRP, поскольку она потеряла 5,6 процента своей стоимости, упав до $0,302. Еще более удивительным является тот факт, что во время дневных торгов трейдеры увидели, что пара упала до $ 0,289 – уровня, невиданного с сентября 2018 года.

2019 обзор-обзор рынка криптовалют — блокчейн новости

Для рынка криптовалют 2019 год — удачный год, и все. Столь же невероятный, как 2017 год, и не такой плохой, как 2018 год [если только у вас недостаточно навыков для шорт]. Тем не менее, даже если эра, меняющая жизнь, закончилась — я не говорю, что она закончилась в прошлом году, криптовалюты все еще могут превзойти все другие классы активов в мире от низа до верха.

Bitcoin

Согласно графику BraveNewCoin K-line [то есть лучшему графику K-line] на TradingView, биткойн увеличился на 312% в 2019 году [наибольшее снижение — 76%]. Сейчас, очевидно, не так много людей использовали 3 биткойна, но в этом году все еще есть большой потенциал прибыли.

График BTCK TradingView

На годовом графике есть интересная особенность. Максимальная цена на подсвечники 2017 и 2018 годов составляла 13 900 долларов США, точно так же, как и верхняя часть фитиля 2019 года. Это может быть важным уровнем для наблюдения в будущем: если Биткойн снова достигнет этого уровня, мы ожидаем, что этот уровень покажет сильное сопротивление, и если этот уровень будет пробит, он пошлет сильный бычий сигнал.

Также можно ожидать, что вершина свечей в 2019 году станет важным уровнем. Этот уровень составляет 7 171 долл. США, и, возможно, это не совпадение, что мы видим значительную поддержку здесь. Биткойн, скорее всего, пройдет здесь.

На месячном графике 2019 года мы видим еще одно интересное место встречи. Цена практически не изменилась в 55-месячной EMA в начале 2019 года, ее уровень отката остался на уровне 21 EMA после приближения к 14 000 долларов. Область также сливается с областью Фибоначчи «Золотой карман» между 0,618-65.

График BTCK TradingView

Из-за конвергенции этой структуры рынка на рынке 2019 года, мы можем думать, что цены, вероятно, останутся здесь.

Согласно показателям BraveNewCoin, объем транзакций с биткойнами в 2019 году значительно ниже, чем в 2018 году и в конце 2017 года. Графики других ведущих бирж [таких как Coinbase и Bitstamp] также поддерживают эту динамику. Снижение общего объема торговли отражает потенциал крупномасштабной консолидации в пределах диапазона роста 2017 года. По сравнению с объемом торгов за последние несколько лет, объем торгов уже очень низок, что может указывать на то, что период консолидации подходит к концу.

С этой точки зрения 2019 год, похоже, является продолжением 2018 года — хотя один год упал, а другой вырос — потому что оба года представляли собой эхо невероятного роста цен в 2017 году. Похоже, что потребуется много лет, чтобы встряхнуть, исправить и закрепить этот беспрецедентный рост.

Важной частью истории биткойнов в 2019 году является доминирование биткойнов на рынке — вопрос, на который пока нет ответа. В 2019 году продолжился обвал более широкого рынка альткойнов, так как большая часть доходов за год была централизована в биткойнах и некоторых избранных альткойнах среднего размера. Основные альткойны, такие как Ethereum и Litecoin, работали плохо и закрылись ниже по сравнению с биткойнами в годовом исчислении [несмотря на огромный, но краткий рост Litecoin в начале года. Доминирование BTC в 2019 году выросло с 50 до 73% — последний Это случилось в июле 2017 года.

График BTCK TradingView

Начиная с 2020 года, все еще остается открытым вопрос о том, что Биткойн будет делать в доминирующем секторе. Трудно представить, что сектор альткойнов потерпел крах больше, чем разбился, а это значит, что доминирование БТД, возможно, еще не имеет места для роста. Если Биткойн прорвется через 1970-е годы, он войдет в устаревшую рыночную парадигму, основанную только на биткойнах — хотя это и не невозможно, рынок в целом станет зрелым и покажется маловероятным, чем когда-либо.

Площадь Ethernet

Как уже упоминалось выше, Эфириум неэффективен в течение 2019 года. Эфириум, по-прежнему являющийся лидером рынка альткойнов, в течение года падал против биткойнов, почти никогда не опережая его, и упал на 50% от цены открытия до цены закрытия торговой пары. Он также «погиб» в 2019 году по самой низкой цене с середины 2017 года.

График ETHK от TradingView

На годовом графике мы видим сильную точку конвергенции около 0,0355 фунтов от вершины фитиля свечи 2016 года. В целом, на этом графике Bittrex K-line мы видим, что общий объем транзакций резко упал за последние два года, но это отражает снижение самого Bittrex на рынке криптовалют. На других биржах [таких как Binance] объем торгов за последние два года увеличился.

График ETHK от TradingView

На месячном графике мы можем увидеть падение цены Ethereum / Bitcoin на 0,0237 GBP. Если Ethereum сможет развернуть и обратить Биткойн, этот уровень станет важным сопротивлением прорыву.

График ETHK от TradingView

Торгуясь против доллара США, мы видим на годовом графике K-line, что 130 долларов США являются важным уровнем и уровнем закрытия рынка в 2018 году. Огромная точка продаж года показывает, насколько слаб Ethereum в 2019 году: хотя в этом году цена выросла на 266%, это в основном связано с инфляционным эффектом роста цен на биткойны.

График ETHK от TradingView

На месячном графике K-line в 2019 году мы видим, что одна из основных областей поддержки графика K-line [около 100 долларов США] сохранила тенденцию к снижению с июня. Цена пробила уровень Фибоначчи 0,786, но кажется достаточно стабильной, чтобы иметь шанс на восстановление. Мы также видим, что хотя это очень предварительное чтение, месячная гистограмма начала сокращаться. Чрезвычайно вялый профиль продаж [Gemini] указывает на последний этап расширения интеграции.

Фактически, мы можем сказать, что это слияние заняло целых два года в 2018 и 2019 годах, взлетев невероятная цена Эфириума до 1400 долларов, невообразимых два года назад. За последние два года общая волатильность криптовалюты, похоже, снизилась до стабильного уровня, около одной десятой от цены. В настоящее время Ethereum готов к огромному двойному дну, разделенному на год между минимумами. Возможно, мы увидим начало восходящего тренда в 2020 году.

Куда идти

С июня / июля, за немногими исключениями, рынок криптовалюты в целом падал. Биткойн еще не получил поддержки и не заложил четкого дна для этого нисходящего тренда.

График BTCK TradingView

Но под ним находится очень тяжелый узел поддержки: от 7400 до 5800 долларов, основная область интеграции рынка биткойнов в 2018 году должна оказаться чрезвычайно трудной для преодоления, если тенденция к снижению продолжится. На некоторое время.

Куда идет Биткойн, рынок проходит, и это все еще кажется правдой. Биткойн может вскоре найти дно где-нибудь в зоне поддержки, если он еще не достиг дна. После подтверждения, нет выбора, кроме как в сторону, а затем подняться. 2019 является меньшей и менее заметной версией 2018 года, поэтому 2020 год может быть меньшей версией 2019 года, но масштаб ценового действия сокращается и может уменьшиться только намного больше, чем сейчас.

Если вы действительно потеряете еще 6000 долларов [как в 2018 году], все показания будут недействительными. Такой сценарий будет граничить со сценарием смерти криптовалюты. Нет ничего невозможного, но это кажется невозможным в 2020 году или позже.

Мнения и мнения, выраженные в данном документе, не отражают взгляды и мнения 0xzx.com и не являются финансовым советом. Всегда делайте свое собственное исследование.

Кредит с изображением: Фото через Pixabay.com

Источник: Составлено из CRYPTOGLOBE по 0x. Авторское право принадлежит первоначальному автору и не может быть воспроизведено без разрешения Нажмите, чтобы продолжить чтение

Bitcoin, Ethereum, альткоины — Обзор криптовалют — 15/03/2019 | by Andrey Kotov

CDLCONLINE24

Боковик на криптовалютном рынке опять подзатянулся. Со среды котировки в большинстве монет показали символический прирост. Показатель капитализации увеличился на 0,7% до значения $135 млрд. Консолидация рынка на фоне нейтрального новостного фона проходит в 5–6% от максимумов с начала текущего года, при этом объемы сохраняются невысокие. Все это говорит о том, что, возможно, сейчас мы видим окончание фазы накопления. Сейчас появляются первые торговые идеи, которые могут быть реализованы при благоприятном раскладе.

Наш индикатор BC 10 Index вырос на 0,5% и сейчас находится на отметке 86,7 пункта.

BTC со среды большую часть времени по-прежнему консолидировался в районе уровня $3870, что позволило паре технично отработать ключевой уровень, а спекулянтам по-новому взглянуть на текущую ситуацию. Наблюдается периодический рост объемов в моменты увеличения активности со стороны покупателей. С технической точки зрения закрепление цены выше $3900 откроет окно для начала формирования длинной позиции в данной монете.

Котировки ETH снова вернулись в середину торгового диапазона с границами $125-$141. В отличие от BTC, тут при значительно большем риске потенциальный рост может быть ограничен линией сопротивления, в связи с чем мы не видим весомых причин для того, чтобы в случае благоприятного стечения обстоятельств сделать выбор в пользу именно данной монеты. Мы считаем, что в случае с ETH, наиболее правильной стратегией на данном этапе может оказаться наблюдение за динамикой со стороны вплоть до момента пробоя верхней границы диапазона.

В XRP в очередной раз мы видим локальный взрыв волатильности с ростом объемов и последующий возврат к средним ценам последних десяти дней. Динамика не представляется интересной для спекулянтов — много шума и лишних движений. При этом, на более длительном временном интервале пара уверенно закрепилась в широком боковом диапазоне. В случае роста всего рынка, вероятно, XRP будет подтягиваться за лидерами, однако, мы считаем, что искусство торговли в том и заключается, чтобы вовремя перераспределить капитал в пользу инструментов с более понятными перспективами, в связи с чем, предпочитаем временно держаться в стороне от операций с данной монетой.

В EOS котировки пытаются пробить синюю линию тренда. Пока это говорит нам лишь о смене настроений и не более того. Технически просматривается высокая вероятность быстрого движения к $3,68. Однако, мы считаем, что правильным будет все же подождать и посмотреть на то, как будут развиваться события в районе красной линии сопротивления. В случае закрепления котировок выше $3,7, появится уверенность в дальнейшем движении, что даст возможность начать формирование длинной позиции в данном инструменте.

В LTC мы ждем обновления максимумов от 9 числа и только после этого, возможно, будем принимать какие-то торговые решения. Монета смотрится неплохо, однако, в текущей точке соотношение прибыль/риск далеко не самое привлекательное и требуется время для того, чтобы в монете закончилось формирование ключевой точки продолжения. Как мы и писали ранее, обновление максимумов даст сигнал к включению LTC в спекулятивный портфель.

ОЖИДАЕМЫЕ СОБЫТИЯ

Мировой контекст:

• Специалисты Базельского комитета по банковскому надзору считают криптовалюты недостаточно надежной заменой классических денег. По их мнению, распространение криптовалют представляет риск для классических банков и мировой финансовой стабильности.
• Власти штата Техас(США) рассматривают вопрос о запрете анонимных операций с криптовалютами, связанных с переводами средств.
• В Израиле регулятор в своем окончательном отчете относительно сферы регулирования криптовалют, с целью защиты интересов инвесторов и развития индустрии, рекомендовал создание торговой платформы для совершения операций с цифровым активами.

Россия:

• По словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, ограничения на покупку цифровых криптовалют неквалифицированными инвесторами затронут только рынок ICO. Ранее сообщалось, что Банк России подготовил поправки, которые разрешат неквалифицированным инвесторам приобретать криптовалюты в пределах определенной годовой суммы.
• Госдума приняла в третьем чтении законопроект, закрепляющий понятие “цифровое право” в Гражданском кодексе РФ. Закон вступит в силу с 1 октября 2019 года.

CDLCONLINE24.com

обзор топ-50 проектов с CoinMarketCap / Хабр

Когда смотришь на бесконечный список криптовалют на CoinMarketCap, первый вопрос который приходит в голову: а чем все они отличаются? И зачем их столько?

Первый же ответ из зала — это все хайп и маркетинг! Но осознанные люди не поддаются очарованию простых ответов. Чтобы ответить на вопрос, надо заглянуть в суть каждого проекта.

Прочитать 2000+ вайтпейперов — вполне подъемная задача для армии студентов технических вузов. Нас с товарищем всего двое, поэтому мы ограничились списком топ-50 (+ те что нас заинтересовали).

Классификация

В качестве основы для сравнения мы выбрали Bitcoin, как прародителя всех криптовалют. И исследовали что каждая криптовалюта привнесла в индустрию

с точки зрения технологий

относительно него.

Обращаем внимание читателя на то, что мы разбираем именно криптовалюты и применяемые ими технологии, а не проекты на блокчейне вообще.

Мы выделили 4 направления эволюции криптовалют с точки зрения бизнеса:

1. Децентрализация (Decentralization) — самое главное свойство криптовалюты. Если его нет, то все остальное не нужно. Если криптовалюта управляется авторитетным центром, то мы получаем «центробанк», коих уже огромное множество. При этом проблема масштабируемости решена, а о приватности не может идти речи.
   
   • Безопасность (Security) — децентрализация может быть обеспечена техническими средствами (кодом) и / или экономической мотивацией (социальной инженерией, Теорией игр). Мы считаем второй вариант менее безопасным.
   • Механизмы управления (Governance) — это встроенные механизмы управления развитием проекта. Или по меньшей мере удобный способ собирать мнения пользователей криптовалюты относительно того, какие фичи реализовывать в коде в первую очередь.
   
   
2. Смарт-Контракты (Scripting system) — это любая программа на блокчейне, в том числе встроенная в код самого блокчейна. СК дают преимущество криптовалюте, так как цифровым деньгам необходим соответствующий уровень автоматизации.
3. Масштабирование (Scalability). Если проект невозможно масштабировать на весь мир, у него меньше шансов на успех. Обычно это связано с максимальным количеством транзакций в секунду, которое может выдержать сеть.
4. Приватность (Privacy) — настоящая приватность (а не воображаемая, как у Bitcoin), ответ на потребности черного рынка.

Децентрализация

В эту группу попали проекты, основным отличием которых от Bitcoin было изменение с точки зрения децентрализации. На наш взгляд вместо прогресса мы наблюдаем регресс, поданный под сладким маркетинговым соусом.

Большинство проектов двинулись в сторону PoS, имеющий ряд недостатков. Например, в классическом PoS всем участникам сети становится выгодно форкаться до бесконечности (атака nothing at stake). Трудно по-честному распределить монеты на широкий круг пользователей на старте, чтобы избежать их концентрации в одних руках.

Было предложение от Ethereum делать страховой депозит и позволять списывать (отправлять валидную транзакцию в сеть) с него любому, кто докажет что владелец депозита стимулирует форки. Но тут опять есть проблема: можно списывать у самого себя.

Delegated PoS — проблемы те же, что и у обычного PoS: в случае концентрации большого количества монет в одних руках, можно точно также контролировать делегатов. Доказательство доли владения даёт дополнительную мотивацию к накоплению средств в одних руках, что может приводить к централизации сети, без каких либо наблюдаемых признаков данной проблемы. И никто ничего не сможет доказать.

PoS очень сложен в имплементации (is «non-trivial») по заявлению Ethereum разработчиков. До сих пор нет проверенной временем реализации.

PoS подвержен атаке Stake Bleeding: переигрывание истории позволяет накапливать монеты (stake) за счет комиссии. В определенный момент это дает полную власть над консенсусом на альтернативной цепочке. После этого можно подлить ее в основную сеть.

PoA это еще более централизованный алгоритм. Надеемся не надо объяснять почему.
Правда к PoW тоже есть вопросы: Bitmain являясь доминирующим производителем ASIC-чипов может оказывать существенное влияние на политику обработки транзакций майнерами.

В общем, пока еще никто не придумал чем заменить PoW или реализовать PoS и при этом обеспечить хотя бы такой же уровень децентрализации, как у Bitcoin.

• Tron — использует PoS, подтверждающие ноды выбираются голосованием монетами. 60% голосующих монет находится в руках разработчиков.
• EOS — использует PoS, 50% монет находится на 10 адресах.
• Cardano — фактически используют PoA: все транзакции подтверждают разработчики.
  
• Dash — запись производится через PoW, но все транзакции проходят через специальные мастер-ноды, которые выбираются голосованием. Они же проводят валидацию транзакций.
  
• Decred — гибридный алгоритм PoW+PoS, есть on-chain голосование за фичи. Получается схема аналогичная Dash.
• NEO — использует PoS, 5-ю из 7-ми узлов владеют разработчики.
• Qtum — чистый PoS, 90% токенов остались у разработчиков после ICO.
  
• NEM — PoS + история транзакций, 100% токенов распределено при старте.
  
• Lisk — Delegated PoS + JavaScript-based Scripting + SideСhains (например, Plasma в Ethereum; или может даже быть обычной БД).
  
• Waves — PoS + VM. (Первые по количеству комитов кода на текущий момент)
  
• Tezos — язык программирования Michelson с формальной верификацией (можно математически доказать отсутствие ошибок; как для ядерного реактора). Также self-amendment, on-chain governance. Tezos близок к Waves и EOS.
  
• Nano — нет майнинга как такового. Все монеты распределены через genesis блок. В конечном итоге все упирается в голосование с PoS, если необходимо выбрать один блок из нескольких на одной высоте цепочки.

Глядя на тренд в сторону PoS среди топовых криптовалют можно сказать, что «честная» децентрализация рынок не особо заботит. Либо же его участники не предвидят последствия её отсутствия.

Смарт-контракты

Сюда мы отнесли проекты, основным отличием которых от Bitcoin мы посчитали расширенную систему смарт-контрактов (в Bitcoin она тоже есть, но более примитивная). Сюда не попал, например, Waves, потому что внедрение PoS, на наш взгляд, сводит на нет пользу от смарт-контрактов.

• Ethereum — внедрили Тьюринг-полный язык программирования смарт-контрактов.
• Metaverse ETP — расширили модель UTXO дополнительными атрибутами и добавили несколько встроенных смарт-контрактов для работы с цифровыми активами (digital assets). Менее открытая для разработчиков платформа, чем Ethereum. Планируют перейти на DPoS, после распределения всех монет майнингом. Что, кстати, выглядит как хорошее решение проблемы начального распределения.

Масштабирование, трэш и угар

Суть проблемы масштабирования (scalability) сводится к оптимизации трех параметров:

• пропускная способность сети (TPS),
• задержка подтверждения транзакции,
• стоимость транзакции.

Проблема масштабирования решается не только увеличением блока и увеличением скорости майнинга (например, записывать 1 блок в минуту), но и внедрением Lightning и SegWit.

Небольшое отступление. Один из принципов работы PoW в одноранговой сети (p2p) — это консенсус на одной высоте. При получении нового блока все ноды должны его принять и на него переключиться. Иначе будут форки. Важно чтобы задержки в распространении блока в сети не влияли (влияли минимально) на это протокол. Поэтому чем больше среднее время появления блока (10 минут в Bitcoin), тем стабильнее сеть с точки зрения появления форков.

Для блокчейнов, которые развиваются в других направлениях (см. выше и ниже) проблема скорости проведения транзакций является вторичной, поскольку решается иначе. В PoS TPS приближается к возможности записи данных в распределенной сети с минимальными издержками накладываемыми самим протоколом консенсуса PoS. В PoA протокола консенсуса (децентрализации) нет вообще. Чем более централизована сеть, тем быстрее она работает.

Помимо проектов фокусирующихся на масштабировании, в этот же раздел мы добавили тех, кто не привнес в отрасль ничего с точки зрения технологий.

• Litecoin, Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Bitcoin Diamond — просто увеличили максимальное количество транзакций в секунду различными примитивными техническими способами. Например, изменением размера блока.
• Ethereum Classic — после взлома The DAO из-за уязвимости (reentrancy) смарт-контракта, часть разработчиков Ethereum не согласилась на форк ради спасения украденных денег и продолжила поддерживать версию кода с уязвимостью. Ethereum Classic стала поддерживать отдельная команда, которая отказалась от PoS и отменила time bomb.
• DigiByte — блок-тайм 15 сек. 5 алгоритмов майнинга (идея улучшить децентрализацию, которая привела к обратному эффекту из-за атаки 51%).
• Dogecoin — форк Litecoin, изменили порядок эмиссии и блок-тайм (1 минута на блок).
• Bitcoin Gold — поменяли хэш-функцию для борьбы с ASIC чипами. Забавно то, что в последнее время мнение общественности дрейфует в сторону того, что специфические чипы это хорошо.

Приватность

Первое что тут надо сказать: Bitcoin не обеспечивает приватность транзакций по-умолчанию, как и большинство других криптовалют. Есть различные механизмы решения проблемы приватности (как например миксеры). Но они являются надстройкой, а не особенностью проекта. Пользователю необходимо предпринять какие-то действия, чтобы защитить свою приватность.

В этом разделе мы собрали криптовалюты, которые обеспечивают приватность by design.

• Monero, ByteCoin — в процедуру перевода средств встроен миксер.
• Zcoin — полность разъединяют транзакции траты монет и их генерации при помощи zero-knowledge proof. В основе криптографии конкурсное задание RSA-2048, которое не могут взломать уже 25 лет.
• Zcash — используют концепцию zero-knowledge proof, но менее проверенный криптографический алгоритм zk-SNARKs. Форк Bitcoin.
• Zclassic — то же самое что Zcash, но без награды в пользу разработчиков (20% на определенный адрес). Форк Zcash. Команда разработки прекратила поддержку.
• Bitcoin Private — форк одновременно Zclassic и Bitcoin. Разрабатывает бывшая команда Zclassic.
• Verge — форк Dogecoin со встроенной анонимностью (используют сеть TOR) и поддержкой сразу 5 хэш функций. Был подвержен успешной атаке 51%.

DAPPs

(Stable Coins, Utility Tokens)

Практически все токены из списка ниже, выпущены в сети Ethereum и не могут рассматриваться как самостоятельные криптовалюты. На наш взгляд стоит считать их приложением, реализующим какой-либо функционал на основе возможностей Ethereum.

• Tether — stable coin, развернут на сети Omni Layer внутри Bitcoin и на сети Ethereum в USD и EUR. Вся ценность полностью зависит от того, присутствует ли фиатная валюта в объеме эмиссии токена на счетах эмитента.
• TrueUSD, USD Coin, Paxos, Gemini Dollar — аналогичные Tether токены на сети Ethereum. Полный список таких токенов.
• Maker+Dai — своего рода stable coin на Ethereum, предоставляющий возможность маржинальной торговли.
• Binance Coin — utility token биржи. Основная идея — применение внутри торговой платформы. Как талоны на питание в СССР.
• OmiseGO, 0x — токены на Ethereum открытого ПО децентрализованных бирж, который используется для взимания комиссии в пользу разработчиков за пользование софтом.
• Basic Attention Token — utility token для участников децентрализованной рекламной платформы.
• Aeternity — сеть оракулов, которая передаёт данные реального мира в блокчейн.
• Chainlink — самый лучший оракул.
• Pundi X — система для организации точек продаж на основе блокчейна. Использует токены в сетях NEM и Ethereum для взимания комиссии за операции в своей сети.
• Populous — токен глобального рынка факторинга.
• Augur — токен рынка предсказаний.
• Golem — глобальный маркетплейс вычислений, токен на Ethereum.
• Status — используется в наборе из 6 проектов (мессенджер, аппаратный кошелёк, development framework), с целью популяризации платформы Ethereum. Разумеется построен на Ethereum.
• Petro — венесуэльско-российская крипто-валюта обеспеченная нефтью и правительством Венесуэлы.

Не криптовалюты

То что проект использует технологии блокчейн и свою монету, еще вовсе не значит, что это криптовалюта. Также как наличие денег на счету вашего Steam-аккаунта еще не означает, что Valve это банк или платежная система. Часть проектов заявляют о своем предназначении, не относящемся к финансовым инструментам.

• XRP, Stellar — техническая платформа для проведения платежей с записью транзакций на блокчейн, управляемая единым центром эмиссии.
• IOTA — система сбора данных для интернета вещей.
• VeChain — блокчейн для хранения идентификаторов IoT для нужд логистики.
• Steem — платформа для паблишинга контента с интегрированной монетизацией.
• Ontology — Китайский набор беспорядочного софта про блокчейн. Очень похоже на Metaverse ETP (blockchain as a service) только над другими блокчейнами (NEO, Ethereum), включая свой (Ontology Ledger) и другие.
• ICON — сеть объединяющая сети других блокчейнов. Для каждого стороннего блокчейна используется портал в блокчейн ICON. Внутри блокчейн сети ICON используется консенсус протокол на основе BFT (полностью централизованный). Внутри этого есть токен ICX (ICON Exchange Token), а также какие-то смарт-контракты.
• BitShares — обычный DEX + много маркетинговых фичей.
• Siacoin — система децентрализованного хранилища данных с оплатой на основе блокчейн.
• Holo — нет протокола консенсуса! Просто записывают транзакции в распределенную таблицу (DHT). Дистрибьюция ненадежной информации противоречит понятию валюта 😀
• Git — технология управления исходным кодом при помощи блокчейна с PoA 🙂

Выводы

• Криптовалюты — это не хайп. Это хайп помноженный на жадность под толстым слоем безнравственного маркетинга.
• Ethereum — едва ли не единственный проект, который принёс в индустрию что-то новое.
• Не все то криптовалюта, что пишет в блокчейн!

Обзор проекта Filecoin и что стоит за ралли монеты FIL — Business FM Kazakhstan

Криптовалюта FIL децентрализованной платформы хранения данных Filecoin всего за полгода сумела подняться на 18-е место среди крупнейших криптовалют по капитализации в рейтинге CoinMarketCap. А 1 апреля на пике цены FIL и вовсе взлетела на 9-е место, достигнув капитализации в $13.4 млрд

Фото: privatefinance.biz

Такой стремительный рост не удивителен — по оценкам экспертов, заложенные в проект Filecoin технологии делают его одним из самых многообещающих и перспективных на рынке, а цена FIL в ближайшие годможет удвоиться. Media.sigen разобрался в причинах стремительного роста котировок FIL и реальных перспективах проекта Filecoin.

Долгий запуск Filecoin

Filecoin — это децентрализованная система хранения данных, в которой пользователи могут сдавать в аренду свободное место на жестких дисках. За это они получают плату в криптовалюте FIL. 

Разработка проекта Filecoin началась еще в 2014 году. А осенью 2017-го проект привлек через первичное предложение монет (ICO) $257 млн, что стало одним из крупнейших ICO за всю историю крипторынка.

Разработкой Filecoin занимается компания Protocol Labs, целью которой является развитие технологий для децентрализованного интернета следующего поколения Web 3.0. Protocol Labs также принадлежит разработка протоколов IPFS и libp2p. В эту компанию вложились крупные инвесторы: Digital Currency Group (материнская компания CoinDesk), Naval Ravikant, Union Square Ventures, Winklevoss Capital и Y Combinator.

Изначально запуск основной сети Filecoin был намечен на начало 2019 года, но из-за сложной разработки его несколько раз переносили. Тем не менее мейннет Filecoin все-таки был запущен 15 октября прошлого года, вызвав ажиотаж среди представителей криптосообщества — за полчаса в проект было вложено более $200 млн. В то же время монета проекта была сразу же добавлена в листинг главных криптобирж рынка, таких как Huobi, OKEx и Binance, а стартовая цена торгов FIL составила впечатляющие $26.83. 

Как устроен проект Filecoin и монета FIL? 

Сеть Filecoin построена на основе IPFS (InterPlanetary File System, «межпланетной файловой системы») — распределенной системы хранения данных. IPFS объединяет сеть одноранговых нод, каждая из которых хранит только часть общих файлов всей системы. 

Таким образом, IPFS обеспечивает хранение данных, а сеть Filecoin позволяет сдавать в аренду свободное место на жестком диске компьютера взамен на вознаграждение в FIL. В то же время IPFS позволяет не бояться цензуры: загруженные файлы нельзя удалить из сети, а сайт, работающий на базе этой системы, нельзя закрыть. 

Что касается монет FIL, то их эмиссия ограничена. Так, всего будет выпущено 2 млрд монет, которые будут постепенно распределяться в течение 16 лет. Сейчас в обращении находится лишь 68 млн FIL.  

Ключевую роль в поддержании работоспособности сети Filecoin играют майнеры.  Пользователи децентрализованного хранилища платят майнерам сети за хранение, извлечение и распространение данных. Размер комиссии майнеров определяется спросом и предложением на хранение данных, а также выбранной пользователем скорости их передачи. Другими словами, чем выше скорость передачи данных, тем дороже комиссия майнера. 

В Filеcoin есть два типа майнеров:

— майнеры-хранители — они предоставляют свои жесткие диски для данных пользователей и хранят полную историю блокчейна;

— майнеры-получатели — они извлекают и предоставляют файлы пользователям за пределами блокчейна Filecoin: так поиск и извлечение данных происходит намного быстрее. 

При этом майнинг в сети Filecoin не требует специального оборудования — майнером может стать любой пользователь сети, который предоставляет в аренду место на своем жестком диске взамен на FIL. Таким образом, чтобы стать майнером, достаточно просто иметь свободное место на жестком диске и доступ к интернету. Чем больше объем предоставленной майнером памяти, тем больше шансов, что заложенный в Filecoin алгоритм выберет его для создания нового блока. 

Хранение данных в Filecoin работает следующим образом:

Пользователи подключаются к блокчейну Filecoin через одно из приложений: например, Slate, ChainSafe Files, Space Storage.

Затем, исходя из желаемой платы за хранение и скорости передачи данных, они выбирают майнеров на рынке хранения (Storage Market).

После этого файлы в зашифрованном виде передаются выбранному майнеру-хранителю — это фиксируется в блокчейне, а пользователь получает приватный ключ для доступа к ним.

Майнеры вносят залог, который могут потерять, если при проверке состояния сети алгоритм консенсуса обнаружит, что майнер допустил какое-то нарушение, например, находится не в сети или больше не хранит данные пользователей.

При этом для обеспечения более высокого уровня безопасности файлы пользователей хранятся одновременно у нескольких майнеров. Так, даже если недобросовестный майнер решит отключить свой компьютер от сети, то пользователи не потеряют доступа к своим файлам.

Чтобы получить данные обратно клиент размещает заявку на рынке получения (Retrieval Market) и выбирает майнера, который возвращает их за вознаграждение в FIL.

Filecoin использует два уникальных алгоритма консенсуса, которые гарантируют, что майнеры соблюдают все правила работы в сети:

Proof-of-Spacetime (PoSt, доказательство пространства и времени) — при генерации блока сеть проверяет, что майнер действительно хранит данные в течение согласованного периода времени;

Proof-of-Replication (PoRep, доказательство репликации или синхронизации разных копий) — подтверждает, что майнеры хранят заявленное количество копий файлов.

В случае нарушений майнеры получают штрафы. При этом проверить их добросовестность может любой пользователь сети — у каждого майнера есть рейтинг надежности: чем выше данный показатель, тем больше шансов у майнера получить данные для хранения.  

Причины ралли цены FIL

Бесспорно, Filecoin — интересный проект, который может быть востребован пользователями. Но стремительное ралли цены FIL, конечно, объясняется не только этим. Выделим основные причины интереса инвесторов к проекту и его внутренней криптовалюте. 

Ралли на рынке альткоинов. В последние месяцы доля доминирования биткоина на рынке снижается. И наступает так называемый сезон альткоинов — период, когда большинство популярных криптовалют обгоняют биткоин по цене и темпам роста. После достижения биткоином новых ценовых максимумов его ралли замедляется, и инвесторы ищут проекты, которые принесут большую доходность. Одним из них и стал Filecoin. 

Активное развитие проекта. В ноябре Filecoin в сотрудничестве с Anchorage, Tokensoft и CMS Holdings запустил обернутый токен Wrapped Filecoin (wFIL), который переносит FIL на блокчейн Ethereum. Это предоставило Filecoin доступ к огромной ликвидности DeFi-сектора.

В то же время с момента запуска объем хранилища в Filecoin рос в геометрической прогрессии — в феврале он превысил 2. 5 эксабайта, а это 2.5 млрд гигабайт (достаточно, чтобы вместить 10 000 Википедий). При этом в сети пока хранится всего 13.96 млн Гб данных — около 0.43% от доступного объема. Но радуют темпы — месяц назад в сети хранилось всего 0.6 млн Гб.

24 марта этого года команда Filecoin также интегрировала в сеть децентрализованный оракул Chainlink. Это позволило Filecoin подключаться к другим блокчейнам, поддерживающими смарт-контракты, а также взаиможействовать с DeFi-протоколами. 

27 марта разработчики объявили о сотрудничестве с децентрализованной сетью потокового видео Livepeer.

1 апреля команда Filecoin заявила, что услугами сети пользуются такие компании, как Wikipedia, OpenStreetMap, gnomAD, Project Gutenberg и OpenAQ. Это за день подняло цену на 40% — со $146 до $221.

Запуск траста Grayscale. В марте Grayscale, крупнейшая компания по управлению крипто-активами, запустила инвестиционный фонд в виде траста на Filecoin, открытый только для аккредитованных инвесторов. На сегодняшний день в нем находится FIL на сумму в $8.2 млн.   

Сокращение эмиссии. 15 апреля команда Filecoin сократила ежедневную эмиссию новых монет на 40%. Это произошло вследствие того, что закончилась полугодовалая блокировка монет FIL, переданных первоначальным инвесторам в ходе SAFT (Simple Agreement for Future Tokens, или простого соглашения о будущих токенах). Согласно SAFT инвесторы получают монеты проекта через какое-то время после его запуска. Поэтому чтобы не допустить переизбытка монет на рынке, эмиссию FIL в середине апреля сократили. А это могло спровоцировать повышенный спрос на монеты.  

Популярность в Китае. По данным издания Decrypt, большая часть спроса на монеты сети Filecoin приходится на Китай. В стране активно торгуют FIL, прежде всего на бирже Huobi — иногда объем торгов за юани для монеты выше, чем для ЕТН или ВТС. 

В то же время в Китае сосредоточено более 80% майнинга Filecoin, где крупнейшие китайские компании занимаются поддержкой работоспособности сети. Так, в феврале компания Ninth City потратила $12 млн на оборудования для майнинга FIL, а в марте корпорация Xinyuan Technology Co. подписала соглашение на $89 млн с Jiangxi Shixing Technology на поставку компьютерных серверов и оборудования для хранения данных в сети Filecoin. Кроме того, китайский консорциум IPFS Union, куда входят такие компании, как Microsoft, Alibaba, Huawei, Giant Network и AMD, планирует построить в Китае майнинговое предприятие для добычи FIL. В этот проект уже вложено порядка $1.3 млрд.   

По сведениям источников Decrypt, китайские чиновники почти официально призывают местных жителей и компании к добыче Filecoin — ведь децентрализованное облачное хранилище полностью соответствует технологической стратегии страны, предполагающей развитие блокчейна и независимой от Запада интернет-инфраструктуры. Авторы Decrypt предполагают, что именно спрос со стороны майнеров стал главным драйвером ралли монеты FIL. 

Filecoin также становится популярен среди простых китайцев: FIL используют для осуществление переводов на платформе WeChat.

Но сейчас восходящий импульс, двигавший стоимость FIL вверх, закончился. Очевидно, что актив оказался перекуплен. После достижения 1 апреля ценового максимума в $234 цена FIL упала на 40%, до $153 в день выхода статьи.

Потенциал Filecoin и FIL за пределами блокчейн-сектора

Filecoin — это больше, чем простой блокчейн-проект. Мы привыкли, что блокчейн-сети прежде всего используются для совершения быстрых переводов и платежей. И, безусловно, FIL подходит для этих целей, но сфера применения Filecoin гораздо шире.

Дэн Айвз, управляющий директор исследовательской компании Wedbush Securities, считает, что в ближайшие год-полтора цена FIL может удвоиться. Айвз уверен, что Filecoin — это самая многообещающая блокчейн-инновация, которую могли бы использовать техногиганты вроде Apple, Google или Microsoft. Предприниматель полагает, что уже есть целый ряд бизнес-моделей, предполагающих успешное коммерческое использование Filecoin крупными компаниями.

Более того, в информационном бюллетене Wedbush Securities говорится, что, вероятно, использование блокчейна традиционными облачными сервисами начнется уже в 2022 году.

«Сегодня на рынках доминируют крупные производители программного обеспечения. Filecoin предлагает разработчикам приложений значительно более дешевые варианты хранения данных в очень безопасном, уникальном формате. На это есть большой спрос, особенно учитывая объем данных, которые необходимо хранить», — говорит Айвз.

Другими словами, по мнению Айвза, Filecoin можно использовать за пределами крипторынка. Так, например, проект позволяет использовать блокчейн и вне финансового сектора. Ведь Filecoin может хранить любой массив данных: например, документы, видео- и аудиоконтент, чаты и данные соцсетей.

Исходя из этого, Айвз прогнозирует, что цена FIL удвоится в ближайшие 12–18 месяцев. А если Filecoin действительно станет предпочтительным решением для обработки данных для крупнейших мировых компаний, то цена монеты FIL вырастет еще сильнее.

Учитывая недавние темпы роста FIL и то, что не так давно цена монеты была на 60% ниже, прогноз Айвза кажется вполне реалистичным. Однако будущее проекта, конечно, не такое безоблачное, как его описывает предприниматель. 

Filecoin работает на конкурентном рынке, где он соперничает с облачными сервисами таких гигантов как, например, Dropbox или Google. И все они также предлагают возможность бесплатного хранения данных ограниченным объемом. Подобные сервисы распространены, понятны и не требуют от пользователя никаких дополнительных действий. А вот работа с Filecoin предполагает, что пользователь должен будет где-то купить монеты сети и выбрать условия хранения своих данных.

Надо также учитывать, что сейчас невозможно сказать, насколько быстрой окажется сеть Filecoin при действительно массовом использовании ее мощностей. Сложно представить, что в таких условиях позициям нынешних облачных лидеров что-то угрожает.

Кроме того, Filecoin далеко не единственная компания, занимающаяся разработками в области децентрализованного хранения файлов. Среди ее конкурентов такие проекты, как Sia или Storj.

В заключение

Filecoin — перспективный проект, а инвестиции в FIL могут стать выгодным вложением. Если проект продолжит активно развиваться, а бычий тренд на крипторынке сохранится, то мы еще можем увидеть многократный рост цены FIL.

Но инвесторам в коин надо быть готовыми к сильной волатильности и скачкам на десятки процентов. В любой момент бычий тренд может закончиться, как это случилось с монетой в начале апреля. 

Еще один год максимумов и минимумов для криптовалют

2019 год, возможно, не станет годом захватывающих дух максимумов для криптовалютных рынков, но были достигнуты большие успехи в массовом внедрении цифровых платежей и технологии блокчейн.

Беглый взгляд на основные заголовки за последние 12 месяцев подчеркивает недостатки этого сектора, а также потенциал криптовалют, чтобы полностью встряхнуть глобальную платежную систему.

Не нужно смотреть дальше, чем гигант социальных сетей Facebook объявляет о планах по запуску своей криптовалюты Libra и цифрового кошелька Calibra.Этот шаг вызвал шок по всему миру и привел к тому, что Конгресс США ввел мораторий на проект.

Проблемы безопасности продолжали вызывать беспокойство на фоне некоторых из крупнейших криптовалютных бирж и платформ, ставших жертвами взломов и краж.

Биткойн был неудачным годом с точки зрения торговли и рыночной стоимости, поскольку выдающаяся криптовалюта переживала периоды как возрождения, так и спада. Тем временем разработчики Ethereum выполнили ряд важных обновлений, которые являются частью продолжающегося развития второй по стоимости криптовалюты в мире.

Важные шаги были предприняты в сфере регулирования, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США сделала важные объявления в отношении подобных Ethereum и приступила к реализации таких проектов, как стартап в социальных сетях Kik, а также долгожданная открытая сеть Telegram Telegram.

Регуляторы Соединенного Королевства заняли более мягкую позицию в отношении Биткойн и Эфириум, оставив криптовалюты неограниченными в стране.

В этой статье Cointelegraph углубляется в эти истории, исследуя самые важные события каждого месяца 2019 года.

Низкий старт Биткойна

На заре 2019 года Биткойн, выдающаяся в мире криптовалюта, торговался ниже отметки 4000 долларов после тяжелого года для глобального рынка криптовалют.

Цена на биткойн подвела итог спаду в секторе, но низкая цена вскоре вырастет в начале года.

Через десять дней после начала нового года появилась новость о том, что сеть Ethereum Classic стала жертвой полноценной атаки 51% . Неизвестной организации удалось получить большую часть мощности хэширования сети.

Инцидент был достаточно серьезным, чтобы заставить американскую биржу криптовалют Coinbase прекратить все транзакции ETC. Их собственный анализ блокчейнов утверждал, что произошла «глубокая реорганизация цепочки» и включала 12 двойных расходов на сумму 219 500 ETC, что на тот момент оценивалось в более чем 1 миллион долларов.

Все это время сеть Ethereum приближалась к запланированному обновлению, которое затем было отложено 19 января. Хард-форк Константинополя должен был быть активирован в конце месяца, включая ряд предложений по улучшению Ethereum, которые помогут в перейти от используемого в настоящее время алгоритма консенсуса Proof-of-Work к системе Proof-of-Stake.

Основная особенность обновления отменит обратную совместимость в сети, требуя, чтобы узлы обновлялись вместе с остальной системой. В противном случае эти узлы будут работать в отдельной цепочке блоков.

Любопытный случай с QuadrigaCX

Коттена В начале февраля канадская комиссия по ценным бумагам Онтарио инициировала расследование отсутствия средств на ныне несуществующей криптовалютной бирже QuadrigaCX.

В конце 2018 года основатель Джеральд Коттен умер в Индии и унес с собой знания о важнейших паролях кошельков, в которых хранились активы его клиентов в криптовалюте на миллионы долларов.Интригу в ситуацию добавляло и то, что Коттен внес изменения в свое завещание, которое было выпущено за 12 дней до его смерти. Жена Коттена Дженнифер Робертсон была названа единственным бенефициаром его состояния.

Комиссия по ценным бумагам Онтарио в конечном итоге начала расследование ситуации, поскольку клиенты стремились вернуть свои утерянные цифровые активы.

Пока пользователи QuadrigaCX боролись за восстановление утерянной криптовалюты в Онтарио, американский пенсионный фонд в Вирджинии объявил, что он будет напрямую инвестировать часть своих средств в криптовалюту и пространство блокчейнов через фирму Morgan Creek Digital.

Этот шаг считается первым случаем, когда пенсионный фонд США напрямую инвестировал в криптовалютные активы. Два фонда пенсионных систем округа Фэйрфакс инвестировали в общей сложности 40 миллионов долларов в Фонд возможностей блокчейна Morgan Creek.

Основатель Tesla Илон Маск также попал в заголовки криптовалютных новостей после того, как в феврале во время подкаст-интервью дал Биткойну пресловутый «большой палец вверх». Маск отдал должное «структуре» биткойна , подчеркнув при этом обратную сторону энергоемких требований криптовалюты.

Маск также сказал, что криптовалюты — гораздо лучший способ передачи стоимости, чем традиционные бумажные средства.

Ethereum очищен SEC США; Tether и Bitfinex под прицелом

Всего через несколько дней после того, как, наконец, внедрила свой хард-форк в Константинополе, Ethereum получил нормативный зеленый свет, который некоторое время висел на волоске.

Комиссия по ценным бумагам США рассматривала природу первоначального предложения монет Ethereum еще в 2014 году и не нарушала ли она давние законы о размещении ценных бумаг.

Но 12 марта SEC наконец объявила, что Ethereum не считается ценной бумагой и, следовательно, не будет регулироваться как таковая. Этот шаг создал большой прецедент для предложений токенов, аналогичных Ethereum, которые в противном случае подпадали бы под действие строгих законов о ценных бумагах, которые привели к крупным судебным искам против ICO за последние 24 месяца.

Если бы результаты были противоположными, Ethereum, возможно, пришлось бы заплатить SEC миллионы долларов за незаконное размещение токенов.

В то время как ситуация с Ethereum улучшалась, более широкое сообщество криптовалюты переключило свое внимание на Tether, стейблкоин, который привязан к доллару США в соотношении 1: 1.

За последние два года были подняты вопросы о достоверности наличных резервов Tether для обеспечения количества долларов США в обращении. Основной причиной такого внимания было отсутствие официального стороннего аудита его счетов.

14 марта пользователи заметили, что Tether изменила условия своей политики резервирования на своем веб-сайте.Мелкий шрифт веб-сайта был изменен и теперь гласит, что токены Tether обеспечиваются «традиционной валютой и их эквивалентами».

Этот шаг вызвал множество подозрений со стороны криптовалютного сообщества относительно того, как Tether поддерживал и управлял резервами.

В апреле Tether и его дочерняя биржа криптовалют Bitfinex снова были в заголовках. Bitfinex был обвинен в использовании 850 миллионов долларов из денежных резервов Tether для покрытия убытков и выплаты фиатных средств клиентам .

Офис генерального прокурора Нью-Йорка запросил у Bitfinex ряд документов, касающихся перевода средств между компаниями. Было также предложено, чтобы сделки включали торговлю акциями, а остальные денежные средства будут погашены с процентами — пункты, которые утверждали обе компании.

К концу месяца юристы Tether сняли озабоченность по поводу политики компании в отношении резервов. Юридические документы, переданные Генеральному прокурору Нью-Йорка, показали, что у Tether было достаточно денежных резервов только для покрытия 74% непогашенных USDT.

На другом конце света отчет показал, что рука китайского правительства разработала планы по ограничению добычи криптовалюты в стране в рамках промышленной программы пересмотра.

Binance взломан, пока представлен криптопроект Facebook

В начале мая одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж Binance подтвердила, что стала жертвой кибер-кражи, в ходе которой из горячих источников было украдено биткойн на сумму более 40 миллионов долларов. кошелек .

Сообщается, что хакеры получили различные данные, включая коды двухфакторной аутентификации и API, которые позволили злоумышленникам получить доступ к одному из горячих кошельков Binance. В результате атаки было украдено 7000 BTC.

Атака была напоминанием о том, что даже самые крупные биржи могут стать жертвой злонамеренных сил. Binance пришлось приостановить все депозиты и снятия средств на время проверки своих систем безопасности после инцидента.

Тем временем, одна из самых больших историй в криптовалютном пространстве 2019 начала разворачиваться.

В отчете от 3 мая говорилось, что гигант социальных сетей Facebook официально собирался собрать 1 миллиард долларов для амбициозного проекта криптовалюты и кошелька . Сообщается, что компания вела переговоры с Mastercard и VISA о запуске собственной платежной системы для своих пользователей.

Месяц спустя Facebook, наконец, выпустил технический документ для своего предлагаемого проекта криптовалюты и блокчейна . Криптовалюта Facebook Libra была представлена ​​миру вместе с цифровым кошельком Calibra, созданным для поддержки токена.

Опираясь на позитивные настроения в этой сфере, Биткойн также впервые с марта 2018 года поднялся выше отметки в 10 000 долларов. Бычья гонка закончилась бесцеремонно, что было напрямую связано с техническими проблемами и крахом биржи криптовалюты Coinbase на 26 июня г. Цена BTC упала более чем на 1400 долларов всего за несколько минут после сбоя работы Coinbase.

Конгресс останавливается, Facebook критикует планы Libra

Планы Facebook в отношении Libra резко прекратились в начале июля, когда конгресс США запросил стоп-приказ по проекту .

Комитет по финансовым услугам изложил серьезные опасения в письме руководству Facebook, заявив, что проект поставил под угрозу «конфиденциальность, торговлю, национальную безопасность и денежно-кредитную политику не только для более 2 миллиардов пользователей Facebook, но и для инвесторов, потребителей. и глобальная экономика в целом ».

Никто, кроме президента Дональда Трампа, добавил в Твиттере осуждающий голос , заявив, что Libra будет иметь «слабую репутацию или надежность», в то время как криптовалюты в целом будут критиковаться.

Две недели спустя Facebook был подвергнут трехдневным слушаниям в Конгрессе США . Глава Calibra Дэвид Маркус в течение двух дней обсуждал подробности планов Libra и Calibra. Конгресс был особенно заинтересован в том, как Весы будут связаны с Facebook и как это будет работать.

Пока Libra Facebook занималась репрессивными мерами, Управление финансового поведения Великобритании (FCA) объявило в конце июля, что не будет регулировать биткойн или Ethereum .

Регулятор выпустил обновленное заявление о политике в отношении криптовалют, в котором Биткойн и Эфириум были помечены как децентрализованные токены, которые в основном действуют как средства обмена. Документация подтвердила, что ни одна из криптовалют не подпадала под юрисдикцию FCA.

Хорошие новости для криптотрейдеров

Американские трейдеры криптовалюты получили хорошие новости, так как платформа цифровых активов Bakkt объявила дату запуска своих долгожданных рынков фьючерсов на криптовалюту .

Компания долго боролась за соблюдение нормативных требований, чтобы предоставить первые регулируемые биткойн-опционы и фьючерсы с расчетом наличными, и нацелилась на запуск в конце сентября.

Сеть майнинга биткойнов достигла важной вехи, когда год перешел в сентябрь. Общий хешрейт Биткойн превысил 100 квинтиллионов хэшей — показатель, который указывает на совокупную вычислительную мощность сети Биткойн.

Оживленный октябрь, когда Цукерберг вступает в борьбу Конгресса и Весов

В начале октября глобальная платежная система PayPal объявила о выходе из ассоциации Libra.

Компания была одним из многих тяжеловесов, участвовавших в ассоциации, но первой крупной компанией, вышедшей из проекта. PayPal сообщила Cointelegraph, что оставит открытыми варианты будущего сотрудничества.

Пару дней спустя в новостях снова появились Tether и Bitfinex . Компании стали объектом коллективного иска , возбужденного компанией Roche Freedman в США.

Юридическая фирма заявила, что обе компании несут ответственность за обман инвесторов, манипулирование рынком и сокрытие незаконных доходов.В части иска обе организации обвиняются в манипулировании рынками криптовалют путем выпуска необеспеченных USDT и их использования для накачки и сброса рынков.

Между тем глобальная служба обмена сообщениями Telegram оказалась на линии огня SEC США из-за своего рекордного предложения токена для проекта Telegram Open Network. SEC объявила, что подаст в суд на Telegram и TON за нелицензионную продажу токенов GRM в 2018 году.

ICO TON привлекло более 1,7 миллиарда долларов за счет двух частных продаж токенов, что потребовало инвестиций в размере не менее 1 миллиона долларов от потенциальных аккредитованных инвесторов.

Проблемы начались, когда Telegram Gram Asia начал продавать права на свои токены GRM через японскую биржу криптовалют. Продажа нарушила соглашение первоначального ICO и привлекла внимание SEC как незарегистрированная продажа токенов.

Ближе к концу месяца генеральный директор Facebook Марк Цукерберг был вызван для дачи показаний перед Конгрессом США для дальнейшего обсуждения проекта Libra.

Цукерберг заверил Конгресс, что Libra не будет запущена, если она не получит полного разрешения регулирующих органов в США.С. и предположил, что можно рассмотреть возможность переговоров о том, что Libra в большинстве случаев будет поддерживаться долларом США.

Положительные сдвиги для криптовалюты в Китае и Индии

Ноябрь начался с более сильной ноты для криптовалютной индустрии, поскольку китайские власти официально отказались от планов по введению запрета на майнинг в стране .

Вслед за отчетами, опубликованными ранее в 2019 году, обновленный отчет о предлагаемых изменениях в структуре промышленности Китая исключил майнинг криптовалюты из списка нежелательной промышленной деятельности.

Между тем, парламент Индии решил отложить заседание, на котором будет рассматриваться его законопроект «О запрете криптовалюты и регулировании официальных цифровых валют». Понятно, что законопроект предлагает полный запрет на использование криптовалюты в Индии, в то же время инкапсулируя подробную информацию о планируемом выпуске цифровой рупии центральным банком.

Задержка была встречена с одобрением со стороны более широкого сообщества криптовалют, учитывая массовое население в Индии и отсрочку удушающих законов.

ETH на шаг ближе к PoS, ключ эксгумации к разблокировке средств QuadrigaCX?

Декабрь 2019 года опустил завесу интересного года для сектора криптовалют и блокчейнов.

Ethereum завершил год выпуском , выпустив обновление сети для хард-форка в Стамбуле. Ключевая функция обновления обеспечивает взаимодействие с Zcash, а также улучшает функции масштабирования и обеспечения конфиденциальности сети.

9 декабря Bakkt отпраздновала запуск в первых регулируемых биткойн-опционов и фьючерсов с расчетами наличными в США.S .

В Канаде юристы, представляющие интересы жертв, потерявших средства на несуществующей канадской криптовалютной бирже QuadrigaCX , подали заявку на эксгумацию тела покойного Коттена, чтобы доказать его смерть .

Юридическая фирма Miller Thomson потребовала от канадской конной полиции провести вскрытие трупа, чтобы развеять опасения, что Коттен действительно скончался. Учитывая сомнительные обстоятельства его смерти и потерю закрытых ключей к холодным кошелькам, в которых хранятся миллионы пользовательских средств, юристы хотят окончательного доказательства того, что не было никакой нечестной игры.

Постоянно меняющийся ландшафт

Конец 2019 года опускает занавес перед крайне важным десятилетием для криптовалют и блокчейна. За десять лет Биткойн проложил путь к большому количеству проектов, которые продолжали сотрясать пространство.

Как показали последние 12 месяцев, некоторые из крупнейших мировых организаций и предприятий активно стремятся использовать технологию блокчейн для улучшения услуг, которые они предлагают пользователям по всему миру.

Задача, похоже, состоит в том, чтобы удовлетворить регулирующие органы разнообразием проектов. Планы Facebook в отношении Libra являются прекрасным примером этого, поскольку Конгресс США зашел так далеко, что заявил, что проект может сформировать новую глобальную финансовую систему.

Цифровые платежные системы такого масштаба вполне могут бросить вызов доминированию традиционных фиатных и глобальных банковских систем. Тот факт, что Libra строится на технологии блокчейн, — это всего лишь еще одна капля криптовалютного движения.

Некоторые вещи вроде бы не меняются. Проблемы безопасности всегда будут проблемой для криптовалютных бирж, в то время как криптовалютное сообщество будет по-прежнему открыто критиковать проекты, которые не являются полностью прозрачными в отношении своей деятельности.

Учитывая события 2019 года, новый год многообещает для космоса. Такие компании, как Facebook и Libra, вполне могут снова стать главными новостными агентствами в следующем году.

Обзор криптографического года: 2019

2019 год был захватывающим годом для криптоиндустрии, полным роста, зрелости и нестабильности.Крупные банки вложили значительные средства в криптовалюту, взлетели фьючерсы на биткойны, Facebook объявил о запуске своей криптовалюты и многое другое. Продолжайте читать, чтобы узнать о самых важных моментах и ​​тенденциях этого года.

шагов на Уолл-стрит в

К удивлению всего мира, в феврале JP Morgan объявил о выпуске собственной стабильной монеты JPM Coin. Говорят, что цифровая валюта, спонсируемая банком, предназначена для расчетов по транзакциям для клиентов JP Morgan по всему миру, и, согласно сообщениям, тестирование уже началось.

В сентябре Wells Fargo последовала примеру JP Morgan и анонсировала Wells Fargo Digital Cash, токенизированный доллар, который позволяет пользователям перемещать деньги через глобальную сеть банка «почти в реальном времени».

Fidelity также перешла на криптовалюту, создав трастовую компанию с ограниченной ответственностью, учрежденную штатом Нью-Йорк, чтобы предлагать институциональным клиентам торговлю цифровыми активами. В декабре компания объявила о планах расширения бизнеса в Европе.

Facebook и Twitter Инвестируйте в криптовалюту

В конце июня Facebook объявил о запуске Libra, криптовалюты, управляемой более чем 100 глобальными компаниями и поддерживаемой сочетанием стабильных валют.Libra быстро столкнулась с негативной реакцией регулирующих органов по всему миру, опасавшихся, что такая компания, как Facebook, контролирует финансовые данные и деньги клиентов.

Генеральный директор Facebook Марк Цукерберг и глава Calibra Дэвид Маркус выступили перед Конгрессом, чтобы защитить проект, и столкнулись с несколькими днями интенсивных вопросов. Несмотря на тщательный контроль со стороны законодательных органов и компаний, таких как PayPal и Mastercard, выбывших из проекта, Facebook планирует продвинуться вперед с Libra в 2020 году.

Twitter также инвестировал в криптовалюту и блокчейн.В декабре Джек Дорси объявил, что Twitter будет финансировать небольшую независимую команду для разработки открытого и децентрализованного стандарта для социальных сетей, и что в конечном итоге Twitter надеется стать его клиентом. Дорси также сказал своим последователям, что переезжает в Африку, чтобы помочь определить будущее Биткойн.

Регуляторы принимают меры

В этом году регулирующие органы США наконец-то внесли дополнительную ясность в криптоинвесторы и компании. В июле IRS вынесло предупреждение более чем 10 тысячам налогоплательщиков США с активами в криптовалюте, посоветовав им, как подавать налоги.9 октября 2019 года IRS выпустило новое руководство по налогообложению криптовалюты, в том числе более четкое описание хард-форков, расчетов стоимости, переводов, пожертвований и т. Д.

В апреле Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила долгожданное руководство по крипто-токенам, в котором подробно описывается, как тест Хауи, юридический прецедент десятилетней давности, может быть использован для определения того, является ли токен ценной бумагой или нет.

Взлет фьючерсов

В сентябре Bakkt наконец получила разрешение на запуск фьючерсных контрактов на биткойны с физическими расчетами.После медленного старта фьючерсные контракты на Bakkt достигли нового максимума, 21 октября было продано биткойнов на сумму 4,8 миллиона долларов.

После рекордного дня Bakkt объявила о своих планах запустить первый регулируемый опционный контракт на фьючерсы на биткойны.

Биткойн превосходит

Биткойн назван «Лучшим вложением десятилетия». По данным CNN, если вы вложили 1 доллар в биткойн в январе 2010 года, теперь он будет стоить примерно 90 000 долларов.

Для сравнения, 1 доллар вложения в золото будет стоить всего около 1 доллара.34 сегодня. Фондовый рынок показал несколько лучшие результаты: за последнее десятилетие объем инвестиций в 1 доллар вырос до 3,46 доллара. Тем не менее, никакие другие инвестиции не приблизились к рентабельности инвестиций Биткойна в 8 999 900%.

---

Мы с нетерпением ждем еще более успешного 2020 года для криптовалютных рынков, технологии блокчейн и Voyager. Спасибо за отличный 2019 год и всех с Новым годом!

Финтех был одним из самых быстрорастущих секторов десятилетия. Криптовалюта была частью этого, хотя на этом рынке были серьезные взлеты и падения.Дэн Робертс, Хайди Чанг и Анджали Хемлани из Yahoo Finance обсуждают с генеральным директором Voyager Digital Стивом Эрлихом о YFi AM. Смотри.

---

Биткойн (BTC) на самом деле был совсем не медвежьим в 2019 году, поскольку новые данные показывают, что его техническая сила достигла невиданных ранее уровней. Подробнее.

---

YouTube на этой неделе ошибочно удалил обучающие видео о криптовалюте со своей платформы для обмена видео, но утверждает, что восстановил их, по словам официального представителя. Однако создатели контента рассказывают другую историю.Подробнее.

---

Tencent, китайский интернет-гигант и владелец WeChat, по сообщениям, формирует команду для изучения возможных новых вариантов использования криптовалют. Подробнее.

---

Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин вчера предложил способ ускорения процесса перехода от цепочки подтверждения работы к цепочке подтверждения доли. Подробнее.

---

Африканский институт блокчейнов (ABI) откроет якобы первую в Руанде школу блокчейнов в 2020 году, предлагая пять новых курсов для местных разработчиков, профессионалов и политиков.Подробнее.

---

В недавнем выпуске The Ripple Drop руководители сделали свои прогнозы относительно состояния криптовалютного мира в 2020 году и в последующий период. Подробнее.

Обзор крипторынка в 2019 году — что нас ждет в 2020 году? — Desfran

рубеж десятилетия закрывает максимумы и минимумы предыдущего года для рынок криптовалют. В течение последнего года рынок криптовалюты столкнулся с общим ростом цен, но также столкнулся с проблемами с правилами и проблемы безопасности, но все же пользуется преимуществами быстро развивающегося приема цифровых валют и платежей, а также усовершенствования технологии блокчейн.

Несколько основные вехи, которые сделали криптовалюту доступной для массового рынка, включают Марк Цукерберг дает показания перед Конгрессом США от имени Facebook предложила криптовалюту Libra. Это не только подтвердило положительный эффект криптовалюты. влияние на государственную политику, но также повлияло на движение цен на криптовалюту. На фоне такого позитивного настроя нарушения безопасности продолжают вызывать беспокойство. на разных платформах, поскольку сохраняется риск взлома и кражи. Другие события на Также сообщается, что глобальная стадия, такая как торговая сделка между США и Китаем, способствовала убыткам, чистому отрицательному результату и спадам, которые испытали Биткойн, Эфириум и другие сети. 2019.

На в самом начале 2020 года доминирующая криптовалюта Биткойн потерпела неудачу, поскольку торговалась ниже 7250 долларов на 1 января и не показала никаких признаков отскока от своего почти полугодовой спад. Аналогичная картина была и для других валют, но аналитики по-прежнему подчеркивают емкость и перспективы роста рынка в 2020 году. на момент написания стоимость биткойна превысила 8 800 долларов, что соответствует прогнозы о ралли до 8000 долларов в первом квартале года.

В условиях, когда основные средства массовой информации обсуждают долгое будущее криптовалют, инвесторы отслеживаем исторические данные и изучаем будущий рынок и глобальные геополитики, чтобы поддержать их позитивные прогнозы на 2020 год.

Перспективы криптовалют в 2020 году

Это ясно, что все больше и больше людей из разных слоев общества обратятся к создание своего портфеля цифровых активов и использование альтернативных форм банковского обслуживания и инвестиции. От возмутительных ценовых прогнозов в будущее альткойнов, криптоаналитики и лидеры отрасли вкладывают свои судьбы цифровых активов в 2020 году.

1. Биткойн продолжит доминировать в 2020 году

Самый конкретное событие, которое произойдет в этом году, — сокращение биткойна вдвое в мае, что, вероятно, приведет к резкому росту его цены, поскольку сокращение вдвое новый дефицит на рынке.Тем не менее многие аналитики и лидеры отрасли в основном уверены в расцвете биткойнов не только из-за своей стоимости, но и из-за своего доминирования. Это означает, что альтернативы Биткойну будут либо исключены из списка, либо объединятся с сеть для майнинга.

Из-за общей нестабильности рынка определить одно событие или фактор, влияющие на движение криптовалюты, сложно. Однако политическая напряженность и кризисы являются факторами, способствующими скачку, так же как биткойн и другие криптовалюты растут в цене в свете продолжающегося противостояния между США и Ираном.Это также произошло в разгар торговой войны между США и Китаем. Найджел Грин, генеральный директор финансовой консалтинговой фирмы deVere Group, сказал: «Последнее повышение цен на биткойны подчеркивает растущий консенсус в отношении того, что биткойн становится активом, обеспечивающим безопасность».

В холмистый глобальный ландшафт, Биткойн остается наиболее широко распространенным криптовалюта и по-прежнему будет выбором инвесторов. Более того, считается, что 2020 год не будет характеризоваться такими же резкие колебания его стоимости по сравнению с предыдущим годом.

2. Стейблкоины получат широкое распространение

стейблкоинов набирают обороты в массовом использовании, особенно в сфере безопасности объясняется его поддержкой со стороны реальных банковских учреждений и фиатных валют. Например, можно было торговать в реальной валюте на цифровые монеты, которые будут использоваться для покупка и / или торговля на онлайн-платформах. Развитие Libra еще больше продвинуло дискуссию о стейблкоинах и других правительства или учреждения могут регулировать или использовать виртуальную валюту каркасы.

Несмотря на стейблкоины, представляющие определенный уровень угрозы для обычных банковских систем, их успешное увеличение активов и введение нефиатных бирж будет только способствовать его постоянному внедрению больше пользователей.

3. Криптовалютные экосистемы улучшатся

количество приложений децентрализованного финансирования (DeFi) будет продолжать расти в 2020. Это означает развитие большего количества бирж, рынков и других платформ, которые будут обслуживать майнеров, аналитики, инвесторы, кредиторы, предприниматели и другие заинтересованные стороны в криптографии и цифровые валюты.

Подробнее протоколы конфиденциальности также будут созданы и настроены для защиты цифровых кошельков и обмены в результате взломов и взломов, произошедших в 2019 году, таких как взлом Ethereum Classic. Ethereum 2.0 будет продемонстрировать свои улучшения в системе блокчейн с частичным запуском в 2020.

4. Политика и правила будут развиваться в пользу рынка

В 2019 г., многие правительственные учреждения, особенно в США, высказывались по поводу потенциальные риски и опасности криптовалюты — с возможностями ее использования для мошенничество и другая преступная деятельность.Однако в последнем квартале и какие можно прогнозировать на год вперед, штаты в США становятся все более и более восприимчивыми к технология блокчейн.

Кроме того крипто-дружественные западные страны, Азия также рассматривается как очень важная регион для криптовалютных проектов. Майнинг-фермы, крупные биржи и множество ICO нашли здесь свой дом. Сингапур — одна из стран, желающих контролировать криптовалютные проекты, осознавая некоторые из этих рисков. В Валютное управление Сингапура (MAS), центральный банк Сингапура, в ответ на интерес инвесторов объявило о своих планах по привлечению фьючерсы на криптовалюту торгуются на лицензионных биржах, находящихся под его контролем.Специальный однако лицензия требуется, если вы заинтересованы в регистрации криптовалютной биржи в Сингапуре.

Действуйте мудро на рынке криптовалют

Есть несомненно, что любой умный инвестор должен изучить, как использовать развивающиеся технология блокчейн и способы использования криптовалюты в трансграничных банковские и платежные решения. Однако следует соблюдать осторожность и откалибровать при выйти на волатильный рынок, не усвоив сначала концепций, лежащих в основе технология.Особенно важно проконсультироваться с профессионалами, особенно при использовании эти инструменты для глобальных инвестиций и создания оффшорных компаний.

Desfran имеет многолетний опыт партнерства с предпринимателями-новаторами и поддержки их при столкновении с проблемами и возможностями. Наша команда исследователей и экспертов предоставляет индивидуальные консультации, соответствующие видению и целям каждого бизнеса. Свяжитесь с нами сегодня, чтобы узнать больше о том, как мы можем помочь вам с вашими потребностями.

Список литературы

2019 в обзоре: еще один год максимумов и минимумов для криптографии, CoinTelegraph.com

Продвижение В пределах диапазона 2019 г., Bloomberg Crypto Outlook — январь 2020 г., выпуск

Биткойн и у криптовалют был очень плохой день, TechCrunch.com

Биткойн Закрыл четвертый квартал с убытками; Два основных катализатора ралли в первом квартале 2020 года, NewsBTC.com

Эфириум Теперь официально чистый отрицательный показатель в 2019 году, что на 91% меньше, чем у ATH, NewsBTC.com

Медведи Под контролем, когда рынок криптовалюты падает, CryptoBriefing.com

‘Криптовалюта Не умру »: основные СМИ о биткойнах в 2019 году, CoinTelegraph.com

Крипто Будет большим в 2020 году, Medium.com

7 Большой Прогнозы биткойнов и криптовалют на 2020 год, DailyHodl.com

Иран Кризис: рост цен на биткойны на фоне растущей напряженности в отношениях с США, Independent.co.uk

Где — направление криптовалютной индустрии в 2020 году, Currency.com

Криптовалюта Прогнозы на 2020 год: чего нам ожидать, Coindoo.com

---

Топ-10 событий и тем о криптовалюте в 2019 году

Китайское правительство подталкивает биткойн все выше (и ниже).

Си Цзиньпин объявил, что в конце октября самая густонаселенная страна мира и вторая по величине экономика сосредоточат свои усилия на технологии блокчейн. Когда это заявление попало в СМИ, оно спровоцировало самый большой рост цены биткойна в 2019 году. Это движение также стало наибольшим внутридневным приростом с 10 мая 2011 года. .

Заявление президента Китая стало крупнейшим событием 2019 года с точки зрения краткосрочного влияния на цену биткойна. Сдвиг блокчейна в Китае произошел на фоне продолжающихся протестов против законопроекта о беглых преступниках в Гонконге, и стало ясно, что один из основных вариантов использования биткойнов — это деньги, устойчивые к цензуре.

BTC-USD подскочили с 7500 долларов до более чем 10 000 долларов и выросли почти на 40 процентов за один день из-за замечаний Си Цзиньпина. Государственная новостная организация Xinhua сообщила о биткойнах как о первом успешном применении технологии блокчейн.

Однако положительный импульс длился недолго, и к концу ноября BTC-USD постепенно вернулся к своему уровню перед накачкой, составлявшему около 7500 долларов. Несколько недель спустя последовало пресечение спекуляций в Китае.

Выход Facebook на криптовалютную сцену с Libra, быстро подавленный регулирующими органами США.

Одним из главных катализаторов роста биткойнов выше 10 000 долларов до максимума около 14 000 долларов летом стало объявление Facebook о Libra. Планы Facebook были расценены как положительные для биткойнов, поскольку они вновь разожгли интерес к криптовалюте среди более широкой аудитории, а также показали, почему биткойн был разработан как децентрализованная система.

Вскоре после объявления Libra Марк Цукерберг подвергся интенсивным допросам в Конгрессе США. Помимо того, что Цукерберг получил жар, на мероприятии также стало ясно, что Биткойн завоевал симпатию нескольких политических друзей благодаря своим децентрализованным функциям — в то время как другие (например, Брэд Шерман) по-прежнему решительно выступали против криптовалюты.

Цукербергу задают вопрос по поводу предложенной Facebook валюты — Libra.

С переходом Facebook к выпуску собственных частных денег неудивительно, что мы слышали намного больше о CBDC (цифровых валютах центрального банка). Сообщается, что разработка и тестирование системы электронных платежей в цифровой валюте Китая (DCEP) на высшем уровне завершены. ЕЦБ также выразил заинтересованность во внедрении цифрового евро.

Одно из крупнейших ICO на сегодняшний день остановлено, но Telegram сопротивляется.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) 11 октября выдвинула запретительный судебный приказ против дочерней компании Telegram TON и сочла ее первоначальное предложение монет GRAM незаконным.Первоначальная дата запуска Telegram Open Network 31 октября была отложена из-за действий SEC.

Telegram собрал 1,7 миллиарда долларов в первом квартале 2018 года, а его открытая сеть Telegram использовала другой подход, чем Libra Facebook, с большим упором на децентрализацию. Требования к токенам GRAM были проданы частным инвесторам (а не общественности, как при большинстве первичных размещений монет). Токен торговался на вторичных рынках еще до запуска сети, и инвесторы покупали долговые расписки.

Новости Telegram резко контрастировали с EOS, еще одним проектом, обвиненным SEC в незарегистрированной продаже ценных бумаг, но заплатившим всего 24 миллиона долларов штрафа. EOS также собрала гораздо большую сумму (4,1 миллиарда долларов) за 12-месячный период, начиная с июня 2017 года.

Как и Telegram, компания, стоящая за EOS (Block.One), не создавала сначала сеть блокчейнов. Однако EOS получил штраф в размере 0,58% от общей суммы, полученной от продажи их токенов. Telegram нанес ответный удар регулирующим органам США, заявив, что действия Комиссии по ценным бумагам и биржам несправедливы и необоснованны, учитывая их тесное сотрудничество с ними в прошлом.

Судебное слушание состоится в феврале 2020 года.

Трамп в июле после ажиотажа вокруг Весов объявил о своей торговой марке в Твиттере против биткойнов.

Комментарии Трампа вызвали опасения, что президент США может издать указ о запрете биткойнов.

Томас Ли из Fundstrat использовал запрет на вейпинг в США, чтобы показать, как политика может повлиять на рынки криптовалют. Позже Ли отступил, когда запрет был отменен. Другие расценили комментарии Трампа как положительные, поскольку они продемонстрировали, что Биткойн вошел в основную культуру (и, следовательно, здесь, чтобы остаться).

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также обратился к биткойну, назвав его «спекулятивным средством сбережения». После того, как Весы дали толчок ралли биткойнов в первой половине года, Пауэлл резко упал на криптовалюту и предупредил, что Весы «не могут двигаться вперед», пока не будут решены «серьезные опасения».

Поскольку год сокращения вдвое вознаграждения за блок для биткойнов снова совпадает с президентскими выборами в США, вы, вероятно, услышите больше о криптовалюте от Трампа и ФРС в 2020 году.

Схема Понци похитила более 200 000 BTC, обвиняемых в спаде биткойнов.

Если вы какое-то время занимались криптовалютой, вы могли бы вспомнить BearWhale в 2014 году. BearWhale, неизвестная организация, снизила цену на биткойны, продав большое количество монет на рынке. Биткойн-быки в конце концов одержали победу. Все монеты, сброшенные на рынок, покупались до тех пор, пока BearWhale не был побежден и их давление со стороны продавцов не спало.

Еще один BearWhale появился в 2019 году и был связан с мошенничеством PlusToken в Китае и Корее, которое обещало высокую прибыль в обмен на BTC / ETH (и другие криптовалюты).

27 июня несколько человек, стоящих за схемой PlusToken Ponzi, были арестованы в Вануату, что близко к максимуму 2019 года для BTC-USD. Используя адреса с несколькими подписями, мошенники, уклонившиеся от захвата, по-прежнему могли получать доступ и перемещать свои незаконно полученные биткойны. Опасения заключаются в том, что оставшиеся холдинги PlusToken могут быть проданы большими партиями и окажут понижательное давление на BTC или ETH.

ErgoBitcoin проанализировал активность PlusToken и опубликовал свои выводы в октябре « Отслеживание кита PlusToken: попытка смешивания биткойнов и его влияние на кошелек Wasabi ».Предполагается, что PlusToken стоит за неудачной попыткой смешать не менее 35000 биткойнов, чтобы скрыть свой след. Они отправили большую часть этих биткойнов на популярную азиатскую биржу Huobi.

Отчет, опубликованный Chainalysis в декабре, показал, что мошенничество PlusToken собрало более 180 000 BTC и 6,4 миллиона ETH (вместе с 111 000 USDT), в результате чего общая сумма выручки составила примерно 2 миллиарда долларов. График ниже показывает, что существует некоторая корреляция между выплатами PlusToken и падением цен.Их анализ показывает, что существует значительная взаимосвязь между волатильностью цен на биткойны и выплатами PlusToken в период с 23 по 28 сентября.

Источник: Chainalysis

По оценкам аналитической компании блокчейн в середине декабря, мошенники по-прежнему контролируют около 20 000 BTC и 790 000 ETH , что означает, что в ближайшем будущем мы можем увидеть большую волатильность и более резкие падения цен.

Два BIP подготовили почву для улучшения конфиденциальности в 2020/2021.

В мае были предложены два протокола улучшения биткойнов (BIP) для решения, возможно, самой большой области Биткойн для улучшения — конфиденциальности.

Написанное разработчиком Bitcoin Core Питером Вилле, предложение из двух частей называется Taproot / Tapscript и дополняет предложение Wiulle в отношении подписей Шнорра от июля 2018 года. Благодаря агрегации подписей Schnorr транзакции с несколькими подписями выглядят как платежи, подписанные одним ключом, что экономит место и улучшает взаимозаменяемость.

Taproot, вместе с Schnorr, вероятно, будет внедрен в Биткойн в 2020/2021 в качестве обновления софт-форка с целью достижения улучшенной масштабируемости и взаимозаменяемости.

Основным преимуществом Taproot является расширение возможностей смарт-контрактов Биткойна. Например, Taproot также переместит сеть Lightning от контрактов Hash Time Lock (HTLC) к точкам оплаты, что повысит конфиденциальность, поскольку открытие или закрытие канала Lightning будет выглядеть точно так же, как оплата отдельным открытым ключам.

Разрешение споров о размере блока и отказ SegWit2x в конце 2017 года проложили путь для массового роста в биткойнах. Обновления конфиденциальности (и масштабируемости) в форме Schnorr / Taproot не так противоречивы, как Segregated Witness, но после внедрения эти улучшения могут помочь запустить новую фазу бычьего импульса для BTC.

Чтобы получить более подробный обзор технического прогресса Биткойна за 2019 год, ознакомьтесь с выпуском Bitcoin Optech за год.

В начале 2019 года, если бы вы сказали DeFi, это было бы синонимом MakerDAO. Однако все меняется.

DeFi, который позволяет любому создавать и получать доступ к финансовым сервисам без разрешения, через границы, — еще одна важная история роста 2019 года. Доминирование MakerDAO в пространстве DeFi упало с примерно 90 процентов в начале года до примерно 50 процентов в настоящее время (с точки зрения заблокированных ETH), что показывает, как DeFi растет и становится более разнообразным.

Рынки кредитования стимулировали рост DeFi, предоставив более полумиллиарда кредитов, при этом такие проекты, как Compound и InstaDapp, демонстрируют рост и становятся все более важными. Общее количество эфира (ETH), заблокированного в приложениях DeFi, продолжает достигать рекордных значений, как показано ниже, , достигнув почти 3 миллионов ETH .

Источник: DeFi Pulse

Что касается торговли, Synthetix и Uniswap занимаются захватывающими и экспериментальными вещами. Synthetix позволяет создавать синтетические активы с использованием Ethereum.У Uniswap скромное начало, и это, пожалуй, единственный успешный DEX в этом году. Проект был задуман как проект хакатона и быстро обогнал более устоявшихся игроков на сцене DEX.

Несмотря на то, что в 2018 году убытки снизились с 865 миллионов долларов в 2018 году, общая сумма, украденная на биржах криптовалют, составила 1,44 миллиарда долларов.

По крайней мере, 481,50 миллиона долларов было украдено или потеряно на криптовалютных биржах в 2019 году. В таблице ниже подробно описан каждый эксплойт, и она собрана из различных источников.

Источники: Cryptosec , Saturn.network , Selfkey , Блок

Генеральный директор IDAX исчез в начале декабря, и биржа приостановила все операции по снятию средств, так как доступ к ним был приостановлен. криптоактивы в холодном хранилище (IDAX не включен в таблицу). Неясно, сколько было заморожено и была ли это попытка внутренней работы или нет.

Похожая история была и с QuadrigaCX.Судя по всему, генеральный директор умер в конце 2018 года, и никто не смог восстановить закрытые ключи для криптовалют биржи.

Хакеры не просто проверяют, насколько хорошо биржи защищают свои криптоактивы. Личные данные и данные учетной записи также затронуты четырьмя биржами, затронутыми в течение 2019 года: Binance, Coinmama, GateHub и QuickBit.

Число пострадавших оценивается примерно в 2,11 миллиона для всех четырех случаев вместе взятых. Также произошла утечка BitMEX, которая, как сообщается, затронула более 30 000 учетных записей.

Торговля производными криптовалютами продемонстрировала феноменальный рост в 2019 году.

На рынок вышли новые продукты и игроки, например:

• Bakkt запустила свой фьючерсный контракт на биткойн в сентябре
• Binance приобрела биржу деривативов JEX, чтобы представить фьючерсы контрактов и
• Запуск в ноябре Interdax, первой конкурентной платформы для торговли криптовалютой.

Прочтите об истории производных биткойнов в блоге Interdax, который дает более долгосрочный обзор развития сектора.

Аналитические услуги по торговле деривативами также процветают. Назову пару: CoinGecko запустила свою панель аналитики деривативов в октябре. IntoTheBlock запустили свой продукт ближе к концу года, объединив книгу заказов и данные о цепочке для трейдеров криптовалютой.

В перспективе деривативы, вероятно, укрепят свои позиции на рынке криптовалют. Большее количество игроков на биржевом рынке означает более агрессивную конкуренцию, приносящую выгоду трейдерам.Биржи могут конкурировать по комиссиям и другим факторам (например, предлагая ряд инновационных инструментов).

Торговля опционами, вероятно, наберет обороты в 2020 году, когда CME планирует запустить торговлю опционами на биткойны в январе.

Уменьшение количества лайткойнов вдвое стало еще одним важным событием в этом году, при этом уменьшение вознаграждения за блок в целом стало основной темой.

Мы находим как волнение, так и отвержение среди экспертов по криптовалюте в отношении уменьшения вдвое вознаграждения за блок Биткойн в мае 2020 года.Событие усилит ограниченное предложение биткойнов и может вызвать новую волну спроса. Другие утверждают, что это событие уже учтено крупными игроками, которые уже осознают его влияние.

Альткойны, основанные на биткойнах, имеют тенденцию расти до того, как их вознаграждение за блок уменьшается вдвое, как мы видели летом с лайткойном (LTC). LTC-USD начал год около 20 долларов, взлетел до максимума в 100 долларов во время сокращения вдвое и с тех пор упал примерно на 70 процентов. Установка для майнинга Litecoin

. Изображение WorldSpectrum с сайта Pixabay.

Биткойн ведет себя иначе, чем альткойны, по крайней мере, с теми ограниченными данными, которые у нас есть. События халвинга, похоже, имеют отложенный эффект для Биткойна, где новый исторический максимум устанавливался примерно через 10–20 месяцев после каждого халвинга.

В ближайшие годы нужно внимательно следить за доходом от комиссионных, получаемым майнерами в виде процента от субсидии вознаграждения за блок. Исследование, опубликованное в октябре Хасу, Джеймсом Прествичем и Брэндоном Кертисом, показало, что субсидирование падающих блоков может представлять угрозу безопасности Биткойна в ближайшие десятилетия.

Майнеры не могут быть заинтересованы в защите сети, если они не могут собрать достаточную комиссию за транзакции. Если комиссии, как процент от вознаграждения за блок, продолжат снижаться, то в долгосрочной перспективе у Биткойна могут возникнуть проблемы, поскольку майнеры теряют интерес, а безопасность падает. Но если объемы транзакций достаточно высоки, майнеры будут заинтересованы в защите сети, получая комиссионные, и падающая субсидия на блоки не будет иметь значения.

Отличаются ли ваши десять событий / тем для криптовалюты в 2019 году от нашей? Как вы думаете, что ждет криптовалюту в 2020 году?

Дайте нам знать, оставив комментарий ниже.Если вам понравился наш обзор биткойнов и криптовалют в 2019 году, аплодируйте статье.

Interdax — первая конкурентоспособная платформа для торговли криптовалютами. Торгуйте производными криптовалюты с кредитным плечом до 100 раз, соревнуясь за крупные призы в матчах и турнирах. Построен бывшими инженерами NYSE / Nasdaq.

Риски | Бесплатный полнотекстовый | Неопределенность экономической политики и рынок криптовалют как направление управления рисками: систематический обзор Переключение

Влияние криптовалюты на EPU доходность в условиях финансового кризиса
Управление рисками и диверсификатор 905 .net
www.policyun surety.com Криптовалюта активc
www.policyun уверенти.2020)) Свойства снижения рисков и хеджирования Свойства хеджирования Обобщенная квантильная регрессия OLS-GQS)

Ежемесячно / Ежедневно

www.coindesk.com www.policyun sureity.com

2010–2018

Реакция возврата биткойнов на EPU

2

Золото и биткойны снова в качестве хеджирования EPU

(Wu et al. 2019)

Хеджирование и безопасность -haven

Модель GARCH и квантильная регрессия

Ежедневно

www.investing.com www.policyun sureity.com

2012–2018 гг.

Золото и Биткойн не являются надежным хеджированием и безопасным убежищем

3

Измерение распространения риска от EPU на биткойн

(Wang et al.2019a)

Распространение риска

Модель многомерных квантилей и тест на причинность по Грейнджеру

Ежедневно

www.coindesk.com www.policyun sureity.com

2010–2018 гг.

Предсказывает ли EPU доходность биткойнов.

(Демир и др. 2018)

Прогнозирующая сила EPU в биткойнах возвращает

OLS и QQ Regression

Daily

www.coindesk.com www.policyun sureity.com

2010–2017

EPU обладает сильной прогностической силой в отношении возвратов биткойнов

5

Биткойн — новое яйцо в корзине?

(Qin et al. 2021)

Роль Биткойна в снижении риска

Тест причинности по Грейнджеру

Ежемесячно

www.yahoofinance.com www.policyun sureity.com

2010–2019

Смешанный (положительный / отрицательный) влияние на доходность биткойнов

6

EPU и доходность криптовалюты

(Cheng and Yen 2020)

Управление рисками и оперативность

Модель прогнозирующей регрессии

Daily

www.coinmarketcap.com www.policyun sureity.com

2014–2019

Положительная связь между китайским EPU и рынком криптовалюты

7

Неопределенность предсказывает доходность криптовалюты

(Кумба и др., 2020)

D-Vine Copula

Daily

www.coingeko.com www.policyun sureity.com

2015–2018

Ethereum лучше хеджировать на рынке криптовалют

8 Волатильность криптовалюты, эффективность хеджирования и EPU

(Fang et al.2019)

Хеджирование долгосрочной глобальной волатильности

GARCH-MIDAS

Ежемесячно

www.coindesk.com www.policyun sureity.com

2010–2018

EPU как источник резкого снижения волатильности на рынке биткойнов

9

Криптовалюта и риск сокращения

(Бури и др., 2019)

Роль биткойна в диверсификаторе

Модель DCC-GARCH

Daily

www.coinmarketcap.com www.datastream.com

2015–2018

Биткойн, Ethereum и Litecoin являются хеджированием.

10

Глобальный финансовый стресс и доходность биткойнов

(Бури и др., 2018)

Прогнозируемость доходности биткойнов

Модель на основе копул Причинность Грейнджера Кросс-квантилограмма

Daily

www.coindesk.com

2010–2017

Зависимость правого хвоста между неопределенностью и биткойном

11

Биткойн и основные фондовые индексы

(Bouri et al.2017c)

Биткойн как хедж и безопасная гавань

Модель DCC-GARCH

Ежедневно / еженедельно

www.datastream.com

2011–2015 гг.

Сильные безопасные свойства Биткойна в Азии

12

Связь биткойнов и товаров

(Bouri et al. 2017b)

Биткойн как хедж, убежище и диверсификатор

Модель DCC-GARCH

Daily

www.coindesk.com

2010–2015

Hedge и безопасная гавань в период обвала цен до биткойнов и диверсификатор в постпериод

13

Биткойн и глобальный EPU

(Bouri et al.2017d)

Хеджирующие свойства Биткойна

Подход вейвлет-квантиль-на-квантиле

Ежедневно

www.coindesk.com www.datastream.com

2011–2016 гг.

Биткойн — это хеджирование от глобальной неопределенности

14

Соотношение волатильности и доходности криптовалюты

(Bouri et al. 2017a)

Совместное движение и хеджирование

Асимметричная модель GARCH

Daily

wwwbitstamp.com

2011–2016 гг.

Нет асимметричной зависимости от волатильности доходности

15

Прогнозирование доходности биткойнов

(Bouri and Gupta 2019)

Новый EPU, основанный на поиске в Интернете, измеряет предсказуемость

EGAR за месяц

www.cryptocompare.com www.policyun surety.com

2010–2019

Биткойн служит хеджированием против обеих мер.

16

Биткойн и международные индексы

(Wang et al.2019b)

Хеджирование и убежище

DCC-GARCH

Daily

www.coinmarketcap.com

2013–2018

Криптовалюты более безопасны, чем хеджирование

17 905U Инвестиции в биткойны

(Аль Мамун и др., 2020)

Влияние EPU на модели корреляции ценных бумаг

DCC-GJR-GARCH

Daily

www.coindesk.com

2010–2016

EPU и GPU остаются сильными влияние в неблагоприятные экономические и финансовые периоды

18

Обвал цен на биткойны и ассоциация EPU

(Kalyvas et al.2020)

Хеджирование рисков EPU

NCSKEW & DUVOL

Ежедневно / внутри дня

www.bitcoincharts.com

2011–2018

Биткойн может хеджировать риски EPU

19

Торговля и экономическая неопределенность Доходность биткойнов

(Bouri et al. 2020a)

Хеджирование TPU и EPU

Реализованная волатильность Линейная регрессия

Ежемесячно

www.bitstamp.net

2011–2019

Биткойн доказывает, что

20

Влияние политической и экономической неопределенности на рынок криптовалют

(Colon et al.2021)

Хеджирование и управление рисками

Регрессия OLS

Ежемесячно

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2013–2019

Криптовалюты являются надежным хеджированием против GPU и слабым против EPU

215

Условная бета-версия и фабрика неопределенности в модели ценообразования криптовалюты

(Nguyen 2020)

Модель ценообразования криптовалюты

Двухпроходная регрессия

Ежедневно

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2016–2020

Условная бета лучше, чем безусловная

22

Роль неопределенности в прогнозировании долгосрочной волатильности криптовалюты

(Fang et al., 2020)

Способность к хеджированию и влияние мер неопределенности на волатильность криптовалюты

GARCH-MIDAS

Ежедневно и ежемесячно

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2013–2019

NVIX важнее GEPU. Работает как хедж против NVIX и S&P 500.

23

Влияние асимметрии информации на инвестиции в рынок криптовалют

(Park and Chai 2020)

Влияние асимметрии информации на поведение инвестиций

Вероятность информированная торговля и модель коррекции векторных ошибок

Ежедневно

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2015–2019

Принятие решений инвестором основывается на настроениях, а не на информации о криптовалютах.

24

Влияние EPU на связь между обычными активами и биткойнами

(Матковский и др., 2020)

Модели корреляции для хеджирования

Модели EWMA Модель GAS

Daily & Monthly

2015–2018

Биткойн — инструмент хеджирования против US EPU

25

Настроения инвесторов и рынок криптовалют

(Nie et al.2020)

Настроения и волатильность криптовалюты

Множественные модели регрессии

Ежемесячно

www.coinmarketcap.com

2014–2018

Высокий уровень настроений — высокая торговля и более низкий настрой — более низкая торговля

26

26

(Ariefianto 2020)

Действительно ли криптовалюта является классом финансовых активов?

Множественная регрессия

Ежемесячно

www.ppolicyuncretety.com www.yahoofinance.com

2014–2020

Представление о криптовалюте как о финансовом активе является ложным

27

EPU и возврат криптовалюты

(Cheema et al. 2020)

Прогнозирующая сила EP возвращает

OLS, расширенная регрессия Квантильная регрессия

Ежемесячно

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2013–209

Криптовалюты не могут быть хеджированием или убежищем в периоды повышенного риска.

28

Нелинейная связь EPU и криптовалюты

(Пападаму и др. 2021)

Нелинейная привязка

Непараметрический квантиль и тест причинности по Грейнджеру

Daily

Является ли биткойн надежным активом?

Линейная регрессия с OLS

Daily

www.investing.com www.policyun surety.com

2010–2019

Идентично золоту, таким образом, безопасная гавань.

30

Влияние EPU на рынок криптовалют

(Wu et al. 2021)

Управление рисками и хеджирование

Подход скользящего окна Тест причинности по Грейнджеру

Daily

www.policyun surety.com www.yahoofinance.com

2015–2020

Положительная связь между неопределенностью, основанной на Twitter, и криптовалютами

31

Связь EPU и акций Биткойн-США

(Mokni et al. 2020)

Воздействие EPU о корреляции биткойнов и акций США

DCC-EGARCH

Daily

www.coinmarketcap.com www.policyun surety.com

2014–2020

Объекты смешанной диверсификации с акциями США

Криптовалюты и неопределенность политики

(Hasan et al.2021)

Управление рисками

OLS Квантильная регрессия Квантиль на квантильной регрессии

Еженедельно

www.investing.com https://brianmlucey.wordpress.com

2013–2021

Не действовать как хедж или убежище

33

Влияние EPU на криптовалюты

(Wu et al. 2021)

Свойства хеджирования и реакция на шоки EPU

Тест на причинность Грейнджера

Daily

www.yahoofinance.com www.economicpolicyun sureity.com

2015–2020

Биткойн, Ripple и Ethereum выступают в качестве хеджирования.

34

Влияние EPU на доходность и волатильность биткойнов

(Mokni 2021)

Диверсификация портфеля, хеджирование и безопасные свойства

симметричные и асимметричные квантили причинно-следственной связи

Ежемесячно www.coinmarketcap.com

2010–2019

EPU повышает доходность биткойнов в большинстве стран.

35

Индекс неопределенности криптовалюты

(Люси и др. 2021)

Совместное движение между прокси риска

Корреляция Пирсона

Ежемесячно

Представлен новый источник

движений 2014–2021 гг. между мерами неопределенности.

36

EPU и волатильность криптовалюты

(Йена и Ченг 2021)

Управление рисками и оперативность

Модель стохастической волатильности

Ежемесячно

www.coinmarketcap.com www.policyun sureity.com

2014–2019

Отрицательная связь между китайским EPU и волатильностью рынка криптовалют

37

Влияние EPU на рынок криптовалют

(Colon

OLS-регрессия

месяц

www.economicpolicyun sureity.com www.coinmarketcap.com

2013–2019 гг.

Криптовалюта и неопределенность политики

(Foglia and Dai 2021)

Перелива и снижение рисков

Авторегрессия вектора параметров, зависящих от времени

Ежемесячно

www.Economicpolicyun sureity.com

2013–2019

EPU предсказывает неопределенность криптовалюты

39

EPU и биткойны возвращаются во время COVID-19

(Chen et al. 2021)

Снижение риска

Ежедневно

www.economicpolicyun sureity.com

2019–2020

Биткойн — это хеджирование рисков EPU.

40

Связь между EPU, драгоценными металлами и биткойнами

(Fasanya et al.2021)

Снижение рисков, хеджирование и безопасные свойства

Непараметрический квинтильный подход Динамический вторичный эффект

Ежедневно

www.economicpolicyun sureity.com www.investing.com

2010–2020

Драгоценные металлы и биткойн не действовать как преграда или убежище.

41

EPU и цифровые валюты

(Kyriazis 2021)

Свойства хеджирования, убежища и диверсификации

ARCH Model

Daily

www.Economicpolicyun sureity.com www.coinmarketcap.com

2017–2020

Litecoin и Ethereum являются диверсификаторами для Биткойна, а Биткойн — безопасным убежищем и хеджем для EPU.

42

Связь между криптовалютой и EPU

(Цзян и др. 2021)

Хеджирование и управление рисками

Квантильный кросс-спектральный

Ежедневно

www.economicpolicyunsecurity.com 905coceritying.com

2015–2020

Криптовалюты служат хеджированием для более высоких EPU, но не для средних или низких EPU.

43

Криптовалюты и EPU

(Руббаний и др. 2021)

Свойства убежища

Анализ когерентности вейвлетов

Daily

www.economicpolicyun sureity.com 2021

Криптовалюты являются убежищем

44

Биткойн и EPU во время COVID-19

(Raheem 2021)

Безопасные свойства Биткойна

Регрессия OLS

Daily

Daily

.Economicpolicyun sureity.com www.coindesk.com

2019–2020

Биткойн выступает в качестве убежища во время COVID-19

Обзор года: крупнейшие мошенничества с криптовалютой в 2019 году

Общее количество краж и мошенничества криптовалюты в 2019 году окупилось 4,4 миллиарда долларов

Это был год для крипто-мошенничества, поскольку преступники разрабатывают новые, более изощренные способы обмана системы.

Согласно отчету CipherTrace, хотя в третьем квартале было зафиксировано самое низкое количество краж и мошенничества с криптовалютой за два года, общее количество в 2019 году все еще составляло колоссальные 4 доллара.4 млрд (3,4 млрд фунтов, 4 млрд евро).

Вот некоторые из крупнейших мошенничеств с криптовалютой в 2019 году.

Сага об OneCoin продолжается

OneCoin, вероятно, является одним из крупнейших мошенников с криптовалютой в истории, обманывая более 4 млрд долларов инвесторов со всего мира.

Соучредитель д-р Ружа Игнатова пропала без вести с 2017 года, но эта история по-прежнему редко выходит из заголовков.

В ноябре американский адвокат Марк С. Скотт был признан виновным в оказании помощи соучредителю OneCoin доктору Руже Игнатовой в отмывании 400 млн долларов за вознаграждение в размере 50 млн долларов, и только на этой неделе полиция Великобритании объявила о прекращении расследования из-за «недостаточности доказательств». .

UpBit теряет более 50 миллионов долларов

Крупнейшая криптовалютная биржа Южной Кореи UpBit потеряла более 50 миллионов долларов Ethereum.

Компания приостановила свою деятельность после того, как Ли Сок У, генеральный директор компании-владельца Dunamu, подтвердил, что кибератака была успешной.

Убытки владельцев Ethereum были покрыты компанией.

BITPoint, взломанный на 28 миллионов долларов

Японская биржа криптовалют BITPoint была взломана на 28 миллионов долларов в июле, 19 долларов.3 млн из них составили средства клиентов.

Украденный криптоактив включал биткойн, XRP, эфир, лайткойн и биткойн наличными.

Президент BITPoint Асахи Шимбун заявил, что они возместят расходы всем клиентам, пострадавшим от мошенничества, но не наличными.

PlusToken

PlusToken — это криптовалютная схема Понци, замаскированная под высокодоходную инвестиционную программу. Он закрылся в июне, когда мошенники сняли средства с помощью биткойнов, Ethereum и EOS, оставив сообщение «извините, мы запустили».

PlusToken — это высокодоходная инвестиционная программа, предлагающая до 18% ежемесячной прибыли от инвестиций ничего не подозревающим жертвам в Китае и Корее.

Хакеры украли 40 миллионов долларов у Binance

Binance, одна из крупнейших мировых бирж цифровых денег, в мае похитила более 40 миллионов долларов в криптовалюте.

Binance отследила кражу криптовалюты до одного кошелька после того, как хакеры украли содержимое горячего кошелька биткойнов компании, взяв 7000 BTC. Кроме того, в ходе атаки злоумышленники использовали ключи API, двухфакторные коды и другую информацию.

Несмотря на огромный улов, Binance заявила, что кража затронула только 2% ее общих биткойн-холдингов. Он использовал его SAFU (безопасный фонд активов для пользователей), чтобы покрыть свои убытки.

Совсем недавно в средствах массовой информации появились сообщения о том, что полиция провела обыск в офисах Binance в Шанхае и закрыла их. Однако биржа криптовалют заявила, что это фальшивая новость.

Братья арестованы за фишинговое мошенничество

Два израильских брата были арестованы 21 июня за фишинговую аферию, которая длилась три года.Эли и Ассаф Гиги, как утверждается, украли более 100 миллионов долларов в криптовалюте, переманив инвесторов с крипто-торговых форумов, таких как Reddit, на веб-сайты, имитирующие основные криптобиржи.

Мошенничество с «типосквоттингом» на 27 миллионов долларов

Шесть человек, подозреваемых в мошенничестве с биткойнами на сумму 27 миллионов долларов, были арестованы в июне, согласно пресс-релизу Европола.

После 14-месячного совместного расследования власти арестовали пять мужчин и одну женщину в их домах на юго-западе Англии, а также в Амстердаме и Роттердаме.

Кража, нацеленная на биткойн-токены пользователей, затронула не менее 4000 человек в 12 странах с использованием «типосквоттинга». Здесь воссоздается хорошо известная онлайн-биржа криптовалют, чтобы получить доступ к биткойн-кошелькам жертв.

Сбой флэш-памяти Kraken Bitcoin

Расследование CipherTrace показало, что сбой флэш-памяти Kraken Bitcoin был вызван хакером.

В июне на криптовалютной бирже произошел сбой, из-за которого стоимость биткойна резко упала с 8400 долларов до 75 долларов.Вскоре после этого стоимость была урегулирована, поэтому многие думали, что это просто сбой в структуре. Однако, согласно CipherTrace, это была «новая гениальная форма отмывания денег». Хакер использовал учетную запись кита и украл 1200 биткойнов, что на тот момент стоило более 10 миллионов долларов.

В июне у пользователей GateHub украли XRP на сумму около 10 млн долларов США

Хакеры скрылись с XRP на сумму около 10 млн долларов США. В заявлении службы кошельков криптовалюты говорится, что киберпреступники смогли взломать примерно 100 кошельков XRP Ledger.

«Мы полагаем, что злоумышленник получил несанкционированный доступ к базе данных, содержащей действительные токены доступа наших клиентов. Используя эти токены, злоумышленник получил доступ к 18 473 зашифрованным учетным записям клиентов, что составляет очень небольшую часть нашей общей пользовательской базы », — говорится в заявлении.

Bitrue, взломанный на сумму более 4 млн долларов

Сингапурская биржа Bitrue в июне украла пользовательские активы на сумму 4,2 млн долларов. Хакеры смогли получить доступ к горячему кошельку Bitru и вывести 9,3 млн XRP (стоимостью 4 млн долларов) и 2,5 млн ADA (231 800 долларов США) на различные биржи.

Согласно заявлению компании в Twitter, киберпреступники взломали их систему безопасности, воспользовавшись «уязвимостью во втором процессе проверки нашей группой по контролю рисков». Bitrue заявила, что вернет потерянные средства своим пользователям и пересматривает свои меры безопасности.

Южнокорейская схема Понци

Генеральный директор южнокорейской криптовалютной «биржи» CoinUp был приговорен к 16 годам тюремного заключения за участие в обмане инвесторов на 450 миллиардов вон (384 миллиона долларов).

Канг-мо и его руководители обманули тысячи клиентов CoinUp, пообещав разместить монеты в ближайшем будущем, что принесет доход до 200%.

В результате мошенничества с ICO в Канаде украдено 30 млн долларов

Пару из Канады обвинили в сборе фиатной и криптовалютной валюты на сумму 30 млн канадских долларов (около 22 млн долларов США) посредством продажи токена под названием FUEL.

Кевин Хоббс и Лиза Ченг, основавшие компанию Vanbex, предоставляющую услуги блокчейна, сообщили инвесторам, что токен будет использоваться в будущей системе смарт-контрактов под названием Etherparty, и что «стоимость токена FUEL резко возрастет».

Вместо того, чтобы разрабатывать продукты, они использовали деньги для индивидуального использования, купив таунхаус в Угольной гавани, два внедорожника Range Rover и устроив себе многомиллионную игру в азартные игры.

Схема Понци на 1 миллиард долларов

В ноябре тайваньская полиция арестовала 10 человек в связи с предполагаемой схемой Понци с участием британской компании Financial.org. Сообщается, что Financial.org получил сотни тысяч долларов от инвесторов со всей Азии, чтобы инвестировать от их имени, даже несмотря на то, что у него нет лицензии на участие в финансовых транзакциях.

По данным Taiwan News, компания получила 30 млрд новых тайваньских долларов (1 млрд долларов США) от инвесторов по всей Азии, обещая доход не менее 8% в месяц за счет инвестиций в технологии искусственного интеллекта.

BitClub Network

Трое мужчин были арестованы в связи с криптовалютной схемой Понци, в результате которой у инвесторов было украдено не менее 722 миллионов долларов.

Сеть BitClub якобы брала деньги у инвесторов на основе фальшивых доходов от майнинга биткойнов. Награждали также людей за привлечение новых инвесторов.

ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ЧТЕНИЯ: 239 миллионов долларов в криптовалюте все еще находятся в руках мошенников PlusToken

ДАЛЬНЕЙШЕЕ ЧТЕНИЕ: Криптоиндустрия пресекает подозрительную деятельность

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные исследования или инвестиционный совет.Любое мнение, которое может быть высказано на этой странице, является субъективной точкой зрения автора и не является рекомендацией компании Currency Com Bel LLC или ее партнеров. Мы не даем никаких подтверждений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы подтверждаете, что действуете осознанно и независимо и принимаете на себя все связанные с этим риски.

Свидетельства рынка биткойнов

Abstract

Этот документ дополняет растущую литературу по криптовалюте и поведенческим финансам.В частности, мы исследуем отношения между новым вниманием инвесторов и финансовыми характеристиками Биткойна, то есть доходностью и реализованной волатильностью, которые являются двумя наиболее важными характеристиками одного определенного актива. Наши эмпирические результаты показывают поддержку в области поведенческого финансирования и утверждают, что внимание инвесторов является главной причиной изменений на рынке биткойнов, как в ответ, так и в результате осознаваемой волатильности. Более того, мы проводим углубленные исследования, исследуя линейные и нелинейные связи внимания инвесторов к Биткойну.Результаты действительно демонстрируют, что внимание инвесторов оказывает сложное влияние на доходность и реализованную волатильность биткойнов. Кроме того, мы проводим один базовый прогноз и несколько долгосрочных прогнозов вне выборки, чтобы изучить предсказательную способность внимания инвесторов. Результаты показывают, что по сравнению с традиционной исторической средней эталонной моделью в технологиях прогнозирования внимание инвесторов повышает точность прогнозов доходности биткойнов. Наконец, мы строим экономические портфели, основываясь на внимании инвесторов, и утверждаем, что внимание инвесторов может в дальнейшем создать значительную экономическую ценность.Подводя итог, можно сказать, что внимание инвесторов — немаловажный фактор ценообразования для биткойн-актива.

Образец цитирования: Zhu P, Zhang X, Wu Y, Zheng H, Zhang Y (2021) Внимание инвесторов и криптовалюта: данные рынка биткойнов. PLoS ONE 16 (2): e0246331. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0246331

Редактор: Дж. Э. Тринидад Сеговия, Университет Альмерии, ИСПАНИЯ

Поступила: 28 августа 2020 г .; Принята к печати: 15 января 2021 г .; Опубликован: 1 февраля 2021 г.

Авторские права: © 2021 Zhu et al.Это статья в открытом доступе, распространяемая в соответствии с условиями лицензии Creative Commons Attribution License, которая разрешает неограниченное использование, распространение и воспроизведение на любом носителе при условии указания автора и источника.

Доступность данных: Наши данные о внимании инвесторов можно бесплатно загрузить с сайта Google Trend (http://www.Google.com/trends). Наши данные о биткойнах можно бесплатно скачать с CoinMarketCap (https://coinmarketcap.com/).

Финансирование: Это исследование было поддержано Программой финансирования выдающихся инновационных талантов 2018 Китайского университета Ренминь, P.R. Китайский совет по стипендиям (CSC 2010020), Пекинский университет технологий и бизнеса под номером QNJJ2020-36 и создание потенциала для научно-технических инновационных услуг под номером PXM2020_014213_000017.

Конкурирующие интересы: Авторы заявили об отсутствии конкурирующих интересов.

Введение

В настоящее время криптовалюта, то есть биткойн, вызывает большие опасения с помощью продвижения технологий [1–4]. В качестве альтернативного способа оплаты, принимаемого продавцами, i.е., Subway и Microsoft, биткойн играет все более важную роль в обмене криптовалютой по всему миру. Новизна Биткойна и других криптовалют, а также беспрецедентная производительность и волатильность Биткойна с момента его создания привлекли внимание практиков, регулирующих органов и ученых [5–8].

Биткойн вызывает серьезную озабоченность в академической сфере с 2008 года [9]. Однако до 2017 года биткойн торговался по низкой цене и по низким объемам торгов. В конце 2017 года Чикагская биржа опционов (CBOE) начала торговать фьючерсами на биткойны [10], что привело к резкому росту цены и объема торгов биткойнами. , в результате чего количество учреждений, поддерживающих платежи в биткойнах, постепенно увеличивалось.В 2018 году цена биткойнов быстро снизилась, а позже цена немного выросла в 2019 году. Резкие изменения цены биткойнов указывают на тот факт, что нет никакой разницы между рынком биткойнов и общими финансовыми рынками.

Доходность, а также волатильность играют важную роль во многих финансовых аспектах, например, в ценообразовании на активы, распределении инвестиционного портфеля, управлении рисками и т. Д., И являются двумя наиболее важными характеристиками одного определенного актива. Однако есть еще много загадок, которые необходимо срочно решить при объяснении и прогнозировании рынка биткойнов, что привлекло множество исследователей в этой области [3, 6, 11].Внимание инвесторов, которое может выражаться в высокой доходности, аномальном объеме торгов, расходах на рекламу и освещении в СМИ [12–14], является ключевым ресурсом, ограниченным ограниченными возможностями обработки и нехваткой времени, кроме того, это дефицитный ресурс для каждого актива. , поскольку в действительности инвесторы могут сосредоточиться только на ограниченном наборе информации из-за ограниченности их времени и усилий [13, 15, 16]. Фактически, внимание инвесторов было уделено традиционным финансовым рынкам, то есть фондовому рынку и валютному рынку, и оказалось, что оно является влиятельным фактором на некоторых рынках.В этой статье мы приводим новые эмпирические данные о новом факторе, то есть о внимании инвесторов, и утверждаем, что новую переменную можно использовать для объяснения и прогнозирования рынка биткойнов.

В этой статье мы объединяем рынок криптовалют и поведенческое финансирование, проводя всесторонние исследования сложных взаимоотношений между рынком биткойнов и вниманием инвесторов. В частности, мы сосредотачиваемся на отношениях между вниманием инвесторов и двумя наиболее важными характеристиками одного определенного актива, т.е.е., доходность и реализованная волатильность, а также предоставить больше эмпирических данных, подтверждающих, что внимание инвесторов является немаловажным фактором на рынке биткойнов. Насколько нам известно, эта статья вносит следующие вклады в существующую литературу. Во-первых, мы реализуем базовые линейные тесты причинно-следственной связи Грейнджера и соответствующие модели VAR, чтобы подтвердить линейные отношения между рынком биткойнов и вниманием инвесторов. Результаты показывают, что внимание инвесторов, безусловно, является главной причиной как возврата биткойнов, так и осознаваемой волатильности.Кроме того, импульсный отклик от моделей VAR показал, что шок от внимания инвесторов на рынке биткойнов может длиться несколько недель. Эмпирические результаты могут пролить свет на инвесторов на рынке биткойнов, чтобы они больше сосредоточились на вариациях поведенческих переменных; Во-вторых, существующие исследования в основном сосредоточены на линейных связях между рынком биткойнов и вниманием инвесторов, не имея возможности всесторонне изучить нелинейные связи между ними. Таким образом, текущее исследование может быть неполным в объяснении взаимосвязи между вниманием инвесторов и рынком биткойнов.В этой статье мы восполняем этот потенциальный пробел четырьмя нелинейными спецификациями, принятыми в предыдущих исследованиях в другой финансовой области. Результаты подтвердили наличие нелинейных связей между вниманием инвесторов и рынком биткойнов, как в ответ, так и в результате реализованной волатильности. Эмпирические результаты также напоминают инвесторам о необходимости сосредоточиться как на линейных, так и на нелинейных связях при анализе рынка биткойнов и внимания инвесторов; В-третьих, мы реализуем несколько вневыборочных прогнозов доходности биткойнов и реализованной волатильности на основе внимания инвесторов, поскольку текущие исследования были менее вовлечены в эту область.Базовый прогноз доходности биткойнов на один период вперед показывает, что прогнозные модели значительно превосходят эталонную модель, то есть эталонную модель исторического среднего значения. Кроме того, мы делаем несколько долгосрочных прогнозов на 2 и 4 недели, чтобы дополнительно изучить предсказательную силу внимания инвесторов. Результаты показывают, что стоит обратить внимание инвесторов на модели прогнозирования доходности биткойнов. Однако прогнозные модели не превосходят контрольные исторические средние значения в отношении реализованной волатильности как для краткосрочных, так и для долгосрочных прогнозов.Результаты прогнозов вне выборки дополнительно иллюстрируют важность внимания инвесторов к рынку биткойнов и, несомненно, помогут инвесторам спрогнозировать доходность биткойнов с вниманием инвесторов. Более того, эмпирические результаты добавляют свидетельства об анализе внутри и вне выборки; В-четвертых, на основе эмпирических результатов вневыборочных прогнозов доходности биткойнов мы создаем несколько простых портфелей, включая биткойн-актив и безрисковый актив, чтобы дополнительно изучить полезность внимания инвесторов при управлении биткойн-портфелем на основе структуры распределения активов. .В частности, мы сравниваем производительность нескольких эталонных моделей и нескольких прогнозных моделей, и результаты показывают, что прогнозные модели, включенные с вниманием инвесторов, несомненно, улучшают четкость соотношения. Результаты дают важные предложения для инвесторов, так как внимание инвесторов может в дальнейшем принести значительную экономическую ценность.

Остальная часть статьи организована следующим образом. В разделе 2 содержится краткий обзор соответствующей литературы о рынке биткойнов и внимания инвесторов. Раздел 3 вводит данные, используемые в этой статье.Эмпирические результаты оценок внутри выборки и прогнозов вне выборки показаны в Разделе 4 и Разделе 5, соответственно. В разделе 6 мы строим портфели, и в этой части показаны соответствующие результаты. Раздел 7 завершает статью.

Обзор литературы

С момента создания Биткойна исследователи тщательно изучили рынок Биткойна с нескольких точек зрения.

Первое отделение ориентировано на оценку рынка биткойнов. Несколько исследований исследовали спекуляции биткойном [17–20]; Другие исследовали эффективность рынка биткойнов.Используя данные о доходности на рынке биткойнов, Уркхарт [21] нашел эмпирические доказательства, подтверждающие эффективность рынка. Тем не менее, больше исследований доказывают неэффективность Биткойна. Например, Gandal et al. [22] и Сенсой [23] аргументировали неэффективность рынка биткойнов и указали, что подозрительные сделки могут быть источником неэффективности. Bariviera [24] и Charfeddine et al. [25] обнаружили долговременную зависимость нескольких криптовалют, включая биткойн. Köchling et al. [26] отметили, что эффективность ценообразования спотовых цен на биткойны увеличилась после введения фьючерсов на биткойны.А позже Baur et al., Kapar et al. и Fassas et al. [27–29] предоставили эмпирические доказательства связи между спотом Биткойн и фьючерсами. Димитрова и др. [30] исследовали эффективность рынка биткойнов и указали на наличие анти-персистентной памяти в серии BTC-USD. Недавнее исследование, проведенное Nikolova et al. [31] далее указали, что волатильность криптовалюты меняется быстрее, чем у традиционных активов, и намного быстрее, чем у валютных пар.

Второе отделение исследовало связи между рынком Биткойн и другими рынками.Например, Шахзад и др. и Wang et al. [32, 33] утверждали, что биткойн и другие криптовалюты могут выступать в качестве «убежища» на мировых финансовых рынках. Baur et al. [34] проанализировали связи между биткойнами и традиционными активами. Результаты показали, что биткойн в основном не использовался в качестве альтернативной валюты или средства обмена. Beneki et al. и Валид и др. [35, 36] обратили внимание на взаимоотношения внутри разных рынков криптовалют, то есть рынков Биткойна и Эфириума.Исходя из факта передачи волатильности, авторы предложили возможные торговые стратегии. В других исследованиях были проанализированы факторы, определяющие цену биткойна от внешних факторов. Например, макроэкономические и монетарные факторы, а также факторы, связанные с ценными бумагами. Тем не менее, эти результаты подтвердили другое явление, согласно которому цена определялась спекуляциями, спросом или предложением биткойнов [37-40]. В недавнем исследовании, проведенном Нуньесом и его коллегами [41], были проведены всесторонние исследования взаимосвязи между биткойном и семью основными обменными курсами, т. Е.е., юань, фунт стерлингов и гонконгский доллар и т. д. Исследования также обнаружили доказательства наличия фундаментальных микро- или макроэлементов, влияющих на цену биткойнов. Например, Невес [42] предположил, что инвестиционная привлекательность играет важную роль в ценообразовании биткойнов, в то время как другие исследователи [3, 34, 43, 44] утверждали, что фондовый рынок, обменный курс, золото, нефть, неопределенность экономической политики (EPU) , Индекс геополитического риска и др.

Третью ветвь можно обобщить как прогнозирование рынка биткойнов. Основываясь на том факте, что рынок биткойнов стал обычным финансовым рынком, исследователи также исследовали вопрос о том, был ли рынок биткойнов предсказуемым.Несмотря на то, что Уркарт [21] утверждал, что эффективность форм является слабой, многочисленные исследования обнаружили эмпирические доказательства предсказуемости доходности биткойнов по нескольким аспектам, например, по объему торгов, обменным курсам, скорости добычи, доходу, а также по нескольким рыночным индексам [45–54]. и т. д. Основываясь на изменяющихся во времени свойствах длинной памяти на рынке биткойнов, Bariviera et al. [55] исследовали прогнозирование волатильности биткойнов. Недавно García-Medina et al. [56] и Гарсия-Медина и др. [57] аргументировали важность применения энтропии переноса на рынке криптовалют.

Поведенческие финансы быстро развивались в последние годы и показали важность индивидуального инвестора для финансовых рынков [58, 59]. Например, Han et al., Yao et al., Kou et al. и Ли и др. [60–63] доказали важность внимания инвесторов к товарным рынкам как в линейном, так и в нелинейном аспектах. Chen et al. и Zhang et al. [64, 65] добавили эмпирические свидетельства внимания инвесторов к международным финансовым рынкам. Исследователи также обратили внимание на связь между вниманием инвесторов и волатильностью.Например, Audrino et al. [59] указали на важность внимания инвесторов к волатильности и утверждали, что после включения внимания инвесторов точность прогнозов волатильности значительно улучшилась в период вне выборки. Академическая область также сосредоточила внимание на побочных эффектах внимания инвесторов к финансовым рынкам. Например, Wu et al. [66] подтвердили вторичное воздействие внимания инвесторов на валютный рынок, а Yiner al. [67] подтвердили влияние нефтяных рынков на фондовый рынок и т. Д.

Совсем недавно было доказано, что внимание инвесторов является важным фактором в объяснении и прогнозировании доходности и волатильности на рынках цифровых криптовалют [3, 68–70]. Двунаправленная причинно-следственная связь, касающаяся внимания инвесторов и доходности биткойнов, была обнаружена Dastgir et al. [71]. Каралевичюс и др. и Гарсия и др. [72, 73] предположили, что, учитывая объем поиска, несомненно, повысится предсказательная сила Биткойна в краткосрочной перспективе. Twitter использовался в нескольких исследованиях для измерения внимания инвесторов.Например, Шен и др., Филиппас и др. и Чой [69, 74, 75] утверждали, что Twitter, безусловно, объяснил изменения на рынке биткойнов с нескольких точек зрения, то есть доходности, волатильности и ликвидности. Как и в других исследованиях, были затронуты и данные с высокой частотой. Например, Guégan et al. [76] обнаружили статистически значимую взаимосвязь между настроениями инвесторов и доходностью биткойнов. Недавно Ibikunle et al. [70] исследовали взаимосвязь между вниманием инвесторов и открытием цен на криптовалютных рынках.Помимо Twitters и Google Trends, исследователи также нашли альтернативные переменные для измерения внимания инвесторов. Сабах [77] обнаружил, что количество новых площадок можно использовать для привлечения внимания инвесторов, и доказал важность новой переменной для волатильности.

Существующие исследования показали, что в отношении рынка биткойнов было проведено множество исследований, но исследования, связывающие рынок биткойнов с вниманием инвесторов, казались ограниченными и простыми, не имея возможности всесторонне изучить объяснительную и предсказательную силу внимания инвесторов.В этой статье мы предоставляем больше эмпирических данных в поддержку новой переменной, то есть внимания инвесторов, и исследуем сложные отношения между биткойнами и вниманием инвесторов. В частности, мы исследовали связь между вниманием инвесторов и доходностью, а также волатильность биткойнов. В этой статье мы делаем важный шаг к прогнозированию рынка биткойнов на основе внимания инвесторов. Более того, насколько нам известно, это первая попытка еженедельного построения экономических портфелей для изучения экономической ценности привлечения внимания инвесторов к рынку Биткойн.

Данные

Из-за доступности данных мы собираем данные о ценах на биткойны с 1 июля 2013 г. по 31 мая 2020 г. с ежедневной периодичностью. Данные о ценах на биткойны бесплатно получаются с CoinMarketCap (https://coinmarketcap.com/). Ценовой тренд Биткойн показан на Рис. 1.

Как показано на рис. 1, очевидно, что с 2013 по 2016 год биткойн был по низкой цене. С созданием бирж для криптовалюты в 2017 году цена биткойнов резко выросла.В 2018 году цена показала тенденцию к снижению, а позже, в первой половине 2019 года, цена выросла. Со вспышкой Covid-19 в 2020 году цена выросла. На основе этих цен мы рассчитываем средние цены закрытия за одну неделю, чтобы представить недельную цену биткойнов, а затем переводим эти цены в еженедельные доходности. Кроме того, мы рассчитываем недельную реализованную волатильность в соответствии с Andersen et al. [78] по ежедневным доходам. Некоторые основные описательные статистические данные о недельной доходности и реализованной волатильности показаны в таблице 1.

Как показано в таблице 1, среднее значение доходности составляет 0,0182, а среднее значение реализованной волатильности — 0,0130. Максимальные значения ряда составляют 0,7166 и 0,2351, а минимальные значения -0,2907 и 0,00002 соответственно. Стандартное отклонение реализованной волатильности составляет 0,0245, а для доходности биткойнов — 0,1024. Ненулевая асимметрия и избыточный эксцесс двух рядов указывают на то, что доходность и реализованная волатильность имеют характеристики обычно финансовых активов [79, 80].

В соответствии с многочисленными предыдущими исследованиями, мы выбрали индекс объема поиска Google, чтобы представить внимание инвесторов [66, 67, 71]. Данные для внимания инвесторов можно бесплатно получить из Google Trends (http://www.Google.com/trends). Индекс объема поиска Google показывает процент объемов поиска по определенному ключевому слову по отношению к общему количеству поисков за определенный период. Индекс показывает несколько преимуществ для привлечения внимания инвесторов. Во-первых, пользователи Интернета обычно используют одну поисковую систему для сбора информации, и Google по-прежнему остается самой популярной в мире; Во-вторых, что более важно, поиск может помочь избежать проблем, связанных с косвенными косвенными признаками, такими как избыточная доходность [81], оборот [82], новости и заголовки [83]; В-третьих, интенсивность поиска в Google обеспечивает разумную меру получения общедоступной информации из широкого спектра источников, предоставляя инвесторам весьма разнообразный набор информации.Поэтому мы привлекаем внимание инвесторов, представленное индексом объема поиска Google, для проведения последующих исследований рынка биткойнов.

В этом разделе мы кратко суммируем характеристики внимания инвесторов к Биткойну. Мы ищем ключевое слово «Биткойн» в Google Trends. Загружаются два типа внимания инвесторов к ключевому слову «Биткойн»: ежемесячные данные с июля 2013 года по май 2020 года и ежедневные данные за каждый месяц в течение того же периода. Как упоминалось выше, индекс объема поиска Google — это процентное соотношение за определенный период времени.Следовательно, ежедневные данные должны быть стандартизированы по весу соответствующих ежемесячных данных. Затем мы вычисляем средний дневной индекс объема поиска за одну неделю, чтобы представить еженедельное внимание инвесторов, а затем рассчитываем отдачу от этого еженедельного внимания инвесторов для дальнейших эмпирических исследований. Некоторые основные описательные статистические данные о внимании инвесторов к «Биткойн» показаны в Таблице 2.

По сравнению с результатами в Таблице 1 очевидно, что разница между максимальным и минимальным значением внимания инвесторов, а также стандартное отклонение внимания инвесторов намного выше, чем на рынке Биткойн.Значение стандартного отклонения от среднего даже выше, чем на рынке биткойнов. Следовательно, он также высок и для волатильности внимания инвесторов.

На рис. 2–4 показаны три вышеупомянутых ряда, а именно доходность биткойнов, реализованная волатильность и внимание инвесторов. Интуитивно внимание инвесторов показывает ту же тенденцию с доходностью биткойнов и реализованной волатильностью. Таким образом, внимание инвесторов может стать главной причиной двух других серий.

В следующем разделе мы применяем модель VAR для анализа корреляции между вниманием инвесторов и рынком биткойнов.Обязательным условием модели VAR является то, что выбранная серия должна быть стационарной. Таким образом, мы реализуем стационарный тест ADF перед VAR-моделированием. Результаты показаны в следующей таблице 3.

Согласно результатам теста ADF, нулевая гипотеза для всех трех серий отклоняется. Другими словами, все три ряда являются стационарными и, следовательно, могут использоваться для VAR-моделирования.

Анализ в пробе

Причинность по Грейнджеру

В этом разделе мы проводим базовый тест причинно-следственной связи Грейнджера, чтобы удостовериться, существуют ли линейные причинно-следственные связи между вниманием инвесторов и рынком биткойнов, т.е.е., доходность и реализованная волатильность. Стандартные тесты причинности Грейнджера в этой статье можно резюмировать следующими уравнениями (1) — (4), соответственно.

(1) (2) (3) (4)

В приведенных выше уравнениях R _t , V _t и Att _t представляют доходность биткойнов, реализованная волатильность и внимание инвесторов на неделе t соответственно. α ₀₁ , α ₀₂ , α ₀₃ и α ₀₄ , представляют константы в уравнениях, e _t 3, ε t , μ _t и v _t означают условия ошибки.( α ₁₁ ,…, α _{n 1} , β ₁₁ ,… β _{n 1} ), ( α ₁₂ ,… α _{n 2} , β ₁₂ ,… β _{n 2} ), ( α ₁₃ ,…, α _{n 3 13} ,… β _n3 ) и ( α ₁₄ ,…, α _{n 4} , β ₁₄ ,… β ,… β 4 ) представляют собой коэффициенты для переменных с запаздыванием в уравнениях (1), (2), (3) и (4) соответственно.Нулевая гипотеза тестов причинности по Грейнджеру для приведенных выше уравнений состоит в том, что соответствующие коэффициенты равны 0. В частности, мы принимаем статистику х ² , чтобы проверить, следует ли отвергать нулевую гипотезу. Другими словами, мы зависим от значения значимости х ² , чтобы определить причинно-следственную связь между вниманием инвесторов и доходностью биткойнов, а также реализованную волатильность. В этой статье мы установили длину лага равной 4 и выбрали период времени с 5 августа 2013 г. по 4 июня 2017 г. для анализа в выборке.Таким образом, оставшийся период с 4 июня 2017 г. по 31 мая 2020 г. используется для прогнозирования вне выборки. Результаты тестов причинно-следственной связи по Грейнджеру для периода в выборке показаны в следующей таблице 4.

Как показано в таблице 4, результаты раскрывают важные факты на рынке биткойнов. Между доходностью биткойнов и вниманием инвесторов существует двунаправленная грандиозная причинно-следственная связь, в то время как однонаправленная грандиозная причинность от внимания инвесторов к реализованной волатильности подтверждена. Подводя итог, можно сказать, что результаты теста на причинно-следственную связь по Грейнджеру указывают на тот факт, что внимание инвесторов является немаловажным фактором на рынке биткойнов.

VAR анализ

Модель VAR — это модель линейного прогнозирования, которая позволяет прогнозировать переменные на основе прошлых значений. Согласно предыдущим исследованиям [84–86], модель VAR широко используется для оценки и прогнозирования финансовых активов. Для идеальной совместимости модели VAR с активами мы применяем модель VAR, чтобы в основном исследовать отношения между вниманием инвесторов и рынком биткойнов, то есть доходностью и реализованной волатильностью. Модель VAR может быть обобщена следующим уравнением (5) согласно Han et al.[87], (5) где X _t состоит из двух частей, первая часть относится к рынку биткойнов, то есть доходности или реализованной волатильности, а вторая часть относится к вниманию инвесторов. p представляет собой длину запаздывания внутри определенной модели VAR, а β _i — коэффициент для запаздывающего члена X _{t − i} . Спецификация VAR помогает понять реакцию возврата биткойнов или реализованной волатильности на шок от внимания инвесторов в рамках функции импульсного отклика, и наоборот.При построении модели VAR важным шагом является количественная оценка длины лага в модели. Мы сообщаем о процессе выбора длины лага для модели VAR в следующей таблице 5.

Таким образом, в этой статье, в соответствии с критериями FPE и AIC, мы устанавливаем длину лага равной 4, а именно, p равно 4 в уравнении (5) как для доходности биткойнов, так и для реализованной волатильности. Мы проводим анализ VAR для периода выборки на предмет доходности и реализованной волатильности соответственно. Результаты представлены в таблице 6.

В приведенной выше Таблице 6 можно найти несколько интересных открытий. Во-первых, внимание инвесторов в последний период оказало значительное положительное влияние на текущий рынок биткойнов, как в обмен на возврат, так и в результате реализованной волатильности. Однако это влияние быстро исчезло для возврата биткойнов, поскольку другие лагы, то есть 2, 3, 4, незначительны. Однако внимание инвесторов может повлиять на реализованную волатильность Биткойна в течение нескольких периодов, поскольку коэффициенты внимания инвесторов на третьем и четырех лагах все еще значительны.Во-вторых, на текущее внимание инвесторов также положительно повлияла доходность биткойнов на прошлой неделе, поскольку _{рэндов t-1} имеют важное значение для уравнения внимания. Однако такое влияние быстро исчезает, так как коэффициенты для других лагов незначительны. Напротив, реализованная волатильность не оказывает никакого влияния на внимание инвесторов в отношении нашей модели VAR, поскольку все коэффициенты не имеют значения на уровне 10%.

Как упоминалось выше, модель VAR позволяет нам анализировать реакцию одной определенной переменной на шок от другой переменной.Таким образом, в этой части мы реализуем анализ импульсной характеристики между биткойн-активом и вниманием инвестора. Соответствующие результаты показаны на следующих рисунках 5–8 соответственно.

Рис. 5. Реакция Биткойна на шок от внимания инвесторов.

Синяя сплошная линия — это импульсный отклик на инновации с одним стандартным отклонением Холецкого, а красная пунктирная линия — это девяносто пять процентов доверительного интервала для наивысшей плотности вероятности. По оси X отложена продолжительность удара, а по оси Y — его величина.

https://doi.org/10.1371/journal.pone.0246331.g005

Рис. 6. Реакция внимания инвесторов на шок от возврата биткойнов.

Синяя сплошная линия — это импульсный отклик на инновации с одним стандартным отклонением Холецкого, а красная пунктирная линия — это девяносто пять процентов доверительного интервала для наивысшей плотности вероятности. По оси X отложена продолжительность удара, а по оси Y — его величина.

https: // doi.org / 10.1371 / journal.pone.0246331.g006

Рис. 7. Реакция реализованной волатильности Биткойна на шок от внимания инвесторов.

Синяя сплошная линия — это импульсный отклик на инновации с одним стандартным отклонением Холецкого, а красная пунктирная линия — это девяносто пять процентов доверительного интервала для наивысшей плотности вероятности. По оси X отложена продолжительность удара, а по оси Y — его величина.

https://doi.org/10.1371/journal.pone.0246331.g007

Рис. 8. Реакция внимания инвесторов на шок от реализованной волатильности Биткойна.

Синяя сплошная линия — это импульсный отклик на инновации с одним стандартным отклонением Холецкого, а красная пунктирная линия — это девяносто пять процентов доверительного интервала для наивысшей плотности вероятности. По оси X отложена продолжительность удара, а по оси Y — его величина.

https://doi.org/10.1371/journal.pone.0246331.g008

Как показано на рисунках 5 и 7, мы можем сделать вывод, что внимание инвесторов действительно влияет на рынок биткойнов как в ответ, так и в результате реализации волатильности, соответственно.Что касается возврата биткойнов, шок от внимания инвесторов продлится примерно 12 недель. Для реализованной волатильности Биткойна шок может продлиться 16 недель. Таким образом, влияние внимания инвесторов на рынок биткойнов заслуживает дальнейшего обсуждения.

Момент высокого порядка

Вдохновленные другими исследователями, изучающими взаимосвязь между высшими моментами внимания инвесторов и активами [88], мы далее проводим соответствующие эмпирические исследования по этому вопросу. В частности, мы рассматриваем квадраты и кубы внимания инвесторов, следуя эмпирическому процессу Хана, изучающему нелинейные отношения между валютным рынком и вниманием инвесторов [88].Предварительные результаты показывают, что кубические выражения внимания инвесторов могут лучше объяснить изменения на рынке биткойнов, в то время как квадраты — нет. Таким образом, в этом разделе представлены результаты только для кубических членов. Спецификации модели для доходности и реализованной волатильности показаны ниже в уравнениях (6) и (7) в соответствии с Han et al. [88].

(6) (7)

В приведенных выше спецификациях γ _ij отражает влияние момента высокого порядка Att _{t − i} внимания инвесторов к текущей доходности или волатильности биткойнов.(β + γ) измеряют общее влияние отставания внимания на текущую доходность или волатильность биткойнов. Результаты оценки двух моделей показаны в Таблице 7.

Как показано в таблице 7, можно выделить три факта. Во-первых, учитывая момент высокого порядка внимания инвесторов, линейный член, представленный Att _ti (i = 1,2,3,4) внимания инвесторов, по-прежнему оказывает значительное влияние на доходность и волатильность биткойнов, что подтверждает результаты, полученные с помощью VAR. линейный анализ. Во-вторых, можно количественно оценить общее влияние внимания инвесторов на доходность биткойнов.Линейные члены и кубические члены внимания инвесторов значимы при той же длине лага, равной 3. Кроме того, мы можем также заметить, что абсолютное значение коэффициентов кубического внимания инвесторов больше, чем у линейных членов, что может отражать простой Реальность заключается в том, что изменение внимания инвесторов может положительно повлиять на доходность биткойнов через три недели. В-третьих, кубические показатели внимания инвесторов действительно имеют объяснительную силу в отношении текущей реализованной волатильности Биткойна, поскольку кубические показатели внимания инвесторов во 2-м, 3-м и 4-м лагах имеют большое значение.Однако общее влияние внимания инвесторов на реализованную волатильность Биткойна неясно, поскольку линейные члены и кубические члены не имеют значения при одном и том же лаге.

Асимметрия

Возлюбленная [89] и Андрей и др. [90] указали, что прошлые спады или отрицательные изменения в производительности активов рассматриваются как «плохие новости» и могут вызвать повышенное внимание к активу. Основываясь на этом понимании, мы рассматриваем характеристики информации, получаемой инвесторами на рынке биткойнов, измеряемые признаками прошлых изменений в доходах биткойнов, для дальнейшей количественной оценки асимметричной взаимосвязи между вниманием инвесторов и биткойнами.Спецификация модели для анализа асимметричных отношений между вниманием инвесторов и доходностью биткойнов может быть обобщена следующим уравнением (8) согласно Han et al. [87] и Хан [88] и др.

(8)

В приведенной выше спецификации η _i измеряет величину асимметричного эффекта, а ( β + η ) измеряет общее воздействие внимания инвесторов. Результаты оценки представлены в таблице 8.

Как показано в Таблице 8, обнаружено интересное открытие, внимание и асимметричный член отрицательно значимы при длине лага 3.Таким образом, асимметричный эффект между вниманием инвесторов и доходностью биткойнов, несомненно, существует и может быть определен количественно. Отрицательная доходность, безусловно, влияет на внимание инвесторов и в конечном итоге влияет на биткойн через 3 недели.

Интерактивные отношения

Вдохновленные существующим исследованием [87], мы также включили интерактивные условия отставания внимания инвесторов от доходности биткойнов или реализованной волатильности в наши модели для дальнейшего изучения взаимосвязи между вниманием инвесторов и рынком биткойнов.Соответствующие спецификации модели для этого вопроса показаны ниже в (9) и (10) в соответствии с Ханом [87] и Ханом [88], (9) (10) где коэффициенты λ _ij для интерактивного члена в уравнениях (9) и (10) измеряют влияние интерактивного члена на будущий рынок биткойнов, то есть доходность и реализованную волатильность. Результаты двух моделей показаны в Таблице 9.

Как показано в Таблице 9, если интерактивные условия внимания инвесторов и реализованная волатильность Биткойна представлены в спецификациях модели, влияние внимания инвесторов на реализованную волатильность Биткойн действительно может быть количественно определено, поскольку внимание инвесторов и интерактивные условия имеют большое значение в одном и том же длина лага 3.Однако можно сделать вывод, что внимание инвесторов является важным фактором для возврата биткойнов. Влияние внимания инвесторов невозможно оценить количественно, поскольку внимание инвесторов и условия взаимодействия не имеют значения при одинаковой длине лага.

Совместное влияние с прочими активами

Как показывают существующие исследования, фондовый рынок и макроэкономическая неопределенность тесно связаны с рынком биткойнов [3, 43, 91]. Поэтому в этом разделе мы контролируем вышеупомянутые факторы для дальнейшего изучения взаимосвязи внимания инвесторов на рынке биткойнов, т.е.е., доходность и реализованная волатильность. В частности, в качестве управляющих переменных выбраны доходность промышленного индекса Доу-Джонса (Dow) и волатильность фондового рынка США (Emu). Спецификации конкретной модели приведены ниже в (11) и (12) согласно Han et al. [87], (11) (12) где Control _{t − i} представляет промышленный индекс Доу-Джонса и волатильность фондового рынка США соответственно. Коэффициент θ _ij представляет влияние управляющей переменной на рынок биткойнов.Коэффициент δ _ij оценивает срок взаимодействия между вниманием инвестора и соответствующими активами. Коэффициенты (θ + δ) отражают совокупное влияние внимания инвесторов на доходность биткойнов или реализованную волатильность при условии контрольных переменных. Результаты регрессии показаны в следующей таблице 10.

Как показано в Таблице 10, взаимодействие между вниманием инвестора и контрольными переменными оказывает значительное влияние на биткойн-актив. В частности, для доходности биткойнов интерактивные условия и внимание инвестора являются значительно положительными с одинаковым лагом в 1 или 3, что отражает то, что после контроля связанных активов внимание инвесторов по-прежнему является важным фактором для возврата биткойнов и влияния. инвестора можно определить количественно.Что касается реализованной волатильности Биткойна, интерактивные условия и внимание инвесторов являются значительно положительными с одинаковым лагом в 1, 3 или 4, результаты также показывают, что влияние внимания инвесторов на реализованную волатильность Биткойна можно измерить количественно.

Подводя итог, внимание инвесторов является основной причиной изменений на рынке биткойнов, то есть доходности и реализованной волатильности. Кроме того, он также создает линейные и нелинейные эффекты, то есть асимметричные, взаимодействующие, более высокие моменты, а также совместные воздействия со связанными активами.Однако значительная объяснительная сила не означает, что внимание инвесторов могло спрогнозировать рынок биткойнов в период, не входящий в выборку. Таким образом, в следующем разделе мы исследуем предсказательную силу внимания инвесторов к рынку биткойнов в отношении как доходности, так и реализованной волатильности.

Прогноз вне выборки

As Welch et al. [92] утверждали, что оценки по выборке могут быть переоценены. Следовательно, одна значимая переменная во время периода выборки не отражает возможности прогнозирования скважины в период вне выборки.Чтобы избежать такой проблемы и дополнительно изучить взаимосвязь между вниманием инвесторов и рынком биткойнов, мы делаем несколько нестандартных прогнозов в отношении доходности биткойнов и реализованной волатильности. В этой статье мы используем метод скользящего окна для прогнозирования доходности или реализованной волатильности биткойнов на одной определенной неделе на основе данных за предыдущие недели, что означает, что метод скользящего окна должен отбрасывать самые отдаленные данные для оценки параметров после добавления нового наблюдение [93].Следовательно, размер окна остается фиксированным, когда окно оценки продвигается вперед. Затем мы можем получить доходность биткойнов или реализованную волатильность в будущем на основе этих методов прогнозирования, используя следующие уравнения (13) — (21) в соответствии с Han et al. [87] и Wang et al. [94], (13) (14) (15) (16) (17) (18) (19) (20) (21) где h — горизонт прогноза, представляющий неделю, которую инвесторы хотели бы спрогнозировать. В частности, горизонт установлен на 1, если инвесторы хотели бы спрогнозировать доходность или реализованную волатильность на следующей неделе, и горизонт установлен на 2, если инвесторы хотели бы оценить значения недели после следующей недели.Все параметры оцениваются с помощью регрессии OLS на основе серий в выборке с фиксированным скользящим окном и обновляются при каждом прогнозе. Девять уравнений прогнозирования можно разделить на две части. Уравнения (13), (15), (17), (18) и (20) предназначены для прогнозирования доходности биткойнов, а уравнения (14), (16), (19) и (21) — для реализованной волатильности биткойнов. , соответственно. В этой статье историческое среднее значение выбрано в качестве эталонной модели прогнозирования. Кроме того, в качестве критериев принимаются вневыборочные R в квадрате (), среднеквадратическая ошибка прогноза (MSFE), скорректированная статистика MSFE и соответствующее значение P.Подробную информацию об этой статистике можно обобщить следующим образом.

Значок указывает на сокращение доли MSFE при использовании прогнозной модели по сравнению с эталонной моделью. Положительный результат указывает на то, что прогнозная эффективность модели прогнозирования превосходит эталонную модель. Значение получается из следующего уравнения (22), (22) где T — число вне выборки. R _k представляет реальное значение, это прогнозируемое значение по вышеупомянутым уравнениям.- прогнозируемое значение эталонной модели. Как показали предыдущие исследования, отдельной модели сложно значительно превзойти по эффективности историческую среднюю эталонную модель в период, не входящий в выборку. Таким образом, в этой статье мы устанавливаем историческую среднюю модель в качестве нашей эталонной модели. Тестовая модель задается уравнением (23), (23) где представляет собой прогнозируемое значение, а R _s означает истинное значение в прошлом. Положительный R в квадрате ( ² рэндов) указывает на то, что модель прогнозирования, основанная на внимании инвесторов, превосходит эталонную модель, т.е.е., историческое среднее.

Статистическое значение MSFE получается с помощью уравнения, следующего за (24).

(24)

Мы также рассматриваем разложение MSFE на компоненты квадрата смещения и дисперсии с помощью уравнения (25), (25) где — квадрат систематической ошибки прогноза, а — дисперсия ошибки прогнозирования. Другой важный статистический показатель — скорректированный по MSFE Clark et al. [95]. MSFE-adjust — это односторонняя (верхняя) мера для проверки нулевой гипотезы о том, что историческое среднее MSFE меньше или равно прогнозируемой регрессии MSFE против альтернативной гипотезы о том, что историческое среднее MSFE больше, чем прогнозируемая регрессия MSFE .Статистика MSFE-Adjust получается следующим расчетом в уравнении (26), (26) где MSFE _a и MSFE _b обозначают статистику MSFE, полученную с помощью прогнозной модели и эталонной модели, и означают прогнозируемое значение актива Биткойн с использованием модели прогнозирования и эталонной модели. Для получения дополнительной информации об этой статистике вы можете обратиться к Yin et al. [96].

В этой статье из-за длины нашей полной выборки мы установили длину скользящего окна равной 200, а горизонт прогноза — 1, 2 и 4 соответственно.Подробные результаты показаны в таблице 11.

В таблице 11 приведены результаты вневыборочного прогнозирования линейных, т. Е. VAR-анализа, и нелинейных моделей, т. Е. Более высокого момента, асимметричного анализа, анализа взаимодействий и совместных воздействий, соответственно. Основываясь на результатах прогноза в Таблице 11, мы можем сделать вывод, что базовая модель прогнозирования VAR, более высокий момент, а также асимметричные модели превосходят эталонную модель исторического среднего значения как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане в отношении прогнозирования доходности биткойнов, так как R ² _oos s больше 0.05, которое выбрано в качестве значения критерия для ^рэндов _oos . R ² _oos является положительным, если контролируются интерактивные условия между вниманием инвесторов и доходностью биткойнов. Однако это значение слишком мало, чтобы рассматривать значительное улучшение по сравнению с базовой моделью прогнозирования среднего исторического значения в случае, если мы установим горизонт на 4. Если доходность связанных активов находится под контролем, модели прогнозирования работают плохо, так как R ² с отрицательны.Для прогнозирования реализованной волатильности ни одна из этих моделей не работает лучше, чем эталонная модель, то есть историческое среднее значение, поскольку значения R ² s отрицательны.

Подводя итог, можно сказать, что прогностические модели в сочетании с вниманием инвесторов действительно могут применяться для прогнозирования доходности биткойнов как в линейных, так и в нелинейных моделях. Несмотря на то, что внимание инвесторов демонстрирует превосходную силу для объяснения реализованной волатильности в отношении анализа внутри выборки, новая переменная плохо справляется с прогнозированием вне выборки.Эти факты действительно добавляют еще одно эмпирическое свидетельство, подтверждающее точку зрения Велча [82] на анализ внутри и вне выборки.

Анализ экономической стоимости на основе упражнения по распределению биткойн-активов

На основе Neely et al. [97] и Wang et al. [93], в этой части мы проводим углубленный анализ экономической значимости внимания инвесторов. В частности, мы измеряем экономическую ценность прогнозов доходности биткойн-активов для не склонного к риску инвестора. В качестве последнего упражнения мы собираем и вычисляем ставку доходности LIBOR, которую можно интерпретировать как безрисковую норму доходности, которую инвестор готов принять, а не принять данный рискованный портфель.

Предположим, что инвесторы со средним отклонением оптимально распределяют активы между безрисковыми активами и активами Биткойн, включая избегание риска при принятии решения о распределении активов. Мы используем коэффициент Шарпа (SR) как показатель эффективности портфеля согласно Wang et al. [93]. В частности, при определении веса рискованного актива Биткойн в построенном портфеле нам необходимо максимизировать следующее уравнение полезности для портфеля: (27) где w _t — вес рискованного актива Биткойн в портфеле, r _t — доходность актива Биткойн сверх безрисковой ставки, а γ обозначает степень неприятия риска. .Согласно Wang et al. [93], максимизируя U _t ( r _t ), оптимальный вес рискованного актива может быть достигнут с помощью уравнения (28), (28) где и представляют собой прогнозы среднего значения и волатильности избыточной доходности биткойнов. Очевидно, что оптимальный вес зависит от степени неприятия риска γ . Более высокое значение γ означает, что рисковый актив получает меньший вес в портфеле. Доходность портфеля показана в уравнении (29).

(29)

В этом разделе выбраны две эталонные модели для изучения и сравнения экономической ценности внимания инвесторов на рынке биткойнов. Первый основан на Rapach et al., Marquering et al., Campbell et al., Welch et al. и Wachter et al. [92, 98–101] и другие. Эти авторы выбрали историческую среднюю модель в качестве эталонной модели для прогнозирования доходности вне выборки, а затем построили определенный портфель на основе исторических средних прогнозов на фондовом рынке.Таким образом, принимается историческая средняя эталонная модель; Тем не менее, историческая средняя эталонная модель измеряет эффективность общих прогнозных моделей по сравнению с наивным подходом, не различая нюансов выбора переменных, которые влияют на модель. Все прогнозные модели, используемые в этой статье, на самом деле являются модификацией авторегрессионной модели (AR). Следовательно, другая эталонная модель авторегрессионной модели, которая также была принята Wang et al. [93] для изучения аналогичной проблемы в области финансов, используется для устранения потенциальных недостатков, вызванных исторической средней эталонной моделью, и более точной иллюстрации экономической ценности внимания инвесторов на рынке биткойнов.В частности, в этой статье AR (4) используется в качестве еще одной эталонной модели.

Фактически, модель CAPM также широко используется при прогнозировании и объединении активов [102, 103]. Однако эта модель не выбрана в качестве еще одной эталонной модели в этой статье. Причина в следующем. Когда принята модель CAPM, безусловно, необходим параметр β. Из-за недоступности данных параметр β для рынка биткойнов, а также для рынка криптовалют недоступен. Таким образом, CAPM не выбран.

В этой части мы устанавливаем параметр неприятия риска γ в уравнении (27) равным 3, 6 и 9. Кроме того, мы добавляем условие ограничения стоимости транзакции, представленное параметром bps, и устанавливаем параметр стоимости равным 0, 10 и 20 базисных пунктов за транзакцию соответственно. Подробнее об экономической ценности см. Neely et al. [97] и Wang et al. [93]. Соответствующие результаты оборачиваемости и коэффициента резкости в портфеле вне выборки показаны в следующей таблице 12.

Из таблицы 12 мы можем сделать вывод, что, с одной стороны, прогнозируемые регрессионные прогнозы, учитывающие внимание инвесторов, превосходят исторический средний прогноз с точки зрения экономической ценности.Очевидно, что это подтверждает результаты, приведенные в разделе 5. Таким образом, очень важно обращать внимание на эти модели прогнозирования при построении портфеля с использованием модели исторических средних показателей; с другой стороны, при построении портфеля с эталонной моделью AR (4) асимметричная модель прогнозирования превосходит другие модели, включая эталонную модель AR, что указывает на то, что прогностическая модель, несомненно, приносит экономическую ценность. Кроме того, основные результаты не могут быть изменены изменением стоимости транзакции, а это означает, что наши результаты надежны.Подводя итог, можно сказать, что использование внимания инвесторов для прогнозирования доходности биткойн-актива может принести значительные экономические выгоды, основанные на методах распределения, и результаты не различаются в зависимости от различных эталонных моделей.

Заключение

В этой статье мы сосредотачиваемся на отношениях между рынком Биткойн и новым вниманием инвесторов, чтобы заполнить текущий потенциальный пробел в исследованиях. Во-первых, мы проводим базовый линейный тест причинности по Грейнджеру и соответствующий VAR-анализ. Результаты показывают, что внимание инвесторов действительно является главной причиной рынка биткойнов как в ответ, так и в связи с осознанной волатильностью, а шок от внимания инвесторов на рынке биткойнов может длиться несколько недель.Во-вторых, мы анализируем нелинейные связи между двумя рынками, то есть момент высокого порядка, асимметрию, интерактивный термин, а также совместные воздействия с другими активами. Результаты показывают сложные нелинейные отношения как для доходности биткойнов, так и для реализованной волатильности. В-третьих, мы реализуем один базовый и несколько долгосрочных прогнозов вне выборки, чтобы полностью изучить взаимосвязь между вниманием инвесторов и рынком биткойнов, в частности, для прогнозирования возможностей внимания инвесторов.Результаты показывают, что в отношении доходности биткойнов, привлечение внимания инвесторов, несомненно, повысит точность прогнозов. Однако прогнозные модели с вниманием инвесторов не превосходят эталонную модель в отношении реализованной волатильности Биткойна. Наконец, мы проводим распределение активов путем построения портфелей рискованных инвестиций, состоящих из активов Биткойн и безрисковых активов, для анализа экономической ценности прогнозов вне выборки. Результаты показывают, что по сравнению с исторической средней эталонной моделью и эталонной моделью AR прогнозы доходов биткойнов, основанные на внимании инвесторов, имеют значительную экономическую ценность, поскольку коэффициент Шарпа действительно увеличивается.Таким образом, внимание инвесторов — немаловажный фактор на рынке биткойнов.

Однако у этой статьи есть некоторые недостатки. Например, в нашем эмпирическом анализе методология оценки OLS в основном используется для исследования влияния внимания инвесторов. В будущем могут быть изучены попытки перенять другие методы. Кроме того, в этой статье основное внимание уделяется вниманию инвесторов, тесно связанному с рынком биткойнов, внимание инвесторов к другим рынкам, то есть рынку нефти или рынку золота, также может быть важными факторами, влияющими на рынок биткойнов.Эти дефекты заслуживают более глубокого изучения в будущем.

Благодарности

Авторы выражают благодарность рецензентам и редактору. Остальные ошибки принадлежат авторам.

Список литературы

1. 1. Фанг Л., Бури Э., Гупта Р., Рубо Д. Имеет ли значение глобальная экономическая неопределенность для волатильности и эффективности хеджирования биткойнов? Международный обзор финансового анализа. 2019; 61: 29–36.
2. 2. Беме Р., Кристин Н., Эдельман Б., Мур Т.Биткойн: экономика, технологии и управление. Журнал экономических перспектив. 2015; 29: 213–38. Доступно по ссылке: https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.29.2.213
3. 3. Лопес-Кабаркос МА, Перес-Пико А.М., Пиньейро-Чуса Дж., Шевич А. Волатильность биткойнов, фондовый рынок и настроения инвесторов. они связаны? Письма о финансовых исследованиях. 2019; Скоро.
4. 4. Фам Л., Тоан ЛДХ. Как внимание инвесторов влияет на рынок зеленых облигаций? Письма о финансовых исследованиях.2020; 35.
5. 5. Баур Д.Г., Димпфл Т. Осознанная волатильность биткойнов. Электронный журнал ССРН. 2017;
6. 6. Ю М., Гао Р., Су Икс, Джин Икс, Чжан Х., Сонг Дж. Прогнозирование волатильности биткойнов: роль эффекта кредитного плеча и неопределенности. Physica A: Статистическая механика и ее приложения. 2019; 53.
7. 7. Хаттори Т., Исида Р. Обрушило ли введение фьючерсов на биткойны рынок биткойнов в конце 2017 года? Североамериканский журнал экономики и финансов.2020;
8. 8. Педро К., Марсио П. Биткойн — пузырь? Physica A: Статистическая механика и ее приложения. 2019; 517: 222–232.
9. 9. Корбет С., Люси Б.М., Уркхарт А., Яровая Л. Криптовалюты как финансовый актив: систематический анализ. Международный обзор финансового анализа. 2018; 62: 182–199.
10. 10. Корбет С., Люси Б.М., Пит М., Винь С. Фьючерсы на биткойны — какая от них польза? Международный обзор финансового анализа. 2018; 172: 23–27.
11. 11. Кинатедер Х., Папавассилиу В.Г. Календарные эффекты в доходности и волатильности биткойнов. Письма о финансовых исследованиях. 2019; Скоро.
12. 12. Груллон Дж., Канатас Дж., Уэстон Дж. П. Реклама, широта владения и ликвидность. Обзор финансовых исследований. 2004; 17: 439–461.
13. 13. Барбер Б.М., Одеан Т. Все блестящее: влияние внимания и новостей на покупательское поведение индивидуальных и институциональных инвесторов. Обзор финансовых исследований.2008; 21: 785–818.
14. 14. Фанг Л., Пересс Дж. Освещение в СМИ и анализ доходности акций. Журнал финансов. 2009; 64: 2023–2052.
15. 15. Ли X, Хендлер JA, Teall JL. Внимание инвесторов в социальных сетях. Журнал поведенческих финансов. 2016; 17: 45–59,
16. 16. Гроссман SJ, Стиглиц JE. О невозможности создания информационно эффективных рынков. Американский экономический обзор. 1980; 70. Доступно по ссылке: https://www.jstor.org/stable/1805228
17. 17.Гарсиа Д., Тессоне С.Дж., Мавродиев П., Перони Н. Цифровые следы пузырей: циклы обратной связи между социально-экономическими сигналами в экономике биткойнов. Журнал Интерфейса Королевского общества. 2014; 11. pmid: 25100315
18. 18. Ли З, Тао Р., Су С, Лобоно О. Лопается ли биткойн-пузырь? Качество и количество: Международный методологический журнал. 2018; 53: 1–5.
19. 19. Хафнер К. Тестирование пузырей криптовалют с изменяющейся во времени волатильностью. Журнал финансовой эконометрики.2018; 18: 233–249.
20. 20. Чунг В., Рока Э., Су Дж. Пузыри криптовалют: применение методологии Филлипса – Ши – Ю (2013) к ценам на биткойны Mt. Gox. Прикладная экономика. 2015; 47: 2348–2358.
21. 21. Уркхарт А. Неэффективность биткойна. Письма по экономике. 2016; 148: 80–82.
22. 22. Гэндал Н., Хамрик Дж., Мур Т., Оберман Т. Манипулирование ценами в экосистеме биткойнов. Журнал монетарной экономики. 2017; 95: 86–96.
23. 23.Сенсой А. Еще раз о неэффективности биткойна: высокочастотный анализ с альтернативными валютами. Письма о финансовых исследованиях. 2018; 28: 68–73.
24. 24. Bariviera AF. Еще раз о неэффективности биткойна: динамический подход. Письма по экономике. 2017; 161: 1–4.
25. 25. Чарфеддин Л., Маучи Ю. Действительно ли шоки, связанные с доходностью и волатильностью криптовалют, продолжаются? Письма о финансовых исследованиях. 2019; 28: 423–430.
26. 26. Köchling G, Müller J, Posch PN.Повышает ли введение фьючерсов эффективность биткойна? Письма о финансовых исследованиях. 2019; 30: 367–370.
27. 27. Баур Д.Г., Димпфл Т. Обнаружение цен на спот или фьючерсы на биткойны? Журнал фьючерсных рынков. 2019; 39: 803–817.
28. 28. Капар А., Олмо Дж. Анализ открытия цен между фьючерсами на биткойны и спотовыми рынками. Письма по экономике. 2019; 174: 62–64.
29. 29. Фассас А.П., Пападаму С., Кулис А. Открытие цен на фьючерсы на биткойны.Исследования в области международного бизнеса и финансов. 2020; 52: 1–13.
30. 30. Димитрова В., Фернандес-Мартинес М., Санчес-Гранеро М.А., Тринидад-Сеговия JE. Некоторые комментарии по поводу (не) эффективности рынка Биткойн. PLOS ONE. 2019; 14. pmid: 31283773
31. 31. Николова В., Сеговия JET, Фернандес-Мартинес М., Санчес-Гранеро М.А. Новая методология расчета вероятности кластеров волатильности в финансовых сериях: приложение к рынкам криптовалют. Математика. 2020; 8, 1216.
32. 32. Шахзад С.Дж., Бури Э., Рубо Д., Кристофек Л., Люси Б. Является ли биткойн лучшей безопасной инвестицией, чем золото и товары? Международный обзор финансового анализа. 2019; 63: 322–330.
33. 33. Ван П., Чжан В., Ли Х, Шен Д. Является ли криптовалюта хеджированием или убежищем для международных индексов? Всесторонняя и динамичная перспектива. Письма о финансовых исследованиях. 2019; 31: 1–18.
34. 34. Баур Д.Г., Школа UB. Биткойн: средство обмена или спекулятивные активы? Журнал международных финансовых рынков, институтов и денег.2018; 54: 177–189.
35. 35. Бенеки С., Кулис А., Кириазис Н. А., Пападаму С. Исследование передачи волатильности и хеджирования между Биткойном и Эфириумом. Исследования в области международного бизнеса и финансов. 2019; 48: 219–227.
36. 36. Валид М., Хамед АЙК, Хун К.С. Структурные разрывы и двойная долгая память цен на криптовалюты: сравнительный анализ биткойнов и Ethereum. Письма о финансовых исследованиях. 2019; 29: 222–230.
37. 37. Ciaian P, Rajcaniova M, Kancs D.Экономика ценообразования биткойнов. Прикладная экономика. 2015; 48: 1799–1815.
38. 38. Bouoiyour J, Селми Р. Как выглядит биткойн? Летопись экономики и финансов. 2014; 16: 449–492. Этот документ можно найти по адресу: http://down.aefweb.net/AefArticles/aef160211Bouoiyour.pdf
39. 39. Eom C, Kaizoji T, Kang SH, Pichl L. Биткойн и настроения инвесторов: статистические характеристики и предсказуемость. Physica A: Статистическая механика и ее приложения.2018; 514: 511–521.
40. 40. Baek C, Elbeck M. Биткойны как инвестиционный или спекулятивный инструмент? первый взгляд. Письма по прикладной экономике. 2015; 22: 30–34.
41. 41. Núñez JA, Contreras-Valdez MI, Franco-Ruiz CA. Статистический анализ биткойнов в периоды взрывного поведения. PLOS ONE. 2019; pmid: 30
    1
42. 42. Невес с правым рулем. Цены на биткойны: влияние переменных привлекательности. Финансовые инновации. 2020; 6.
43. 43. Панагиотидис Т, Стенгос Т, Вравосинос О.Влияние рынков, неопределенности и интенсивности поиска на доходность биткойнов. Международный обзор финансового анализа. 2019; 63: 220–242.
44. 44. Аль-Яхьяи К.Х., Рехман М.Ю., Менси В., Аль-Джарран И.М. Могут ли индексы неопределенности предсказывать цены на биткойны? пересмотренный анализ с использованием частичных и многомерных вейвлет-подходов. Североамериканский журнал экономики и финансов. 2019; 49: 47–56.
45. 45. Надараджа С., Чу Дж. О неэффективности биткойна. Письма по экономике.2017; 150: 6–9.
46. 46. Тивари А.К., Яна Р.К., Дас Д., Рубо Д. Информационная эффективность биткойна — расширение. Письма по экономике. 2018; 163: 106–109.
47. 47. Хунтия С., Паттанаяк Дж. Гипотеза адаптивного рынка и меняющаяся предсказуемость Биткойн. Письма по экономике. 2018; 167: 26–28.
48. 48. Ли С., Меслмани Н. Э., Свитцер Л. Н.. Эффективность ценообразования и арбитраж на спотовом и фьючерсном рынках биткойнов. Исследования в области международного бизнеса и финансов.2020; 53.
49. 49. Balcilar M, Bouri E, Gupta R, Rouband D. Может ли объем предсказывать доходность и волатильность биткойнов? подход, основанный на квантилях. Экономическое моделирование. 2017; 64: 74–81.
50. 50. Орхус А.Х., Мольнар П., Эрик Д.В. Чем можно объяснить цену, волатильность и объем торгов биткойнов? Письма о финансовых исследованиях. 2019; 29: 255–265.
51. 51. Фульвио К. Простая приближенная модель реализованной волатильности с длительной памятью. Журнал финансовой эконометрики.2009; 7: 174–196.
52. 52. Caporale GM, Gil-Alana L, Mestel R. Устойчивость на рынке криптовалют. Исследования в области международного бизнеса и финансов. 2018; 46: 141–148.
53. 53. Хуан RPC, Лопес-Кабаркос М, Перес-Пико AM. Изучение влияния переменных фондового рынка на настроения микроблогов. Журнал бизнес-исследований. 2016; 69: 2087–2092.
54. 54. Цзян Х., Ли Дж. Эмпирическое исследование моделирования и прогнозирования цен на биткойны с помощью байесовских нейронных сетей на основе информации о блокчейне.ДОСТУП к IEEE. 2018; 6: 5427–5437.
55. 55. Баривьера А., Басгалл М., Хасперу В., Найуф М. Некоторые стилизованные факты рынка биткойнов. Physica A: Статистическая механика и ее приложения. 2017; 484: 82–90.
56. 56. Гарсиа-Медина А., Эрнандес К. Дж. Б. Сетевой анализ многомерной энтропии передачи криптовалют во времена турбулентности. Энтропия. 2020; 22: 760. pmid: 33286532
57. 57. Гарсиа-Медина А., Гонсалес Фариас Г. Передача энтропии как методология выбора переменных криптовалют в рамках многомерной прогнозной модели.PLoS ONE. 2020; 15. pmid: 31895923
58. 58. Адра С., Барбопулос Л. Оценочные эффекты внимания инвесторов при приобретениях, финансируемых за счет акций. Журнал эмпирических финансов. 2018; 45: 108–125.
59. 59. Одрино Ф., Сигрист Ф., Баллинари Д. Влияние мер настроения и внимания на волатильность фондового рынка. Международный журнал прогнозирования. 2020; 36: 334–357.
60. 60. Han L, Lv Q, Yin L. Может ли внимание инвесторов предсказать цены на нефть? Экономика энергетики.2017; 66: 547–558.
61. 61. Яо Т., Чжан И, Ма К. Как внимание инвесторов влияет на мировые цены на сырую нефть? Прикладная энергия. 2017; 205: 336–344.
62. 62. Kou Y, Ye Q, Zhao F, Wang X. Влияние внимания инвесторов на товарные фьючерсные рынки. Письма о финансовых исследованиях. 2018; 25: 190–195.
63. 63. Ли С., Чжан Х., Юань Д. Внимание инвесторов и цены на сырую нефть: данные нелинейных тестов причинно-следственной связи Грейнджера. Экономика энергетики.2019; 84.
64. 64. Чен Р., Цянь Ц., Цзинь Ц., Сюй М., Сун К. Внимание инвесторов к финансовым рынкам в Интернете. Письма о финансовых исследованиях. 2019; предстоящий.
65. 65. Чжан Ю., Чу Г., Шен Д. Роль внимания инвесторов в прогнозировании цен на акции: перспективы сетей долгосрочной краткосрочной памяти. Письма о финансовых исследованиях. 2020; предстоящий.
66. 66. Wu Y, Han L, Yin L. Наша валюта, вашему вниманию: распространение внимания инвесторов на доходность валюты.Экономическое моделирование. 2019; 80: 49–61.
67. 67. Инь Л., Фэн Дж. Может ли внимание инвесторов к нефтяным рынкам предсказывать доходность акций? Североамериканский журнал экономики и финансов. 2019; 48: 786–800.
68. 68. Уркхарт А. Что вызывает внимание биткойнов? Письма по экономике. 2018; 166: 40–44.
69. 69. Шен Д., Уркхарт А., Ван П. Прогнозирует ли твиттер биткойн? Письма по экономике. 2019; 174: 118–122.
70. 70. Ибикунле Г., МакГроарти Ф., Рзаев К.Больше тепла, чем света: внимание инвесторов и открытие цен на биткойны. Международный обзор финансового анализа. 2020; 69.
71. 71. Дастгир С., Демир Э., Даунинг Г., Гозгор Г., Лау СКМ. Причинно-следственная связь между вниманием к биткойнам и возвращением биткойнов: данные теста причинности Грейнджера, основанного на копуле. Письма о финансовых исследованиях. 2019; 28: 160–164.
72. 72. Каралевичюс В., Дегранде Н., Де Вердт Дж. Использование анализа настроений для прогнозирования движения цен на биткойны в течение дня.Журнал риск-финансирования. 2018; 19: 56–75.
73. 73. Гарсия Д., Швейцер Ф. Социальные сигналы и алгоритмическая торговля биткойнами. Королевское общество «Открытая наука». 2015; 2. pmid: 26473051
74. 74. Филиппас Х., Ржиба К., Гуэсми С. Внимание СМИ и цены на биткойны. Письма о финансовых исследованиях. 2019; 30: 37–43.
75. 75. Чой Х. Внимание инвесторов и ликвидность биткойнов: данные из твитов о биткойнах. Письма о финансовых исследованиях. 2020; предстоящий.
76. 76.Геган Д., Рено Т. Предоставляют ли настроения инвесторов в социальных сетях надежную информацию для предсказуемости доходности биткойнов? Письма о финансовых исследованиях. 2020; предстоящий.
77. 77. Сабах Н. Место приема криптовалюты, внимание инвесторов и нестабильность. Письма о финансовых исследованиях. 2019; предстоящий.
78. 78. Андерсен Т., Боллерслев Т. Отвечая скептикам: Да, стандартные модели волатильности действительно дают точные прогнозы. Международное экономическое обозрение.1998; 39: 885–905.
79. 79. Чжан Ю., Лю З., Ю. X. Преимущества диверсификации от включения углеродных активов в финансовые портфели. Устойчивость; 2017; 9: 437.
80. 80. Луо С., Ву Д. Окружающая среда и экономический риск: анализ рынка выбросов углерода и управление портфелем. Экологические исследования. 2016; 149: 297–301. pmid: 26
81. 1
82. 81. Абуди Д., Лехави Р., Труман Б. Ограниченное внимание и доходность и объявленная доходность прошлых победителей фондового рынка.Обзор бухгалтерских исследований. 2010; 15: 317–344.
83. 82. Ло Р. Невнимание инвесторов и недостаточная реакция на рекомендации по акциям. Финансовый менеджмент. 2010; 39: 1223–1251.
84. 83. Юань Ю. Внимание рынка, торговля и доходность акций. Журнал финансовой экономики. 2015; 116: 548–564.
85. 84. Балли Э., Чатик А.Н., Нугент Дж.Б. Изменяющееся во времени влияние нефтяных шоков на торговый баланс: данные с использованием модели TVP-VAR. Энергия 2020; предстоящий.
86. 85. Ангграени В., Андри К.Б., Махананто Ф. Эффективность модели ARIMAX и модели векторной авторегрессии (VAR) в прогнозировании стратегических цен на сырьевые товары в Индонезии. Процедуры информатики. 2017; 124: 189–196.
87. 86. Чжан И, Лин Дж. Может ли модель VAR превзойти модель MRS для распределения активов на товарном рынке при различных предпочтениях инвесторов по риску? Международный обзор финансового анализа. 2019; 66.
88. 87. Хань Л., Ву И, Инь Л.Внимание инвесторов и динамика валютных курсов: международные свидетельства. Прикладная экономика. 2018; 50: 2525–2551.
89. 88. Хань Л., Сюй Ю., Инь Л. Имеет ли значение внимание инвестора? Отношения «внимание-возвращение» на валютных рынках. Экономическое моделирование 2018; 68, 644–660.
90. 89. Возлюбленная Н. Внимание инвесторов, результативность индекса и предсказуемость доходности. Журнал «Банковское дело и финансы». 2014; 41: 17–35.
91. 90. Андрей Д., Хаслер М. Внимание инвесторов и волатильность фондового рынка.Обзор финансовых исследований. 2013; 28: 33–72.
92. 91. Айсан А.Ф., Демир Э., Гозгор Г., Лау СКМ. Влияние геополитических рисков на доходность и волатильность биткойнов. Исследования в области международного бизнеса и финансов. 2019;
93. 92. Велч И., Гойал А. Комплексный взгляд на эмпирическую эффективность прогнозирования премии по акциям. Обзор финансовых исследований. 2008; 21: 1455–1508.
94. 93. Ван И, Вэй Й, Ву Ц, Инь Л. Нефть и краткосрочная предсказуемость волатильности доходности акций.Журнал эмпирических финансов. 2018; 47: 90–104.
95. 94. Ван И, Пан З., Лю Л., Ву С. Рост цен на нефть и предсказуемость премии по акциям. Журнал «Банковское дело и финансы». 2019; 102: 43–58.
96. 95. Кларк Т.Э., Западный К.Д. Примерно обычные тесты для одинаковой точности прогнозов во вложенных моделях. Журнал эконометрики. 2007; 138: 291–311.
97. 96. Инь Л., Фэн Дж., Лю Л., Ван Ю. Это не так важно: незначительное влияние неопределенности на рынке нефти.Международное обозрение экономики и финансов. 2019; 60: 62–84.
98. 97. Neely CJ, Rapach DE, Tu J, Zhou G. Прогнозирование премии за риск капитала: роль технических индикаторов. Наука управления. 2014; 60: 1772–1791.
99. 98. Рапах Д., Штраус Дж., Чжоу Г. Прогнозирование премий за вневыборочный капитал: комбинированные прогнозы и ссылки на реальную экономику. Обзор финансовых исследований. 2010; 23: 821–862.
100. 99. Маркуеринг В., Вербеек М.Экономическая ценность прогнозирования доходности и волатильности фондовых индексов. Журнал финансового и количественного анализа, 2001; Доступно по ссылке: https://core.ac.uk/download/pdf/6517518.pdf
101. 100. Кэмпбелл JY, Томпсон SB. Прогнозирование премии по акциям вне выборки: может ли что-нибудь превзойти историческое среднее значение? Электронное издание социальных наук. 2005; 21: 1509–1531.
102. 101. Вахтер Дж. А., Варусавитхарана М. Предсказуемая доходность и распределение активов: следует ли скептически настроенному инвестору рассчитывать время на рынке? Журнал эконометрики.