перспективы в условиях современной финансовой системы / Хабр
Уже три года прошло с того момента, когда биткоин пробил историческую отметку в 3000 долларов и устремился штурмовать новые максимумы, создав волну “хайпа” вокруг криптовалют. Известно, что появление новой технологии сначала создает ажиотаж, приводящий к появлению финансового пузыря, затем, через несколько лет начинается реальное развитие технологии: так было, например, с интернет-компаниями. Что мы можем сказать про блокчейн и криптовалюты сегодня, в 2020 году?
Здесь уместно разделить развитие блокчейн-технологий и статус биткоина как инструмента для альтернативных инвестиций.
Блокчейн-технологии
Согласно опросу Deloitte, сегодня блокчейн-индустрия очистилась от большого числа проектов, созданных на волне ажиотажа 2017 года, развитие индустрии происходит более спокойно, но есть устойчивый интерес как к самой технологии, так и появляются новые варианты ее использования.
Большие компании, такие как Amazon, IBM и Walmart, ищут варианты использования блокчейна в цепочке поставок, управления данными и администрировании проектов.
Интересный тренд наблюдается в развитии так называемых Baas-проектов (Blockchain as a service), когда пользователи могут строить свои блокчейн-сети на базе существующих решений. Так, например, Amazon и Microsoft уже предлагают решения Baas своим пользователям.
Банки также смотрят в сторону интеграции блокчейн-технологии для осуществления прозрачности транзакций: им не нужно будет в этом случае радикально менять существующие процессы. Если процедуры “комплаенса” и KYC (оценка надежности клиента) вряд ли будут полностью автоматизированы, то обеспечение прозрачности платежей с помощью распределенных технологий может стать нормой индустрии.
Основным препятствием для развития индустрии остается регулирование со стороны государства: обращение криптовалют пока связано с нехваткой законодательной базы и отсутствием контроля. Случай с блокчейном TON от Telegram широко известен в индустрии: сама компания Павла Дурова была оштрафована со стороны комиссии по ценным бумагам США на 18.
Биткоин как актив
Наблюдая за поведением биткоина по время обвала рынков в марте 2020 года, можно отметить, что несмотря на падение котировок BTCUSD до уровня 4500, биткоин достаточно быстро восстановился, и случилось это быстрее, чем восстановление фондового рынка США, однако уровень в 10000 преодолеть он пока не смог. Так или иначе, игроки рынка обрели уверенность в том, что спрос на биткоин существует, и равновесная цена в 10000 пока держится довольно стабильно.
Если мы сравним поведение биткоина по отношению к основным биржевым активам во время обвала рынков марта 2020 года, то мы увидим, что все активы падали одновременно во время биржевой паники.
Далее биткоин показал неплохой темп восстановления, опережая нефтяные фьючерсы, но уступил золоту и значительно уступил технологическому индексу Nasdaq, ставшему самым быстрорастущим кризисным активом. Поэтому, несмотря на то, что биткоин не является аутсайдером на рынке, он пока не вышел на лидирующие позиции, хотя и уверенно занял роль резервного актива.
Некоторые крупные игроки инвестиционного рынка заявили о вере в инвестиционный потенциал биткоина: Пол Тюдор Джонс, известный управляющий хедж-фонда Tudor Investments, заявил, что считает биткоин “отличной спекуляцией” и держит в нем около 1% от суммы своих инвестиций. Как он отметил, биткоин является хеджирующим активом против инфляции, поскольку традиционные фиатные валюты будут обесцениваться относительно других активов.
Начиная с февраля, эмиссия американского доллара составила около 4 триллионов долларов: так ФРС поддержала упавший потребительский спрос в США во время кризиса Covid-19. Процентные ставки по доллару США также опустились практически до нулевого значения, что подогревает интерес как к традиционным, так и альтернативным инвестициям.
Другой известный инвестор, Уоррен Баффет, наоборот, пессимистично смотрит на биткоин и его перспективы: по его заявлению, биткоин не обладает какой-либо стоимостью и с ним нельзя делать ничего другого, кроме как продать кому-то. В то же время известно, что Уоррен Баффет встречался с представителями крипто индустрии в феврале 2020 года: например, с главной Tron Джастином Саном и другими “крипто боссами”.
В целом, если посмотреть на динамику фьючерсов на биткоин по состоянию на июль 2020 года, мы пока видим, что крупные институциональные игроки удерживают чистую короткую позицию (играя на понижение), не ожидая бычьего рынка по криптовалюте. Конечно, они не во всех случаях могут быть правы, но из наблюдения за историей актива мы знаем, что большим ценовым скачкам по активу обычно предшествует сокращение коротких позиций по фьючерсам на него со стороны профессионалов.
Развитие производных инструментов
Если биткоин как инвестиционный актив пока неоднозначно воспринимается большими игроками рынка, то можно отметить бурное развитие спекулятивного направления в индустрии: фьючерсы и опционы на биткоин набирают обороты и становятся популярными среди профессиональных трейдеров.
Так, по информации из отчета Tokeninsight, только в первом квартале 2020 года оборот торгов по фьючерсам на биткоин достиг $2.1048 триллиона, что составляет рост более чем на 300% по сравнению со средним значением за 4 квартала 2019 года.
Интерес к этому классу продуктов понятен: волатильность криптовалют в 2017-2018 годах была довольно высокой (в два раза больше, чем волатильность традиционных рынков). Далее, волатильность BTCUSD снизилась до уровня 2-3% в день, что сопоставимо с фьючерсами на нефть и золото. Именно поэтому у трейдеров появляется интерес к торговле с “плечом”: появление относительной стабильности актива порождает развитие производных инструментов вокруг этого актива.
Для тех же, кто не планирует заниматься спекуляциями, а хотел бы хеджировать свои криптовалютные портфели, развитие рынка фьючерсов тоже полезно, поскольку ранее существовал только один надежный инструмент хеджирования — фьючерс на биткоин на бирже CME. Он, однако, является довольно дорогим решением: размер контракта в 5 биткоинов и гарантийное обеспечение в 50% от суммы контракта (около $25000 по состоянию на июль 2020) не позволяет многим игрокам рынка работать с его помощью.
Поэтому, развитие таких проектов как Deribit (биржа производных крипто инструментов) рынок воспринял с энтузиазмом. В целом, это хороший сигнал, свидетельствующий о развитии индустрии. Если это и не позволяет биткоину вырасти в цене в несколько раз (как этого ждут многие крипто энтузиасты), то это увеличивает стабильность его как инструмента расчетов. Спекулянты, готовые брать на себя риски, снижают риски для системных игроков рынка.
Другие криптовалюты
Что происходит с другими криптовалютами летом 2020 года?
Многие “альткоины” так и не оправились после “жесткой посадки” 2018 года, спровоцированной обвалом биткоина. На графике ниже представлена сравнительная динамика BTC, ETC, ETH и XRP. Пока мы видим, что единственной альтернативной криптовалютой биткоину является Etherium. Именно поэтому некоторые криптовалютные биржи предоставляют возможность торговать фьючерсами на него.
Поэтому, с инвестиционной и спекулятивной точки зрения, вероятнее всего, эти два флагмана продолжат привлекать большую часть капитала инвесторов и спекулянтов.
Волатильность цен на криптовалюты также увеличивает интерес к “стейблкоинам” — криптовалютам, обеспеченным определенными активами. Самым известным и наиболее крупным из них является Tether, хотя существует множество валют, привязанных к различным активам из “реального мира”.
Выводы
В июле 2020 года биткоин уверенно занимает позиции альтернативного инвестиционного актива, активное развитие получают производные инструменты на него, что снижает риски для использующих его игроков рынка.
Пока мы не наблюдаем ажиотажа вокруг криптовалютных активов. Скорее можно сказать, что блокчейн-технологии находятся на рельсах плавного и стратегического развития и будут адаптированы в обозримом будущем различными крупными игроками рынка. Биткоин же постепенно занимает место в инвестиционных портфелях хедж-фондов (пока незначительную часть), и если этот тренд продолжится, вполне можно увидеть пробитие психологической отметки в $10000 и дальнейший рост криптовалюты. Но нужно не забывать о том, что волатильность биткоина может быть довольно высокой.
Новые перспективы криптовалют
12 лет назад появилась первая и наиболее известная криптовалюта — Биткоин. На сегодняшний день на рынке официально зарегистрировано уже более двух тысяч видов криптомонет, и постоянно продолжают появляться новые.
ДЕЛАЕМ СТАВКИ. ОЦЕНИВАЕМ РИСКИ
Какой криптопроект со своими монетами принесет его владельцам наибольшую прибыль в текущем году? Для того чтобы это спрогнозировать, придется всерьез подойти к вопросу обучения криптотрейдингу, пройти ни один курс, потратить ни один десяток часов практического времени, собрать необходимую информацию по крупицам. И тем не менее рынок криптовалют привлекает все больше игроков, которых манит новизна, большие возможности и анонимность транзакций.
Государства с настороженностью относятся к криптомонетам, и не зря. Несмотря на прогрессивные технологи, криптокоины представляют угрозу традиционным экономическим и финансовым системам.
Биткоины и альткоины работают на принципе децентрализованности и не эмитируются центробанком, а значит, никак им не регулируются. Анонимность препятствует отслеживанию преступных схем, и юридически не защищенные инвесторы зачастую становятся жертвами мошенников. Немаловажный фактор — нестабильность криптовалюты, так, при покупках криптомонет с помощью кредитных карт могут возникать риски для финансовых учреждений в связи с отсутствием на счету достаточной суммы для погашения.
ЛЕГАЛИЗАЦИЯ
Криптовалюта стала своеобразным трендом, и регуляторы столкнулись с необходимостью решения вопроса о правовом статусе такого финансового инструмента. Каждое государство избирает свой путь — одни признают ее финансовым активом, другие товаром или средством оплаты, где-то она доступна для коммерческого оборота, а где-то только для физических лиц.
Так, во многих странах вводятся строгие правила для работы с криптовалютами, по которым банки и биржи могут легально проводить сделки купли-продажи и обмена криптоактивов.
Некоторые банки даже открыли целые криптовалютные подразделения, развивают сеть криптовалютных банкоматов и активно вкладывают средства в обмен криптовалют.
РОЛЬ МОСТА МЕЖДУ КРИПТОВАЛЮТНЫМ МИРОМ И ТРАДИЦИОННОЙ БАНКОВСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРОЙ ОБРАБОТКИ ФИАТНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ ЛЕГКО ВЫПОЛНЯЕТ SOLAR PAYMENT HUB. ПРОДУКТ ПОДДЕРЖИВАЕТ СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПРОТОКОЛЫ БАНКОВСКОГО ОБМЕНА ИНФОРМАЦИЕЙ, И ПРИ ИНТЕГРАЦИИ С КРИПТОПЛАТФОРМАМИ ПОЗВОЛЯЕТ В РЕЖИМЕ РЕАЛЬНОГО ВРМЕНЕНИ ПРОВЕРИТЬ ПРОДАЖУ, ПОКУПКУ И ОБМЕН КРИПТОВАЛЮТ ПО ДИНАМИЧЕСКОМУ КУРСУ, А ТАКЖЕ ОБЕСПЕЧИТЬ ПЕРЕКРЕСТНЫЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ В БАНКОВСКИХ СИСТЕМАХ И БЛОКЧЕЙНЕ.
Во многих странах ведутся разговоры о том, чтобы выпустить национальные цифровые монеты под началом центральных банков. Однако если эмитентом выступит регулятор, то роль коммерческих банков в качестве посредников в финансовой системе будет частично утрачена. С одной стороны, таким образом государства смогут закрыть проблемы физической наличности, связанные с ее хранением, производством и борьбой с фальшивыми купюрами.
Но действительно ли финансовая система без посредника будет хороша? Криптовалюты до сих пор не смогли обеспечить скорость транзакций, соответствующую привычным платежам, клиринг занимает больше времени. Также нельзя недооценивать неоднозначную репутацию криптовалют и сложности выполнения операций, которые ограничивают распространение криптомонет, последствия снижения потенциальных кредитных ресурсов в экономике из-за перевода части безналичных денег в цифровую валюту.
ВПЕРЕДИ ПЛАНЕТЫ ВСЕЙ
В том или ином виде криптомонеты легализованы уже во многих странах. Но до недавнего времени ни в одном уголке мира они не являлись полноценной альтернативой обычной (фиатной) валюты. Теперь же, когда Сальвадор легализовал биткоин как платежное средство, криптовалюту в стране начнут использовать наряду с американским долларом. И любой бизнес будет обязан принимать биткоины в качестве средства оплаты своих товаров и услуг. Биткоины можно будет покупать, продавать, дарить, завещать, и даже оплачивать ими налоги.
Экономика Сальвадора в значительной степени зависит от денежных переводов из-за границы, поскольку многие сальвадорцы работают в других странах и регулярно отправляют деньги домой. Использование биткоинов призвано упростить трансграничные переводы. С целью популяризации криптовалюты президент Сальвадора даже пообещал выплатить криптовалюту на сумму 30 долларов каждому гражданину страны, который заведет государственный биткоин-кошелек Chivo.
Но простота переводов касается только операций внутри системы. Если необходимо обналичить средства, то комиссия обменников и бирж за вывод активов может достигать от 2 до 5% от обмениваемой суммы. Вдобавок легализация биткойна помимо удобства грозит осложнениями в борьбе с теневой экономикой и финансированием терроризма.
КАК БЫ ТО НИ БЫЛО, ВНЕДРЕНИЕ БИТКОИНА КАК ОФИЦИАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ И ПОСТРОЕНИЕ В СТРАНЕ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ ЭКОСИСТЕМЫ — ВАЖНОЕ ИСТОРИЧЕСКОЕ СОБЫТИЕ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО МИРА
я оптимистично смотрю на возможности развития бизнеса в России – СМИ о Росбанке
Интервью председателя правления Societe Generale Фредерика Удеа для ТАСС
Председатель правления Societe Generale (в нее входит российский Росбанк) Фредерик Удеа оптимистично оценивает перспективы развития банковского бизнеса в России, в частности по направлению ESG, и не видит предпосылок для ухода крупных иностранных игроков с российского рынка.
Также банкир в интервью ТАСС заявил, что российские активы по-прежнему интересны иностранным инвесторам.
— Как пандемия сказалась на вашем бизнесе? Какие у вас планы по развитию бизнеса в России? Какие направления, на ваш взгляд, наиболее перспективны?
— Мы поддерживали и поддерживаем наших клиентов во время кризисной ситуации, обеспечивая их финансовыми ресурсами и ликвидностью по мере необходимости. Мы инвестировали значительные средства в развитие цифровых каналов, что дало нам возможность нарастить продажи. Также мы могли положиться на нашу операционную эффективность, над повышением которой мы работали в предыдущие годы. С точки зрения клиентских рисков можно сказать, что они выросли, но это скорее бухгалтерская позиция, потому что нам нужно было закладывать резервы с опережением в условиях ожидания кризиса. И главное, качество нашего кредитного портфеля остается высоким. Мы достигли высоких результатов по итогам первого квартала 2021 года. Я уверен, что в ближайшие годы мы сможем воспользоваться всеми перспективами, которые нам открывают новые точки развития.
В частности, в России на переговорах с клиентами мы часто обсуждали такой аспект, как ESG. Все, что касается умных городов, устойчивого роста и развития. По направлению ESG мы являемся одними из лидеров в мире. Лидером в плане предоставления консультационных услуг компаниям о «зеленых» инвестициях или как финансировать «зеленые» технологии. В России я увидел очень большой потенциал для работы в этом направлении.
Что касается розничного сектора, как вы знаете, мы занимаем твердые позиции в автокредитовании и ипотеке, и в ближайшие годы я вижу хорошие перспективы в этом направлении. Я оптимистично смотрю в будущее и на возможности развития.
— Рад слышать, что у вас позитивный взгляд на развитие бизнеса в России. Однако в этом году вновь поднимается тема антироссийских санкций. Допускаете ли вы на этом фоне уход иностранных банков из РФ? Например, в апреле Citigroup объявил о планах выйти из розничного бизнеса в России.
— В первую очередь я хочу подчеркнуть, что всем банкам приходится принимать определенные решения, делать выбор в плане стратегии.
Например, концентрироваться только на эффективных направлениях бизнеса, обращать внимание на масштабы и потенциал роста. Как международный банк мы сталкиваемся с разного рода ограничениями, и нам приходится делать иногда непростой выбор. Естественно, я не могу давать никаких комментариев по поводу стратегии других банков в отношении России. Но со своей стороны не вижу никаких предпосылок для того, чтобы крупные банковские игроки уходили из России.
Я хочу напомнить, что наша деятельность в России уходит корнями в начало XX века. Мы понимаем, что можно переживать определенные периоды напряженности и санкций, но мы продолжаем вести бизнес с соблюдением всех правил. В то же время я вижу большой потенциал этого рынка и хорошие перспективы для работы в России.
— С каждым годом тема информационной безопасности становится все более актуальной. Были ли у вас крупные хакерские атаки и какой они нанесли ущерб? Помимо этого, есть проблема так называемых телефонных мошенников.
Какие могут быть пути для ее решения?
— Вы абсолютно правы, информационная безопасность становится безусловным приоритетом для любых компаний, а для банков особенно. По мере того как в банках развиваются цифровые каналы обслуживания, к сожалению, для злоумышленников открываются новые возможности по различным противоправным действиям: кража данных и денежных средств, установление программного обеспечения для вымогательства. Мы, естественно, уделяем очень много внимания этому вопросу. Во-первых, мы инвестируем значительные средства в развитие систем информационной безопасности. Второй момент — это обучение персонала. Мы хотим, чтобы они были в курсе возможных рисков. К примеру, если сотрудник получает странное сообщение по электронной почте, то он не должен открывать вложения из этого письма.
Естественно, мы также хотим помочь и нашим клиентам, чтобы они понимали, какие угрозы перед ними могут быть в аспекте информационной безопасности и с какими действиями кибермошенников они могут столкнуться.
Этому направлению я уделяю очень много внимания.
— В последнее время россияне начали активно интересоваться темой инвестиций. Так, число розничных инвесторов в РФ превысило 11 млн человек. Ожидаете ли продолжения данного тренда в дальнейшем? Можно ли ожидать увеличения интереса иностранных инвесторов к российским активам?
— Несмотря на недавние повышения ключевой ставки и, как следствие, депозитных ставок, мы видим продолжение тренда по диверсификации вложений частных клиентов в инвестиционные решения. Этому способствуют также повышение финансовой грамотности частных инвесторов и доверие к стабильности инфраструктуры рынка, в том числе к банкам, обеспечивающим доступ клиентов к рыночным активам.
Мы видим большой интерес глобальных инвесторов к российским активам, торгующимся на международных рынках и на внутреннем российском рынке. Шаги со стороны Банка России в области регулирования, а также большая открытость со стороны эмитентов в совокупности с потенциальной доходностью, которую дают российские активы, привлекают все большее количество инвесторов.
— Помимо пандемии этот год также запомнится резким ростом курса биткоина и других криптовалют. Есть ли будущее у биткоина и крипторынка? Может быть, это все большой пузырь?
— Криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, являются высоко спекулятивным и нестабильным классом активов, как мы недавно убедились. В настоящее время Societe Generale не предлагает клиентам продукты с использованием криптовалют.
При этом Societe Generale является пионером в области криптоактивов со своей дочерней компанией Societe Generale — FORGE, которая предоставляет эмитентам и инвесторам, компаниям или финансовым учреждениям комплексные услуги по выпуску и управлению собственными цифровыми финансовыми продуктами, зарегистрированными на блокчейне (токены безопасности). Для операторов рыночной инфраструктуры Societe Generale — FORGE создает открытую, безопасную и институциональную модель для операций с security-токенами с высоким уровнем банковской безопасности и полным соблюдением нормативных требований.
Мы считаем, что оцифровка рынков капитала может принести участникам рынка выгоду в ближайшие годы: сокращение посредников и постоянных затрат, повышение прозрачности рынка за счет повышения способности видеть торговые потоки и идентичность активов.
Societe Generale — FORGE принимала активное участие в первой в мире реализации цифровых облигаций, которые выпустил Европейский инвестиционный банк с использованием блокчейн-технологии на базе Ethereum.
Беседовал Анатолий Пестич
Deutsche Bank объяснил аномальный спрос на биткоины
Аномальный рост стоимости биткоина и резкий спрос на него связан с желанием инвесторов защитить свои сбережения от инфляции, считают аналитики инвестиционного банка Deutsche Bank. Печатные станки в США и ЕС очень быстро наводнят экономику дешевыми деньгами, с ростом проблем в США и ЕС падает доверие к доллару и евро.
А чем ближе вакцинация, тем меньше страха и больше желание инвесторов рисковать и получать высокую доходность.
В этих условиях и выросла привлекательность биткойна для сбережения и инвестирования. На втором месте по доходности – золото.
Доходность вложений в биткойны уже выросла до 147% годовых. Золото подорожало лишь на треть с начала года, а биткоин – в 2,5 раза. К 16:00 мск биткойн стоит 17810 долларов, а золото торгуется по 1862 долларов за унцию (+400 долларов с начала года).
Если золото постоянно обновляло рекорды стоимости в тяжелые дни пандемии, достигнув впервые в истории отметки 2080 долларов, то сейчас спрос на драгметалл снизился вместе со страхом инвесторов в крахе мировой экономики. Биткоин за последний месяц подорожал на 25% вместе с первыми новостями об успешности вакцин, а золото в это же время подешевело на 5%.
Страх инвесторов перед грядущей инфляцией в США и ЕС ускорил спрос на биткоины. Стефан Ульрих, главный инвестиционный стратег Deutsche Bank, предупреждает о росте инфляции из-за мягкой денежно-кредитной политики в США и ЕС.
Пока не ожидается остановка печатного станка в ЕС и США и поэтому продолжаются триллионные денежные вливания в экономику стран Старого и Нового света.
В США готов и ожидает утверждения новый пакет помощи рынкам и экономики на 2 триллиона долларов. «ЕЦБ увеличил свой баланс на два триллиона евро в 2020 году, а баланс ФРС вырос на целых три триллиона долларов США. Конец экспансионистской денежно-кредитной политике не предвидится», – отмечает стратег Deutsche Bank.
Страх инвесторов перед грядущей инфляцией в США и ЕС ускорил спрос на биткоины. Стефан Ульрих, главный инвестиционный стратег Deutsche Bank, предупреждает о росте инфляции из-за мягкой денежно-кредитной политики в США и ЕС.
Пока не ожидается остановка печатного станка в ЕС и США и поэтому продолжаются триллионные денежные вливания в экономику стран Старого и Нового света. В США готов и ожидает утверждения новый пакет помощи рынкам и экономики на 2 триллиона долларов. «ЕЦБ увеличил свой баланс на два триллиона евро в 2020 году, а баланс ФРС вырос на целых три триллиона долларов США. Конец экспансионистской денежно-кредитной политике не предвидится», – отмечает стратег Deutsche Bank.
ЕЦБ уже объявил о дальнейших мерах смягчения на декабрь. С окончанием пандемии вырастет спрос на товары, продукты и услуги, а избыток денег в экономике ускорит рост рост цен. Кроме биткоина, золота при защите от инфляции могут быть интересны и облигации. «Облигации с хеджированием от инфляции в настоящее время более интересны, чем их необеспеченные аналоги», – считает Ульрих.
(PDF) Перспективы Биткойна как движущей силы экономических изменений
19
Monoprix (крупная французская розничная сеть), AirBaltic и AirLituanica (первые авиакомпании, принимающие биткойны за билеты), британский Theatre Tickets Direct (служба бронирования) для выставок в
Лондон), Honest Brew (британская онлайн-площадка для обмена пива) и т. д. На компьютер
производитель Dell даже дает 10% скидку на особый тип компьютеров, только для
тем, кто платит биткойнами.Таким образом, пользователи биткойнов могут столкнуться с дополнительными стимулами
, чтобы подкрепить свой способ расходования средств.
(Coin Desk 2015a)
Еще один способ, которым веб-сайты электронной коммерции работают с биткойнами, — это подарочные карты.
Веб-сайты обычно принимают подарочные карты определенного типа вместо денег и направляют пользователей биткойнов
на страницы, где их монеты можно легко преобразовать в подарочные карты. В США обычно используются поставщики услуг
, такие как Gyft, eGifter, iTradeBTC и GiftCardZen
, поскольку они предлагают различные варианты перевода монет на карты.Некоторые компании
, которые принимают подарочные карты, представляют собой розничные сети, такие как Wallmart, Target, Nike, Mark &
Spencer, а также крупнейший книжный онлайн-магазин — Amazon. (Coin Desk 2015)
Victoria’s Secret, американский производитель женского белья, одежды и косметических товаров
, также принимает биткойны с помощью подарочных карт. (Business Insider 2013) Этот тип процесса транзакции
означает конвертацию цифровой валюты в фирменную валюту и может подразумевать немного большую комиссию
по сравнению с прямым платежом в биткойнах.
Помимо платформ электронной коммерции, существует множество
компаний, осуществляющих продажи из кирпича и раствора, которые могут взимать плату за свои продукты и услуги в биткойнах на месте. Некоторые примеры
: REEDS Jewelers (сеть ювелирных изделий в США), CeX (биржа технологий
и розничный магазин в Великобритании, отвечающий за первый в Шотландии биткойн-банкомат), франшиза NBA
Sacramento Kings (продажа билетов, спортивный инвентарь, фаст-фуд и алкогольные напитки
на своем домашнем стадионе), Medicover Group (частная больница в Варшаве,
Польша, предоставляющая широкий спектр медицинских услуг) и др.(Coin Desk 2015) Розничный магазин Lamborghini
в Ньюпорт-Бич, Калифорния, был одним из первых, позволивших
покупать автомобили за биткойны. (Lamborghini Newport Beach 2013)
Mt GOX была одной из крупнейших бирж биткойнов и предприятий, которые, по сути,
основаны на использовании биткойнов. Это позволяло пользователям покупать, продавать и обменивать биткойны на
с поддержкой евро, американских и канадских долларов.
(Investopedia 2016e) Он якобы потерял
350 миллионов долларов в биткойнах (744 400 BTC) из-за хакерской атаки в 25.
Февраль 2014 г. Компания подала заявление о банкротстве всего через несколько дней после этого, что привело к
Использование блокчейна для устойчивого развития: перспективы и проблемы
Во все более цифровой экономике и обществе безопасность и подотчетность транзакций с данными являются критическими элементами. для создания доверия и обеспечения прорывных инноваций в цифровом мире. В этом отношении технология блокчейна может изменить правила игры, поскольку она способна произвести революцию в процессах от финансов до фармацевтической промышленности, от государственных общественных услуг до гуманитарной деятельности и помощи в целях развития.
Блокчейн служит базовой технологией для криптовалюты, обеспечивая открытые (одноранговые), безопасные и быстрые транзакции. Приложение блокчейна расширилось и теперь включает различные финансовые транзакции (например, онлайн-платежи и платформы обмена), Интернет вещей (IoT), системы здравоохранения и цепочки поставок.
Однако проблемы, связанные с масштабируемостью, заботой о конфиденциальности, неопределенностью нормативных стандартов и трудностями, связанными с технологической интеграцией с существующими приложениями, являются одними из потенциальных рыночных ограничений.Существует также риск того, что потенциал блокчейна для решения проблем развития был несколько преувеличен его первопроходцами и технологическими средствами массовой информации и может оказаться неприменимым для развивающихся и наименее развитых стран.
Какие новые виды использования блокчейна могут стать прорывом в ускорении прогресса в достижении Целей устойчивого развития? Каковы потенциальные неблагоприятные непреднамеренные социальные и экономические последствия этой технологии? Как правительства могут максимально использовать возможности и минимизировать риски?
Основная идея документа заключается в том, что технологию блокчейн можно использовать во многих приложениях, которые могут способствовать устойчивому развитию.
Однако на данный момент инновации блокчейна сосредоточены на финансовых приложениях, не связанных с реальной экономикой. Для большинства инноваций в этой области целью является получение прибыли за счет извлечения ренты через финансовое посредничество и спекулятивную прибыль от криптофинансовых активов вместо создания реальной стоимости за счет новых продуктов и услуг. Такое поведение в сочетании с отсутствием регулирования и быстрыми темпами инноваций является источником финансовых пузырей и взрывов.
В то же время блокчейн потенциально является ключевой технологией в новой технологической парадигме растущей автоматизации и интеграции физического и виртуального миров вместе с такими технологиями, как искусственный интеллект (ИИ), роботы и редактирование генов.При таком сценарии самых ранних этапов периода установки этой новой парадигмы до сих пор не ясно реальное долгосрочное влияние этих технологий на экономику, общество и окружающую среду. Подобные моменты в прошлых технологических революциях открывали окна возможностей для некоторых развивающихся стран, чтобы наверстать упущенное, а для других — вырваться вперед.
Поэтому правительствам развивающихся стран следует стремиться к укреплению своих инновационных систем, чтобы занять стратегическое положение и извлечь выгоду из этой новой волны технологических изменений.
Структура статьи следующая:
Глава II создает основу для краткого представления технологии блокчейн.
В главе III обсуждается экосистема инноваций, связанных с технологиями блокчейна. В нем обсуждаются типы блокчейн-инноваций, основные действующие лица, сети и взаимосвязи, которые они формируют для обмена знаниями, обучения и инноваций.
В главе IV обсуждается, как блокчейн может повлиять на Цели в области устойчивого развития, с акцентом на возможные сценарии и их влияние на устойчивое развитие.
В главе V обсуждаются проблемы, с которыми сталкиваются правительства, и то, что они могут сделать, чтобы повлиять на скорость и направление инноваций и наращивание компетенций в области блокчейна, чтобы внести свой вклад в их национальные приоритеты в области развития и ускорить прогресс в достижении Целей устойчивого развития.
В главе VI обсуждаются области международного сотрудничества.
Вопрос использования блокчейна для устойчивого развития: перспективы и вызовы был рассмотрен на двадцать четвертой сессии Комиссии по науке и технологиям в целях развития, 17–21 мая 2021 г.
Перспективыбиткойнов: проклятие или благо?
Даниэль Бир
С момента своего появления биткойн (BTC) штурмом покорил либертарианское и техническое сообщества.Энтузиасты и первопроходцы приветствуют все, от денег завтрашнего дня до доли в сердце Федеральной резервной системы, хвалят децентрализованную, одноранговую цифровую валюту с открытым исходным кодом. Между тем, все большее число пользователей и компаний вскочили на подножку (или американские горки), которой является феномен биткойнов.
Несмотря на то, что эта интригующая новая технология вызывает восхищение и восхищение, некоторые сторонники, возможно, преувеличивают свои доводы и преуменьшают трудности, с которыми она сталкивается.
Реалистичный взгляд показывает несколько причин скептически относиться к тому, что Биткойн действительно является ответом на инфляционную денежно-кредитную политику, хаотичные финансовые рынки или властное государство.
Самая основная критика биткойна также является и самой суровой: это не деньги — пока. Деньги должны выполнять как минимум три основные функции: как средство обмена, средство сбережения и расчетная единица. На данный момент биткойн является хорошим средством обмена и паршивым средством сбережения.
Причина в неустойчивых колебаниях цен: за последний год он пережил несколько крупных крахов, часто теряя половину своей стоимости (или больше) в течение дня или двух, прежде чем вернуться обратно.Его последняя коррекция, начавшаяся ранее в этом месяце, привела к снижению его цены более чем на 20 процентов.
Эта волатильность налагает серьезные обязательства на всех, кто использует криптовалюту. Заключение долгосрочных контрактов, ведение бухгалтерского учета в порядке или просто попытка выяснить, получите ли вы прибыль к концу рабочего дня, становятся монументальными задачами.
Также неясно, как часто биткойны используются для покупки реальных товаров и услуг, а не обмениваются на другие валюты.Хотя каждая биткойн-транзакция записывается и отображается в блокчейне, никто не знает, какая доля из 50 000–60 000 ежедневных транзакций означает покупки в реальной экономике.
Учитывая, что поведение BTC больше похоже на спекулятивную инвестицию, чем на стандартную валюту, его текущая цена может иметь мало отношения к его долгосрочной стоимости или фундаментальным показателям. Это, вероятно, неизбежно, и никакая справедливая критика не может сказать, что она «должна» вести себя как устоявшиеся валюты. Обеспокоенность по поводу его волатильности, скорости и уязвимости потенциально оправдана.Но они все же должны дать нам паузу, прежде чем мы инвестируем по 1000 долларов за биткойн.
По сути, вопрос не столько в том, является ли биткойн деньгами, сколько в том, таковы ли его основы, что он может стать таковым в будущем. Это зависит от множества факторов, в том числе от готовности общества отказаться от предсказуемости доллара и готовности правительств терпеть посягательства на области, которые они традиционно контролировали.
Многие энтузиасты биткойнов, похоже, оптимистично относятся к вопросу регулирования, утверждая, что правительства не могут легко его остановить, а также указывая на то, что в той степени, в какой оно является успешным, оно напрямую подрывает эффективность денежно-кредитной политики, финансового регулирования, сбор налогов и пороки законов.Если я что-то и знаю о правительствах, так это то, что им не нравится, когда их подрывают. Если они сочтут BTC угрозой, различные политики могут помешать его использованию и разрушить его ценность.
Помимо этого, есть веские основания полагать, что наиболее ценным аспектом биткойна является не валюта, а его основной дизайн как платежной системы . Одноранговая сеть позволяет избежать необходимости использования сторонних посредников, таких как Visa или PayPal, для перевода валюты. За очень низкие комиссионные, выплачиваемые системой пользователям, которые проверяют транзакции и добавляют их в блокчейн, пользователи могут перемещать столько денег, сколько захотят, в любую точку мира.
Хотя биткойны — это виртуальные активы, которые вы можете покупать и обменивать на вещи, биткойн — это не просто так. Его базовый протокол может стать «интернетом денег». Во многом так же, как децентрализованный Интернет превзошел предыдущие централизованные коммуникационные сети, позволяя разрабатывать инновационные приложения, не требуя обновления всей системы или разрешения от центрального органа, протокол BTC позволяет неограниченным инновациям процветать поверх своей базовой системы передачи. .Он имеет множество потенциальных применений, включая обеспечение исполнения контрактов, нотариальное заверение, микроплатежи и многое другое.
Но хотя система биткойн может быть аналогом Интернета 1998 года, вы не можете покупать акции интернет-протоколов. Вы можете покупать только технологические акции, и вопрос заключается в том, похожа ли валюта BTC на Google или на Pets.com. Чтобы купить биткойн как валюту, вам нужно поверить во множество предположений, которые трудно доказать.
Вы должны исходить из того, что его текущая цена отражает его долгосрочную стоимость; что правительства не будут его регулировать; что цена BTC не снизится из-за конкуренции со стороны более новых криптовалют; что его произвольный лимит в 21 миллион монет и встроенное дефляционное давление являются оптимальными денежными правилами; и эта дефляция не приведет к накоплению.
Предсказывать трудно, особенно (как сказал Йоги Берра), когда речь идет о будущем, а предсказывать рынки или технологии — глупая затея. Я не знаю, является ли BTC пузырем, но я знаю, что большинство новых технологий работают с первой попытки. Инновации, как и предпринимательство, являются источником жизненной силы рыночной экономики, но большинство новых предприятий терпят неудачу. Нам нужны люди, готовые рисковать, пробовать новые идеи и, да, иногда разоряться, чтобы бросить вызов статус-кво.Этот процесс проб и ошибок — это то, как рынок обнаруживает, что работает, и мы должны приветствовать тех, кто с широко открытыми глазами готов рисковать своими инвестициями ради новых идей.
Идеи, которые изменяют нашу жизнь, как правило, копируются, адаптируются и подвергаются жесткой конкуренции. Успех биткойна будет достигнут, если его инновационная модель поможет изменить то, как наши привычные институты, такие как обработка платежей и даже национальные валюты, меняются и развиваются в 21 веке.В этом отношении биткойн, скорее всего, будет скорее эволюционным, чем революционным, но это именно то, что нам нужно.
Дэниел Бир — исполнительный редактор журнала The Skeptical Libertarian . Он пишет по вопросам, касающимся науки, скептицизма и экономической свободы, уделяя особое внимание роли эволюции в социальном и экономическом развитии.
Биткойн-ветеран привлекает 150 миллионов долларов, чтобы привлечь DAO и NFT к блокчейну, с которого все началось
Первые члены команды проекта Stacks в 2017 году возле своего офиса в Сохо в Нью-Йорке.Муниб Али первый слева.
Машины доверия Лето 2017 года.
Муниб Али, кандидат компьютерных наук в Принстоне, заканчивает работу над диссертацией, подробно описывая свой опыт создания Blockstack — децентрализованного интернета на основе блокчейна, позволяющего пользователям владеть своими данными. Вдохновленный отцом-основателем современных компьютеров и выпускником Принстона Аланом Тьюрингом, а также работой анонимного создателя Биткойн Сатоши Накамото, Али исследовал приложения, выходящие за рамки финансовых вариантов использования, которые можно было бы построить на основе крупнейшей децентрализованной платежной сети.
Перенесемся в наши дни. Д-р Али только что собрал 150 миллионов долларов для создания нью-йоркской Trust Machines, компании, которую он основал вместе с профессором компьютерных наук из Принстона доктором Дж. П. Сингхом, которая стремится раскрыть то, что они считают «истинным потенциалом биткойнов», путем разработки финансовые приложения, DAO и NFT в переименованном Blockstack, который теперь называется Stacks, сетью смарт-контрактов, связанной с биткойнами.
Инвесторы в раунде включают Breyer Capital, Union Square Ventures, Digital Currency Group, GoldenTree, Hivemind и другие.Оценка не разглашается. На карту поставлен потенциал биткойна, чтобы процветать в Web3.
«Мы считаем, что биткойн может быть больше, чем средство сбережения; он также может быть расчетным уровнем и платформой для Web 3», — сказал Джим Брейер, основатель и генеральный директор Breyer Capital и один из первых инвесторов Facebook. «Мы рады поддержать Trust Machines и их миссию помочь биткойну раскрыть свой потенциал».
Участие высокопоставленных инвесторов, таких как Брейер, является вотумом уверенности в перспективах роста биткойна.Несмотря на свой успех, в последнее время экосистема биткойна развивалась медленнее, чем другие так называемые цепочки уровня 1, такие как Ethereum и Solana. В отличие от этих сетей и их соответствующих активов, биткойн получил широкую поддержку как «сохранение стоимости» из-за его дефицита. Но этот нарратив в настоящее время подвергается сомнению из-за растущей корреляции биткойна с рискованными активами, такими как акции.
Trust Machines стремится преобразовать стоимость биткойнов в триллион долларов в более производительный капитал и развить экономику биткойн-приложений.«Биткойн как программируемый уровень 1 настолько недооценен», — сетует он.
Благодаря привлеченному капиталу Trust Machines планирует активно нанимать разработчиков ядра биткойнов для создания продуктов, которые позволят инвесторам в биткойны участвовать в многообещающем секторе децентрализованных финансов, хотя львиная доля его стоимости в настоящее время заблокирована в Ethereum. Подумайте о возможностях получения дохода для держателей биткойнов, социальных приложениях, DAO, нативных биткойн-приложениях NFT и свопах, и это лишь некоторые из них.
«Последние четыре или пять лет мы создавали инфраструктуру (стеки), позволяющую создавать эти приложения, — говорит Али.«И теперь, когда инфраструктура созрела, мы создаем эти приложения».
Али после защиты докторской диссертации в Принстонском университете в 2017 году стоит рядом с Брайаном Керниганом, одним из первых разработчиков языка программирования C и операционной системы UNIX.
Али впервые услышал о биткойнах в 2011 году от профессора Принстона Арвинда Нараянана, который позже написал один из самых популярных учебников для колледжей по этому предмету и работал в диссертационном комитете Али, но не читал официальный документ Сатоши еще два года.«Одна вещь, которая меня действительно очаровала, — рассказывает он, размышляя о начале Stacks, — это то, что еще мы можем сделать с этой технологией?»
Чтобы ответить на этот вопрос, Hiro, нью-йоркская компания, которую он соучредил для создания инструментов разработки для Stacks, привлекла в общей сложности 75 миллионов долларов от инвесторов, включая Union Square Ventures, Y Combinator, Winklevoss Capital и даже Harvard Management Co., фирма, управляющая фондом университета на сумму 41,9 миллиарда долларов, которая в 2019 году купила токены Stacks на общую сумму 11,5 миллиона долларов.В прошлом месяце сеть Stacks отпраздновала свой годовой юбилей, развернув более 2500 смарт-контрактов и загрузив 50 000 кошельков.
Во многих отношениях смарт-контракты биткойнов можно считать Святым Граалем криптографии. Такие платформы, как Stacks или RSK, еще одна сеть, поддерживающая смарт-контракты биткойнов, разработанная аргентинской IOVLavs, показывают, что экосистема разработчиков вокруг биткойнов может внедрять инновации и обеспечивать поддержку Web 3.
Хиро, которую до сих пор возглавлял Али, отныне будет возглавлять Алекс Миллер, в настоящее время главный операционный директор Хиро, хотя Али останется председателем правления.Дивакер Гупта, в настоящее время вице-президент по технологиям, возьмет на себя роль главного технического директора Хиро.
Кто такие Илья Лихтенштейн и Хизер Морган, обвиняемые в деле о биткойнах?
В одной из статей для журнала за 2020 год она рассказала, как «защитить свой бизнес», поскольку «киберпреступники и мошенники пользуются сбоями, вызванными пандемией».
Для предприимчивой аудитории Inc. она написала статьи, ориентированные на оказание услуг, с такими названиями, как «3 отличных способа обучения новых сотрудников», «4 простых правила маркетинга, которые увеличили продажи на 370 миллионов долларов» и «3 шага, чтобы стать Эксперт во всем.
Inc. не ответили на запрос о комментариях о связях госпожи Морган с изданием. Forbes отказался от комментариев, но в своей статье о ее аресте в примечании редактора говорится, что «Хизер Морган была сотрудником Forbes Women с июля 2017 года до тех пор, пока Forbes не разорвал отношения в сентябре 2021 года, и никогда не была сотрудником».
В ее профиле на LinkedIn указано, что она получила степень бакалавра экономики и международных отношений в Калифорнийском университете в Дэвисе и степень магистра экономики международного развития в Американском университете в Каире.В ЗАГСе Калифорнийского университета в Дэвисе подтвердили, что она закончила учебу в 2011 году. Информация о ее учебе в Американском университете в Каире была доступна не сразу.
34-летний г-н Лихтенштейн, известный как «голландец», описывает себя в LinkedIn как «технологического предпринимателя, программиста и инвестора», который «заинтересован в технологии блокчейна, автоматизации и больших данных».
Согласно его профилю в LinkedIn, он окончил среднюю школу в Гленвью, штат Иллинойс, и Университет Висконсина в Мэдисоне со степенью бакалавра психологии.Его академическая успеваемость не может быть немедленно подтверждена.
Неизвестно, когда пара познакомилась. Но в сообщении Facebook в июне 2019 года г-н Лихтенштейн описал, как он сделал предложение «моему лучшему другу и женщине моей мечты» в рамках «странной, творческой многоканальной маркетинговой кампании», в которой участвовали плакаты Раззлехана, расклеенные по всему Нью-Йорку и , в конечном счете, рекламный щит на Таймс-сквер.
Волатильность не отпугнет институциональных инвесторов
- Цены на криптовалюты значительно упали в 2022 году из-за волатильности цен.
- По словам экспертов, несмотря на то, что большие внутридневные колебания и поведение цен являются драматичными, институциональных инвесторов не пугают его общие перспективы роста.
- Биткойн «похоже, не отпугивает учреждения. На самом деле, они извлекают из этого выгоду», — сказал один эксперт по криптографии.
Биткойн упал на 20% в этом году, торгуясь около 36 900 долларов в пятницу.Этот шаг основан на 19-процентном падении в декабре. Эфир, крупнейший так называемый альткоин, в этом году потерял 33%, торгуясь около 2470 долларов на этой неделе. По данным CoinMarketCap, рынок криптовалюты в целом в ходе пятничной сессии снизился на 24% до оценки в $1,67 трлн.
В этом году акции также понесли резкие потери, так как инвесторы переоценивают активы, чтобы подготовиться к
Федеральный резерв
повысить процентные ставки по крайней мере в четыре раза в этом году, чтобы укротить горячую инфляцию.
Индекс S&P 500 коснулся территории коррекции, а индекс Nasdaq-100, в который входят акции технологических компаний с мегакапитализацией, находится в коррекции или падении на 10% или более по сравнению с недавним максимумом.
«В начале этого года почти все не так. Биткойн имеет больше волатильность и крипто, в целом, имеет большую волатильность, потому что это те монеты, которые вырастут на 100% за год, и вы не увидите, чтобы S&P или Dow Jones [Industrial Average] делали это.Поэтому важно, чтобы это было относительно», — сказал Крис Клайн, главный операционный директор и соучредитель Bitcoin IRA, чье приложение позволяет пользователям инвестировать в криптовалюту с помощью пенсионных счетов.
Для криптоинвесторов «нет секрета в колебаниях, которые может выдержать этот продукт», — сказал он Insider на этой неделе.
Несмотря на то, что в последние месяцы они распродавались, криптовалюта в целом продемонстрировала большой рост в прошлом году. Биткойн, самая продаваемая криптовалюта, в 2021 году вырос на 60%.А эфир, токен блокчейна Эфириума, показал ошеломляющий скачок на 400%.
Клайн сказал, что большая часть прибыли была обеспечена крупными учреждениями и компаниями, такими как инвестиционный банк Goldman Sachs, которые внедряли или расширяли биткойны в рамках своих деловых и инвестиционных стратегий.
Биткойн, который впервые был отчеканен в 2009 году, находится на «стадии юности», и волатильность, как правило, высока в первые годы существования класса активов, сказал Клайн.
«Похоже, это не отпугивает институты.На самом деле, они наживаются на этом. Сальвадор на прошлой неделе купил [больше] биткойнов. MicroStrategy купила больше, и новые игроки позиционируют себя в этом пространстве», — сказал он.
Наиб Букеле заявил на прошлой неделе: По данным CoinDesk, в Сальвадоре хранится более 1500 биткойнов, и в этом году страна планирует выпустить 10-летнюю облигацию в биткойнах на 1 миллиард долларов.
Производитель программного обеспечения для корпоративной аналитики MicroStrategy также воспользовался падением цен на биткойн в декабре и купил цифровую монету на 94 миллиона долларов. Генеральный директор Майкл Сэйлор заявил Bloomberg на прошлой неделе, что не планирует менять свой план приобретения биткойнов, несмотря на падение цен на криптовалюту.
MicroStrategy в 2020 году стала первой публичной компанией в США, которая покупала и держала биткойн как часть своего баланса. По данным Bitcoin Treasuries, с тех пор он накопил около 124 391 биткойнов на сумму около 5 миллиардов долларов.
Тем временем финансовые фирмы предлагают инвесторам получить доступ к цифровым активам, сказал Эрик Чен, генеральный директор и соучредитель Injective Labs, децентрализованной биржи, созданной криптобиржей Binance и поддерживаемой инвестором-миллиардером Марком Кьюбаном.
«Отраслевые письма рассылаются крупным инвестиционным компаниям и учреждениям, которые по-прежнему рекомендуют добавлять криптовалюты или цифровые активы в портфель, даже если это может быть однозначный процент для диверсификации или что-то еще меньше», — сказал он.«Я думаю, что волатильность цен или общая распродажа на рынке на сегодняшний день не повлияли на институциональный интерес».
А Клайн из Bitcoin IRA сказал, что инвестирование в криптовалюты по-прежнему связано с основами.
«Мы видим бесконечную денежную массу и видим конечную. Одна действительно нестабильна. Другая будет иметь последствия для этого роста с течением времени, и мы уже видим это с инфляцией более 7% в четвертом квартале», — он Об этом говорится в отчете об инфляции потребительских цен в США за декабрь.
Технология Блокчейн: развитие и перспективы | Национальное научное обозрение
Аннотация
Прошло более 10 лет с тех пор, как Сатоши Накамото опубликовал свою знаменитую статью под названием «Биткойн: одноранговая система электронных денег», которая заложила основу технологии блокчейн.
В сочетании с волатильностью цен на биткойны с 2017 по 2018 год блокчейн был популярным словом в Интернете, особенно в Китае.Блокчейн предлагает распределенную и безопасную систему для хранения данных и транзакций со стоимостью. Его приложения возникают во многих областях.
Китайское правительство с большой осторожностью рассматривает эти тенденции. Первичное размещение монет было запрещено в Китае с сентября 2017 года. Напротив, в официальном документе о технологии блокчейна в Китае, выпущенном в мае 2018 года, говорится, что технология блокчейна будет широко применяться в реальной экономике Китая в течение 3 лет.В недавней панельной дискуссии, проведенной National Science Review , эксперты обсудили связанные темы. Их мнения могут дать представление о будущем развитии блокчейна в Китае и за рубежом.
Jing Chen
Доцент кафедры компьютерных наук Университета Стони Брук и главный научный сотрудник Algorand LLC, США
Xiaotie Deng
9 , КитайГохуа Гань
Вице-президент Beijing Tai Cloud Technology Corp.
, Китай
Xiaoyun Wang
Профессор Института продвинутого исследования, Университет Цинхуа, Китай
Zhiming Zheng
Профессор школы математики и системы науки Beihang, Китай
Лэй Го (председатель)
Профессор Академии математики и системных наук Китайской академии наук, Китай
НЕСКОЛЬКО ПРИМЕНЕНИЙ БЛОКЧЕЙНА
Guo: Блокчейн привлек широкое внимание научных кругов, промышленности, правительства и общественности.Итак, первая тема нашего обсуждения — на что способен блокчейн и почему он так интересен многим?
Чжэн: Я хотел бы поговорить об интересе людей к этой технологии. Мы наблюдаем взаимосвязь информации с начала эры Интернета. А затем с повсеместным распространением смартфонов взаимосвязь людей стала реальностью.
В настоящее время технологии мобильной связи пятого поколения (5G) и технологии Интернета вещей (IoT) быстро развиваются, и через несколько лет мы вступим в эпоху всеобщего подключения.
После того, как мы соединили информацию, людей и вещи, что будет следующим шагом? Это должна быть связь и трансакция ценности. Основой ценностных связей является доверие. Поэтому люди стремятся к технологии, которая могла бы гарантировать доверие и создать недорогой проход для транзакций с ценностью. Блокчейн предлагает безопасный и защищенный от несанкционированного доступа инструмент для хранения данных и транзакций с ценностями; таким образом, он решает проблему доверия на уровне механизма.
Создание механизма доверия может также способствовать экономическому росту.Великий экономист Филип Фишер обсуждал
Блокчейн можно применить к определенному сценарию приложения, если сценарий обладает одним из следующих шести свойств: требуется многостороннее взаимодействие; ему нужна кредитоспособность; он нуждается в дезинтермедиации; ему нужна атомарность; ему нужно уединение; либо его производственные отношения нуждаются в существенной корректировке.
—Zhiming Zheng
взаимосвязь между экономическим ростом и ценообразованием. Милтон Фридман, популяризатор монетаризма, далее объяснил идею Фишера, и его объяснение можно резюмировать следующим образом: валовой внутренний продукт (ВВП) равен продукту денежной массы, которая может быть узкой денежной массой М1 или широкой денежной массой М2, и скорость потока ценности.Создание механизма доверия может ускорить поток стоимости и, таким образом, ускорить рост ВВП.
Ган: Технология блокчейн может использоваться во многих областях. Его текущие приложения включают транзакции, платежи, хранение и сертификацию данных, отслеживание и интеллектуальный контракт. На мой взгляд, эти приложения можно разделить на две категории: приложения исключительно в цепочке и приложения, которые сочетают в себе проблемы в цепочке и за ее пределами.
Виртуальная валюта — это типичное чисто ончейн-приложение.Токен рождается и полностью передается в цепочке.
Отслеживание и отслеживание — это пример сочетания онлайн- и офлайн-бизнеса. Несколько месяцев назад в Китае возникла общественная проблема с неквалифицированными вакцинами. Кто-то предложил использовать технологию блокчейн для создания прослеживаемых записей полного жизненного цикла вакцины, от производства до транспортировки и использования. Для этого типа приложений критически важным моментом является обеспечение согласованности между предметами с тегами в сети и предметами из реального мира вне сети.
Чжэн: Верно. Я думаю, что блокчейн может быть применен к определенному сценарию приложения, если сценарий имеет одно из следующих шести свойств: он требует многостороннего взаимодействия; ему нужна кредитоспособность; он нуждается в дезинтермедиации; ему нужна атомарность; ему нужно уединение; либо его производственные отношения нуждаются в существенной корректировке. Существуют различные подходящие сценарии, в том числе управление отходами, управление цепочками поставок, государственное управление, культура и развлечения, интеллектуальное производство, а также общественное благосостояние.
Область применения блокчейна выходит далеко за рамки финансового сектора.
Дэн: Среди всех этих приложений, я думаю, чисто онлайн-приложения, которые полностью электронные и оцифрованные, станут реальностью проще всего. Примеры включают приложения в области электронных финансов и обмена электронными ресурсами, а также услуги и игры, подключенные к Интернету.
Одной из возможностей является использование блокчейна для разработки решений для достижения как социальной оптимальности, так и индивидуальной конфиденциальности.Интернет предоставил более эффективные социальные услуги; однако проблема заключается в том, как сохранить частную жизнь и какой ценой. Бывают случаи, когда интернет-услуги улучшают общее благосостояние клиентов, но при определенных обстоятельствах технология не оправдывает ожиданий простых людей. Проблема в развитии интернет-услуг заключается в том, хотим ли мы улучшения Парето для всеобщего благосостояния вместо простого общего социального благосостояния.
Однако часто это невозможно, и приходится идти на компромисс, жертвуя одним ради другого.
Девиз Google «Не будь злым» провозглашает обещание маркет-мейкера обществу и отдельным людям. Однако может ли это быть достигнуто не только за счет доброй воли компании, но и за счет конструкции механизма, сочетающего технологии блокчейна, больших данных и Интернета вещей для разработки будущих автоматизированных систем обслуживания людей?
Chen: Блокчейн при правильном проектировании позволяет эффективно достигать консенсуса в крупномасштабной распределенной системе. Консенсус лежит в основе многих приложений, тесно связанных с повседневной жизнью людей, от финансов до обмена данными.Люди должны договориться о том, кто чем владеет и кто что сделал, чтобы иметь возможность постоянно общаться и сотрудничать. Блокчейн предлагает новый способ достижения распределенного консенсуса. Вот почему он имеет отношение ко многим аспектам повседневной жизни.
Консенсус является одним из столпов безопасной и здоровой среды блокчейна.
Дизайн механизма является еще одним столпом. Академия предложила множество хорошо продуманных и качественных теоретических механизмов. Однако механизмы, используемые в реальном мире, по-прежнему традиционны и просты.Это результат ограниченной восприимчивости публики. Сложно применить сложный механизм в гигантской экономической системе. Общественность не поймет и не примет механизм легко, и они не будут доверять услугам и предложениям, предлагаемым механизмом. Таким образом, в конструкции механизма блокчейна простота и интерпретируемость должны быть важными принципами. Чтобы соответствовать этим принципам, нам, возможно, придется пойти на компромисс в отношении его оптимальности.
АЛГОРИТМЫ, ПОДДЕРЖИВАЮЩИЕ БЛОКЧЕЙН
Guo: Технология блокчейн безопасна, защищена от несанкционированного доступа и децентрализована.Все упомянутые выше приложения основаны на этих свойствах. Итак, каковы основные алгоритмы, поддерживающие эти свойства?
Ван: Позвольте мне рассказать о криптографических технологиях в блокчейне.
Мы используем криптографические технологии, чтобы гарантировать безопасность связи, и в блокчейне используются три основные криптографические технологии: алгоритм шифрования, технология цифровой подписи и хеш-функция.
Алгоритм шифрования может обеспечить конфиденциальность информации и гарантировать, что сообщение не будет видно другим.Технология цифровой подписи может гарантировать подлинность, целостность данных и неотказуемость. Хеш-функция может гарантировать
В блокчейне используются три основные криптографические технологии: алгоритм шифрования, технология цифровой подписи и хеш-функция.
— Xiaoyun Wang
, что данные, записанные в блокчейне, не могут быть изменены без обнаружения. Кроме того, свойство защиты от несанкционированного доступа цифровой подписи также достигается с помощью хеш-функции.Защита от несанкционированного доступа является основным свойством блокчейна, поэтому хэш-функция играет центральную роль в технологии блокчейна.
Хеш-функция как криптографический примитив имеет много преимуществ. Во-первых, он очень безопасен, а также прост в использовании. Хеш-функция не нуждается в ключе и может быть легко использована всеми во многих сценариях. Одновременно он обладает тремя основными свойствами безопасности: сопротивлением прообразу, сопротивлением второму прообразу и сопротивлением коллизиям. Он может обеспечить высокую безопасность, не полагаясь на ключ.
Во-вторых, хеш-функция обычно моделируется как случайный оракул при проверке безопасности криптографических систем. По сравнению с традиционными доказуемыми криптографическими протоколами, такими как доказательство с нулевым разглашением, хэш-функция может преобразовать интерактивную систему доказательства в неинтерактивную, где доказывающему необходимо доставить сообщение только один раз. Следовательно, сложность связи может быть значительно снижена.
В-третьих, хэш-функция может принести пользу свойству привязки.Свойство связывания является частью схем фиксации, которые действуют следующим образом: я отправляю вам обязательство, скажем, хеш-значение сообщения; а затем, как только вы получили от меня соответствующее сообщение, вы можете проверить, соответствует ли хеш-значение сообщению.
Метод привязки применяется в транзакциях, платежах, цифровой сертификации, отслеживании и отслеживании, а также в смарт-контрактах для обеспечения безопасности этих систем, и это очень важно для применения технологии блокчейн.
Чен: В последние годы также появились новые алгоритмы. В традиционной технологии блокчейна существует так называемая «трилемма». Люди считают, что безопасность, производительность и децентрализация не могут быть достигнуты одновременно; мы должны пожертвовать одним, чтобы достичь двух других. Биткойн и Эфириум (ETH) следуют этому правилу. Но теперь некоторые новые технологии, такие как новая система консенсуса Algorand, позволяют достичь этих трех свойств одновременно.
Наша новая система консенсуса больше не основана на режиме доказательства работы Накамото, а на специально разработанном византийском соглашении и режиме доказательства доли. Что касается безопасности, мы можем математически доказать, что система безопасна, имея не более одной трети злонамеренных долей, независимо от того, что делает злоумышленник.
Безопасный означает, что информация о транзакции не может быть изменена, цепочка не будет разветвляться, а новый блок будет распознан как окончательный блок, как только он будет создан. Что касается производительности, поскольку мы больше не используем метод доказательства работы, наша цепочка не полагается на майнинг или решение хеш-функции.Таким образом, объем необходимых вычислений довольно низок. Каждый, у кого есть ноутбук и базовое подключение к Интернету, может присоединиться к системе в качестве полнофункционального узла. А для децентрализации мы не пошли на компромисс, как в других системах, основанных на делегированном подтверждении доли, которые выбирают небольшое количество узлов, отвечающих за блокчейн. В нашей системе все узлы могут полнофункционально участвовать в системе консенсуса, при этом их мощность пропорциональна их доле.
Блокчейн нейтрален в отношении регулирования.
— Guohua Gan
Gan: Новые тенденции также включают в себя развитие технологий цепных сетей и межсетевых технологий, а также сочетание блокчейна с IoT и большими данными.
Во многих случаях блокчейн и IoT могут совместно использовать свои узлы. Интернет вещей производит большие данные, а блокчейн предлагает инструмент для хранения и отслеживания данных.
Го: Какие проблемы требуют дальнейшего изучения?
Чжэн: Чен упомянул трилемму блокчейна.На мой взгляд, эти три пункта — безопасность, производительность и децентрализация — являются ключевыми показателями блокчейна. Итак, как координировать оптимизацию этих трех индексов и создавать блокчейны, подходящие для определенных сценариев, будет постоянной темой.
Ган: Верно. Кроме того, есть проблемы с пропускной способностью и коммуникацией. Объем данных, которые могут храниться в цепочке, в настоящее время ограничен размером блока. Мы должны сбалансировать размер блока с производительностью.А для трансляции транзакций по цепочке нам нужна лучшая поддержка, обеспечиваемая коммуникационными технологиями.
Кроме того, насколько я знаю, текущий блокчейн, особенно смарт-контракт, не был математически описан и доказал свою рациональность.
Дэн: Трудно иметь общий алгоритм, чтобы определить, является ли такая система рациональной, поскольку многие блокчейны, включая ETH, на самом деле завершены по Тьюрингу. На самом деле, я полагаю, что вопрос о том, должен ли блокчейн быть полным по Тьюрингу, заслуживает обсуждения.
Я думаю, что есть еще один вопрос, который необходимо изучить. Блокчейн может быть применен ко многим экономическим приложениям, и, таким образом, возникнут некоторые новые экономические проблемы. Они могут иметь большое значение для экономики будущего, где алгоритмы и протоколы играют все большую роль, а к рабочей силе присоединяется все больше и больше роботов.
Чен: Между традиционной экономикой и экономикой блокчейна есть сходства и различия. Например, виртуализированная цифровая собственность в цепочке отличается от традиционной собственности.Токены на блокчейне могут быть связаны с правом принятия решений и правом голоса пользователя. Таким образом, транзакция токена — это не просто транзакция права использования, но также должна включать транзакцию права принятия решения и права голоса.
Будет интересно изучить эти сходства и различия между традиционными и новоявленными экономическими моделями.
БАЛАНС МЕЖДУ ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИЕЙ И РЕГУЛИРОВАНИЕМ
Guo: Еще одним важным вопросом является регулирование блокчейна.Учитывая его анонимный и децентрализованный характер, как можно контролировать или регулировать системы блокчейна?
Чжэн: Во всем мире ни одна технология не может применяться без регулирования. С технической точки зрения, блокчейн и регулирование не являются несовместимыми. На самом деле, как защищенная от несанкционированного доступа и прозрачная цепочка данных, блокчейн может быть легко контролируемым. Нам нужно разработать режим регулирования в технологии — мы можем добавить узлы регулирования в блокчейн и, таким образом, получать исчерпывающие данные мониторинга в режиме реального времени.
Ван: Блокчейн-аккаунты кажутся анонимными.
Однако криптоаналитики могут определить соответствие между учетными записями в блокчейне и их владельцами в реальном мире с помощью криптографических методов. Поскольку криптография, скажем, хеш-функции и цифровые подписи, является ключом к технологии блокчейна, криптографические методы, включая методы криптоанализа, предоставляют мощные инструменты для регулирования блокчейна.
Ган: Верно.Блокчейн нейтрален в отношении регулирования. С одной стороны, он анонимен и защищен конфиденциальностью, а с другой — прозрачен и защищен от несанкционированного доступа. Поэтому я полагаю, что для регулирования блокчейна необходимы две конкретные меры. Первая — это система относительного реального имени, и она может опираться на технологию цифровой подписи, упомянутую профессором Ваном. Вторая мера — это то, что предложил профессор Чжэн: добавление узлов регулирования.
На самом деле, я думаю, что регулирование само по себе является одним из основных применений технологии блокчейн.
При условии, что мы сможем точно регистрировать и отслеживать, кто и что делал с каким субъектом, в какое время и в каком месте с помощью технологии блокчейна, мы можем добиться лучшей отслеживаемости и регулирования во многих областях.
Дэн: Я принял участие в обсуждении регулирования другой технологии и внес предложение. Я думаю, что это предложение применимо и к блокчейну: компании должны заранее консультировать правительство и сообщать правительству, как контролировать эту сферу.Консультации компаний могут помочь создать интерактивную атмосферу между правительством и компаниями, что очень полезно для формирования здоровой системы регулирования.
КУРС В БУДУЩЕЕ
Guo: Стандартизация важна для интернет-индустрии и индустрии связи. Обсуждаются ли какие-либо стандарты блокчейна?
Ган: Да. В Китае я участвовал в создании «Надежного стандарта блокчейна».
Этот стандарт разработан Китайской академией информационных и коммуникационных технологий Министерства промышленности и информационных технологий (MIIT) и стал частью системы стандартов Международного союза электросвязи (МСЭ). Кроме того,
Безопасность, масштабируемость и децентрализация являются ключевыми факторами стандартизации блокчейна.
— Jing Chen
Китайский институт стандартизации электроники MIIT также активно участвует в соответствующих стандартах Международной организации по стандартизации (ISO).
Wang: Первым шагом стандартизации блокчейна должна стать стандартизация трех его ключевых криптографических алгоритмов: алгоритмов шифрования, цифровых подписей и хеш-функций. Зрелые стандарты для алгоритмов шифрования уже существуют. Что касается хэш-функций, то после успешных атак на MD5 (алгоритм дайджеста сообщений 5) и SHA-1 (алгоритм безопасного хеширования-1) NIST (Национальный институт стандартов и технологий Министерства торговли США) в 2004 и 2005 годах Китай и Соединенные Штаты предложили новые алгоритмы хэш-функции, включая SM3 (алгоритм коммерческой криптографии Китая 3) и SHA-3.
Заявки на стандарты ISO для этих новых алгоритмов уже поданы, и скоро эти стандарты будут опубликованы.
Также должны быть стандарты для структуры протокола блокчейна, которая относится к области криптографического уровня протокола. В последние годы появилось несколько алгоритмов блокчейна, поэтому я думаю, что получить стандарт структуры протокола за короткое время непросто. Однако через 5 или 10 лет у нас может быть единый стандарт, который будет подходить для разных сценариев.
Чен: Создание стандартов блокчейна становится все более и более актуальным. Каждый день мы видим новые блокчейн-системы, требующие различных гарантий производительности и безопасности. У конечных пользователей нет возможности изучить методы, чтобы понять лежащие в их основе компромиссы. Академия, промышленность и правительство должны быть движущими силами стандартизации.
Важно выбрать общие показатели производительности, построить векторы анализа и разработать математически надежные гарантии.
Безопасность, масштабируемость и децентрализация являются ключевыми факторами стандартизации блокчейна. Например, существует несколько степеней режима участия: может ли каждый узел участвовать напрямую и свободно, должен ли узел делегировать свое право на участие другим и должен ли узел «блокировать» свою долю для участия. Существует также несколько режимов организации системы: разрешенный, консорциум, без разрешений и т. д. Еще одним фактором стандартизации является базовая структура сети: какова требуемая пропускная способность, как доставляются сообщения и т. д.
В системе может быть много скрытых факторов, которые влияют на ее производительность и не сообщаются конечным пользователям. Требуется много усилий в стандартизации блокчейна, чтобы сделать неявное явным.
Guo: Какова текущая стадия развития технологии блокчейн?
Ган: Я думаю, что развитие технологии блокчейн примерно согласуется с кривой цикла ажиотажа, предложенной Gartner, Inc.
Теперь развитие перешагнуло пик завышенных ожиданий и достигло дна.В Китае правительство строго относится к виртуальной валюте. А для блокчейнов без токенов мы пытаемся продвигать приложения в самых разных областях. Я думаю, что этот период накопления технологий и промышленной адаптации продлится около 2 лет, и примерно в 2020 году мы увидим множество реальных приложений блокчейна.
— Сяотие Дэн
Согласно кривой цикла ажиотажа, развитие блокчейна преодолело пик завышенных ожиданий и достигло дна.
Согласно кривой цикла ажиотажа, развитие блокчейна преодолело пик завышенных ожиданий и достигло дна.
Дэн: Я давно обдумывал вопрос о развитии блокчейна: сколько цепочек в итоге выживет? Не так давно Bitcoin Gold (BTG) подвергся злонамеренной атаке, что указывает на начало взаимной атаки между блокчейнами. Когда зачаточная форма бумажной валюты (交子, Jiaozi) впервые появилась в Китае, она была выпущена совместно 16 богатыми купцами.
Но в итоге единственным эмитентом стало правительство. Теперь EOS разрешает выпуск своих токенов 21 узлу. Останется ли в будущем только одна цепочка и один токен или их список с размерами, которые подчиняются степенному закону?
Ван: Я думаю, что этот вопрос следует обсудить как два отдельных случая. Во-первых, это методы, относящиеся к блокчейну. Для многих сценариев, которым нужны только определенные функции блокчейна, мы можем позаимствовать определенные методы из блокчейна, чтобы удовлетворить их требования.Существует множество типов таких приложений, и соответствующие блокчейн-решения могут быть разнообразными. Но для разработки всей структуры блокчейна предложение единого стандарта является неотложной задачей.
Guo: Каковы сходства и различия между исследованиями и разработками блокчейна в Китае и за рубежом?
Ган: Недавно я участвовал в конференции, посвященной интеллектуальной собственности технологии блокчейн, и узнал, что в международных патентных заявках на блокчейн доминируют Китай и США.
Количество заявок на патенты, как на технические патенты, так и на заявки, в этих двух странах одинаково. Однако, по моему личному ощущению, несмотря на то, что мы очень активны и много инвестировали в приложения блокчейна, наши фундаментальные исследования все еще отстают. Более того, зарубежные блокчейны, как правило, сочетаются с токенами, а мы в основном ориентированы на блокчейны без токенов.
Дэн: Да, между Китаем и зарубежными странами существует пробел в фундаментальных исследованиях блокчейна.Но в последнее время наметился прогресс; все больше китайских исследовательских групп начинают уделять время фундаментальным исследованиям технологии блокчейн. В Соединенных Штатах несколько китайских ученых, в том числе Цзин Чен, Элейн Ши и Дон Сонг, вносят значительный вклад в эту область.
Я думаю, что наши академические исследования должны держаться на некотором расстоянии от промышленности. Фундаментальные исследования должны быть инновационными и перспективными.
Если исследователи будут изучать только те технологии, которые уже применялись в промышленности, они не смогут создавать новые алгоритмы на будущее.Теперь многие правительства довольно осторожно относятся к виртуальным валютам блокчейна, что важно для практических финансовых целей. Но академические исследования могут не захотеть выпадать из этой области, полной проблем. Несмотря на то, что современные технологии еще не полностью отработаны, все еще есть шанс, что такие виртуальные валюты могут в конечном итоге сыграть значительную роль в международных финансах. Возможно, мы хотим избежать риска упустить возможность навсегда получить справедливую долю в инновационной международной финансовой системе и, по крайней мере, занять хорошие позиции, чтобы вернуться в нее не стоило намного больше.
Примечания
Вэйцзе Чжао — редактор новостей NSR из Пекина.
© Автор(ы), 2018 г. Опубликовано издательством Oxford University Press от имени China Science Publishing & Media Ltd.