Подходы к определению правового статуса криптовалют в ведущих странах мира Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
DOI: 10.15593/2224-9354/2019.1.17 УДК 336-028.27
И.В. Ёлохова, М.И. Ахметова, А.В. Крутова, А.В. Тетенова
ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПРАВОВОГО СТАТУСА КРИПТОВАЛЮТ В ВЕДУЩИХ СТРАНАХ МИРА
Статья посвящена вопросам законодательного регулирования основных составляющих цифровой экономики: криптовалют, ICO (первичное размещение монет), блокчейна и майнинга, охарактеризован их правовой статус, специфика их использования и институциональное регулирование на примере таких крупных стран, как Россия, США и Китай. Авторами также проведен анализ рынка крипто-валют ведущих стран мира, на основе которого выявлены преимущества и недостатки использования криптовалюты как денежных средств, актива и иного имущества.
Рассмотрены причины роста внимания мировой общественности к цифровой валюте. Показана история становления криптовалюты. Рассмотрены главные события, предопределившие ситуацию на рынке криптовалют, с точки зрения разных институтов ведущих стран мира. Проанализированы подходы ряда федеральных ведомств по отношению к самой криптовалюте как к особому типу активов, майнингу как к виду предпринимательской деятельности, ICO как к инструменту привлечения инвестиций, блокчейну как к технологии. В результате исследования выявлены основные проблемы и препятствия, возникающие на пути внедрения криптовалюты в качестве денежной единицы в экономику России. Кроме того, рассмотрены перспективы использования блокчейн-технологий в различных социально-экономических сферах жизнедеятельности, связанных как с коммерческим применением, так и государственным и муниципальным управлением. Отмечена положительная позиция в отношении технологии блокчейн со стороны основных институциональных игроков финансового рынка.
В условиях продолжающегося мирового финансово-экономического кризиса, снижения доверия юридических и физических лиц к банковской системе и высокой волатильности валютных отношений актуальными становятся альтернативные электронные денежные системы [1, с. 58]. Наиболее известная электронная валюта биткоин (bitcoin) защищена системой криптографического
© Ёлохова И.В., Ахметова М.И., Крутова А.В., Тетенова А.В., 2019 Ёлохова Ирина Владимировна — д-р экон. наук, профессор, заведующая кафедрой экономики и финансов ФГБОУ ВО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет», e-mail: elohova.
Ахметова Марина Игоревна — канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и финансов ФГБОУ ВО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет», e-mail: [email protected].
Крутова Александра Валентиновна — канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и финансов ФГБОУ ВО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет», e-mail: [email protected].
Тетенова Анастасия Вячеславовна — студентка дневного отделения группы ФПП-14-1б, ФГБОУ ВО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет», e-mail: [email protected].
кодирования и потому ее часто называют криптовалютой. В технологию блок-чейн изначально заложена безопасность на уровне базы данных. Блокчейн -это распределенная система хранения данных, записи которых невозможно подделать.
Концепцию цепочек блоков предложил в 2008 году некий Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto) [2]. Впервые эта концепция реализована в 2009 году как компонент цифровой валюты — биткоина, где блокчейн играет роль главного общего реестра для всех операций с биткоинами.
Криптоиндустрия стремительно развивается, привлекая инициативных предпринимателей и достаточно большой интеллектуальный ресурс. Способ привлечения финансирования в стартапы через размещение новых криптова-лют ICO (Initial Coin Offering), по аналогии с публичным размещением акций IPO (Initial Public Offering), становится все более популярным в мире за последние три года.
В связи с разнообразием существующих в международной практике подходов к новым электронным системам авторы задались целью оценить правовой статус элементов цифровой экономики: криптовалют, ICO, блок-чейна и майнинга на примере таких крупнейших мировых держав, как Россия, США и Китай.
Для достижения поставленной цели авторы статьи рассмотрели четыре основных элемента цифровой экономики с позиции государственного институционального регулирования финансовых и экономических отношений, а также ключевых фигур власти и бизнеса.
Позиции разных государств в отношении биткоина разделяются, но в целом они попадают в следующие три группы:
1. Страны, регулирующие криптовалюту: Япония, США, Великобритания, Сингапур, Канада, Гонконг. Перечисленные страны уже поместили биткоин-транзакции в правовое поле.
2. Страны, находящиеся на пути регулирования криптовалют. Ряд стран разрабатывают нормативно-правовую базу с целью активного внедрения цифровой валюты в экономику (Австралия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Хорватия, Чешская Республика, Кипр, Дания, Франция, Германия, Израиль, Италия и др.).
3. Страны, запрещающие криптовалюту. Страны, считающие ее нелегальной и пытающиеся в настоящее время запретить или ограничить ее использование: Бангладеш, Боливия, Китай, Эквадор, Исландия, Индонезия, Кыргызстан, Ливан, Венесуэла, Таиланд, Вьетнам.
Рассмотрим особенности определения правового статуса криптовалют и их использования в разных странах.
Соединенные Штаты Америки. Рассмотрим историю и факты принятия элементов цифровой экономики в США. В марте 2013 года комиссия по финансовым преступлениям FinCEN объявила о том, что операции по обмену любых криптовалют на фиатные деньги должны регулироваться так же, как и операции по обмену фиатных денег между собой (например, доллары на евро).
В официальных отчетах Всемирного банка и ФБР биткоин считают «виртуальной валютой». По классификации комиссии FinCEN при министерстве финансов США биткоин относят к «децентрализованным виртуальным валютам» [4]. Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла решение приравнять ICO к ценным бумагам. Компании, которые не зарегистрируют выпуск криптовалюты или ICO, будут наказаны.
В августе 2013 года судья Восточного округа штата Техас (США) принял следующее решение. Поскольку биткоины можно использовать в качестве денег для оплаты за товары или обменять на обычные валюты, такие как доллар США, евро, иена или юань, то биткоин является валютой или формой денег.
25 марта 2014 года Служба внутренних доходов США выпустила руководство по налогообложению операций с биткоинами и другими виртуальными валютами.
Майнеры, добывающие биткоины на собственном оборудовании, также подлежат налогообложению. Майнер обязан включить справедливую рыночную стоимость добытой криптовалюты в свой годовой валовой доход.
Различается правовая политика по отношению к криптовалютам в штатах страны. В штате Нью-Йорк осуществляется лицензирование деятельности лиц, занимающихся оборотом криптовалют, лицензия стоит около $5000. В Калифорнии приняты одобренные ранее Сенатом штата поправки к законодательству, объявляющие биткоин и другие криптовалюты «легальным средством платежа». Данный закон позволяет проводить любые транзакции на территории штата в любой электронной валюте, в том числе в биткоинах [5].
Таким образом, США в настоящий момент времени институционально признали все объекты цифровой экономики и начали регулировать данный процесс законодательно, в том числе и в области налогообложения.
Китай.
Напротив действиям в США, связанным с легализацией крипто-валюты, правительство Китая стало не в состоянии регулировать новый свободный мир криптовалюты, хотя ее курс значительно вырос из-за спекулятивного спроса на монеты именно в этой стране. Рассмотрим, как государственные органы Китая по-разному регулируют вопрос, связанный с определением правового статуса криптовалют и их использования.
В 2013 году стоимость биткоина возросла в 89 раз, что обусловило повышенное внимание к электронной валюте со стороны китайских инвесторов, как
к альтернативному платежному средству. В связи с этим Народный банк Китая (НБК) наложил запрет на проведение операций с биткоином финансовыми компаниями, в том числе под запрет попала публикация котировок, а также страхование финансовых продуктов, связанных с этой криптовалютой. По данным Интерфакс, НБК обосновал данный запрет отсутствием юридического статуса бит-коина как валюты.
При этом запрет не распространялся на физических лиц, которые могли использовать биткоин в интернет-транзакциях, принимая на себя все риски, связанные с использованием данного платежного средства [6].
Ключевым событием 2017 года стал запрет Народным банком Китая на проведение ICO для китайских компаний. Кроме того, НБК обязал местные ICO-платформы и компании, которые уже выпустили токены, осуществить возврат всех привлеченных средств [7].
Согласно официальной позиции НБК, все ICO в государстве с 4 сентября 2017 года начали считаться незаконными. В перспективе регулятор намерен наказывать за подобные нарушения. Он пригрозил правовыми последствиями, в том числе за уже завершенные ICO.
По сведениям китайского Национального комитета экспертов по технологиям финансовой безопасности в Интернете, по состоянию на июль 2017 года, в Китае функционировали 43 ICO-платформы, уже к 18 июля завершены 65 ICO, размещение токенов позволило компаниям привлечь 398 млн долл.
[8].
Рынок криптовалют встретил новость о запрете ICO в Китае весьма негативно. Согласно сведениям Coindesk, биткоин упал на торгах на 5 %, а эфи-риум потерял 15 % стоимости [9].
Введение данного ограничения в Китае спровоцировало коррекцию, масштаб которой по биткоину доходил до 40 %, но длилось это недолгое время. Руководитель CryptoFund Александр Бояринцев обозначил, что введение барьеров в отдельно взятой стране приводит к перетеканию капитала на другие рынки [9]. Это и случилось в данной ситуации. Аналитик Forex Club Ирина Рогова отметила, что китайские трейдеры перешли на биржи Гонконга и Японии. В связи с этим объемы торгов гонконгской биржи Gatecoin подскочили на 24 %. Кроме того, Япония стала принимать у себя китайские ICO-стартапы [10].
24 октября 2017 года в Китае закончился XIX съезд Национального конгресса коммунистической партии Китая.
По итогам съезда были отменены некоторые временные правила и установки. Предположительно в их число вошел и запрет на торговлю биткоин [11].
Наряду с действиями Пекина относительно закрытия бирж биткоина и запрета продаж токенов и ICO отметим, что Китай стремится к распространению технологии блокчейн. Ведется активная работа по созданию распределенного реестра, также Министерство информационных технологий Китая осуществляет поддержку лаборатории блокчейна, которая создана уже после запретов на работу бирж криптовалют. Кроме того, запреты в Китае связы-
ваются рядом специалистов с готовностью НБК к выпуску собственной государственной криптовалюты, о чем свидетельствует создание исследовательского института по изучению криптовалют [11].
Таким образом, события, происходящие в сфере криптовалют в зарубежных странах, могут послужить опытом для определения статуса криптовалюты и ICO в России, так как на сегодняшний день отсутствует правовое регулирование деятельности сети биткоин и операций с криптовалютами.
Российская Федерация. Характерная особенность государственной политики в области криптовалют в России состоит в том, что ее курс формируется исходя из позиций ряда федеральных ведомств (Центральный банк, Министерство финансов, Росфинмониторинг, Министерство экономического развития, Генеральная прокуратура), у которых нет единой позиции.
В начале 2014 года Центральный банк отнес биткоин и другие виртуальные валюты к понятию «денежного суррогата», которые будут иметь статус сомнительных операций по «отмыванию доходов» и преступной деятельности. Глава Центрального банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина считает нецелесообразным легализацию криптовалют на российских биржах и определяет «криптовалюту» как цифровой актив, а не виртуальную валюту [12], но не отрицает и перспективы развития технологии блокчейна, лежащей в его основе. По ее словам, регулятор рассматривает возможность создания платформы для передачи финансовых сообщений с использованием блокчей-на, а также создания на его основе национальной криптовалюты [13].
С 2014 года по март 2016 года Министерство финансов признавало криптовалюты как «денежный суррогат» и ужесточало меры по операциям с ними от штрафов до лишения свободы [14]. Однако уже в августе 2017 года Министерство финансов признало необходимость внесения поправок в законодательство по операциям с криптовалютами в связи с их активным использованием и легализацией в некоторых ведущих странах мира (США, Швейцария, Япония) [15].
По словам президента российской ассоциации криптовалют и блокчейна Юрия Припачкина, ICO серьезно удешевляет процесс привлечения средств и ускоряет его, а также ICO снимает целый ряд барьеров между деньгами инвесторов и эмитентами, и будет служить дальнейшему развитию экономики [16].
Глава Сбербанка Герман Греф отметил, что блокчейн — такая взрывная технология, внедрение которой необходимо. По его словам, данная технология уже используется Сбербанком для реализации ряда процессов. К тому же, в 2015 году он сообщил, что обладает небольшим количеством криптовалюты [17].
По словам Президента РФ Владимира Путина, недопустимо создание барьеров для совершенствования финансовой системы, а необходимо формирование мер по регулированию. В связи с этим задачей Минфина является разработка рамочного законопроекта о регулировании криптовалют к концу
2017 года. Также Правительству РФ и Центральному банку необходимо изменить законодательство РФ о регулировании публичного привлечения крипто-валют и денежных средств путем размещения токенов (ICO) по аналогии с регулированием первичного размещения ценных бумаг до 1 июля 2018 года в рамках реализации программы «Цифровая экономика» [18]. Помимо этого, глава государства поручил им разработать требования к организации «майнин-га», определиться с его налогообложением и регистрацией майнеров [19].
2018 год может стать знаковым для криптовалютного рынка в России.
Правительство России рассчитывает легализовать в стране биткоин и другие криптовалюты с целью снижения рисков, связанных с незаконными переводами и «отмыванием денег», как пояснил заместитель министра финансов Алексей Моисеев [20]. Государственные органы заинтересованы в развитии эффективных технологий на основе блокчейн.
Список литературы
1. Прокин В.В. Актуальные проблемы стратегического развития российской экономики // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. — 2015. -№ 1. — С. 58-63.
2. Что такое блокчейн? Расскажем простыми словами [Электронный ресурс] // Coinspot. — URL: https://coinspot.io/ (дата обращения: 28.10.2017).
3. Ларина Е., Овчинский В.С. Анатомия биткоинов. Ч. VII. Биткоин и другие криптовалюты: Итоги [Электронный ресурс] // Институт высокого коммуни-таризма.
— URL: http://communitarian.ru/ (дата обращения: 28.10.2017).
4. Арянова Т. Комиссия по ценным бумагам и биржам США решила приравнять ICO к выпуску ценных бумаг [Электронный ресурс] // Insider PRO. — URL: https://ru.insider.pro/ (дата обращения: 28.10.2017).
5. Блокчейн ICO — угроза третьей мировой? [Электронный ресурс] // Forbes. — URL: http://www.forbes.ru/ (дата обращения: 28.10.2017).
6. ЦБ Китая запретил банкам операции с Bitcoin [Электронный ресурс] // Ведомости. — URL: https://www.vedomosti.ru/ (дата обращения: 29.10.2017).
7. Астапкович В. В Китае заявили, что криптовалюты все чаще используют для отмывания денег [Электронный ресурс] // РИА Новости. — URL: https://ria.ru/ (дата обращения: 29.10.2017).
8. «Переполох в Китае»: криптовалютный рынок — ниже 100 млрд долл.
[Электронный ресурс] // Coinspot. — URL: https://coinspot.io/ (дата обращения: 30.10.2017).
9. Гатинский А. Центробанк Китая запретил ICO [Электронный ресурс] // РосБизнесКонсалтинг. — URL: http://www.rbc.ru/ (дата обращения: 30.10.2017).
10. Биткоин взлетел на 60 % за месяц и превысил $5000 [Электронный ресурс] // UDF.BY. — URL: http://udf.by/ (дата обращения: 30.10.2017).
11. Китай добивает криптовалюты [Электронный ресурс] // Breaking Crypto News. — URL: https://freedman.club/ (дата обращения: 31.10.2017).
12. Минфин: в 2018 г. в России легализуют биткоины [Электронный ресурс] // Издание о высоких технологиях CNEWS. — URL: http://www.cnews.ru/ (дата обращения: 27.10.2017).
13. Селиверстова Н. Виртуальное будущее: ЦБ начал разработку национальной криптовалюты [Электронный ресурс] // РИА Новости.
-URL: https://ria.ru/ (дата обращения: 27.10.2017).
14. Цифровая лавина: почему рынок ICO растет так быстро [Электронный ресурс] // РосБизнесКонсалтинг. — URL: http://www.rbc.ru/ (дата обращения: 30.10.2017).
15. Балашова А., Ли И. В России решили легализовать привлечение денег на ICO [Электронный ресурс] // РосБизнесКонсалтинг. — URL: http://www.rbc.ru/ (дата обращения: 30.10.2017).
16. Минэкономразвития предложило разрабатывать законы о криптова-люте на основе опыта «правовых песочниц» [Электронный ресурс] // Портал о частных инвестициях и личных финансах. — URL: http://www.finanz.ru/ novosti/ (дата обращения: 31.10.2017).
17. Герман Греф призвал к легализации биткоина и других криптовалют в России [Электронный ресурс] // RUSBASE. — URL: https://rb.ru/ (дата обращения: 31.
10.2017).
18. Левашенко А., Коваль А., Ермохин И. Правовые аспекты ITO/ICO [Электронный ресурс] // Российский центр компетенций и анализа стандартов ОЭСР. — URL: http://www.ranepa.ru/ (дата обращения: 29.10.2017).
19. Зачем России криптовалюта [Электронный ресурс] // АГИТ ПОЛК. -URL: http://agitpolk.ru/ (дата обращения: 29.10.2017).
20. Биткоин не для всех: Минфин предложил запретить «обычным людям» покупать криптовалюту [Электронный ресурс] // РосБизнесКонсалтинг. -URL: http://www.rbc.ru/ (дата обращения: 30.10.2017).
References
1. Prokin V.V. Aktual’nye problemy strategicheskogo razvitiia Rossiiskoi ekonomiki [Current problems of strategic development of the Russian economy]. PNRPU Sociology and Economics Bulletin, 2015, no.
1, pp. 58-63.
2. Chto takoe blokchein? Rasskazhem prostymi slovami [What is blockchain? In simple words]. Coinspot, available at: https://coinspot.io/ (accessed 28 October 2017).
3. Larina E., Ovchinskii V.S. Anatomiia bitkoinov. Ch. VII. Bitkoin i drugie kriptovaliuty: Itogi [Bitcoin’s anatomy. P.VII. Bitcoin and other cryptocurrencies: The results]. Institut vysokogo kommunitarizma, available at: http://communitarian.ru/ (accessed 28 October 2017).
4. Arianova T. Komissiia po tsennym bumagam i birzham SShA reshila priravniat’ ICO k vypusku tsennykh bumag [US Securities and Exchange Commis-
sion decided to equate ICO with securities issue]. Insider PRO, available at: https://ru.insider.pro/ (accessed 28 October 2017).
5.
Blokchein ICO — ugroza tret’ei mirovoi? [ICO Blockchain — a threat of the Third World War?]. Forbes, available at: http://www.forbes.ru/ (accessed 28 October 2017).
6. TsB Kitaia zapretil bankam operatsii s Bitcoin [The People’s Bank of China has banned operations with Bitcoins]. Vedomosti, available at: https://www.vedomosti.ru/ (accessed 29 October 2017).
7. Astapkovich V. V Kitae zaiavili, chto kriptovaliuty vse chashche ispol’zuiut dlia otmyvaniia deneg [China argues that cryptocurrency is increasingly used for money-laundering]. RIA Novosti, available at: https://ria.ru/ (accessed 29 October 2017).
8. «Perepolokh v Kitae»: kriptovaliutnyi rynok — nizhe 100 mlrd. doll. [«Commotion in China»: Cryptocurrency market amounts to less than $100 billion]. Coinspot, available at: https://coinspot.io/ (accessed 30 October 2017).
9.
Gatinskii A. Tsentrobank Kitaia zapretil ICO [The People’s Bank of China has banned ICO]. RosBiznesKonsalting, available at: http://www.rbc.ru/ (accessed 30 October 2017).
10. Bitkoin vzletel na 60 % za mesiats i prevysil $5000 [Bitcoin soared by 60% in a month to beat $5000]. UDF.BY, available at: http://udf.by/ (accessed 30 October 2017).
11. Kitai dobivaet kriptovaliuty [China is killing cryptocurrency]. Breaking Crypto News, available at: https://freedman.club/ (accessed 31 October 2017).
12. Minfin: v 2018 g. v Rossii legalizuiut bitkoiny [The Ministry of finance of the Russian Federation: In 2008 bitcoins will be legalized in Russia]. Izdanie o vysokikh tekhnologiiakh CNEWS, available at: http://www.cnews.ru/ (accessed 27 October 2017).
13. Seliverstova N. Virtual’noe budushchee: TsB nachal razrabotku natsional’noi kriptovaliuty [Virtual future: A Central bank began to develop national cryptocurrency].
RIA Novosti, available: https://ria.ru/ (accessed 27 October 2017).
14. Tsifrovaia lavina: pochemu rynok ICO rastet tak bystro [Digital avalanche: Why is ICO-market growing so fast]. RosBiznesKonsalting, available at: http://www.rbc.ru/ (accessed 30 October 2017).
15. Balashova A., Li I. V Rossii reshili legalizovat’ privlechenie deneg na ICO [Russia legalizes attracting money for ICO]. RosBiznesKonsalting, available at: http://www.rbc.ru/ (accessed 30 October 2017).
16. Minekonomrazvitiia predlozhilo razrabatyvat’ zakony o kriptovaliute na osnove opyta «pravovykh pesochnits» [The Ministry of Economic Development and Trade offers to develop laws on cryptocurrency using experience of «legal sandboxes»]. Portal o chastnykh investitsiiakh i lichnykh finansakh, available at: http://www.finanz.ru/novosti/ (accessed 31 October 17).
17. German Gref prizval k legalizatsii bitkoina i drugikh kriptovaliut v Rossii [Herman Gref calls for legalizing bitcoins and other cryptocurrencies in Russia]. RUSBASE, available at: https://rb.ru/ (accessed 31 October 2017).
18. Levashenko A., Koval’ A., Ermokhin I. Pravovye aspekty ITO/ICO [Legal aspects of ITO/ICO]. Rossiiskii tsentr kompetentsii i analiza standartov OESR, available at: http://www.ranepa.ru/ (accessed 29 October 2017).
19. Zachem Rossii kriptovaliuta [Does Russia need cryptocurrency?]. AGIT POLK, available at: http://agitpolk.ru/ (accessed 29 October 2017).
20. Bitkoin ne dlia vsekh: Minfin predlozhil zapretit’ «obychnym liudiam» pokupat’ kriptovaliutu [Bitcoin is not for everybody: The Ministry of Finance suggests to ban purchase of cryptocurrency by ordinary people]. RosBiznesKonsalting, available at: http://www.
rbc.ru/ (accessed 30 October 2017).
Оригинальность 89 %
Получено 10.04.2018 Принято 10.05.2018 Опубликовано 03.04.2019
I.V. Yolokhova, M.I. Akhmetova, A.V. Krutova, A.V. Tetenova
APPROACHES TO DETERMINING LEGAL STATUS OF CRYPTOCURRENCIES IN THE WORLD’S LEADING COUNTRIES
The article is devoted to the issues of legal regulation of the main components of the digital economy: cryptocurrency, ICO (initial placement of coins), blockchain and mining, characterizing their legal status, the specifics of their use and institutional regulation by the example of such large countries as Russia, the United States and China. The authors also analyzed the cryptocurrency market of the world’s leading countries, which helped to identify the advantages and disadvantages of using cryptocurrency as cash, asset and other property.
The reasons for the world community’s growing attention to digital currency are considered. The history of cryptocurrency formation is shown. The main events that predetermined the situation in the market of cryptocurrencies from the point of view of different institutions of the leading countries are considered. The study also covers the approaches of some federal agencies to cryptocurrency as a special type of assets, mining as a type of entrepreneurial activity, ICO as a tool to attract investment, blockchain as a technology. The research identified the main problems and obstacles hindering the introduction of cryptocurrency as a monetary unit in the Russian economy. Besides, the prospects were considered of using blockchain technologies in various social and economic spheres connected with commercial application, as well as with state and municipal management. There is a positive attitude towards blockchain technology on the part of the main institutional players of the financial market.
The reasons for which Russia is unlikely to create obstacles to improving its financial system have been identified. A possible scenario for the development of the cryptographic industry in Russia based on the experience of foreign countries in this field is put forward.
Keywords: digital economy, electronic money, cryptocurrency, bitcoin, initial placement of coins, blockchain, mining.
Irina V. Yolokhova — Doctor of Economics, Professor, Head of the Department of Economics and Finance, Perm National Research Polytechnic University, e-mail: [email protected].
Marina I. Akhmetova — Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Department of Economics and Finance, Perm National Research Polytechnic University, e-mail: [email protected].
Aleksandra V. Krutova — Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Department of Economics and Finance, Perm National Research Polytechnic University, e-mail: alexkrutova@yandex.
ru.
Anastasiya V. Tetenova — Undergraduate Student, Department of Economics and Finance, Perm National Research Polytechnic University, e-mail: [email protected].
Received 10.04.2018 Accepted 10.05.2018 Published 03.04.2019
Каков правовой статус криптовалют в 2020 году?
Уже 10 лет не утихают споры о правовом статусе криптовалют вообще и биткоина, как главной криптовалюты, в частности. Что это: деньги, товар, активы, имущество или нечто другое? Разрешать ли свободную торговлю крипто-активами или запрещать любой оборот криптовалют? Казалось бы, проблемы давно нет — биткоин-деривативы торгуются на классических биржах, регуляторы выпускают законодательные нормы для крипторынка, а Центробанки собираются запускать собственные криптовалюты. Однако даже беглый взгляд на проблему показывает, насколько понимание криптовалют и регулирование их оборота отличается в каждой стране.
Так, только за последний месяц во Франции, Германии и Австралии органы власти вынесли решения с тремя разными трактовками природы биткоина: как валюты, финансового средства и ценной бумаги. Между тем от классификации криптовалют зависит система налогообложения, сложность регулирования и отчетности. Так, товарные рынки функционируют в условиях относительно слабого регулирующего надзора. Ценные бумаги, напротив, обычно подвержены более обременительным правилам относительно прозрачности цен, торговой отчетности и злоупотреблений рынком. В статье разбираемся в основных правовых режимах для криптовалют и в том, что они значат для держателей таких активов.
Рассмотрим основные трактовки природы биткоина и прочих криптовалют.
Сам Сатоши явно задумывал биткоин как валюту. Такой же точки зрения придерживаются и большинство его сторонников.
Аргументы за: биткоин и другие криптовалюты принимаются в качестве оплаты. Например, ими можно расплатиться в таких онлайн-ритейлерах, как Overstock и Amazon, а также в Microsoft Store.
Криптовалюты частично обладают традиционными критериями валют: средство обмена, расчетная единица и средство сбережения, а также они являются взаимозаменяемыми, делимыми, передаваемыми, переносимыми и дефицитными.
Аргументы против: цифровые активы соответствуют традиционным критериям валюты не полностью. Они не обеспечены Центральным банком, а это значит, что за них никто не отвечает. Кроме того, их курс слишком нестабилен (высокая волатильность делает неудобным и нецелесообразным деноминировать товары или услуги в биткоине), скорость обработки транзакций слишком медленная, а проведение самих транзакций — неудобное. Вдобавок, тот же биткоин энергозатратен, неконтролируем, его эмиссия ограничена — а «золотой стандарт» больше не подходит для современной экономики. Поэтому он за 10 лет так и не получил широкого распространения в качестве расчетного средства. Большинство держателей берут его лишь в надежде на рост цены.
Другой популярный подход к криптовалютам — рассматривать их в качестве товара, которым можно торговать на рынке или бирже (как торгуют, например, драгметаллами).
Аргументы за: у криптовалют есть рыночная цена, они взаимозаменяемы, ими можно торговать, а значит это цифровые товары. Например, глава отдела исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Джефф Карри квалифицировал биткоин как товар, поскольку у того «нет обязательств». В этом отношении биткоин похож на золото или нефть, которые можно купить и продать на рынках или через производные инструменты, такие как фьючерсы. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) еще в 2015 году заявила, что криптовалюты являются «базовыми товарами, используемыми в торговле, которые взаимозаменяемы с другими товарами того же типа». Такой подход к природе биткоина получил свое закрепление в фьючерсах на биткоины.
Аргументы против: криптовалюты не товары, потому что у них нет потребительской стоимости (например, такой товар, как сталь, используется в промышленности, а биткоин использовать нигде нельзя) и физического воплощения. У него есть лишь цена.
Сторонники такой позиции верят, что люди покупают крипто-активы в надежде на рост курса или доступ к каким-то услугам (utility-tokens), а не из-за его внутренних свойств — сам по себе биткоин никому не нужен.
Криптовалюты также можно рассматривать как ценную бумагу, финансовый инструмент или актив. Самое широкое определение у финансового инструмента — это документ о праве на материальные или нематериальные активы, который можно продать. К нему можно отнести ценные бумаги, фьючерсы, опционы, индекс Dow Jones и индекс ММВБ среди прочих.
Аргументы за: криптовалюты — аналог ценных бумаг, так как они являются взаимозаменяемыми, оборотными финансовыми инструментами с денежной ценностью. Токены компаний, запустивших ICO, и security-tokens соответствуют критериям ценных бумаг: они выпущены одной компанией и функционируют аналогично акциям. Этой точки зрения придерживается большинство регуляторов. Поэтому они требуют от организаторов ICO соблюдения правил раскрытия информации, применяемых к ценным бумагам.
Аргументы против: актив предполагает имущество, генерирующее доход. Большинство же криптовалют не создают какой-то стабильный денежный поток. У децентрализованных монет нет никаких гарантий будущего дохода. Даже трейдеры не инвестируют в биткоин, а лишь торгуют им.
В этом отношении децентрализованные монеты вроде ВТС и ЕТН, конечно, не ценные бумаги и не финансовые активы — нет единого эмитента, которого можно обязать соблюдать правила, ведь эти криптовалюты не поддерживаются ничем, кроме доверия криптосообщества. Такой точки зрения придерживается, например, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), любящая найти признаки ценных бумаг в криптопроектах (привет, Libra и Gram). В октябре 2019 года она официально заявила, что биткоин не является ценной бумагой. Сотрудники SEC привели свои аргументы против — биткоин не соответствует критериям ценной бумаги согласно тесту Хауи и руководству по анализу цифровых активов 2019 года. Главный из них — для получения прибыли держатели биткоина «не полагаются на управленческие навыки и предпринимательские усилия третьих лиц».
Раз криптовалюты сложно однозначно отнести к какому-либо классу активов, но они все-таки есть, значит это имущество или собственность.
Аргументы за: такую трактовку биткоину еще в 2014 году дала Налоговая служба США (IRS). Показательна и позиция российского суда от 2018 года: биткоин нельзя отнести к электронным деньгам, так как у его держателя нет возможности обратиться к эмитенту биткоина. Зато криптовалюту можно классифицировать как объект гражданских прав, так как она «способна к обособлению и имеет имущественную ценность, признаваемую оборотом», а также «может быть предметом обязательств, … объектом защиты со стороны норм деликтного права. В связи с этим криптовалюта может быть отнесена к “иному имуществу”».
Аргументы против: в некоторых юрисдикциях, например, в Великобритании, закон не признает владение нематериальными активами.
Страны по уровню легализации операций с биткоином: зеленый — полностью легален, светло-зеленый — статус не определен законодательно, оранжевый — разрешен ограниченно, красный — запрещен, серый — статус неизвестен. Страны, в которых биткоин и другие криптовалюты запрещены: Афганистан, Алжир, Бангладеш, Боливия, Пакистан, Катар, Республика Македония, Саудовская Аравия, Вануату и Вьетнам. Источник.
США. Подход Штатов к криптовалютам не отличается последовательностью. Законы, регулирующие крипто-индустрию, различаются в зависимости от штата, пять федеральных органов власти тоже трактуют и регулируют их по-разному. Подразделение по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) не считает криптовалюты законным платежным средством, но с 2013 года рассматривает биржи в качестве операторов финансовых услуг, а токены — в качестве «иного имущества», которое заменяет валюту. По этой же причине биржи должны подчиняться рекомендациям FATF и соблюдать закон о банковской тайне. Налоговое ведомство IRS, напротив, рассматривает криптовалюты как собственность и в соответствии с этим выпустило налоговое руководство.
Несколько федеральных регуляторов также борются за надзор над криптобиржами.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) считает криптовалюты ценными бумагами. А Комиссия по торговле фьючерсами на сырьевые товары (CFTC) рассматривает биткоин как товар и поддерживает рынок криптовалютных деривативов.
Канада. Канадское Налоговое агентство (CRA) определяет биткоин в качестве сырьевых товаров, торговля криптовалютой регулируется как бартерные сделки, а полученный доход рассматривается как доход от бизнеса. Поэтому и налогообложение соответствующее — с доли прибыли. Впрочем, канадский регулятор ценных бумаг (CSA) и глава Центробанка страны считают криптовалюты ценными бумагами. Однако криптобиржи в основном регулируются таким же образом, как и деятельность по предоставлению денежных услуг — помимо соответствия требованиям FATF, с 1 июня 2020 года они должны будут также регистрироваться в канадском Центре анализа финансовых преступлений (FinTRAC).
Криптовалюты легальны на всей территории Евросоюза, но конкретные нормы регулирования и налогообложения сильно различаются.
В вопросах налогов большинство стран ЕС ориентируются на решение Суда Евросоюза от 2015 года, согласно которому обмен криптовалюты должен быть освобожден от уплаты НДС, а держатель монет должен платить налог на прирост капитала.
Постепенно все страны подстраивают свои нормы регулирования под рекомендации FATF по регулированию криптовалют от 21 июня 2019 года. Согласно им, до июня этого года криптоплощадки должны начать соблюдать строгие KYC/AML-нормы, а также обмениваться друг с другом и регулятором данными пользователей, совершивших транзакции. В январе 2020 года вступила в силу Пятая директива ЕС о борьбе с отмыванием денег (AMLD5), предписывающая обязательную регистрацию криптобирж у финансовых регуляторов и передачу им адресов кошельков клиентов. В целом ЕС постепенно ужесточает регулирование крипторынка.
Мальта. Мальта выбрала очень прогрессивный подход к криптовалютам, позиционируя себя в качестве глобального лидера в области крипторегулирования.
Хотя криптовалюты не являются законным платежным средством в стране, они признаются правительством в качестве «средства обмена, единицы счета или хранилища стоимости». Это звучит похоже на определение валюты, однако НДС к операциям по обмену фиатных и криптовалют не применяется, а это значит, что крипто-активы фактически не признаются валютами. В стратегическом плане Управления финансовых услуг (MFSA) на 2019-2021 годы регулятор рассматривает криптовалюты как виртуальные активы.
Франция. Одна из немногих стран Евросоюза, в которой до сих пор нет прямого законодательного регулирования криптовалют. Биткоин не запрещен в стране. Кроме того, в этом году более 25 000 торговых точек по всей стране начнут принимать биткоины к оплате. Однако его правовой статус неопределен. Поэтому оборот как биткоина, так и всех криптовалют в целом не регулируется законодательно, а все риски по владению ими граждане берут на себя. Ранее представители регуляторов неоднократно высказывались о том, что биткоин не является валютой.
В то же время Франция придерживалась рекомендательного решения Европейского суда от 2015 года об отмене НДС при обменных операциях между BTC и фиатными валютами.
На этом фоне становится понятно внимание СМИ к недавнему решению — 26 февраля Арбитражный суд Нантера признал ВТС валютой. По мнению суда, биткоин является взаимозаменяемым нематериальным (цифровым) активом — все монеты создаются одинаково, но их можно идентифицировать. Это позволяет определить его как одну из форм валюты. Хотя в стране и не действует прецедентное право, решение суда может послужить примером для других судебных инстанций.
Решение было вынесено в рамках спора между французской криптобиржей Paymium и инвестиционной компанией, занимающейся альтернативным активами, BitSpread. В 2014 году Paymium одолжил 1000 BTC (около $400 000 по среднему курсу 2014 года и $9.1 млн по сегодняшней цене) BitSpread. Однако в августе 2017 года произошел хардфорк Bitcoin Cash (BCH). Все держатели ВТС, в том числе и BitSpread, получили аналогичное количество монет BCH — в данном случае по 1000 ВСН ($350 000 по тогдашнему курсу). Paymium решила, что ВСН также должны принадлежать ей и обратилась в суд.
Для разрешения спора суд должен был рассмотреть правовую природу биткоина. В результате он установил, что первая криптовалюта является взаимозаменяемым активом — таким же, как и фиатные деньги. А раз так, то она подчиняется общим принципам кредитования и займов. Основываясь на этом, суд постановил, что BitSpread сохранит полученные в результате BCH, точно так же, как заемщики оставляют себе прибыль от кредитных средств — они обязаны вернуть лишь то, что занимали.
Германия. Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) считает криптовалюты финансовыми инструментами. Поэтому биржи и эмитенты монет должны заранее получить разрешение от BaFin на деятельность. При этом токены ICO и аналогичные проекты могут рассматриваться как ценные бумаги и подпадать под соответствующее регулирование. Налоговое ведомство страны считает, что криптовалюта должна облагаться НДС, а также налогом на прирост капитала.
Первый налог можно не платить, если криптовалюты используются в качестве платежного средства. Второй — если пользователь продал актив менее чем на € 600 или ранее чем через год после покупки.
2 марта Федеральное управление финансового надзора (BaFin) Германии выпустило заявление, в котором официально еще раз определило криптовалюты как финансовые инструменты. В тексте отмечается, что в этом позиция ведомства совпадает с другими регуляторами страны и рекомендациями FATF. Согласно определению регулятора, криптовалюты как финансовый инструмент соответствуют пяти характеристикам:
- Не выпускаются и не обеспечены каким-либо Центральным банком или государственным органом;
- Не имеют юридического статуса валюты или денег;
- Могут использоваться физическими или юридическими лицами в качестве средства обмена или платежа;
- Могут служить инвестиционным целям;
- Могут передаваться, храниться и продаваться в электронном виде.
Столь широкое определение было принято для того, чтобы учесть все крипто-активы, имеющие отношение к финансовому рынку, в том числе цифровые монеты, которые не считаются единицами учета.
BaFin также подчеркнуло, что криптовалюты не следует путать с различными видами электронных денег — они регулируются отдельными законодательными актами. Напомним, что в ноябре прошлого года власти Германии приняли закон, разрешающий банкам покупку и продажу криптовалют от имени своих клиентов. Предложением уже заинтересовались 40 финансовых учреждений.
Великобритания. В стране нет конкретного законодательства о криптовалютах, однако они не запрещены. Криптобиржи должны регистрироваться в Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA) и соблюдать предписания FATF и 5AMLD. Британская налоговая служба (HMRC) считает, что криптовалюты — уникальный вид активов, которые не аналогичны традиционным инвестициями или средствам платежей. Доходы или убытки от криптовалют, однако, облагаются налогом на прирост капитала.
Швейцария. В Швейцарии криптовалюты и биржи являются законными, и страна занимает удивительно прогрессивную позицию в отношении регулирования криптовалют: власти собираются сделать страну «криптонацией».
Швейцарская Федеральная налоговая администрация (SFTA) рассматривает криптовалюты как активы: они подлежат швейцарскому налогу на богатство и должны быть указаны в ежегодных налоговых декларациях. Чтобы начать работать, криптобиржи должны получить лицензию органа по надзору за финансовым рынком (FINMA). Аналогичные правила действуют и для ICO.
Эстония. Эстония — также среди криптопередовиков. Власти рассматривают криптовалюты как цифровые активы, которые могут быть использованы в качестве платежного инструмента, но не являться законным платежным средством. Как и в остальных европейских странах, в Эстонии криптобиржи должны получить две лицензии: от оператора обмена виртуальных валют и оператора кошельков виртуальных валют. В январе 2020 года власти страны объявили, что поставщики услуг виртуальной валюты будут рассматриваться так же, как и финансовые учреждения в соответствии с эстонским законом о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Россия. У нас в стране до сих пор не могут определиться с тем, что такое криптовалюта. Пока что суды считают ее иным имуществом. Так, впервые Девятый арбитражный апелляционный суд признал криптовалюту «иным имуществом» в мае 2018 года. Тогда он обязал должника передать конкурсному управляющему доступ к криптокошельку. В феврале этого года суд повторил свое решение, снова признав биткоин «иным имуществом» по другому делу. Раз криптовалюта является имуществом, значит с ней можно проводить сделки, продавать/покупать и даже наложить взыскание в криптомонетах тоже можно. Правда, применить к криптовалютам имущественный вычет нельзя. Впрочем, в принятом законе о краудфандинге и в готовящемся к принятию законопроекте «О цифровых финансовых активах» другая трактовка природы криптовалют — «цифровые права», близкие по своему значению к ценным бумагам.
Украина. В ноябре 2017 года регуляторы страны заявили, что криптовалюты не могут быть классифицированы как деньги, иностранная валюта, платежное средство, электронные деньги, ценные бумаги или денежный суррогат. До сих пор криптомонеты как класс активов не определены украинским законодательством.
В конце декабря 2019 года Верховная Рада приняла закон о внедрении рекомендаций FATF. И, наконец, в марте этого года Украинское Национальное агентство предотвращения коррупции (НАПК) опубликовало правила декларирования криптовалют, в котором те определены как один из «нематериальных активов», аналогичный интеллектуальной собственности или лицензиям на добычу природных ресурсов (определение скопировано из предписаний FATF). При этом с конца января Украинская финансовая служба отслеживает криптотранзакции на сумму свыше $1200.
Китай. После нескольких лет фактического запрета в июле 2019 года Китайский суд признал биткоин цифровой собственностью. Это важная веха для страны, в которой криптовалюты были под фактическим запретом с 2017 года. Решение суда обозначило сдвиг в принятии криптовалют. В октябре председатель КНР Си Цзиньпин призвал к наращиванию усилий в области развития блокчейна, а Национальный банк Китая, по слухам, собирается запустить свою национальную криптовалюту уже в этом году.
Сингапур. В стране криптовалютные биржи и криптоторговля являются легальными, и город-государство занял более дружественную позицию по этому вопросу, чем страны-соседи. Налоговое ведомство рассматривает криптовалюты как товар и применяет к ним местный аналог НДС. Криптобиржи находятся под юрисдикцией Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS), которое придерживается относительно мягкого подхода к их регулированию, применяя, где это возможно, существующие правовые рамки.
Япония. Одна из самых прогрессивных криптостран. Криптовалюты рассматриваются в стране в качестве имущества, налоги от доходов от криптовалют классифицируются как «иные доходы» и облагаются ставками 15-55%. Криптовалютные биржи должны зарегистрироваться в Агентстве финансовых услуг (FSA). В мае 2019 года приняты поправки к законам «О платежных услугах» и «О финансовых инструментах и биржах», вступающие в силу в апреле этого года. Они вводят термин «крипто-активы», накладывающий больше ограничений на управление криптовалютами и криптовалютными деривативами.
Южная Корея. Криптовалюты не запрещены в стране, но к их обороту и регулированию относятся внимательно. Торговать криптовалютами легально можно только с банковских счетов. Поэтому криптоплощадки заключают с ними соглашения. Финансовым институтам запрещено торговать фьючерсами на биткоин. Статус криптовалют в стране не определен. Поэтому криптовалютные операции пока не облагаются налогом. Однако в этом году власти рассматривают возможность введения налога на доходы от криптотранзакций.
Австралия. Австралия — одна из передовых стран по отношению к криптовалютам. На ближайшие 5 лет правительство страны разработало дорожную карту по интеграции блокчейна в экономику. С 2017 года криптовалюты, подобные биткоину, рассматриваются в Австралии как собственность и облагаются налогом на прирост капитала (до этого облагались НДС — изменение налогового режима свидетельствует о прогрессивном подходе австралийских властей к индустрии). Биржи должны регистрироваться у местного регулятора — AUSTRAC, обмениваться данными о пользователях и соблюдать KYC-AML-требования.
Приведем недавний показательный случай. В конце февраля этого года судья Джудит Гибсон в штате Новый Южный Уэльс разрешила истцу использовать криптовалютный счет в качестве обеспечения для оплаты судебных расходов по делу о клевете. Если истец проиграет дело или облегчит вывод средств, эти средства будут использованы для покрытия некоторых судебных издержек ответчика. Когда адвокат ответчика возразил, что цена ВТС слишком волатильна, судья отметила, что неустойчивый характер децентрализованных цифровых активов не отменяет того факта, что криптовалюта является признанной формой инвестиций в нынешние неопределенные финансовые времена. Пытаясь смягчить опасения в отношении активов, она также приняла обязательство истца предоставлять адвокату ответчика ежемесячные выписки по криптосчету. Истец будет обязан также предупредить адвоката ответчика, если криптобаланс счета упадет ниже эквивалента 20 000 австралийских долларов (около $13 000). Местное криптосообщество уверено, что этот случай поспособствует еще большему принятию криптовалюты в стране.
В Латинской Америке нет единого подхода к регулированию криптовалют.
Боливия и Эквадор: в этих странах оборот криптовалют и работа криптобирж запрещена.
В остальных странах запрета нет, криптомонеты рассматриваются преимущественно как активы и облагаются налогом на прирост капитала по всему региону, а в Бразилии, Аргентине и Чили также облагаются и подоходным налогом.
Мексика, Аргентина, Венесуэла, Колумбия. В Мексике криптовалюты изначально рассматривались как сырьевые товары, хотя сейчас классифицируются как виртуальные активы, в Венесуэле — финансовые активы, в Колумбии — как «инвестиции с высоким риском», в Аргентине же Гражданский кодекс определяет их как товары, а налоговое ведомство — как аналог ценных бумаг. Криптобиржи в регионе почти не регулируются: только в Мексике законодательство о финансовых технологических компаниях обязывает криптоплощадки регистрироваться и сдавать отчетность. Центробанк Мексики может запрещать в стране оборот той или иной криптовалюты, а также устанавливать условия и ограничения сделок с криптовалютами.
Криптовалюты универсальны. Они могут выступать в качестве денег при переводах, в качестве ценной бумаги или товара — для инвестора, в качестве простого кода — для программиста.
Опыт регуляторов по всему миру показывает, что криптовалюты сложно отнести к какому-то существующему классу активов. Механический перенос на криптовалюты норм традиционного регулирования работает плохо. Все больше регуляторов склоняются к очевидной мысли, что те должны рассматриваться как уникальный альтернативный класс активов, отличающийся от всех прочих, со своими преимуществами, рисками и собственной правовой базой. А учитывая, что криптовалюты очень отличаются друг от друга — взять хотя бы децентрализованные и централизованные проекты — то, скорее всего, их надо разбить еще на несколько категорий. В конечном итоге то, как классифицируются криптовалюты, во многом определяет судьбу рынка.
Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.
Обсудить актуальные новости и события на Форуме
Криптовалюты и их регулирование в мире — Крипто на vc.
ruКапитал, который вращается в криптовалюте, исчисляется миллиардами долларов. Правительство стран уже вынуждено считаться с никому не понятным цифровым денежным суррогатом. В каждой стране созданы отдельные правовые нормы, которые делают невыгодным инвестирование в криптовалюты. Копирайтер решил провести исследование по данной теме. Благодаря нему каждый сможет понять что это вообще такое, почему и как криптовалюта влияет на привычный нам финансовый мир и долго ли будет еще длиться эра цифрового золота:
{«id»:182873,»url»:»https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire»,»title»:»2020: \u041a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b \u0438 \u0438\u0445 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www. facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire&title=2020: \u041a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b \u0438 \u0438\u0445 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire&text=2020: \u041a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b \u0438 \u0438\u0445 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.
ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire&text=2020: \u041a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b \u0438 \u0438\u0445 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=2020: \u041a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442\u044b \u0438 \u0438\u0445 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435&body=https:\/\/vc.ru\/crypto\/182873-2020-kriptovalyuty-i-ih-regulirovanie-v-mire»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
1326 просмотров
И так, поехали.
1. Что такое криптовалюта и с чем ее едят?
Для начала давайте вспомним как все начиналось. В самом начале биткоин ничего не стоил. Его можно было добыть при помощи обычного компьютера. Причем в больших объемах. Все считали биткоин больше забавой, ведь «можно взять и напечатать себе денег при помощи ноутбука». Как любое начинающее движение, многие его не воспринимали в серьез. До того, пока биткоин резко не поднялся до 300 долларов, потом 500, потом 700 и тарам-тарам – сегодня 1 BTC выше 16 000 тысяч долларов, а сама индустрия обрела, верней, стала употреблять в больших объемах настоящий ресурс – электричество.
Итог: забавная штука, не стоящая и гроша, но основанная на технологии, которую не понимает 90% пользователей, плавно переросла в конкурентноспособный аналог привычной нам финансовой системы.
Забавно, правда?
2. Криптовалюта с технической стороны: конфиденциальность данных, анонимность и децентрализация
Если простыми словами, в основе криптовалюты – криптография (наука о шифровании информации). На ней строится любая система передачи данных, в том числе и банковская. Особенность в том, что сама архитектура цифровых монет состоит из блоков, в которые можно поместить любую информацию – блокчейн. Сама технология подразумевает абсолютную прозрачность и открытость информации всем людям. Именно с таким позиционированием сторонники криптосообщества пропагандировали криптовалюту сначала, мол, они борются с прогнившей бюрократической системой и тоталитарным контролем властей. Вот только какой-то там конфиденциальностью данных здесь и не пахнет.
Можно даже сказать наоборот – дешифрованием, где все публично и открыто. Например, каждый биток содержит в себе всю историю операций с ним (с каких кошельков, куда, сколько и т.д.).
Благодаря функции хранения информации, криптовалюта не особо подходит в качестве финансового инструмента, ведь изо дня в день обрастает данными, а это тянет за собой использование больших мощностей не только для обслуживания сети, но и для хранения данной инфы. Благодаря этому транзакции в системе биткоин обрабатываются со скоростью порядка 60 транзакций в секунду, тогда как в современной платежной системе данная цифра достигает 60 тысяч…
Вы спросите, а как же тогда анонимность и децентрализация, которые также послужили росту популярности криптовалюты!?
Во-первых, прошу не путать конфиденциальность и анонимность.
Второе – да, свойственно криптовалюте. Верней, было свойственно и было ли вообще? Если логически подумать, для обмена криптовалюты на фиатные деньги нужен банковский счет. Соответственно, каждая криптобиржа, да и сам биткоин где-то числится за юридическим лицом с банковским счетом. Ведь вы отправляете туда фиат, а получаете виртуальный актив, и наоборот.
Дальше. Если вы даже и расплатитесь ним, например, за услуги – вся цепочка манипуляций с криптовалютой будет отображаться в публичных блоках. То есть, если вас в чем-то заподозрят и найдут вашу связь с криптокошельком – выйдут на всех оппонентов, с которыми вы связаны. А тут может быть достаточно сумбурная ситуация… И это одна из причин, почему по сей день очень мало компаний принимают платежи в криптовалюте, тем самым ограничивается развитие биткоина в качестве финансовой системы. Тем не менее, есть и исключения.
Параллельно правительства стран не могли допустить непонятное происхождение средств между людьми, ведь это сулит беспорядки и терроризм. Поэтому сегодня уже практически на всех популярных криптобиржах для торговли и вывода средств нужно подтвердить свою личность – выслать сканы паспорта и свое фото. Деятельность таких компаний не попадает под закон «О банковской тайне», и органы власти с легкостью могут использовать эти данные. Как вы видите, анонимность в криптовалюте понятие относительное и имеет место быть пока речь не зайдет о конвертации в фиат.
Что касается децентрализации… Да, в целом система децентрализована. Если что-то и можно отнести к полной децентрализации тут – разве что компьютерные мощности майнеров, которые разбросаны по всему миру.
А заключается децентрализация в следующем. Вся передача данных происходит по средству «Нод» — компьютеры-узлы, через которые распределяется информация между пользователями, состоящими в сети криптовалюты.Полную Ноду может сделать любой владелец обычного ПК или сервера. Именно с таких инициаторов и состоит сеть того же биткоина или эфириума. Они образовывают независимую паутину распределительных точек, которая устойчива к отказам – буквально децентрализованный интернет на основе провайдеров. Но! Какой бы децентрализованная сеть не была, здесь также есть своя гонка, где лидерство о контроле, например, биткоина, делят между собой США (25%), Германия (19,5%) и Франция (6,3%):
Что касается второй по популярности криптовалюты – эфириума. Здесь картина немножко другая: США (25,8%), Китай (16,34%) и Германия (9,3%).
3. Криптовалюты с юридической стороны
С юридической стороны криптовалюты находятся в так называемом правовом коллапсе. Верней, находилось до недавних пор. Сначала правительство даже самых продвинутых стран оказалось в некотором ступоре, когда дело зашло о попытках дать внятное обозначение цифровому золоту. Где-то крипту признали платежным средством, где-то – расчетной денежной единицей, где-то – товаром, а где-то – инвестиционным или виртуальным активом. Такое разнообразие обозначений явно в пользу криптовалют, как вы считаете? Единственное, признать биткоин альтернативой иностранной валюте отказались наотрез все.
В результате, каждая страна сделала свою формулировку и по сей день каждая формирует свои нормы регулирования данного феномена. И это не удивительно, ведь вся загвоздка заключается в как бы двойной функции криптовалюты. С одной стороны – она выступает в качестве носителя информации, например, в первом биткоине были зашифрованы весьма интересные банковские счета, открытые в банках Кипра. С другой стороны, она приобрела популярность в качестве финансового инструмента – сначала, пока еще биткоин можно было назвать анонимным, им активно расплачивались в Даркнете. Затем, по мере появления, скажем так, аналогов битка, начали штамповаться биржи для торговли криптовалютами, тем самым создавая вокруг него свою, полноценную финансовую инфраструктуру. Она выросла до таких масштабов, что на сегодня ее можно назвать отдельным, полноценным рынком, на котором вращаются миллиарды долларов. После начали появляться стартапы и в других сферах. И все это без каких-либо юридических проволочек…
4.
Правовой статус криптовалют и их налогообложение в разных странах – обзор ТОП-6
Зеленый – имеет правовой статус
Желтый – ограниченный
Салатовый – внеправовой
- Красный – незаконный
- Серый – неизвестно
С одной стороны кажется возмутительным изымать налог с роста курса. Мы же не платим налог при обмене, например, доллара на рубль или гривну? Так почему же власти решили облагать держателей криптовалюты налогом? По моему мнению есть две причины:
1.
Коммерческая основа. Большинство популярных криптовалют просто зависят от популярности и торговли. Чем больше пользователей кошельков, тем больше стоимость. Но данная пирамидальная схема приобрела глобальные масштабы, где, ко всему, задействованы немалые мощности…
2. Она может содержать данные, которые вовсе не относятся к самой транзакции, а это уже чревато неконтролируемой утечкой информации. Особенно легко это сделать, если ты передаешь данные параллельно триллионам похожих операций. Это вовсе не выгодно для деятельности «старой школы», поэтому она всячески старается отбить все желание учувствовать в криптодвижении. Тем не менее, сегодня криптовалюта в обиходе практически во всех странах мира. «Деньги человечества» уже бросают достаточно большую тень на финансовые системы, и правительства стран просто вынуждено реагировать на сложившеюся ситуацию (или делают такой вид).
Они внедряют правовые нормы на законодательном уровне. Вот как развязывают образовавшейся коллапс самые продвинутые страны:
Япония
Правовой статус: 100% средство платежа.
Стадия регулирования: Официальное название — «криптоактивы». С апреля по октябрь идет разработка стандартизации аудитов обращения криптовалют. Есть методика оценки блокчейн-стартапов от Министерства экономики.
Банки, которые работают с криптовалютами: Bank of Yokohama, SBI Sumishin Net Ban.
Налогообложение: Налогообложение здесь довольно жесткое – до 55% от прибыли.
США
Правовой статус: Все сложно. Рассматривается в трех направлениях: Аналог денег / Собственность / Биржевый товар.
Стадия регулирования: Подошли к регулированию криптовалют со стороны ценных бумаг и майнинга. В каждом штате свои правовые нормы.
Банки, которые работают с криптовалютами: ???
Налогообложение: Есть специальные сервисы для учета налогооблагаемой базы.
В зависимости от формата использования может взыматься налог на прибыль (15-35%) или полное освобождение от налогов
Германия
Правовой статус: подошли с двух сторон: частные деньги и финансовый инструмент.
Стадия регулирования: официально признали финансовым инструментом, под которым обозначают любую денежную стоимость в цифровом виде. Практически полностью сформированы правовые нормы регулирования.
Банки, которые работают с криптовалютами: Банкам рекомендовали воздержаться от деятельности с криптовалютами пока не урегулируются все моменты.
Налогообложение: По большому счету, облагается только коммерческая деятельность, при которой идет купля/продажа монет в короткий промежуток времени (до 1 года). Налог на прибыль 14-45%. Может применяться несколько налогов.
Швейцария
Правовой статус: Виртуальный актив. Подошли со стороны блокчейн-технологий.
Стадия регулирования: Вместо регуляционных норм для криптовалюты изменили свое законодательство.
Ожидается, что к 2021 году будет предоставлена самая продвинутая нормативная база, которая позволит даже заверять подлинность цифрового искусства.
Банки, которые работают с криптовалютами: Банк SEBA – ввиду репутации Швейцарии в сочетании с услугами самого банка – это самый актуальный вариант для хранения и конвертации крипты в фиат на сегодняшний день.
Налогообложение: Попадает под налог на имущество (0,3-0,5%) Считается «Чистым» активом и рост цены не облагается налогами. Под налогообложение подпадает коммерческая деятельность, например, майнинг.
Эстония
Правовой статус: Альтернативное платежное средство.
Стадия регулирования: Одна из первых приняла законы по регулированию криптовалют. До 2019 года стала центром этой индустрии, где было зарегистрировано более 500 криптокомпаний. Правовые нормы позволяют вести деятельность по всему миру. После скандала в 2019 году по отмыванию более 220 млрд. долларов через Danske Bank, ужесточила правила регуляции и регистрации подобных компаний.
Банки, которые работают с криптовалютами: ???
Налогообложение: Не облагается НДС. ICO проекты не облагаются налогами до момента распределения прибыли. Подоходный налог отсутствует.
Все налогообложение ложится на клиента и регулируется правовыми нормами его страны. Если он резидент Эстонии — 7%.
Сингапур
Правовой статус: Числится как товар или услуга. Действует «песочница», которая позволяет криптостартапам работать первые 6 месяцев без каких-либо лицензий.
Стадия регулирования: В качестве ценных бумаг криптовалюта остается в серой зоне и здесь до сих пор разрабатываются правовые нормы для работы с цифровыми активами. Поэтому в Сингапуре не разрешено вести с ними коммерческую деятельность местным жителям, а также ограничен доступ к рынку гражданам США.
Банки, которые работают с криптовалютами: ???
Налогообложение: Есть несколько уровней налогообложения. Облагается любая коммерческая деятельность в размере 17%. Действует безналоговая бартерная система при обмене биткоина на товар или услуги. При получении дохода от продажи в качестве товара или услуги – 7%. Правовая база очень многогранна в коммерческой деятельности. Есть правовые нормы касательно двойного налогообложения, налоги на выплаты, дивидендов и роялти.
Есть и другие юрисдикции, где можно начать криптобизнес, например, Австралия, Франция, Беларусь или Великобритания.
В целом, регуляторы стран хоть и признали криптовалюту и отнесли ее в правовое поле, само обозначение, а также регулирование по сей день остаются очень туманными. Это дает возможность по праву сказать, что криптовалюты на конец 2020 года по-прежнему останутся в «серой зоне». В большинстве случаев налогообложение касается исключительно коммерческой деятельности. Практически везде присутствуют требования по внесению криптовалют в налоговые декларации, в том числе и физ. лицами, а сами налоги платятся исключительно от дохода и составляют от 7 до 55%.
Тем не менее, есть юрисдикции, где цифровые активы вовсе не облагаются налогами и обременены минимальными требованиями в учете. Например, Беларусь и Великобритания.
Казалось бы, Беларусь сделала несколько шагов назад в своем развитии из-за политической ситуации, тем не менее, здесь для криптоинвесторов успели заложить основу.
Как таковое понятие «криптовалюта» и «токен» здесь отсутствуют, их заменяет общее понятие – «цифровой знак». Также здесь разрабатывается отдельная среда для ИТ-компаний – «Парк высоких технологий». Криптокомпании-резиденты парка имеют возможность вести всестороннюю деятельность в своей сфере и не облагаются какими-либо налогами.
Что касается Великобритании, здесь позиция касательно криптовалют не изменилась с момента появления данного феномена. Они обозначаются как цифровой актив, который добыт с помощью сложных математических вычислений. Соответственно, налогообложение и регулирование сферы здесь на том же уровне…
5. Третья сторона луны: стартапы
https://cryptonyka..jpg)
su/
Особенность блокчейна – многогранность. Можно выделить две вытекающих с технологий – финансовые инструменты и обработка данных. Огромных объемов данных. Тем не менее, 80% стартапов данной сферы «раскалывают» целостность первой криптовалюты и основывают свои идеи на одной из многих возможностей данной технологии. В результате, инвесторам представлено изобилие проектов, которые связаны либо с биржевой экономикой, либо с обработкой данных.
Также, есть два нюанса, которые стопорят всю индустрию. Первый: создать децентрализованную распределительную сеть данных без практического применения технологии (имеется ввиду без торговли) – очень трудоемкое занятие. Второй: кому может быть выгодна абсолютная прозрачность в мире, где информация – вторая нефть?
Тем не менее, помимо первопроходца – биткоина и его корпоративного собрата – эфириума, есть и успешные проекты в сфере здравоохранения, логистики, недвижимости и ИТ. Вот несколько интересных примеров:
Provenance
Блокчейн для торгово-розничных сетей: отслеживание поставок вплоть до полок в магазине.
Provenance внедрили решение для отслеживания продуктов от производителя до полок супермаркетов. В результате каждый товар получил «цифровой паспорт», что позволило сократить риски, повысить доверие покупателей и повысить эффективность бизнеса.
Propy
Брокерская блокчейн-сеть недвижимости США, Великобритании и Европы.
www.propy.com
Позволяет легально покупать недвижимость в любой точке мира благодаря честным сделкам с мультиподписями. Проект постоянно вводит новые возможности. Например, покупку недвижимости в кредит.
Everledger
Ведение учета алмазов и других предметов роскоши.
www. everledger.io
Компания прославилась внедрением блокчейна в рынок алмазов. Платформа хранит информацию о более 1 миллиона алмазов. Цель проекта: подтвердить подлинность, оперируя информацией о происхождении алмаза, цвете, огранке, прозрачности, весе в каратах, номере сертификата и другое.
Workshop
Мультимедийная сеть
www.linkedin.com/company/online-workshop
Мастерская Копирайтера — платформа для деловой активности в сети и подготовки контента. В основе концепта сочетание технологий и творчества, которые выражены виртуальным активом AC-coin и пользовательским решением для работы со словом. Проект на стадии первичного размещения токена.
Проекты в области блокчейна буквально формируют платформенную экономику, где стоимость, например, каждого алмаза, купленного через платформу, прямым образом сказывается на стоимости самого токена (монеты) в целом. В результате, инвесторам есть смысл не только вкладывать в алмазы, но и быть участниками самой сети.
Можно сказать, что блокчейн-проекты формируют, верней, направлены на узкие ответвления глобальной экономики. Они формируют полноценную финансовую систему для одной сферы, но в глобальных масштабах. В результате, ценность виртуальных активов прямым образом связана с товаром или услугой на всем рынке, но не привязана к курсу обычных валют или стоимости акций одной компании. Казалось бы, ничего плохого или незаконного в этом нет. И даже наоборот, блокчейн-проекты способны систематизировать сферы и индустрии, а для глобального контроля лучше и не придумать. Представьте, если вывести все показатели, например, мировой нефтепромышленности в одну шкалу – стоимость ее токена…
Так почему же власти до сих пор не могут прийти к согласию и разработать стандарты?
6. Борьба властей с криптосообществом
Многие участники той или иной криптосистемы убеждены, что власти стремятся к абсолютному контролю над ними, что они всячески препятствуют развитию аналоговых денег, борются с анонимностью и т.
д. Да, контроль финансов – это единственный нужный пульт для управления человеком, компанией, страной, индустрией, да чем угодно. С финансовой отчетности можно узнать что и когда вы кушали, куда ездили, во что одеты и на каких простынях спите. Но! Переживать по этому поводу сильно не стоит. Все эти данные нужны и полезны только в больших объемах. Благодаря ним, они рассчитывают, например, сколько нужно насажать риса, чтоб прокормить китайцев в следующем году и т.д.
Лично я вижу лишь одну причину, почему цифровые активы до сих пор не заменили привычные нам деньги. Как говорилось выше, есть проекты, которые взяли одно преимущество криптовалюты и на ее основе выстроили свою идею. Отсюда появляются биржевые токены – монеты, которые предназначены исключительно для торговли. Они ничем не подкреплены и не стремятся достичь каких-либо полезных целей. Такие проекты фактически построены на спекуляциях и у правительства явно к ним претензии, хотя с юридической стороны предъявить их сложно…
7.
К чему приведет развитие блокчейн-технологий?
О чем все думают, но никто не говорит?
Государства не могут оставить без внимания перспективность и масштабность амбиций блокчейн-технологий и что они делают? Запускают разработку CBDC – Цифровая валюта центрального банка. Ее предназначение – стать аналогом бумажных денег. Что же будет, если государственные криптовалюты все же запустят?
Осмелюсь предположить следующее. Представьте, что все ваши транзакции, покупки и переводы в рамках одной валюты обслуживаются одним банком.
Исчезнут частные банки, а с ними какие-либо комиссии по транзакциям. У каждого человека или компании будет свой «финансовый паспорт», который в полной мере даст общую картину о вашем финансовом состоянии. И такая информация будет у каждого государства, чью криптовалюту вы используете. Поскольку у каждой страны будет своя «цифровая монета», которая подкреплена всем тем же, что и обычная валюта, в том числе и ресурсами страны, ее торговля заменит торговлю облигациями, а ввиду особенностей блокчейна, какие-либо спекуляции в плане «напечатать себе денег» станут невозможными для государств. В результате, международная финансовая система станет прозрачной, как слеза, и начнется настоящая бойня, где каждая сделка и договоренность между странами прямым образом будет сказываться на стоимости ее криптовалюты, а значит и валюты в целом.
При таком раскладе биткоин выполнит свою функцию и его надобности больше не будет, но при этом ничего не изменится.
Разве что пропадут посредники, которые и формируют рынок. Вместо них начнут влиять на экономику узкоотраслевые токены, как в примерах выше. С учетом их глобального, но узкого направления ценность государственных криптовалют во многом будет зависеть от количества их присутствия в капитализации «узкоотраслевых монет». В результате, у стран появится возможность бороться за контроль целых индустрий на глобальном уровне…
Вместо окончания
Реальность такова, что на конец 2020 года криптовалюты по-прежнему остаются в «правовом коллапсе», а разработка «государственных криптовалют» всего лишь на стадии тестирования и исследований. В индустрии уже консолидируются миллиарды долларов, и с целью контролировать происхождение и оборот данных средств регуляторы каждой страны вводят самые разные правовые нормы, которые только усугубляют отношение к криптовалютам.
Подводя итог, можно смело сказать, ввиду многогранности и сложности блокчейна, по-настоящему полезных и успешных проектов в данной сфере крайне мало. В недалеком будущем развитие криптовалют приведет к абсолютной прозрачности финансовых отношений – это факт. Касательно блокчейна в концепте децентрализованной сети хранения информации – это явное будущее биткоина и эфириума. А все нововведения начнут ощущаться с развитием узкоотраслевых токенов. Именно они станут тем связующим звеном в переходе на новый этап «глобальной экономической эволюции»…
Правовой статус криптовалют в Великобритании
Вопрос о правом статусе криптовалют в Великобритании поднимается часто. Недавно Рабочая группа опубликовала свой ответ и внесла ясность касательно того, какой правовой статус имеют криптовалюты, к какому классу активов относятся криптовалюты в Великобритании и какие законы к ним применяется.
Особенно полезным этот материал будет тем, кто намеревается зарегистрировать криптовалютную компанию в Великобритании.
Подводя итог обширному положению под названием «Правовой статус криптоактивов и смарт контрактов» («Правовое положение»), можно сделать следующие выводы:
- Криптоактивы в принципе должны рассматриваться как собственность;
- Криптоактивы могут рассматриваться как ценные бумаги;
- Криптоактивы подпадают под определение имущества для целей раздела 436 (1) Закона о несостоятельности 1986 года («Закон»).
Рассматриваются ли криптоактивы как имущество
В Заявлении содержатся полезные ссылки на криптоактивы в контексте несостоятельности и отмечается, что определение имущества, содержащееся в статье 436 (1) Закона, шире, чем типичное определение имущества в общем праве, и делается вывод о том, что для целей Закона криптоактивы должны рассматриваться в качестве имущества.
Заявление не имеет обязательную юридическую силу, но недавно в деле AA v Persons unknown (2019) EWHC 3556 был рассмотрен вопрос того, является ли Bitcoin формой собственности и может ли на него распространяться запрет на владение собственностью.
Это решение подчеркивает, что Суд может руководствоваться заявлением и выводами Целевой группы, при этом судья рассматривает Заявление как «точное изложение позиции по английскому праву» и пришел к выводу, что Bitcoin является собственностью и может быть предметом судебного запрета на владение собственностью.
Однако следует помнить, что именно закрытый ключ обеспечивает доступ к криптоактиву. Целевая группа в Заявлении делает вывод о том, что закрытые ключи должны рассматриваться как информация.
Регистрация криптовалютной компании в Великобритании: криптовалюты как имущество
Целевой группе был задан вопрос, «при каких обстоятельствах, если таковые имеются, криптоактивы будут считаться собственностью», и был сделан вывод о том, что криптоактивы лучше всего классифицировать как собственность.
Соответственно целевая группа пришла к выводу о том, что криптоактивы подпадают под признаки «собственности».
Следует отметить, что, хотя Целевая группа и не была готова признать, что криптоактивы являются «информацией», было установлено, что «закрытый ключ» (пароль, с помощью которого осуществляется доступ к криптоактивами) представляет собой информацию.
Регулирование криптоактивов в Великобритании: передача криптоактивов
Целевая группа также рассмотрела вопрос о том, каким образом и кто может продемонстрировать и передать право собственности на криптоактивы. Передача виртуальной валюты может быть затронута “on-chain” или “off-chain” транзакциями.
В результате “off-chain” транзакции ценный актив может быть передан третьей стороне без согласия должностного лица.
«On-chain» транзакция означает, что криптоактив передается другому пользователю на основе технологии книги распределенного реестра.
Данные не могут быть доступны из-за закрытого ключа, поскольку новый криптоактив имеет новый набор данных и новый закрытый ключ. При запуске криптовалютной компании в Англии необходимо понимать, как именно будет происходить транзакции.
Проводя транзакцию «off-chain» стороны соглашаются передать криптоактив, но сделка не записывается в книгу распределенного реестра. Получатель принимает знания о частном ключе и получает контроль над криптоактивом. Поскольку новый ключ не создается, лицо, которое передавало виртуальную валюту также сохраняет контроль над криптоактивом.
По этой причине должностное лицо должно будет принять надлежащие меры для обеспечения проведения транзакции “по цепочке”, с тем чтобы предотвратить банкротство директора, сохраняющего знания о частном ключе и, следовательно, позаботиться о контроле над криптоактивами.
Вывод
Заявление дает более четкое представление о том, как британские суды могут определять правовой статус криптовалют.
Владельцы криптовалютных компаний должны руководствоваться Заявлением, но при этом следить за тем, чтобы они были в курсе будущих дел, поскольку эта область права продолжает развиваться. Юристы IQ Decision UK активно будут следить за последующими новостями в отношении правового статуса виртуальных валют. Запуск криптовалютного проекта в Великобритании требует профессионального сопровождения, которое могут предоставить наши профильные специалисты. У вас также есть возможность заказать юридическую консультацию по криптовалютам у наших экспертов.
научные статьи будущих юристов / Новости / Пресс-центр / Меню / Алтайский филиал РАНХиГС
Правовой статус криптовалют и борьба с коррупцией: научные статьи будущих юристов
Два студента юридического факультета, под руководством заведующего кафедрой уголовного права, уголовного процесса и криминалистики Оксаны Штаб, разделили второе место во Всероссийском научно-исследовательском конкурсе «Лучшая научная статья 2020».
Студент второго курса Иван Колесник из группы 3181 и второкурсница Надежда Базарова из группы 3185 заняли призовое место в номинации «Актуальные проблемы науки и техники. Инноватика».
В своих статьях ребята сделали акцент на новшествах в правоприменительной практике. Статья Надежды Базаровой – «Актуальные вопросы противодействия коррупции» посвящена поиску новых методов борьбы с коррупцией. Иван Колесник постарался раскрыть правовую природу криптовалют в работе «Проблемы квалификаций преступлений связанных с криптовалютой».
Моя статья посвящена проблемам квалификации преступлений связанных с криптовалютой. Я считаю, что писать о чем-то новом важно и интересно. Право должно успевать за ритмом нашей жизни, чтобы люди могли защитить свои интересы, а государство защитить людей от злоумышленников. В рамках работы над статьей, я исследовал введение новых правовых норм, определял правовую природу криптовалют.
Я уже второй год занимаюсь наукой и планирую продолжать участвовать в олимпиадах и конференциях.
Для меня это развитие в научной деятельности, а также метод самовыражения. Планирую продолжить работу над новыми проектами, которые коснутся областей, неизведанных уголовным правом.
Иван Колесник
Студент юридического факультета
Для меня это развитие в научной деятельности, а также метод самовыражения. Планирую продолжить работу над новыми проектами, которые коснутся областей, неизведанных уголовным правом.Поздравляем ребят и желаем дальнейших успехов в научной деятельности!
Справка
Всероссийский научно-исследовательский конкурс «Лучшая научная статья 2020» – это мероприятие, созданное с целью содействия эффективного развития науки и инноваций, а также популяризации науки у молодежи. Конкурс проводится научно-издательским центром «Вестник Науки» (г. Уфа).
научные статьи будущих юристов / Новости / Пресс-центр / Меню / Алтайский филиал РАНХиГС
Правовой статус криптовалют и борьба с коррупцией: научные статьи будущих юристов
Два студента юридического факультета, под руководством заведующего кафедрой уголовного права, уголовного процесса и криминалистики Оксаны Штаб, разделили второе место во Всероссийском научно-исследовательском конкурсе «Лучшая научная статья 2020».
Студент второго курса Иван Колесник из группы 3181 и второкурсница Надежда Базарова из группы 3185 заняли призовое место в номинации «Актуальные проблемы науки и техники. Инноватика».
В своих статьях ребята сделали акцент на новшествах в правоприменительной практике. Статья Надежды Базаровой – «Актуальные вопросы противодействия коррупции» посвящена поиску новых методов борьбы с коррупцией. Иван Колесник постарался раскрыть правовую природу криптовалют в работе «Проблемы квалификаций преступлений связанных с криптовалютой».
Моя статья посвящена проблемам квалификации преступлений связанных с криптовалютой. Я считаю, что писать о чем-то новом важно и интересно. Право должно успевать за ритмом нашей жизни, чтобы люди могли защитить свои интересы, а государство защитить людей от злоумышленников. В рамках работы над статьей, я исследовал введение новых правовых норм, определял правовую природу криптовалют.
Я уже второй год занимаюсь наукой и планирую продолжать участвовать в олимпиадах и конференциях.
Иван Колесник
Студент юридического факультета
Поздравляем ребят и желаем дальнейших успехов в научной деятельности!
Справка
Всероссийский научно-исследовательский конкурс «Лучшая научная статья 2020» – это мероприятие, созданное с целью содействия эффективного развития науки и инноваций, а также популяризации науки у молодежи. Конкурс проводится научно-издательским центром «Вестник Науки» (г. Уфа).
Правовой статус Bitcoin в разных странах мира
В течение уже нескольких лет активно обсуждаются вопросы относительно правового статуса тех или иных криптовалют в разных юрисдикциях.
Некоторые рассматривают криптовалюты как деньги, некоторые приравнивают их к имуществу, ценным бумагам или еще к чему-то. До сих пор в некоторых странах остается открытым вопрос о том, следует ли давать добро на свободный трейдинг криптовалютами или наложить запрет на оборот нового класса активов. Несмотря на то, что BTC-деривативы уже представлены на классических биржах, а некоторые регуляторы рассматривают запуск собственных государственных цифровых валют на самом деле в каждом государстве у регуляторов свое понимание природы криптовалют, а также свой подход к контролю их оборота.
Например, только за последние полтора месяца в Австралии, Франции и Германии регуляторы представили решения, которые дают разные определения BTC — ценная бумага, валюта, финансовое средство. Стоит отметить, что определение природы криптовалюты влияет на систему налогообложения в стране, а также на отчетность и в целом регулирование. Например, если рассматривать товарные рынки, то они функционируют в условиях достаточно не жесткого регулирования.
Ценные бумаги, как правило, предполагают более серьезный подход, в частности если говорить об отчетности и прозрачности цен. Эта статья расскажет о том, насколько сильно регулирование криптовалют отличается в разных странах, а также об основных определениях природы Bitcoin и альткоинов.
Валюта
Сам создатель Bitcoin, Сатоши Накамото, по всей видимости, видел свое творение, как валюту. Такого же мнения придерживаются и все сторонники Bitcoin. BTC уже продолжительное время принимается в качестве средства оплаты, в частности его можно использовать для оплаты товаров и услуг в Amazon, Overstock, а также и при взаимодействии с другими онлайн-ритейлерами. Криптовалюта обладает некоторыми особенностями валют — она может выступать в качестве средства сбережения, расчетной единицы, а также в качестве средства обмена.
Тем не менее, отличие криптовалюты заключается в том, что она не обеспечена ЦБ, то есть никто не несет ответственность. Кроме того, не секрет, что курс криптовалют достаточно нестабилен по сравнению с другими активами, а также решения требует проблема слишком медленной обработки транзакций.
Многие считают, что Bitcoin, учитывая отсутствие контроля, ограниченную эмиссию так и не стал платежным средством, хотя прошло уже десятилетие. Большинство владельцев BTC-монет скорее надеются на увеличении курса криптовалюты, чтобы получить определенный доход.
Товар
Некоторые регуляторы рассматривают криптовалюты в качестве товара. У них есть рыночная цена, они являются взаимозаменяемыми и они доступны для торговли. Значит, можно говорить о том, что криптовалюты – это цифровые товары. Джефф Карри, руководитель отдела исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs, считает, что BTC можно классифицировать как товар, так как монета не предполагает обязательств. Так, те, кто придерживается подобного мнения, считают, что BTC имеет сходство с золотом или нефтью. Их можно приобрести и продать на рынках или же через производные инструменты. Напомним, что 5 лет назад Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) отметила, что криптовалюта — это базовый товар, который применяется в торговле и взаимозаменяем с иными товарами такого же типа.
Такое определение оказалось применимым к фьючерсам на Bitcoin.
Противники же такого определения природы криптовалюты утверждают, что они не являются товарами, так как не предполагают потребительской стоимости (например, если рассматривать сталь, которая применяется в промышленности), а также физического воплощения. Поддерживающие эту идею люди, утверждают, что покупка крипто-активов осуществляется с целью получить выгоду на увеличении курса или же из-за доступа к определенным услугам (если речь идет о utility-токенах), а не из-за каких-то внутренних особенностей активов.
Ценная бумага, актив, финансовый инструмент
Криптовалюты нередко также относят к ценным бумагам, активам, финансовым инструментам. Под финансовым инструментом в широком смысле подразумевают документ, который предоставляет право на материальные или нематериальные активы, его можно продать. К нему относят фьючерсы, опционы, индекс Dow Jones и т.д.
Некоторые верят, что криптовалюты можно рассматривать в качестве ценных бумаг, так как они являются взаимозаменяемыми, оборотными финансовыми инструментами с денежной ценностью.
Отметим, что токены многих компаний, которые прошли через ICO, а также security-токены попадают под определение ценных бумаг — за их выпуском стоит одна компания и функционируют они так же, как акции. Такого мнения придерживаются многие регуляторы, по этой причине они выдвигают к организаторам ICO требования по соблюдению всех норм, применяемых к ценным бумагам.
Тем не менее, противники этого определения утверждают, что актив подразумевает имущество, которое генерирует доход. Большая часть криптовалют не формирует стабильный денежный поток, децентрализованные крипто-монеты не предполагают гарантий дохода в будущем. Так, монеты проектов вроде Bitcoin и Ethereum не считаются ценными бумагами или финансовыми активами, так как у них нет конкретного эмитента и они не поддерживаются ничем, кроме как доверием крипто-сообщества. Напомним, что осенью прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая неоднократно предпринимала попытки найти характеристики ценных бумаг у некоторых крипто-проектах, официально заявила о том, что Bitcoin не рассматривается в качестве ценной бумаги. В своих оценках представители SEC использовали тест Хауи. BTC не попадает под определение ценной бумаги хотя бы потому, что для получения дохода владельцы монет не рассчитывают на управленческие способности и предпринимательство третьих лиц.
Имущество
Из-за сложности классификации криптовалют некоторые приходят к выводу о том, что их можно рассматривать как имущество или же собственность. Подобное определение представила Налоговая служба США (IRS) еще 6 лет назад. Такой же позиции придерживались и в России. Два года назад в российском суде прозвучала мысль о том, что BTC нельзя отнести к электронным деньгам, так как владелец монет не имеет доступа к эмитенту. Тем не менее, появилось предложение о том, чтобы рассматривать криптовалюту в качестве объекта гражданских прав. Тем не менее, есть юрисдикции, где подобное определение не имеет права на жизнь, в частности в Великобритании.
На изображении внизу представлены государства по уровню легализации операций с Bitcoin.
Зеленый цвет — BTC полностью легален, светло-зеленый говорит о том, что статус не определен на законодательном уровне, оранжевый цвет — BTC разрешен, но есть ограничения, красный цвет свидетельствует о запрете, а серый о неизвестности. В настоящее время криптовалюта BTC запрещена в 10 странах, среди которых Вьетнам, Афганистан, Пакистан, Катар.
США и Канада
В США регулирование крипто-отрасли отличается в зависимости от штата, 5 федеральных органов власти определяют и регулируют крипто-активы по-разному. Представители FinCEN (Подразделение по борьбе с финансовыми преступлениями) не рассматривает криптовалюты как легальное средство расчета. Тем не менее, с 2013 года FinCEN оценивает деятельность крипто-бирж, как операторов финансовых услуг. Монеты крипто-проектов рассматриваются как «иное имущество», заменяющее валюту. Так, биржи обязаны соблюдать требования FATF и закон о банковской тайне. Тем временем в IRS криптовалюты считаются собственностью, ведомство в связи с этим представило специальное налоговое руководство.
Отметим, что несколько регуляторов, можно сказать, ведут борьбу за установление контроля над криптовалютными торговыми платформами. SEC рассматривает криптовалюты как ценные бумаги, а CFTC (Комиссия по торговле фьючерсами на сырьевые товары) относит BTC к товарам и поддерживает рынок крипто-деривативов.
Тем временем Канадское Налоговое агентство (CRA) рассматривает BTC-монеты как сырьевые товары. Торговля крипто-монетами в стране попадает под регулирование, применяемое к бартерным сделкам, а доход, полученный при работе с криптовалютой, рассматривается в качестве дохода от бизнеса. В CSA (канадский регулятор ценных бумаг), однако, а также руководитель ЦБ Канады считают, что с криптовалютами правильно обращаться также, как с ценными бумагами. Тем не менее, крипто-биржи регулируются так же, как и деятельность тех, кто предоставляет финансовые услуги. С 1-го июня настоящего года такие крипто-компании, помимо соблюдения требований FATF, обязаны будут проходить регистрацию в FinTRAC (Центр анализа финансовых преступлений в Канаде).
ЕС
В ЕС крипто-активы законны на всей территории, однако в каждой стране разные особенности регулирования и налогообложения. Если рассматривать налогообложение, то многие государства учитывают постановление Суда Евросоюза от 2015 года. Согласно решению, обмен крипто-активами должен быть освобожден от НДС, владелец крипто-монет обязан платить налог на прирост капитала.
Все участники ЕС продолжают вводить изменения в свои нормы регулирования, так чтобы соответствовать рекомендациям от FATF. По требованиям этой организации, к июню 2020 года все крипто-платформы обязаны обеспечить соблюдение KYC/AML, а также быть готовыми к обмену пользовательскими данными с регуляторами и с другими крипто-площадками. Напомним, что в январе этого года вступила в действие Пятая директива ЕС (AMLD5), нацеленная на борьбу с отмыванием денег — она предполагает обязательную регистрацию крипто-платформ у финансовых регуляторов, а также обмен адресами кошельков пользователей. В целом в Европе намерены ужесточать регулирование крипто-отрасли.
Эстония
Эстония является одной из первых стран, открывших двери крипто-энтузиастам. Здесь власти рассматривают криптовалюты в качестве цифровых активов, которые возможно использовать как платежный инструмент. Тем не менее, законным платежным инструментом они не являются. Как и на всей территории ЕС, в этой стране крипто-биржи обязаны получить две лицензии на то, чтобы предоставлять услуги — одну от оператора кошельков цифровых денег, а вторую от оператора обмена цифровых денег. В начале этого года власти Эстонии сообщили о том, что к поставщикам услуг, которые связаны с виртуальными валютами, будут предъявляться те же требования, что и к финансовых организациям, в частности речь идет о соответствии требованиям по борьбе с отмыванием средств и финансированием терроризма.
Франция
Франция является одной из немногих европейских стран, где по-прежнему отсутствует регулирование крипто-отрасли. Отметим, что BTC в стране не под запретом. Более того, известно, что в этом году криптовалюту в качестве оплаты будут принимать свыше 25 тысяч торговых точек.
Так как правовой статус криптовалют в государстве не определен и их оборот в целом не регулируется, все риски при работе с этим классом держатели берут на себя. Тем не менее, ранее во Франции звучали заявления о том, что BTC валютой не является. Также в стране придерживались рекомендаций относительно отмены НДС при сделках по обмену между Bitcoin и фиатом.
Все же недавно в СМИ появились сообщения о том, что Арбитражный суд Нантера признал Вitcoin валютой. Согласно постановлению, Bitcoin — это взаимозаменяемый цифровой актив. Несмотря на то, что во Франции не действует прецедентное право, данное определение может послужить примером для иных судебных инстанций.
Германия
Регулятор Германии рассматривает криптовалюты в качестве финансовых инструментов. Так, крипто-биржи, а также эмитенты монет обязаны до начала деятельности получить разрешение от BaFin. При этом монеты ICO могут также рассматривать в качестве ценных бумаг, к ним, соответственно, будет применятся такое же регулирование.
В налоговом ведомстве Германии считают, что крипто-активы должны облагаться не только НДС, но еще и налогом на прирост капитала. Интересно, что НДС можно не платить, если крипто-монеты применяются в качестве средства платежа. Второй налог предусмотрен в том случае, если пользователь продал монеты меньше чем на €600 или раньше, чем через один год после приобретения.
В начале марта в BaFin официально заявили, что криптовалюты являются финансовыми инструментами. В ведомстве обратили внимание на то, что их позиция совпадает с позицией других финансовых регуляторов, а также соответствует рекомендациям FATF. Криптовалюты не имеют статуса денег или же валюты, они могут быть переданы или храниться, продаваться в электронном формате, они не выпускаются и не обеспечены ЦБ или государственным органом. Они могут быть использованы как средство платежа, обмена, а также могут использоваться лицами в инвестиционных целях.
Швейцария
В этом государстве криптовалюты легальны и, стоит отметить, что Швейцария достигла значительного прогресса в плане регулирования крипто-отрасли.
Более того, власти страны не против, чтобы Швейцария получила статус «крипто-нация». Представители SFTA (Федеральная налоговая администрация Швейцарии) классифицирует криптовалюты как активы. Они облагаются налогом и их держатели обязаны указывать информацию о них в своих ежегодных налоговых декларациях. В этой стране крипто-биржи также обязаны получить лицензию прежде приступать к дятельности, за легализацию ответственность несут представители FINMA. Аналогичные требования применимы и к ICO.
Великобритания
В Великобритании крипто-активы не запрещены, однако там нет и конкретного законодательства, которое бы регулировало эту отрасль. Тем не менее, крипто-платформы обязаны пройти регистрацию у местного регулятора (FCA), а также соблюдать требованиям FATF и Пятой директивы. В Британской налоговой службе (HMRC) решили, что криптовалюты являются уникальным видом активов, нельзя провести аналогию между ними и традиционными платежными средствами. В Великобритании доход от крипто-активов облагается налогом на прирост каптала.
Мальта
Мальта также добилась значительного успеха в плане разработки крипто-регулирования и предоставления крипто-компаниям отличных условий для развития бизнеса. Несмотря на то, что на Мальте криптовалюты не являются законным расчетным средством, власти признают их как средство обмена или хранилище стоимости. Это в некоторой мере напоминает определение, применимое к валютам, однако обмен фиата и криптовалют не предполагает НДС. Это говорит о том, что фактически крипто-монеты не рассматриваются в качестве валют. Отметим, что согласно стратегического плана MFSA (Управление финансовых услуг) на период с 2019 года по 2021 год, регулятор расценивает криптовалюты как виртуальные активы.
Китай
В течение нескольких лет (с 2017 года) криптовалюты находились под запретом в КНР, однако летом прошлого года по решению суда Bitcoin был признан цифровой собственностью. После этого постановления, то есть уже осенью председатель Китая призвал проявить активность в сфере развития блокчейн-технологий.
ЦБ КНР, по сообщениям, разрабатывает собственную CBDC, запуск которой может произойти уже в этом году.
Япония
В этой стране регулятор рассматривает криптовалюты в качестве имущества. В Японии предусмотрены налоги на доход от криптовалют. Он попадает в категорию «иных доходов», облагается ставками 15%-55%. Криптовалютные торговые платформы должны пройти регистрацию у местного регулятора — FSA. В мае прошлого года в стране были представлены некоторые поправки к законам, они вводят понятие «крипто-актив» и предполагают больше ограничений по управлению новым классом активов.
Сингапур
Здесь крипто-трейдинг считается легальным, налоговая служба рассматривает криптовалюты в качестве товара, к ним применяется НДС. За деятельностью крипто-бирж наблюдает Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS). Стоит отметить, что их отношение к регулированию крипто-отрасли относительно не жесткое.
Южная Корея
Запрета на криптовалюты в этом государстве нет, однако регулятор внимательно следит за их оборотом.
Заниматься крипто-торговлей легально можно только при условии использования банковских счетов, по этой причине крипто-биржи должны наладить контакт с банковскими учреждениями. Примечательно, что местным финансовым учреждениям нельзя заниматься торговлей Bitcoin-фьючерсами. В настоящее время в государстве статус криптовалют до сих пор не определен. Операции с крипто-активами не облагаются налогом. Тем не менее, известно, что власти Южной Кореи собираются решить вопрос с введением налога на доход от крипто-операций.
Австралия
Правительство этой страны позаботилось о разработке дорожной карты на следующие 5 лет по внедрению блокчейн-технологии в финансовый сектор. Начиная с 2017 года, криптовалюты рассматриваются в государстве в качестве собственности. В Австралии предусмотрен для криптовалют налог на прирост капитала. Примечательно, что до этого криптовалюты облагались НДС. Изменения, по утверждениям экспертов, говорят о прогрессивном подходе Австралии к блокчейн-отрасли.
Отметим также, что местные крипто-биржи должны проходить регистрацию у регулятора AUSTRAC и конечно же заботиться о соблюдении требований по KYC/AML.
Россия
В РФ пока что не определись окончательно с определением криптовалюты. Судя по решениям местных судов, криптовалюта рассматривается как «иное имущество». Если так, то с криптовалютой можно осуществлять сделки, приобретать, продавать, наложить взыскание в крипто-активах. Тем не менее, в некоторых законопроектах замечено и другое определение — «цифровые права».
Украина
Три года назад украинские регуляторы сообщили о том, что криптовалюты не могут рассматриваться в качестве денег, платежного средства, ценных бумаг, электронных денег, валюты или денежного суррогата. Пока что крипто-монеты не определены местным законодательством. В начале зимы 2019 года в Верховной раде был принят закон о внедрении требований организации FATF. В марте 2020 года представители агентства по предотвращению коррупции разместили нормы, по которым следует осуществлять декларирование крипто-монет. В документе о криптовалютах было заявлено как об одном из нематериальных активов, который является аналогичным интеллектуальной собственности. Примечательно, что с конца января Украинская финансовая служба занимается отслеживанием транзакций с криптовалютой на сумму, которая превышает $1,200.
Латинская Америка
Здесь отсутствует единый подход к регулированию крипто-отрасли. Например, в Эквадоре и Боливии оборот крипто-средств и деятельность крипто-бирж под запретом. В остальных государствах запрета нет, криптовалюты регулятор рассматривает, как правило, в качестве активов, которые облагаются налогом на прирост капитала. В Чили, а также Аргентине и Бразилии они также предусматривают и подоходный налог.
В Мексике криптовалюты изначально расценивались регулятором как сырьевые товары, но в настоящее время они считаются виртуальными активами. В Венесуэле криптовалюта — это финансовые активы, а в Колумбии — это высокорисковые инвестиции. Аргентинский Гражданский кодекс определяет криптовалюты как товар, налоговая служба рассматривает их в качестве аналога ценных бумаг. В Мексике законодательство о финансовых технологических компаниях требует от крипто-бирж регистрации, а также регулярной отчетности. ЦБ страны имеет право запрещать оборот крипто-средств, а также устанавливать какие-либо ограничения по сделкам с крипто-активами.
Подписывайтесь на наши социальные сети:
Положения о блокчейне и криптовалюте в США и за рубежом
Заявление об ограничении ответственности: эта статья не предназначена для предоставления юридических или финансовых консультаций. Эти законы и правила о криптовалюте постоянно меняются, и вам не следует полагаться исключительно на приведенные здесь списки. Ознакомьтесь с действующими законами вашего штата о криптовалюте и / или обратитесь к юристу, чтобы определить, какие правовые требования или ограничения применяются, если таковые имеются.
Криптовалюты и блокчейн существуют уже давно, но за последнее десятилетие они получили широкое распространение и распространение — не только как альтернативные формы оплаты для физических лиц, но также как экономия времени и средств для множества предприятий. Приложения.
Руководители глобальных финансов считают, что регуляторная неопределенность станет самым большим препятствием для блокчейна Business Insider IntelligenceПосле запуска и успеха таких криптовалют, как Bitcoin, Litecoin, Ethereum и других, вскоре последовали и другие криптовалюты — на самом деле, сотни. Технология не ограничивается только финтехами; унаследованные фирмы, предоставляющие финансовые услуги, такие как Goldman Sachs и JPMorgan, и технологические гиганты, такие как Facebook, обратили внимание и начали разработку собственных криптовалют.
Сегодня на рынке торгуется около 2500 криптовалют на сумму более 252,5 триллиона долларов. Цена на криптовалюту колеблется от четверти до тысячи долларов, хотя точные ценники меняются каждый день.
После достижения рекордного максимума в размере почти 20 000 долларов в декабре 2017 года, Биткойн был печально известен своей волатильностью в последние несколько лет, что вызывает у многих инвесторов скепсис. Тем не менее, похоже, что в 2019 году он вернулся, удвоившись в цене в течение года и, в конечном итоге, резко вырос в ноябре.Хотя некоторые сомнения остаются, восходящая тенденция подтвердила, что криптовалютный король стал для многих быстрорастущим классом активов.
И хотя Биткойн и другие основные криптовалюты были узаконены в последние годы благодаря их представительству у ведущих брокеров онлайн-торговли, таких как Schwab, E-Trade, TD Ameritrade и CoinBase, это не обязательно верно для всех приложений блокчейн.
Наряду с поворотом глав предприятий, финансовых учреждений и правительств по всему миру, децентрализованный характер технологии вызывает озабоченность и вопросы со стороны регулирующих органов.В частности, предлагаемая Facebook блокчейн-криптовалюта Libra и ее цифровой кошелек Calibra с момента их объявления в июне 2019 года были вовлечены в ожесточенные публичные баталии с законодателями.
Тень напечатанного на 3D-принтере логотипа криптовалюты Facebook Libra РейтерПосле своего открытия Libra сразу же была поставлена под сомнение Сенатом США, в результате чего законодатели отправили десятки писем о «рисках, которые проект представляет для потребителей, регулируемых финансовых учреждений и мировой финансовой системы.«Хуже того, основные партнеры, включая PayPal, eBay, Mastercard, Strip, Visa, впоследствии вышли из The Libra Association — и все это еще до того, как что-либо было запущено.
Возможно, это уже не Дикий Запад, но нормативно-правовая база для криптографии и блокчейна все еще в лучшем случае непростой. В этой статье Insider Intelligence исследуется, как правила адаптируются к распространению этих технологий и какое влияние они оказывают на их внедрение.
Правила криптовалюты во всем мире
Криптовалюта была темой постоянного дебаты между мировой экономикой и правительствами.В то время как некоторые администрации в целом придерживаются дружественной позиции по отношению к цифровым активам, выпуская инструкции в поддержку их использования, другие остаются в затруднении, так как еще не приняли никаких официальных решений о законности или принятии.
Тем не менее, некоторые правительства считают, что разрешение на использование криптовалюты в конечном итоге приведет к потере экономической мощи и переходу к децентрализованной экономике во всем мире. Несколько стран, включая Китай, Россию и Колумбию, даже запретили Биткойн и другие криптовалюты, запретив их использование и инвестиции в целом.
Insider Intelligence углубился в определение некоторых ключевых законов о блокчейне и связанных с ними проблем в США, Европе и остальном мире.
Положения о блокчейне в США
США в целом позитивно относятся к использованию биткойнов и других криптовалют, хотя на самом деле было введено мало официальных правил. Большая часть регуляторных обсуждений блокчейна велась на уровне агентств, включая Министерство финансов, Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Федеральную торговую комиссию (FTC), Службу внутренних доходов (IRS) и Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). все они имеют разные определения «криптовалюты», а также их позиции относительно того, как должно применяться регулирование.
IRS выпустило налоговое руководство по криптовалюте. Ассошиэйтед ПрессХотя FinCEN не считает криптовалюту законным платежным средством, он рассматривает биржи как средства денежных переводов, подпадающих под их юрисдикцию. Между тем, IRS начало рассматривать собственность на криптовалюту и выпустило соответствующие налоговые инструкции.
Несмотря на интерес со стороны этих агентств, федеральное правительство не реализовало свои конституционные преимущественные полномочия по регулированию блокчейна за исключением штатов (как это обычно происходит с финансовым регулированием), тем самым оставляя отдельным штатам возможность вводить свои собственные правила и положения.
В июне 2015 года Нью-Йорк стал первым штатом США, который регулировал деятельность компаний виртуальной валюты с помощью нормотворческой деятельности государственных органов. По состоянию на 2019 год 32 штата ввели законодательство, допускающее или продвигающее использование технологии распределенного реестра (DLT) Биткойн и блокчейн, а некоторые уже приняли их в качестве закона. Некоторые из этих штатов также создали целевые группы для дальнейшего изучения использования технологии.
Биткойн сделал важный шаг в 2017 году, когда ему были предоставлены те же финансовые гарантии, что и традиционным активам.FTC разрешила оператору торговой платформы криптовалюты LedgerX стать первой регулируемой на федеральном уровне биржей опционов на цифровую валюту и расчетной палатой в США
. Кроме того, в июне 2019 года зарегистрированная в SEC клиринговая и исполнительная компания Apex Clearing запустила торговую платформу для брокеров-дилеров и финансовые консультанты, которые помогают своим клиентам торговать четырьмя основными криптовалютами — биткойнами, биткойнами, Ethereum и Litecoin — через свою дочернюю компанию Apex Crypto.
См. Полный список U.S. Законодательство штата о блокчейне и криптовалюте здесь.
Положения о блокчейне в Европе
Общий подход Европейского Союза (ЕС) к технологии блокчейн был позитивным и доброжелательным, но только недавно был принят официальное законодательство для его регулирования. 10 января 2020 года ЕС подписал 5-ю Директиву о борьбе с отмыванием денег (5AMLD), что стало первым случаем, когда криптовалюты и поставщики криптосервисов подпадут под контроль регулирующих органов.
ФОТОГРАФИЯ: Изображения банкнот биткойнов и евро РейтерСогласно информационному бюллетеню ЕС по 5AMLD, в рамках усилий по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма закон увеличивает прозрачность в отношении владельцев виртуальных валют. В нем предлагается, чтобы государства-члены ЕС создали центральные базы данных, состоящие из идентификационных данных пользователей криптовалюты и адресов кошельков-хранителей, для доступа подразделений финансовой разведки (ПФР).
Теперь, когда они подпадают под те же нормативные требования, что и банки и другие финансовые учреждения, любые поставщики криптоуслуг, отвечающие за хранение, хранение и перевод виртуальных валют, должны зарегистрироваться в финансовых органах, в том числе идентифицировать своих клиентов и сообщать о любой подозрительной деятельности в ПФР.
Многие страны-члены ЕС готовились к крайнему сроку 5AMLD в течение некоторого времени; Финляндия, Нидерланды, Германия, Австрия и Франция либо начали переносить элементы новой директивы в национальное законодательство, либо уже внедрили комплексные меры контроля.
В свете Brexit Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании контролирует деятельность страны с криптоактивами. Шон Гэллап / Getty ImagesВ Великобритании, где переходный период Brexit вырисовывается до конца 2020 года, Управление финансового надзора Великобритании (FCA) стало надзорным органом по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF) криптоактивов страны. деятельности, в которой говорится, что криптобиржи, банкоматы, одноранговые платформы, поставщики кошельков-хранителей и эмитенты токенов должны соблюдать его правила.
Эти действия являются предшественниками более единого подхода; в феврале 2020 года председатель находящегося в Швейцарии Совета по финансовой стабильности (FSB) заявил, что финансовые регуляторы должны ускорить процесс разработки всеобъемлющей нормативной базы для криптовалют. В письме, адресованном министрам финансов и центральным банкам G20, мировым регуляторам призывалось действовать сейчас — в частности, смотреть на риски и преимущества стейблкоинов — чтобы не отставать от быстрых темпов инноваций и изменений на рынке криптографии, чтобы не потерять контроль. этого.
Регулирование технологии блокчейнов во всем мире
Хотя Биткойн, как правило, вызывает наибольшую шумиху, блокчейн, лежащий в основе DLT, обеспечивающий виртуальную валюту, имеет гораздо более широкий диапазон вариантов использования. Фактически, блокчейн нашел применение почти во всех отраслях, от финансовых услуг и платежей до здравоохранения, энергетики и управления собственностью (даже интеллектуальной собственностью). И многие унаследованные учреждения теперь сталкиваются с проблемой со стороны технически подкованных новичков, предлагающих решения на основе блокчейнов.
Но, несмотря на все более широкое распространение среди предприятий и потребителей, блокчейн все еще остается новой технологией, когда дело касается регулирования. По всему миру, как и в США, еще не выработано никакой последовательной политики. Скорее, страны были оставлены на свое усмотрение — некоторые, например страны Европы, перенесли регулирование в свои национальные законы, а другие вообще отказались от технологии.
Серая зона обширна, поскольку многие страны пытаются сбалансировать построение общества, которое способствует инновациям и предпринимательству, с обществом, которое защищает своих граждан от преступности, мошенничества и других видов вреда.
Чтобы предоставить более подробную информацию о конкретных действиях, предпринятых местными юрисдикциями, Global Legal Insights опубликовала отчет за 2019 год с изложением действующей нормативно-правовой базы по странам.
Чтобы узнать больше
По мере того, как блокчейн и криптовалюта становятся все более распространенными в частном секторе и среди потребителей, правительства во всем мире учатся применять правила в различных отраслях. Insider Intelligence подробно рассматривает использование этой технологии в финансовых услугах в рамках нашего банковского покрытия.
Хотите узнать больше? Присоединяйтесь к другим клиентам Insider Intelligence, которые получают тысячи банковских прогнозов, брифингов, диаграмм и исследовательских отчетов на свои почтовые ящики. >> Стать клиентом
Что предсказывает правовой статус криптовалют?
Автор
В списке:- Столбов Михаил
- Щепелева, Мария
Abstract
Целью данной статьи является определение основных факторов, влияющих на правовой статус криптовалюты, в выборке из 134 стран, включая юрисдикции, в которых криптовалюты являются законными, а также прямо или косвенно запрещенными.Применяя усреднение байесовской модели (BMA) для моделей логита и оператора наименьшего абсолютного сжатия и выбора разреженной группы (LASSO) для 26 кандидатов-предикторов, мы обнаруживаем, что более высокие значения индекса голоса и подотчетности, отражающие качество управления, увеличивают вероятность получения бесплатной криптовалюты. циркуляции, тогда как расширенный доступ к электричеству, способствующий интенсивной добыче криптовалюты, дает противоположный эффект. Последнее может возникнуть из-за того, что регулирующие органы воспринимают расширение доступа к электроэнергии как ранний предупреждающий сигнал о чрезмерной и, следовательно, спекулятивной деятельности в отношении криптовалюты в будущем, тем самым вводя упреждающие нормативные ограничения.Батарея проверок надежности подтверждает актуальность индекса голоса и подотчетности, а также доступа к электричеству, а также раскрывает индекс цифрового принятия, который способствует легальности криптовалюты, как их ближайшего соперника с точки зрения переменной важности. Правительствам необходимо учитывать выявленные факторы при формировании своей нормативной позиции в отношении криптовалют.
Рекомендуемое цитирование
DOI: 10.1016 / j.eap.2020.07.011
Скачать полный текст от издателя
Поскольку доступ к этому документу ограничен, вы можете поискать его другую версию.
Ссылки, указанные в IDEAS
- Лоренцо Каприо и Сильвия Ригамонти и Андреа Синьори, 2020. « Правовое происхождение, финансовое развитие и инновации: данные крупных государственных и частных фирм в США.С. и Европа , » Журнал менеджмента и управления, Springer; Accademia Italiana di Economia Aziendale (AIDEA), т. 24 (4), страницы 905-925, декабрь.
- Рафаэль Ауэр, 2019. « Встроенный надзор: как встроить регулирование в блокчейн-финансы », Рабочие документы BIS 811, Банк международных расчетов.
- Андрей Шлейфер и Флоренсио Лопес-де-Силанес и Рафаэль Ла Порта, 2008 г.
« Экономические последствия легального происхождения ,»
Журнал экономической литературы, Американская экономическая ассоциация, т.46 (2), страницы 285-332, июнь.
- Рафаэль Ла Порта и Флоренсио Лопес-де-Силанес и Андрей Шлейфер, 2007. « Экономические последствия легального происхождения ,» Рабочие документы NBER 13608, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Лопес-де-Силанес, Флоренсио и Ла Порта, Рафаэль и Шлейфер, Андрей, 2008 г. « Экономические последствия легального происхождения ,» Научные статьи 2962610, факультет экономики Гарвардского университета.
- Ифтехар Хасан, Роман Хорват и Ян Марес, 2018.« Какой тип финансирования имеет значение для роста? Байесовская модель, усредняющая данные »,
Обзор экономики Всемирного банка, Группа Всемирного банка, т. 32 (2), страницы 383-409.
- Хасан, Ифтехар и Хорват, Роман и Марес, январь 2015 г. « Какой тип финансов имеет значение для роста? Байесовская модель, усредняющая данные », Документы для обсуждения исследований 17/2015, Банк Финляндии.
- Хасан, Ифтехар и Хорват, Роман и Марес, январь 2016 г. « Какой тип финансов имеет значение для роста? Байесовская модель, усредняющая данные », Серия рабочих документов по исследованию политики 7645, Всемирный банк.
- Армин Фальк, Анке Беккер, Томас Домен, Бенджамин Энке, Дэвид Хаффман и Уве Сунде, 2018.
« Global Evidence on Economic Preferences ,»
Ежеквартальный журнал экономики, Oxford University Press, vol. 133 (4), страницы 1645-1692.
- Армин Фальк, Анке Беккер, Томас Домен, Бенджамин Энке, Дэвид Б. Хаффман и Уве Сунде, 2017. « Global Evidence on Economic Preferences ,» Рабочие документы NBER 23943, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Беккер, Анке и Домен, Томас и Энке, Бенджамин и Фальк, Армин и Хаффман, Дэвид и Сунде, Уве, 2018. « Global Evidence on Economic Preferences ,» Серия дискуссионных документов по рациональности и конкуренции 79, CRC TRR 190 Рациональность и конкуренция.
- Армин Фальк и Томас Домен, Дэвид Хаффман и Уве Сунде, 2018. « Global Evidence on Economic Preferences ,» CRC TR 224 Серия дискуссионных документов crctr224_2018_006, Боннский университет и Мангеймский университет, Германия.
- Армин Фальк, Анке Беккер, Томас Домен, Бенджамин Энке, Дэвид Хаффман и Уве Сунде, 2018. « Global Evidence on Economic Preferences ,» CRC TR 224 Серия дискуссионных документов crctr224_2018_005, Боннский университет и Мангеймский университет, Германия.
- Helmut Stix, 2019. « Владение и намерение приобрести криптоактивы — результаты опроса ,» Рабочие бумаги 226, Oesterreichische Nationalbank (Центральный банк Австрии).
- Мухаммад Шахбаз и Мита Бхаттачарья и Манту Кумар Махалик, 2018. « Финансовое развитие, индустриализация, роль институтов и правительства: сравнительный анализ Индии и Китая », Прикладная экономика, Taylor & Francis Journals, vol. 50 (17), страницы 1952-1977, апрель.
- Крюгер, Йенс Дж. И Риэль, Матиас, 2016. « Детерминанты инфраструктуры ИКТ: межстрановой статистический анализ », Публикации Дармштадтского технического университета, Института бизнес-исследований (BWL) 83988, Дармштадский технический университет, факультет делового администрирования, экономики и права, Институт бизнес-исследований (BWL).
- Винсент, Мартин и Хансен, Нильс Ричард, 2014 г. « Редкое групповое лассо и многомерная полиномиальная классификация ,» Вычислительная статистика и анализ данных, Elsevier, vol. 71 (C), страницы 771-786.
- Raphael Auer & Stijn Claessens, 2018. « Регулирование криптовалют: оценка реакции рынка », Ежеквартальный обзор BIS, Банк международных расчетов, сентябрь.
- Arin, K. Peren & Braunfels, Elias, 2018. « Проклятие ресурсов снова: подход к усреднению байесовской модели «, Экономика энергетики, Elsevier, vol.70 (C), страницы 170-178.
- Оана Пейя, 2017. « Банковские кризисы и инвестиции в инновации », Рабочие бумаги 201727, Школа экономики, Университетский колледж Дублина.
- Phuc Canh, Nguyen & Trung Thong, Нгуен, 2020. « Взаимосвязь между финансированием и рентой на природные ресурсы: эмпирические данные в глобальной выборке », Политика ресурсов, Elsevier, vol. 66 (С).
- Ашраф, Бадар Надим, 2018. « Имеют ли значение открытость торговли и финансов для финансового развития? Данные банковского уровня из стран с формирующимся рынком », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol.44 (C), страницы 434-458.
- Райнер Беме и Николас Кристин, Бенджамин Эдельман и Тайлер Мур, 2015 г. « Биткойн: экономика, технологии и управление », Журнал экономических перспектив, Американская экономическая ассоциация, т. 29 (2), страницы 213-238, Spring.
- Александр Беллони, Виктор Черножуков и Кристиан Хансен, 2014 г. « Высокомерные методы и выводы о структурных и лечебных эффектах », Журнал экономических перспектив, Американская экономическая ассоциация, т.28 (2), страницы 29-50, Spring.
- Говард Боденхорн и Дэвид Куберес, 2010 г. « Финансовое развитие и рост городов: данные по городам северо-востока Америки, 1790-1870 гг. », Рабочие бумаги 2010/35, Institut d’Economia de Barcelona (IEB).
- Озлем Сайылыр и Мурат Доган и Нахифа Саид Суд, 2018. « Финансовое развитие и отношения управления ,» Письма по прикладной экономике, Taylor & Francis Journals, vol. 25 (20), страницы 1466-1470, ноябрь.
- Пик, Джеймс Б. и Саркар, Avijit & Johnson, Джереми, 2015 г. « Цифровой разрыв в Соединенных Штатах: анализ пространственной кластеризации и многомерных детерминант использования ИКТ на уровне государства », Науки о социально-экономическом планировании, Elsevier, vol. 49 (C), страницы 16-32.
- Кристофер Генри и Ким Хьюн, Грэдон Николлс и Митчелл Николсон, 2019. « Биткойн-омнибус 2018: осведомленность и использование », Документы для обсуждения 2019-10, Банк Канады.
- Роланд Бенабу, Давид Тикки и Андреа Виндиньи, 2015 г.
« Религия и инновации ,»
Американский экономический обзор, Американская экономическая ассоциация, т. 105 (5), страницы 346-351, май.
- Бенабу, Роланд и Тикки, Давиде и Виндиньи, Андреа, 2015. « Религия и инновации ,» Документы для обсуждения IZA 8975, Институт экономики труда (ИЗА).
- Бенабу, Роланд и Тикки, Давид и Виндиньи, Андреа, 2015 г. « Религия и инновации ,» Документы для обсуждения CEPR 10518, г.E.P.R. Документы для обсуждения.
- Роланд Бенабу, Давид Тикки и Андреа Виндиньи, 2015 г. « Религия и инновации ,» Рабочие документы NBER 21052, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Симплис А. Асонгу и Хасинта К. Нвачукву, 2019.
« ИКТ, развитие финансового сектора и доступ к финансовым услугам »,
Журнал экономики знаний, Springer; Портлендский международный центр управления разработкой и технологиями (PICMET), т.10 (2), страницы 465-490, июнь.
- Simplice Asongu и Jacinta C. Nwachukwu, 2017. « ИКТ, развитие финансового сектора и доступ к финансовым услугам », Рабочие документы Африканского института управления и развития. 17/006, Африканский институт управления и развития.
- Асонгу, Simplice & Nwachukwu, Хасинта, 2017. « ИКТ, развитие финансового сектора и доступ к финансовым услугам », Бумага MPRA 78863, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
- Симплис А.Асонгу и Хасинта К. Нвачукву, 2017. « ИКТ, развитие финансового сектора и доступ к финансовым услугам », Рабочие документы исследовательской сети Африки 17/006, Исследовательская сеть Африки (РАН).
- Лоренцо Бенчивелли и Массимилиано Марчеллино и Джанлука Моретти, 2017. « Прогнозирование экономической активности по модели байесовского моста с усреднением », Эмпирическая экономика, Springer, т. 53 (1), страницы 21-40, август.
- Мецгер, Мартина и Ридлер, Тим и Педуссель Ву, Дженнифер, 2019.« Денежные переводы мигрантов: альтернативные каналы денежных переводов », Рабочие документы IPE 127/2019, Берлинская школа экономики и права, Институт международной политической экономии (IPE).
- Симплис А. Асонгу и Николас Биекпе, 2017.
« Государственные факторы, определяющие качество внедрения ИКТ в странах Африки к югу от Сахары »,
Нетномика, Springer, т. 18 (2), страницы 107-130, декабрь.
- Симплис А. Асонгу и Николас Биекпе, 2017. « Государственные факторы качества внедрения ИКТ в странах Африки к югу от Сахары », Рабочие документы исследовательской сети Африки 17/024, Исследовательская сеть Африки (РАН).
- Simplice Asongu & Nicholas Biekpe, 2017. « Государственные факторы качества внедрения ИКТ в странах Африки к югу от Сахары », Рабочие документы Африканского института управления и развития. 17/024, Африканский институт управления и развития ..
- Асонгу, Simplice & Biekpe, Николас, 2017. « Государственные факторы качества внедрения ИКТ в странах Африки к югу от Сахары », Бумага MPRA 81704, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
- Эрумбан, Абдул Азиз и де Йонг, Саймон Б., 2006. « Межстрановые различия в принятии ИКТ: следствие культуры? », Журнал мирового бизнеса, Elsevier, vol. 41 (4), страницы 302-314, декабрь.
- Дэн Хуанг, Дун Лу и Цзинь-хуй Луо, 2016. « Корпоративные инновации и эффективность инноваций: имеет значение религия? », Nankai Business Review International, Emerald Group Publishing, т. 7 (2), страницы 150–191, июнь.
- Шанаев, Савва и Шарма, Сатиш и Гимире, Бинам и Шураева, Арина, 2020.« Укрощение монстра блокчейнов? Регулирующие последствия для рынка криптовалют », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol. 51 (С).
- Армин Фальк, Анке Беккер, Томас Домен, Бенджамин Энке, Дэвид Б. Хаффман и Уве Сунде, 2017.
« Global Evidence on Economic Preferences ,»
Рабочие документы NBER
23943, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Армин Фальк, Анке Беккер, Томас Домен, Бенджамин Энке, Дэвид Хаффман и Уве Сунде, 2018.» Global Evidence on Economic Preferences ,» CRC TR 224 Серия дискуссионных документов crctr224_005_2018, Боннский университет и Мангеймский университет, Германия.
- Беккер, Анке и Домен, Томас и Энке, Бенджамин и Фальк, Армин и Хаффман, Дэвид и Сунде, Уве, 2018. « Global Evidence on Economic Preferences ,» Серия дискуссионных документов по рациональности и конкуренции 79, CRC TRR 190 Рациональность и конкуренция.
- Армин Фальк и Томас Домен, Дэвид Хаффман и Уве Сунде, 2018.» Global Evidence on Economic Preferences ,» CRC TR 224 Серия дискуссионных документов crctr224_006_2018, Боннский университет и Мангеймский университет, Германия.
- Цзи, Ялинг, 2020. « Религиозность и принятие официальных финансовых услуг ,» Экономическое моделирование, Elsevier, vol. 89 (C), страницы 378-396.
- Фассио, Клаудио и Монтоббио, Фабио и Вентурини, Алессандра, 2019. « Миграция квалифицированных специалистов и инновации в европейских отраслях », Политика исследований, Elsevier, vol.48 (3), страницы 706-718.
- Сионг Ло и У. Азман-Сайни, 2012. « Институциональное качество, управление и финансовое развитие ,» Экономика управления, Springer, vol. 13 (3), страницы 217-236, сентябрь.
- Говард Боденхорн и Дэвид Куберес, 2010 г. «Финансовое развитие и рост городов: данные по городам северо-востока Америки, 1790-1870 гг. ,» Рабочие документы NBER 15997, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Хэл Р. Вариан, 2014.« Big Data: новые приемы для эконометрики », Журнал экономических перспектив, Американская экономическая ассоциация, т. 28 (2), страницы 3-28, Spring.
- Ли, Сангвон и Нам, Юнджэ и Ли, Сонми и Сон, Хёнджунг, 2016 г. « Детерминанты инноваций в сфере ИКТ: межстрановое эмпирическое исследование », Технологическое прогнозирование и социальные изменения, Elsevier, vol. 110 (C), страницы 71-77.
- Шон Фоли и Джонатан Р. Карлсен и Талис Дж. Путниньш, 2019. « Секс, наркотики и биткойны: сколько незаконных действий финансируется за счет криптовалют? », Обзор финансовых исследований, Общество финансовых исследований, вып.32 (5), страницы 1798-1853.
- Ким, Дон-Хён и Лин, Шу-Чин и Суэн, Ю-Бо, 2010 г. « Динамическое влияние открытости торговли на финансовое развитие ,» Экономическое моделирование, Elsevier, vol. 27 (1), страницы 254-261, январь.
- Джеймс Р. Браун, Густав Мартинссон и Брюс К. Петерсен, 2013 г. «Закон , фондовые рынки и инновации », Журнал финансов, Американская финансовая ассоциация, т. 68 (4), страницы 1517-1549, август.
- Крюгер, Йенс Дж.И Риэль, Матиас, 2016. « Детерминанты инфраструктуры ИКТ: межстрановой статистический анализ », Доклады для обсуждения в Дармштадте по экономике 228, Дармштадтский технологический университет, факультет права и экономики.
- Джон Фрост, 2020. « Экономические силы, способствующие внедрению FinTech в странах », Рабочие документы DNB 663, Центральный банк Нидерландов, Департамент исследований.
- Кристиан Хаддад и Ларс Хорнуф, 2019. « Появление мирового рынка финансовых технологий: экономические и технологические детерминанты ,» Экономика малого бизнеса, Springer, vol.53 (1), страницы 81-105, июнь.
- Корбет, Шаен и Люси, Брайан и Уркхарт, Эндрю и Яровая, Лариса, 2019. « Криптовалюты как финансовый актив: систематический анализ », Международный обзор финансового анализа, Elsevier, vol. 62 (C), страницы 182-199.
- Люк Лаевен и Фабиан Валенсия, 2018. « Повторение системных банковских кризисов, », Рабочие документы МВФ 18/206, Международный валютный фонд.
Самые популярные товары
Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и эта, и цитируются в тех же работах, что и эта.- Мухаммад Атиф Хан и Мухаммад Асиф Хан и Кишвар Али и Йожеф Попп и Юдит Олах, 2020. « Рента и финансирование природных ресурсов: умеренная роль институтов », Устойчивое развитие, MDPI, Open Access Journal, vol. 12 (9), страницы 1-1, май.
- Шанаев, Савва и Шарма, Сатиш и Гимире, Бинам и Шураева, Арина, 2020. « Укрощение монстра блокчейнов? Регулирующие последствия для рынка криптовалют », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol.51 (С).
- Риккардо Турати, 2020. « Связность на основе сети и распространение культурных черт «, Документы для обсуждения LIDAM IRES 2020012, Католический университет Лувена, Институт экономических и социальных исследований (IRES).
- Рафаэль Ауэр, 2019. « За пределами экономики судного дня« доказательства работы »в криптовалютах ,» Рабочие документы BIS 765, Банк международных расчетов.
- Сангюп Чой и Чунхёк Шин, 2020. «О дивный новый мир ? Биткойн — это не новое золото: понимание динамики цен на криптовалюту », Рабочие бумаги 2020rwp-167, Университет Йонсей, Институт экономических исследований Йонсей.
- Марк Ф. Дж. Сталь, 2020.
«Усреднение модели и его использование в экономике »,
Журнал экономической литературы, Американская экономическая ассоциация, т. 58 (3), страницы 644-719, сентябрь.
- Сталь, Марк Ф. Дж., 2017. «Усреднение модели и его использование в экономике », Бумага MPRA 81568, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
- Сталь, Марк Ф. Дж., 2017.
«Усреднение модели и его использование в экономике »,
Бумага MPRA
, Университетская библиотека Мюнхена, Германия, от 16 ноября 2018 г.
- Кобб-Кларк, Дебора А. и Даманн, Сара Кристина и Камхёфер, Даниэль А. и Шильдберг-Хериш, Ханна, 2019.
« Самоконтроль: детерминанты, жизненные результаты и последствия для разных поколений ,»
Документы для обсуждения DICE
319, Дюссельдорфский университет, Дюссельдорфский институт экономики конкуренции (DICE).
- Кобб-Кларк, Дебора А. и Даманн, Сара К. и Камхёфер, Даниэль А. и Шильдберг-Хериш, Ханна, 2019. « Самоконтроль: детерминанты, жизненные результаты и последствия для разных поколений », Документы для обсуждения IZA 12488, Институт экономики труда (ИЗА).
- Дебора А. Кобб-Кларк, Сара К. Даманн, Даниэль А. Камхёфер и Ханна Шильдберг-Хериш, 2019. « Самоконтроль: детерминанты, жизненные результаты и последствия для разных поколений », Документы SOEP о многопрофильных исследованиях панельных данных 1047, DIW Berlin, Немецкая социально-экономическая группа (SOEP).
- Кациампа, Параскеви, 2019. « Эмпирическое исследование динамики волатильности на рынке криптовалют », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol.50 (C), страницы 322-335.
- Хасан, Ифтехар и Каравитис, Панайотис и Казакис, Пантелис и Леунг, Вун Сау, 2019. « Корпоративная социальная ответственность и перемещение прибыли », Бумага MPRA 91580, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
- Олуфеми Адевале Алуко и Муазу Ибрагим, 2020. « О макроэкономических детерминантах развития финансовых институтов в странах Африки к югу от Сахары », International Review of Economics, Springer; Happiness Economics and Interpersonal Relations (HEIRS), vol.67 (1), страницы 69-85, март.
- Кириазис, Николаос и Пападаму, Стефанос и Корбет, Шаен, 2020. « Систематический обзор динамики пузыря цен на криптовалюту », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol. 54 (С).
- Ильяшенко, Павло, 2019. «« Крутой парень »против гипотезы« подушки »: как индивидуализм влияет на принятие риска? », Журнал поведенческих и экспериментальных финансов, Elsevier, vol. 24 (С).
- Лергетпорер, Филипп и Швердт, Гвидо и Вернер, Катарина и Вест, Мартин Р.И Вессманн, Людгер, 2018.
« Как информация влияет на поддержку расходов на образование: данные исследований в Германии и США »,
Журнал общественной экономики, Elsevier, vol. 167 (C), страницы 138-157.
- Мартин Р. Вест и Людгер Вессманн, Филипп Лергетпорер и Катарина Вернер, 2016 г. « Как информация влияет на поддержку расходов на образование: данные опросов в Германии и США », Рабочие документы NBER 22808, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Lergetporer, Philipp & Schwerdt, Guido & Werner, Katharina & West, Martin R. & Wößmann, Ludger, 2018. « Как информация влияет на поддержку расходов на образование: данные исследований в Германии и США », Мюнхенские репринты по экономике 62860, Мюнхенский университет, факультет экономики.
- Вест, Мартин Р. и Вессманн, Людгер и Лергетпорер, Филипп и Вернер, Катарина, 2017. « Как информация влияет на поддержку расходов на образование: данные опросов в Германии и США », Серия рабочих документов CAGE Online 314, Конкурентные преимущества в мировой экономике (CAGE).
- Вест, Мартин Р. и Вессманн, Людгер и Лергетпорер, Филипп и Вернер, Катарина, 2016 г. « Как информация влияет на поддержку расходов на образование: данные опросов в Германии и США », Документы для обсуждения IZA 10357, Институт экономики труда (ИЗА).
- Даниэль Хорн и Хуберт Кисс Янош и Сара Хайути, 2020. « Связано ли доверие с политическим режимом? », РАБОЧИЕ ДОКУМЕНТЫ CERS-IE 2013, Институт экономики, Центр экономических и региональных исследований.
- Брис Корнэ, Саймон Гехтер и Роберто Эрнан Гонсалес, 2020.
« Работает слишком много, а слишком мало: стохастические вознаграждения вызывают зависимость от работы »,
Документы для обсуждения
2020-03, Центр исследования решений и экспериментальной экономики, Школа экономики, Университет Ноттингема.
- Corgnet, Brice & Gächter, Simon & González, Roberto Hernán, 2020. « Работает слишком много, а слишком мало: стохастические вознаграждения вызывают зависимость от работы », Документы для обсуждения IZA 12992, Институт экономики труда (ИЗА).
- Брис Корнэ, Саймон Гехтер и Роберто Эрнан Гонсалес, 2020. « Работать слишком много за слишком мало: стохастическое вознаграждение вызывает зависимость от работы », Рабочие бумаги halshs-02483337, HAL.
- Брис Корнэ, Саймон Гехтер и Роберто Эрнан Гонсалес, 2020. « Работать слишком много за слишком мало: стохастическое вознаграждение вызывает зависимость от работы », Рабочие бумаги 2007, Groupe d’Analyse et de Théorie Economique Lyon St-Étienne (GATE Lyon St-Étienne), Лионский университет.
- Брис Корнэ, Саймон Гехтер и Роберто Эрнан Гонсалес, 2020. « Работает слишком много, а слишком мало: стохастические вознаграждения вызывают зависимость от работы », Рабочие бумаги 20-04, Университет Чепмена, Институт экономических наук.
- Крис Джеймс Митченер и Мэтью Яремски, 2014 г. « Эволюция банковского надзора: данные из штатов США », Рабочие документы NBER 20603, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
- Ханна Халабурда и Гийом Херингер, Джошуа Ганс и Нил Гандал, 2021 год.« Микроэкономика криптовалют », Серия рабочих документов CESifo 8841, CESifo.
- Корбет, Шэн и Камминг, Дуглас Дж. И Люси, Брайан М. и Пит, Морис и Винь, Сэмюэл А., 2020. « Дестабилизирующие эффекты киберпреступности с использованием криптовалюты ,» Economics Letters, Elsevier, vol. 191 (С).
- Рафаэль Ауэр, 2019. « Встроенный надзор: как встроить регулирование в блокчейн-финансы », Рабочие документы BIS 811, Банк международных расчетов.
- Ринтаро Ямагути, 2019. « Дисконтирование между поколениями с неравенством в потреблении и окружающей среде, », Экономика окружающей среды и ресурсов, Springer; Европейская ассоциация экономистов-экологов и специалистов по ресурсам, т. 73 (4), страницы 957-972, август.
Исправления
Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc: eee: ecanpo: v: 67: y: 2020: i: c: p: 273-291 .См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Haili He). Общие контактные данные провайдера: http://www.journals.elsevier.com/economic-analysis-and-policy .
Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом.Это также позволяет вам принимать возможные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.
Если CitEc распознал ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .
Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле RePEc Author Service, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.
Обратите внимание, что на фильтрацию исправлений может уйти несколько недель. различные сервисы RePEc.
Правовой статус криптовалют в Европейском Союзе
Используйте этот идентификатор для цитирования или ссылки на этот элемент: https://www.um.edu.mt/library/oar/handle/123456789/40503
| Название: | Правовой статус криптовалют в Европейском Союзе |
| Авторы: | Schembri, Tessa |
| Ключевые слова: | Цифровая валюта — Законодательство — Страны Европейского Союза Криптовалюты — — Закон и законодательство — Страны Европейского Союза Блокчейны (базы данных) — Закон и законодательство — Страны Европейского Союза |
| Дата выпуска: | 2018 |
| Цитата: | Schembri, T.(2018). Правовой статус криптовалют в Европейском союзе (диссертация бакалавра). |
| Резюме: | Почти 10 лет назад под псевдонимом «Сатоши Накомото» первая в мире криптовалюта — биткойн — создан. С тех пор множество других криптовалют ворвались в мейнстрим, и, в общей истории колоссального роста, к апрелю 2018 года существует около 1584 криптовалют.1 Хотя биткойн остается самым популярным примером криптовалюты и крупнейшим с точки зрения рыночной капитализации2, автор считает, что в свете стремительный развития в сфере блокчейнов, больше нецелесообразно сосредотачиваться в первую очередь на биткойнах (как и в предыдущих аналогичных тезисах).Поэтому при изучении концепции криптовалюты, в этой работе рассматриваются также «альткойны», которые представляют собой альтернативу биткойнам, и «токены», которые в настоящее время выпускаются посредством первичных предложений монет (ICO). Этот короткий тезис направлен на определение влияния криптовалют на гармонизированный правовой в рамках ЕС в целом и в отношении мальтийской юрисдикции в частности. Сравнительный анализ необходим для этой статьи, так как автор оценит различный правовой режим криптовалют и так называемых «токенов» в избранном количестве государств-членов ЕС.В связи с постоянным изменением нормативной базы автор счел необходимым ввести дату окончания сбора информации, установленную на 19 апреля 2018 года. |
| Описание: | LL.B |
| URI: | https://www.um.edu.mt/library/oar/ / handle / 123456789/40503 |
| Встречается в коллекциях: | диссертаций — FacLaw — 2018 диссертаций — FacLawEC — 2018 диссертаций — FacLawMCT — 2018 |
Элементы в OAR @ UM защищены авторскими правами права защищены, если не указано иное.
Неопределенный характер правового статуса криптовалют — Университет Монаша
TY — JOUR
T1 — Подбрасывание (бит) монеты
T2 — неопределенный характер правового статуса криптовалют
AU — Кэссиди, Джули
AU — Cheng, Man Hung Alvin
AU — Le, Toan
AU — Huang, Eva
PY — 2020
Y1 — 2020
N2 — Регулирование криптовалюты — сложная задача для регулирующих органов.В настоящее время нет четкого и авторитетного определения криптовалюты, что затрудняет регулирующим органам определение того, какие аспекты требуют регулирования и, если да, то как контролировать и отслеживать деятельность. Определение правовой природы криптовалют очень важно. На самом фундаментальном уровне ответ на эти вопросы будет определять нормативную базу, в которой торговля криптовалютами может происходить, а может и не происходить. Правительство может просто запретить торговлю криптовалютами, даже сделав такие транзакции незаконными.С другой стороны, торговля может быть не только законной, но и облегчаться за счет уступок правительства. Правительство может признать криптовалюты «валютой». Может быть установлено, что транзакции с использованием криптовалют просто связаны с продажей собственности, возможно, похожей на финансовый продукт. В этой статье обсуждаются различные подходы к регулированию криптовалюты и налоговые последствия в четырех азиатских странах, на которые приходится значительная часть транзакций с криптовалютой.
AB — Регулирование криптовалюты — сложная задача для регуляторов.В настоящее время нет четкого и авторитетного определения криптовалюты, что затрудняет регулирующим органам определение того, какие аспекты требуют регулирования и, если да, то как контролировать и отслеживать деятельность. Определение правовой природы криптовалют очень важно. На самом фундаментальном уровне ответ на эти вопросы будет определять нормативную базу, в которой торговля криптовалютами может происходить, а может и не происходить. Правительство может просто запретить торговлю криптовалютами, даже сделав такие транзакции незаконными.С другой стороны, торговля может быть не только законной, но и облегчаться за счет уступок правительства. Правительство может признать криптовалюты «валютой». Может быть установлено, что транзакции с использованием криптовалют просто связаны с продажей собственности, возможно, похожей на финансовый продукт. В этой статье обсуждаются различные подходы к регулированию криптовалюты и налоговые последствия в четырех азиатских странах, на которые приходится значительная часть транзакций с криптовалютой.
KW — Криптовалюта
KW — Технология Blockchain
KW — Налоговая политика
M3 — Статья
VL — 17
SP — 168
EP — 192
JO — eJournal of Tax Research
— eJournal of Tax Research of Tax ResearchSN — 1448-2398
IS — 2
ER —
каков правовой статус криптоактивов?
Виртуальные или криптовалюты продолжают набирать обороты.Ряд финансовых организаций и фондов теперь признают их в качестве жизнеспособного класса активов для новых продуктов и услуг. Однако спустя девять лет после появления первого Биткойна истинный правовой статус виртуальных валют не ясен.
Июнь 2018 г.Нас часто спрашивают о взглядах регулятора на виртуальные валюты. Но, возможно, более важный вопрос: каковы его основные правовые характеристики? Ответ на этот вопрос имеет решающее значение, если рассматривать виртуальные валюты как класс активов.
Веселые деньги: что такое криптовалюты?
Во-первых, отказ от ответственности: виртуальные валюты явно бывают разных форм, от токенов, выпущенных централизованным эмитентом, которые могут быть обменены на него для получения ценности, до криптовалют, у которых нет эмитента как такового и которые передаются с помощью технологии блокчейн в распределенном реестре. . В этой статье не рассматриваются все варианты, но вместо этого основное внимание уделяется децентрализованным виртуальным валютам, которые обычно используются в качестве обмена стоимости, но не представляют претензий к какому-либо конкретному эмитенту.
По своей сути, такие криптовалюты представляют собой просто математический код, представляющий количество этой виртуальной валюты, которая распознается и проверяется публичным (или «распределенным») реестром как принадлежащая определенному ключу. Держатель криптовалюты обычно имеет открытый ключ (аналог «адреса») и закрытый ключ. Закрытый ключ, который сам по себе является математическим числом, необходим для контроля и воздействия на передачу криптовалюты на другой открытый ключ / адрес.
Учитывая эти характеристики, возникают вопросы, касающиеся фундаментальной правовой природы криптовалюты, которые имеют важные разветвления относительно того, как криптовалюты могут использоваться, и как права, связанные с ними, будут признаны и защищены английским законодательством.Главный вопрос заключается в том, будет ли закон признавать и защищать права собственности на криптовалюты.
Знакомое лицо — преимущества узнавания
Признание «собственности» и «собственности» имеет решающее значение для того, чтобы криптовалюты были жизнеспособным классом активов. В первую очередь, такое признание признает и затем защитит истинного «владельца» в случае, если «собственность» была незаконно присвоена третьей стороной. Это также позволило бы применять правовые концепции, которые имеют центральное значение для функционирования финансовых рынков, такие как возможность декларировать доверительные отношения с криптовалютами (метод, с помощью которого активы клиента защищены в случае несостоятельности) или уступка или предоставление обеспечительных интересов в отношении их.
Однако криптовалюты не поддаются простой классификации в рамках традиционных типов собственности, признанных в соответствии с английским законодательством. Эти категории обычно различают недвижимость (например, недвижимость) и личную собственность. Личная собственность далее подразделяется на материальную собственность ( вариантов владения — то есть то, чем можно владеть) или нематериальную собственность ( вариантов выбора — то есть право на иск против кого-либо).
Проблема с криптовалютами заключается в том, что они представляют собой просто математический код, и контроль над этим математическим кодом принадлежит любому, кто знает соответствующий закрытый ключ (который сам является математическим кодом).Знание кода — это не то, чем обычно можно «обладать». Кроме того, криптовалюты в распределенном реестре на самом деле не представляют собой право на иск против кого-либо, поскольку нет централизованного эмитента. Дальнейшее сомнение вызывает серия случаев на английском языке, которые не рассматривают простую информацию как «собственность».
Истинная природа криптовалюты еще не определена судами. Однако, несмотря на вышеуказанные трудности, английские суды в целом гибки.Они были готовы признать «собственность» там, где права имеют экономическую ценность и оказались подверженными передаче и торговле. Действительно, Комиссия по законодательству о финансовых рынках считает, что криптовалюты обладают некоторыми характеристиками как материального, так и нематериального имущества и могут составлять свой собственный тип собственности: «виртуальный выбор во владении».
Тем не менее, до тех пор, пока вопрос не будет решен в судах или законодательных органах, неопределенность в отношении того, будет ли английское законодательство признавать собственность и права собственности на криптовалюты, может снизить вероятность того, что виртуальная валюта станет основным классом активов.
Если у вас есть вопросы по этой статье, свяжитесь с нами.
криптовалютных бирж и кастодиальных провайдеров: изменения в международном регулировании | Соединенные Штаты | Глобальная юридическая фирма
В США торговля криптоактивами регулируется множеством различных агентств как на федеральном уровне, так и на уровне штатов. Криптоактивы, которые соответствуют определению ценной бумаги, подлежат регулированию Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с U.S. законы о ценных бумагах.
В той мере, в какой криптобиржа разрешает определенные регулируемые товарные транзакции или свопы в криптоактивах, она будет регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Агентство США по борьбе с отмыванием денег, Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов США (FinCEN), считает предприятия, занимающиеся покупкой и продажей криптовалюты клиентам или переводом криптовалюты от имени клиентов, предприятиями, оказывающими денежные услуги, которые должны зарегистрироваться в FinCEN и поддерживать AML. программы соответствия и следуйте другим U.S. Федеральные требования ПОД.
Что касается применимого законодательства штата, то штат Нью-Йорк рассматривает покупку и продажу криптовалюты как передачу денег и издал правила, требующие лицензирования лиц, занимающихся бизнесом с виртуальной валютой. Департамент финансовых услуг Нью-Йорка (DFS) учредил две трастовые компании с ограниченным назначением, которые являются одной из форм банковской организации, для работы в качестве обменов виртуальных валют: Paxos Trust Company, LLC и Gemini Trust Company, LLC, обе из которых могут предлагать услуги по обмену и хранению различных виртуальных валют.
DFS также выпустила специальные «бит-лицензии» для участия в определенных действиях с виртуальной валютой, таких как покупка и продажа определенных виртуальных валют и предоставление услуг по обработке платежей для продавцов, принимающих биткойны в качестве оплаты, нескольким предприятиям.
SEC регулирует операции с ценными бумагами, брокеров-дилеров, инвестиционных консультантов и других участников рынка ценных бумаг. Если криптовалюта или продукт, связанный с криптовалютой, определяется как безопасность, предложение и продажа такой криптовалюты или продукта должны соответствовать U.S. федеральные законы о ценных бумагах, включая регистрацию в качестве ценной бумаги в соответствии с Законом США о ценных бумагах или соблюдение освобождения от такой регистрации.
Эти обязательства для продавцов обычно применяются независимо от того, торгуется ли криптоактив через регулируемую биржу. Кроме того, криптобиржа должна понимать различные правила брокера и дилера, требования к регистрации и исключения в соответствии с Законом США о фондовых биржах, чтобы определить, нужно ли будет регистрироваться в качестве биржи в SEC и Управлении регулирования финансовой индустрии (FINRA) или квалифицируются как что-то еще, например, альтернативная торговая система или доска объявлений.
Тем, кто консультирует по вопросам торговли криптоактивами, составляющими ценные бумаги, будь то через биржу или нет, может потребоваться регистрация в SEC в соответствии с Законом США об инвестиционных консультантах. В SEC были поданы заявки на одобрение биржевых фондов (ETF), связанных с криптовалютами, но по состоянию на август 2018 года SEC еще не одобрила какие-либо такие ETF.
Регулирующая юрисдикция CFTC включает товарные фьючерсные контракты, опционы на фьючерсы и свопы, но, как правило, исключает спотовые контракты и форвардные сделки, если они не используются заемными средствами или финансируются.CFTC также обладает юрисдикцией по борьбе с мошенничеством на товарных спотовых и форвардных рынках. В 2015 году CFTC определила, что биткойн правильно определен как товар.
В той степени, в которой другая криптовалюта подпадает под определение товара, фьючерсы, опционы, свопы и продукты с использованием заемных средств с использованием такой криптовалюты подлежат регулированию в соответствии с Законом США о товарных биржах.
Любой брокер или участник таких сделок может быть обязан зарегистрироваться в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA), например, в качестве продавца фьючерсных комиссионных, представляющего брокера или дилера по свопам.Более того, некоторые продукты могут быть проданы только «правомочным участникам контракта», даже если они торгуются на регулируемой товарной криптобирже.
Тем, кто консультирует по вопросам торговли крипто-активами, которые представляют собой товары, будь то через биржу или нет, может потребоваться регистрация в NFA в качестве консультанта по торговле товарами или оператора товарного пула.
Существуют утвержденные фьючерсные продукты на криптовалюту, которые торгуются на различных товарных биржах, таких как Чикагская товарная биржа и фьючерсная биржа CBOE, а также через такие средства исполнения свопов, как LedgerX и TeraExchange.
И SEC, и CFTC выпустили множество заявлений и рекомендаций для общественности, чтобы призвать к осторожности при инвестировании в криптовалюты и принять во внимание различные риски, связанные с инвестированием в криптовалюты, включая тот факт, что многие системы и платформы, на которых происходит торговля, не зарегистрированы (но, возможно, должны быть зарегистрированы) или расположены за пределами США и, следовательно, потенциально вне юрисдикции регулирующих органов США и защиты законодательства США.
Саймон Лавгроув (Simon Lovegrove) — руководитель глобального отдела финансовых услуг, базирующийся в Лондоне.Альберт Везерилл — юрист группы финансовых услуг. Высказанные мнения являются их собственными.
Нидерланды — Правовой статус криптовалют 000
Криптовалюты по-прежнему не принимаются в качестве цифровых денег в Нидерландах. Петра Хилькема из Центрального банка Нидерландов говорит: «Если что-то хочет, чтобы его считали деньгами, вы должны иметь возможность тратить, откладывать и рассчитывать с его помощью […] Таким образом, мы не считаем, что [криптовалюта] является деньгами, поскольку например. «Это означает, что виртуальные валюты в Нидерландах, как мы уже сообщали в нашей первой статье о Голландии (читайте здесь), рассматриваются как передаваемые активы и, следовательно, как собственность.В следующем тексте вы найдете информацию об общей классификации Биткойн и Ко в финансовом праве Нидерландов.
Точка зрения правительства
Правительство Нидерландов не хочет запрещать виртуальные валюты как таковые, но стремится их регулировать. Криптовалюты должны соответствовать следующим четырем принципам:
- Целостность финансовой системы должна постоянно гарантироваться. Одним из примеров этого может быть снижение рисков, связанных с отмыванием денег.
- Технологии, лежащие в основе цифровых валют, должны быть сохранены и улучшены. Пользователь не должен иметь никаких повреждений из-за технических ошибок.
- Регулирование должно быть создано на международном уровне по причине трансграничного характера Биткойн и Ко. Нидерланды предпочитают скоординированный международный подход к регулированию и хотят играть ведущую роль в определении европейской и международной стратегии.
- Необходимо устранить пробелы в защите потребителей и инвесторов.Эти меры должны быть соразмерны рискам для потребителей и инвесторов.
Помимо предпочтительной международной стратегии регулирования криптовалют, следует также изучить национальные варианты. С этой целью правительство Нидерландов анализирует законы, принятые в других странах, таких как Япония, Германия и Швейцария, чтобы проверить, будут ли такие модели работать и в Нидерландах. С одной стороны, правительство стремится минимизировать риски, связанные с криптовалютами, для конечного пользователя, а с другой стороны, оно хочет продвигать технологии блокчейн со всеми их преимуществами.Как член «J5» Нидерланды берут на себя роль первопроходца на уровне регулирования — подробнее читайте здесь.
Особый случай Жетон безопасности
Жетоны безопасности представляют собой особый случай в области шифрования; они могут квалифицироваться как ценные бумаги или как объекты инвестирования. В этом случае они будут регулироваться в соответствии с финансовым законодательством Нидерландов. Однако, прежде чем токен будет считаться ценной бумагой, поставщик этого токена должен опубликовать проспект эмиссии в соответствии с соответствующими правилами проспекта эмиссии в соответствии с законодательством Нидерландов.Классификация также имеет прямое влияние на правовую основу торговли токеном. Например, если токен обеспечен активами, он может быть классифицирован как объект инвестирования. Токены ценных бумаг выпускаются в виде так называемых предложений (STO) — в зависимости от степени подготовки предлагающей стороны в размещении может участвовать определенное количество инвесторов или широкая масса мелких инвесторов (публично похожих на ICO). Преимущества, недостатки и отличия от ICO в этой статье блога не рассматриваются.
Эксперимент Национального банка
С 2015 года Национальный банк Нидерландов (DNB) экспериментирует с собственной криптовалютой DNBCoin. Он (пока) не предназначен для его распространения, а скорее служит внутренним обучающим проектом для лучшего понимания технологии блокчейн. Интерес DNB также заключается в том, что технология блокчейн может повлиять на общую цель финансовой стабильности и три основные задачи DNB:
- Обеспечение бесперебойного функционирования платежной системы
- Надзорный надзор
- Денежно-кредитная политика
DNB к экспериментам показывает важность и интерес крупных организаций к развитию крипторынка в целом.Те учреждения, которые активно участвуют в развитии, также будут иметь решающее преимущество в будущем. Основание: регулятивная безопасность в этой среде должна быть гарантирована Национальному банку. Доказательство происхождения транзакций на основе чеков на отмывание денег и правильная налоговая база — это лишь два из многих моментов, которые делают среду криптовалюты подходящей для масс.
Бесплатное программное обеспечение для налогообложения криптовалют и портфолио
В последние годы было замечено, что торговля криптовалютами, такими как Биткойн, Лайткойн и Эфириум, неуклонно растет.Однако многие владельцы криптовалюты не считают, что прибыль или убытки от торговли криптовалютой подлежат налогообложению. Поэтому Blockpit предлагает программное обеспечение, соответствующее требованиям для трейдеров Bitcoin, Ether и Co. Помимо веб-приложения Blockpit также предлагает бесплатное мобильное приложение для iOS и Android. Благодаря импорту API транзакции можно без особых усилий импортировать с разных бирж. Налоги на криптовалюты не должны быть сложными — используйте Blockpit
Отказ от ответственности
Информация, представленная в этом сообщении в блоге, предназначена только для общих информационных целей.Информация была заполнена, насколько нам известно, и не претендует ни на правильность, ни на точность. Для получения подробной информации о правилах криптографии мы рекомендуем обратиться к сертифицированному юрисконсульту в конкретной стране.
Если у вас есть какие-либо вопросы, свяжитесь с нами через один из наших каналов в социальных сетях.
Источник информации
https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/net Netherlands
https: // cryptodaily.co.uk/2018/08/dutch-central-bank-against-crypto-but-wont-move-to-regulate/
https://cointelegraph.com/news/dutch-financial-regulator-has-doubts-about -crypto-investment-compliance
https://www.