Пузырь биткоин лопнул: Пузырь лопнул. Биткоин подешевел на 30% за сутки

Investing.com — Согласно опросу, проведенному с 4 по 10 июня Bank of America (NYSE:), среди 224 управляющих фондами с активами на сумму $667 млрд, 81% считает, что цена , несмотря на его недавнее падение, все еще слишком высока.

Июньский опрос выявил, что большинство специалистов считают биткоин (который сегодня утром вновь опустился ниже отметки $40 тыс.) «финансовым пузырем».

Следует отметить, что количество управляющих фондов, которые поддерживают данную точку зрения, увеличилось в процентном отношении с 75% во время аналогичного опроса в мае, что соответствует недавнему анализу Николаоса Панигирзоглу, стратега по глобальным рынкам J.P. Morgan, который оценивает стоимость биткоина в среднесрочной перспективе от $24 до $36 тыс.  

Сам Bank of America в январе прошлого года предостерег от риска, связанного с инвестированием в эту криптовалюту, назвав биткоин «матерью всех пузырей».

— При подготовке использованы материалы FinanciaLounge

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

«NFT пузырь уже лопнул», — основатель криптобиржи KickExchange

Рынок невзаимозаменяемых токенов уже прошел период хайпа и готов выйти на новый этап практического применения технологии

Хайп иссяк

Любому хайпу рано или поздно приходит конец. Мы видели это в 2018 году, когда сотни мошеннических ICO проектов уходили с рынка, сразу после получения инвестиций. Подобную ситуацию мы наблюдаем и сейчас. Рынок NFT стремительно катится в пропасть, и его уже не остановить.

Согласно статистике ресурса CoinGecko, 24-часовой объем торгов NFT-токенами снизился на $1 млн в то время, как в середине февраля, именно на этот период приходился пик популярности NFT-токенов, это показатель составлял $8 млрд.

Но если посмотреть на динамику площадок для NFT, то видим, что объем торгов на площадке NonFungible за последние 10 дней снизился с $222 млн в день до $205 млн.

Если мы обратимся к другим площадкам, то увидим похожую историю.

А теперь взглянем на самые популярные NFT-токены и что с ними стало. Наверняка, все помнят страсти по криптопанкам и миллиардные продажи плохо выполненных пиксельных картинок. Псевдоэксперты предсказывали рост стоимости токена, поэтому сотни обычных пользователей, которые не особо знакомы с рынком и технологией, массово скупали странных человечков. Что мы видим сейчас? Цена токена упала на 33%, а объем торгов в сутки снизился с $11 тыс до $ 263.

Ответ прост: пузырь, надутый блогерами, медиа и самими спекулянтами, лопнул.

Я предвидел такую ситуацию, так как вся эта торговля якобы правами на интернет-картинки — не более, чем очередной хайп и способ отъёма денег у населения, который рассчитан на людей, которые не разбираются ни в рынке, ни в технологии.

Как в этом участвуют знаменитости и зачем – для меня большой вопрос, ведь этот удар по их репутации, ради сиюминутной славы и быстрых, но грязных денег. Поэтому рассматривать картинки котиков или цифровой еды в качестве возможного источника заработка — бессмысленно.

Что теперь

А теперь о хорошем. Сама технология NFT очень ценна для сектора авторских прав и прав владения чем-либо, например, недвижимостью, драгоценностями. Скорее всего, в ближайшее время появятся технологии, в том числе специальные блокчейны для NFT, которые позволят полностью оцифровывать произведение искусства. Но это будет совершенно иной формат, нежели сейчас.

Опять же возникает вопрос хранения информации об объекте права. Как правило, оцифрованные произведения искусства слишком тяжелые для блокчейна, поэтому хранить данные в сети — дорого и невыгодно. Именно на этом и «погорели» цифровые котики в 2017 году. Разработчики Cryptokitties смогли создать криптокотов, но не учли, что на хранение изображений требует огромных затрат мощности самого блокчейна, а это дорого для владельцев кошек.

С учетом уроков прошлого, я уверен, что будут разработаны новые технологии, которые будут работать в паре: например, торрент+блокчейн, где будут храниться не бесполезные ссылки, а сам контент

Кроме того, я думаю, что сама технология оцифровки прав на владение будет развиваться и дальше. С ее помощью можно, например, контролировать выдачу лицензий на интеллектуальную собственность, покупать и продавать права на реальную недвижимость или другое имущество. Сама технология NFT очень ценна для рынка, но не в текущей ее реализации, как сейчас с ссылками на виртуальные картинками или оцифрованными твиты, которые могут испариться в любой момент.

Дисклеймер

На рынке криптовалют надувается небывалый пузырь

Шестого и 7 декабря курс биткойна за 40 часов подскочил на 40%: перейдя впервые отметку в $12 000. Менее чем через два дня он стоил уже выше $16 000. На ряде площадок (а биткойн торгуется на 400 криптобиржах) цена подскакивала до $19 000, писала The Wall Street Journal (WSJ). Завершилась эта феноменальная неделя первыми торгами фьючерсами на биткойн, которые в США запустила чикагская биржа Cboe Global Markets.

В понедельник около 18.00 мск биткойн стоил более $16 500. С начала этого года он вырос на 1552%, а с начала 2016 г., когда начался его быстрый рост, – на 3725%.

Это гораздо более стремительный рост, чем при других рыночных пузырях (см. график).

Правда, обычно пузыри начинают надувать профессиональные игроки (так было и во время тюльпаномании в 1630-х гг. в Нидерландах, и во время пузыря доткомов в конце 1990-х гг.), а индивидуальные инвесторы подключаются к игре позднее. Их энтузиазм, истории о взлете цен и баснословных заработках распространяются как вирус, как психологическая эпидемия, усиливая рост цен, отмечает профессор, нобелевский лауреат Роберт Шиллер. Массовое участие населения обычно указывает на то, что пик пузыря близок.

Торговать же биткойном начали физические лица, при их активном участии цена взлетела в десятки раз, а многие профессионалы до сих пор чураются этого рынка. На недавней конференции Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков Азии в Гонконге лишь двое из 150 профессиональных инвесторов признались, что вкладываются в криптовалюты, рассказал WSJ Генри Арсланян, руководитель финансово-технологической практики PwC в Китае. Арсланян также читает курс на эту тему в Гонконгском университете, и около 30% его студентов, по их словам, покупают криптовалюты. «Поскольку криптовалюты в качестве финансового инструмента абсолютно не регулируются, финансовые институты не могут открывать отделы по торговле ими. В этом основная причина спешки в запуске фьючерсов на биткойн», – говорит Йон Триси, соиздатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money.

Внук американки Риты Скотт убедил ее вложиться в биткойн в середине ноября. «Я даже не знала, что это, кусочек монеты?» – рассказала она WSJ (bitcoin можно расшифровать как bit [of a] coin – «кусочек монеты»). Вложив несколько сотен долларов, она быстро подсела и стала проверять цену по несколько раз в день, даже играя в покер в казино в Лас-Вегасе, где живет. Когда цена приблизилась к $10 000, внук Риты продал свои и ее монеты, заработав 45% всего за несколько недель. «Поверьте, с T. Rowe Price я такого удовольствия не получала», – говорит пенсионерка о своих инвестициях в паевые фонды крупной управляющей компании.

В Южной Корее криптолихорадка достигла таких масштабов, что даже школьники, как обеспокоенно заявил в октябре премьер-министр Ли Нагён, «пытаются по-быстрому заработать денег» на биткойнах. Хотя в сентябре местный регулятор запретил ICO, а в декабре не разрешил запускать торговлю фьючерсами, по объему торгов биткойнами Корея занимает 3-е место в мире (12%) после США (27%) и Японии (49%), по данным Coinhills. Но если на криптобиржах последних двух стран комиссия за сделку обычно составляет 7–9%, то в Корее может достигать 23%, пишет Financial Times (FT).

«Двое моих сотрудников купили дома, заработав на биткойне в этом году, – сказал WSJ Брайан Хоффман, гендиректор американского онлайн-магазина OpenBazaar, принимающего биткойны. – Когда твои друзья и родственники покупают машины и дома, становится очень соблазнительно заняться этим». Такие истории «привлекают все новых и новых инвесторов, которые, несмотря на сомнения в реальной стоимости инвестиции, начинают участвовать в ней частично из зависти, а частично – будучи охвачены азартом игрока», описывал процесс надувания пузыря Шиллер в книге «Иррациональная эйфория».

«Для каждой мании характерен парадокс, в который верят, пока цена растет, но который в итоге провоцирует обвал», – напоминает Триси: во время технобума таким парадоксом было «прибыль не важна», в 2000-х – «цены на дома могут только расти», во время японского чуда в 1980-е гг., когда цены на землю и недвижимость выросли до заоблачных высот, – «императорский дворец в Токио действительно стоит больше, чем весь штат Калифорния». Парадоксом для биткойна Триси считает утверждение, что тот может заменить традиционные валюты. «Но это смешно, – считает он. – Он слишком волатилен, энергозатратен, медлителен в обмене и абсолютно не регулируется, что не отвечает интересам потребителей. Сейчас это никого не волнует, но именно поэтому биткойн – пузырь и в итоге он лопнет».

Кроме того, около 1000 человек контролируют 40% предложения биткойнов, пишет Bloomberg Businessweek, они знают друг друга и могут договариваться о совместных действиях. На рынке ценных бумаг это считалось бы манипулированием. «А если ситуация изменится и эти люди станут продавцами?» – спрашивает Триси. «Все считают биткойн горячей инвестицией, хотя он не применим как альтернативная валюта. Рынок стал абсолютно непредсказуемым. Есть риск получить множество жертв инвестирования», – говорит Ли Тайки, исследователь в Корейском финансовом институте (цитата по FT).

эксперты о том, что будет с курсом биткоина

Курс биткоина впервые в истории преодолел отметку в $51 000. Это в 2,5 раза больше рекорда конца 2017 года, когда популярная криптовалюта резко выросла в цене, а потом обвалилась. Всего за прошедший год биткоин подорожал на 400%.

Биткойн (ВТС) — это цифровая валюта, которая в отличие от традиционных денежных средств, не привязана к Центробанку или определенному государству. С ее помощью пользователи могут совершать транзакции анонимно. Монеты создаются «майнерами», которые «добывают» их, используя вычислительные мощности для обеспечения работы сети в обмен на получаемые награды. Кроме того, биткоин можно покупать и продавать на биржах, а также тратить на товары или услуги, сохранять в кошельке в ожидании продолжения роста курса или обменивать на реальные деньги.

Считается, что основатель криптовалюты — это Сатоси Накамото. Именно так назвал себя анонимный разработчик биткоина в 2008 году. Изначально цифровой валютой пользовался узкий круг людей. После запуска системы 1$ равнялся тысячи биткоинов, а уже к 2011 году за 1$ можно было приобрести 1 ВТС.

В то же время 16 апреля 2011 года издание TIME впервые написало статью о цифровой валюте «Онлайн-деньги Bitcoin могут бросить вызов правительствам и банкам». Тогда стоимость ВТС увеличилась до $32.

Однако именно 2017 год стал переломным для курса криптовалюты. На значительный рост оказали влияние возросший интерес к биткоину, а также увеличение количества продавцов, которые принимали его в качестве платежного средства. 5 января он торговался на уровне в $1 150, после чего начал резко дорожать. В сентябре он преодолел отметку в $5 000, а 17 декабря пик цены биткоина зафиксировался на уровне около $20 000. Кроме того, в этот период Япония стала первой страной в мире, которая признала криптовалюту «законным платежным средством». Это привлекло внимание инвесторов к цифровому активу. Однако уже к 2018 году «пузырь» лопнул. 6 февраля стоимость упала до минимума в $6 000. За 1,5 месяца криптовалюта потеряла 70% стоимости и перешла в стадию затяжной коррекции. В декабре курс продолжил падать и достиг отметки в $3 200, что вызвало негативные настроения на рынке.

Восстановление началось в 2019 году (с $3 500 до $7 000 и пика в $14 000). Росту криптовалюты способствовали низкие ставки Федеральной резервной системы, а также ухудшение отношений между США и Китаем. Тогда инвесторы стали сравнивать биткоин с другими защитными активами, например, с золотом и платиной. Летом рост продолжился. Кроме того, в этот период Facebook анонсировал запуск собственной криптовалюты Libra.

В 2020 году экономический кризис и пандемия вновь поспособствовали укреплению цифровой валюты. 13 февраля цена биткоина достигала локального пика в $10 500, однако позже она скорректировались из-за негативного фона на финансовых рынках. В марте криптовалюта подешевела более чем на 50%, с $7 900 до $3 800. Однако котировки восстановились достаточно быстро. Уже в мае биткоин снова вернулся к показателям $10 000-12 000. Новый «бум» начался осенью. Риски второй волны и политический кризис в США привели к тому, что биткоин вырос в цене на 130% и обновил исторический максимум на отметке в $23 800.

Активный рост стоимости криптовалюты возобновился 8 февраля 2021 года после того, как Tesla заявила об инвестициях в биткоин в размере $1,5 млрд. Кроме того, в компании сообщили, что в ближайшем будущем они будут принимать криптовалюту в качестве оплаты за свою продукцию. После этого анонса биткоин превысил отметку в $40 000 и с тех пор ставит новые исторические рекорды.

Эксперты разделились во мнении относительно стабильности и перспектив криптовалюты. Так, президент Российской ассоциации криптовалют и блокчейна Юрий Припачкин отметил, что биткоин продолжит расти в цене. «Предложение ограничено, а спрос растёт. Количество денег на рынке увеличивается, поскольку люди видят перспективу в использовании цифровых валют. Теперь это навсегда. Обвала не будет. Будет коррекция, она может достигнуть существенных величин, 20–30% от курса. Но она не будет носить длительный характер», — сказал он.

Финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев добавил, что биткоин ожидает рекордный обвал после стремительного роста в этом году. «Биткоин достигнет $160-170 тыс. в течение года-полутора, прежде чем начнется падение, аналогичное событиям 2018 года», — считает эксперт.

Исполнительный директор компании Trade OneTwoThree Владимир Рожанковский подчеркнул, что биткоин является ценным активом. «Только на прошлой неделе заинтересованность в биткоине объявило правительство Канады. Тот факт, что Tesla объявила о покупке биткоинов на полтора миллиарда долларов, — это очень приличная сумма. JPMorgan (международный банковский холдинг) сказал, что будет включать биткоин в состав портфелей. Это не значит, что биткоин для JPMorgan является активом номер один, но декларативно это очень серьезный, сильный и смелый шаг. Если говорить о криптовалютах, биткоин — точно состоявшаяся тема, потому что ему те же самые банки и институционалы сейчас не дадут упасть или кануть в небытие. Рост может продолжиться», — отметил он.

Биткойн лопнет, когда инвесторы осознают огромное негативное влияние Биткойна на климат

В феврале 2021 года, когда цена биткойна приблизилась к 50 000 долларов, инвесторы с энтузиазмом спрашивали, достигнет ли его цена 100 000 долларов в 2021 году. 36 300 долларов, инвесторы могут задать тот же вопрос, но с меньшим энтузиазмом. Предлагаю ответить на вопрос сегодня, в июне, так же, как и в феврале; и этот ответ — «вполне возможно, но маловероятно.”

По мере того, как биткойны стремительно растут до более чем 12 000 долларов за один BTC, многие центральные банки, такие как ЕЦБ или Федеральный резервный банк … [+] Резервные системы предупреждают о рисках пузыря. Британия и ЕЦБ хотят отслеживать торговлю на предмет подозрений в мошенничестве. Главный регулятор деривативов США заявил, что позволит CME Group Inc (CME.O) и CBOE Global Markets Inc (CBOE.O) размещать фьючерсные контракты на биткойны. Тулуза. 6 декабря 2017 г. (Фото Алена Питтона / NurPhoto через Getty Images)

Самый важный момент, который я хочу сделать в этом посте, касается причин «маловероятно.Но сначала я хочу сделать несколько замечаний по поводу «вполне возможно».

Не забывайте о феномене фондовых бирж, который так ярко проявился в 2021 году. Один из наиболее важных аспектов таких акций, как GameStop. GME и AMC заключается в том, что их рыночные цены так сильно отличаются от соответствующих фундаментальных ценностей. Акции мемов — это, по сути, игра на сантиментах, а сантименты могут сделать все возможное в краткосрочной перспективе. Биткойн — это большая игра сантиментов, и я изучил этот момент в своих академических исследованиях.

Имейте в виду, какое влияние могут иметь такие личности, как Илон Маск. Маск дал биткойну большой импульс, когда Tesla TSLA приобрела биткойн на сумму 1,5 миллиарда долларов и согласилась принять криптовалюту в качестве оплаты своих транспортных средств. Однако затем Маск резко изменился, когда осознал обратную сторону изменения климата, связанную с обработкой транзакций с биткойнами. Обработка биткойн-транзакций потребляет невероятное количество электроэнергии. Разворот Теслы произвел достаточную переоценку среди биткойн-инвесторов, чтобы вызвать снижение с примерно 63 600 долларов в середине апреля до 33 400 долларов.

Проблема изменения климата, связанная с технологией блокчейн в целом и биткойном в частности, является основной причиной «маловероятной» части ответа. Огромный спрос на обработку транзакций с биткойнами — фундаментальный факт жизни; и это то, на что многие инвесторы закрывали глаза. Просто и понятно: рост цен на биткойны с менее чем 10 000 долларов год назад произошел не потому, что основы обработки биткойн-транзакций улучшились где-то от трех до семи раз.

На недавнем мероприятии в Стэнфордском университете у меня была возможность спросить Марка Карни, специального посланника ООН по изменению климата, о его впечатлениях от криптовалюты. Карни имеет все возможности прокомментировать этот вопрос. Он экономист, возглавлявший два центральных банка, Англии и Канады, а до этого работал на Уолл-стрит. Он разбирается в финансах так же, как и в изменении климата.

Я сформулировал свой вопрос Карни, упомянув, что Китай, где происходит большая часть обработки (майнинга) биткойн-транзакций, решил воспрепятствовать обработке криптовалютных транзакций, потому что такая обработка несовместима с обязательствами страны по борьбе с изменением климата.В ответ на мой вопрос Карни сделал три замечания.

Во-первых, поскольку изменение климата представляет собой серьезную проблему, последнее, что нам нужно, — это технология финансовых транзакций, которая усложняет эту задачу. Конечно, биткойн делает это из-за своего огромного аппетита к электричеству.

Во-вторых, некоторые утверждают, что огромный аппетит обработки биткойнов к электричеству привлечет больше внимания к необходимости борьбы с изменением климата путем поощрения инвестиций в возобновляемые источники энергии.Этот аргумент, по мнению Карни, не имеет смысла, поскольку есть более эффективные и дешевые способы привлечь внимание к нашей потребности в решении проблем изменения климата.

В-третьих, в мире много цифровых валют, и их количество растет. Не для всех цифровых валют требуются технологии блокчейн, требующие сверхвысоких энергозатрат. Конкуренция между технологиями обычно приводит к эффективным решениям. Теоретически это должно произойти и с конкурирующими цифровыми валютами, при этом инвестиции приводят к более экономичным технологиям транзакций, чем биткойн.

Я думаю, что Карни прав по всем трем пунктам. ¹ Цена биткойна зависит от множества абсурдов.

Неясно, сколько времени потребуется, чтобы биткойн отразил свою фундаментальную ценность, хотя чем раньше, тем лучше. Отсутствие ясности происходит из-за сильного присутствия сантиментов. В наш век мем-инвестирования ясно, что многие инвесторы любят делать ставки на настроения.

Биткойн (BTC) может достигнуть 300000 долларов, но пузырь может лопнуть после пика: Бобби Ли

Биткойн может взлететь до 300000 долларов на текущем бычьем рынке, исходя из его исторических моделей, по словам Бобби Ли, соучредителя и бывшего генерального директора криптовалюты. обменять BTCC.

Однако он предупредил, что пузырь лопнет после пика, и криптовалюта может снижаться в течение многих лет.

«Циклы бычьего рынка биткойнов происходят каждые четыре года, и это большой цикл», — сказал Ли, который в настоящее время является исполнительным директором компании Crypto Wallet Ballet. «Я думаю, что этим летом она действительно может вырасти более чем до 100 000 долларов».

Два из этих «мега-бычьих рыночных циклов» произошли за последние восемь лет, сказал он в понедельник CNBC «Squawk Box Asia», отметив, что последний был в 2017 году, когда цена биткойнов выросла почти до 20 000 долларов. в конце года примерно с 1000 долларов в начале этого года.

Он может немного упасть, и тогда пузырь лопнет. В биткойн-криптоиндустрии мы называем это «биткойн-зимой», и она может длиться от двух до трех лет.

Бобби Ли

основатель и генеральный директор, Ballet

Когда биткойн выйдет в 2021 году на уровне около 30 000 долларов, Ли сказал, что «даже всего лишь в 10 раз выше этой стоимости» повысит цену криптовалюты до 300 000 долларов. Он пояснил, что не уверен, повторится ли история.

Биткойн пока пережил блокбастер в 2021 году, когда криптовалюта побила несколько рекордных уровней в этом году и превысила отметку в 60 000 долларов в начале марта.По данным Coin Metrics, последний раз он торговался на уровне 57 660,24 доллара.

Тем не менее, «биткойн-зима», которая может длиться годами, может ударить по криптовалюте после ее бычьего движения, предупреждает Ли.

«Он может немного упасть, и тогда пузырь лопнет», — сказал он. «В биткойн-криптоиндустрии мы называем это« биткойн-зимой », и она может длиться от двух до трех лет».

Инвесторы должны знать, что стоимость биткойна может упасть на 80–90% от исторического пика, сказал предприниматель.

«Биткойн очень нестабилен, но я думаю, что вознаграждение с поправкой на риск», — сказал Ли.

Биткойн-бойня: пока рано говорить о лопнувшем пузыре криптовалюты

Биткойн немного сходит с ума

Валюты Fiat никогда не бывают такими захватывающими. Биткойн установил свой последний максимум, чуть менее 65000 долларов, 14 апреля. После этого он неуклонно сдавался, и это превратилось в безудержный обвал ранним утром в среду.К 9 часам утра по нью-йоркскому времени биткойн достиг 30 016 долларов — падение почти на 54 процента за пять недель. За следующие четыре часа он вырос почти на 36 процентов. На момент написания статьи цена составляла 39000 долларов. Это была настоящая поездка.

Биткойн по-прежнему благословлен или поражен скорее верующими, чем инвесторами. Есть много веских аргументов в пользу биткойна, и даже больше в пользу технологии блокчейна, на которой он основан. Хотя это вызывает культовую преданность, его трудно анализировать как инвестиционный актив.

Это позор, потому что это был день, когда криптовалютный мир оказался хвостом, который вилял собакой фондового рынка. S&P 500 резко распродался на открытии, поскольку трейдеры наблюдали за кровопролитием в криптовалютах за ночь, а затем потратили большую часть дня, восстанавливая позиции, поскольку биткойн устроил свой впечатляющий отскок. Это произошло даже после того, как несколько ястребиный протокол последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам дал еще один повод для продажи акций.

Естественно, это во многом связано с эмоциями, и в частности с Илоном Маском. Но даже если принять во внимание ажиотаж Маска и вызванный им ажиотаж, рано утром в среду ничего не произошло, чтобы оправдать такую ​​огромную распродажу и рост. И хотя волны эмоций случаются на рынках постоянно, они редко бывают такими мощными или быстрыми. Итак, как объяснить, что произошло? Можно ли было это предсказать? И можем ли мы что-нибудь предсказать на будущее?

Проклятие IPO

Был один верный признак того, что что-то подобное должно было произойти.На протяжении всей истории первичные публичные размещения акций происходили на пике уверенности. Когда владельцы крупной частной компании думают, что рыночные условия настолько хороши, насколько они собираются получить, они выходят на биржу. И поскольку они знают, что делают, остальные из нас должны понять намек.

Coinbase Global, крупнейший посредник в сфере криптовалюты, в прошлом месяце котировался практически на вершине котировок биткойнов. Я не говорю, что у сторонников Coinbase была какая-то внутренняя информация, просто они понимали, что условия были настолько хорошими, насколько они собирались получить.

Шоу Илона Маска было более интересным, и его аргументы против биткойна по экологическим соображениям действительны — хотя он должен был прекрасно осознавать эти проблемы, прежде чем начал подключать криптовалюты. Но мы не должны были отрывать глаза от шоу Coinbase. Проклятие IPO отрицать не будет.

Стойка для регулирования

Если IPO Coinbase было хорошим сигналом о том, что биткойн готов к одному из периодических резких падений, то это не послужило хорошим сигналом для внезапного обвала в среду.Регуляторы сделали. Биткойн вызывает большой интерес именно потому, что он является альтернативой фиатным валютам. Подобно золоту, он может сохранять свою ценность, невосприимчив к действиям правительств.

Проблема в том, что правительственный указ может не только создавать, но и уничтожать валюты. Правительства обладают монополией на выпуск валюты и по понятным причинам не хотят ее терять. Это один из самых серьезных «медвежьих» моментов против биткойна, и он получил много новой поддержки за несколько часов до флеш-сбоя.Из Китая пришло известие о том, что платежные и кредитные организации должны быть заблокированы от приема биткойнов. В США новый контролер валюты в Министерстве финансов, сменивший человека, нанятого администрацией Трампа из Coinbase, объявил о пересмотре политики регулирования криптографии.

Майкл Хсу, исполняющий обязанности контролера, сказал: «В OCC основное внимание уделяется поощрению ответственных инноваций. Например, мы создали Управление инноваций, обновили структуру для регистрации национальных банков и трастовых компаний и интерпретировали услуги по хранению криптовалюты как часть банковского бизнеса.Я попросил персонал рассмотреть эти действия ».

Это далеко не объявление войны, и он ясно выразил свою веру в то, что у компаний финансовых технологий есть будущее. Но любой знак того, что нынешний мягкий режим может быть изменен, был нежелательным для инвесторов в биткойны.

Однако не случайно, что резкие продажи начались после китайских новостей. Неудивительно, что плохая новость в азиатские часы вызвала аварийный сбой.

Биткойн уже сформировал как минимум три классических пузыря за свою короткую историю. Каждый раз он падал на 80 процентов и более, а через несколько лет оживал.

Что это нас оставляет? Мое лучшее предположение состоит в том, что еще один всплеск криптовалютных активов достиг своего пика, и что, вероятно, пройдет некоторое время, прежде чем мы вернемся к максимуму прошлого месяца. Учитывая способность биткойна подняться и начать заново, продемонстрированную уже несколько раз, слишком рано говорить о том, что это лопнувший пузырь.Станет ли он на самом деле частью или даже неотъемлемой частью глобальной финансовой системы, будет зависеть от того, сколько людей использует ее и насколько терпимо относятся к этому центральные банкиры. Хотя биткойн продолжает развиваться, он будет стоить столько, сколько кто-то готов за него заплатить. Состояние цифровой валюты, вероятно, останется привязанным к склонности к риску в обществе в целом; в каком бы направлении ни пошел биткойн, мы можем ожидать, что и другие рисковые активы пойдут по тому же пути.

Биткойн-пузырь лопнул за ночь, потянув за собой акции

Аурих Лоусон | Getty Images

В одночасье широкая распродажа известных криптовалют привела к потере миллиардов долларов.Биткойн, самая большая затронутая криптовалюта, за последние 24 часа упала более чем на 18 процентов. В настоящее время он стоит чуть больше половины того, что было в середине апреля. По данным CoinGecko, за последнюю неделю более 600 миллиардов долларов было уничтожено из более чем 7000 криптовалют, включая биткойны, эфир и мем-монеты, такие как dogecoin.

Следующий толчок на крипторынках произошел в прошлое воскресенье, когда Маск предположил, что Tesla либо продала, либо будет продавать свои биткойн-холдинги, которые составили 1 доллар.5 миллиардов, когда они были раскрыты еще в начале февраля. Маркетинговый твит Маска был загадочным «Действительно», опубликованным в ответ на @CryptoWhale, который сказал: «Биткойнеры собираются дать себе пощечину в следующем квартале, когда узнают, что Тесла выбросил оставшуюся часть их # биткойн-холдингов». Это единственное слово заставило биткойн рухнуть. В понедельник Маск пояснил, что «Tesla не продавала биткойнов». После этого криптовалюта вернула часть своей стоимости.

Однако митинг был недолгим.Во вторник Китай выпустил предупреждение о том, что финансовые учреждения в стране не должны обрабатывать или участвовать в крипто-транзакциях или предлагать соответствующие услуги. «Цены на криптовалюту в последнее время резко выросли и резко упали, а спекулятивная торговля пришла в норму. Это серьезно подрывает безопасность имущества людей и нарушает нормальный экономический и финансовый порядок », — говорится в заявлении регулирующих органов.

Несмотря на холодное отношение Китая к биткойнам, около трех четвертей всего майнинга приходится на Китай. Массовое потребление электроэнергии монетой — примерно такое же, как и во всей стране Египта — не помогает Китаю достичь своих целей по сокращению выбросов парниковых газов.Недавнее исследование показало, что без вмешательства добыча биткойнов в стране принесет 130,5 миллионов тонн углекислого газа на ожидаемом пике в 2024 году.

Крипто-пузырь начал раздуваться в начале 2020 года и взлетел в конце прошлого года, когда рынок деривативов укрепился, и институциональные инвесторы начали разрабатывать стратегии биткойнов.Крупные фирмы, такие как Fidelity Investments, начали предлагать избранным клиентам услуги по хранению. На пике около 2,5 триллиона долларов было инвестировано в различные виды криптовалют, значительная часть которых была вложена в биткойны.

Сегодняшнее падение биткойнов распространяется и на фондовые рынки. Основные держатели биткойнов, в том числе Tesla, упали в начале торгов.

биткойн-бойня: это взрыв пузыря или отличная возможность для покупки?

Две основные цифровые валюты, биткойн и эфир, упали на 30% и 45% соответственно, но значительно снизили потери после того, как два из их крупнейших спонсоров — глава Tesla Inc Илон Маск и генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд — заявили о своей поддержке биткойн.

Хотя многие аналитики считали взрыв интереса к криптовалюте в этом году неустойчивым, поводом для встряски стало решение Китая во вторник запретить финансовым и платежным учреждениям предоставлять криптовалютные услуги.Он также предостерег инвесторов от спекулятивной торговли криптовалютами.

Однажды в среду почти 1 триллион долларов был стерт с рыночной капитализации всего криптосектора. По данным CoinGecko.com, в начале торгов их рыночная капитализация составляла 1,8 триллиона долларов.

На других рынках переход в безопасную зону U.Первоначально доходность казначейских ценных бумаг снизилась, хотя доходность выросла после публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, в то время как фондовые индексы США показали убыток.

«В криптовалютные акции встроено много рычагов, поэтому в краткосрочной перспективе будет вторичный эффект на фондовые рынки, а также есть опасения по поводу инфляции, поскольку рынок считает, что ФРС, возможно, придется резко поднять ставки, если цены продолжат расти. «, — сказал Томас Хейс, председатель и управляющий хедж-фонда Great Hill Capital LLC.

Должностные лица Федеральной резервной системы преуменьшали любой риск для финансовой системы в целом.

«Я сам по себе на данный момент не считаю это проблемой системного характера», — сказал президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард. «Мы все прекрасно понимаем, что криптовалюта может быть очень нестабильной».

Биткойн, самая большая и самая известная криптовалюта, уже подверглась давлению из-за серии твитов Маска из Tesla.

Снижение цен на криптовалюту на прошлой неделе было вызвано отказом Маска от принятия Tesla биткойнов в качестве оплаты, сославшись на тяжелые экологические последствия «майнинга» биткойнов, требующего большого количества электроэнергии для питания компьютеров, создающих биткойны.

На фоне распродажи криптовалюты в среду Маск написал в Твиттере смайлик «алмазные руки», который используется в социальных сетях для обозначения позиции, за которую стоит держаться.

«Его твит определенно помог выздоровлению», — сказал Майк Венуто, основатель и главный инвестиционный директор Toroso Investments, которая контролирует активы на сумму 7 миллиардов долларов. «А что, если бы он без него восстановился? Да. Но разве бы он хорошо восстановился? А может, и нет».

Биткойн упал примерно на 40% с рекордного уровня в 64 895 долларов, достигнутого 14 апреля.В среду он упал до минимума в 30 066 долларов и упал на 13% до 37 323 долларов. Акции Tesla упали на 2,5%.

«Резкое падение цен на биткойны не должно шокировать рынок», — сказал Гэвин Смит, генеральный директор крипто-консорциума Panxora.

«Можно ожидать, что любой актив, который вырос на столько, сколько биткойн за последний год, будет иметь откат, поскольку некоторые инвесторы выводят прибыль, как мы видим сейчас».

Падение Биткойна нанесло удар по другим криптовалютным активам: эфир, монета, связанная с сетью блокчейнов Ethereum, упала в последний раз на 22.5% по цене 2620 долларов.

Dogecoin, основанный на мемах, также упал, потеряв почти 26%, до 35 центов, согласно Coingecko.

В условиях нестабильности платформы для торговли криптовалютой Coinbase и Binance заявили, что изучают или испытывают некоторые проблемы с обслуживанием. Акции Coinbase упали на 5,9% в среду.

Также сообщалось, что играли роль технические факторы, поскольку биткойн, казалось, ускорялся, когда он упал ниже своей 200-дневной скользящей средней, позиции на графике, которой следят трейдеры.

«Крипто-рынки в настоящее время обрабатывают каскад новостей, которые подпитывают« медведь »для роста цен», — сказал Ульрик Ликке, исполнительный директор крипто-хедж-фонда ARK36.

Некоторые криптоаналитики предсказывали еще большие убытки, отмечая, что падение ниже 40 000 долларов представляет собой нарушение ключевого технического барьера.

Генеральный директор ARK Вуд, с другой стороны, заявила в интервью Bloomberg, что она все еще придерживается своего прогноза на 500000 долларов для биткойнов.

Инвесторы также могут выходить из биткойнов в обмен на золото, считают аналитики JPMorgan со ссылкой на данные об открытом интересе к фьючерсным контрактам на биткойны CME.

То, что криптоактив падает в то время, когда растут опасения по поводу инфляции, подрывает аргументы в пользу инвестирования в этот класс активов для хеджирования от инфляции, считают аналитики.

Пузырь биткойнов лопнет: вот как в него играть

Один из моих самых успешных советов — это короткие продажи биткойнов. Если бы вы последовали моему совету продать его в короткую продажу в январе 2018 года (выпуск 880), вы получили бы прибыль в размере 1744 фунтов стерлингов после закрытия позиции в апреле 2019 года. Затем я предложил снова сократить ее в июле 2019 года, что привело бы к небольшая прибыль в размере 250 фунтов стерлингов после закрытия позиции в январе 2020 года. Однако за последний год криптовалюта резко выросла с чуть менее 7000 долларов в начале апреля 2020 года до текущей цены в 58000 долларов.Так является ли этот всплеск истинным сдвигом в фундаментальных принципах? Или история повторится?

Многие люди ясно полагают, что в основных принципах валюты произошло два основных изменения, оправдывающих не только более высокую цену, но и дальнейшее резкое повышение ее курса. Во-первых, произошел серьезный сдвиг в официальном отношении к цифровым валютам, и центральные банки рассматривают их как будущее финансов, а не угрозу своей власти.

Это признание было отражено инвесторами, поскольку все большее число организаций, а не только розничных инвесторов, начали ими заниматься.Различные фискальные и денежные пакеты, запущенные правительствами после пандемии, также усилили опасения по поводу инфляционного всплеска. Биткойн рассматривается как средство защиты от роста цен, поскольку, в отличие от бумажных денег, его нельзя легко воспроизвести (их количество фиксировано).

Центральные банки все еще настороженно относятся к делу

Я не уверен. Хотя несколько центральных банков стали намного больше интересоваться общей идеей цифровых валют, особенно с точки зрения упрощения платежей, они по-прежнему крайне скептически относятся к биткойну, поскольку как Европейский центральный банк, так и Банк Англии призывают к более жесткому регулированию.В самом деле, планы Банка Англии относительно собственной цифровой валюты во всяком случае дают ему сильный стимул противодействовать независимым валютам, таким как биткойн. В то же время большая часть корпоративного интереса к биткойнам исходила от горстки хедж-фондов и технологических компаний, таких как Tesla (и вы можете утверждать, что инвестиции Tesla — это рекламный ход).

Можно даже сказать, что тот факт, что несколько давних скептиков к биткойну стали его быками, а JPMorgan предсказывает, что он может достичь 130 000 долларов, является классическим признаком «капитуляции»: красным флагом того, что рынок достиг своего пика.Между тем, биткойн, как и большинство цифровых валют, по-прежнему страдает от того факта, что это плохой метод обмена (поскольку его трудно использовать в повседневных транзакциях), а также плохое средство сбережения (из-за его чрезвычайной волатильности).

Учитывая, что невозможно предсказать, когда этот пузырь закончится, я бы не стал шортить биткойн сейчас. Сделайте то, что мы сделали к концу 2017 года, и подождите, пока он существенно не упадет — в данном случае ниже 40000 долларов — прежде чем продавать его. Сделайте это по цене 50 фунтов стерлингов за 1000 долларов, чтобы покрыть вашу позицию, если она вырастет до 59000 долларов, что даст вам общий убыток в 950 фунтов стерлингов.

Методы торговли: короткие продажи SPAC

До недавнего времени компании, желавшие попасть на фондовый рынок, предлагали акции публичному размещению или первичному публичному размещению (IPO). Обычно это длительный и дорогостоящий процесс (инвестиционные банкиры взимают высокие комиссии), при этом компания также должна раскрывать подробную финансовую информацию.

В результате многие компании, в том числе технологические фирмы, все чаще становятся публичными, заключая сделки со специальными приобретающими компаниями (SPAC).SPAC, иногда называемые «компаниями-пустыми чеками», представляют собой подставные фирмы, размещаемые на фондовой бирже, без основного бизнеса, за исключением покупки других компаний.

Теоретически, покупка SPAC — гораздо более дешевый и более быстрый способ для фирмы попасть на фондовый рынок, чем IPO. Однако все большее количество экспертов предупреждают, что эти сделки, как правило, не приносят прибыли инвесторам в SPAC.

Это связано с тем, что отсутствие прозрачности позволяет поглощаемым компаниям скрывать серьезные проблемы с их бизнесом, которые в противном случае были бы обнаружены в процессе публичного размещения.Многие недавние компании, выходящие на биржу через SPAC, такие как WeWork, которая недавно заключила сделку с BowX, не смогли выдержать тщательного изучения традиционного IPO.

Исследования Стэнфордского и Нью-Йоркского университетов, похоже, подтверждают это. Изучив стоимость акций 47 SPAC после слияния в период с января 2019 года по июнь 2020 года, они обнаружили, что SPAC отставали от рынка в среднем на 2,9% через три месяца после слияния, 12,3% через шесть месяцев и 34,9% через 12 месяцев. Это говорит о том, что может быть хорошей идеей сократить акции SPAC после слияния.

Как мне помогли мои подсказки

Прошедшие две недели были хороши для моих пяти длинных подсказок, четыре из которых лазили. Транспортная группа National Express поднялась с 297 пенсов до 331 пенсов, оператор круизных лайнеров Norwegian Cruise Line повысился с 28,35 до 29,71 доллара, американский домостроитель DR Horton поднялся с 84,49 до 92,64 доллара, а строительная компания Morgan Sindall Group подскочила с 1686 до 1804 пенсов. Единственная доля, которая не выросла, была медиагруппа ITV, которая осталась неизменной на уровне 122 пенсов. В целом мои длинные советы дают общую чистую прибыль в размере 6 686 фунтов стерлингов по сравнению с 4531 фунтом стерлингов две недели назад.

Мои пять коротких советов тоже пошли мне на пользу, три из пяти выпали. Стоимость производителя электромобилей Nikola упала с 15,55 до 12,83 доллара, онлайн-бакалейщик Ocado — с 2068 до 2059 пенсов, а производитель электромобилей Plug Power — с 38,91 до 33,44 доллара.

Компания Snowflake, занимающаяся облачными вычислениями, выросла с 221 до 233 долларов, в то время как eHealth поднялась выше 74 долларов, и именно в этот момент я предложил вам покрыть свою позицию. С учетом электронного здравоохранения, общая чистая прибыль от моих коротких чаевых составляет 2918 фунтов стерлингов, что немного больше, чем ранее 2691 фунт стерлингов.

Включая короткометражку по биткойнам на этой неделе, я сейчас готовлю десять советов вперед: пять длинных советов (National Express, Norwegian Cruise Line, ITV, DR Horton и Morgan Sindall Group), а также пять коротких советов (биткойн, Plug Power, Ocado, Nikola и Снежинка).

Поскольку это хороший баланс, мне не нужно закрывать какие-либо дополнительные позиции, тем более, что все они приносят прибыль. Однако я думаю, что вам следует скорректировать некоторые стоп-лоссы, чтобы зафиксировать дополнительную прибыль.

Я предлагаю вам увеличить стоп-лосс ITV до 95 пенсов (с 90 пенсов), National Express до 290 пенсов (287 пенсов), Norwegian Cruise Line до 23 долларов (21 доллар) и DR Horton до 62 долларов (60 долларов).

Станут ли криптографические сбои очередным всплеском пузыря Dot-Com?

urfinguss / Getty Images / iStockphoto

Хотя интерес к криптовалютам растет, их стоимость резко упала за последние несколько недель, и некоторые эксперты говорят, что эта тенденция «похожа на пузырь доткомов в 90-х годах».

См .: 71% институциональных инвесторов планируют покупать криптовалюту.
Находка: обвал криптовалюты, уничтожение 90 миллиардов долларов за 24 часа.

. свои деньги, они теряют свои деньги.Как только вы попадаете в финансовую систему, возникают более серьезные проблемы », — сказал Money Джон Куиггин, экономист из Университета Квинсленда в Австралии.

Буквально на этой неделе биткойн упал ниже 30 000 долларов, впервые с 22 июня, вынеся с рынка криптовалюты почти 90 миллиардов долларов за 24 часа.

Это представляет собой убыток более чем на 50% от рекордного уровня в 65 000 долларов в апреле.

Последний раз, когда цены на криптовалюту резко упали, в 2018 году биткойн упал на 80%, сообщает Money, добавляя, что это событие «произошло в финансовом вакууме», поскольку транзакции биткойнов были изолированы, а такие платформы, как Coinbase, практически не имели ссылки на публичные рынки или экономику в целом.

Теперь, однако, Биткойн находится внутри системы, утверждает Деньги, что может вызвать угрозу системного риска.

«Многие из тех же участников, которые владеют криптовалютами, также имеют длинные спекулятивные акции и рост, как Nasdaq [акции]», — сказал Лоренцо Ди Маттиа, менеджер Sibilla Global Fund, который был одним из первых, кто предупредил инвесторов об акциях 2008 года. крах, во время которого было потеряно 1,8 триллиона долларов по индексу 170 интернет-акций, начавшаяся рецессия.

Есть несколько способов привязки криптовалюты к более широкой финансовой системе.Во-первых, рыночная стоимость криптовалюты, которая составляет 1 триллион долларов, «внезапно стала намного больше, чем капля в финансовом океане. Когда суммы на кону так велики, взрывы обычно вызывают волновой эффект », — говорит Мани.

Затем Деньги утверждают, что Биткойн имеет глубокие связи с финансовым рынком. Биткойн также установил важные связи с более широким фондовым рынком. Например, в нем говорится, что Coinbase «соперничает с Intercontinental Exchange за право стать крупнейшей публично торгуемой финансовой биржей по рыночной стоимости с текущей стоимостью 46 миллиардов долларов.

История продолжается

Наконец, «самый опасный способ, которым рынки криптовалюты связаны с экономикой США, — это многомиллиардная гибридная валюта, которая буквально называется Tether», — сообщает Money.

См .: В какую криптовалюту вы инвестировали? Примите участие в нашем опросе
: Миллионеры-миллениалы становятся богатыми на криптовалютах — старшее поколение, не так уж много

Tether, стабильная монета, является самой популярной стабильной монетой и широко используется для торговли, займов и получения процентов, сообщает GOBankingRates.

«Если инвесторы внезапно массово откажутся от криптовалюты Tether, они могут быть вынуждены сбросить свои запасы коммерческих бумаг. Это, в свою очередь, может подорвать доверие к рынку коммерческих бумаг в целом. Это был кризис на рынке коммерческих ценных бумаг, который в 2008 году перенес великий финансовый кризис в самую суть реальной экономики США », — говорит Мани.

Чтобы защитить ваши инвестиции, специалисты по финансовому планированию рекомендуют хранить не более 5% ваших денег в криптовалюте или других нестабильных активах.