Рост биткоина с чем связан: Эксперт назвал возможную причину роста биткоина — Газета.Ru

Редактор. Переводчик. Криптоинвестор.

5 причин, по которым Dash выйдет победителем в гонке криптовалют

За 2017 год суммарная капитализация криптовалютного рынка увеличилась в фантастические 34,6 раза, после чего началась коррекция. Однако, по мнению многих экспертов, в скором времени мы увидим продолжение роста. В частности, Джесси Пауэлл, исполнительный директор Kraken, в интервью CNBC озвучил прогноз, согласно которому к концу 2018 года суммарная капитализация криптовалютного рынка превысит рекордные $1 трлн.

При этом стоит отметить, что неуклонно снижается доля Bitcoin в общей капитализации (с 61,4% в начале 2017 года до 38,6% в начале 2018-го). Одной из причин этого тренда являются технологические ограничения, не позволяющие Bitcoin получить по-настоящему широкое распространение.

Джон Оливер, один из популярнейших телеведущих США, в эпизоде, посвященном Bitcoin, рассказал про недавний случай, когда организаторы Bitcoin-конференции были вынуждены остановить продажу билетов за BTC по причине технических сложностей, что вызывает вопросы о жизнеспособности этой валюты.

Подобные истории наводят на мысль о том, что тренд сокращения доли Bitcoin в предстоящие годы сохранится и основной рост придется на альтернативные криптовалюты, так как многие из них обладают гораздо более совершенными технологиями и более высоким потенциалом получить широкое распространение на рынке платежей. Но как определить, какая из них имеет больше шансов на лидерство?

Dash находит применение в реальной жизни, что является фундаментом его роста

Фото: shutterstock.com

Одним из важнейших стимулов для роста капитализации любой криптовалюты является ее применимость в реальной жизни. Этот параметр отличает спекулятивные проекты-пустышки от по-настоящему перспективных продуктов.

Главное применение блокчейн-технологии, по замыслу ее создателя,— замена существующих централизованных денег. Тем не менее ни одна из валют в топе, кроме Dash, не позиционирует себя таким образом. Другие проекты метят в технологические платформы без ясной ниши и цели.

Целью Dash является массовое проникновение в повседневную жизнь сотен миллионов людей в качестве платежного средства, и для этого есть все предпосылки.

В то время как комиссии на трансакции Bitcoin в конце 2017 года достигали $40, комиссия Dash обходится менее $0,01, а с помощью технологии Instant Send средства доходят до адресата мгновенно. Два этих простых аргумента расширяют потенциальное поле использования Dash до широчайших пределов.

Прибавьте к этим аргументам анонимность и децентрализацию, и вы получите проект, имеющий потенциал масштабов таких гигантов, как Google и Apple.

Миссия Dash — сделать цифровую наличность доступной и простой в использовании даже для людей без особых компьютерных навыков. Любой сможет завести блокчейн-аккаунт, добавить список своих контактов и переводить деньги по их имени. Покупки в интернете и с мобильных устройств станут возможными по одному клику.

Dash — первая криптовалюта с устойчивым долгосрочным финансированием

Фото: shutterstock. com

Большинство криптовалют обладают неустойчивыми моделями финансирования. Например, разработка Bitcoin, NEO, IOTA, Litecoin финансируется на добровольных началах крупными компаниями и биржами, эта же модель используется в Bitcoin Cash, который финансируется Роджером Вером и, как говорят, китайскими майнерами.

Мотивация спонсоров при этом остается загадочной, каждую из групп обвиняют в ангажированности и перетягивании одеяла на себя. Действительно, подобная модель финансирования — благодатная почва для возникновения конфликта интересов.

Валюты из другой группы, к которой принадлежат, например, Ethereum, EOS, NEM, Qtum, Nano, Stellar и многие другие, финансируются за счет проведенного токен-сейла и удержания части валюты в фонде, причем конкретных планов по дальнейшему финансированию после исчерпания запасов фонда не заявлено, что должно настораживать осторожных инвесторов. Трудно представить, что проект будет устойчиво развиваться на протяжении десятилетий, если при этом у него нет прозрачных и стабильных источников финансирования.

Что касается Ripple, то он финансируется частным образом, однако такая модель по определению непрозрачна, что уменьшает инвестиционную привлекательность этого актива и вызывает вопросы о мотивации всех, кто связан с Ripple.

Финансирование Monero отличается от прочих системой, похожей на краудфандинг, что частично решает проблему, но тем не менее не отвечает на вопрос «Откуда возьмутся деньги в случае необходимости серьезных трат?» — ведь с помощью пожертвований не всегда удается собрать необходимые суммы, что и доказывает текущая финансовая ситуация Monero.

Трудно представить, что проект устойчиво развивается на протяжении десятилетий, если при этом у него нет прозрачных и стабильных источников финансирования

Особняком стоит Dash — в момент, когда генерируется вознаграждение за новый блок, 10% от суммы не распределяются до конца месяца, в течение которого инициативные команды могут выступить перед сообществом с бюджетным предложением и запросить сумму, доступную в рамках нераспределенного бюджета.

Если хотя бы 10% акционеров проголосуют в пользу этого предложения, в конце месяца оно получит финансирование.

Деньги, полученные таким образом, направляются на развитие проекта — в частности, на оплату труда команды разработчиков и маркетинг. Через механизм бюджетных предложений ежемесячно на развитие Dash выделяется около 6000 Dash (около $3 000 000 на начало 2018 года), что является одной из частей фундамента, на котором строится долгосрочное развитие Dash.

Помимо Dash, устойчивой моделью финансирования не обладает ни одна из топ-15 криптовалют. Похожий механизм заложен в основу Cardano, однако на данный момент он декларирован, но не реализован.

Dash обладает эффективной системой управления

Фото: shutterstock.com

Как и финансирование, системы управления большинства криптовалют содержат в себе очевидные недостатки. Если в случае с Bitcoin оно вообще отсутствует и сообщество развивается анархическим образом, что приводит к регулярным расколам и форкам (fork — англ. «вилка», то есть разделение исходной валюты на отдельные независимые), то в Ethereum безраздельно правит Виталик Бутерин, что является очевидным риском ключевой фигуры в управлении (key person risk).

В отличие от Bitcoin и Ethereum, управленческая модель Dash опирается на накопленный в бизнес-среде опыт, где проектом руководят директора, назначенные акционерами. В Dash роль акционеров играют крупные держатели средств, так называемые мастер-ноды (инвесторы, которым принадлежит более 1000 Dash). Мастер-ноды имеют право голоса по всем ключевым вопросам развития компании, в том числе в вопросах выбора ключевых позиций, таких как CEO, CFO, CTO и т. д.

Думаю, вполне очевидно, что мотивация акционеров, долгосрочное благосостояние которых зависит от успеха проекта, гораздо выше, чем мотивация независимых команд или отдельных лидеров, чьи мотивы остаются неясными широкому кругу инвесторов, чьи амбиции, прихоть или даже проблемы со здоровьем могут поставить под удар весь проект.

Управленческая модель Dash опирается на накопленный в мире бизнеса опыт

Механизм управления, заложенный в основу Dash, позволяет избежать конфликтов внутри сообщества. Это достигается с помощью децентрализованных голосований по поводу всех важных решений.

Наличие четкого и однозначного способа голосования позволяет сообществу оставаться сплоченным даже тогда, когда оно вынуждено сталкиваться с очень динамичной средой, требующей принятия трудных решений о направлении развития, и гарантировать своевременное исполнение этих решений.

Простой пример: в начале 2017 года, когда Dash Core Team опубликовала предложение увеличить размер блоков до 2 MB, в течение 24 часов путем голосования был достигнут консенсус и предложение было одобрено. Сравните это с Bitcoin, где дебаты на тему размера блоков длились около трех лет.

Кроме того, Dash избавлен от рисков, связанных с потерей лидера, чему, к примеру, подвержен Ethereum Виталика Бутерина, слухи о смерти которого уронили курс на 11%.

Сильная команда. Механизмы мотивации и внутренней конкуренции

Внутренние голосования и долгосрочное финансирование сделали возможным появление другого преимущества Dash — сильной команды.

Разработчики Dash в любой момент могут быть смещены путем голосования, что создает естественную мотивацию для движения вперед. Это выгодно отличает Dash от некоторых других проектов, в которых лидеры могут почивать на лаврах до тех пор, пока не закончатся деньги от проданных токенов.

Кроме того, долгосрочный источник финансирования открывает возможность Dash предлагать одни из самых высоких зарплат в отрасли и таким образом привлекать сильнейших специалистов. Команда разработчиков с момента основания Dash выросла до 30 штатных сотрудников, 20 — удаленных и десятков волонтеров.

Вывод

По нашему мнению, приведенные аргументы делают Dash одной из самых конкурентоспособных криптовалют на рынке, а перспектива его массовой популяризации в качестве платежной системы открывает перед Dash возможность широчайшего распространения.

Более подробную информацию можно получить на официальном сайте проекта www.dash.org или в Telegram-канале http://t-do.ru/Dash_Ru_channel.

Определение цифровых денег

Что такое цифровые деньги?

Цифровые деньги или цифровая валюта относятся к любым платежным средствам, существующим исключительно в электронной форме. Цифровые деньги не материальны, как долларовая купюра или монета. Учет и передача осуществляется с помощью компьютеров. Одной из хорошо известных форм цифровых денег является криптовалюта Биткойн.

Цифровые деньги также могут представлять собой фиатные валюты, такие как доллары или евро. Обмен цифровых денег осуществляется с использованием таких технологий, как смартфоны, кредитные карты и онлайн-обмены криптовалютой.В некоторых случаях их можно перевести в наличные деньги, например, сняв наличные в банкомате.

Ключевые выводы

• Цифровые деньги — это валюта, существующая исключительно в цифровой форме. Это не материальный актив, такой как наличные деньги или другие товары, такие как золото или нефть.
• Большая часть цифровых денег в мире принадлежит банковским учреждениям. Кроме того, провайдеры онлайн-платежей, такие как Alipay, WeChat Pay и M-Pesa, могут считаться цифровыми деньгами.
• Банки смогли снизить себестоимость своего бизнеса благодаря цифровым деньгам, поскольку им не нужно платить арендную плату за такое большое количество физических мест или продолжать платить за розничных сотрудников, которые им не нужны.
• Криптовалюты — это особый вид цифровых денег, которые контролируются криптографическими алгоритмами. Поскольку криптовалюта децентрализована, она имеет свой набор преимуществ и недостатков.
• И криптовалюты, и цифровые деньги с централизованным управлением являются популярными целями для краж и мошенничества в Интернете.

Общие сведения о цифровых деньгах

Цифровые деньги возникли в эпоху Интернета. В начале 1990-х было основано несколько компаний, занимающихся цифровыми денежными средствами, самой ранней и самой известной из них является DigiCash.Однако большинство из этих ранних инициатив провалились или быстро объявили о банкротстве, потому что электронная коммерция почти не интегрировалась в Интернет, и было немного розничных продавцов, которые принимали бы первые цифровые валюты. С появлением PayPal появилась идея простых в использовании цифровых финансовых транзакций.

Компании, предоставляющие финансовые услуги, облегчают переводы цифровых денег и способствуют онлайн-транзакциям между совершенно незнакомыми людьми на больших расстояниях. Без цифровых денег многие веб-сайты розничной онлайн-торговли работали бы гораздо менее эффективно.Цифровые деньги также позволяют осуществлять банковские операции онлайн или через смартфон, избавляя от необходимости использовать наличные деньги или лично посещать банк.

Банки почувствовали эффект доступности цифровых денег и в ответ закрыли отделения и уволили многих сотрудников розничной торговли. Это можно рассматривать как палку о двух концах: поскольку сотрудники розничной торговли больше не нужны, банк может снизить их структуру затрат, поскольку их накладные расходы будут намного ниже. Однако в этом случае банки не могут перепродавать розничным клиентам, которые приходят к ним в офисы, такие товары, как автокредиты, услуги финансового планирования и другие возможности для личных продаж.

Примеры цифровых денег

Наиболее распространенный пример цифровых денег — это деньги, выпущенные банковскими учреждениями, которые они хранят в электронном виде для торговли или инвестирования. Банки предъявляют требования к ликвидности, что означает, что у них должно быть определенное количество физических денег на месте, но нет требований к цифровым деньгам, поэтому они перемещаются гораздо больше. В большинстве банковских учреждений есть отделы, которые обрабатывают суммы в миллионы, а иногда и миллиарды, никогда не видя наличных денег.

Другой пример цифровых денег — криптовалюта. «Крипто» — это вид цифровых денег, которые существуют в сети блокчейнов, сети, которую некоторые считают более безопасной, чем любая другая, поскольку финансовые органы не контролируют ее. Криптовалюта добывается, продается, покупается и хранится в цифровом виде » кошельки », пока владелец не будет готов потратить или выкупить их. Распространенные примеры включают биткойн, Ethereum, Litecoin и Ripple.

Цифровые деньги против криптовалюты

Криптовалюта или виртуальная валюта — это нерегулируемая цифровая валюта, которая защищена криптографией, как правило, в блокчейне или аналогичном распределенном реестре.Криптовалюты обычно децентрализованы, что означает, что ни одна организация не контролирует транзакции или остатки на счетах.

Криптовалюты отличаются от цифровых валют центральных банков или корпоративных платежных систем, таких как M-Pesa, Alipay или Venmo. В отличие от криптовалют, они контролируются одним органом, который может замораживать и отменять транзакции.

Предупреждение

В отличие от централизованно выпущенных цифровых денег, криптовалюты не могут быть восстановлены в случае утери или кражи.При хранении виртуальной валюты соблюдайте все рекомендуемые протоколы безопасности.

Преимущества и недостатки цифровых денег

Одним из основных преимуществ цифровых денег является простота оплаты, позволяющая пользователям совершать платежи онлайн или через приложения социальных сетей так же легко, как и наличными. Есть также преимущества в плане безопасности, поскольку деньги украсть легче, чем взломать цифровой кошелек.

Криптовалюты обладают дополнительным преимуществом, заключающимся в устойчивости к цензуре, что означает невозможность изъятия или цензуры транзакций.Некоторые используют шифрование, чтобы затруднить отслеживание транзакций. По этой причине многие люди используют криптовалюту, чтобы обойти налоговые правила, контроль за капиталом или использовать рынки даркнета. Некоторые криптовалюты имеют свои специфические недостатки, такие как комиссии за транзакции и воздействие на окружающую среду.

Однако децентрализация также является серьезной проблемой, поскольку нет центрального органа для восстановления утерянных или украденных криптовалют. Цифровые деньги обычно используются для онлайн-мошенничества или атак программ-вымогателей, таких как взлом Colonial Pipeline.

• Облегчает быстрые междугородные транзакции без компрометации данных кредитной карты или банковского счета.

• Снижает затраты на кассовый учет и хранение.

• В случае с криптовалютами цифровые деньги допускают трансграничные транзакции, которые не подлежат налогообложению, замораживанию или цензуре.

• Могут потребоваться дополнительные расходы, такие как комиссия Paypal или комиссия за транзакцию биткойнов.

• Цифровые деньги — обычная цель взломов и мошенничества.

• Поскольку нет центрального органа, криптовалюты не могут быть восстановлены в случае утери или кражи.

Часто задаваемые вопросы о цифровой валюте

Где купить цифровую валюту?

Цифровую валюту можно купить онлайн, через обмен цифровой валюты или офлайн в банкомате с цифровой валютой. Некоторые службы кошельков, такие как Coinbase, также позволяют покупать цифровую валюту.Централизованные цифровые валюты, такие как M-pesa, также можно приобрести у эмитента или у квалифицированных розничных продавцов.

Какая самая популярная цифровая валюта?

Хотя биткойн — самая известная виртуальная валюта, Tether является наиболее широко используемой криптовалютой с точки зрения объема транзакций, по данным Coinmarketcap, ежедневно перемещая 73,8 миллиарда долларов. Помимо криптовалют, Alipay лидирует с годовым объемом платежей 17 триллионов долларов только в материковом Китае.

Как инвестировать в цифровую валюту?

Самый простой способ инвестировать в цифровую валюту — купить криптовалюту на бирже (после тщательного исследования) и переместить ее в свой цифровой кошелек. Подобно инвестированию в ценные бумаги, дневная торговля — это простой способ потерять деньги, поэтому долгосрочное владение может быть самой надежной стратегией для начинающих инвесторов. В отличие от фондового рынка, криптовалюты очень легко потерять или украсть, поэтому важно тщательно изучить протоколы безопасности, чтобы ваши цифровые валюты были в безопасности.

Что такое майнинг цифровой валюты?

Майнинг — это криптографический процесс, используемый для ограничения выпуска криптовалют, таких как биткойны и эфир. Чтобы стимулировать участие, пользователи, выполняющие транзакции, могут получить вознаграждение в виде новых токенов криптовалюты.

Как создать собственную цифровую валюту?

Большинство протоколов блокчейнов имеют открытый исходный код, что означает, что любой может создать свою собственную версию, изменив несколько переменных. Кроме того, стандарты токенов, такие как ERC-20 Ethereum, позволяют любому без особых усилий создавать свои собственные цифровые токены на существующей цепочке блоков.

Итог

Цифровые деньги — это крупное нововведение в финансовых технологиях, позволяющее людям отправлять и тратить деньги в Интернете, за границу или даже через приложения для социальных сетей. В отличие от транзакций по кредитным картам, нет опасности скомпрометировать данные вашей учетной записи, но вы все равно можете стать жертвой взлома или мошенничества. Криптовалюты, такие как Биткойн, требуют сложных протоколов безопасности для безопасного хранения.

Определение юридического тендера

Что такое Legal Tender?

Законное платежное средство — это все, что признано законом в качестве средства урегулирования государственного или частного долга или выполнения финансового обязательства, включая налоговые платежи, контракты и юридические штрафы или убытки.Национальная валюта является законным платежным средством практически во всех странах. Кредитор юридически обязан принять законное платежное средство для погашения долга.

Ключевые выводы

• Законное платежное средство — это официально признанные деньги в пределах определенной политической юрисдикции.
• Закон о законном платежном средстве эффективно предотвращает использование чего-либо, кроме существующего законного платежного средства, в качестве денег в экономике.
• Законное платежное средство выполняет экономические функции денег, а также несколько дополнительных функций, таких как обеспечение возможности денежно-кредитной политики и валютных манипуляций.

Общие сведения о тендере

Законное платежное средство устанавливается законом, который определяет вещь, которая будет использоваться в качестве законного платежного средства, и учреждение, которое уполномочено производить и выпускать его для публики, например, Казначейство США в Соединенных Штатах и ​​Королевский монетный двор Канады в Канаде.

В США признанным законным платежным средством являются банкноты и монеты Федеральной резервной системы. Кредиторы обязаны принять их в качестве оплаты, предлагаемой для погашения долга; однако, за исключением случаев, когда это запрещено законодательством штата, частные предприятия могут отказать в принятии некоторых или всех форм денежного тендера при условии, что транзакция еще не произошла и у клиента не возникла задолженность.

По умолчанию (и по замыслу) законы о законном платежном средстве предотвращают широкое распространение чего-либо, кроме существующего законного платежного средства, в качестве денег в экономике. Чек или кредитная карта не являются законным платежным средством; он функционирует как заменитель денег и просто представляет собой средство, с помощью которого держатель чека может в конечном итоге получить законное платежное средство для погашения долга.

Криптовалюты обычно не принимаются для использования в качестве денег в основном потому, что они не имеют статуса законного платежного средства. Однако Сальвадор стал первой страной в мире, которая приняла биткойн в качестве законного платежного средства в июне 2021 года.

В мае 2013 года губернатор Аризоны наложил вето на законопроект, который сделал бы золотые и серебряные монеты законным платежным средством в штате в дополнение к существующей валюте США.

Особые соображения

Некоторые валюты, такие как доллар США и евро, используются в качестве законного платежного средства в странах, которые либо не выпускают собственные валюты, либо считают стабильный доллар предпочтительнее своей собственной валюты. Например, Эквадор принял доллар США в качестве законного платежного средства в 2000 году после того, как выпущенная Эквадором валюта, сукре, быстро обесценилась, так что 1 доллар стоил 25000 сукре.

Принятие доллара США в качестве основного законного платежного средства в просторечии известно как «долларизация», хотя такая практика обычно называется замещение валюты.

В общем, законное платежное средство может быть в двух основных формах. Правительство может просто утвердить определяемые рынком товарные деньги, такие как золото, в качестве законного платежного средства и согласиться принимать налоговые платежи и обеспечивать выполнение контрактов, выраженных в этом товаре. В качестве альтернативы правительство может объявить фальсифицированный товар или бесполезный токен законным платежным средством, которое затем приобретет характеристики фиатной валюты.

Экономическая функция тендера

Законное платежное средство служит нескольким целям. По умолчанию они используются участниками рынка для выполнения функций денег в экономике: средства косвенного обмена, расчетной единицы, средства сбережения и стандарта отсроченного платежа.

Сторонники законов о законных платежных средствах утверждают, что рынки обычно не в состоянии производить деньги оптимального типа, качества и количества и что законное платежное средство повышает полезность денег как средства снижения транзакционных издержек.В частности, наличие законного платежного средства может обеспечить гибкость денежной массы, а единая валюта может устранить транзакционные издержки, связанные с использованием нескольких конкурирующих валют. Установление законного платежного средства — один из способов достижения единой валюты.

Законное платежное средство также делает возможной денежно-кредитную политику. С точки зрения эмитента законное платежное средство позволяет эмитенту манипулировать, обесценивать и обесценивать валюту для получения сеньоража и облегчает выпуск фидуциарных средств массовой информации банковской системой для удовлетворения потребностей торговли.

В отсутствие законов о законном платежном средстве закон Грешема значительно усложнил бы денежно-кредитную политику, сеньораж, валютные манипуляции и выпуск фидуциарных средств массовой информации, поскольку в этом случае хорошие деньги имеют тенденцию вытеснять плохие деньги.

Криптовалюта и тендер

Популярность трансграничных покупок и покупок в Интернете увеличивает спрос на большее количество форм денег, таких как популярные альтернативы криптовалюте, такие как биткойн, которые должны быть признаны законным платежным средством. Однако, учитывая официальные возражения против таких альтернатив, за исключением нескольких незначительных случаев, до них может еще несколько лет, и они не являются законным платежным средством в США.С. или большинство других стран.

Обратите внимание, что Сальвадор стал первой страной (в июне 2021 года) в мире, которая приняла биткойн в качестве законного платежного средства.

Многие онлайн-сервисы принимают криптовалюту, и эта практика совершенно законна. Из-за своего статуса неофициальных конкурентов законного платежного средства криптовалюты в основном ограничены использованием на сером и черном рынках или в качестве спекулятивных инвестиций.

Однако есть несколько исключений. В 2018 году, столкнувшись с разрушительной гиперинфляцией, президент Венесуэлы Николас Мадура приказал всем федеральным учреждениям принять новую электронную валюту — нефть — в качестве законного платежного средства.

Венесуэльская нефть находится под централизованным контролем правительства Венесуэлы на основе их собственной оценки стоимости своих природных ресурсов. Утверждалось, что нефть поддерживается Венесуэльскими запасами природного газа, полезных ископаемых и нефти. Однако эксперимент Венесуэлы с нефтью не принес значительных успехов, и нефть, как правило, не обращается в виде денег, несмотря на ее статус законного платежного средства.

Крошечная Республика Маршалловы Острова (RMI) также объявила, что примет новую криптовалюту, суверен, в качестве законного платежного средства. Суверен будет привязан к существующему децентрализованному одноранговому рынку криптовалюты. В настоящее время доллар США функционирует как деньги и законное платежное средство в RMI и будет продолжать делать это вместе с новым законным платежным средством, когда правительство начнет выпуск суверенных облигаций.

Одноранговая сеть (виртуальная валюта)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ одноранговой сети (виртуальная валюта)

Обмен или совместное использование информации, данных или активов между сторонами без участия центрального органа.Одноранговая сеть, или P2P, использует децентрализованный подход к взаимодействию между людьми и группами. Этот подход использовался в компьютерах и сетях (одноранговый обмен файлами), а также при торговле валютой (виртуальные валюты).

ОТКЛЮЧЕНИЕ одноранговой сети (виртуальная валюта)

В цифровой одноранговой сети каждый пользователь (теоретически) является эквивалентным владельцем и участником сети. Такой тип сети может использоваться практически для любого типа информации или процесса обмена файлами (одно из самых ранних массовых применений сетей P2P было в сервисе обмена файлами Napster).

В контексте валют P2P относится к обмену валют, которые не создаются центральным банковским органом, и особенно распространенное приложение — с сетями обмена криптовалюты, такими как Биткойн. Валюты, которые не торгуются на физическом обмене, например, с использованием монет и банкнот, считаются виртуальными валютами. Виртуальные валюты передаются между сторонами в электронном виде.

Одноранговые обмены позволяют физическим лицам переводить валюту со своих счетов на счета других лиц, не прибегая к услугам финансового учреждения.P2P-сети полагаются на цифровые переводы, которые, в свою очередь, зависят от наличия подключения к Интернету. Это позволяет людям использовать компьютеры, а также мобильные устройства, такие как планшеты и телефоны.

Одноранговые валюты не создаются и не обмениваются таким же образом, как валюты, созданные центральными банками. Создание новой валюты, а также запись транзакций между сторонами осуществляется через сеть компьютеров, которая не поддерживается государственным органом и, таким образом, поддерживается коллективом. На биржах криптовалют эти распределенные реестры могут дать то, что сторонники P2P считают заметным преимуществом безопасности; с транзакциями, записанными в сети каждого партнера, очень сложно перезаписать или подделать бухгалтерские книги при обмене криптовалютой.

Хотя защитники конфиденциальности могут оценить, как одноранговые обмены валют позволяют людям вести бизнес без вмешательства государства, отсутствие прозрачности виртуальных валют может позволить отдельным лицам и группам, занимающимся незаконной деятельностью, отмывать деньги без обнаружения или надзора.

почему взорвалась цена — и что дальше

Биткойн достиг значительного роста в 2020 году, несмотря на многие вещи, которые обычно вызывают настороженность инвесторов, включая напряженность между США и Китаем, Brexit и, конечно же, международную пандемию. С годового минимума на дневных графиках в 4748 долларов США (3490 фунтов стерлингов) в середине марта, когда возникли пандемические опасения, биткойн к концу года вырос до чуть менее 30 000 долларов США.

С тех пор он поднялся до рекордных максимумов, превысив 38000 долларов США, день за днем ​​попадая в заголовки газет и одновременно повышая цены на другие криптовалюты.Так что же вызвало такое резкое повышение цен и чем оно отличается от пузыря 2017 года?

Биткойн / цена в долларах США 2016-21

Прочитайте больше: Почему цена Биткойна на рекордно высоком уровне? И как определяется его стоимость?

Одной из причин резкого роста цен является большой приток инвесторов из крупных организаций, таких как пенсионные программы, пожертвования университетов и инвестиционные фонды.Этого не было во время последнего бычьего рынка в 2017 году, когда цена биткойна выросла примерно в 20 раз и составила почти 20 000 долларов США, а год спустя снова упала до минимума в 3 000 долларов США.

В 2017 году в экосистеме криптовалюты доминировали индивидуальные розничные инвесторы, многих из которых привлекала нехватка биткойнов и тот факт, что он находится вне глобальной финансовой системы. Бычий рынок 2017 года имел все признаки классического финансового пузыря и инвесторов, которые покупали в «страхе упустить» (FOMO).

Мейнстрим

На этот раз крупные имена, такие как инвестор-миллиардер Пол Тюдор Джонс и страховой гигант MassMutual, вложили значительные средства, в то время как даже бывшие скептики, такие как JP Morgan, теперь говорят, что у биткойна может быть светлое будущее. Все это помогает повысить доверие к криптовалюте и указывает на то, что она становится все более популярной.

Биткойн также поддерживался несколькими крупными платежными именами, ориентированными на потребителей. PayPal теперь позволяет клиентам покупать, хранить и продавать биткойны прямо со своих счетов PayPal.Конкурирующая компания Square, занимающаяся цифровыми платежами, сообщила в ноябре, что все больше пользователей ее приложения Cash App покупают цифровую валюту и покупают в среднем больше, чем раньше. Количество поставщиков, принимающих биткойны в качестве формы оплаты, быстро растет.

Возможно, самое главное, Visa потеплела к биткойнам. В октябре он объявил о выпуске нескольких кредитных и дебетовых карт, связанных с биткойнами, с ведущей криптовалютной биржей Coinbase. С появлением все большего количества способов использования биткойнов это должно означать, что все больше людей захотят их держать.

Биткойн также стал гораздо более зрелым с тех пор, как он использовался в основном как метод покупки наркотиков в темной сети на Шелковом пути. Доступ к цифровым кошелькам, ключам и биржам биткойнов проще, и теперь существует гораздо более надежная информация, чем раньше.

Внедрение финансовых продуктов, таких как фьючерсы и опционы на биткойны, а также фонды, связанные с блокчейном, позволило принять участие инвесторам, которые в противном случае могли бы опасаться волатильности.Фьючерсы на биткойны означают, что инвесторы могут спекулировать на падающих ценах, открывая короткую позицию по криптовалюте. Нобелевский лауреат Роберт Шиллер предположил, что пузырь 2017 года мог быть связан с тем фактом, что в то время не было фьючерсов на биткойны.

Прочитайте больше: Отскок биткойна: 3 причины, по которым этот пузырь не лопнет

Хеджирование инфляции

Помимо всего этого массового энтузиазма, резня, вызванная COVID-19, привела к огромным пакетам стимулов от правительств по всему миру и к тому, что многие центральные банки напечатали больше денег.Это может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, снижает покупательную способность людей. Действительно, в прошлом году Федеральная резервная система США дала понять, что будет немного более терпимой к росту цен, когда снизила свой целевой показатель инфляции в 2%.

Перед лицом этой угрозы такие вложения, как биткойн, считаются средством сбережения. Максимальное количество биткойнов, которое когда-либо будет существовать, установлено на уровне 21 миллиона (если протокол не изменится), а в обращении уже находится около 18,5 миллионов.

Предложение новых монет также замедляется, потому что вознаграждение, которое майнеры биткойнов получают за проверку транзакций на блокчейне, уменьшается вдвое примерно каждые четыре года — оно упало с BTC12.5 до BTC6.25 в мае прошлого года. Этот дефицит сопоставим с дефицитом драгоценных металлов.

Даже центральные банки используют криптовалюты. Россия, Китай, Канада, ЕС и многие другие либо уже работают над цифровыми валютами центральных банков (CBDC) для своих стран, либо публикуют официальные документы, в которых подробно излагаются их намерения. Это очевидный признак того, что власть имущие в старом финансовом мире видят в криптовалютах будущее.Между тем, федеральный регулятор США объявил, что розничные банки могут проводить платежи с помощью стейблкоинов, которые представляют собой криптовалюты, привязанные к традиционным валютам.

Куда дальше

Таким образом, похоже, что недавнее повышение цен на биткойны может иметь большее значение, чем в 2017 году. Но не все согласны. Главный экономист и стратег Rosenberg Research and Associates Дэвид Розенберг считает, что биткойн находится в пузыре, и инвесторы не понимают, как он работает.

Розенберг имеет все возможности для комментариев по поводу пузырей, поскольку он известен тем, что определил пузырь на рынке жилья в США, который привел к мировому финансовому кризису 2008-2009 годов.Он считает, что инвесторы не понимают, как работает биткойн, и он находится в классическом пузыре следования за стадом (хотя с тех пор он признал, что сам не является экспертом по криптовалюте). Между тем, большая волатильность цены по-прежнему является серьезной проблемой, которая по-прежнему будет беспокоить некоторых институциональных инвесторов.

Так чему верить? Существует множество очень оптимистичных прогнозов цены биткойна в 2021 году. Тайлер и Кэмерон Винклвосс, основатели ведущей криптобиржи Gemini, считают, что биткойн в конечном итоге достигнет 500 000 долларов США за монету, в то время как аналитик Citigroup предлагает цену в 318 000 долларов США к декабрю 2021 года. .

Очевидно, что у этих партий есть «кожа в игре», и эти цифры могут быть слишком оптимистичными. Однако в марте 2020 года перспектива того, что биткойн достигнет 30 000 долларов США, казалась невозможной. Куда бы ни пошла цена, состояние ведущей криптовалюты явно станет одной из крупнейших финансовых историй мира в предстоящем году.

Прочитайте больше: Биткойн: в этом году я собираюсь заработать на 200 миллионов долларов больше, чем Илон Маск

Вот что стоит за внезапным падением биткойнов

Драматический откат биткойнов и других криптовалют вызван шквалом негативных заголовков и катализаторов, от генерального директора Tesla Илона Маска до нового раунда постановлений китайского правительства, поразивших сектор активов, с момента своего создания характеризовался крайней волатильностью.

В среду флагманская криптовалюта упала до более чем трехмесячного минимума, упав до 30 000 долларов в какой-то момент при откате более чем на 30% и продолжении недели продаж в криптопространстве. Эфир, основная монета сети блокчейнов Ethereum, также резко упал и в какой-то момент упал ниже 2000 долларов, что более чем на 40% меньше, чем за 24 часа.

Недавнее падение — это разворот после резкого роста, который начался во второй половине прошлого года.Цена биткойна по-прежнему выросла более чем на 200% с сентября, что является результатом драматического бычьего ралли, отчасти вызванного менеджерами хедж-фондов, банками и другими компаниями, которые, похоже, используют криптовалюту.

«Криптовалютой владеет гораздо больше людей. Криптовалюта просочилась в карманы по всему нашему обществу, и у вас было стечение событий — комбинация налогового дня, твитов Илона Маска и т. Д., Когда вы начали ломать позитивные цены действия, и теперь у нас есть мероприятие по ликвидации «, — сказал в среду на канале CNBC» Squawk Box «давний биткойн-бык Майк Новограц.

Отказ от институциональной поддержки

Частично причина слабости биткойна, по-видимому, заключается, по крайней мере, во временном изменении теории более широкого признания криптовалюты.

Ранее в этом году Маск объявил, что покупает биткойн на сумму более 1 миллиарда долларов для несколько платежных фирм объявили, что они повышают свои возможности для большего количества криптовалютных операций, а крупные банки Уолл-стрит начали работать над командами крипто-трейдинга для своих клиентов.Coinbase, компания по обмену криптовалют, стала публичной через прямой листинг в середине апреля.

Однако на прошлой неделе Маск объявил, что Tesla больше не будет принимать биткойны в качестве оплаты, сославшись на экологические проблемы. В среду он предположил, что Tesla не продает существующий биткойн-холдинг, используя смайлики в Twitter, чтобы сказать, что у компании «алмазные руки».

И Coinbase, которая выросла выше 400 долларов вскоре после первой сделки 14 апреля, быстро отказалась от этой прибыли и упала примерно на 220 долларов за акцию в среду утром.Дата его прямого листинга также является днем ​​последнего рекордного максимума биткойна.

Кроме того, в новом отчете JPMorgan говорится, что на основе фьючерсных контрактов институциональные инвесторы, похоже, уходят от биткойнов к золоту. Биткойн часто рекламируют как потенциальную замену традиционному металлу как средству сбережения.

Сделка без риска?

Эта слабость не изолирована в криптовалюте, что позволяет предположить, что эти шаги могут быть частью более широкого ухода инвесторов от более спекулятивных сделок.

Акции технологических компаний и компаний роста, многие из которых резко опережали рынок в целом во время пандемии коронавируса, также испытывали трудности в последние недели.

Узнайте больше о криптовалютах на CNBC Pro

ETF Ark Innovation ETF, фонд быстрорастущих акций, возглавляемый звездным менеджером фонда Кэти Вуд, упал более чем на 30% по сравнению с февральскими максимумами. По состоянию на утро среды высокотехнологичный Nasdaq Composite упал на 6,9% с последнего максимума закрытия 26 апреля. Russell 2000 с небольшой капитализацией упал на 5. 6% за тот же период.

Снижение также совпало с задержкой крайнего срока уплаты налогов, что могло вызвать давление со стороны продавцов, поскольку инвесторы искали наличные для погашения налоговых обязательств по приросту капитала.

Проблемы нормативно-правового регулирования

Биткойн и связанные с ним активы также стали предметом повышенного внимания регулирующих органов по всему миру, поскольку они выросли в большей части финансовых рынков.

«Мы считаем, что правительственные меры по борьбе с криптовалютами могут спровоцировать новую« криптовалютную зиму »и снизить торговую активность.Более жесткое подавление криптовалюты возможно во многих развивающихся странах, которые могут рассматривать криптовалюту как угрозу своим фиатным валютам и денежной системе », — заявила во вторник Харшита Рават из Бернштейна. его правила против других цифровых валют во вторник, запрещающие финансовым компаниям предоставлять услуги для криптовалютной торговли.

В США недавно назначенный председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер заявил ранее в этом месяце, что, по его мнению, регулирующие органы должны быть «технологически нейтральными», но более того. защита потребителей необходима на криптовалютных рынках.

Рост популярности dogecoin, который был начат просто как шутка, прежде чем он приобрел более широкую популярность с помощью Маска, также мог подорвать общее доверие к криптовалютному рынку. Некоторые изменения в более мелких и менее развитых монетах предполагают, что бычий крипто-рынок был связан с ростом спекулятивной дневной торговли акциями, а не с повышенным институциональным интересом.

В последние недели возрос интерес к другим менее серьезным криптовалютам.В понедельник основатель Barstool Sports Дэйв Портной объявил, что приобрел криптовалюту safemoon на сумму 40 000 долларов, которую он назвал «дерьмовой монетой».

«Рано. Если это Понци, садитесь на первый этаж», — сказал Портной в видео, размещенном в Twitter.

Станьте более умным инвестором с CNBC Pro .
Просматривайте акции, звоните аналитикам, получайте эксклюзивные интервью и доступ к CNBC TV.
Зарегистрируйтесь, чтобы начать бесплатную пробную версию сегодня .

Tesla зафиксировала убытки, связанные с биткойнами, на сумму 23 миллиона долларов во втором квартале

Магазин Tesla в Пекине, Китай, 4 июля 2021 года.

Фото | Barcroft Media | Getty Images

В понедельник Tesla заявила, что обесценение, связанное с биткойнами, на сумму 23 миллиона долларов привело к некоторому снижению ее квартальной операционной прибыли.

Компания по производству электромобилей упомянула биткойн или криптовалюту только один раз в своем объявлении за второй квартал после того, как генеральный директор Илон Маск стал обсуждать, примет ли Tesla цифровую валюту для покупки автомобилей. Эта тема вообще не обсуждалась на телефонной конференции Tesla с инвесторами и аналитиками.

В феврале Tesla объявила о покупке биткойнов на 1,5 миллиарда долларов — больше, чем весь ее квартальный бюджет на исследования и разработки — и заявила, что может продолжить инвестировать в криптовалюты. По состоянию на конец марта компания заявила, что ее инвестиции составили 2,48 миллиарда долларов, исходя из резкого роста биткойнов в первом квартале.

Tesla сообщила о чистой прибыли в размере 101 миллиона долларов от продаж биткойнов в первом квартале, что помогло увеличить ее чистую прибыль до рекордно высокого уровня. В отчете о прибылях и убытках компании этот прирост отражается в сокращении операционных расходов, что говорит о том, что компания перевернула часть своих активов, поскольку цены на биткойны выросли в этом квартале.

Но цена биткойна упала более чем на 40% во втором квартале, поэтому запасы Tesla будут стоить намного меньше, чем в конце первого квартала. Криптовалюта достигла пика выше 63 000 долларов в апреле, а затем упала ниже 30 000 долларов в начале этого месяца. Биткойн в настоящее время торгуется на уровне 40000 долларов.

Tesla не учитывает биткойн как актив с рыночной оценкой, то есть он признает выгоду только в том случае, если он продает, чтобы зафиксировать прибыль.Таким образом, падение стоимости биткойна не должно повлиять на прибыль, если Tesla не продала свои активы.

Это другой способ отчетности об инвестициях, чем у компаний, поддерживающих технологические стартапы через свои венчурные подразделения. В таких случаях компании обычно маркируют свои активы каждый квартал на основе рыночной цены, определяя стоимость путем последующего финансирования или по цене публичных акций.

Несмотря на расходы на биткойны, операционная прибыль Tesla выросла в четыре раза до 1 доллара.3 млрд за аналогичный период годом ранее. По данным Refinitiv, выручка в 11,96 миллиарда долларов и прибыль на акцию в 1,45 доллара превзошли оценки аналитиков.

Акции Tesla выросли на 1,4% после закрытия торгов в понедельник до 666,59 доллара. Акции, одни из лучших на рынке за последние годы, упали более чем на 25% с января.

ЧАСЫ: Илон Маск говорит, что биткойн выглядит намного более экологически чистым

Крипто-связанные карты видят продолжающийся рост

Инновации

Подключение цифровой валюты к глобальной сети Visa помогает перемещать деньги для криптосообщества

Сегодня стоимость криптоактивов, хранящихся в регулируемых цифровых кошельках, исчисляется сотнями миллиардов.Для десятков миллионов людей, использующих эти платформы, одним из самых простых способов потратить криптовалюту является использование карты Visa.

Мы сотрудничаем с 50 ведущими криптовалютными платформами по карточным программам, которые позволяют легко конвертировать и тратить цифровую валюту в 70 миллионах продавцов по всему миру. Учитывая, что в первой половине 2021 года на карты Visa с привязкой к криптовалюте было потрачено более 1 миллиарда долларов, очевидно, что криптосообщество видит ценность в привязке цифровых валют к глобальной сети Visa. ¹

Более того, эти программы не требуют, чтобы кофейни, химчистки или продуктовые магазины напрямую принимали криптовалюту на кассе.Это волшебство «нажми и работай» без сложных новых точек приема или криптографических ключей.

В Visa мы были заняты подключением криптоэкономики к нашей «сети сетей» — стратегии, разработанной для повышения ценности всех форм движения денег, будь то в сети Visa или за ее пределами.

Вот некоторые тенденции, которые мы наблюдаем, и прогресс, которого мы достигли в отношении нашей дорожной карты цифровых валют.

• Расширяющаяся и развивающаяся экосистема : мы развиваем наши отношения с ведущими сегодня платформами цифровых валют — FTX, Coinbase, Crypto.com и CoinZoom, и это лишь некоторые из них. Созданные нами экспертные знания и инфраструктура казначейства помогли сделать Visa предпочтительной сетью для криптовалютных компаний. Фактически, сегодня четверть компаний, участвующих в программе Visa Fintech Fast Track, работают над выпуском карт Visa, связанных с криптоплатформой. ²
• Эти платформы диверсифицируются для удовлетворения множества потребностей потребителей, с новыми инструментами и функциями, охватывающими процентные счета, кредитование и прямые депозиты. В этом контексте для финансовых учреждений всех мастей как никогда важно разработать криптостратегию.
• Новый взгляд на награды: Потребители хотят выбора во всем, и лояльность и награды ничем не отличаются. Такие программы, как кредитная карта Visa BlockFi Rewards, позволяют пользователям тратить фиатные деньги и зарабатывать криптовалютные вознаграждения так же, как другие карты предлагают программы вознаграждения за мили авиакомпаний или гостиничные баллы. ³ Благодаря сочетанию участия в криптоэкономике с использованием стандартной карты Visa, эти программы имеют потенциал завоевать долгосрочную лояльность клиентов как среди криптоэнтузиастов, так и среди новичков.
• Стейблкоины выходят на первый план : С более чем стейблкоинов на сумму 100 миллиардов долларов в обращении и сотнями миллиардов, обмениваемых каждый месяц на публичных блокчейнах, стейблкоины начинают соответствовать обещанию «цифрового фиатного»: разработчик: дружественные характеристики криптовалюты в сочетании с надежностью резервов, обеспеченных фиатными валютами.

Мы видим, что цифровые кошельки и криптоплатформы создают платежные продукты полностью с использованием цифровой валюты.Например, быстрорастущая платформа FTX, новый участник Fintech Fast Track, о котором мы объявляем сегодня, платит пятьдесят процентов своих удаленных сотрудников в долларах США. Мы делаем нашу сеть более доступной для этой растущей экосистемы с помощью таких возможностей, как расчет в USDC, и благодаря нашему партнерству с Circle. Смотря в будущее, стейблкоины скоро станут важной частью более широкой цифровой трансформации финансовых услуг, и Visa рада помочь сформировать и поддержать это развитие.

Хотите узнать больше? Ознакомьтесь с прогнозом Visa относительно цифровой валюты

¹ Visa Fintech Fast Track Участники для Северной Америки, планирующие выпускать программы карт Visa.

² Дополнительную информацию см. В Условиях использования учетной записи BlockFi Rewards и Crypto Rewards.

³ Совокупный объем платежей по программам карт Visa, связанных с платформой цифровой валюты, январь 2021 — июнь 2021