Шорт на бирже: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Урок 10. Торговые позиции: лонг и шорт

Что такое торговая позиция?

На языке трейдеров многие термины звучат непривычно и громоздко для новичка. На самом деле, все проще, чем кажется. Часто получается так, что термины приходят в трейдинг из английского языка, некоторые фразы усложняются сленгом. Но перевод и значение выражений совсем несложные, если разобраться. Например, торговая позиция — это всего лишь сделка. Именно торговой позицией называется разовая сделка по покупке или продаже финансового актива. Когда вы совершили сделку, вы открыли позицию. Когда завершили обратную сделку — вы закрыли ее.

Ваши торговые позиции могут быть «короткими» и «длинными». О том, что это значит и как работает, поговорим дальше.

Когда трейдеры «лонгуют», а когда — «шортят»?

Трейдеры используют биржевой сленг, когда говорят о сделках. Самые популярные термины — «лонг» (длинные) и «шорт» (короткие). Это виды сделок.

Если вы совершили сделку «лонг» — вы «лонговали», если «шорт» — «шортили».

• лонговать — торговать на повышение.
• шортить — торговать на понижение.

Сколько и за что платить брокеру?

Если у вас уже есть стратегия, ваша цель будет другой: снизить издержки. В таком случае вам нужно будет провести подробный анализ тарифных линеек и дополнительных комиссий брокера.

Как правило, комиссию брокеру нужно будет заплатить за совершение сделок, за покупку готовых инвестиционных продуктов,за вывод денег на ваш личный счет, возможно, у вашего брокера будут и другие комиссии, обо всем этом нужно договориться «на берегу», чтобы не столкнуться с лишними расходами, на которые вы не рассчитывали. Например, иногда брокер не включает в свои комиссионные комиссию биржи, а она обязательно будет — так появляются скрытые, неочевидные для вас платежи. Уточните все это заранее.

Что нужно знать о длинной позиции?

Длинная позиция (long position) — это самый простой и понятный вид сделки, ее вы встретите на бирже чаще других. Все просто: купил по низкой цене, подождал, пока актив подорожает, продал по более высокой цене и получил свою прибыль.

Но что будет, если цена актива не вырастет? Например, вы купили ценные бумаги в расчете на рост, а цена осталась прежней или падает? Очевидно, прибыли тут не будет.

Если вы хотите продать эту бумагу, вам придётся снижать цену, иначе ее никто не купит. Но можно и подождать, пока ситуация на рынке изменится, и цена снова вырастет. Ждать можно долго (long именно отсюда), поэтому этот вид сделки так и называется. И чаще всего трейдеры используют такие сделки на растущем рынке, то есть, когда что-либо убеждает их, что цены будут расти.

Есть важный закон рынка, который вам нужно знать в контексте длинных позиций. Дело в том, что в долгосрочной перспективе рынок всегда растет. Это значит, что инвестор, в запасе у которого есть время, всегда будет в выигрыше. Да, на какое-то время цены могут упасть, и значительно, какие-то компании могут и вовсе обанкротиться, но весь рынок ценных бумаг всегда стремиться к балансу, поэтому время работает на вас, и цены снова растут.

Это знают и используют консервативные инвесторы, которые инвестируют на долгие годы. Калебания цен их не пугают.

Как все работает технически?

Технические возможности брокера — одна из ключевых его особенностей. Ведь именно его задача обеспечить вас всем необходимым для бесперебойной работы.

Брокер должен быть готов предоставить вам исчерпывающую информацию о программном обеспечении. Какое программное обеспечение предоставляет брокер, для каких устройств и операционных систем, насколько оно интуитивно понятно, есть ли обучающие материалы по работе с программным обеспечением, сколько серверов использует брокер? Бывают ли сбои в работе оборудования?

Конечно, ни один брокер по доброй воле не стал бы афишировать информацию о технических неполадках, но отзывы о работе с тем или иным брокером постоянно появляются на тематических ресурсах трейдеров, в чатах и на форумах, так что найти их не составит большого труда. В век развитых технологий шило в мешке не утаишь, и сравнить отзывы о работе программного обеспечения брокеров несложно.

Сравните брокеров по всем этим параметрам и гарантируйте себе комфортные условия для торговли.

Как открыть счет и попробовать торговать на бирже, не потратив денег?

Разобраться в том, как работает личный кабинет, как устроены торги на бирже, и даже купить первые ценные бумаги можно, не рискуя своими деньгами. Для этого предусмотрен демо-счет. Это виртуальный тренажер реальной торговли. Вы так же, как и все другие инвесторы, открываете счет, получаете на него деньги и можете ими распоряжаться, не рискуя реальными сбережениями.

Новичкам в биржевой торговле мы советуем начинать именно с такого счета. И расскажем о нем подробнее. Но уже в следующем уроке Азбуки Инвестора.

Эксперты предупредили о вероятности шорт-сквиза в акциях Virgin Galactic :: Новости :: РБК Инвестиции

«Шортисты» могут оказаться в ловушке из-за больших ставок на понижение акций космической компании. Сейчас в «шортах» находится более одной пятой всех бумаг компании на бирже

Фото: Steve Mann / Shutterstock

Игроки на понижение за последний месяц продали около 14 млн акций Virgin Galactic, что после резкого подъема котировок аэрокосмической компании в начале недели может принести им многомиллионные убытки, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитиков S3 Partners.

Всего в коротких позициях  сейчас находятся более 45 млн бумаг на сумму $949 млн, подсчитали аналитики S3 Partners, — это более 20% от всех акций в обращении.

Такое увеличение коротких продаж привело держателей «шортов» к убыткам в 2021 году в размере $427 млн. Из них $366 млн пришлись на последние восемь дней. По словам управляющего директора S3 Partners по прогнозной аналитике Игора Душанивски, все больше инвесторов «шортят» компанию, при этом убытки «

медведей  » — уверенных в падении котировок инвесторов — растут, что говорит о том, что компания созрела для шорт-сквиза.

Шорт-сквиз — ситуация, при которой рост акций заставляет шортселлеров закрывать короткие позиции и выкупать бумаги, чтобы вернуть их брокеру. Это провоцирует еще больший рост котировок.

Акции аэрокосмической компании растут после успешного космического старта. В субботу, 22 мая, Virgin Galactic успешно провела испытания космического корабля SpaceShipTwo Unity. Самолет-носитель VMS Eve поднял корабль на высоту 13,710 км и отпустил в свободное планирование. До этого полета компания несколько раз откладывала испытания по техническим причинам. Полет стал первым удачным испытанием с февраля 2019 года.

Глава SEC предложит пересмотреть законы из-за GameStop и Archegos

Один из наиболее ярких примеров шорт-сквиза за последние годы произошел в начале 2021-го. Пользователи социальной сети Reddit заметили акции нескольких американских компаний, по которым было открыто большое количество коротких позиций. Объединившиеся на форумах частные инвесторы начали «разгонять» стоимость этих бумаг, заставляя хедж-фонды, которые оказались держателями «шортов», выкупать акции с рынка, чтобы ограничить свои убытки. В результате этих процессов акции сети магазинов видеоигр GameStop выросли на 1600% за несколько недель.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Автор

Геворг Шахназарян

Что такое короткие сделки ? Преимущества + Примеры

Концепция «коротких сделок» или «шортинга» (Going Short) сформировалась на фондовых рынках сравнительно недавно, когда клиент взял взаймы акции у своего брокера для быстрой продажи. Продавец не владел активом и надеялся в ближайшее время купить его по более низкой цене. Другими словами, суть sell short (продажи без покрытия) заключается в игре на понижение с целью продать актив для последующего выкупа по более низкой стоимости. Трейдеров, предпочитающих такую стратегию называют «медведями».

Противоположной концепцией является игра на повышение – Going Long, которую взяли на вооружение игроки, относящие себя соответственно к «быкам». И в том и в другом случае зачастую речь идёт о маржинальной торговле, позволяющей оперировать с суммами, значительно превышающими торговый депозит трейдера.

Откройте безрисковый демонстрационный счёт на AvaTrade и оцените игру на понижение прямо сейчас!

Как осуществляется короткая сделка

1. Обычно трейдер, предполагающий, что рынок будет идти вниз достаточно долго, занимает активы (акции, фиатную валюту, биткоины и т.д.) у брокера для быстрой продажи по текущей цене. Основной расчёт – это падение курса покупки этого же актива до момента, когда у продавца возникнет прибыль. Короткие сделки – это всегда повышенные риски, особенно если речь идёт об акциях новых компаний, способных к неограниченному росту. Такие активы преимущественно скупаются «быками», рассчитывающими получить прибыль от грядущего повышения котировок.
2. «Медведи» обычно применяют тактику sell short – «продажи без приобретения/покрытия» в рамках маржинальной торговли, в которой можно использовать большое кредитное плечо. В этом случае риски, как и возможная прибыль, могут быть достаточно велики. Если рынок не дойдёт до нужной продавцу нижней позиции, а развернётся в сторону роста, то в результате можно получить большой минус. Зачастую в такие рискованные игры играют либо агрессивные уверенные в себе трейдеры, либо инвесторы, обладающие уникальной инсайдерской информацией. Однако, использование таких сведений в большинстве стран влечёт за собой судебное преследование.
3. Неизбежные риски Going Short ещё называют коротким сжатием или прессом. В этой ситуации рынок демонстрирует начало движения вверх, и «медведи», паникуя, стремятся закрывать короткие сделки покупками активов, которые необходимо вернуть владельцу. Нарастающий шквал покупок формирует «бычий» тренд со всем вытекающими негативными последствиями для тех, шортил тренд.
4. Однако, опытные трейдеры при коротких сделках способны занять нейтральную выжидающую позицию, внимательно отслеживая предпосылки для снижения «медвежьего» тренда. При быстрой реакции на изменившуюся ситуацию продавец ничего не теряет, оперативно выкупая активы по заниженной цене с минимальной прибылью.
5. Во всех случаях агрессивные короткие продажи заметно влияют на актуальные тенденции, требуя продуманного хеджирования инвестиционных портфелей. На многих биржах существует ограничения на «голые» короткие сделки sell short, во время которых максимально быстро реализуются большие объёмы акций, которыми продавец, по сути, не владеет. Массовая волна коротких продаж без покрытия способна привести к общей рецессии рынка.

Преимущества коротких продаж

• доступ к биржевым активам и инструментам, которыми при других сделках трейдер просто не смог бы торговать;
• извлечение прибыли из торговли активом, принадлежащим брокеру;
• получение выгоды от падения рынка;
• эффективное использование стоп-лоссов и других опций контроля над открытыми позициями;
• применение широкого кредитного плеча, позволяющего заключать крупные сделки

Пример сделки Going Short

Исходная ситуация – стоимость сырой нефти на начало торгов составляет 28,92 USD. Однако, в предыдущие «чёрное золото» демонстрировало уверенное снижение стоимости из-за конфликта России и ОПЕК. В этой ситуации «медведи» действуют следующим образом:

• берут в долг 100 баррелей нефти по цене 28,92 USD;
• продают актив по текущему курсу;
• выжидают максимального понижения котировки в течение дня;
• в нужный момент закрывают позицию, например, на курсе продажи 27,7 USD;
• покупают актив по текущей снизившейся цене и отдают владельцу;
• получают прибыль 122 USD на разнице в 1,22 USD за баррель.

Понятно, что мы привели пример достаточно сильного падения нефти, наблюдавшегося в марте 2020 года. Но и на небольших понижениях короткие сделки с крупными объёмами приносят доход. Однако, повторяем, going short – это всегда большие риски.

Как использовать короткие продажи на AvaTrade

• пройти быструю простую регистрацию на брокерской платформе;
• прочитать обучающие материалы;
• найти эффективного брокера, работающего с контрактами CFD, способного спрогнозировать грядущее падение актива;
• воспользоваться набором из 250 биржевых инструментов, предлагаемых нашей компанией.

Торгуйте короткими позициями на AvaTrade вместе с лицензированным брокером международного уровня!

Маржинальная торговля — СберБанк

​

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Что такое шорт и лонг при торговле на бирже, кроткие и длинные позиции

Понятия лонг и шорт относятся к сленговым словам, которые часто употребляются при торговле на бирже.

Фактически это русифицированные английские слова long и short, то есть в дословном переводе на русский – long – длинный, short – короткий.

Применительно к биржевой торговле эти два понятия характеризуют направление сделок, совершаемых трейдером в торговой платформе.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Поэтому часто данные термины преобразовывают в глаголы, соответственно – лонгить и шортить.

Лонг и шорт на бирже – практические примеры

Long – длинная позиция, то есть позиция при открытии которой совершается сделка на покупку биржевого актива в качестве которого могут выступать – валюты, ценные бумаги, энергоносители, драгоценные металлы и т. д. Лонгить – совершать серию сделок на покупку.

Для совершения покупки нужно нажать в торговой платформе на кнопку buy:

После этого вы покупаете определенный актив (в нашем случае, золото). Начисление прибыли по сделкам лонг происходит если цена на купленный актив будет повышаться.

Short – короткая позиция, в этом случае трейдер продаёт актив, другими словами, совершает сделку на продажу. Такие позиции открываются в моменты, когда прогнозируется снижение цены или попросту требуется продать имеющийся в наличии актив. Шортить – серия сделок на продажу.

Для того, чтобы открыть сделку типа шорт в торговой платформе требуется нажать на кнопку Sell:

Сделка на продажу в торговой платформе может быть даже в случае если вы ранее не совершали покупку выбранного актива. Прибыль по операции на продажу начисляется в случае падения цены и закрытия ордера по более низкой цене.

Технически нет особой разницы между сделками шорт и лонг эти термины только указывают на направление позиции.

А вот прибыль на прямую зависит от того какая позиция была открыта на бирже лонг или шорт, ведь цена на выбранную акцию или валюту с одинаковой вероятностью может как падать, так и повышаться.

Шорт и Лонг на бирже простыми словами, Short & Long для чайников

Терминология

Термины лонг (long) и шорт (short) — одни из первых терминов, которые должен усвоить начинающий инвестор. Синонимы термина «лонг» — «покупка» и «длинная позиция». Синонимы термина «шорт» — «короткая продажа» и «короткая позиция».

Шорт и лонг на примере акций и облигаций

Мы разберем эти термины в применении к ценным бумагам — акциям и облигациям. В применении к другим финансовым инструментам (фьючерсам, опционам, валютным парам и CFD) они будут иметь несколько иное значение.

Что такое лонг

Если речь идет о ценных бумагах, то термином «лонг» обозначается простая покупка ценной бумаги инвестором. Открытие по акции длинной позиции — это ее покупка, причем неважно, совершена эта покупка полностью на свои деньги или с использованием кредитного плеча.

«Шорт», или короткая позиция, по ценной бумаге —  гораздо более сложная операция, чем лонг. Разберем ее на примере.

Допустим, акция стоит $100

Некая акция стоит $100. Вы считаете, что ее цена будет падать, и хотите заработать на этом падении. Но у вас в портфеле этой акции нет.

В таком случае вы берете эту акцию взаймы у своего брокера и продаете на бирже за $100. Через неделю цена акции опускается до $90. Вы покупаете подешевевшую бумагу на рынке за $90 и возвращаете ее брокеру, а $10, то есть разницу между $100 и $90, оставляете себе. Кроме этого, вы платите брокеру некоторую комиссию за каждый день пользования кредитом (в нашем примере — за неделю).

Что такое шорт

Продажа акции, взятой в кредит у брокера, и называется ее «шортом», или короткой продажей. Если вы продали акцию, взятую в долг, вы открыли по ней короткую позицию — «зашортили» ее.

Где открыть счёт и торговать в шорт?

У каждого брокера свой список акций, доступных для открытия «шортовых» позиций. Он зависит от того, какие бумаги брокер готов предоставлять в долг. Комиссии за эту услугу тоже варьируются. По отзывам, очень демократичными условиями торговли в шорт отличается европейский брокер EXANTE.

Маржинальная торговля в шорт: как зарабатывать на падении рынка

Рынок криптовалют очень волатилен, что делает его привлекательным для трейдинга. Каждое колебание цены — это возможность заработать. С лонг-стратегией все более-менее понятно — вы покупаете актив, ждета роста цены и продаете дороже. Шорт-стратегия, в свою очередь, часто вызывает у новичков много вопросов.

Что такое шорт или короткая позиция

Шорт (от англ. «short» — короткий) в маржинальной торговле означает открытие позиции с целью заработать на падении цены. Трейдер предполагает, что цена на криптовалюту будет падать, а поэтому продает актив по текущей цене, чтобы потом выкупить его дешевле и получить прибыль на разнице.

Мы верим, что цена криптовалюты будет падать. Чтобы на этом заработать, мы берем эту валюту в займ у биржи и продаем этот актив по текущей рыночной цене. Как только курс снизится, мы купим то же количество монет, займ вернем бирже, а разница — наша чистая прибыль.

Торговать на EXMO Margin

Особенности шорт-стратегии

Чтобы зарабатывать на падении рынка, трейдер должен уметь проводить технический анализ, определять время входа и выхода из позиции. Всегда нужно помнить о потенциальных рисках.

Если вы только знакомитесь с шортом в криптотрейдинге, стоит выбирать ликвидные активы. Это поможет избежать больших потерь в случае резкого изменения курса. Всегда рассчитывайте потенциальные риски и открывайте позицию после тщательного анализа. Помните — если вы торгуете с кредитным плечом, увеличивается не только потенциальная прибыль, но и риски.

Стратегия хеджирования рисков

При торговле криптовалютами трейдеры используют хеджирование в качестве страховки от негативного движения рынка.

Хеджирование предполагает открытие коротких позиций для компенсации возможных убытков от длинных позиций. Даже если прогноз оказался неверным и цена актива начала падать вместо ожидаемого роста, открывая противоположную короткую позицию вы сможете выйти “в ноль”.

К примеру, вы купили BTC на спотовой платформе EXMO, так как верите, что цена актива будет расти. При этом вы хотите защититься от колебания цены на биткоин. Чтобы компенсировать убытки от каждого снижения курса, используется хеджирование. Для этого вы просто открываете короткую позицию на то же количество актива на маржинальной платформе EXMO. Таким образом, даже если цена будет падать и вы понесете убытки по длинной позиции, они будут компенсированы прибылью от короткой позиции.

Как шортить на EXMO Margin

Мы автоматизировали процесс, поэтому открыть короткую позицию на EXMO Margin будет так же просто, как и длинную. Для этого:

1. Выберите торговую пару.
2. Выберите ордер на продажу.
3. Укажите размер кредитного плеча и количество актива.
4. Кликните “Продать”.

Короткая позиция будет открыта автоматически и отобразится в разделе “Позиции”. Обратите внимание, что вы можете открыть только одну позицию для валютной пары.

Как только цена актива снизится до желаемого уровня, вы сможете закрыть позицию ордером на покупку. Сделать это можно прямо на графике, нажав на крестик возле позиции, вы закроете ее рыночным ордером на покупку.

Конечно, большинство новичков выбирают только длинные позиции, так как это более понятная стратегия — купить дешевле, продать дороже. Но рынок не всегда растет, а поэтому трейдеру важно уметь зарабатывать и на падении цены на валюту.

Открывайте короткие позиции на маржинальной платформе EXMO и зарабатывайте вне зависимости от тренда на рынке.

Торговать на EXMO Margin

Руководство для начинающих по продаже акций на фондовом рынке

Когда фондовый рынок падает или, по крайней мере, стагнирует, может иметь смысл вывести ваши активы с фондовых рынков и вложить их в облигации или даже наличные. Они не дают много возможностей для роста, но, как правило, безопаснее, чем акции, и могут защитить вас от потерь. Однако в таких обстоятельствах у инвесторов есть альтернатива облигациям или наличным деньгам — такая, которая не только защищает вас от рыночных потерь, но и позволяет получать от них прибыль.Эта альтернатива называется короткой продажей на рынке, и она может обеспечить отличную защиту от рыночных потерь или даже позволить вам делать большие ставки в случае надвигающегося краха. Но, как и любая спекулятивная рыночная игра, она может обжечь инвесторов, которые неосторожны. Вот что инвесторы должны знать о коротких продажах.

Что такое «короткие продажи»?

Короткие продажи по рынку — это торговая стратегия, при которой вы получаете прибыль от коротких позиций на основе фондового рынка в целом. Короткие позиции противоположны традиционным или длинным позициям.Когда вы слышите, как кто-то говорит: «Покупайте дешево, а затем продавайте дорого», это означает, что вы должны открыть длинную позицию.

В то время как длинная позиция приносит прибыль, когда ее базовый актив растет в цене, короткая позиция приносит прибыль, когда базовый актив теряет стоимость. Это потому, что продажа в шорт на рынке начинается с заимствования ценных бумаг и их продажи. Если вы правильно рассчитали, что ценная бумага потеряет ценность, вы затем выкупите ее обратно через установленный период времени и вернете стороне, у которой вы ее взяли в долг.Если цена изменилась в вашу пользу, вы платите, чтобы выкупить его обратно, меньше, чем вы продали изначально. Разница между ценой, по которой вы ее продали изначально, и ценой, по которой вы ее позже выкупили, и есть ваша прибыль. Вместо того, чтобы покупать по низкой цене, а затем продавать по высокой, это продажа по высокой, а затем покупка по низкой.

Трейдеры обычно открывают короткие позиции по определенным акциям и товарам, которые, по их мнению, переоценены и могут упасть. Однако вы также можете открывать короткие позиции против целых отраслей и даже фондового рынка в целом.

Короткие продажи на фондовом рынке в последнее время были во всех новостях. Возможно, вы слышали о «коротком замыкании», окружающем различные хедж-фонды и WallStreetBets Reddit. Это сообщество Reddit, узнав, что несколько хедж-фондов Уолл-стрит закрыли акции, такие как Gamestop и AMC, начало скупку этих акций и повышение их стоимости. В результате хедж-фонды, открывшие короткие позиции, были вынуждены нести огромные убытки. Некоторые даже обанкротились. Розничные инвесторы, купившие акции достаточно рано, смогли продать свои акции с огромной наценкой, даже если с тех пор цены на акции значительно упали.

Как сделать короткую продажу на рынке?

Существует три стандартных способа короткой продажи на фондовом рынке.

Первый вариант и, безусловно, самый простой для розничных трейдеров, — это покупка так называемого обратного фонда. Это паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), созданные для получения прибыли всякий раз, когда базовый индекс снижается.

Многие из этих фондов, обычно известные как «медвежьи» фонды, индексируются по S&P 500. Это означает, что они созданы для отслеживания движения S&P 500 в целом.Однако, поскольку они являются обратными фондами, они приобретают ценность, когда фондовый рынок падает, и теряют ценность, когда фондовый рынок растет.

Медвежьи фонды обычно строятся на основе лежащих в основе коротких продаж и антициклических активов. Они имеют тенденцию дрейфовать больше, чем стандартные индексные фонды, а это означает, что они не будут так точно отражать активность S&P 500. Однако, поскольку вы купили эти активы, они также сопряжены с гораздо меньшим риском для инвестора, чем участие в прямой короткой продаже.

Второй вариант — короткая продажа ETF. В этой стратегии вы бы открыли короткую позицию по ETF, который индексирован по S&P 500. Вы бы выбрали обычные индексные ETF, а не обратные. Когда S&P 500 падает, индексированный на него фонд также будет снижаться, и ваша короткая позиция принесет прибыль. Вы не можете продать обычный паевой инвестиционный фонд без покрытия.

Наконец, вы также можете открыть позицию «пут» по опциону S&P 500 или фьючерсному контракту. По сути, опционный контракт — это ставка на то, как цена данного актива будет меняться с течением времени.Покупка опциона пут дает вам право, но не обязанность продать ценную бумагу по определенной цене — цене исполнения — в любое время до определенной даты. Это означает, что вы можете потребовать, чтобы тот, кто продал вам опцион пут — продавец, — заплатил вам цену исполнения акции в любой момент до истечения срока. Например, вы одалживаете акцию и продаете ее за 100 долларов, а затем цена этой акции снижается до 75 долларов. Вы выкупаете акцию по более низкой цене и возвращаете ее брокеру, который вам ее одолжил, за вычетом 25 долларов.

Риски коротких продаж

Покупка обратного фонда сопряжена с обычными инвестиционными рисками. Если ваш фонд уменьшится, вы потенциально можете потерять вложенные деньги.

Однако открытие короткой позиции по любому фонду или акции, наряду с открытием множества пут-позиций, сопряжено с гораздо большим риском. В отличие от длинной позиции, с короткой позицией вы можете потерять больше денег, чем вложили. Фактически, практически при любых обстоятельствах потеря денег в результате короткой продажи означает задолженность больше, чем вы вложили с самого начала.

Рассмотрим приведенный выше пример, где вы взяли в долг акцию и продали ее за 100 долларов. Вместо того, чтобы упасть до 75 долларов, она вырастет до 125 долларов. Теперь вам нужно купить акцию этой компании по более высокой цене и вернуть ее кредитору, так что вы потеряли 25 долларов.

Невозможно предсказать ваши убытки при короткой продаже. Поскольку нет предела тому, насколько высоко может подняться акция (или рынок), невозможно ограничить свои потери. Это фундаментальное отличие от традиционной торговли, которое делает короткие продажи очень рискованными для розничного инвестора.

Итог

Покупка по низкой цене, а затем продажа по высокой — не единственный способ заработать деньги на фондовом рынке. Вы можете поменять последовательность этих двух движений — продажи по максимуму и затем по минимуму — в так называемом коротком замыкании на рынке. Это рискованная стратегия, но это также важный способ саморегулирования рынка. Когда активы переоцениваются, трейдеры могут открывать короткие позиции, чтобы сигнализировать о необходимости корректировки цены базового актива.Как мы видели в случае с такими акциями, как Gamestop и AMC в январе 2021 года, короткие продажи могут иметь широкие последствия для рынка, создавая огромные убытки для одних и огромные прибыли для других.

Советы по инвестированию

• Независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, идеи и советы финансового консультанта могут помочь вам создать более сильный портфель. Инструмент сопоставления SmartAsset может помочь вам найти ближайшего к вам финансового профессионала, который поможет вам в управлении рисками, диверсификации и других методах, которые помогут вам даже на худшем из медвежьих рынков.Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Независимо от того, продаете ли вы без покрытия или нет, при инвестировании на фондовом рынке обязательно обращайте внимание на налоги. Калькулятор налога на прирост капитала SmartAsset показывает, как дядя Сэм влияет на вашу прибыль.

Фото: © iStock.com / DNY59, © iStock.com / Фотограф, Режиссер, Дизайнер, © iStock.com / Nikada

Эрик Рид Эрик Рид — внештатный журналист, специализирующийся на экономике, политике и глобальных проблемах, с существенным освещением финансов и личных финансов.Он принимал участие в таких изданиях, как The Street, CNBC, Glassdoor и Consumer Reports. Работа Эрика сосредоточена на влиянии абстрактных вопросов на человека с упором на аналитическую журналистику, которая помогает читателям более полно понять свой мир и свои деньги. Он делал репортажи из более чем дюжины стран, включая Сан-Паулу, Бразилия; Пномпень, Камбоджа; и Афины, Греция. Бывший адвокат, до того как стать журналистом, Эрик работал в судебных процессах по ценным бумагам и судебной защите по уголовным делам, на общественных началах занимался вопросами торговли людьми.Он окончил юридический факультет Мичиганского университета, и его можно встретить в любую субботу осенью, подбадривая его «Росомахи».

Продажа акций в продажу: умно или рискованно?

Обычно инвесторы зарабатывают деньги на акциях просто: купите акцию, ожидая, что ее цена со временем вырастет, и, если это произойдет, продайте ее позже с прибылью. (Не знаете, как это работает? Вспомните, как покупать акции.) Это считается «длинной позицией».

Но акции не обязательно должны расти, чтобы инвесторы заработали на них деньги.Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет — и это печально известная короткая продажа.

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа — это когда трейдер берет в долг акции у брокера и немедленно продает их, ожидая, что цена акции вскоре упадет. Если это произойдет, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокеру и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы занимаете 10 акций компании (или ETF, или REIT), а затем немедленно продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, что дает 100 долларов.Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы получили 50 долларов на короткой позиции (за вычетом любых комиссий, сборов и процентов).

Звучит достаточно просто, но короткие продажи акций — это гораздо больше, чем просто понимание концепции, а стратегия сопряжена с риском серьезных потерь.

Зачем продавать акции?

Инвесторы могут использовать короткую стратегию как форму спекуляции.Другими словами, это маневр с высоким риском, который может дать высокую прибыль в обмен на принятие исключительного риска. Если долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, менеджмента и будущего потенциала компании, спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных колебаний цен в надежде на быструю прибыль.

Продажа акций в продажу также может использоваться в качестве хеджирования. Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее результатах в ближайшем будущем, но не хотите продавать свои акции.В этом случае вы могли бы продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы занимаетесь короткой продажей, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций упадет. Цель здесь — компенсировать потери вашей длинной позиции.

Как продать акцию

1. Сначала вам понадобится маржинальный счет. По сути, заимствование акций у брокера представляет собой маржинальный заем, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу. Процесс получения маржинального счета зависит от брокера, но вам, вероятно, потребуется одобрение для этого.

2. Для совершения сделки вам потребуются денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве обеспечения, эквивалентные не менее 50% стоимости короткой позиции в соответствии с требованиями Федеральной резервной системы. Если это вас устраивает, вы сможете разместить ордер на короткую продажу в своем брокерском счете. Здесь важно отметить, что вы не сможете погасить денежные средства, полученные от короткой продажи.

3. Чтобы поддерживать короткую позицию, инвестор должен держать на счете достаточно средств, чтобы служить обеспечением для маржинальной ссуды — не менее 25% в соответствии с правилами обмена.Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.

4. Вы можете поддерживать короткую позицию (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель. Просто помните, что вы платите проценты по этим заимствованным акциям, пока вы их держите, и вам также нужно будет поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.

5. Если цена акции упадет, вы закроете короткую позицию, купив количество заимствованных акций по более низкой цене, а затем верните их брокеру.Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы будете платить в виде процентов, комиссионных и сборов.

Но что, если цена акций вырастет?

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, — это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию по акции, все наоборот: прибыль достигает максимума от общей стоимости короткой акции, если цена акции падает до 0 долларов, но ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше. Вы берете в долг 10 акций и сразу продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции выросли до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вы рискуете вернуть акции брокеру, а это означает, что вам, возможно, придется выкупить их обратно за 500 долларов — убыток в 400 долларов. Если акции вырастут до 100 долларов каждая, вам придется выкупить их обратно за 1000 долларов в случае убытка в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы платите проценты по этим заимствованным акциям.

Если это произойдет, продавец, торгующий в короткие сроки, может получить «маржинальный вызов» и ему придется добавить дополнительное обеспечение на счет для поддержания позиции или он будет вынужден закрыть ее путем выкупа акций.

Учитывая долгосрочную тенденцию рынка к росту, многим инвесторам трудно сокращать акции и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск — особенно если вы не уверены, что делаете — намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Споры о коротких продажах

Продавцы с короткими продажами подвергаются всевозможной критике.Их обвиняли в нанесении ущерба бизнесу, манипулировании общественным мнением и распространении слухов о компании или акциях. Подразумевается, что участники коротких продаж почти непатриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но участники коротких продаж часто выявляют новую информацию, что приводит рынок к более трезвой оценке перспектив компании. Это может привести к тому, что акции будут продаваться по более низкой цене, чем если бы в стороне находились только участники поддержки. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивный бухгалтерский учет или просто плохо управляемые компании — информацию, которая вполне может скрываться в документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Все это важные функции на рынках капитала.

Короткие продажи акций — пример коротких продаж

Короткие продажи акций — это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете, что цена ценной бумаги снизится. Традиционный способ получения прибыли от торговли акциями — «покупать дешево и продавать дорого», но вы делаете это в обратном порядке, когда хотите продать в шорт. Для короткой продажи вы продаете акции не принадлежащей вам ценной бумаги, которую вы берете в долг у брокера. После того, как вы открыли короткую позицию через короткую продажу, вам в конечном итоге потребуется закрыть позицию, чтобы закрыть позицию, что означает, что вы выкупите акции позже и вернете эти акции брокеру, у которого вы взяли их в долг.Вы можете получить прибыль от коротких продаж, если выкупите акции по более низкой цене.

Когда вы торгуете акциями традиционным способом («покупайте дешево и продавайте дорого»), максимальная сумма, которую вы можете потерять, является вашим первоначальным вложением. Однако при короткой продаже акций ваши потери теоретически неограничены, поскольку чем выше цена акции, тем больше вы можете потерять. С вас будут взиматься проценты только по акциям, которые вы заимствуете, и вы можете провести короткую продажу акций, если вы соответствуете минимальным маржинальным требованиям для обеспечения.Просмотрите приведенный ниже пример короткой продажи, чтобы увидеть, как работает короткая продажа акции.

Пример короткой продажи:
Инвестор считает, что Акция А, которая торгуется по 100 долларов за акцию, снизится, когда компания объявит о своей годовой прибыли через одну неделю. Таким образом, инвестор берет в долг 100 акций у брокера при короткой продаже этих акций на рынке. Итак, теперь инвестор «закрывает» 100 акций Акции А, которые ему не принадлежали, в надежде, что цена акций упадет.

Через неделю после объявления годовой прибыли цена акции А упала до 90 долларов за акцию. Инвестор решает закрыть короткую позицию, поэтому он выкупает 100 акций Акции А на открытом рынке по цене 90 долларов за акцию и возвращает эти акции брокеру; это заказ на покупку до покрытия. Таким образом, инвестор получает прибыль в размере 10 долларов США на акцию, что в сумме составляет 1000 долларов США за всю сделку, не включая комиссии и проценты.

Однако, если цена акции вырастет до 110 долларов за акцию и инвестор решит закрыть короткую позицию, ему нужно будет выкупить 100 акций для покрытия на открытом рынке по текущей цене 110 долларов за акцию.Убыток по этой сделке короткой продажи составит 10 долларов на акцию, что составляет общий убыток в 1000 долларов (без учета комиссий и процентов), поскольку акции были выкуплены по более высокой цене.

Ограничения на торговлю | Японская биржевая группа

Обзор

Короткая продажа — это продажа финансовых инструментов, которые не принадлежат продавцу или которые были взяты в долг. Маржинальная продажа — это разновидность короткой продажи, но понятие короткой продажи шире, включая продажу заемных финансовых инструментов, отличных от маржинальной торговли.

Продам	Лонжерон		Продажа ценных бумаг, принадлежащих продавцу
	Короткая продажа	Короткие продажи, кроме маржинальной торговли	Продажа ценных бумаг, полученных в результате переговоров или соглашений с акционерами
		Короткие продажи с маржой	Продажа ценных бумаг, взятых продавцом в долг у охранных предприятий.

Требования к маркировке, ценовые ограничения, обязательства по отчетности о коротких позициях продаж налагаются на заявки на короткие продажи в соответствии с Законом о финансовых инструментах и ​​обмене и Приказом о применении Закона о финансовых инструментах и ​​обмене (далее «Приказ FIEA о принудительном исполнении»).

Ответы на всесторонний пересмотр Положения о коротких продажах

Требования к маркировке

Инвесторы должны уточнить классификацию как длинные продажи или короткие продажи при размещении заказов на продажу.Брокеры, получившие заказы, должны подтвердить классификацию и уточнить классификацию для биржи (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-3)

Ценовые ограничения (правило повышения цены)

Цена короткой продажи должна быть выше цены последней торгуемой ценной бумаги, если эта цена была ниже, чем цена в предыдущей сделке, или по последней торгуемой цене, если эта цена была выше, чем цена в предыдущей сделке. . (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-4)

Переход цены	Пояснение	Заказы приняты или нет
100 иен -> 101 иен	Цена последней сделки (101 JPY) была выше, чем цена предыдущей сделки (100 JPY).В этом случае запрещается выставление ордера на короткую продажу по цене ниже последней торгуемой.	Короткая продажа по JPY 102 -> OK Короткая продажа по JPY 101 -> OK Короткая продажа по 100 JPY -> NG
102 иена -> 101 иена	Цена последней сделки (101 JPY) была ниже, чем цена предыдущей сделки (102 JPY). В этом случае запрещается выставление ордера на короткую продажу по цене, равной или меньшей, чем цена последней сделки.	Короткая продажа по JPY 102 -> OK Короткая продажа по JPY 101 -> NG Короткая продажа по 100 JPY -> NG

Ценовые ограничения применяются не всегда. Он становится активным, когда торгуемая цена падает на 10 процентов от базовой цены каждого выпуска (правило срабатывания).
На следующем графике показано, когда применяется ценовое ограничение. Когда цена падает на 10 процентов от базовой цены дня, ценовое ограничение становится активным и действует до конца следующего торгового дня.Обратите внимание, если цена снижается на 10 процентов в течение нескольких дней подряд, ценовое ограничение применяется постоянно.

Т		Т + 1	Т + 2
Не применяется	Применяется		Не применяется
▲ Снижение на 10% от базовой цены дня (активировано)

Список сработавших проблем обновляется каждый рабочий день на следующей странице.

Обязательства по отчетности о позиции

Инвесторы должны представить брокерам свою короткую позицию продажи, когда их короткие позиции превышают пороговое значение. Брокеры обязаны передавать на биржу отчеты о коротких позициях. (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-5)

Подробности правила изложены в Постановлении Кабинета министров об ограничениях операций с ценными бумагами и т. Д. (Далее «Постановление об ограничении операций»).Инвесторы должны подавать свои короткие позиции продажи каждого выпуска, когда позиции достигают 0,2%. TSE объединяет отчеты и раскрывает такую ​​информацию, как позиции для коротких продаж, имена инвесторов и т. Д., Чьи позиции для коротких продаж достигают 0,5%.

Освобождение от ограничений коротких продаж

Торговля, указанная ниже, освобождена от ограничений коротких продаж в соответствии с Положением об ограничении транзакций.

(Примечание) Этот список предназначен только для справки, чтобы понять суть регулирования.Tokyo Stock Exchange, Inc., Japan Exchange Group, Inc. и / или Регулирование Японской биржи по отдельности или совместно не принимают на себя никакой ответственности или обязательств за ущерб или убытки, вызванные какой-либо ошибкой, неточностью или недоразумением. Пожалуйста, проверьте постановление и проконсультируйтесь с брокерами или юристами перед торговлей.

	Освобождение от требований к маркировке	Освобождение от ценовых ограничений	Освобождение от обязательств по отчетности о позиции
Операции при выдаче	○	○	○
ETN (ограничивается ценными бумагами, выпущенными иностранным государством или иностранным лицом в качестве доверительных ценных бумаг)	○	○	○
Короткая продажа ценных бумаг, расчет по которым будет произведен с помощью купленных продавцом	○	○	○
Короткая продажа ценных бумаг, которые продавец ссудил и которые, по всей видимости, будут возвращены до дня расчетов	○	○	○
Внеаукционная торговля (ToSTNeT)	○	○
Короткая продажа акций после исполнения CB, варранта, ценных бумаг бенефициара, EB, акций с опционами на продажу или акций, подлежащих отозванию, в пределах суммы, которую продавец собирается получить в результате исполнения прав	○	○	○
Короткая продажа акций в случае, если корпоративные действия, такие как дробление акций, распределение акций, слияние, разделение компании, фондовая биржа или передача капитала, запланированы в пределах суммы, которую продавец собирается получить посредством корпоративных действий	○	○	○
Короткая продажа акций, в пределах которой продавец собирается получить путем предложения	○	○	○
Короткая продажа акций, которые продавец приобрел в результате транзакций, когда они были выпущены	○	○	○
Короткая продажа акций, находящихся в процессе передачи, изменение торговых единиц, изменение названия компании или замена из-за порчи и т. Д.	○	○	○
Короткая продажа с маржой физическими лицами (до 50 торговых единиц)		○	○
Короткая продажа акций, по которой продавец договорился с участником торгов торговать акциями по VWAP		○	○
Короткая продажа для арбитража или хеджирования, когда продавец реализует права ЦБ, варранта, ценных бумаг бенефициара, EB или акции с опционами пут		○	○
Короткая продажа для арбитража или хеджирования между акциями и фьючерсами		○	○
Короткая продажа для арбитража или хеджирования между акциями и опционами на отдельные акции		○	○

Ограничения коротких продаж в отношении публичного предложения

Приказ FIEA о принудительном исполнении был пересмотрен в декабре 2011 года, и были введены ограничения на короткие продажи в отношении публичного предложения.(Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-6)
В соответствии с этой статьей инвесторам запрещается покрывать короткие продажи акциями, которые они получают посредством публичного предложения, если короткие продажи проводятся между объявлением предложения и определением цены выпуска.

Короткие продажи: как короткие продажи акций

Короткие продажи — это способ инвестирования, позволяющий попытаться получить прибыль, когда цена ценной бумаги, например акции, снижается.

Что означает короткая продажа акции?

Вместо того, чтобы покупать акцию (так называемая «длинная позиция») и затем продавать ее позже, короткая позиция меняет этот приказ.Короткий продавец занимает акции у брокера и продает их на рынке. Позже они будут надеяться выкупить эти акции по более низкой цене и вернуть заемные акции, чтобы получить прибыль на разнице в ценах.

Короткие продажи, или короткие, по акции или другому типу ценных бумаг теоретически просты, но сопряжены с другими издержками и рисками, связанными с открытием длинной позиции. Кроме того, шорт иногда рассматривается как противоречивая тактика.

Как продать акцию

Когда вы открываете короткую позицию по акции, вы делаете ставку на ее снижение, и для этого вы эффективно продаете акции, которых у вас нет, на рынке.Ваш брокер может предоставить вам эти акции в долг, если они доступны для заимствования. Если акции падают, вы можете выкупить их и получить прибыль на разнице между ценами продажи и покупки.

Таким образом, короткая позиция на самом деле только переворачивает ордер вашей сделки купли-продажи в сделку купли-продажи. Другими словами, вместо того, чтобы «покупать дешево и продавать дорого», вы пытаетесь «продать дорого и купить дешево».

Вот шаги для короткой продажи акции:

1. Найдите акцию, которую вы хотите продать: Вам нужно будет провести исследование, чтобы найти акцию, которая, по вашему мнению, вот-вот упадет.
2. Разместите заказ на продажу: Чтобы сократить акции, вы разместите заказ на продажу акций, которыми вы не владеете. При вводе ордера на продажу многие брокеры не различают короткую продажу и обычную продажу. Таким образом, вы будете вводить заказ так же, как если бы вы продавали принадлежащие вам акции. Короткая позиция обычно отображается в вашем аккаунте как отрицательное количество акций (например, -100 акций XYZ).
3. Подождите, пока акция снизится: В идеале после того, как вы закрыли акцию, подождите, пока она упадет в цене.Вам нужно будет решить, когда и по какой цене закрыть позицию.
4. Купите акцию и закройте позицию: Когда вы будете готовы закрыть позицию, купите акцию так же, как если бы вы открывали длинную позицию. Это автоматически закроет отрицательную короткую позицию. Разница в ваших ценах продажи и покупки — это ваша прибыль (или убыток).

Для продажи акций в короткой позиции на вашем счете должна быть включена маржинальная торговля, позволяющая брать деньги в долг. Общая стоимость акций, которые вы продаете, будет учитываться как маржинальный заем с вашего счета, то есть вы будете платить проценты по займу.Таким образом, для поддержки ссуды вам потребуется достаточная маржа или собственный капитал.

Кроме того, вам придется заплатить «стоимость займа» за акции, которая может составлять несколько процентов в год от общей суммы вашего кредита, хотя она может быть намного выше. Это плата, выплачиваемая брокеру за поиск акций для короткой продажи. Кроме того, вы рискуете получить любые дивиденды, выплачиваемые компанией. Все эти комиссии будут зачислены на ваш маржинальный баланс.

Короткая продажа акции: пример

Давайте рассмотрим пример, чтобы увидеть, как все это работает, и сколько вы могли бы заработать, если продадите акции в короткую.

Представьте, что вы хотите продать акцию XYZ, которая сейчас торгуется по 100 долларов за акцию. У вас достаточно маржи для комфортной продажи 100 акций. Итак, вы продаете эти акции на рынке.

У вас будет -100 акций XYZ на вашем счете и маржинальный баланс в размере 10 000 долларов (100 акций * 100 долларов на акцию). На ваш счет также будет зачислена денежная выручка в размере 10 000 долларов, так как вы продали акции. Эти деньги понадобятся вам на вашем счете, чтобы выкупить акции позже.

Допустим, XYZ упала до 60 долларов за акцию после сообщения о плохом прогнозе.Вы можете выкупить акции за 6000 долларов, и вы получите разницу в 4000 долларов между продажей и покупкой. Вам также придется погасить стоимость займа по акциям или любые дивиденды, выплаченные в период короткой позиции.

Однако, если акция выросла до 140 долларов и вы хотели закрыть позицию, вам нужно будет заплатить 14 000 долларов, чтобы выкупить 100 акций. Вам нужно будет получить 4000 долларов, возможно, с маржинального счета, а вы все еще находитесь на крючке из-за стоимости займа и любых выплаченных дивидендов.

Когда вы продаете акции, вы занимаетесь заимствованием под собственный капитал вашего счета. Это означает, что вы можете столкнуться с требованием маржи от вашего брокера. Вам придется разместить больше денег на своем счете или ликвидировать позиции, или, если вы не можете сделать это, ваш брокер может ликвидировать позиции за вас. Вы можете быть вынуждены закрыть короткую позицию против вашего желания.

Плюсы и минусы коротких продаж

Короткие продажи имеют некоторые положительные стороны, особенно для опытных инвесторов, которые могут правильно использовать эту технику.Однако недостатков может быть множество.

Преимущества коротких продаж

Короткие продажи дают преимущества как отдельным инвесторам, так и рынку в целом.

• Прибыль от падения акции: Короткие продажи позволяют инвесторам получать прибыль от падения акции. Это еще один инструмент в наборе инструментов инвестора, позволяющий инвесторам зарабатывать деньги, когда они обнаруживают переоцененные акции.
• Следите за мошенничеством: Короткие продажи помогают удерживать мошеннические компании от грабежа инвесторов.Изучая мошеннические компании и публикуя свои исследования, продавцы в короткие позиции могут удерживать других инвесторов от покупки этих акций.
• Создайте упорядоченный и ликвидный рынок: Короткие продавцы помогают поддерживать порядок на фондовом рынке и обеспечивают ликвидность для покупателей, позволяя рынку лучше функционировать. Кроме того, это выгодно для долгосрочных инвесторов, которые могут покупать по более стабильным ценам и накапливать доли по более низким ценам, при прочих равных.
• Может использоваться для хеджирования длинного портфеля: Одним из преимуществ для продвинутых инвесторов является то, что короткая продажа может компенсировать некоторые риски инвестирования.Например, имея короткие позиции, инвесторы могут получить прибыль, когда рынок падает. Они могут продать свои прибыльные короткие позиции за наличные, а затем добавить к своим длинным позициям по более низким ценам.

Недостатки коротких продаж

• Может распространять ложную информацию: Недобросовестные короткие продажи могут распространять ложную информацию на рынке и беспричинно толкать цену акции вниз. Затем они могут получить прибыль и двигаться дальше. Конечно, это ничем не отличается от схем «накачки и сброса» на длинной стороне, чтобы заставить инвесторов покупать плохие или переоцененные акции.
• Возможны неограниченные убытки: Теоретически ваш риск не ограничен, поскольку акции, по которым вы закрыли короткую продажу, могут продолжать расти. Вы можете потерять больше, чем вложили в сделку.
• Вы можете потерять больше, чем могли бы заработать: Хотя вы можете иметь неограниченные убытки, максимум, что вы когда-либо можете заработать на короткой сделке, — это общая стоимость закороченной акции. Таким образом, ваш потенциал роста и падения смещен в пользу убытков.
• Необходимо оплатить дополнительные расходы: Вам придется оплатить дополнительные расходы, чтобы сохранить короткую сделку — стоимость займа, маржинальный заем и любые выплаченные дивиденды.Со временем они складываются.
• Трудно заработать деньги: Фондовый рынок в целом имеет тенденцию расти с течением времени, поэтому продавцы в короткие сроки сталкиваются с ситуацией, которая уже настроена против них в долгосрочной перспективе.
• Может вызвать ненависть со стороны других инвесторов: Короткие продавцы могут столкнуться с большой враждебностью со стороны других инвесторов, и есть много скептицизма в отношении коротких продавцов, как будто они делают ставку на успех.

Издержки и риски коротких продаж акций

Короткие продажи сопряжены с многочисленными издержками и рисками для инвесторов.Вот некоторые из основных.

Неограниченные убытки

Потенциальная прибыль для длинных инвесторов демонстрирует главный риск для продавцов в короткие позиции: акции могут продолжать расти бесконечно. Когда вы продаете акции в короткую, теоретически существует вероятность неограниченных убытков. Это потому, что акции могут продолжать расти и расти с течением времени, сводя на нет другие прибыли.

Например, представьте, что вы в последнее десятилетие занимались короткими продажами в Amazon или Apple, когда эти акции резко выросли. Долгосрочная прибыль покупателя становится вашими долгосрочными убытками.Тем не менее, короткие продавцы могут вмешиваться в течение коротких периодов времени, когда акции выглядят переоцененными и получают прибыль при снижении.

Короткое сжатие

В наихудшем сценарии акция может испытать короткое сжатие, что может оказаться губительным для продавца в короткую позицию. Короткое сжатие происходит, когда акция быстро растет, вынуждая продавцов коротких позиций закрывать свои позиции. Короткие продавцы могут спешить, чтобы избежать резкого роста акций, или они могут быть вынуждены выкупить акции, поскольку их убытки растут, а собственный капитал для маржинальной ссуды на их счете сокращается.

Если достаточное количество акций будет продано в шорт и акции начнут расти, это может стать началом периода стремительного роста цен на акции — иногда на сотни процентов выше. Поскольку сжатие коротких позиций причиняет вред все большему количеству продавцов в короткую позицию, они вынуждены покупать акции по любой цене, толкая цену еще выше.

Отчасти это было ситуацией с розничным продавцом видеоигр GameStop в начале 2021 года, когда массовое сокращение коротких позиций привело к тому, что его акции взлетели вверх, что вынудило многих трейдеров закрывать свои короткие позиции.

Меньшая потенциальная прибыль

Еще одним недостатком короткой продажи акции является то, что у вас меньшая потенциальная прибыль, чем при длинной позиции по акции. Это связано с простой математикой.

Например, сравните потенциальную прибыль от покупки 100 акций вымышленной компании ABC, торгующейся по 100 долларов за акцию. Если акция вырастет до 200 долларов, вы получите 10 000 долларов от первоначальных инвестиций. Если акции продолжат расти, вы будете получать дополнительные 10 000 долларов за каждые 100 долларов повышения стоимости акций.

Акции могут продолжать расти в течение многих лет, если компания хорошо управляется.Буквально нет предела роста акций, а акции со временем сделали многих людей миллионерами.

Напротив, потенциальный выигрыш от короткой позиции ограничен начальной суммой короткой позиции. Например, если вы продаете 100 акций ABC по цене 100 долларов за акцию, максимум, что вы можете получить, составит в общей сложности 10 000 долларов, и это только в том случае, если компания обанкротится, или будет в основном банкротом или полностью мошеннически.

Таким образом, наибольшая прибыль, которую вы можете получить от короткой позиции, — это начальная стоимость акции, которую вы закрыли.И у вас есть меньшие затраты, снижающие вашу прибыль, пока вы сохраняете короткую.

Прочие затраты

Помимо этих затрат у коротких продавцов есть другие, которые увеличивают стоимость коротких продаж по сравнению с длинной ценой:

• Маржинальные ссуды: Когда вы шортите акции, вы получаете маржинальную ссуду на сумму акций, которые вы взяли в долг. Вы будете платить брокеру ставку по маржинальным займам, которая может достигать 10 процентов или около того ежегодно.
• Стоимость заимствования: Короткие продавцы также оплачивают «стоимость заимствования» за акции, которые они ссужают.Это может составлять всего несколько процентов в год, хотя по очень популярным коротким акциям она может вырасти более чем на 20 процентов. Эта комиссия обычно идет в карман вашего брокера, хотя по крайней мере одна брокерская компания (Interactive Brokers) делит ее с владельцем акций.
• Дивиденды: Если вы открыли короткую позицию по акции, по которой выплачиваются дивиденды, вам также придется выплатить все дивиденды, которые были выплачены в течение периода, когда вы закрывали акции. Это могло бы добавить еще несколько процентов в год к стоимости короткой продажи акций.

Долгосрочная тенденция рынка к росту

Кроме того, продавцы в короткие сроки сталкиваются с фондовым рынком, который имеет долгосрочную тенденцию к росту, даже если многие из его компаний терпят крах.

«На самом деле все складывается против короткого продавца, поскольку цены на акции обычно растут», — говорит Роберт Р. Джонсон, профессор финансов в Университете Крейтона, указывая на долгосрочный рекорд индекса S&P 500, который ежегодно увеличивался примерно на 10 процентов. с 1920-х гг. «Тот, кто постоянно занимается короткими продажами на рынке, постоянно проигрывает.

Итак, существует явная асимметрия между потенциальной прибылью от длинных и коротких позиций. Чтобы добиться успеха с течением времени, вам придется выявлять и неоднократно выбирать убыточные акции.

Короткие продажи — это неправильно?

Продажа в шорт иногда рассматривается как атака на фондовый рынок, потому что некоторые инвесторы рассматривают это как ставку на неудачу, а не на успех. Если вы упомянули инвестору о коротких продажах, вы, скорее всего, получите один из двух ответов:

• «Продавцы с короткими продажами предоставляют ценные услуги, удерживая слишком высокие запасы акций и разоблачающие случаи мошенничества.”
• «Короткие продавцы распространяют ложные слухи и сеют неуверенность в прибыльных и социально значимых компаниях ради собственной выгоды».

Это резкая дихотомия, и, хотя есть некоторая серая зона, это не будет похоже, если вы спросите инвесторов, которые подвергались атаке коротких продавцов. Тем не менее, оба утверждения верны.

Короткие продажи получают плохую репутацию, потому что «они рассматриваются как ставка против успеха бизнеса, и для многих это« неамериканское »отношение», — говорит Джонсон.«Поскольку короткие продавцы добиваются успеха, когда цены на акции падают, многие смотрят на них негативно, даже как на гнусные».

Тем не менее, короткие продажи могут ограничить рост акций и предотвратить их спекулятивное безумие, помогая рынку поддерживать порядок. Краткосрочные контракты также могут выявить ценную информацию о компаниях, которые осуществляют мошенническую деятельность или бухгалтерию, чтобы инвесторы в целом имели более полную информацию и могли правильно оценить компанию.

И короткие продажи также приносят рынку еще один позитив, говорит Джонсон. «Самая важная ценность коротких продаж заключается в том, что они обеспечивают рынки большей ликвидностью. Все больше инвесторов готовы покупать и продавать », — говорит он.

С другой стороны, некоторые публичные короткие продавцы рады распространять слухи или мнения, которые пытаются дискредитировать прибыльные компании и запугать рынок, заставив их продать их. Такая практика наносит ущерб акционерам компании, в результате чего их акции торгуются ниже, чем в противном случае.Затем продавец в короткую позицию может извлечь выгоду из опасений или сомнений и провести выгодную короткую продажу.

Подходит ли вам короткие продажи?

Короткие продажи требуют большого труда и знаний для успеха, и это не очень хорошая идея для индивидуальных инвесторов, которые должны сопоставить свой ум с некоторыми из самых проницательных инвестиционных умов. Принимая во внимание трудности, даже многие профессионалы считают, что работа в коротком замыкании является изнурительной.

«Это определенно не тот вид деятельности, который подходит для большинства инвесторов», — говорит Джонсон.«Короткие продажи на самом деле являются прерогативой профессиональных инвесторов и хедж-фондов».

Тем не менее, если вы настроены делать ставки против акций, вы можете использовать опционы пут, чтобы ограничить наихудший риск коротких продаж, а именно, убытки без ограничения. Одна стратегия (покупка опциона пут) позволяет вам получить прибыль от падения акций и ограничить размер ваших потерь по позиции. Однако опционы представляют собой другие риски, о которых инвесторы должны полностью осознавать, прежде чем они начнут торговать ими.

И большинству инвесторов было бы лучше придерживаться портфеля только на длинные позиции.

«Хорошая новость в том, что инвестировать можно очень просто, но при этом получать отличные результаты», — говорит Джонсон. «Лучшее для большинства инвесторов — это инвестировать в широко диверсифицированный индексный фонд фондового рынка с низкими комиссиями».

Итог

Короткие продажи могут быть прибыльными, но могут потребоваться стальные нервы, чтобы выдержать подъем фондового рынка. Учитывая риски, короткие продавцы должны быть необычайно осторожны и хорошо информированы, чтобы не наткнуться на акции, которые вот-вот будут расти в течение многих лет.Поэтому короткие продажи обычно лучше доверить опытным инвесторам, у которых есть масса исследований, глубокие карманы и более высокая терпимость к риску.

Подробнее:

От редакции: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщают, что результаты прошлых инвестиционных продуктов не являются гарантией повышения цен в будущем.

Короткое покрытие — понимание процесса короткого покрытия

Что такое короткое покрытие?

Короткое покрытие, также называемое «покупкой для покрытия», относится к покупке ценных бумаг. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. инвестором для закрытия короткой позиции на фондовом рынке Фондовый рынок Фондовый рынок относится к открытым рынкам, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. Акции, также известные как обыкновенные акции, представляют собой долевую собственность в компании. Этот процесс тесно связан с короткими продажами. Фактически, покрытие коротких позиций является частью коротких продаж, которые включают в себя рискованную практику заимствования и продажи акций в надежде выкупить их обратно по более низкой цене, таким образом генерируя прибыль. Маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или Коэффициент чистой прибыли ») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от общего дохода.Он измеряет размер чистой прибыли, которую компания получает на доллар полученной выручки.

Что такое короткое позиционирование?

При коротких продажах инвесторы полагают, что цена акции — это акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы.упадет. Эта практика также известна как короткое позиционирование.

Короткий цикл позиционирования

1. Возможность — Инвестор видит возможность того, что цена данной акции на рынке скоро упадет.
2. Открывает короткую позицию — Инвестор берет в долг акции компании по текущей цене.
3. Продажа акций — Инвестор продает заемные акции. Это короткая продажа.
4. Период ожидания — Инкубационный период, в течение которого инвестор должен дождаться падения цен на акции, прежде чем закрывать короткую позицию.
5. Закрытие короткой позиции — Как только цена акции падает, инвестор выкупает точное количество взятых в долг акций.
6. Выручка — На предыдущем этапе на рынке происходят две вещи. Во-первых, цены на акции могут упасть, как и ожидалось. Результат, естественно, приведет к прибыли, поскольку трейдер закроет короткую позицию ниже. Разница между входом и выходом — это прибыль. Однако, если цена акций вырастет, трейдер понесет убытки, поскольку он должен заплатить более высокую цену, чтобы выкупить акции обратно.

Пример: покрытие коротких позиций

Давайте возьмем пример Джо, опытного трейдера акций. Трейдер акциями Трейдер акциями — это тот, кто участвует в покупке и продаже акций компании на фондовом рынке. Подобно тому, кто инвестирует в рынки долгового капитала, трейдер инвестирует в рынки акционерного капитала и обменивает свои деньги на акции компании, а не в облигации. Карьера в банке высокооплачиваема. Он занимается биржевой торговлей достаточно долго, чтобы понять, как работает фондовый рынок.Недавно он отслеживал динамику акций компании XYZ. Согласно его исследованиям и опыту торговли, акции XYZ, скорее всего, скоро упадут. Джо берет в долг 1000 акций, чтобы открыть короткую позицию, при этом цена на акции составляет 30 долларов. Он продает их по текущей рыночной цене 30 долларов, но цена превышает ожидаемую — 20 долларов за акцию. Итак, он покупает 1000 акций по текущей цене 20 долларов, чтобы закрыть короткую позицию. Согласно подсчетам, Джо получит доход в размере 10 000 долларов (30 000–20 000 долларов).Он продал свои заемные акции по 30 000 долларов (1000 акций x 30 долларов) и купил их по 20 000 долларов (1000 акций x 20 000 долларов).

Повышение цены при коротком позиционировании

Во время короткого позиционирования цена акции может расти или падать. Если он падает, трейдеры получают прибыль, чего они и хотят. Однако если он увеличится, они окажутся на грани убытков. В результате они могут поспешить отказаться от короткой позиции, выкупив акции. Однако чем больше они покупают, тем больше растет цена акций.Это приводит к так называемому ралли покрытия коротких позиций.

Покрытие коротких позиций и сжатие коротких позиций

При сжатии коротких позиций цены на ценные бумаги значительно повышаются, что приводит к ситуации, когда трейдеры спешат закрыть свои короткие позиции из-за давления растущих цен на акции.

Пример: Короткое сжатие

Используя инвестиции Джо, предположим, что после первого месяца цены на акции начинают двигаться в противоположном направлении. Вместо того, чтобы цена снижалась, она начинает расти на 12% в день.Джо и другие трейдеры поспешат закрыть свою короткую позицию, прежде чем понесут новые убытки. Значит, они будут вытеснены из торговли.

Покрытие коротких позиций — это средство, с помощью которого трейдеры, занимающие короткую позицию на фондовом рынке, закрывают свою сделку. Это сделка покупки, которая закрывает их первоначальную сделку продажи.

Ссылки по теме

Благодарим вас за то, что вы прочитали объяснение коротких статей от CFI. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою карьеру, будут полезны следующие ресурсы:

• Опцион на акции Опцион на акции Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного времени. период. Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона на акции.
• Длинные и короткие позиции Длинные и короткие позиции При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные ставки инвесторов на то, что ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или вниз (при короткой). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию).
• Ежедневный торговый лимит Ежедневный торговый лимит Дневной торговый лимит — это максимальная сумма, на которую цена акции или другой биржевой ценной бумаги может расти или падать во время торговой сессии.Лимиты устанавливаются биржей в попытке избежать чрезмерной волатильности или манипуляций на рынках.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для новичков Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.

Что это такое, почему это рискованно и как происходит «сжатие»

Эйми Дилгер | SOPA Images | LightRocket | Getty Images

Возможно, вы уже слышали, что целой армии розничных инвесторов удалось использовать против них одну из обычных инвестиционных стратегий хедж-фондов.

То есть короткие продажи. Обычно это включает продажу заемных акций с уверенностью, что цена упадет, и в этот момент вы купите акции по более низкой цене, чтобы погасить то, что вы взяли в долг (подробнее ниже). И это не прерогатива хедж-фондов или других крупных инвестиционных организаций. Индивидуальные инвесторы — к лучшему или к худшему — тоже могут использовать его, если их брокерская компания одобряет это.

«Моим клиентам, которые хотят продавать акции, я говорю им, что это, как правило, не очень хорошая идея, — сказал сертифицированный специалист по финансовому планированию Айвори Джонсон, основатель Delancey Wealth Management в Вашингтоне.

Больше от Personal Finance:
Вот руководство по пенсионному планированию от десятилетия к десятилетию
Почему следует проявлять осторожность, прежде чем инвестировать в криптовалюту
Вот 12-месячная дорожная карта финансового благополучия

Розничные инвесторы во главе с WallStreetBets в чате Reddit накапливают акции Gamestop, AMC Entertainment и других компаний, на снижение которых рассчитывали хедж-фонды.

Вкратце: все покупки привели к росту цен, а это означало, что ставки фондов были ошибочными, и они потеряли миллиарды долларов.По данным S3 Research, с начала года только для коротких продавцов GameStop убыток составляет не менее 5 миллиардов долларов.

«Эти инвесторы имеют доступ к информации, они знают, какие компании сильно сокращены, и общаются друг с другом», — сказал Джонсон. «Я не удивлюсь, если они продолжат это делать… это как« Захвати Уолл-стрит, часть 2 »».

В то время как эта группа демонстрирует, как розничные инвесторы могут ударить по хедж-фондам там, где им больно, продолжающаяся битва также показывает, насколько рискованна короткая продажа.

Обычно вы покупаете акции с мыслью, что они вырастут в цене, и вы получите прибыль, продав их.

При коротких продажах конечной целью остается прибыль. Тем не менее, сделка основана на вашем мнении о том, что акции переоценены и, следовательно, упадут в цене.

Общий процесс: вы занимаете акции у своего брокера и продаете их по текущей рыночной цене (которая, опять же, как вы думаете, упадет). В идеале ваше мнение верное, и когда цена упадет, вы покупаете акции по более низкой цене, чтобы вернуть те, которые вы взяли в долг.Упрощенная иллюстрация: вы продаете акцию за 7 долларов в шорт. Он скользит в цене, и вы покупаете его за 2 доллара. Ваша прибыль 5 долларов.

Однако, если цена вырастет, в какой-то момент вам все равно придется завершить транзакцию, то есть вам придется купить эту акцию, чтобы возместить брокерские услуги. Итак, если эта акция за 7 долларов начнет расти, и вы купите ее по 10 долларов, чтобы покрыть свою короткую позицию, вы потеряете 3 доллара.

Некоторые люди собираются заработать много денег. Но будут люди, которые… войдут и потеряют рубашку.«

Айвори Джонсон

Основатель Delancey Wealth Management

« Большинство инвесторов думают, что риск имеет только обратную сторону », — сказал CFP Мэтт Канин, старший стратег по благосостоянию East Paces Group в Атланте. , ваши убытки конечны — если вы покупаете по 100 долларов, а цена упадет до нуля, вы потеряете 100 долларов.

«Но если вы сделаете короткую позицию, и она вырастет до 200, 300, 400 долларов и так далее, ваши убытки увеличатся», — сказал Канин. «Риск роста цен не ограничен.»

Когда акция сильно сокращена, и инвесторы покупают акции — что толкает цену вверх — короткие продавцы начинают покупать, чтобы покрыть свою позицию и минимизировать убытки, поскольку цена продолжает расти.

Это может создать» короткое сжатие «: Короткие продавцы продолжают покупать акции, подталкивая цену все выше и выше (это то, что произошло с короткими акциями, на которые нацелена толпа инвесторов Reddit).