Тезос ico – Криптовалюта Tezos (XTZ). История, идея и проблемы

Криптовалюта Tezos: обзор, перспективы, рекомендации на 2019 год

bitgid.com

ICO Tezos — плюсы и минусы платформы, принципы Tezos и токены XTZ

Tezos — это новый децентрализованнный блокчейн для обеспечения выполнения «умных контрактов» в публичном реестре, претендующий на лавры «убийцы Ethereum».

Tezos позиционируется в качестве сетевого протокола безопасных и готовых к проверке временем системах смарт-контрактов. По словам основателей проекта, платформа фокусируется на таких фундаментальных аспектах, как прозрачность, безопасность и управление при помощи консенсуса.

Множество людей уже поспешили внести свои деньги в ICO Tezos, желая поскорее получить свои записи о токенах XTZ по курсу 1 BTC = 5000 XTZ + бонус зависящий от времени внесения средств (до 20%). Я написал записи о токенах, а не сами токены, так как для создание рабочей версии блокчейна Tezos по планам создателей потребуется от 3 до 6 месяцев.

Навигация по материалу:

Плюсы платформы Tezos

• разработка ведется с 2014 года, есть работающая версия в тестнете
• команда разработчиков с образованием и опытом
• управление при помощи консенсуса
• упор на безопасность
• поддержка миллиардера и известного венчурного инвестора Тима Дрейпера
• внимание инвестиционных фондов и СМИ

Минусы ICO Tezos

• надо ждать от 3 до 6 месяцев до выхода платформы
• достаточно долгий срок ожидания, неясно как изменится цена на Биткоин за это время. Если все будет хорошо и Биткоин вырастет, при выходе Tezos на биржу, скорее всего вы сможете купить за 1 BTC больше XTZ, чем на ICO. Если все будет плохо и люди потеряют интерес к криптовалютам, Tezos будет просто никому не нужен.
• нет ограничения на объем выпускаемых на ICO монет, купят ВСЕ кто хотел
• свой язык программирования
• quantum, aeternity, tauchain, eos и другие претендуют на лавры Ethereum и являются прямыми конкурентами Tezos, легкого захвата рынка не получится.
• достаточно высокая минималка для вложения в проект — 0.1 BTC

Если знаете еще плюсы и минусы, напишите в комментариях, я дополню статью.

Tezos, сетевой протокол для защищённой, future-proof системы умных контрактов, получил средства на развитие проекта от Polychain Capital. Этот фонд, среди партнёров которого есть Андрессен Горовиц и Union Square Ventures, был впервые объявлен в 2016 году, и с тех пор успел профинансировать MakerDAO и Golem.

Основанный Артуром и Кейтлин Брейтманами, Tezos стал независимой платформой для умных контрактов, построенной в качестве альтернативы Эфириуму. Они собираются сделать свой акцент на таких качествах, как прозрачность, безопасность и управляемость согласием большинства участников. Для этого весь программный код независимо проверяется и имеет встроенные механизмы для пользователей, позволяющие ставить на голосование и применять изменения в Tezos. Когда нужно внести изменения в протокол, Tezos принимает их через голосование, которое производится через механизм встроенного консенсуса. Это позволяет развивать протокол прозрачным образом.

Как говорит Кейтлин Брейтман, «Tezos разработали собственный язык умных контрактов, Michelson, который является полностью функциональным, статичным, и поддерживающим формальную верификацию. Формальная верификация это процесс, который математически гарантирует, что некоторые последовательности операций в коде выполнены правильно. Она находит применение в таких областях, как авиационная и космическая промышленность, где цена пропущенной ошибки в коде очень большая.»

«Tezos это безопасный язык для умных контрактов, который поддерживает формальную верификацию. Она означает, что безопасность контракта можно подтвердить математически», говорит Олаф Карлсон-Ви, основатель и директор Polychain Capital. «Система также может адаптироваться к запросам пользователей, у которых есть механизм голосования. Tezos это первый блокчейн, который ввел функцию правительства на уровне протокола, и мы верим, что это впечатляющий эксперимент и потенциальный прорыв.»

Принципы сети Tezos

Принципы — это моральный кодекс, который управляет сетью Tezos. Они представляют собой основные убеждения, основополагающие концепции, на которых основан Tezos.

Не догматичность

Разработчики ценят твердые правила и будут целенаправленно следовать им с целью приходить к естественному заключению, а не к абсурдным выводам. Они верят в последовательность, но не бессмысленную последовательность.

Не агрессивность

Независимо от других своих целей, механизм управления Tezos не должен использоваться для инициирования насилия или мошенничества в отношении других. Как напрямую, так и при помощи третьей стороны.

Использование механизма управления

Все изменения протокола должны по возможности проходить через механизм внутреннего управления Tezos. Если какое-либо лицо или группа вносит изменения с помощью хардфорка, но это изменение могло быть легко спровоцировано внутри Tezos, то разработчики отклонят это изменение и будут рассматривать его как незаконное.

Сохранение интереса держателей токенов

Цель механизма управления состоит в том, чтобы защитить интересы каждого держателя токена, независимо от величины их доли. Но только именно как держателя токенов (это не означает, что этот механизм должен защищать всевозможные интересы любого лица, который держит токены, а только те интересы, которые относятся к токенам находящимся в их владении). В целом это означает принятие решений, направленных на повышение стоимости токенов. Это не только помогает владельцам токенов, но также выступает в качестве прокси для наиболее желательных свойств, таких как безопасность, справедливость или полезность.

Ценности характеризующие проект Tezos

Ценности являются более гибкими, нежели принципы. Если вы думаете о принципах как моральном кодексе Tezos, следующие ценности являются его характерной чертой.

Нюансы Прагматизма

Основываясь на принципе не догматизма, решения по разработке кода призваны стать средством для формирования ценностей системы. Например, разработчиков не интересует децентрализация сама по себе. Их интересует децентрализация ради сопротивления цензуре. Точно так же, разработчики не держат голоса для голосования за себя, а ради достижения тех решений, которые вряд ли будут оспариваться и, как правило, которые совпадают с интересами держателей этого токена.

В то время как разработчики ищут новые и творческие подходы для воплощения этих ценностей, нововведения должны вводиться больше с осмотрительностью, нежели с безответственностью. Политическое представительство и децентрализация — мощные эвристики, несущие драгоценные знания. Разработчики признают, что должны очень серьезно подумать, прежде чем отходить от своих правил и предписаний.

Эволюция, а не революция

Возможность разработчика вносить правки почти все аспекты блокчейна — это не карт-бланш, для того чтобы волей-неволей менять протокол. Цель разработчика — обеспечить четкую структуру управления для того, чтобы контролировать эволюцию протокола, а не иметь свое упорное и своевольное отношение к этим изменениям.

Коммерческая сторона

Использование открытого исходного кода и внесение добровольных взносов в коллективные проекты не мешает проводить тактику внедрения на рынок, возможности торговли и получения прибыли. Децентрализованный механизм управления Tezos предоставляет ему возможность вознаграждать вкладчиков.

Доброжелательность

Сеть Tezos будет расти намного быстрее и сильнее, если команда разработчиков создаст позитивный и содержательный образ, а также будет игнорировать троллей. Как гласит персидская пословица: собаки лают, а караван идет.

Ценность исследователей

Разработчики уделяют пристальное внимание исследователям и активно включают их работу. Если исследования четко определяют преимущества конкретного подхода, разработчики принимают его. Не все исследователи являются учеными, и не все ученые являются исследователями.

Инновации и стабильность

Ценность любого криптографического токена сегодня представляет двойную ставку, которая может находиться между его будущей неуместностью или его огромным успехом. Разработчики стремятся сохранить минимальное ядро функциональности, чтобы сохранить эластичность токена. Однако, при этом стремительно внедрять инновации, чтобы максимизировать полезность всей сети и ее шансы на успех.

Формальное подтверждение

Очевидной целью проекта Tezos является полная формализация и проверка протокола. Разработчики полагаются на устойчивую типизацию и стандартизацию, чистые функции и все методы программирования, которые позволяют легко рассуждать о коде.

Дорогой протокол

Чтобы консолидировать экономическую ценность токена, разработчики стремятся учитывать наиболее ценные признаки общего интереса на уровне протокола, а не через умные контракты.

Вывод по ICO Tezos

Tezos представляется интересным проектом, который стоит взять в портфель — весь вопрос, когда — на ICO, или когда уже все будет сделано.
Если сразу после выхода платформы не найдется крупных проектов готовых стартовать на Tezos, разумнее купить токены XTZ после ICO — как показывает практика платформ на которых делается ICO сейчас — время для этого будет.

Если же выстроится очередь ICO желающих стартовать на базе Tezos немедленно после выхода платформы, еще до выхода токенов на биржу, цена может улететь вверх достаточно быстро.

Ещё один возможный вариант — на ICO купить немного XTZ, а потом, посмотреть по ситуации. Если соберетесь покупать, идите строго на сайт www.tezos.com и только туда!

Ответы на вопросы по ICO блокчейна Tezos

Вопрос: Ограничен ли сбор средств?
Ответ: В соответствии с примером Ethereum Foundation, у Tezos не будет никаких ограничений на размер принимаемых взносов. К сожалению, бывают сборы при которых доминирует всего лишь несколько крупных инвесторов с быстрой реакцией. Tezos же стремится быть доступным для всех, кто хочет присоединиться к созданию надежной и здоровой сети Tezos.

Вопрос: Какова минимальная сумма вклада?
Ответ: Минимальный взнос составляет 0,1 BTC или его эквивалент в другом альткоине.

Вопрос: Какие еще средства, помимо BTC (XBT), будут приниматься на краудсейле?
Ответ: Фонд Tezos будет также принимать ETH и предложит удобный способ внесения других альткоинов через сервис ShapeShift. Если вы решите внести свой вклад в ETH, эквивалентная сумма в BTC будет оцениваться на основе временной отметки блока Ethereum, в которую включена транзакция, и медианы последней торговой цены на Poloniex, Kraken и GDAX. Такой подход предлагается для удобства владельцев ETH с учетом максимальной выгоды.

Если вы хотите, чтобы определенный взнос вносился в BTC то платите в этой валюте напрямую. В противном случае вы соглашаетесь с тем, что обменный курс, который вы получите на момент взноса, может оказаться не таким, каким вы видели его на экране в момент совершения вашего вклада. Взносы в фиатных валютах также возможны через уполномоченное юридическое лицо — Bitcoin Suisse AG.

Команда Tezos рекомендует проверить их тарифы и прочитать их юридическое соглашение, для того чтобы своевременно начать процесс открытия учетной записи. Постарайтесь предоставить им достаточно времени для обработки вашего заявления и переводите деньги на банковский счет еще до начала сбора средств.

Вопрос: Могу ли я отправить средства с криптовалютной биржи?
Ответ: Да. Однако, если вы вносите свой вклад в ETH, то вы должны иметь возможность отправлять данные вместе с транзакцией. Поэтому убедитесь, что ваша биржа или Ethereum кошелек имеет возможность сделать это.

Вопрос: Какие бонусные периоды предусмотрены?
Ответ: Сбор средств будет длиться в течение 2000 блоков биткоина. В течение всего этого периода вклад одного биткоина приведет к рекомендуемому распределению пяти тысяч tezzies (5000 XTZ) плюс бонус, зависящий от времени. Бонус начинается с 20%, что означает, что вклад 1 BTC даст рекомендуемое распределение 6000 XTZ (бонус 1000 XTZ). Начиная с 20% бонусы будут постепенно снижаться до 0% в течение четырех дополнительных периодов (15%, 10%, 5% и 0%), составляющих 400 блоков биткоина.

Среднее время между блоками биткоина составляет приблизительно 10 минут, поэтому ожидается, что сбор средств продолжится около двух недель, а каждый бонусный период составляет 400 блоков — примерно два дня и восемнадцать часов.

Вопрос: Как именно я могу внести средства на краудсейле?
Ответ:

1. Посетите сайт https://crowdfund.tezos.com после того, как 1 июля 2017 года в 6:00 UTC стартует сбор средств. Убедитесь, что вы вводите этот точный адрес. Не следует переходить по ссылкам полученным по электронной почте, или из других ресурсов сети Интернет; Вручную введите этот адрес в свой браузер. Затем вы выполните следующие шаги:
2. Сначала ваш браузер будет проверен на совместимость. После проверки вы можете либо продолжить процесс онлайн, либо загрузить статический html-документ, который вы можете использовать на компьютере с «воздушный зазором» (не подключенным к Интернету). Если вы планируете внести большой вклад, команда настоятельно рекомендует вам использовать опцию офлайн и использовать совершенно новый компьютер, который должен быть надежно очищен после использования.
3. Вам будет предложено ввести адрес электронной почты и новый пароль. Это не регистрация. Электронная почта и пароль действуют как вторичный коэффициент безопасности для защиты кошелька, который будет создан на следующем этапе. Выберите сильный, но запоминающийся пароль. Потеря пароля означает, что вы не сможете получить доступ к XTZ, которые могут быть вам выделены. Невозможно будет восстановить пароль, если вы его забудете. Нажмите «Далее».
4. Ваш браузер сгенерирует набор слов («мнемонический ключ»), представляющий ваш закрытый ключ, а также хэш вашего открытого ключа. Вы должны держать эти данные (особенно мнемонический ключ) в безопасности. Хэш вашего открытого ключа содержит строку цифр и букв, которая начинается с «tz1». Вы можете использовать его для подтверждения своего вклада после завершения процесса.
5. Сохраните свой кошелек, вручную скопировав мнемонический ключ на бумагу, распечатав его или переместив файл на USB-накопитель. Убедитесь, что показанные на экране слова и общедоступный хэш на веб-странице соответствуют вашему загруженному кошельку. Нажмите «Далее».
6. Сверьте номер кошелька в верхней части документа с тем, что вы только что сохранили. Введите номер своего кошелька в соответствующее приглашение и введите пароль повторно. Нажмите «Далее». Если вы использовали опцию офлайн, то вам нужно будет следовать ссылке онлайн, чтобы продолжить процесс внесения взносов. Вы можете использовать свой обычный компьютер для этого шага, так как он не пропускает закрытый ключ. Если вы используете онлайн-вариант, вы сразу перейдете на экран вклада.
7. Теперь вы можете ввести свой желаемый взнос (при использовании BTC он обозначается XBT). Вы можете сначала отправить тест и / или отправить из нескольких кошельков / бирж по нескольким транзакциям. Помните, если вы отправляете ETH, то вы должны отправить его с данными, указанными в бумажном кошельке. Инициируйте передачу, щелкнув выбранный вами способ вклада (если это фиатная валюта, вы будете перенаправлены на сайт BitcoinSuisse AG, и тогда вы можете пропустить оставшуюся часть шага № 8). При внесении вклада в биткоин или эфириум, проверьте правильно ли введен адрес, сравнив его с бумажным кошельком и завершите перевод. Если вы используете ShapeShift, нажмите кнопку ShapeShift и введите тип альткоина, который вы хотите преобразовать в XBT. Адрес назначения автоматически заполняется, хотя вы должны его также проверить, выбрав биткоин на странице обмена. Введите адрес возврата (адрес, на который ваши альткоины могут быть отправлены обратно), если транзакция не пройдет, и введите свой адрес электронной почты для получения транзакции. Отправляйте только после двойной проверки всего вышеупомянутого. Все готово.
8. После подтверждения транзакции (которая произойдет через 6 блоков биткоина, независимо от способа вашего вклада), вы сможете подтвердить получение своего вклада, следуя ссылке «поступления» и введя общедоступный хэш, указанный в вашем кошельке.
9. Все готово!

Вопрос: Когда Tezos будет торговаться на бирже?
Ответ: Несколько бирж выразили заинтересованность, но нет точной временной шкалы для включения XTZ. Скорее всего, транзакции XTZ начнутся, когда сеть Tezos станет активной, а изменения в собственности могут быть записаны в блокчейн. Команда разработчиков ожидает, что это может произойти через примерно 4 месяца. Однако, помните, что это может занять и гораздо больше времени из-за непредвиденных обстоятельств, обычных для разработки программного обеспечения.

Фонд Tezos не сможет выделять токены до запуска сети. Если вы беспокоитесь о датах листинга на биржах листинга, команда предлагает не вносить взносы в сбор средств и ждать, пока такой листинг будет сделан биржей.

mining-cryptocurrency.ru

Чему история Tezos может научить инвесторов в ICO | Финансы

Журналист Ник Айтон о нюансах ICO на примере истории Tezos.

Есть вероятность, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США может потребовать, чтобы учредители блокчейн-стартапа Tezos вернули деньги инвесторов… все 232 млн долларов.

Похоже, в том, как была устроена продажа токенов — в финансовом, организационном и маркетинговом плане, — были некоторые проблемы, и эта ситуация может послужить уроком для всех нас.

Почему возникают подозрения, что некоторым инвесторам позволили выйти с прибылью? Откуда взялась оценка в 150 млн долларов? Какую роль в обмане ожиданий инвесторов сыграла шумиха в прессе, рассчитанная на дураков? И последний большой вопрос: токен Tezos — это ценная бумага? Если да, почему он не был зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам?

Предполагалось, что Tezos станет лучшей и более безопасной реализацией распределенного реестра, то есть блокчейна, нежели уже существующие Ethereum и биткоин-сеть, но последующие события показали обратное.

Сегодня эту цитату с сайта компании инвесторы могут читать не иначе как с грустью:

«Главное в Tezos — безопасность, возможность формальной верификации транзакций и возможность принимать решения, определяющие развитие сети, что является залогом доверия и широкого распространения этой реализации блокчейна».

Похоже, все эти принципы не имели отношения к общению с инвесторами или поведению основателей.

Тревожные звоночки

Сеть Tezos принадлежит компании DLS (Dynamic Ledger Solutions), которая, в свою очередь, принадлежит супругам Артуру и Кэтлин Брейтман и их партнерам из венчурных инвестиционных фирм.

Уже после ICO выяснилось, что венчурные инвесторы получили предварительную скидку, а 8,5% доходов от ICO причитались Брейтманам и миллиардеру Тиму Дрейперу.

Публичное размещение произошло летом 2017 года, но предварительные сделки были заключены еще в сентябре 2016-го — тогда компания, не имеющая готового продукта, была оценена в 6 млн долларов.

Накануне ICO Tezos оценивали уже в 150 млн долларов — похоже, примерно в это время Дрейпер продал долю в компании, удвоив свои инвестиции.

Тим Дрейпер — обманщик?

Похоже, все чаще участие венчурных инвесторов должно нас отпугивать — они уверены, что ситуация всегда обернется в их пользу, и при этом мы раз за разом обнаруживаем, что двигала ими банальная жадность.

Очевидно, имя Дрейпера помогло провести ICO, при этом розничные инвесторы не знали, что он вложил средства на льготных условиях и не на долгий срок.

Многие вопросы пока остаются без ответа, но я уверен, что Комиссию по ценным бумагам должен прежде всего волновать тот факт, что инвесторы полагали, будто вкладывают деньги наравне Дрейпером, и это повлияло на их решения.

Где деньги?

С момента окончания ICO средства расходились в различные корпоративные структуры и фонды, но еще хуже то, что владельцы компании и их партнеры начали получать прибыль еще до того, как компания начала что-то зарабатывать.

Кроме того, структура компании была изменена — интеллектуальная собственность Tezos оказалась собственностью фонда, при этом основатели получили 10% всех токенов, сгенерированных в ходе ICO, а их партнеры удвоили свои деньги.

Хочется спросить, почему у основателей не было никаких обязательств перед инвесторами, в том числе по реализации планов, описанных в White Paper?

Возможно, это сигнал участникам будущих ICO — как покупателям токенов приложений, так и инвесторам, приобретающим токены-ценные бумаги.

Как так вышло, что супруги Брейтман и их партнеры получили прибыль еще до того, как приложение Tezos было выпущено, и когда у компании не было ни одного клиента?

Также стоит заметить, что Tezos, чтобы вернуть 232 млн долларов инвесторам, а также заработать им приличную доходность, пришлось бы превратиться в многомиллиардную корпорацию, и хотелось бы, чтобы учредители показывали инвесторам подробный бизнес-план, из которого было бы понятно, как они планируют развивать бизнес, и на чем зарабатывать.

Когда будете читать о появлении очередной блокчейн-компании, обещающей примерно то же, что обещала Tezos, задайте себе все эти вопросы.

ICO Tezos проводилось в интересах основателей?

Получается, что токены Tezos не принесут инвесторам ожидаемого дохода не только из-за значительной скидки во время предварительной продажи и последующей фиксации прибыли аффилированными лицами. Хуже всего, что объем первичного размещения был неограничен.

Основная проблема неограниченных ICO — слабый спрос на вторичном рынке, и, соответственно, низкая ликвидность. Если бы продажа Tezos была ограничена суммой в 100 млн долларов, то инвесторам, вложившим в ICO еще 130 млн сверху, пришлось бы покупать токены на вторичном рынке. Другими словами, они поддержали бы стоимость криптовалюты и вознаградили бы первых вкладчиков.

Очевидно, что подобная токеномика отлично подходит для основателей и связанных с ними структур, но не для частных инвесторов, поверивших в основателей и в их способность вывести новую технологию на рынок и заработать на ней.

Не инвесторы, а люди с лишними деньгами

Вознаграждение Брейтманов отражено в проспекте, но не входит в состав какого-либо официального трудового договора, в котором прописаны ожидаемые результаты их деятельности. Вместо этого выплаты просто внесены в умный контракт. Ежемесячно в течение четырех лет снимается ограничение с 1/48 их доли в токенах без какой-либо привязки к результатам. При этом у компании до сих пор нет ни клиентов, ни работающего прототипа!

Брейтманов явно не заботит судьба их инвесторов. Должен ли возврат средств предусматривать полную выплату эфиров (ETH/USD) плюс прирост капитала, связанный с недавним ростом биткоина (Bitcoin) и эфира? Очевидно, инвесторы отдавали биткоины и эфиры по своей воле (веря, что вместе с ними в проект вложился Тим Дрейпер) и в результате упустили значительный рост стоимости криптовалют в последнее время.

Признаки финансовой пирамиды

Брейтманы получили свои деньги, какой им смысл преследовать цели, изложенные в White Paper?

Поступления от ICO теперь постоянно направляются на проекты, предназначенные для поддержки стоимости первоначальных вложений и «повышения доходов инвесторов» (скорее уж основателей). Все выглядит так, словно проект по-прежнему активен и привлекателен.

Кэтлин Брейтман — бывший сотрудник Bridgewater Associates, крупнейшего хедж-фонда мира. Она принимает непосредственное участие в управлении DLS.

Несмотря на привлеченные средства, нет никаких намеков на то, что команда Tezos расширила масштабы своей деятельности или активизировала усилия по выводу технологии на рынок и привлечению настоящих клиентов.

Книга откровений ICO, глава II

Как сторонник ICO и либертарианец, я нахожу подход Tezos крайне разочаровывающим. Нам в очередной напомнили, что жадность некоторых может испортить картину для всех. Хуже того, в первичное размещение были вовлечены венчурные капиталисты, а уж они-то должны отлично знать правила поведения! В случае с Tezos жадность, похоже, одержала верх, а частные инвесторы остались у разбитого корыта.

Стоит напомнить, что отдельные основатели проектов проводят ICO в собственных интересах, а отнюдь не ради инвесторов. Случай с Tezos это прекрасно иллюстрирует.

Удивительно, что все юристы, венчурные капиталисты, хедж-фонды и советники, вовлеченные в проект, позволили основателям создать систему зарабатывания денег за счет частных инвесторов, позволив аффилированным структурам выйти сразу после ICO.

В настоящее время в ходе некоторых ICO планируется привлечь сотни миллионов долларов, а значит эти вопросы будут оставаться актуальными и в будущем.

С такими деньгами на кону инвесторам необходимо с максимальным вниманием подходить к каждому потенциальному проекту. Другими словами, не гонитесь за быстрыми прибылями, пытаясь вложиться в очередную «революционную» технологию на блокчейне.

Необходимы структурные перемены

Проблемы с Tezos подчеркивают необходимость структурного изменения процесса ICO. Он не должен ограничиваться признанием токена ценной бумагой, номинальным соблюдением законов, банковских и платежных нормативов.

Для многих ICO главной проблемой остается управление (или его отсутствие). Другой является неясность, как именно основатели собираются выполнять свои обязательства перед инвесторами.

Необходим контроль над деньгами и период ограниченного распоряжения финансовыми ресурсами как для основателей, так и для ранних вкладчиков. Следует обозначить возможный момент их выхода из проекта, при этом все инвесторы должны быть наделены равными правами.

Кроме того, отдельным поводом для беспокойства служат предварительные продажи со скидкой. Их можно рассматривать как финансовую пирамиду, работающую против мелких инвесторов в интересах более крупных и институциональных.

Впрочем, в скидках, доходах учредителей и привлечении институциональных инвесторов нет ничего плохого при условии, что об этом известно заранее и задействованы все необходимые средства контроля для защиты интересов индивидуальных вкладчиков и стоимости токена.

Не совершайте похожих ошибок!

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции

Подготовила Тая Арянова

ru.ihodl.com

Стартовало ICO блокчейн-стартапа Tezos | ForkLog

Сегодня, 1 июля, в 9:00 (Киев/Москва) стартовал краудсейл блокчейн-стартапа Tezos, который продлится 13 дней.

Примерно за час после старта проекту удалось собрать 2 860 XBT (BTC) и 2 036 ETH.

Вскоре после начала первичного размещения токенов в твиттере появилось сообщение о задержках при подтверждении транзакций, а также при отображении данных счетчика собранных средств на сайте ICO Tezos:

Transactions confirmations and the website counter are currently lagging a lot. Pushing a fix very soon.

— Tezos (@tez0s) 1 июля 2017 г.

Tezos позиционируется в качестве альтернативного Ethereum сетевого протокола безопасных и готовых к проверке временем системах смарт-контрактов. По словам основателей проекта супругов Артура и Кэтлин Брейтман, платформа фокусируется на таких фундаментальных аспектах, как прозрачность, безопасность и управление при помощи консенсуса.

Среди консультантов проекта основатель и CEO Zcash Зуко Уилкокс. Ранее о своем намерении участвовать в ICO Tezos заявлял миллиардер и известный венчурный инвестор Тим Дрейпер.

Напомним, изначально ожидалось, что ICO Tezos начнется 22 мая, однако команда проекта перенесла старт краудсейла на 1 июля. Решение о переносе даты начала ICO было обусловлено необходимостью дополнительной проверки юридических аспектов проекта.

Подписывайтесь на новости ForkLog в VK!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Подписаться на новости Forklog

forklog.com

Горькие уроки ICO Tezos | Криптовалюта.Tech

Похоже, SEC собирается потребовать, чтобы учредители Tezos вернули деньги инвесторов … всего $ 232 млн.

Сейчас действительно непонятно, что происходит с Tezos. Почему такие требования не предъявлялись другим организаторам? Были ли инвесторы введены в заблуждение? И почему токен не был зарегистрирован SEC?

Tezos — удар для инвесторов

Цель проекта Tezos заключалась в создании улучшенной по сравнению с блокчейном Ethereum версии сетевого протокола безопасных смарт контрактов. На сайте компании написано, что базой проекта служат 3 принципа — доверие, тщательная проверка и контроль, только похоже, что взаимоотношений с инвесторами это не касается.

Красные флаги

Tezos принадлежит DLS (Dynamic Ledger Solutions), которая в свою очередь является собственностью супругов Артура и Кейтлин Брайтман и партнеров венчурного фонда.

Позже прошла информация о том, что венчурный фонд получил предоплату за несколько месяцев до ICO и после продажи 8,5% супругов Брайтманов и миллиардера Тима Дрейпера.

Продажа токенов состоялась летом 2017 года, хотя предварительные сделки были совершены еще в сентябре 2016 года, которые позволили оценить компанию в $ 6 млн. Заметим, к тому моменту не существовало ни готового кода, ни альфа версии.

По мере приближения к ICO стоимость увеличилась до $ 150 млн, в результате чего Дрейпер забрал $ 6 млн инвестиций в DLS и удвоил свою прибыль.

Тим Дрейпер обманывал?

Разве мы не должны насторожиться, узнав об участии венчурного капитала? Ведь индустрия наглядно демонстрирует, что их поведение продиктовано исключительно жаждой наживы.

Понятно, что стратегия Тима Дрейпера могла усилить ICO, но вряд ли рядовые инвесторы знали, что миллиардер не был настроен инвестировать на долгосрочную перспективу.

Многие вопросы пока остаются без ответа. Скорее всего SEC прежде всего обеспокоен убежденностью инвесторов, что они предоставили средства совместно с Дрейпером. Несомненно, его вход в проект повлиял на принятие положительного решения.

Плохое управление

По окончании ICO произошла утечка средств в различные корпоративные структуры и фонды. Но самая большая проблема заключается в том, что прибыль компании-учредителя DLS была выплачена до начала выплат инвесторов, к тому же сам продукт по сей день не создан.

Наиболее значительным структурным изменением является то, что IP Tezos переходит на структуру Фонда, при этом учредители сохранят 10% всех токенов, выпущенных во время ICO, к тому же рост BTC обеспечил огромный прирост капитала (практически удвоение).

Любопытно, в каком разделе Белых страниц фиксировалось распределение токенов? Является ли это предупреждением для будущих покупателей токенов ICO (токенов приложений) и инвесторов (токенов ценных бумаг)?

Для того, чтобы вернуть $ 232 млн инвесторам, Tezos должен был стать многомиллиардной корпорацией. Для этого учредители должны раскрыть свой бизнес-план, чтобы показать инвесторам, как они намереваются строить бизнес и обеспечить его прибыльность.

Стоит учесть, что несколько других других проектов обещает создать аналогичный Tezos блокчейн…

Ценность токенов предназначена для учредителей

Как оказалось, токены Tezos, скорее всего, не будут переданы инвесторам. И причина этого не в попытке избежать падения их стоимости, а в том, что продажа токенов не была ограничена.

Конечно, самая большая проблема с проданными маркерами — быстро ограничить вторичный рынок, и это может навредить ликвидности. Если продажа Tezos ограничена $ 100 млн, то технически инвесторы, которые составляют просроченные $ 130 млн, будут стремиться покупать токены на рынке. Это положительно скажется на рыночной стоимости токенов и, следовательно, вознаградит первых розничных инвесторов.

Видимо, в этом и заключалась стратегия, которая не выражала интересы рядовых инвесторов, которые поверили команде, якобы занимающейся разработкой новой технологии.

Инвесторы — способ сэкономить?

Брайтманов мало заботят мысли о своих инвесторах. У них до сих пор нет ни единого клиента и готового продукта. Плюс давайте подумаем над этим: должна ли компенсация включать полное погашение стоимости и сумму прироста, которая имели место быть по BTC и ETH? Ведь инвесторы, которые вложили свои биткойны и эфир (думая, что так же поступает Тим Дрейпер), уже потеряли на росте цены криптовалют.

Схема Понци

В Белых страницах Брайтманы расписали оптимальное использование привлеченных средств.

Теперь мы видим, что доход от ICO перенаправляется в проекты, предназначенные для обеспечения прибыли учредителей. Делает ли это обстоятельство Tezos похожим на схему Понци? Решать вам.

Кейтлин Брайтман является бывшим членом Bridgewater Associates, крупнейшего в мире хедж-фонда, который задействован в работе с DLS. Средства привлечены, однако мало что можно сказать относительно действий команды Tezos по расширению своей деятельности, выходу на рынок и обретении реальных клиентов.

Книга по ICO, глава 2

Будучи сторонником ICO, автора статьи ситуация с Tezos очень разочаровала. Мы все увидели, как жадность может разрушить любую идею. К тому же, в этом ICO участвовали венчурные компании, они-то должны знать правила и знать их хорошо! В случае с Tezos практически не осталось сомнений в том, что мы имеем дело с ICO, во время которого капиталы переходят учредителям, а не инвесторам.

Удивительно, что наличие адвокатов, венчурных фондов и консультантов не помешало учредителям Tezos создать пирамиду, которая позволяет обогатиться инвесторам первого или второго круга.

Большая сумма по сбору уже должна представлять собой тревожный сигнал, который прежде всего должен натолкнуть на мысли о возврате средств, а не быстрой прибыли от вложений в очередную революционную блокчейн-технологию.

Необходимы изменения

Проблемы с Tezos подчеркивают необходимость структурных преобразований в механизме ICO, который бы не словах, а на основании закона гарантировал сохранность средств.

Самой большой проблемой для многих ICO является управление проектом или его отсутствие. Также должен быть контроль за средствами, как для учредителей, так и для инвесторов.

И правомерны ли предпродажи, которые работают против рядовых инвесторов, которые отныне воспринимаются как игра без общих правил и смахивают на пимариду Понци.

Старайтесь не повторять своих ошибок.

cryptocurrency.tech

Какие уроки можно извлечь из фиаско ICO Tezos

Похоже, что SEC потребует, чтобы учредители Tezos вернули деньги инвесторов — все $232 млн.

По-видимому, есть некоторые глубинные личные и структурные проблемы с тем, как была построена продажа токенов, как она продвигалась, как она выполнялась — что станет уроком для всех нас.

Почему некоторым инвесторам разрешалось выходить из дела с прибылью? Как определили стоимость в $150 млн? Какова роль Тима Дрейпера? Были ли инвесторы просто введены в заблуждение или основатели полагались на хайп и глупых людей…? И самый главный, действительно ли токен Tezos — это ценная бумага? И почему же токен не был зарегистрирован в SEC?

Tezos — плевок в лицо для инвесторов…

Tezos был предназначен для предоставления самоулучшающегося криптографического реестра и улучшения сетей Ethereum и Bitcoin, повышая безопасность и доверие. Это было щедро одарено, учитывая то, что, похоже, происходило за кулисами.

Цитата с сайта продаж Tezos — как можно меньше комфорта и плевок в лицо для инвесторов.

«Tezos был основан на убеждении, что глубокая приверженность безопасности, официальной проверке и управлению, которая дает заинтересованным сторонам возможность принимать протокольные решения, является формулой для получения доверия и широкого распространения на блокчейне»

Завоевание доверия, глубокая приверженность, управление — очень сильные заявления, но явно не применимо к тому, как они обращались с инвесторами, или к поведению учредителей и их партнеров по VC.

Предупреждающие знаки

Tezos принадлежит DLS (Dynamic Ledger Solutions), которая, в свою очередь, принадлежит мужу и жене Артуру и Кэтлин Брейтман и партнерам венчурного капитала.

Позже было сообщено, что VC получили предоплату за месяцы до ICO, а затем после продажи 8,5% акций получили мистер и миссис Брейтман и миллиардер Тим Дрейпер.

Основная продажа произошла летом 2017 года, но предварительные сделки были проведены еще в сентябре 2016 года, компанию оценили в $6 млн, не имея при этом кода, готового к выпуску, который был едва ли ни на стадии альфа.

И затем, когда ICO приблизился, Tezos оценивался в $150 млн, в результате чего Дрейпер вывел свои $6 млн инвестиций DLS и удвоил свои деньги.

Тим Дрейпер обманывал?

Разве не всегда так бывает, что когда участвуют VC, мы должны насторожиться, поскольку они уверены, что склонят чашу весов в свою пользу, поскольку индустрия еще раз демонстрирует, что жадность диктует их поведение?

И ясно, что стратегия использования имени Дрейпера помогла сделать ICO успешным, но розничные инвесторы не знали, что он не будет инвестировать в долгосрочной перспективе и имеет преимущества по сделке.

Многие вопросы остаются без ответа, и есть увереность, что SEC будет обеспокоена прежде всего тем, что инвесторы, возможно, думали, что они инвестируют вместе с г-ном Дрейпером, что повлияло на их решение инвестировать, когда это было не так…

Плохое управление

Со времени окончания ICO произошла утечка средств в различные корпоративные структуры и фонды. Но самая большая проблема заключается в том, что ранняя прибыль для DLS и других опережала прибыль для розничных инвесторов, прежде чем предприятие принесло что-то существенное.

Наиболее значительным структурным изменением является то, что IP Tezos переходит на структуру Фонда, но учредители будут удерживать 10% всех токенов, генерируемых в ICO, без сомнения, большая часть BTC получила огромный прирост капитала и существенно умножила деньги.

Нужно спросить, что насчет обязательных деловых отношений для учредителей и обязательства предоставить то, что было обещано в «White Paper» розничным инвесторам? Являлось ли это явным предупреждением для будущих покупателей токенов ICO (токенов приложения) и инвесторов (токенов ценных бумаг)?

Почему мистер и миссис Брейтман и VC получили вознаграждение до того, как предложение Tezos выполнил обещания — учитывая, что у них еще НЕ БЫЛО клиентов!

Также стоит помнить, что Tezos должен был стать многомиллиардной корпорацией, чтобы иметь возможность вернуть $232 млн плюс приличные премии для инвесторов. И есть надежда, что учредители должны раскрывать свои полные бизнес-планы и показывать инвесторам, как они намереваются построить бизнес и обеспечивать его стоимость.

Признак рискового предприятия был в том, что Tezos конкурировал за эфирное время, а также появилось несколько других блокчейнов, которые заявляли, что делают то же самое, что обещает Tezos.

Стоимость токенов Tezos, созданная для учредителей

Как оказалось, токены Tezos, скорее всего, не будут передаваться инвесторам не только потому, что это позволяет получать прибыль за счет предварительной скидки, но хуже всего, потому что продажа токенов была бы неограниченной.

Конечно, самая большая проблема с распроданными токенами — немедленно ограничить рынок после или вторичный рынок, и это может повредить ликвидности. Если продажа Tezos ограничена $100 млн, то технически инвесторы, которые охватывают $130 млн, которые находятся вне игры, будут стремиться покупать токены на рынке, что поможет рыночной стоимости токенов Tezos и, следовательно, вознаградит ранних розничных инвесторов.

Также ясно, что экономика токенов была предназначена для ранних инвесторов и учредителей, но не для толпы инвесторов, которые поверили в команду менеджеров, чтобы создать новую технологию и получить прибыль.

Не инвесторы, а люди с лишними деньгами

Был период ограничения использования для команды мужа и жены, но не как часть какого-либо официального трудового договора, в котором указаны ожидаемые сроки осуществления. Вместо этого период ограничения использования был запрограммирован на смарт-контракте, который выпускает 1/48 из их акций ежемесячно в течение четырех лет без учета того, насколько хорошо они выполняют свою работу. Имейте в виду, что у них все еще не было клиентов или рабочих систем производства!

Брейтманы явно мало думали о своих инвесторах. Должно ли любое возмещение включать полное погашение ETH плюс любой прирост капитала, полученный в результате недавнего роста BTC и ETH? Поскольку было ясно, что инвесторы добросовестно передали свои BTC и ETH (думая, что Тим Дрейпер был рядом с ними), и они упустили недавнее повышение стоимости криптовалют.

Финансовая пирамида?

Брейтманы заработали состояние, почему бы им не задержаться, чтобы выполнить обещания, данные в White Paper?

Теперь мы видим, что доход от ICO был направлен в проекты, предназначенные для поддержки первоначальных инвестиций и получения прибыли для инвесторов (и, похоже, больше для учредителей), что делает его Tezos активным и привлекателеным.

Это финансовая пирамида или нет? Вам решать..

Кэтлин Брейтман также является бывшим членом Bridgewater Associates, крупнейшего в мире хедж-фонда, и она участвует в механике DLS. И все же, несмотря на привлеченные средства, мало что можно сказать по тому, как команда Tezos расширила масштабы своей деятельности или усилия по развитию, чтобы выпустить технологию на рынок, чтобы ее использовали реальные клиенты.

Книга откровений ICO, Глава 2

Позиция Tezos очень разочаровывает. Это нам всем напомнило, что жадность немногих может разрушить все. Хуже того, VC были вовлечены, и они должны были знать правила и знать их лучше всех! В случае с Tezos, снова жадность, похоже, стала превыше всего, и розничные инвесторы пострадали.

Стоит напомнить всем, что есть некоторые основатели, которые разрабатывают ICO для зарабатывания денег для себя, а не для инвесторов, как указывает ситуация в Tezos.

Удивительно то, что, несмотря на адвокатов, венчурные фонды и совет консультантов в команде основателей Tezos, удалось создать структуру для создания денег, которая могла бы высасывать деньги розничных инвесторов, позволяя ранним инвесторам возможность «быстро продать» и выйти , получив прибыль.

По нескольким проектам ICO, которые привлекли $100 млн, $200 млн и более, задается много вопросов.

С таким количеством денег на кону стоят предупреждающие знаки для будущих инвесторов. Короче говоря, будьте осторожны в погоне за быстрой прибылью, пытаясь купить следующую крупную технологию на основе Блокчейн.

Необходимы структурные изменения

Проблемы с Tezos подчеркивают необходимость структурных изменений в процессе ICO, помимо простого объявления токеном безопасности и обеспечения соблюдения юрисдикционных законов, и что существующие банковские и платежные законы не нарушаются.

Во многих ICO самой серьезной проблемой является управление или отсутствие его, за которым следует ясность того, пройдут ли основатели огонь и воду, чтобы предоставить то, что было обещано инвесторам.

Должен быть контроль над фондами, и тогда у нас есть период ограничения использования, как для учредителей, так и для инвесторов. Когда им разрешается выйти, и должны ли все условия быть предоставлены на равной основе, где все инвесторы рассматриваются одинаково?

Когда есть предварительные продажи, скидки ICO, многие теперь считают это финансовой пирамидой, которая работает против розничных инвесторов, создавая неравные условия, которые подходят более крупным и институциональным инвесторам.

Теперь посмотрите, предложение скидок, учредители, забирающие токены и институциональные инвесторы или вовлеченная известная фигура — все в порядке, но, если все раскрыто заранее, и необходимые средства контроля и проверки введены в действие, чтобы защитить розничных инвесторов и стоимость токена.

Не делайте те же ошибки.

Источник

blockchaindaily.ru