Волатильность криптовалют – Что такое волатильность курса криптовалют – простыми словами

vawilon.ru

Волатильность биткоина: объясняем простыми словами

О биткоине часто говорят как о волатильной валюте. Это минус, который мешает использовать его при переводах и платежах. Мы расскажем, что такое волатильность и как с ней работать.

Читайте в статье

Что такое волатильность

Волатильность, самыми простыми словами, — это то, насколько цена изменяется с течением времени, как поднимается или опускается. Это математический показатель вероятного изменения цены.

На графике выше видно, что сейчас волатильность биткоина находится на низком уровне, ниже отметки 5%. Чаще всего показатель волатильности отражается в процентах.

Самый популярный индекс, который отражает волатильность, — VIX. Им измеряют степень ожидаемой волатильности индекса S&P 500 (индекс 500 избранных компаний США).

Обычно, чем меньше капитализация актива, тем больше он подвержен волатильности. Это происходит из-за того, что мелкие рынки активнее реагируют на изменения: легче управлять спросом через относительно небольшие ордера. Биткоин пока небольшой актив, поэтому его изменение цены на 5—10% воспринимается нами спокойнее, чем изменение стоимости валюты к доллару например, на 4%.

Также справедливо, что чем выше волатильность, тем рискованнее актив: на ней можно больше заработать за короткое время, но и больше потерять.

Есть несколько видов волатильности. Для биткоина определяется «историческая волатильность». Еще есть «прогнозируемая» волатильность — значение, которое ожидается в будущем. Для биткоина пока недостаточно данных, чтобы точно прогнозировать этот показатель.

Причины волатильности

Пока кто-то становился биткоин-миллионером, другой терял все и застревал в кредитах. Спасибо волатильности. Цифровая валюта подвержена резким колебаниям цен. У этого есть несколько причин, в этом разделе мы коснемся основных.

• Размер рынка: рынок криптовалют невелик по сравнению с рынками традиционных активов. Он больше похож на отдельные компании (что справедливо для криптовалют с авторами). Рынки облигаций и валютные пары гораздо больше. На пике капитализация криптовалют составляла 800 млрд долларов, но, например, фондовый рынок оценивается десятками триллионов. Небольшой рынок подвергается манипуляциям, сильнее зависит от колебания спроса и предложения. Даже небольшие вливания изменяют цену: один крупный инвестор или группа могут создать резкий скачок цены.
• Низкая ликвидность: для ее устранения нужно привлекать больше маркет-мейкеров на биржи.
• Регулирование: правительство может закрывать рынки и снижать ликвидность. Например, так было с Китаем, когда по решению правительства были закрыты биржи.
• Новости: когда новость положительная, она стимулирует интерес инвесторов и побуждает участников рынка покупать криптовалюту, повышая его цену. Например, новости о запуске фьючерсов привлекают людей, а сообщения о пузырях, скам-проектах или взломах бирж снижают цену.
• Изменение настроений на рынке: в основном связано с регулированием и новостями,
• Распределение фондов: биткоин распределен неравномерно. 40% всех биткоинов принадлежит 1000 кошелькам.

Как используют волатильность

У биткоина до флэта 2018 года была высокая волатильность, а у альткоинов еще выше. Такая ситуация на рынке отлично подходит для трейдеров и рискованных инвесторов, но мешает включить криптовалюты в портфели более осторожных игроков на рынке. Например, пенсионные фонды не будут сильно рисковать и покупать актив с огромной волатильностью.

Для инвесторов волатильность — возможность относительно быстро обогатиться. За свою историю биткоин пережил по меньшей мере пять циклов подъемов и падений. Его цена поднимается в разы, а затем падает до предпоследнего уровня поддержки. Инвесторы могут использовать стратегию простого хранения средств: «Если у вас достаточно времени, то вы дождетесь увеличения цены». Поскольку награда за блок уменьшается в определенный момент времени, а количество монет ограничено, цена будет расти. Стратегия долгосрочного инвестирования пока работает, но она также не лишена рисков: есть черные лебеди и риск, что биткоин обойдет более совершенная технология.

Для опытных трейдеров — это возможность зарабатывать постоянно. Чтобы играть на бирже, нужна высокая волатильность. Она позволяет не только сделать быстрые деньги, но и следовать крупным трендам. Те, кто привык играть на более устойчивых рынках, перестраивают свои стратегии для рынка криптовалют, подстраиваясь под высокую волатильность.

На графике биржи волатильность можно увидеть через кривую индикатора ATR и полосы Боллинджера. Они определяют широту диапазона цены. Когда диапазон сужается, волатильность ниже.

Визуализация волатильности используется для принятия решений. Например, есть стратегии, связанные с пробоем волатильности, и сигналы на покупку или продажу, если ATR формирует зигзаг.

Для продавцов отсутствие стабильности усложняет расчеты. По этой причине большинство магазинов ставят цены в фиатной валюте, а BTC пересчитывается по текущему курсу. Бизнес должен использовать процессинги с быстрой конвертацией криптовалют, чтобы немедленно зафиксировать прибыль. Это делает криптовалюту еще более зависимой от государственных денег: установить строгий ценник в BTC или альткоинах может быть накладно.

Где смотреть волатильность биткоина

Для определения волатильности можно использовать инструменты на TradingView. Также у большинства бирж есть такие индикаторы. Есть и отдельные сервисы, которые показывают историческую волатильность. Например:

data.bitcoinity.org

Индекс волатильности Bitcoin

crypto-fox.ru

Волатильность криптовалют – объясняем простыми словами

Волатильность криптовалют

Крупнейший обвал рынка в 2018 году стал уроком для многих криптоинвесторов. Первая и самая крупная валюта по показателю рыночной капитализации, – биткоин, – в 2017 году показала рост с $700 до почти $20 000 или на 27 000%, после чего опустилась до нижней точки в $3000.

Совокупная рыночная капитализация криптовалют упала с рекордно высокого уровня в $813 млрд до лишь $100 млрд. Поэтому неудивительно, что криптовалюты называют крайне нестабильным, полным спекуляций и неопределенности рынком. Но именно эта нестабильность, или волатильность, так привлекает многих трейдеров, желающих сорвать куш в минимальные сроки.

Что такое волатильность криптовалют

В традиционном фондовом рынке волатильность определяется как статистическая мера колебаний цены актива. Другими словами волатильность характеризуется степенью ценовых изменений актива за определенное время. Инвестиции считаются волатильными, если их стоимость совершает значительные скачки, подобно тем, что мы наблюдаем на крипторынке.

Визуализация уровня волатильности

Источник: masterthecrypto.com

Такие активы как золото или государственные облигации чрезвычайно стабильны, а их цены испытывают малые изменения. В то же время активы с высокой волатильностью, такие как криптовалюты, быстро и агрессивно растут и падают в цене.

Риски инвестиций в волатильные активы

Понимание определения волатильности является жизненно важным, поскольку оно отражает риски, которые несут финансовые вложения в тот или иной актив. Взвешивание инвесторами и трейдерами рисков – всегда является первым шагом перед реализацией торговой стратегии. Разные люди обладают разным уровнем устойчивости к риску, и это влияет на их выбор в отношении класса инвестиций.

Элементы формирования аппетита к риску

Источник: ppt–online.org

Следует отметить, что риски тесно взаимосвязаны с потенциальной прибылью. Другими словами, рискованные активы подразумевают большую вероятность получения крупной прибыли, в то время как инвестиции с низким риском дают меньшую норму прибыли.

Криптовалюты – наиболее рискованный актив, инвестируя в который можно обогатиться, или, наоборот, потерять все. Нам уже известны последствия кризиса на рынке в 2018 году, когда цены на цифровые активы упали примерно на 90%.

С чем связана волатильность криптовалют

Рост биткоина

Есть множество причин, способствующих поддержанию высокой волатильности криптовалют. Ниже представлены основные из них.

Молодой рынок

Молодой рынок будет гораздо более волатильным, чем зрелый и проверенный временем – традиционный. Также как когда-то в 1990-х Интернет произвел революцию, и интернет-компании начали приносить значительные доходы, теперь рынок криптовалют занял аналогичное положение.

Низкая ликвидность

Рынок с большим объемом сделок и числом активных участников (покупателей и продавцов) известен как высоколиквидный рынок. К сожалению, рынок криптовалют не может на данный момент похвастаться высокой ликвидностью, так как ежедневный объем торгов ничто по сравнению со стоимостью других традиционных инвестиций, торгуемых на фондовом рынке.

Рынок с низкой ликвидностью, каковым является рынок криптовалют, подвержен резким и агрессивным ценовым колебаниям, и один крупный ордер может сдвинуть рынки и мгновенно вызвать резкий рост или падение цены.

Отсутствие регулирования

Этот рынок в значительной степени не регулируется из-за недостаточного понимания основ технологии блокчейн, на которой построены криптовалютные проекты. Из-за отсутствия нормативных актов наблюдается приток недобросовестных участников, которые манипулируют рынком по собственному усмотрению. Они успешно реализуют схемы коллективного пампа и дампа и манипулируют объемами торгов на площадках. Как результат в экосистеме сеется паника, что приводит к еще большему хаосу и волатильности криптовалют.

Спекуляция

На рынке без правил всегда найдется место спекуляциям. Как правило, стоимость любого актива зависит от уровня его полезности и принятия. Но сегодня точную оценку проекту на основе фундаментального анализа дать практически невозможно. Поэтому лучший способ оценить любую монету или токен – это делать ставки на будущие кейсы использования и принятие и использование монеты. И пока спекулянты берут от этой возможности сполна.

Согласно данным аналитического портала Coinmarketcap, на данный момент в экосистеме запущено более 1000 криптопроектов, представляющих разные продукты и перспективы. Но есть то, что их объединяет – волатильность криптовалют. Сегодня на рынке уже есть сервисы, которые помогают измерять волатильность криптовалют: Bitvol, Bitgur или BuyBitcoinWorldwide.

Что касается биткоина, то в начале этого года волатильность данного актива достигла минимального уровня. А уже в течение апреля этот показатель вырос на 200%.

Сравнение изменения курса BTC и LTC

Источник: bitvol.info

Для большего понимания на рисунке выше приведено сравнение цифрового золота (BTC) с серебром (LTC).

Также смотрите наш видеопрогноз о движении цены биткоина в 2019 году:

Прогноз биткоина на 2019 год

Как мы видим криптовалюта Litecoin имеет более высокий показатель волатильности практически на всех временных отрезках. И такое движение курса характерно не только этой монете. Большинство альткоинов следуют по стопам биткоина, только их движение обычно сопровождается более резкими скачками и спадами.

Рейтинг криптовалют

Источник: coinmarketcap.com

Как мы видим по состоянию на 6 мая, самой волатильной криптовалютой из ТОП-10 стал Ethereum, цена которого в течение суток выросла на 8%. Такой рост был подкреплен слухами об одобрении CFTC фьючерсов на Ethereum. Обычная мало чем подкрепленная новость способствовала значительному ценовому скачку, принеся трейдерам и инвесторам дополнительную прибыль.

В последнее время особым колебаниям были подвержены Binance Coin и Bitcoin SV.

Тогда как криптовалюта Binance Coin (BNB), токен биржи Binance, показал позитивную динамику (рост цены на 300%), благодаря запуску децентрализованной платформы Binance DEX и переходу на собственный блокчейн, последняя монета наоборот отличилась недельным снижением из-за делистинга на ведущих биржах (Binance, Kraken, Bitshares) и сервисах (Blockchain).

Волатильность криптовалют – это хорошо?

Высокая волатильность криптовалют

Каждый человек расценивает волатильность криптовалют по-своему. Все зависит от аппетита к риску. Лица, не склонные к риску, избегают инвестиций с высокой волатильностью, поскольку больше заботятся о стабильности и сохранности своего богатства. Тех людей, которые участвуют в криптотрейдинге, принято называть рискованными.

Согласно опросу Blockchain Capital Harris Poll в США, около 60% покупателей биткоина являются поколением милленниалов. Эти статистические данные доказывают, что молодежь более заинтересована в рискованных инвестициях. И так как рынок криптовалют – это крайне волатильный рынок, который является палкой о двух концах: у него есть потенциал для генерации кругленькой прибыли, но каждый участник также сталкивается с высоким риском потери значительной доли капитала. В конечном счете, каждый инвестор должен знать свою меру аппетита к риску, чтобы здраво оценивать свои возможности.

Читай также:

История курса биткоина: как менялась цена «цифрового золота»

Биткоин: 7 причин для роста

Кто такие киты на рынке криптовалют. Как киты влияют на курс биткоина

© Coin Post, 2017–2019. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права. Запрещается копирование, распространение (в том числе, путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете с указанием источника) или любое иное использование информации без предварительного согласия правообладателя.

coinpost.ru

Всё, что нужно знать о волатильности биткоина | Финансы

За время, пока вы будете читать эту статью, цена биткоина может подскочить до $3000. Или рухнуть до $2000. Такая волатильность на первый взгляд пугает, но если разобраться, в чем ее причины, можно понять, как на ней заработать.

Термин «волатильность» описывает, насколько сильно и быстро меняется цена некоего актива во времени. Широко известен индекс волатильности VIX (INDEX: VIX). Он измеряет изменчивость американского фондового индекса S&P 500 (INDEX: SVX.INDEX).

Бросьте камень в лужу, а потом метните его в океан — чувствуете разницу? Лужа обрызгала все вокруг, а океан просто поглотил камень. Похожим образом рынок биткоинов (лужа в нашей аналогии) значительно сильнее подвержен наплыву ордеров на покупку/продажу (камню) и, соответственно, более изменчив.

Волатильность — математическая мера возможного изменения цен. Относительная волатильность помогает понять, почему суточное изменение курса некой крупной валюты на 2% вызовет панику на рынке, и почему ежедневные колебания стоимости биткоина (Bitcoin) на 4% — дело вполне обычное.

В этой статье рассматривается волатильность, основанная на исторических данных о стоимости биткоина. Будущая, или подразумеваемая волатильность рассчитывается на основе опционов, которые для биткоинов пока недоступны.

Обычно волатильность определяется следующим образом:

«Статистическая величина, характеризующая изменчивость цены акции или некоторого рыночного индекса».

Она может измеряться при помощи стандартного отклонения или вариации цены акции или индекса. Обычно чем выше волатильность, тем рискованнее актив.

Обратите внимание на взаимосвязь волатильности и риска. Изменчивость биткоинов отлично подходит для трейдеров или агрессивных инвесторов, однако рискованная репутация выводит криптовалюту за пределы рассмотрения более осторожных игроков, будь то любители или эксперты.

На нынешнем уровне развития биткоин попросту не смог бы поглотить огромный приток новых пользователей и инвесторов. Например, если бы Венесуэла решила превратить биткоин в национальную валюту, скачок спроса перегрузил бы возможности существующей сети. Восприятие биткоина в качестве рискованного актива (оправдано ли это или нет) предотвращает избыточный спрос и связанные с ним проблемы.

Измерение волатильности биткоина

Приведенный выше график показывает, что в настоящее время волатильность биткоина удивительно низка. После короткого всплеска в начале 2015-го два года она держится ниже отметки в 5%, периодически приближаясь к ней. Для любой другой крупной валюты подобный уровень казался бы невероятно высоким. Однако несмотря на частые колебания стоимости, биткоин продолжает дорожать, в то время как классические валюты обесцениваются из-за инфляции.

Как и следовало ожидать, волатильность биткоина выше, чем у обычных валют и золота, при этом другие криповалюты значительно изменчивее и рискованнее самого биткоина.

Как справиться с волатильностью биткоина

Несмотря на растущее признание, цена биткоина колеблется в значительных пределах. В последние дни она стремительно растет, ежедневно увеличиваясь на несколько процентов:

Чуть более чем за месяц цена биткоина удвоилась. При этом рост был удивительно стабильным, без серьезных коррекций или отклонений. В результате волатильность цифровой валюты упала, хотя стоимость значительно возросла.

Конечно, покупатели не жалуются на подобную динамику, хотя сравнительно высокая волатильность биткоина действительно создает ряд проблем.

Волатильность и ее последствия

1. Волатильность и инвесторы

За свою историю биткоин пережил как минимум четыре цикла роста и падения.

Скорее всего, в будущем его ожидает множество новых испытаний. Периодически цена выстреливает до небес и возвращается на землю, при этом каждый раз уровень ее «приземления» выше предыдущего.

Из этого следует очевидный вывод: за длительные промежутки времени стоимость биткоина неизбежно будет расти. Вывод поддерживается моделью спроса и предложения цифровой валюты, когда выпуск новых биткоинов постоянно падает, создавая дефицит и способствуя росту цен.

Стратегия долгосрочного владения чрезвычайно успешно нивелирует повышенную волатильность. При этом есть обвала или устаревания биткоина из-за появления более совершенной криптовалюты.

2. Волатильность и трейдеры

Проворным трейдерам высокая волатильность на руку. Она не только предоставляет массу возможностей заработать, но и позволяет совершать покупки и продажи в рамках более крупных трендов. Трейдерам, привыкшим к более стабильным активам, придется скорректировать свою стратегию, чтобы выжить на диком рынке биткоинов.

Применение волатильности можно проиллюстрировать на примере полос Боллинджера. По умолчанию этот популярный технический индикатор рисует линии по обе стороны от 21-дневной скользящей средней, отстоящие на два стандартных отклонения.

Полосы прижимаются к скользящей средней, указывая на снижение волатильности. Когда изменчивость цены возрастает, закрашенная область расширяется. Обычно трейдеры открывают позиции в направлении прорыва.

При устойчивом движении цена будет двигаться вдоль одной из границ. Однако в случае резких выпадов в ту или иную сторону трейдеры обычно торгуют против прокола, ставя на возвращение цены к скользящей средней. Это срабатывает, поскольку выходы за пределы двух стандартных отклонений относительно редки, а всплески волатильности обычно заканчиваются ее скорым снижением.

Полосы Боллинджера отлично помогают визуализировать волатильность и использовать ее в интересах торговли и общего понимания рыночной динамики.

3. Волатильность и продавцы товаров

Переменчивый курс осложняет коммерческую деятельность. Поэтому большинство продавцов оценивают свои товары в традиционной валюте, автоматически привязывая к ней стоимость в биткоинах. При условии, что цены конвертируются в реальном времени, негативный вклад волатильности минимален.

4. Волатильность и продавцы услуг

Поставщики услуг, взимающие плату еженедельно или ежемесячно, могут пострадать от избыточной волатильности криптовалюты. Например, они могут получить гораздо меньше биткоинов, чем рассчитывали, из-за резкого роста их стоимости. В худшем случае курс криптовалюты может взлететь перед днем платежа и обвалиться до того, как поставщик успеет обменять биткоины на доллары или другую валюту.

Работодатели могут пострадать об обратного сценария, который приведет к непредсказуемым и завышенным расходам на заработную плату.

Чтобы избежать подобных проблем, необходимо тщательно продумывать процедуру выставления счетов. Во время периодов высокой волатильности размер платежа должен корректироваться ежедневно (или даже ежечасно), при этом следует заранее оговорить подобную возможность с контрагентом.

Сравнение волатильности биткоина и похожих активов

При стоимости в $2600 за один биткоин капитализация (цена, помноженная на число монет в обращении) этой криптовалюты превышает 42,6 млрд долларов.

У некоторых американских компаний, таких как Ford (NYSE: F) или Activizion Blizzard (NASDAQ: ATVI), похожая капитализация.

Обе компании имеют коэффициент бета, близкий к показателю для индекса S&P 500. Другими словами, волатильность их акций примерно такая же, как у индекса VIX.

Акции Ford на 8% более изменчивы, в то время как бумаги Activizion практически неотступно следуют за рынком (ее коэффициент бета равен 1). Среднемесячная волатильность индекса S&P 500 с 1950 года составляет 14%. Получается, что биткоин в 4,25 раза более волатилен, чем американский фондовый рынок.

Криптовалюта колеблется в 4,25 раза сильнее, чем акции Activizion, и в 3,9 раза — чем бумаги Ford.

Подготовила Тая Арянова

ru.ihodl.com

почему скачет курс и изменится ли ситуация ᐈ Cryptonet

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

При обсуждении рынка криптовалют очень часто обращают внимание на его высокую волатильность. Является ли волатильность криптовалют неизбежной проблемой для всех желающих инвестировать в криптовалюты? Или же не всё так страшно? Постараемся разобраться.

Что такое волатильность криптовалют

Волатильностью криптовалюты называется степень колебания ее курса. На графиках курса видны постоянные скачки и падения. Разница между верхним и нижним пределами цены и есть показателем волатильности криптовалюты.

Например, у биткоина нижний предел цены за последний месяц составил ~$11 тыс, а верхний — ~$20 тыс. Следовательно, его волатильность в декабре 2017 года — чуть меньше 50%.

Обычно волатильность криптовалют высчитывается в рамках конкретного периода, как в примере выше. Период может быть любым — неделя, месяц, год. Но за промежуток меньше месяца ее мало кто рассчитывает, потому что в течение, скажем, недели курс может только расти или падать.

На основании месячной волатильности уже можно делать выводы, но чаще для составления прогнозов или торговых стратегий берется волатильность за несколько месяцев или за год.

Волатильность за определенный промежуток времени или за все время существования криптовалюты называется

Есть еще ожидаемая волатильность, которая является основным объектом интереса игроков на рынке. Ожидаемая волатильность — это прогнозируемая волатильность, т. е. предположения относительно степени колебания курса криптовалюты в будущем. Высчитывается она, исходя из исторической волатильности и текущего положения криптовалюты на рынке (стоимости, ликвидности и т. д.).

Насколько высока волатильность криптовалют

Курс любых активов, в том числе криптовалют, редко неподвижен.

На него влияют спрос и предложение со стороны рядовых потребителей и инвесторов, трейдеры, экономико-политическая ситуация, информационное поле, появление новых криптовалют и форков и другие происшествия, присущие и только криптосфере, и экономике в целом.

Перечисленное может влиять на криптовалюты как положительно, так и отрицательно.

Часто положительные и отрицательные факторы накладываются друг на друга с небольшой разницей во времени, в результате чего наблюдаются колебания курса. Подогреваются они трейдерскими играми, когда игроки целенаправленно стараются его понизить или повысить.

>>> Читайте также: Pump&Dump на рынке криптовалют: как защититься от манипуляций

Курс криптовалюты с небольшой капитализацией может упасть или подняться на 50-100% от одной новости или прихода пары крупных трейдеров. Но волатильность многомиллиардных валют тоже высокая, потому что они отличаются большим объемом торгов, а объемы, в свою очередь, предполагают большое количество трейдеров, каждый из которых стремится как можно сильнее раскачать курс.

Курс малоизвестных криптовалют может колебаться вообще без прямых причин. Иногда для его падения или роста достаточно падения или роста курса биткоина или другой крупной валюты.

По сравнению с традиционным активами волатильность криптовалют действительно высока.

Среднегодовая волатильность фиатных денег, как правило, не превышает 3-4%. Для криптовалют нормальны колебания курса в рамках 20%, иногда они доходят до 50%, а среднегодовая волатильность многих криптовалют превышает 100%.

Причины волатильности криптовалют

Главная причина столь впечатляющей неустойчивости заключается в том, что люди не знают, чего ожидать от криптовалют. На повышение спроса влияет самая незначительная мелочь, увеличивающая привлекательность криптовалют в глазах потребителя.

Точно так же малейшее и естественное снижение курса валют может спровоцировать диспропорциональное уменьшение спроса — и криптовалюта начнет падать, по сути, без всякой видимой на первый взгляд причины. Потом она, конечно, снова вырастет, если сама по себе пользуется спросом. Однако факт падения будет зафиксирован, и именно оно вместе с последующим ростом определит ту высокую волатильность, о которой говорят аналитики.

Среди прочих причин волатильности криптовалют можно выделить следующие:

• Отсутствие государственного регулирования

Доллар поддерживается финансовыми институтами ряда развитых стран со стабильной экономикой. Малоизвестная национальная валюта получает поддержку со стороны государства-эмитента, поскольку оно заинтересовано в экономическом благополучии населения — основных держателей валюты.

Криптовалюты — децентрализованы, т. е. не имеют никаких регулирующих финансовых органов. Валютам, которые могут быть выпущены передовыми государствами, именно поэтому пророчат популярность: за счет поддержки государства-эмитента их волатильность будет невысокой, следовательно, люди будут уверены в устойчивости этой криптовалюты по сравнению с теми, которые такой поддержки не имеют, т. е. с остальными.

• Отсутствие привязки к осязаемой ценности

Курс, например, российского рубля зависит среди прочего от российской нефти. Люди знают, что рубль будет держаться более или менее устойчиво, пока нефть будет цениться в мире и добываться в России. Другие национальные валюты тоже могут быть косвенно привязаны к ценности, которой обладает нация. Пока стоимость этой ценности устойчива (а стоимость нефти, золота и др. достаточно устойчива) — валюта тоже не будет заметно «прыгать», т. е. ее волатильность будет низкой.

Криптовалюты таких привязок не имеют. Исключением являются товары и услуги компаний, имеющих собственные токены, но они настолько нераспространены, что говорить о надежности этого актива нерентабельно: мало ли, вдруг завтра товар обесценится, компания лопнет, услуга перестанет предоставляться и т. д.

• Отсутствие реальной стоимости

Нет у криптовалют и реальной стоимости, на которую можно было бы ориентироваться при определении рыночной стоимости (то есть курса). Например, реальная стоимость акций корпорации включает в себя конкретные показатели деятельности (доход, стоимость товара и проч.).

Инструментов определения реальной стоимости криптовалют нет. Криптовалюты, по сути, существуют в своеобразном экономическом вакууме относительно традиционных активов, из-за чего их рыночная стоимость постоянно меняется как по объяснимым, так и по не до конца ясным причинам.

• Человеческий фактор

Криптовалюты в течение последних нескольких лет вызвали ажиотаж, который спровоцировал приток на рынок начинающих инвесторов и трейдеров. Новички в этой области часто совершают ошибки, покупая и продавая активы в самые неподходящие моменты, и тем самым довольно непредсказуемым образом влияют на колебания курса.

Волатильность криптовалют: плюсы и минусы

О волатильности криптовалют в негативном тоне не говорил только ленивый, поскольку в традиционной экономике высокая волатильность является скорее отрицательным, чем положительным показателем.

Однако волатильность криптовалют имеет и свои плюсы, в основном — для трейдеров.

Если волатильность традиционного актива составляет меньше 5%, а волатильность криптоактива — больше 10%, то выгода очевидна. В первом случае трейдер, купив 100$ на минимуме цены, на ее пике получит меньше 5$ прибыли. Во втором случае, купив криптовалюту на те же 100$, он получит больше 10$.

Причем это грубая схема, а в реальности на криптовалютном рынке одна сделка может принести опытному трейдеру в десятки и даже сотни раз больше прибыли, чем на традиционном рынке. Благодаря показателям волатильности многие игроки с традиционного рынка пришли и продолжают приходить на криптовалютный.

>>> Читайте также: Заработок на трейдинге криптовалюты: что важно знать на старте

Также высокая волатильность влечет за собой большую ликвидность, увеличивает объемы торгов и способствует в конечном итоге популярности криптовалют.

С другой стороны, у нее немало минусов.

• Во-первых, она указывает на то, что актив имеет высокие риски для инвестора. Проще говоря, если валюта так сильно колеблется, то где гарантии, что в один прекрасный момент она не обвалится до минимальных значений?
• Во-вторых, она отталкивает бизнес от криптовалютных транзакций. Они и рады бы принимать криптовалюты, но при нынешней волатильности возможны ситуации, когда заплаченные покупателем 100$ в криптовалютном эквиваленте на следующий день превратятся в 50$.
• В-третьих, она плохо поддается прогнозированию. Если волатильность фиата предсказать более или менее можно, то насколько и из-за чего будет падать и расти курс криптовалют — сказать очень трудно. Особенно сейчас, когда криптовалюты имеют неопределенный статус, но уже внедряются в традиционную экономику: предсказать, как они поведут себя там, берутся немногие.

Неизбежна ли волатильность криптовалют в будущем

Наиболее жаркие дискуссии точатся по поводу того, есть ли шансы на то, что волатильность криптовалют может ослабиться в обозримом будущем. Предугадать что-либо наверняка практически невозможно, но мнения по данному вопросу высказываются очень разные.

«Не вижу причин считать колебания курса валют проблемой. Для любых недавно появившихся активов волатильность — нормальное явление. Реальную ценность криптовалют нам еще только предстоит найти», — заявил гендиректор китайской криптобиржи ВТСС Бобби Ли.

По его мнению, как только реальная ценность будет определена, криптовалюты ждет сначала существенная коррекция стоимости, в результате которого каждая займет подобающее место в топе. Так, некоторые валюты ждет обвал, а другие, наоборот, заметный рост. После этого волатильность большинства криптовалют резко снизится, поскольку курс получит реальную базу, воздействовать на которую будет труднее, чем на нынешнюю стоимость криптоактивов.

Второй возможный путь стабилизации криптовалют и снижения их волатильности заключается в том, что они постепенно будут признаны традиционной экономикой, внедрены в нее и, как следствие, окажутся под контролем регулирующих органов. Но при таком развитии событий исчезнет одно из их преимуществ — децентрализованность.

Многие не согласны с тем, что криптосообщество позволит традиционной экономике взять криптовалюты под контроль. Они считают, что заинтересованные государства создадут свои национальные криптовалюты и будут их контролировать, а криптовалюты-гиганты останутся бесконтрольными, и их волатильность останется прежней.

Третий сценарий популярен у многих экономистов, которые рассматривают криптоэкономику как новый виток в становлении мировой денежной системы, который мало чем будет отличаться от предыдущих.

По словам аналитиков из Канадского банка и Банка Нидерландов, которые осенью 2017 года провели исследование на тему будущей стоимости криптовалют, высокая волатильность и периоды дефляции были характерны в свое время для большинства валют, в том числе для доллара.

По следам доллара наиболее популярные криптовалюты полностью войдут в традиционную экономику и увеличат капитализацию до триллионов долларов, что обеспечит их устойчивость и снижение волатильности. Но мелкие валюты гигантов финансового мира не заинтересуют, в силу своей малоизвестности не распространятся, поэтому их волатильность сохранится.

Сходятся аналитики в том, что снижение волатильности криптовалют произойдет не в 2018 и даже не в 2019 году, а в лучшем случае года через три-четыре. Сейчас криптовалютами заинтересовались крупные представители финансового мира, они начнут делать то же, что делали их мелкие и средние предшественники, только в других объемах, и не позволят криптовалютам так быстро обрести устойчивость.

Эти же 3-4 года понадобятся для того, чтобы отрегулировать статус криптовалют в мировой экономике и внедрить их в жизнь рядовых потребителей. Чем больше товаров и услуг можно будет купить на криптомонеты, тем больше у монет будет реальных опор. Причем чем более известными, востребованными будут товары и услуги, тем крепче будут опоры. То же касается и системы использования. Если появятся крупные и надежные системы по обмену, вводу-выводу и пр., то криптовалюты имеют шанс быстрее внедриться в жизнь обычного человека и обеспечить себе устойчивость.

>>> Читайте также: Что можно купить за биткоин сегодня: обзор вариантов

Криптовалюты еще не завоевали полное доверие как государств, так и простых людей, находясь только в начале этого трудного пути.

3-4 года — как раз то время, за которое криптоденьги могут завоевать хотя бы минимальный уровень массового доверия. Поэтому, вероятнее всего, в ближайшем будущем рассчитывать на устойчивость криптовалют не стоит.

Впрочем, паниковать даже при заметных колебаниях курса незачем: в большинстве случаев это нормальное явление в процессе становления криптовалют.

cryptonet.biz

Учимся понимать криптовалютный рынок, или Чем хороша волатильность цифровых валют

Шаурия Малва (Shaurya Malwa) — автор статей на Medium и Hacker Noon — увлекательно рассказывает о том, какие факторы вызывают волатильность криптовалют, от чего зависит ценность монет и о многом другом. Предлагаем вам перевод оригинальной статьи под названием Understanding the Crypto Market.

Год 2011-й.

Слово «биткоин» использовалось хакерами и технологическими энтузиастами, которые спорили в кафе, следует ли им заказать пиццу с колбасками пепперони или с грибами, за эти недавно отчеканенные волшебные интернет-монеты.

Никто не знал тогда, откуда взялись эти монеты и что с ними будет. Тогда эти мистические интернет-деньги служили двум целям: покупке пиццы и наркотиков.

Год 2018-й.

Глобальная рыночная капитализация криптовалют составляет $800 млрд. Подумать только: $800 млрд.!

Биткоин породил целую индустрию, и теперь мировые лидеры и финансисты невозмутимо наблюдают за происходящим, разрабатывая собственные стратегии выхода на этот заманчивый многомиллиардный рынок.

Существует множество криптовалют и стартапов со своими токенами, которые поддерживаются сплочёнными командами и технологиями, шаг за шагом меняющими мир к лучшему. Также существуют криптовалютные биржи, где вы можете торговать биткоинами, используя колебания цен и рыночные настроения, чтобы сделать реальные деньги.

Тем не менее любой, кто потратит час на отслеживание цен криптовалют, должен заметить скачки, которые выглядят пугающе.

Подобные изменения никогда не происходят на традиционных рынках, да и 10%-ные колебания на рынках активов, товаров и акций — большая редкость. В такие дни трейдеры откупоривают самое дорогое шампанское.

В криптовалютном мире колебания в 10% могут вызвать лишь умиление, да и изменения на 50% в день считаются совершенно нормальным поведением рынка.

Для обычного человека такая волатильность — это слишком. Поэтому большинство людей держатся подальше от криптовалют, предполагая, что ни к чему хорошему они не приведут.

Хотя некоторые (и я в том числе), наоборот, видят в этом возможности. Такие колебания цен и биржевая игра помогли мне поднять свой капитал с $1000 до $29 000 за несколько месяцев.

Трейдеры и любители риска чувствуют эти возможности, а вернее, запах денег.

Вообще говоря, люди скептически относятся ко всему, с чем они не знакомы, то есть к вещам, которые не проверены ими лично. Однако небольшой процент людей верят в рискованные вещи, и именно это помогает миру меняться.

Даже у виртуальных монет две стороны: они способны эффективно порождать и поддерживать и оптимистичные, и пессимистичные настроения на рынке.

Оптимизм объясняется тем, что многие люди склонны превозносить то, во что они вложились. Это особенно заметно по ранним сторонникам биткоина.

Пессимизм проявляется в жалобах на всё ту же волатильность и на то, что криптовалюты — это пирамида, значит, честным людям тут заработать не удастся. Ха-ха. Насчёт волатильности я, пожалуй, соглашусь, но у рынка в целом сейчас нет ни малейших признаков финансовой пирамиды. Есть, конечно, в нашей корзине и гнилые яблоки, например Bitconnect — это пирамида. Но это лишь иголка в стоге сена (вернее, на огромном рынке криптовалют).

До того как мы с вами вооружимся некоторыми знаниями, необходимыми для понимания криптовалютного рынка, давайте зарубим себе на носу: всё, что торгуется на свободном рынке без регулирования, всегда будет волатильным.

Мы можем ретроспективно рассмотреть нерегулируемый рынок золота, который возник в 1969 году:

Это пример свободной торговли на рынке, который подвержен огромным колебаниям цен в отсутствие регулирования

Участок графика в оранжевом прямоугольнике показывает процентное изменение цен на золото, когда рынок не регулировался, будучи полностью свободным. Сравните это с правой стороной диаграммы, где представлена волатильность биткоина: его траектория аналогична тому, что представлено в оранжевом прямоугольнике!

Трудно выделить единственный фактор, который вызывает большую ​​волатильность, так как рынок — это совокупность бесконечного числа факторов, которые приводят к движению цен в том или ином направлении. Это могут быть экономические показатели, геополитические события, рыночные настроения, и т.д., и т.п. Однако в то же время ясно, что большая волатильность не является свидетельством чего-то негативного.

Каждый устойчивый рынок на ранних этапах переживает значительную волатильность.

Это касается рынка золота, фондового рынка, рынка энергоресурсов… Всего!

Волатильность биткоина, возможно, со временем приблизится к волатильности основных фиатных валют.

По сравнению с фиатными валютами биткоин в прошлом году выглядел отлично. В среднем его дневная доходность была положительной, а волатильность — по-прежнему самой высокой. При этом 8%-ное падение стоимости британского фунта (GBP) смотрится не намного лучше, чем падение биткоина (BTC) на 15%.

Статистика валют по отношению к доллару США за 2017 год:

Меняющаяся способность сохранять и передавать ценность — двигатель волатильности

Волатильность биткоина поддерживается тем, что восприятие его пригодности как средства сохранения и передачи ценности постоянно меняется.

Способность сохранять ценность подразумевает, что в будущем актив сохранит свою полезность и способность к обмену на некоторые товары или услуги.

Передача ценности — использование какого-либо объекта или концепции для передачи имущества в форме активов от одной стороны к другой.

В настоящее время волатильность биткоина не позволяет утверждать, что это хорошее средство сбережения, зато в смысле передачи ценности биткоин почти безупречен. Эти два фактора определяют спотовую цену биткоина по отношению к доллару и другим фиатным валютам, и мы видим, что курс биткоина может колебаться в зависимости от различных событий и новостей, что характерно и для фиатных денег.

Но…

В любой ситуации есть одна постоянная составляющая. Для любого движения рынка, будь то вверх или вниз, характерна существенная разница между предложением и спросом.

Грубо говоря, предложение — это общее количество монет на рынке, которые люди хотят продать, а спрос — это количество монет, которые люди хотят купить. Когда есть разница между этими двумя группами, цены на рынке движутся.

Чем больше количественно различаются спрос и предложение, тем более значительным будут эти колебания (движение рынка).

Криптовалютные рынки и рыбаки

Рыбак по имени Чао ловит редкую форель с жёлтыми плавниками и рекламирует свою добычу на городском рынке как деликатес. Сразу же пятизвездочные отели города, мишленовские рестораны и знаменитости начинают торговаться, предлагая более высокую цену за эту гигантскую форель. В итоге форель этого рыбака продаётся на 77% дороже, чем обычная форель на рынке.

Продайте мне, пожалуйста, эту рыбу!

Что на самом деле произошло в этом случае? Было ли мясо жёлтой форели лучше? Может, она сплавала на Марс и обратно? Может быть, её чешуя состоит из алмазов?

Я этого не знаю, и покупатели тоже. Единственное, что было известно, — это то, что форель была редкой и крупной, что воспринималось как ценность. Интересно, что её предполагаемая ценность порождала положительные настроения на рынке.

На следующий день инцидент повторяется, и цены поднимаются до 103% по сравнению с обычной форелью. (А алмазов всё нет и нет!)

Рыбаки, наблюдавшие за всем этим, решают проследить за Чао. На следующий день они осторожно следуют за ним в океане и, подплыв ближе, видят, что Чао ловит обычную форель и красит её плавники в жёлтый цвет…

А бриллианты где, спросите вы? Они — в вашей голове!

Предполагаемая ценность рыбы, то есть монеты, определяет движение рынка в определённый день или в другой период времени. Если покупатели верят, что у них самая лучшая монета, они продолжают удерживать её до тех пор, пока она не достигнет более высокой цены. Однако определённые описанные выше факторы могут подтолкнуть некоторые группы людей к продаже активов, что создаст на рынке эффект домино для конкретной монеты, приводя к всё большему росту продаж и падению цен.

Аналогичным образом причина любого увеличения цены на монету заключается в том, что всё больше людей хотят её купить, а не продать.

Эта разница — волатильность — между спросом и предложением приводит к тому, что цена криптовалюты растёт или падает, пока не будет достигнуто равновесие.

Поскольку криптовалютные биржи ведут свою деятельность в глобальном масштабе, мы можем следить за изменениями цен каждую минуту и каждую секунду, так как инвесторы и трейдеры по всему миру опосредованно, но постоянно влияют на цену.

Этот же сценарий работает тогда, когда движется рынок в целом. В конце концов, рынок — это всего лишь коллекция отдельных монет.

Рынок цифровых валют представляет собой сложную, взаимосвязанную систему из крупных и мелких инвесторов, которые независимо друг от друга принимают решения об огромном количестве разнообразных инвестиций. Но рынок — это не живое существо, а всего лишь словесное обозначение коллективной ценности отдельных монет, опирающихся на определённые технологии.

Популярные рыночные индикаторы

Возникает вопрос: что влияет на рост количества покупателей или продавцов?

Степень уверенности в стабильности будущих инвестиций определяет рост или падение рынка. Конечно же, инвесторы будут приобретать монеты в том случае, если убеждены в их будущем росте и в том, что они помогут им добиться цели (как мы знаем, цель любого «диванного инвестора» — это ламборгини).

Но если монеты не оправдывают надежды, то большинство инвесторов стремятся избавиться от них.

Причиной таких продаж могут стать:

• обеспокоенность по поводу легитимности монеты;
• фискальная и денежная политика государства;
• технологические изменения;
• данные правительственных или корпоративных отчётов;
• взломы кошельков или бирж.

Например, крупнейшее в истории снижение курса биткоина произошло 7 февраля 2014 года. Тогда рынок за одну ночь потерял 49% своей стоимости. В чём же была причина?

Разумеется, я имею в виду крах Mt.Gox. Эта биткоин-биржа, которая получила доверие и поддержку со стороны трейдеров, приостановила вывод средств, а вскоре сделала заявление о том, что произошёл крупный взлом, в результате которого хакеры украли более 850 000 биткоинов. Независимо от того, была ли эта потеря результатом взлома или простым воровством, событие оказало устойчивое негативное влияние на цену биткоина.

Как и многие новые, «неизведанные» товары, криптовалюты подвержены рыночному риску и волатильности цен. Этот аспект некоторые люди рассматривают как ВЕЛИКУЮ возможность заработать, в то время как другие хотят просто удерживать монеты как можно дольше.

Очень важно не разбрасываться деньгами только из-за того, что было сказано на YouTube, в Instagram и т.д. Очень вероятно, что авторы видео или постов лично заинтересованы в некоторых проектах. (Вот почему люди лучше осведомлены о каких-нибудь Tron или Bitconnect, а не о действительно полезных монетах.)

Понимая рыночные риски и научившись принимать правильные инвестиционные решения, у каждого есть шанс заработать деньги на рынке цифровых валют, так как он пока находится на стадии становления.

Криптовалютные активы ещё долго будут оставаться «неизведанными» товарами. У них нет технических индикаторов для анализа в отличие от традиционного фондового рынка.

Большинство акций или облигаций могут быть проанализированы на основе некоторых их особенностей. Например, у акций есть коэффициент «цена/прибыль» и дивиденды, а у облигаций — проценты. У криптовалютных активов нет критериев, с помощью которых можно легко провести измерения.

С точки зрения будущих доходов крайне важно вложиться в «правильные» монеты, технологии и команды.

Так же, как и на традиционных рынках, единицы компаний становятся миллиардерами, зато многие несмотря на отличные перспективы через некоторое время терпят крах (либо их поглощают другие игроки).

Следовательно, как и в случае с традиционными акциями, не стоит полагаться на то, что любая монета сможет стать постоянной частью портфеля.

Монеты разные. Вернёмся к «рыбной» аналогии: какую-то рыбу стоит с гордостью повесить на стену в качестве трофея, какую-то — пустить в аквариум, а какую-то — по-быстрому зажарить на сковородке с оливковым маслом и съесть.

coinspot.io