Биткоин пузырь: Роберт Шиллер считает, что биткоин — это не пузырь, это эпидемия

большинство криптовалют исчезнет, биткоин подорожает в 10 раз — Минфин

Основатель и CEO криптофонда Galaxy Digital Майк Новограц считает, что в следующие 10 лет биткоин подорожает более чем в 10 раз, а большинство других криптовалют исчезнет. Об этом он рассказал в интервью CNN.

► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»:
главные финансовые новости

Биткоины — один из самых противоречивых активов в истории. Спросите скептика и он скажет вам, что это пузырь, который скоро лопнет. Спросите сторонника, и он скажет, что этот пузырь будет расширяться вечно.

Майк Новограц — один из крупнейших в мире сторонников криптовалюты. В своем интервью он призвал инвесторов отвлечься от присущих биткоины прыжков в цене и посмотреть на более широкую картину.

«Пузыри и мания случаются вокруг вещей, в корне меняющих наш образ мышления. Децентрализованные системы радикально изменят финансы, в этом я уверен», — заявил он.

Читайте также: На выходных цена биткоина преодолела отметку в $47 000.

Ethereum — выше $3200

По словам Новограца, когда речь заходит о «биткоин-мание», большинство фокусируется на технологической стороне. Но инвестор считает, что криптовалюта связана с новой идентичностью инвестора, который смотрит не только на доходность. Поставить на биткоины — означает верить в коренное изменение денежной системы.

Большинство альткоинов не выживет

Биткоин подорожал на 45% с начала года и на 300% за последние 12 месяцев, по информации CoinDesk. Новограц ожидает, что за следующие 10 лет цена первой криптовалюты вырастет до более чем $500 000.

Но, хотя биткоин остается крупнейшей и самой популярной криптовалютой, существуют тысячи других токенов, так называемых альткоинов, имеющих гораздо меньшую капитализацию.

«Я готов поспорить, что 75% криптовалют не выживут», — считает Новограц.

Читайте также: МВФ призвал к усилению регулирования криптовалюты. Ее рост создает ряд проблем

Не перегнуть с регулировкой

Хотя криптосфера и наполнена инвесторами и возможностями, над ней нависает одна черная туча: регулирование. Пока, правда, неясно, кто именно должен присматривать за криптовалютами, ведь до сих пор нет согласия, считать их валютами или активами.

Новограц признал, что определенное регулирование было бы полезным, но он подчеркнул, что для отрасли очень важно сохранить свободу, чтобы обеспечить инновации.

Намайнились | Статьи | Известия

В России появился очередной памятник биткоину. Почему его предшественник просуществовал меньше дня, как криптовалюта вдохновляет художников и где появится следующая блокчейн-инсталляция, читайте в материале портала iz.ru.

Минувший год прошел не только под знаком харассмента, стабильного рубля и огненного Петуха. Он стал еще и годом активной творческой дружбы уличных художников и фотографов, продающих свои работы в СМИ. Новости из мира блокчейна появлялись по нарастающей, что автоматически привело к резкому сокращению количества неизбитых иллюстраций и фотосюжетов про криптовалюты. Монетка с символом биткоина на клавиатуре, на экране, на долларовой бумажке, много монеток, воплощенное отчаяние на фоне нисходящего графика или, напротив, неподдельная радость на фоне восходящего.

В общем-то это всё.

Дизайнеры вздохнули с облегчением, когда какие-то умельцы отпечатали бумажки-банкноты с логотипом биткоина. Но ненадолго. Между тем неожиданная помощь подоспела от российских стрит-артистов. В 2017 году в разных городах страны они стали устанавливать аллегорические скульптуры, посвященные блокчейну. Одна появилась уже в наступившем году, и, похоже, авторы не собираются останавливаться на достигнутом.

Екатеринбургский жертвенник

Алтарь поклонения биткоинам появился в Екатеринбурге 19 февраля 2018 года. На стене сильно обветшалого здания (кстати, памятника архитектуры) уличный художник ovs9n укрепил изображение самой известной криптовалюты в рамочке, а также повесил полочку, на которую можно класть подношения «битку».    

На арт-алтарь уже приносят ракушки, спичечные коробки, пустые гильзы, фигурку медведя, восковые свечи. Рамка с полочкой находится в оранжевом круге, вокруг которого нанесенным баллончиком с краской сделаны изображения доллара и рубля.

Сам автор монумента к криптовалюте, очевидно, относится негативно.

ovs9n, уличный художник

Нет, я не считаю этот культ нормальным.

На меня подписываются люди, которые банчат криптой, видимо, слишком тонко.

Или у них стратегия развития такая: лайкнуть каждый значок битка.

Вообще здесь есть старые боги, есть новый бог, но Бога здесь нет.

О новом екатеринбургском памятнике биткоину стало известно вечером 27 февраля, когда его фотографии выложили в сообществе «Типичный Екатеринбург» в соцсети «ВКонтакте». Предыдущий появился в городе летом 2017 года.   

Криптовалютный пузырь

Гранитный шар на берегу Исети украсили символом биткоина прошлым летом. Этот шар вообще очень популярен у екатеринбургских уличных художников. Чистым его (вернее, их — шаров два, оба постоянно раскрашены) не видели уже давно. Близ Театра драмы находили красную птицу из игры Angry Birds, огромный глаз, два вида покебола (девайса для хранения покемонов) и несколько версий Пикачу — грустная мордочка желтого покемона-хомяка сменилась на веселую в начале 2017 года. 

Фото: ТАСС/Донат Сорокин

Белый символ биткоина на черном шаре обнаружили утром 21 июля 2017 года. Уже к шести часам вечера эмблему закрасили коммунальщики. Автор граффити остался неизвестен.

Памятник боли

15-сантиметровая инсталляция «Дзен и боль» появилась в Санкт-Петербурге на набережной Фонтанки в декабре 2017 года. Фигурка человека и символы доллара и биткоина, сделанные из пластика, символизировали боль всех, кто не может позволить себе покупку биткоинов.

В отличие от ovs9n, презрительно отозвавшегося о тех, кто пытается заработать на криптовалюте, автор «Дзена и боли» Hioshi в интервью «Бумаге» признался, что «респектует» тем, кто смог заработать на росте стоимости «крипты». Одновременно художник выразил соболезнования людям, потратившим свои биткоины до взрыва его популярности и теперь вынужденным наблюдать за колебаниями курса.

Hioshi, уличный художник

Дзен в страданиях. Медитация и отчаяние.

Созерцание через боль. Желание приумножить свой капитал сводится к тому, что умножаешь ноль.

Hioshi прославился в стрит-арт-сообществе задолго до крипто-памятника. В ноябре 2017 года он превратил столбики на тротуаре в очередь к банкомату. А в 2015-м  представил уличную инсталляцию о природе власти, изобразив человеческое общество с помощью мух.

Вавилонская ферма

Еще одно скульптурное сооружение, связанное с криптовалютой, обещают установить в Санкт-Петербурге к августу 2018 года. На научно-популярном фестивале Geek Picnic построят гигантскую то ли майнинговую ферму, то ли арт-объект.

«Вавилонская башня из ферм, добывающих валюту в реальном времени», будет символизировать «человеческую жадность», — цитирует «Фонтанка» рассылку организаторов фестиваля. По их мнению, ферма станет поводом к обсуждению одной из главных тем фестиваля — перспектив цифровой экономики.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

 

Эксперты: курс биткоина может упасть ниже $3 тысяч

Для криптовалют и криптоинвесторов настали тяжелые времена. Пузырь лопнул, и падение может продолжиться. Попытки отдельных стран, например, Венесуэлы, создать национальную криптовалюту лишь дискредитируют идею. Эксперты также отмечают, что цифровые деньги так и не стали удобным средством для инвестирования. Но они полагают, что индустрия продолжит развиваться, и не исключают ее новый расцвет.

Прошедший год аналитики окрестили годом разочарований для криптоиндустрии, хотя многие ждали, что он станет годом триумфа.

После взлета курса биткоина до $20 тысяч в конце 2017 года оптимисты и обычные спекулянты рисовали для самой популярной в мире криптовалюты весьма радужные перспективы. Кай Ван-Петерсен, специалист по глобальной макростратегии Saxo Bank, предсказывал, что «биток» может добраться до $100 тысяч в 2018 году.

Но было и немало биткоин-пессимистов. «Трудно рассматривать рост цены биткоина иначе, чем как пузырь, который в конечном итоге лопнет», — писал, в частности, в начале января этого года известный американский экономист Джефри Сакс в колонке для Boston Globe.

Стоимость криптовалюты поддерживается только верой людей и желанием быстро разбогатеть, пояснял он.

И 2018 год подтвердил версию пузыря. С 20-тысячного максимума курс упал в 5,5 раз. В первую неделю января 2019 года биткоин торговался в диапазоне $3,9-4,1 тыс. Схожая динамика наблюдается и с другими криптовалютами.

Инвесторы, верившие в рост цифровых денег, терпят колоссальные потери. Так, криптобанк Майкла Новограца сообщил о сотнях миллионов долларов убытков, а индекс Bloomberg Galaxy Crypto Index входил в отрицательную зону, теряя почти 80%, описывает итоги этого года для криптоиндустрии Ольга Прохорова, эксперт «Международного финансового центра».

Аналитики говорят, что в ноябре на рынке началась настоящая паника и массовые продажи из-за того, что биткоин, скажем так, продолжил делиться и размножаться. Сейчас на рынке есть несколько его видов: Bitcoin Cash, Bitcoin ABC и Bitcoin SV. При этом у разработчиков Bitcoin Cash также возникли разногласия, что может привести к новому этапу почкования. Такие события, как поясняли эксперты, приводили к дестабилизации рынка.

В снижении стоимости криптовалюты эксперты винили также чистки на рынке первичного размещения криптоденег (ICO), которые проводила Комиссия по рынку ценных бумаг США (SEC).

Кроме того, инвесторы разочаровались из-за того, что американский регулятор так и не дал разрешения на запуск биткоин-ETF, то есть фондов, специализирующихся на вложения в криптовалюты.

Ранее биткоин-энтузиасты предсказывали, что создание таких фондов обеспечит приток денег в криптоиндустрию от институциональных инвесторов.

Не нашла понимания у инвесторов и идея создания национальной криптовалюты El Petro в Венесуэле. Она поступила в продажу 20 февраля, ее стоимость приравнена к цене добываемой в стране нефти. По официальным сообщениям венесуэльской стороны, инвесторы захотели приобрести El Petro на $735 млн.

Каракас хотел бы использовать свою криптовалюту, например, в торговле с Россией. Однако, как заявил в середине декабря журналистам замминистра финансов РФ Сергей Сторчак, РФ пока не планирует переходить на крипту.

«Опыт Венесуэлы с El Petro — это полное безумие, при этом этот эксперимент подрывает доверие в принципе к криптовалютам. Криптотехнологии не решат классические экономические проблемы. Такие проекты обречены на провал, пока государство с нормальной экономической и финансовой ситуацией не запустит криптовалюту»,

— комментирует гендиректор Vostok Александр Иванов.

В то же время эксперт считает, что, несмотря на падение стоимости, криптовалюты в том виде, в котором мы их знаем сейчас, никуда не денутся.

«Рынок теперь будет расти постепенно, медленно, за счет появления множества новых криптовалют. Будет происходить отвязка криптовалют от биткоина. Последний развивается не очень хорошо, появляются его клоны. Хотя на горизонте 5-6 лет он и может вернуться к отметкам 2017 года. Следующий же этап развития — это токены, обеспеченные некими активами», — говорит аналитик.

В 2018 году так и не была решена главная проблема индустрии: пользоваться криптовалютами по-прежнему крайне сложно, говорит о причинах разочарования Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

«Даже опытные пользователи могут крайне легко потерять деньги: неудобные и вечно «глючащие» кошельки, уязвимость перед хакерскими атаками, да и достаточно просто скопировать не ту строчку при транзакции, и вы лишитесь своих монет навсегда.

Криптовалюты с нами уже десяток лет, но все, чего удалось добиться, — создать удобный функционал для спекуляций и привлечь соответствующую публику, тогда как о реальном распространении криптовалюты речи пока не идет»,

— говорит эксперт.

При этом аналитик надеется, что обвал цены биткоина заставит криптоэнтузиастов меньше думать о быстром заработке и перестать инвестировать средства в сотни абсолютно бестолковых проектов, созданных с целью собрать деньги или отмыть средства, полученные нелегальным путем.

Михаил Мащенко предполагает, что в 2019 году курс биткоина будет находиться в диапазоне $2 750 — $4 750 за монету.

По словам Ольги Прохоровой,

именно первый квартал 2019-го года будет во многом определять судьбу рынка, так как в это время ожидается решение вопроса с ETF.

«Запуск ETF (или же отказ в этом) послужит для рынка своеобразным «спусковым крючком», который определит дальнейший тренд. Возможность оттягивать решение вечно у SEC нет, есть четкие сроки рассмотрения запросов, и весной 2019-го мы узнаем судьбу отрасли», — говорит она.

А тем временем на ближайшую перспективу диапазон $3000-5000 видится наиболее вероятным для биткоина при условии сохранения в целом нейтрального новостного фона, добавляет Ольга Прохорова.

Агеев Александр, аналитик компании «ФинИст», считает, что к лету биткоин может вырасти до $6000. Впрочем, возвращения на былые высоты ждать не стоит, а потерянные деньги тем, кто вкладывался в биткоин на уровнях в $10-20 тысяч, инвесторам никто не вернет.

Bitcoin – мыльный пузырь, который с треском лопнул.

Страсти по биткоину, которые происходили в прошлом году иначе как манией назвать нельзя. Появился даже соответствующий термин — криптомания. Криптомания характеризовалась и до сих пор характеризуется экстравагаантным желанием во что бы то ни стало владеть биткоинами или другой крипотвалютой. Причем способов получить столь желанную крриповалюту существует целых два — купить ее за другую валюту, либо добыть, самостоятельно занимаясь так называемым майнингом. Конечно, наибольшую выгоду сулил комбинированный вариант — совмещения скупки крипотовалюты с одновременным майнингом биткоинов. В итоге в игру включилась огромная масса людей — никто не знает, сколько на самом деле. Но, несомненно — речь идет о миллионах по всему миру. В итоге курс биткоина стал расти как на дрожжах, а аналитики и эксперты стали предупреждать о том, что надувается очередной мыльный пузырь и даже называть сроки, когда он, по их мнению, должен лопнуть. Впрочем, со сроками большинство из них, как обычно, ошиблось, но в одном они оказались все-таки правы — мыльный пузырь лопнул. И это привело к финансовым потерям у огромного числа людей. Здесь я опишу свое мнение, почему так произошло и сделаю прогноз по поводу того, что ждет дальше биткоин и другие криптовалюты.

Начнем с сути вопроса — что есть крипотовалюта, и какая ее реальная стоимость. Начнем с того, что крипотовалюта это разновидность цифровой валюты. Но от классических электронных денег, крипотовалюты характеризуются отсутствием какого либо внешнего или электронного администратора — фактически они существуют сами по себе и никем не регулируются. Единственное что управляет эмиссией электронных денег это специальный компьютерный код — блокчейн. Эта технология хранения транзакций с одной стороны гарантирует полную анонимность, а с другой стороны регулирует эмиссию электронной валюты.

Таким образом, крипотовалюты по факту не обеспеченны ничем — не драгоценными металлами, не ВВП различных государств, не какими товарами и никакими услугами. Вообще ничем. Отсюда легко делается вывод о реальной стоимости биткоина и других крипотовалют — их реальная стоимость равна нулю. Именно так — ноль это та цифра, которой реально должна соответствовать стоимость всех без исключения крипотовалют.

Тут мне, конечно, могут возразить, что сейчас все валюты по факту ничем не обеспечены. В частности сейчас в мире нет ни одной валюты привязанной к золоту или другому драгоценному металлу. И, тем не менее, у всех государств есть те или иные активы — залежи полезных ископаемых, промышленное производство, сфера услуг, в конце концов, даже земля, на которой это государство располгаеться тоже стоит реальных денег и не малых. Таким образом, все национальные валюты все-таки имеют обеспечение в виде активов располагаемых государствами, которые их эмитируют. За криптовалютами нет никаких активов, а значит они действительно ничем не обеспеченны.

Еще одним отличием криптовалют от остальных денежных знаков является полная анонимность транзакций — их отследить чрезвычайно тяжело. А раз так-то этим очень часто пользуются криминальные элементы. Не зря ведь разработчики компьютерных вирусов шифровальщиков (например, знаменитый WannaCry) требовали заплатить «выкуп» за зашифрованные данные именно в биткоинах.

Отсутствие законодательного регулирования создало настолько широкое поле для злоупотреблений, что государства уже принимают меры для их пресечения. Так в США майнинг стал лицензируемой деятельностью, в Канаде запретили анонимные переводы, в Исландии ввели свою крипотовалюту, а остальные запретили, а в Эквадоре ввели уголовные статьи за все операции с криповалюами.

И тогда возникает вопрос — раз биткоин ничем не обеспечен и само его существование в будущем под большим вопросом, то почему в 2017 году его цена подскочила фактически в двадцать раз? Ответ очевиден — его толкала все это время вверх обычная человеческая жадность. Такое уже было в истории человечества и не один раз. Так в знаменитой книге Чарльза Маккейна «Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы» описана тюльпаномания. В то время спекулянты умудрялись делать целые состояния на нескольких сделках с тюльпанами. Но в итоге мыльный пузырь лопнул и сейчас никто за луковицу тюльпана не отдаст целое состояния как в былые времена. Еще можно вспомнить крах доткомов, когда акции интернет-компаний после резкого взлета пережили столь же резкое падения — настолько резкое что мало кто помнит, как большинство из них называлось. Эти компании разорились и окончательно прекратили свою деятельность.

Сейчас эта история повторяется в биткоинами — мыльный пузырь, надувшийся на волне слухов и массовой дезинформации о якобы свободных деньгах и валютах будущего которые в ближайшее время станут чуть ли не полноценной альтернативой национальным валютам, с треском лопнул. И все кто слишком поздно запрыгнул в уходящий поезд (а таковых подавляющее большинство) массово потеряли деньги.

Но были и те, кто успел на этом заработать отличную прибыль.

1. Те, кто зашел в начале тренда — купил еще тогда когда мыльный пузырь только начал надуваться и желание владеть криптовалюами еще не вплелось в криптоманию.

2. Продавцы оборудования для майнинга — особенно хорошую прибыль получили производители видеокарт.

3. Те, кто вышел на ICO в самом начале раздувания биржевого пузыря.

4. Различные консультанты, утверждающие, что овладели логикой биржевого цикла криповалют и знающие как можно вычислить уровни как их выгодно купить, а потом очень выгодно продать.

Но их меньшинство — большинство зашло в середине или в конце тренда (как это обычно и происходит) и потеряло реальные деньги, обменянные на виртуальные биткоины. Конечно, многие из них еще будут надеяться, что произойдет чудо и цена вернется к высоким отметкам. Вот только вероятность этого события мизерная — как показывает практика, после того как мыльный пузырь лопнул в абсолютном большинстве случаев цена купленного «актива» либо обнуляется (стоимость «актива» становиться равной нулю) либо опускается до очень низких значений и более не возвращается на прежние высокие уровни.

А теперь прогноз по поводу будущего курса биткоина. Все зависит от того, насколько лояльными к нему будут различные государства. И тут наиболее вероятны два сценария.

1. Биткоины, как и другие криптовалюты запретят — тогда стоимость биткоина и других криптовалют обнулиться и они вернуться к своей реальной стоимости — к нулевой отметке.

2. Закрутят гайки по полной программе — полностью исключат анонимность, введут обязательное лицензирование майнинга и пр. В этом случае к криптовалюте как к «свободным» деньгам будет почти полностью утрачен интерес, их стоимость станет мизерной.

В любом случае никакой свободы в криптовалюте можно более не ждать. Мировые финансовые круги в лице банков и крупных корпораций никогда не допустят появления, каких либо свободных денег. На биткоин смотрели сквозь пальцы, пока он не стал представлять опасность международной финансовой системе как альтернативная система расчетов. Сейчас с ним будет та же история что и с деньгами Гезелля. Так что мой совет всем тем, кто уже «влип» в эту историю — избавьтесь от биткониа и чем скорее, тем лучше. Ну а тем, кто еще не успел влезть — настоятельно советую не лезть. Деньги лучше держать банке — стеклянной, зарытой на огороде. Поверьте — так они точно целее будут.

Дорожающий биткоин надул огромный «пузырь» на рынке

+ A —

Чем чреват невиданный скачок криптовалюты

Самая известная в мире криптовалюта — биткоин — продолжает марафон по обновлению рекордов: еще в начале года за цифровую монету давали $900, а сейчас она стоит уже $9,5 тыс.

Биткоин считают новым финансовым чудом, а тех, кто на нем заработал, — просто счастливчиками: купив эту цифровую монету, даже в начале 2017 года можно было разбогатеть на ней почти в 9 раз. Как самая распространенная криптовалюта, биткоин составляет 46% всего рынка цифровых денег. Его капитализация оценивается примерно в $286 млрд (для сравнения: это на $30 млрд больше, чем капитализация платежной системы Visa).

Новый скачок курса биткоина произошел после того, как крупнейшая в мире Чикагская сырьевая биржа объявила о запуске торгов фьючерсами на биткоины до конца года. Получается, что эта криптовалюта выходит на регулируемый, централизованный биржевой рынок.

Впрочем, часть аналитиков считают крипторынок очередным пузырем, который в определенный момент с треском лопнет.

Отметим, что эмиссия биткоина изначально ограничена алгоритмом генерирования этой криптовалюты: максимальное предложение — 21 млн цифровых монет. Ограничение числа биткоинов также способствует росту его курса, но при этом означает, что все владельцы криптовалюты только и рассчитывают, как его продать и успеть заработать легких денег на разнице курса, пока пузырь не лопнул. Не зря же этой темой интересуются едва ли не все крупные бизнесмены России, а инвестирует в криптовалюты десятая часть российского списка Forbes. Среди них Алишер Усманов, Михаил Гуцериев, Олег Дерипаска и многие другие.

Некоторые финансисты уверены, что игра стоит свеч и в глобальном казино под названием «Биткоин» можно заработать целое состояние, но риски очень велики. «В 2018 году курс биткоина может подняться выше $20 тыс. Впрочем, рост не будет безоткатный — коррекции вниз также будут происходить, — говорит старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук. — Важное влияние на динамику криптовалют помимо запуска фьючерсов на биткоин будут иметь позиции мировых регуляторов. Если они займут жесткую позицию к криптовалютам, мы не удивимся и спуску курса биткоина к $1 тыс., а если, наоборот, будут лояльны, то отметки $50 тыс. и $100 тыс. выглядят вполне достижимыми».

Однако даже те, кто давно привык купаться в деньгах, предупреждают: страсти по биткоину ничем хорошим не кончатся. Один из влиятельнейших инвесторов планеты — Уоррен Баффет, предупредил, что невозможно предсказать, как высоко поднимется биткоин и на сколько упадет, поскольку он не имеет реальной ценности, а возникший ажиотаж вокруг него ничего, по сути, не стоит.

Опубликован в газете «Московский комсомолец» №27557 от 28 ноября 2017

Заголовок в газете: Рекорды биткоина

Фьючерс на биткоин лопнет пузырь на рынке криптовалют

За последние несколько месяцев о планах запустить фьючерсы на биткоин объявили такие крупнейшие американские биржи, как CME Group и CBOE Global Markets. По данным источника Wall Street Journal, работу над запуском в ближайшем будущем фьючерсных контрактов ведет и Nasdaq.

По всей видимости, запуск торгов производными инструментами крупнейших биржах позволит криптовалютам, которые являются основной этих деривативов, автоматически получить официальный юридический статус. В свою очередь, получение этого статуса приведет к приходу на рынок крупных игроков (ETF, хедж-фонды и т.п.), которые ранее не могли или не хотели выйти на рынок из-за отсутствия легальных инструментов, так и недостаточной для совершения крупных сделок ликвидности. 

Учитывая высокий интерес к криптовалютам в мире, из-за дисбаланса спроса и предложения стоимость производных контрактов на условный биткоин, по всей видимости, длительное время будет стабильно выше стоимости реального биткоина, что приведет к активным арбитражным операциям и, соответственно, росту котировок самой криптовалюты.

Скорее всего, именно старт обращения производных контрактов на крупнейших американских биржах станет отправной точкой для формирования полноценного «пузыря» биткоина и в целом на рынке криптовалют, а затем – к его лопанию через 1-2 года по аналогии с множеством других известных биржевых «пузырей». Часто «пузырем» ошибочно считают безудержный рост цен на какой-либо актив. Настоящий же «пузырь» представляет собой не просто устремленный наверх график котировок, а большой объём спекулятивного капитала «упакованный» в какой-либо сверхпереоцененный актив. Как только приток нового спекулятивного капитала иссякает – «пузырь» лопается.

Один из классических «пузырей» на рынке акций США наблюдался в марте 2000 года, когда индекс Nasdaq всего за полтора года вырос почти в 3,5 раза и достиг рыночной капитализации в $6,6 трлн. В переоцененные акции технологических компаний (перед тем, как «пузырь» лопнул) оказалось «упаковано» до $3-4 трлн спекулятивного капитала. При усилении волатильности из-за внешних факторов этот капитал тут же покинул активы, обвалив за полтора года рыночную капитализацию почти до исходной точки.

На мой взгляд, после появления полноценных фьючерсов на биткоин, эти же $3-4 трлн будут потолком и для рыночной капитализации биткоина вместе с другими криптовалютами. Как только капитализация достигнет указанных объемов, неизбежно последует биржевой крах, возможно, даже с сопутствующими негативными макроэкономическими последствиями из-за делевриджинга, по аналогии с крахом доткомов двадцатилетней давности. В любом случае, путь к капитализации $3-4 трлн только начинается. Сейчас рыночная капитализация биткоина составляет $180 млрд, а всех криптовалют в целом – $310 млрд.

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube

5 причин, почему биткоин — это не пузырь | Финансы

Рассказываем, почему у биткоина совершенно иное будущее, нежели у акций интернет-компаний.

С начала года стоимость биткоина (Bitcoin) выросла в шесть раз и недавно преодолела отметку $6000. Неудивительно, что многие эксперты финансового рынка считают стремительное ралли признаком пузыря на рынке криптовалют.

Стоит отметить, что скорость, с которой дорожают криптовалюты, последний раз наблюдалась во время пузыря доткомов конца 1990-х. Однако у биткоина совершенно иная фундаментальная основа, нежели у акций интернет-компаний, и многообещающее будущее.

1. Законное обменное средство

Одной из самых серьезных проблем биткоина до сих пор было настороженное отношение со стороны законодателей и финансовых регуляторов. Их смущает его децентрализованный характер и связь с преступными элементами в даркнете на заре существования.

Впрочем, позиция властей постепенно меняется. В апреле Япония официально легализовала биткоин как платежное средство, что сразу подстегнуло его стоимость и степень распространения в стране.

Что Япония значит для биткоин-рынка

На Филиппинах население все чаще использует биткоин для недорогих денежных переводов. Это не ускользнуло от внимания центрального банка. В феврале он заявил, что будет регулировать биткоин, тем самым наделив криптовалюту правовым статусом и одобрив применение для денежных переводов.

В недалеком будущем биткоин может стать полноценным платежным средством в этих странах. Тенденция, скорее всего, продолжится, учитывая растущий спрос на биткоины со стороны инвесторов и пользователей платежных онлайн-систем по всему миру.

2. Спрос со стороны коммерческих структур

На ранних этапах существования биткоина его принимали всего несколько магазинов (обычно ими владели энтузиасты криптовалют). В настоящее время ситуация кардинально изменилась. Биткоинами теперь можно расплатиться с ведущими технологическими компаниями и интернет-магазинами.

Быстрый рост стоимости биткоина, внимание СМИ и признание в странах вроде Японии привели к росту интереса к криптовалютам со стороны коммерческих структур. Аргументы в пользу биткоина в интернет-торговле очень сильны: комиссия ниже, чем по кредитным картам; риск мошенничества с возвратом платежей нулевой. Криптовалюты позволяют охватить покупателей в регионах со слабо развитой банковской инфраструктурой и привлечь новых, технически подкованных клиентов.

Чем сильнее будет распространятся биткоин, тем выше и стабильнее будет спрос на цифровую валюту. А учитывая ее ограниченное распространение в торговой среде, возможности для роста поистине грандиозны.

3. Сохранение богатства в странах с проблемной экономикой

Еще одна причина, почему биткоин — не пузырь, в том, что криптовалюты пользуются значительным спросом в экономически неблагополучных странах.

Например, в Венесуэле, Боливии и Зимбабве биткоин используется для сохранения накоплений и выступает альтернативным платежным средством в условиях быстрой девальвации национальных валют. Об этом свидетельствует увеличение торговых объемов, обратно пропорциональное стоимости местных валют и экономическому росту в проблемных регионах.

Биткоинизация Венесуэлы: Взгляд изнутри

Биткоин позволяет компаниям и людям в странах со строгим контролем за движением капитала получать денежные переводы из-за рубежа. Другим словами, везде, где наблюдается кризис в экономике, спрос и распространение биткоинов растет.

4. Биткоин стал известен сравнительно недавно

Можно сказать, что 2017-й стал годом, когда публика впервые узнала о криптовалютах. Если бы вы спросили любого прохожего о биткоине лет пять назад, он наверняка бы посмотрел с недоумением. Сегодня большинство людей слышали о биткоине, а некоторым даже известно, что он стоит дороже золота.

Теперь, когда биткоин приобрел популярность, потенциальный спрос на него со стороны новых инвесторов огромен. Институциональные инвесторы тоже начали задумываться о вложении денег в биткоин и другие цифровые валюты.

5. Количество биткоинов ограничено

Наконец, еще одна ключевая причина столь высокой стоимости биткоина заключается в том, что растущий спрос сталкивается с ограниченным предложением.

Криптовалюта была разработана таким образом, что максимальное количество биткоинов составляет 21 млн. Кроме того, скорость создания новых монет со временем снижается.

Таким образом, растущий спрос на цифровую валюту сталкивается не только с ограниченным количеством, но и с постоянно падающим предложением.

Судя по всему, споры о том, является ли биткоин пузырем, будут продолжаться. Однако сравнивать криптовалюты и акции интернет-компаний не следует из-за серьезных фундаментальных различий между двумя классами активов.

Подготовила Тая Арянова

Джек Дорси отказался от Twitter в пользу биткойнов. Пузырь социальных сетей лопнул? | Ричард Сеймур

Джек Дорси уходит из Twitter, чтобы проводить больше времени с другой своей компанией, Square. В некотором смысле выбор между Twitter и Square — это прямой выбор между политическим влиянием и прибылью. Платформа Square, платежная платформа, основанная Дорси в 2009 году, почти в три раза превышает текущую стоимость Twitter и составляет около 97 миллиардов долларов (73 миллиарда фунтов стерлингов). Но Square никогда не будет приписывать эквивалент «революции Твиттера» и никогда не попадать в заголовки новостей из-за запрета бывшего президента.

Венчурный капитал — это , вливающее денег в криптовалюты и платежные платформы. Напротив, Twitter, который начал приносить прибыль только с 2018 года, всегда отличался своим политическим влиянием, а не коммерческой привлекательностью. Однако Twitter, как и более широкая социальная индустрия, частью которой он является, может испытывать ограничения своего роста. С точки зрения коммерческого охвата Twitter не составляет конкуренции таким отраслевым гигантам, как Facebook, YouTube, WhatsApp, Instagram и TikTok, у каждого из которых более миллиарда пользователей.Но даже Facebook и Instagram притормаживают.

Поколение Z отключает основные платформы. Согласно отчету Bank of America, опубликованному в 2019 году, загрузки Facebook и Instagram снижаются. И Twitter, и Facebook теряют позиции в бизнесе из-за этого демографического сдвига в спросе. Используя рост обмена видео, TikTok привлек гораздо более молодую аудиторию, чем Facebook или Twitter. Некоторые компании также полностью отказываются от социальных сетей, от модного дома Bottega Veneta до Tesla, Lush и JD Wetherspoon.

Логично, что инвесторы ждут следующего большого успеха в сфере технологий, и что боссы социальных сетей будут искать способы заработать на пузыре криптовалюты. Перед отъездом Дорси пытался расширить Twitter, предлагая криптографические платежи и услуги по обмену токенами. Его замене на посту генерального директора Параг Агравал была поставлена ​​задача разработать криптостратегию Twitter, и кажется вероятным, что Twitter продолжит работу в этой области.

Twitter — не единственная социальная сеть, которая пытается использовать такие возможности.Материнская компания Facebook, Meta, пыталась запустить криптовалюту, которую можно было бы отправлять по всему миру через продукты Facebook, но пока безуспешно. Этот шаг имеет больше смысла для такой платформы, как Facebook, поскольку она всегда предлагала набор услуг, таких как видео, фото, фан-страницы, игры, покупка и продажа и т. Д., По сравнению с простой службой микроблогов Twitter.

Однако дело не только в прибыльности. Речь идет об экономической силе веры. Дорси также является фанатиком криптовалюты.Он, как особый поборник биткойнов, утверждает, что однажды он «объединит глубоко разделенную страну» и в конечном итоге станет «единой валютой» мира. Square принимает платежи в своем денежном приложении из биткойнов, но не из другой криптовалюты. Недавно Square выпустила технический документ для децентрализованной платформы обмена биткойнами, которая, похоже, заморозит конкурирующие криптовалюты.

Дорси — также губернатор фиатных валют, выпущенных правительствами. «Гиперинфляция, — предупреждает он оракулами, — все изменит.Это происходит.» Это безосновательно. Недавнее инфляционное давление из-за возросших затрат на производство и транзит из-за Covid и экстремальных погодных условий вполне реально. Но в мировой экономике нет гиперинфляции. Учитывая профиль Дорси и потенциальное влияние на инвесторов, это можно было бы считать безрассудным высказыванием; но это также отражает странную идеологию всех биткойн-энтузиастов.

По словам его приверженцев, биткойн — это дефляционная сила, которая обходит неэффективность и тиранию центральных банков и фиатных валют.Это дефляционный, потому что он предназначен для имитации предложения реального товара, золота. Это означает, что количество монет, которые можно добыть, ограничено: предложение в конечном итоге достигнет потолка с 21 миллионами биткойнов. Таким образом, хотя, как недавно отметил Народный банк Китая, цифровая монета не подкреплена какой-либо реальной стоимостью, она действует как собственный виртуальный золотой стандарт. Более того, по словам апологетов биткойна, децентрализованная технология блокчейна исключает всех посредников — принцип, который можно применить в играх, финансах и социальных сетях.Это делает транзакции дешевле и быстрее и ведет эффективный учет без надзора со стороны крупного государства.

Джек Дорси, соучредитель и исполнительный директор Twitter, на фото в Сеуле, март 2019 года. Фотография: Newscom / Alamy.

Преимущество этой «выскочки» либертарианской идеологии состоит в том, что она напрямую перекликается с коммерческими интересами инвесторов биткойнов. В настоящее время один биткойн будет стоить 42 973 фунта стерлингов. Но это не стоило бы ни цента, если бы достаточное количество инвесторов не решило относиться к нему как к золоту.Это «гиперверие»: выдумка, которая становится правдой, потому что в нее верит достаточное количество людей. Все валюты полагаются на то, что Мишель де Серто назвал «секретной сетью» верующих. Мы все должны верить не только в ценность валюты, которую мы обмениваем, но и в то, что в нее верят и другие. Мы надеемся на высшие силы, обычно на центральный банк, чтобы гарантировать это убеждение. В случае с криптовалютами предполагается, что сама технология устраняет необходимость во всех этих сложных системах. Это типично для «калифорнийской идеологии», в которой ценности правых либертарианцев сочетаются с контркультурным этосом некоторых пионеров Интернета.

Тем не менее, ценность криптовалют не только не приводит к серьезным сбоям, но и является побочным продуктом развития фиатных валют. Последний выиграл от избытка свободного инвестиционного капитала, вызванного институционализацией количественного смягчения. Таким образом, криптовалютный бум после Covid стал возможным благодаря тому, что центральные банки отправляли денежную массу через крышу. По иронии судьбы, криптовалюты выиграли от именно той политики центрального банка, на которую правые либертарианцы склонны жаловаться.

Вера Дорси в единую глобальную криптовалюту вряд ли осуществится. И, как указал экономист Янис Варуфакис, было бы на самом деле катастрофой, если бы биткойн действительно заменил фиатные валюты. У «биткойн-сообщества» не будет стимула увеличивать денежную массу в случае кризиса. Этот сценарий принесет пользу богатым держателям монеты, таким как технологические монополисты, инвестиционные банкиры и энергетические олигархи, разрушив при этом жизни всех остальных.

Тем не менее, было бы глупо недооценивать веру, подкрепленную лишним инвестиционным капиталом.По крайней мере, с 2017 года, когда биткойн торговался по цене менее 1000 долларов (750 фунтов стерлингов), появилось множество статей, объясняющих, почему биткойн-пузырь является неустойчивым. Но он не только не развалился, но и продолжает расти. Даже после того, как Илон Маск выпустил монету в начале этого года, и Китай запретил трейдерам предлагать цены на биткойны, ее рыночная стоимость выросла. Общая стоимость криптовалют на сегодняшний день приближается к 3 трлн долларов. Поскольку Amazon хочет принимать платежи в биткойнах, есть возможности для дальнейшего роста.Мессианская вера Дорси в силу криптовалюты, вероятно, в течение некоторого времени будет вознаграждена прибылью, чего никогда не было вокруг Twitter.

Если мы недооцениваем экономическую ценность веры, мы недооцениваем, насколько большим может вырасти пузырь.

Криптоинвесторы видят пузырь NFT, но рекламируют мощь лежащих в основе технологий

Посетители смотрят на иммерсивную художественную инсталляцию Рефика Анадола под названием «Пространство машинных галлюцинаций: метавселенная» на выставке Digital Art Fair Asia в Гонконге, октябрь.3, 2021.

Лам Йик | Bloomberg | Getty Images

МАЙАМИ-БИЧ, Флорида — Даже если NFT — молния, инвесторы в криптовалюту делают ставку на то, что лежащая в основе технология блокчейна никуда не денется.

Криптоэнтузиасты и венчурные капиталисты собрались на этой неделе в Майами-Бич, Флорида, во время одного из главных мировых событий в области искусства. Впервые на Art Basel Miami было представлено несколько выставок NFT. Но в городе также было проведено более 200 других мероприятий, на которых основное внимание уделялось технологиям, лежащим в основе этих цифровых предметов коллекционирования.

Музыканты, артисты и знаменитости требуют запуска NFT или невзаимозаменяемых токенов, которые представляют собой уникальные цифровые активы с подтвержденными правами собственности и хранящимися в блокчейне. Это способ владеть контентом, который исторически было легко воспроизвести в Интернете.

По последним оценкам JPMorgan, новый класс активов приносит примерно 2 миллиарда долларов в месяц по сравнению с 400 миллионами долларов в январе. Анализ, проведенный DappRadar, показывает, что объем NFT резко вырос на 38000% по сравнению с прошлым годом и составил 10 долларов.7 миллиардов в третьем квартале.

«Конечно, вокруг много шумихи», — сказал Майк Шинода, музыкант и соучредитель группы Linkin Park, которая на этой неделе выпустила новый микстейп NFT. «Большинство людей считают, что существует какая-то версия пузыря. Но большинство из нас, кто находится в космосе, думают, что независимо от того, поднимается он или опускается, это новая вещь, которая здесь, чтобы оставаться в какой-то версии самого себя».

Gateway to Crypto

Тристан Ивер, глава отдела стратегии FTX в США, сказал, что эта шумиха приносит пользу всем сторонам криптоиндустрии, даже если детали переоценены.По словам Ивера, цифровое искусство может быть менее устрашающим способом познакомить людей с технологией блокчейн.

«У всех нас есть базовые представления об искусстве. Не все мы имеем базовое представление о криптовалютах и ​​блокчейне — это следующий шаг к массовому внедрению», — сказал Ивер CNBC. «NFT — это первый раз, когда многие люди создают соединение с криптовалютой и блокчейном».

Технология Blockchain когда-то была синонимом биткойна. Но за последние несколько лет появилось множество других блокчейнов, которые теперь поддерживают такие вещи, как финансовые приложения и видеоигры.

Также известные как распределенные реестры, основная причина построения блокчейна заключается в том, что они «децентрализованы». Нет ни центрального органа, контролирующего эти сети, ни единой точки отказа. Защитники говорят, что это более прозрачно. Некоторые технологические инвесторы видят в этом новую волну Интернета, окрестив ее «Веб 3.0».

Адам Джадд, глава отдела криптовалюты LionTree, сказал, что некоторые конкретные проекты NFT кажутся «несколько игристыми». Но он по-прежнему видит возможности для роста этой категории и новых вариантов использования, касающихся идентичности, стимулов для сообщества, финансирования стартапов, развлечений и моды.Он указал на культурные феномены яхт-клуба Bored Ape и рекордную продажу Бипла NFT за 69 миллионов долларов, которая вызвала «огромный интерес» к Web 3.0.

«Одна из самых больших возможностей прямо сейчас связана с удобными интерфейсами и опытом для обычного человека, которые делают NFT доступными, ценными и экономичными», — сказал Джадд. «Как только обычный человек почувствует себя так же комфортно при покупке NFT, как и при покупке кофе, остальная часть Web3 выиграет».

Паки Маккормик, основатель Not Boring Capital, также был в Майами на этой неделе и сказал, что мероприятия NFT стали ключевым катализатором для того, чтобы собрать единомышленников в одной комнате.Но разговоры больше смещались в сторону децентрализованных автономных организаций или DAO, нового типа системы управления и других новых вариантов использования блокчейнов.

«Как только люди попадают в NFT, они хотят узнать обо всем остальном, что происходит в блокчейне — невозможно не попасть в кроличью нору», — сказал МакКормик. «Будет много людей, которые будут спекулировать. Но важные проекты будут иметь силу, и со временем качество победит».

— Ритика Шах из CNBC внесла свой вклад в этот отчет.

Часы: Art Basel 2021 начинается как NFT, криптоэнтузиасты спускаются в Майами

«Большой шорт» инвестор Майкл Берри говорит: «Я никогда не закоротил ни одну криптовалюту» — Предупреждает о самом большом пузыре — Финансовые новости Биткойн

Управляющий хедж-фондом Майкл Берри, известный своими предсказаниями финансового кризиса 2008 года, говорит, что он никогда не шортировал ни одну криптовалюту. Он также предупредил, что нынешний пузырь является самым большим.

Майкл Берри о пузырях и продаже криптовалют

Известный инвестор и основатель частной инвестиционной компании Scion Asset Management Майкл Берри подтвердил в Твиттере, что никогда не шортировал криптовалюту.

Берри известен прежде всего как первый инвестор, который предвидел и извлек выгоду из кризиса субстандартной ипотеки в США, который произошел в период с 2007 по 2010 год. О нем рассказывается в книге Майкла Льюиса о кризисе ипотечного кредитования «The Big Short». в фильме с Кристианом Бэйлом в главной роли.

В воскресенье он написал в Твиттере:

Я никогда не шортировал криптовалюту. Это мой третий пузырь, и самый большой. Я кое-что узнал. С другой стороны, 30-летние казначейские облигации…

В октябре он сказал: «Я считаю, что криптовалюты находятся в пузыре.Однако он пояснил в интервью CNBC, что не занимался продажей криптовалют, несмотря на то, что писал в Твиттере о том, как их сократить.

«Как провести короткую продажу криптовалюты? Вам нужно обеспечить заем? Есть ли короткая скидка? Можно ли сжать позицию и уравнять ее? В таких нестабильных ситуациях я склонен думать, что лучше не шортить, но здесь я думаю вслух », — написал он.

В июне Берри предупредил о «матери всех аварий». Он описал в то время: «Когда криптовалюта упадет с триллионов или акции мемов упадут с десятков миллиардов, убытки на Мэйн-стрит приблизятся к размеру страны.История не изменилась ».

Инвестор Big Short — не единственный, кто предсказывает разрушительный пузырь. Ранее в этом месяце инвестор-миллиардер Стэн Дракенмиллер сказал, что все находится в пузыре. «Крипто, мем-акции, искусство, вино, акции… Этот пузырь присутствует во всем, в каждом активе на планете», — предупредил он.

Между тем, автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки неоднократно предупреждал о надвигающейся катастрофе. В конце октября он предсказал, что грядет гигантская катастрофа, за которой последует новая депрессия.Он рекомендует инвесторам покупать золото, серебро и биткойны.

Что вы думаете о комментариях Майкла Берри? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Изображение предоставлено : Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons

Заявление об ограничении ответственности : Эта статья предназначена только для информационных целей. Это не прямое предложение или ходатайство о покупке или продаже, а также рекомендация или одобрение каких-либо продуктов, услуг или компаний.Bitcoin.com не предоставляет инвестиционных, налоговых, юридических или бухгалтерских консультаций. Ни компания, ни автор не несут ответственности, прямо или косвенно, за любой ущерб или убытки, вызванные или предположительно вызванные или в связи с использованием или использованием любого контента, товаров или услуг, упомянутых в этой статье.

Другие популярные новости

На случай, если вы пропустили

проколов в последнем аргументе «Биткойн — это пузырь»

Список экспертов и говорящих голов, жаждущих опуститься до бруска и разразиться тем, почему Биткойн — это пузырь, а мы все глупы, что верим в него, — как сказал бы Гусь, длинный, но выдающийся.Последним экспертом, который озвучил пузырьковую эхо-камеру, стал профессор Колумбийского университета Джеффри Д. Сакс.

---

Сакс, который также является опубликованным автором и директором Центра устойчивого развития при Колумбийском университете, написал сегодня в The Boston Globe статью, в которой очень кратко и легко для понимания объяснил, почему Биткойн — это пузырь, который в конечном итоге обречена на крах.

К сожалению, он ошибается в нескольких ключевых моментах, которые он использует для подкрепления своих аргументов.

Честно говоря, Сакс не был полностью предвзятым против Биткойна. Он признал его сильные стороны, сказав:

Биткойн выставляется как виртуальная валюта, не зависящая от правительства или любого другого централизованного органа. Его сильные стороны заключаются в том, что он обеспечивает анонимные транзакции и безопасность от налогообложения и конфискации государством.

Конечно, позже он продолжает говорить о заявлениях о том, что Биткойн используется в преступных целях, таких как торговля людьми и наркотиками, а также уклонение от уплаты налогов, но, по крайней мере, он начал с чего-то положительного, а это больше, чем сделали некоторые другие критики.

Poke. Биткойн против фиатной валюты

В своей статье Сакс делает несколько заявлений, которые пытаются показать, насколько Биткойн уступает фиатным валютам. Используя в качестве примера доллар США, он отмечает, что он и другие национальные валюты являются законным платежным средством, которое можно использовать для выплаты долга или государственного обязательства.

Пока все хорошо. Затем он утверждает:

… Ни одно физическое или юридическое лицо не обязано принимать биткойны для оплаты долгов в национальной валюте.

Здесь подразумевается, что, хотя предприятия не обязаны принимать биткойн, они должны принимать национальную валюту. Неправильный. Они также не обязаны принимать доллар США. Министерство финансов США заявляет, что, хотя раздел 31 U.S.C. 5103 требует, чтобы все монеты и валюта Соединенных Штатов были законными платежными средствами, частные предприятия, физические лица и организации не обязаны их принимать.

Как поясняется на сайте Министерства финансов США:

Однако нет федерального закона, предписывающего частному бизнесу, физическому или юридическому лицу принимать валюту или монеты в качестве оплаты за товары или услуги.Частные предприятия могут свободно разрабатывать свою собственную политику относительно приема наличных, если иное не предусмотрено законом штата.

Все сводится к тому, возник долг или нет. «Долг» в этой ситуации — это любой случай, когда продукт или услуга уже были предоставлены до совершения платежа. Итак, если вы должны были подъехать к заправочной станции и заправить свой бак перед оплатой, вы теперь должны заправочной станции «в долг», поэтому они должны принять ваш платеж в долларах.

Однако в ситуации, когда задолженность еще не возникла, все ставки отключены. Таким образом, предприятия могут по закону не принимать наличные или не принимать наличные определенных номиналов. Таким образом, хотя компании не обязаны принимать биткойны, они также не обязаны принимать фиатные деньги.

Poke. Вы не можете оплатить государственный долг (налоги) биткойнами

Еще один аргумент Сакса против биткойнов как альтернативы фиатной валюте заключается в том, что с их помощью нельзя платить налоги.В частности, он заявляет:

Ни одно правительство не принимает биткойны в качестве налогов, и вряд ли оно будет делать это в будущем.

Снова неверно.

Даже если вы проигнорируете сложный обходной путь загрузки дебетовой карты биткойнами и их использования для уплаты налогов, есть несколько мест, где граждане начинают разрешать своим гражданам использовать цифровую валюту для оплаты своих налоговых счетов.

Швейцарские муниципалитеты Кьяссо и Цуг разрешают жителям платить налоги до определенной суммы, используя биткойны в качестве способа оплаты.Австралия также позволяет резидентам оплачивать свои налоговые счета биткойнами, используя такие сервисы, как Livingroom of Satoshi и BPAY. Фактически, австралийское государственное налоговое управление, Австралийское налоговое управление, на своем веб-сайте первым перечисляет BPAY среди вариантов оплаты.

Здесь, в США, были попытки принять законы, позволяющие жителям отдельных штатов платить налоги с помощью биткойнов, но до сих пор все они были отменены. Однако тот факт, что они вообще были введены, должен дать U.S. Bitcoiners надеются на принятие криптовалюты в будущем.

Poke. Страны расправляются с биткойнами

И снова Сакс начинает свой аргумент достаточно обоснованно. Жесткие меры Китая в отношении криптовалют и ICO ощущались во всем мире в 2017 году. Цены упали, но затем резко выросли. Это дало другим странам, таким как Япония и Сингапур, возможность вмешаться и фактически продвинуть принятие и принятие биткойнов — и криптовалют в целом.

Размышляя о будущем Биткойна, он предупреждает:

По мере того, как правительства ужесточают свою хватку, цены на биткойны, скорее всего, упадут и, возможно, рухнут, хотя о сроках судить невозможно.

Либо Сакс только что вернулся из годичного творческого отпуска, либо он подбирает факты, чтобы соответствовать своему повествованию, но в любом случае он проигнорировал несколько важных событий в том, как страны по всему миру относятся к биткойнам:

• В марте 2017 года Япония официально признала биткойн легальным способом оплаты;
• В сентябре 2017 года Япония официально лицензировала и зарегистрировала 11 бирж биткойнов, и с тех пор были добавлены дополнительные биржи;
• В декабре 2017 года Беларусь официально признала и легализовала Биткойн, а также ICO, майнинг криптовалют и криптовалюты в целом.

О, и, конечно же, есть одна мелочь с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, которая одобряет торговлю фьючерсами на биткойны. CBOE и CME Group начали торговлю фьючерсами на своих биржах в декабре, а Nasdaq объявил, что будет делать то же самое где-то в 2018 году. Даже NYSE, владелец которой, без сомнения, ругает себя за то, что бездельничал, вступает в игру, подали прошение в Комиссию по ценным бумагам и биржам с просьбой разрешить листинг двух биткойн-ETF.

Это способ действительно снизить бум биткойнов, ребята.

Стремятся ли правительства регулировать биткойн? Абсолютно. Считается ли это «подавлением» цифровой валюты? Это зависит от того, кого вы спрашиваете. Наверное, для людей, которые любят острые ощущения и неопределенность нынешнего пейзажа Дикого Запада. Но для тех, кто хочет немного большей безопасности и ответственности за свои биткойны, небольшой надзор может быть неплохим.

Раскрытие информации: я не юрист и не разбираюсь в статутах Кодекса США. Мои утверждения и мнения основаны на моем собственном исследовании и никому не нужны.

Как вы думаете, я позволил аргументам Сакса выдохнуть достаточно воздуха? Как еще вы думаете, что его утверждение ошибочно? Дайте нам знать в комментариях ниже.

---

Изображения любезно предоставлены Shutterstock, AdobeStock

Биткойн, жилье и части технологий потерпят крах: инвестор Рич Бернштейн

Падение может нависать над криптовалютами, жилищным фондом и акциями передовых технологий, связанных с инновациями.

По словам Рича Бернштейна, члена Зала славы институциональных инвесторов, истекающая национальная политика легких денег и исторические задержки в цепочке поставок создают серьезные риски для некоторых из самых популярных инвестиций на рынке.

«Прямо сейчас происходит целая серия пузырей», — сказал в среду «Trading Nation» CNBC генеральный директор и ИТ-директор Richard Bernstein Advisors. «В долгосрочных активах есть пузырь. Это обычная тема».

Предупреждение Бернштейна о криптовалюте особенно относится к биткойнам.Он сказал, что ненасытный спрос — классический признак пузыря.

Он предполагает, что крах может напоминать технический пузырь. Он отметил, что Nasdaq 100 потребовалось 14 лет, чтобы окупиться, даже если вы инвестировали в него 31 декабря 1999 года.

Жилье тоже возглавляет его список наблюдения. Во вторник в своем твите Бернстайн предупредил, что рост цен на жилье делает жилищный пузырь середины 2000-х годов довольно мягким.

«[Цены на жилье] сейчас растут быстрее, чем вы видели во время пузыря на рынке жилья», — сказал корреспондент CNBC.«Скорость изменений сейчас выше, чем все, что вы видели во время жилищного пузыря в 2005, 6, 7, 8».

Другой его серьезный риск связан с хаосом в портах и ​​его бычьим влиянием на инфляцию. Бернстайн считает это серьезной проблемой и в апреле прошлого года предупредил «Trading Nation», что инвесторы плохо подготовлены к этому.

Хотя он считает, что риски гиперинфляции очень низки, он считает, что инфляция выше консенсусного прогноза весьма вероятна.

«Они не собираются оставаться на таком высоком уровне.Но где они поселяются? Устанавливаются ли они на уровне консенсуса от 2 до 2,5% или они выбирают 3%, 3,5%, 4% или 4,5%? Я думаю, вы сейчас относитесь к этому как к ставке «больше / меньше», — сказал он.

И, по мнению Бернстайна, отставание в цепочке поставок, вероятно, останется в сознании инвесторов на долгие годы.

«Важно понимать, что сбои в цепочке поставок которые, как мы видим, длились дольше, чем нефтяное эмбарго в 1973-74 годах, — сказал он. — Это был всего лишь четырехмесячный перерыв в поставках нефти, и это изменило то, как люди думали об инфляции на следующие 10 лет.«

» Есть целый мир возможностей »

Вместо долгосрочных активов Бернштейн рекомендует владеть проинфляционными активами. Он считает, что они« крайне недофинансированы »в энергетике, материалах и промышленных запасах.

» Люди были очень и очень близоруки с точки зрения анализа дезинфляционных активов, — сказал Бернштейн. — Прямо сейчас существует целый мир возможностей. Прямо сейчас существует целый мир возможностей за пределами этого небольшого пузырькового сектора, связанного с разрушением технологических инноваций, криптовалюты и тому подобного.«

Заявление об отказе от ответственности

« Биткойн — это пузырь, не имеет ценности, исчезнет »- и 20 других примеров того, как вас пытались обмануть, чтобы вы продали свою криптовалюту

Биткойн был объявлен« мертвым »и« пузырем » «в течение многих лет — давайте посмотрим, какие цены в истории биткойнов заставили людей подумать, что самая большая криптовалюта уходит.

Если вы были в криптопространстве достаточно долго, то фраза « Биткойн — это пузырь », наверное стало музыкой для ваших ушей.От банковских гигантов до опытных экономистов, журналистов и крупнейших миллиардеров мира было множество предсказаний, свидетельствующих о том, что пузырь Биткойн лопнет.

Эти критические замечания были с самого начала. Еще в 2010 году один критик утверждал, что единственное, что поддерживает Биткойн, — это его новизна. Перенесемся в 2017 год, когда инвестор-миллиардер Уоррен Баффет отверг идею о том, что биткойн имеет какую-либо ценность, потому что это не имело смысла. По его словам, «вы не можете ценить биткойн, потому что он не является активом, создающим ценность… это настоящий пузырь в подобных вещах ». Точно так же Нуриэль Рубини, профессор экономики Нью-Йоркского университета, который точно предсказал глобальные финансовые кризисы 2008 года, назвал Биткойн «матерью всех пузырей», излюбленных «шарлатанами и мошенниками». Интересно, что, несмотря на все предсказания Судного дня, Биткойн и криптовалютная индустрия, похоже, становится все сильнее. По сравнению с бычьим трендом конца 2017 года, недавнее ралли 2020 года было инициировано институциональными инвесторами. Несколько компаний теперь принимают биткойн в качестве способа оплаты (включая, кратко, Tesla), а Сальвадор даже принял его в качестве законного платежного средства.Справедливости ради следует сказать, что у индустрии криптовалюты была своя доля взлетов и падений — инвесторы теряли деньги в биткойнах и других криптовалютах. Во время недавнего краха рынка «Индекс крипто-страха и жадности» вошел в зону «крайнего страха», что говорит о том, что некоторые инвесторы не уверены в будущем отрасли. Суть в том, что биткойн и другие криптовалюты вы должны провести собственное исследование, прежде чем вкладывать какие-либо деньги. Кроме того, как показывает практика, не инвестирует больше, чем вы готовы потерять.

При этом вот краткое изложение 20 случаев, когда эксперты не смогли правильно предсказать конец биткойна.

Присоединяйтесь к нам в демонстрации криптовалютной революции, по одному информационному бюллетеню за раз. Подпишитесь сейчас, чтобы получать ежедневные новости и обновления рынка прямо на ваш почтовый ящик вместе с миллионами наших подписчиков (правильно, миллионы нас любят!) — чего вы ждете?

2016: 771

долларов В декабре 2016 года группа выпускников MIT Fintech заявила, что «Биткойн — это пузырь, похожий на Tulip, South Sea, Dot.com или Subprime «взорвется» [так в оригинале] после запуска так называемого глобального теста безопасности в сети. Цена биткойна составляла 771 доллар.

2016: 744 доллара

Еще в 2016 году, когда биткойн торговался на уровне около 744 долларов, генеральный директор Circle Джереми Аллер сказал во время мероприятия «Финансовый сбой», что никто не будет использовать биткойн через пять-десять лет. Угадай, что? В конце 2020 года Аллер купил биткойн на 100 долларов.

2017: 13 709 долларов

2017, вероятно, войдет в историю как год с наибольшим количеством предсказаний смерти биткойнов. Предсказывая неминуемую смерть Биткойна, аналитик Morgan Stanley Джеймс Фосетт отправил клиентам записку, предупреждая их, что реальная стоимость криптовалюты может составлять 0 долларов. « Если никто не принимает технологию к оплате, тогда стоимость будет 0. ». Биткойн торговался на уровне 13 709 долларов. Сегодня банковский гигант предлагает своим богатым клиентам доступ к биткойнам.

2017: $ 11 831

Выступая перед французской газетой La Tribune в ноябре 2017 года, Эрик Пише, профессор бизнес-школы Kedge во Франции, предположил, что Биткойн умрет из-за крупной кражи — либо из-за коллективного запрета со стороны мировых правительств, либо из-за взломать базовую технологию блокчейн.

2017: 9 972 долл.

В том же месяце, когда биткойн торгуется почти на 10 000 долл., Лауреат Нобелевской премии Джозеф Стиглиц сказал: «Биткойн успешен только благодаря возможности обхода и отсутствию надзора. ». Он даже посоветовал объявить криптовалюту вне закона.

2017: 9 096 долларов.

Рейтер сообщило, что несколько руководителей Центробанка утверждали, что успех биткойна и других криптовалют — это всего лишь пузырь. Например, политик Европейского центрального банка Эвальд Новотны заметил: « Проблема с биткойном в том, что он может легко взорваться, и тогда центральные банки могут быть обвинены в бездействии. »Биткойн тогда еще торговался на уровне 9 096 долларов.

2017: $ 14 831

В декабре 2017 года Роберт Каттнер, обозреватель HuffPost, описал Биткойн как «нечестивый союз между кибер-утопистами, отмывателями денег, финансовыми мошенниками и сверхсвободными маркетологами», добавив, что это был на «дикая спекулятивная поездка». Флагманская криптовалюта имела огромный бычий рост и торговалась на уровне 14 831 доллар США.

2017: 17010 долларов

Знаменитая золотая ошибка Питер Шифф все еще не верил, когда биткойн подскочил до 17000 долларов в декабре 2017 года.По его словам, «эти валюты будут торговаться до нуля или довольно близко к нему, когда пузырь лопнет […] Прямо сейчас единственная причина, по которой люди покупают биткойны, заключается в том, что цена растет. Когда все изменится, они не собираются продавать его по той же причине ».

2017: 17 638 долларов США

Нобелевский лауреат Пол Кругман сказал Business Insider в декабре 2017 года, что биткойн растет только потому, что этого никто не понимает. Биткойн был оценен в 17 639 долларов.

«Биткойн, его никто не понимает […] Я думаю, это даже более очевидно, чем пузырь на рынке недвижимости. И это было, как мне показалось, чрезвычайно очевидным «.

2017: 16 547 долларов

Датский банк Saxo предсказал, что к 2019 году биткойн упадет до 1000 долларов, утверждая, что «рост биткойнов и других криптовалют был одним из самых впечатляющих явлений на финансовых рынках в последние годы. Биткойн будет продолжать расти — и расти — в течение большей части 2018 года, но Россия и Китай вместе спроектируют крах. Биткойн стоил 16 547 долларов, когда был сделан прогноз в декабре 2017 года.

2017: 16 731 доллар

12 декабря 2017 года и по цене 16 731 доллар, как сказал обозреватель Washington Post Мэтт О’Брайен, «Биткойн может быть самым совершенным. возможен пузырь. »По его словам, феноменальный рост Биткойна в прошлом году был не чем иным, как пузырем. « Как еще вы бы назвали то, что по состоянию на утро вторника выросло на 47 процентов за прошлую неделю, на 181 процент за последний месяц и на 2119 процентов за прошлый год? ”

2017: $ 16 547

Реальный волк с Уолл-стрит Джордан Белфорт назвал Биткойн « огромной, гигантской аферой », сравнив его с пузырем тюльпанов.« Я думаю, что сейчас огромная опасность заключается в том, что люди смотрят на это как на следующую великую вещь, это точно пузырь. »

2017: 16 547 долларов США

15 декабря 2017 года Эндрю Бейли, исполнительный директор Управления финансового надзора (FCA), сказал инвесторам « быть готовыми потерять все [свои] деньги », если они инвестируют в биткойны. Цена криптовалюты составляла всего 16 547 долларов.

2018: 4554 доллара

В начале 2018 года биткойн упал до 4000 долларов, что ознаменовало начало затяжной крипто-зимы, которая продлилась до 2020 года.Как и ожидалось, многие критики Биткойна воспользовались случаем, чтобы предсказать окончательную кончину цифрового актива. Среди них был Рубини, профессор Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета. Как сообщается, он сказал: «Когда BTC упал почти на 80% с пикового значения (с 20 КБ до ~ 4 КБ), а все другие криптовалюты упали с 80% до 99%, я полагаю, что этот криптовалютный пузырь лопнул навсегда. Я чувствую себя оправданным ».

2018: 3496 долларов США

К декабрю 2018 года биткойн упал еще ниже до 3496 долларов, что дает канадцу Кэлвину Эйру, стороннику Bitcoin Cash, достаточную причину, чтобы сказать, что к следующему году Биткойн станет бесполезным.Он сказал: : «Боюсь, я предсказываю, что он упадет до нуля, поскольку он бесполезен, ничего не делает, и они намеренно препятствуют масштабированию».

2019: 8 538

долларов Несмотря на то, что Биткойн восстановил некоторые из своих предыдущих уровней в 2019 году, негативные прогнозы все еще продолжаются. В сентябре Джим Роджерс, американский инвестор и автор бестселлера Investment Biker, , сделал довольно смелое заявление, сказав, что «все криптовалюты исчезнут».

2019: $ 7 633

Точно так же Марк Доу, бывший экономист Казначейства США и Международного валютного фонда, в ноябре хвастался в Твиттере, что «Биткойн умирает.

2020: $ 22 805

Дэвид Розенберг, основатель и главный экономист Rosenberg Research, выступил против волатильности криптовалют. По его словам, Биткойн был огромным пузырем – . ” Его заявления были сделаны в декабре 2020 года, а биткойн торговался по 22000 долларов.

2021: 33 798 долларов

Наступает 2021 год, и медвежьи прогнозы еще не наступили. В июле опытный инвестор Хэмиш Дуглас предположил, что биткойн в конечном итоге упадет до нуля, несмотря на его цену в 33 798 долларов.« Я предсказываю, что все эти формы криптовалют, которые не поддерживаются центральными банками или не обеспечены активами, в конечном итоге обнулятся. Я не могу сказать вам, когда это произойдет, но он неизбежно упадет до нуля. »

2021: 39 406 долларов

И совсем недавно профессор Стив Ханке написал в Твиттере: « Чрезвычайно изменчивый, весьма спекулятивный и фундаментально бесполезный. # Биткойн НИКОГДА не будет считаться валютой. Неужели евангелисты и энтузиасты #BTC слепо роют себе могилы? »

Заключение

Были предсказания, что Биткойн не выживет с 2010 года.На сегодняшний день существуют сотни ошибочных прогнозов экспертов. Тем не менее, от давления регулирующих органов до комментариев о том, что он в основном используется криминальными элементами для незаконной деятельности, Биткойну удалось пройти через все это. Пока никто не смог правильно предсказать смерть флагманской криптовалюты.

Эта статья содержит ссылки на сторонние веб-сайты или другой контент только в информационных целях («Сторонние сайты»). Сторонние сайты не находятся под контролем CoinMarketCap, и CoinMarketCap не несет ответственности за содержание любого Стороннего сайта, включая, помимо прочего, любую ссылку, содержащуюся на Стороннем сайте, или любые изменения или обновления Третьего сайта. Партия сайт.CoinMarketCap предоставляет вам эти ссылки только для удобства, и включение любой ссылки не означает одобрения, одобрения или рекомендации CoinMarketCap сайта или какой-либо связи с его операторами. Эта статья предназначена для использования и должна использоваться только в информационных целях. Важно провести собственное исследование и анализ, прежде чем принимать какие-либо существенные решения, связанные с описанными продуктами или услугами. Эта статья не предназначена и не должна толковаться как финансовая консультация.Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору [компании] и не обязательно отражают точку зрения CoinMarketCap. CoinMarketCap не несет ответственности за успех или подлинность любого проекта, мы стремимся действовать как нейтральный информационный ресурс для конечных пользователей.

Биткойн: пузырь или анти-пузырь?

Биткойн: пузырь или анти-пузырь?

Ключевые сообщения

Достопримечательности: Биткойн предлагает ряд преимуществ для инвесторов, включая впечатляющую прибыль с момента создания, отсутствие какого-либо центрального контролирующего органа и потенциальное средство сбережения от сильной инфляции или обесценивания валюты.

Недостатки: Чрезвычайная волатильность, небольшой общий размер рынка, преобладание предложения небольшого количества биткойн-«китов», псевдонимный характер затрудняет соблюдение надлежащих правил «Знай своего клиента» и других финансовых норм, риск безвозвратной потери из-за потери паролей. или от биржевых взломов; повышенный регуляторный риск со стороны центральных банков, финансовых регуляторов, потенциальная спонсируемая государством конкуренция со стороны новых национальных цифровых валют «стабильных монет».

Диверсификация институциональных фондов: может быть место для биткойнов в качестве очень небольшого, взвешенного по волатильности распределения в долгосрочном институциональном пенсионном фонде.Таким образом, ряд институциональных управляющих фондами включили биткойн в свои институциональные фонды.

Нет доступных фондов UCITS или ETF: хотя существуют определенные биткойн-ETF / ETC, зарегистрированные в Европе и Канаде, средства UCITs недоступны с защитой розничных инвесторов ЕС.

Нормативные предупреждения: финансовые регуляторы США и Великобритании недавно выпустили четкие предупреждения относительно инвестиций розничных инвесторов в криптовалюты и связанные с ними деривативы.

Вместо этого сосредоточьтесь на «кирках и лопатах»: мы считаем, что инвесторам лучше сосредоточиться на отраслях и компаниях, которые могут извлечь выгоду из развивающейся экосистемы криптовалюты и цепочки блоков, включая полупроводники, кибербезопасность и финансовые технологии / электронные платежи. .

Остерегайтесь покупателей биткойнов

Главный экономист группы BNP Paribas Уильям Де Вейлдер написал редакционную статью на тему биткойнов в своей публикации Eco-Week от 15 марта 2021 года под названием «Остерегайтесь покупателей биткойнов». Ключевой аргумент г-на де Вейлдера таков:

«Степень изменения цены биткойна предполагает, что действуют спекулятивные волны, вызванные мгновенными покупками и экстраполяционными ожиданиями повышения цен. Когда фундаментальную ценность такого инструмента, как криптовалюта, очень трудно, если не невозможно определить, и когда краткосрочные изменения цен кратны наблюдаемым на фондовых рынках, следует проявлять осторожность при построении и управлении рисками. .”

Не могу избежать вопроса о криптографии

В последние месяцы онлайн-финансовая литература пестрела о плюсах и минусах криптовалют в целом, и, в частности, биткойна. Мы редко видели такие резкие, резко разделенные взгляды на финансовый инструмент.

В этой статье мы не можем отдать должное томам, которые были написаны как в пользу, так и против биткойнов и других криптовалют. Вместо этого мы стремимся изучить некоторые ключевые аргументы как за, так и против Биткойна как потенциального инвестиционного актива для наших клиентов по управлению активами.

Ниже мы перечисляем то, что мы считаем ключевыми привлекательными моментами и критическими замечаниями / рисками Биткойн, который на сегодняшний день является крупнейшей и наиболее устойчивой из существующих криптовалют с общей рыночной капитализацией чуть более 1 триллиона долларов США (на основе примерно В настоящее время существует 18,6 миллиона биткойнов по цене 56 600 биткойнов по состоянию на 15 марта 2021 года).

Достопримечательности Биткойн

1. Впечатляющий рост цен с момента создания
2. Нет центрального банка или правительства, которые могли бы контролировать или манипулировать стоимостью или предложением биткойнов
3. Сохранение стоимости по сравнению с обесценивающейся «бумажной» валютой из-за ограниченного предложения
4. Возможная диверсификация за счет размещения классических акций и облигаций
5. Возможность без труда перемещать Биткойн как цифровой актив за границу
6. Использование биткойнов в качестве финансового актива для хеджирования от серьезной инфляции или обесценивания валюты.

Риски или неопределенности, связанные с биткойнами

1. Экстремальная волатильность цен
2. Относительно небольшой размер общей рыночной стоимости биткойнов и преобладание предложения относительно небольшого числа «китов» биткойнов, усугубляемое накоплением биткойнов в казначействе нескольких корпораций США
3. Анонимный характер протокола, затрудняющий надлежащее понимание своего клиента и применение требований финансового обеспечения других клиентов
4. Использование биткойнов в качестве валюты для «шантажа» хакеров при атаках программ-вымогателей или для других транзакций «черной экономики».Это указывает (по крайней мере) на серьезный репутационный риск
5. Риск безвозвратной потери доступа к биткойн-кошельку из-за потери пароля или цифровой кражи при обмене криптовалюты, например Mt. Gox
6. Потенциал конкуренции со стороны «стейблкоинов», спонсируемых государством или центральным банком
7. Потребление энергии при майнинге биткойнов, как сообщается, равно общему энергопотреблению Аргентины, что является экологически расточительным
8. Отсутствие регулируемых фондов UCITS или ETF, котирующихся в США, для инвестирования в биткойны или другие криптовалюты.
9. Продолжающийся регуляторный риск для криптовалют и криптовалютных бирж / платформ со стороны правительств, финансовых регуляторов (см. Ниже).

Предлагаемые нормативные изменения, предупреждения

US: В декабре 2020 года Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN) предложила правила, касающиеся банков и компаний, оказывающих денежные услуги, а также криптобирж. Согласно этим правилам биржи должны будут собирать имена и домашние адреса владельцев частных криптовалютных кошельков, получающих в совокупности более 3000 долларов США в криптовалюте за один день.Такие правила могут сильно повредить тем, кто держит криптовалюту на биржах.

Индия : Правительство Индии недавно предложило новый закон, который приведет к штрафам для всех, кто торгует криптоактивами или даже владеет ими по всей стране. Если новый закон будет принят, то криптовалюты станут незаконными, а владение — незаконным. В соответствии с этим предложенным законом у инвесторов будет шесть месяцев на то, чтобы ликвидировать свои криптоактивы до наложения штрафа.

UK : Управление финансового поведения (FCA) предупредило, что потребители должны быть готовы потерять все свои деньги, если они инвестируют в схемы, обещающие высокую прибыль от цифровых валют, таких как биткойн.FCA призвало потребителей понимать, во что они инвестируют, и связанные с этим финансовые риски, учитывая, что они вряд ли будут защищены британскими схемами в случае корпоративного банкротства.

Какой на самом деле привлекает инвесторов в биткойн?

Впечатляющая производительность

Очевидно, что причина номер 1, по которой Биткойн (или другие криптовалюты в этом отношении) появился на экране радаров как розничных, так и профессиональных инвесторов, — это его впечатляющая цена.

Легко перемещать крупные денежные суммы за границу

Перевод больших объемов традиционной валюты через национальные границы может быть трудным, трудоемким и дорогостоящим, в то время как Биткойн не страдает от этих проблем при переходе из одной страны в другую, поскольку он глобален и децентрализован по своей природе и, следовательно, не связан национальные границы в первую очередь.

Защита от высокой инфляции или девальвации валюты

По данным crypto.com, в феврале 2021 года во всем мире насчитывалось более 106 миллионов пользователей криптовалюты.

Уровень инфляции в США очень низкий по сравнению со многими другими странами мира. Директор по стратегии Фонда прав человека Алекс Гладштейн обратил внимание на эту проблему. Гладштейн также является сторонником биткойнов и долгое время был проповедником ведущего криптоактива.

« Многие могут подумать, что экстремальная инфляция — редкое явление в сегодняшнем современном мире. , — сказал Гладштейн своим 27000 подписчикам в Twitter 15 марта 2021 года. — Это просто не так.В настоящее время 1,2 миллиарда человек живут в странах с двузначной или трехзначной инфляцией », — настаивает Гладштейн.

Биткойн был популярным средством защиты от обесценивания турецкой лиры

В ряде стран, где инфляция выражается двузначными числами, а обесценивание национальной валюты по отношению к доллару США и евро было значительным и продолжительным, количество счетов в криптовалюте обычно велико, особенно среди хорошо образованных 20-ти человек. до 40 лет.Это подчеркивает, как люди среднего класса в этих странах все чаще используют цифровые валюты как средство избежать разрушительного воздействия инфляции и обесценивания валюты на свою эффективную покупательную способность.

Потенциальная диверсификация по сравнению с акциями и облигациями

Корреляция Биткойна с рынками суверенных облигаций или глобальными фондовыми рынками была относительно низкой, что предполагает роль Биткойна как диверсифицирующего финансового актива в рамках диверсифицированного портфеля.С 2016 года корреляция Биткойна с акциями (США) составляла 24%, а с облигациями (США) — 20% за тот же период. Таким образом, это не нулевая корреляция ни с одним из классов активов, но все же потенциально полезный диверсификатор, особенно с учетом выдающихся исторических показателей Биткойна.

Основные риски, неопределенности Биткойн для инвесторов

Инвесторам приходится терпеть частые и экстремальные просадки

Волатильность Биткойна была, мягко говоря, экстремальной. Когда цена биткойна растет, инвесторов меньше беспокоит волатильность.Однако, когда Биткойн страдает одной из своих периодических фаз существенного проседания, его волатильность может привести к повышенному стрессу для любого инвестора, придерживающегося принципа «покупай и держи» («HODLer» на языке Биткойн).

Нередки случаи, когда биткойн упал на 50-80% с пикового значения, особенно в 2015, 2018-19 и 2020 годах.

Еще в январе 2018 года общая капитализация криптовалютного рынка достигла рекордного уровня в 762 миллиарда долларов США, а к декабрю 2018 года упала до 91 миллиарда долларов США.

Таким образом, хотя доходность для долгосрочного держателя Биткойна на сегодняшний день была очень впечатляющей, этого мог бы достичь только инвестор с надежной конституцией, необходимой для противодействия этим повторяющимся падениям стоимости Биткойна.

Биткойн все еще невелик по сравнению с традиционными классами активов

Даже после стремительного роста с декабря 2018 года (с 3 000 долларов США до более 56 000 долларов США на момент написания) общая непогашенная рыночная капитализация всех существующих биткойнов составляет чуть более 1 триллиона долларов США.

Даже если добавить все 4589 криптовалют, отслеживаемых investing.com , общая капитализация криптовалютной вселенной составляет 1,7 триллиона долларов США.

Сравните это с общей оценкой следующих классов активов:

● Недвижимость в мире: 281 триллион долларов США

● Мировой долг: 253 трлн долларов США

● Мировые фондовые рынки: 128 трлн долларов США

● Золото: 11 трлн долларов США

Источник: visualcapitalist.com

Суть в том, что трудно рассматривать Биткойн в качестве основного конкурента любому из вышеуказанных классов активов, учитывая разрыв в капитализации между Биткойн и соответствующими рынками.

Преобладание предложения биткойнов биткойнскими «китами»

По данным Business Insider (27 февраля 2021 г.), около 1000 человек, известных как «киты», владеют 40% от общего непогашенного предложения биткойнов, то есть около 400 млрд долларов США, то есть в среднем по 400 млн долларов США на каждого. .Сюда входит анонимный основатель протокола Биткойн, известный под псевдонимом Сатоши Накамото, который, как сообщается, владеет 5,9% выдающегося предложения Биткойн.

Предполагаемые держатели> 1000 биткойнов достигли нового максимума на уровне 2500

Во всяком случае, эта концентрация непогашенного предложения биткойнов на нескольких счетах биткойн-китов увеличилась за последние несколько месяцев, что совпало с резким ростом цены биткойнов.

Новые крупные инвесторы доминировали над покупкой биткойнов поздних биткойн-китов на сумму 20 миллионов долларов и выше, которые с сентября 2020 года в совокупности накопили 500000 биткойнов.По текущей цене Биткойн это составляет около 28 миллиардов долларов США, что объясняет, почему стоимость Биткойна резко выросла с сентября 2020 года.

Риски от кибератак криптобиржи

Две из самых известных хакерских атак на биржу биткойнов были совершены на японскую биржу Mt. Gox и криптовалютную биржу Bitfinex в Гонконге. В 2016 году Bitfinex объявила, что хакеры украли 119 756 биткойнов со счетов биткойнов при их обмене на сумму 72 миллиона долларов США, а сейчас оценивается примерно в 6 долларов США.8 миллиардов.

Чтобы смягчить удар по счетам пострадавших клиентов, Bitfinex распределила убытки между всеми клиентами и активами компании. Клиенты увидели общую потерю c. 36% всего.

Взлом биржи Mt. Gox в 2014 году был намного хуже, в результате было украдено 744 408 биткойнов на сумму 350 миллионов долларов США, что на сегодняшний день составляет 42 миллиарда долларов США. Анонимность учетных записей Биткойн и невозможность отслеживания транзакций Биткойн в данном случае работают против интересов инвесторов, но в пользу этих хакеров, занимающихся обменом криптовалют.

Экологические проблемы, связанные с использованием энергии

Майнинг биткойнов потребляет огромное количество электроэнергии. Согласно Business Insider , некоторые из крупнейших компаний по добыче биткойнов базируются в Китае, где большая часть энергии поступает на грязные угольные электростанции, а вызывающий астму смог обычно делает даже скромную деятельность на свежем воздухе небезопасной для здоровых взрослых.

Резкий рост глобального энергопотребления при добыче биткойнов

«Майнинг» криптовалюты требует много энергии и требует сложных компьютерных вычислений для проверки транзакций.Исследователи Кембриджского университета говорят, что он потребляет около 121,36 тераватт-часов (ТВтч) в год. Если бы Биткойн был страной, он был бы в числе 30 крупнейших потребителей энергии во всем мире.

Согласно этому Кембриджскому анализу, общее количество электроэнергии, потребляемой во всем мире при майнинге биткойнов, в настоящее время оценивается больше, чем общее потребление электроэнергии Аргентиной. Для инвесторов, желающих инвестировать в соответствии с позитивными экологическими, социальными и управленческими принципами (ESG), это создает явную проблему с точки зрения высоких экологических издержек при сомнительной экономической выгоде.

Выводы

Текущий спекулятивный ажиотаж вокруг Биткойн и других криптовалют на арене розничных инвестиций заставляет нас, в BNP Paribas Wealth Management, оставаться осторожными в настоящее время и, по крайней мере, оставлять за собой право осуждать Биткойн как потенциально подходящий финансовый актив для нашей компании. клиентов.

Любое рассмотрение инвестиций в Биткойн или другие криптовалюты или связанных с ними может быть доступно только инвесторам, классифицируемым как профессиональные, с учетом сложности и новизны инструмента, его базового алгоритма и показателей риска.

Обратите внимание, что в настоящее время нет доступных фондов UCITS или ETF на основе биткойнов. Более того, явные предупреждения о рисках, выпущенные в последнее время национальными финансовыми регуляторами, такими как FINRA в США и FCA в Великобритании, подчеркивают множественные риски, связанные с криптовалютными или связанными инвестициями для розничных инвесторов.

Мантра Уоррена Баффета в этом случае становится еще более актуальной:

«Купите акции [или любую инвестицию], как если бы вы купили дом.Понять и полюбить это так, что вы были бы довольны владением им в отсутствие какого-либо рынка ».

Мы не можем с какой-либо степенью уверенности сказать, что Биткойн и другие криптовалюты не находятся в инвестиционном пузыре в настоящее время, учитывая головокружительный рост цен на криптовалюты с 2019 года. Похоже, что на данный момент он действует как классический спекулятивный актив в соответствии с шестью критериями для инвестиционного пузыря, изложенного в Приложении.

Для тех инвесторов, которые хотят быть в курсе растущего движения криптовалюты, мы рекомендуем сосредоточить внимание на « кирках и лопатах », связанных с экосистемой криптовалюты.

Игра выбора и лопаты — это инвестиционная стратегия, которая предусматривает инвестирование в базовую технологию, необходимую для производства товара или услуги, а не в конечный продукт. Это способ инвестировать в отрасль без необходимости нести риски рынка в отношении конечного продукта. Инвестиционная стратегия названа в честь инструментов, необходимых для участия в Калифорнийской золотой лихорадке 1848-1855 годов.

Короче говоря, мы считаем, что инвесторам лучше сосредоточиться на отраслях и компаниях, которые могут извлечь выгоду из роста развивающейся экосистемы криптовалюты и цепочки блоков, включая полупроводников, кибербезопасность и , финтех и электронные платежи.