Инвестиционные фонды криптовалют обзор: какие криптовалютные инструменты доступны инвестору — conspi.ru — Конспирология

Содержание

Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже — Московская Биржа

№	Фонд	Наименование Провайдера	Базовый актив	Валюта iNAV	Формат	Тикер	Презентация
Облигации/Еврооблигации
1	FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)	₽	ETF	FXRB	О продукте
2	FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)	$	ETF	FXRU	О продукте
3	ITI Funds Russia-focused USD	ITI Funds (АйТиАй Фандс)	ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index)	$	ETF	RUSB	О продукте
4	Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций	АО «Сбер Управление Активами»	Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (RUEU10)	₽/$	БПИФ	SBCB	О продукте
5	ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета	АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА)	Индекс корпоративных облигаций (RUCBITR)	₽	БПИФ	VTBB	О продукте
6	Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций	АО «Сбер Управление Активами»	Индекс государственных облигаций (RGBITR)	₽	БПИФ	SBGB	О продукте
7	Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций	АО «Сбер Управление Активами»	Индекс рублевых корпоративных облигаций (RUCBTR3Y)	₽	БПИФ	SBRB
8	Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года	УК «Газпромбанк Управление активами»	Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 2 года»	₽	БПИФ	GPBS	О продукте
9	Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года	УК «Газпромбанк — Управление активами»	Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 4 года»	₽	БПИФ	GPBM	О продукте
10	ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг»	АО ВТБ Капитал Управление активами	БПИФ инвестирует в корпоративные облигации США, посредством покупки ETF Ishares $ High Yield Corp Bond	₽/$	БПИФ	VTBH	О продукте
11	Альфа-Капитал Управляемые облигации	ООО УК «Альфа-Капитал»	Индикатор «Альфа-Капитал Облигации» Московской биржи. В состав включаются преимущественно ОФЗ и корпоративные облигации российских эмитентов.	₽	БПИФ	AKMB
12	РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года)	АО «УК МКБ-инвестиции»	Индекс МосБиржи государственных облигаций (1–3 года)	₽	БПИФ	SUGB
13	ВТБ Российские корп. еврооблигации смарт бета	АО ВТБ Капитал Управление активами	Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций (RUCEU)	$	БПИФ	VTBU	О продукте
14	УК Райффайзен – Еврооблигации	УК Райффайзен Капитал	Еврооблигации, входящие в Индекс МосБиржи еврооблигаций	$	БПИФ	RCMB
Денежный рынок
15	FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive 1-3 month US T-Bill Index	₽	ETF	FXMM	О продукте
16	FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive 1-3 month US T-Bill Index	$	ETF	FXTB	О продукте
17	ВТБ – Ликвидность	АО ВТБ Капитал Управление активами	Фонд денежного рынка, который позволяет разместить свободные денежные средства на срок от одного дня и более	₽	БПИФ	VTBM	О продукте
Акции
18	FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT)	FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)	Kazakhstan Stock Exchange Index (KASE Index)	₸	ETF	FXKZ	О продукте
19	FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN)	$	ETF	FXRL	О продукте
20	ITI Funds RTS Equity ETF	ITI Funds (АйТиАй Фандс)	Индекс РТС (RTSI$ Index)	$	ETF	RUSE	О продукте
21	FinEx Germany UCITS ETF (EUR)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR	€	ETF	FXDE	О продукте
22	FinEx USA Information Technology UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR	$	ETF	FXIT	О продукте
23	FinEx USA UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR	$	ETF	FXUS	О продукте
24	FinEx China UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс)	Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR	$	ETF	FXCN	О продукте
25	FinEx Global Equity UCITS ETF (USD)	FinEx Funds plc ( ФинЭкс Фандс плс)	Solactive Global Equity Large Cap Select Index	$	ETF	FXWO	О продукте
26	FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB)	FinEx Funds plc ( ФинЭкс Фандс плс)	Solactive Global Equity Large Cap Select Index	₽	ETF	FXRW	О продукте
27	Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»	АО «Сбер Управление Активами»	Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR)	₽	БПИФ	SBMX	О продукте
28	Сбербанк – S&P 500	АО «Сбер Управление Активами»	Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500)	₽/$	БПИФ	SBSP	О продукте
29	Технологии 100	ООО УК «Альфа-Капитал»	БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQ	$	БПИФ	AKNX	О продукте
30	Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500)	ООО УК «Альфа-Капитал»	БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний, торгуемых на рынке Соединенных Штатов Америки	$	БПИФ	AKSP	О продукте
31	Европа 600	ООО УК «Альфа-Капитал»	БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации.	€	БПИФ	AKEU
32	ВТБ – Индекс МосБиржи	АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА)	Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам росс.организаций, MCFTRR)	₽	БПИФ	VTBX	О продукте
33	ВТБ-Фонд Акций американских компаний	АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА)	БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний США	₽/$	БПИФ	VTBA	О продукте
34	ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран	АО ВТБ Капитал Управление активами	БПИФ инвестирует в акции развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM	₽/$	БПИФ	VTBE	О продукте
35	Фридом – Лидеры технологий	УК «Восток-Запад»	Индекс акций десяти глобальных компаний технологического сектора	₽	БПИФ	MTEK
36	Система Капитал – Информатика+	УК Система Капитал	S&P North American Expanded Technology Software Index	$	БПИФ	SCIP
37	УК Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15	УК Райффайзен Капитал	Индекс МосБиржи полной доходности 15	₽	БПИФ	RCMX
38	Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто (РСХБ Управление Активами)»	УК РСХБ Управление Активами	В базу расчета индекса входят акции с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности и на основе ежегодного анализа, проводимого РСПП	₽	БПИФ	ESGR	О продукте
39	Тинькофф Индекс МосБиржи	УК Тинькофф Капитал	БПИФ инвестирует в акции крупных публичных компаний России. Целевым индексом является Индекс МосБиржи (IMOEX)	₽	БПИФ	TMOS
40	Тинькофф NASDAQ-100 Technology sector Index	УК Тинькофф Капитал	БПИФ инвестирует в Топ – 40 компаний, занимающихся информационными технологиями. Целевой индекс NASDAQ-100 Technology Sector	$	БПИФ	TECH
41	Сбер — Ответственные инвестиции	УК «Сбер Управление Активами»	БПИФ инвестирует в акции компаний, входящие в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», ежедневно рассчитываемый Московской биржей и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП)	₽	БПИФ	SBRI
42	ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета	АО ВТБ Капитал Управление активами	БПИФ инвестирует в диверсифицированный портфель еврооблигаций российских эмитентов и развивающихся стран, номинированных в евро	€	БПИФ	VTBY	О продукте
43	FinEx USA Information Technology UCITS ETF – Minishares	FinEx Funds plc ( ФинЭкс Фандс плс)	Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR	$	ETF	FXIM	О продукте
44	Тинькофф Эс энд Пи 500	УК «Тинькофф Капитал»	S&P 500 Total Return Index	$	БПИФ	TSPX
45	Тинькофф Насдак Биотехнологии	УК «Тинькофф Капитал»	NASDAQ Biotechnology Total Return Index	$	БПИФ	TBIO
46	Тинькофф Индекс первичных публичных размещений	УК «Тинькофф Капитал»	Фонд инвестирует в акции новых публичных компаний после их первичного размещения на биржах США	$	БПИФ	TIPO
47	Альфа-Капитал Управляемые российские акции	ООО УК «Альфа-Капитал»	Стратегия активного управления акциями и депозитарными расписками российских компаний	₽	БПИФ	AKME
48	Альфа-Капитал Китайские акции	ООО УК «Альфа-Капитал»	Акции компаний развивающихся экономик	₽	БПИФ	AKCH
49	БПИФ ДОХОДЪ Инд дивид акций РФ	УК » ДОХОДЪ»	индекс «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (IRDIV)	₽	БПИФ	DIVD	О продукте
Товары
Золото
50	FinEx Gold ETF (USD)	FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)	LBMA GoldPriceAM (USD)	$	ETF	FXGD	О продукте
51	ВТБ – Фонд Золото. Биржевой	АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА)	Фонд следует за динамикой цен на золото через покупку ETF SPDR Gold Shares, который инвестирует в физическое золото	₽	БПИФ	VTBG	О продукте
52	Тинькофф Фонд золота	УК Тинькофф Капитал	Фонд, инвестирующий в золотые слитки через акции iShares Gold Trust ETF	$	БПИФ	TGLD
Смешанные активы
53	Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB	УК Тинькофф Капитал	Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации	₽	БПИФ	TRUR
54	Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USD	УК Тинькофф Капитал	Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации	$	БПИФ	TUSD
55	Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR	УК Тинькофф Капитал	Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации	€	БПИФ	TEUR
56	Открытие — Всепогодный	УК «Открытие»	В состав БПИФа входят следующие ETF: на акции «голубых фишек» рынка США, на развивающиеся рынки, на акции недвижимости США, на корпоративные облигации США, на золото	$	БПИФ	OPNW

Как в неполные 30 лет стать управляющим крупнейшим в мире криптовалютным хедж-фондом

Управляющему Polychain Capital Олафу Карлсону-Ви нет еще тридцати. Но он успел превратить $14 502 в $150 млн личного состояния, вложив все в криптовалюты как раз перед тем, как все заговорили о биткойне. В прошлом году его фонд Polychain Capital принес инвесторам (среди них, кстати, тяжеловес Кремниевой долины венчурный фонд Andreessen Horowitz) ошеломительные 2303% дохода (после уплаты комиссий и сборов фонду). Это один из лучших в истории показателей инвестиционных компаний. Карлсона-Ви стали сравнивать с такими гуру, как Джон Полсон и Джордж Сорос.

Теперь он должен доказать, что это не разовый успех. Получается так себе.

Polychain Capital лишился около 40% из $800 млн, которые заработал для клиентов в 2017 г., из-за инвестиционных потерь и вывода средств рядом ранних инвесторов. Некоторые жалуются, что Карлсон-Ви отказывается сменить тактику, несмотря на резкое падение криптовалют. Сам он обналичил внушительную часть своей личной доли в фонде несколько месяцев назад.

Известная венчурная компания Union Square Ventures тоже вывела часть своих средств, а некоторые инвесторы рассорились с фондом. Один из них пошел в суд, подозревая, что ему недоплатили, когда он решил забрать деньги. Адвокаты Polychain Capital и Карлсон-Ви отрицают это.

Между тем криптовалютная лихорадка идет на спад. Оказавшись в центре внимания инвестиционного мира в 2017 г., биткойн, самая известная валюта из растущей как грибы коллекции так называемых цифровых активов, в этом году просел на 55%. Недавно за него давали $6300, тогда как на пике, в декабре, он стоил $19 280.

«Сколько в этом случая, сколько умения и сколько скрытого везения?» – задается вопросом Фред Эрсам, один из первых инвесторов Polychain Capital, который сейчас запускает свой собственный фонд.

В центре всех этих перипетий находится Карлсон-Ви, звезда Кремниевой долины, который носит тренировочные костюмы неоновых цветов, пять сережек и не ест ничего, кроме тарелки жареных бобов с чесноком и сыром на обед. Бесчисленная толпа адептов криптовалюты, включая крупных воротил, почитает его как оракула.

В интервью он сравнивает свои отношения с криптовалютой с романтической любовью, а сегодняшние инвестиционные возможности – с первыми днями интернета. При каждом падении он продолжает покупать. Особенно его интересуют доли в бизнесах, связанных с конкурентами биткойна, такими как эфириум. Крупнейшим в мире криптовалютным фондом, под управлением которого сейчас около $650 млн (а не так давно было, судя по отчетности, $1 млрд. – «Ведомости»), Карлсон-Ви руководит с ноутбука Apple из заставленного винтажными бумбоксами секретного офиса где-то на складах в Сан-Франциско. Его точное местоположение не раскрывается.

«Я хотел бы обратить внимание, как долго я этим занимаюсь, – говорит Карлсон-Ви, которому в прошлом месяце исполнилось 29 лет. – Для меня это как дышать».

Эта статья о внезапной удаче, а затем проблемах Карлсона-Ви и Polychain Capital основана на многочисленных интервью с людьми, имеющими отношение к фирме, аудиторских отчетах и другой инвесторской документации, просмотренной WSJ.

Путь Карлсона-Ви к высокорискованному инвестированию начался в расположенном в штате Миннесота пригороде г. Фарго, где его родители служили лютеранскими пасторами. В старших классах Карлсон-Ви в свободное время писал компьютерную программу для подготовки к экзамену SAT. По его словам, у него было мало друзей. Его одноклассники называют его «самым необычным из всех».

В престижном колледже Вассар (штат Нью-Йорк) он специализировался в области социологии и, проигнорировав рекомендации преподавателей, написал диплом по практически неизвестной цифровой валюте под названием биткойн.

Биткойн – это программное обеспечение, которое позволяет людям обмениваться ценностями напрямую, без какого-либо казенного посредника, по существу выполняя роль цифровой формы денег. Он был создан в 2008 г. человеком или людьми под псевдонимом Сатоси Накамото.

Выпустившись из колледжа в 2012 г., Карлсон-Ви стал первым сотрудником Coinbase, только что основанного обменника криптовалют. До утра собеседования у него была только одна пара брюк – джинсы, покрытые смолой (он немного подрабатывал дровосеком). Вместо пояса был шнурок. Начальный оклад $50 000 выплачивался в биткойнах.

В июле 2016 г. Карлсон-Ви уволился, чтобы запустить один из первых в мире криптофондов в квартире, которую он делил с семью соседями в грязноватом районе Сан-Франциско – Мишене. Со стрижкой маллет, обширной коллекцией винтажных ветровок и привычкой спонтанно рассуждать на эзотерические темы Карлсон-Ви напоминал некоторым инвесторам Марти Макфлая, персонажа фильма 1980-х «Назад в будущее» (1985).

Работа закипела: в декабре 2016 г. Union Square Ventures согласился инвестировать в неоперившуюся фирму, исходя из оценки $5 млн. Солидные деньги, учитывая, что активов под управлением у нее было где-то столько же.

Венчурный капиталист Рамтин Наими примерно в то же время приобрел долю в Polychain, а затем пригласил Карлсона-Ви на обед. За тостом с авокадо он поинтересовался у управляющего, насколько Polychain Capital может еще вырасти. «$50 млн – это отличная цель», – ответил Карлсон-Ви. Несколько месяцев спустя Наими повторил вопрос. «Думаю, $400 млн – правильная цифра», – сказал на этот раз Карлсон-Ви. Polychain Capital быстро рос, потому что криптовалюты неожиданно стали хитом. Блокчейн-стартапы, использующие лежащую в основе биткойна технологию, возникали сотнями, если не тысячами. Блокчейн, как считается, способен помочь авиакомпаниям отслеживать полеты, банкам – вести счета, магазинам – торговать продуктами и т. д.

Новые криптовалюты появлялись как грибы после дождя благодаря ICO – первичным размещениям токенов, в ходе которых их эмитенты могли быстро привлечь сотни миллионов долларов. Создатели некоторых токенов дарили их Polychain Capital, Карлсону-Ви и другим пионерам отрасли, чтобы получить их официальное одобрение. Polychain Capital позже заработает на продаже части из них.

Карлсон-Ви каждый день проводил часы за компьютером, порой общаясь с незнакомцами в соцсетях вроде Reddit, агитируя их покупать биткойны и другие криптовалюты. Все больше крупных инвесторов Кремниевой долины вкладывали в его фонд, в их числе Sequoia Capital, Bain Capital Ventures и Founders Fund Питера Тиля. Они горели желанием поучаствовать и вникнуть в криптовалютный феномен.

Летом 2017 г. Polychain Capital возмутил некоторых ранних инвесторов, в том числе друзей Карлсона-Ви, которые несколькими месяцами раньше инвестировали в фонд чуть больше, чем одну лишь веру в биткойн: от каждого из них потребовали вложить еще сотни тысяч долларов. У некоторых не оказалось таких денег, и им пришлось выйти из фонда. Карлсон-Ви объясняет, что это был вынужденный шаг, Polychain Capital менялся под требования более крупных инвесторов, к тому же это затронуло небольшое число клиентов фонда.

Карлсон-Ви со все большей опаской относился к бывшим союзникам. Он пришел в бешенство, когда один из первых его клиентов – Pantera Capital из Сан-Франциско – основал конкурирующий криптовалютный фонд, все еще имея доступ к трейдерской информации Polychain Capital. Карлсон-Ви заблокировал доступ к обновлению данных и угрожал заставить и эту фирму, и других ранних инвесторов продать свои доли. Отступиться его заставила только угроза длительного судебного разбирательства.

Pantera Capital заявил, что «отрицает любое неправомерное использование любой конфиденциальной информации Polychain Capital или же другие нарушения любых обязательств перед Polychain Capital».

В начале ноября прошлого года Карлсон-Ви оплатил где-то дюжине своих сотрудников поездку на курорт Канкун (Мексика) на берегу океана. Крипторынок рвался вверх, все были расслаблены, рассказывают очевидцы. Как-то днем несколько человек из группы перекидывали друг другу iPhone через бассейн и спорили, водонепроницаемый он или нет. Несколько минут спустя телефон потонул и перестал работать. Карлсон-Ви винит друга, Ричарда Крейба, в порче телефона.

Крейб был одним из ранних инвесторов фонда, которым задним числом тоже пришла мысль попытаться заработать на криптобуме. Он создал собственную криптовалюту под названием Numeraire, которая вскоре, когда в нее стали вкладывать инвесторы, в том числе Polychain Capital, сделала его богачом – но лишь на бумаге. Потом Polychain Capital продал часть принадлежавших ему Numeraire, снизив стоимость токенов Крейба. Вскоре Крейб вывел инвестированные в Polychain Capital средства, однако он утверждает, что эти два события не связаны.

В другом раннем инвесторе фонда – Union Square Ventures – кипели споры вокруг вложений в Polychain Capital. Тот зарабатывал миллионы, но на бумаге, а цифровая валюта отличалась волатильностью.

На обсуждении во время встречи акционеров Union Square в ноябре прошлого года один из присутствовавших спросил, что руководство думает о Polychain Capital. «А, Олаф, – ответил партнер Union Square Альберт Венгер и сделал долгую паузу, говорит присутствовавший при этом человек, – он немного ковбой».

Соучредитель Union Square Фред Уилсон не помнит, чтобы Венгер такое говорил, и заявляет, что его фирма до сих пор верит в Polychain Capital. Однако Union Square решил вывести в конце прошлого года часть средств из Polychain Capital, как уверяет Уилсон, чтобы снизить рискованность инвестиций. Он считает Карлсона-Ви «ушлым парнем», который «сам принимает решения и лично во всем разбирается».

Карлсон-Ви отнюдь не озабочен тем, чтобы каждую минуту следить за курсом биткойна. Недавно в будний день он бросил телефон в своем пыльном Cadillac Escalade на полтора часа, чтобы прогуляться и полюбоваться холмами на месте древнего вулканического кратера в Окленде, штат Калифорния.

Отвлекаясь, чтобы высказаться то о трейлерах (он их не смотрит, опасаясь спойлеров), то о капитализме (находится в естественном, но не неизбежном упадке), Карлсон-Ви говорит, что не считает себя трейдером. «Я хочу особо подчеркнуть, что трейдер, если что-то удваивается, продает половину или что-то около того, – говорит он, показывая жестом кавычки вокруг слова «трейдер». – [В Polychain Capital] мы не торгуем. Мы сдвигаемся по позициям».

Карлсон-Ви описывает свой подход как «долгосрочное, идейное инвестирование». Эта философия, разделяемая инвесторами в технологические голубые фишки, такими как тот же Andreessen Horowitz, заключается в том, что криптовалюта – всего лишь одна из составляющих революции в цифровом мире. Многие современные онлайн-сервисы, от приложений для знакомств до корпоративных облаков, будут заменены более дешевой децентрализированной структурой, блокчейном.

Перед евангелистами стоит один вопрос: какая из сотен конкурирующих блокчейн-платформ станет общепринятой. В прошлом году Карлсон-Ви делал основную ставку на победу своего любимого эфириума. Более четверти средств Polychain Capital было вложено в эту криптовалюту, судя по последней аудиторской отчетности.

В этом году эфириум потерял 74% стоимости, а портфель Polychain Capital к концу июля (последние из доступных данных) – около 31%. Фонд обращает внимание инвесторов, что его показатели лучше, чем рынка криптовалют в целом. Инвесторы приветствуют переход фонда с таких активов, как токены эфириум, на менее ликвидные, но более стабильные акции криптокомпаний разных стран. Это менее волатильный актив, однако из него труднее выйти в случае резкого падения.

С начала этого года Polychain Capital запрещает инвесторам быстрый вывод средств. Вместо этого их вложения отправляются в так называемый боковой карман – сейчас там оказалось более половины средств под управлением фонда (этот инструмент получил широкое распространение во время кризиса 2007–2008 гг., когда хедж-фонды выносили неликвидные активы за рамки основного портфеля и запрещали досрочно их обналичивать. – «Ведомости»). Это значит, что инвесторы не могут вывести в кэш сразу все вложения, даже если захотят.

«Если котировки криптовалют падают до нуля, мы тоже падаем до нуля, – говорит Карлсон-Ви. – Не думаю, что у кого-то еще есть иллюзии, что это не так». Но в любом случае Карлсон-Ви стал богачом. В отличие от многих фондов с неликвидными активами, которые получают плату, только когда их продают, Polychain Capital каждый год берет комиссию за успех – проценты от бумажной прибыли. В начале прошлого года у Карлсона-Ви в фонд было вложено $14 502 личных средств, а в виде комиссии он получил $150 млн. Из них $60 млн он обналичил, вызвав у инвесторов сомнения, так ли он привержен идеям собственного фонда. Он уверяет, что тогда эти деньги потребовались семье, но потом он инвестировал в фонды своей компании значительно большую сумму.

«Такая модель долго не продержится», – предрекает инвестор Polychain Capital Цзин Сунь. И действительно, Polychain Capital запускает новые фонды, которые не будут брать комиссию до фиксации прибыли.

В марте ранний инвестор – профессиональный игрок в покер Гарри Гринхауз подал иск к Карлсону-Ви и Polychain Capital. Он утверждает, что в конце прошлого года потребовал вернуть свои инвестиции и часть их получил «по номиналу», т. е. за сколько был куплен актив, а не за сколько его можно было бы продать. Он обвиняет Polychain Capital в том, что компания не раскрывает, как оценивает вложения, и подозревает, что ему недоплатили. Судебное разбирательство еще не закончено.

У Карлсона-Ви переходный период между криптодетством и ролью криптокороля. Чтобы уделять больше внимания своему фонду, в интернет-форумах и чатах он теперь проводит 15 минут в день вместо часа, а то и больше, как в прошлые годы. Недавно он отказался от прически маллет: он вспомнил «кое-что, что должен делать управляющий хедж-фонда», чтобы отличаться не только исключительно эксцентричным стилем.

Он перевел фирму в новый офис в здании бывшего склада. Адрес в Сан-Франциско, указанный в отчетности Polychain Capital, – фальшивка, цель которой обмануть потенциальных хакеров и похитителей, которые нападали на других криптоторговцев. «В любом случае это будет эпическое приключение, – улыбается Карлсон-Ви. – Типа того, что, если все это рухнет, это будет крышесносно, понимаешь ли».

Перевел Антон Осипов

Биржевые инвестиционные фонды — Investing.com

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Из чего состоят bitcoin-ETF и когда их одобрит SEC?

Криптоактивы и связанные с ними инструменты все активнее штурмуют традиционный рынок. Первыми оказались фьючерсные контракты на bitcoin. Хотя фьючерсы не оправдали многие связанные с ними ожидания (которые, стоит отметить, были завышены), они стали важным шагом на пути к признанию регуляторами и участниками классического рынка инвестиционной природы криптовалюты.

Сейчас крипторынок находится в ожидании запуска следующего инструмента — bitcoin-ETF. Это биржевой инвестиционный фонд, привязанный к виртуальной валюте. Возможный запуск криптовалютных ETF стал для индустрии одной из самых важных тем. Сторонники инструмента говорят, что он поможет заключить нерегулируемые криптоактивы в легальную форму акции фонда и упростит доступ капитала к ним. Все это должно стимулировать рыночный спрос на криптоактивы.

В bitcoin-ETF также надеются увидеть проявление лояльности регуляторов к сфере криптовалют. С каждым годом увеличивается количество криптовалютных фондов с различными инвестиционными стратегиям, однако этот растущий сегмент существует сам по себе, без гарантий для инвесторов.

По данным Crypto Fund Research, сейчас насчитывается более 560 криптовалютных фондов, большинство из них были созданы в течение последних полутора лет. В основном это хедж-фонды и венчурные фонды.

Типы криптофондов. Источник: Crypto Fund Research

Объем активов, находящихся под управлением криптофондов, тоже растет из года в год — по состоянию на 1 июля 2018 года, этот показатель превышает $7 млрд. Однако у половины фондов небольшой размер активов в управлении — менее $10 млн.

Активы под управлением криптофондов. Источник: Crypto Fund Research

Bitcoin-ETF как инструмент фондового рынка может способствовать дополнительной мобильности капитала. Кроме того, он может стать более ликвидным аналогом стандартного фонда и следующим шагом в истории проникновения криптовалют на фондовый рынок

11 заявок

Участники рынка не первый год пытаются добиться от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешения на запуск крипто-ETF. Еще в 2016 году биржа Bats BZX Exchange (BZX) направила регулятору запрос на одобрение торгов индексного фонда Winklevoss Bitcoin Trust, основанного bitcoin-миллиардерами Кэмероном и Тайлером Уинклвосс. SEC ответила на заявку отрицательно, а летом 2018 года отклонила повторную заявку братьев.

Всего американский регулятор получил более 20 заявок на создание крипто-ETF, однако большинство из них были отозваны самими заявителями из-за жесткой позиции SEC. 30 июля аналитик CNBC Ран Нойнер (Ran NeuNer) выложил в своем аккаунте в твиттере список поданных заявок.

Список поданных на создание bitcoin-ETF заявкок (по состоянию на 30 июля 2018 г.).

Сейчас на рассмотрении регулятора находятся одиннадцать заявок: пять от компании Direxion, по две — от ProShares и GraniteShares, по одной — от Bitwise Asset Management и коллаборации инвесткомпании VanEck и стартапа SolidX. Заявки первых трех компаний SEC сначала отклонила, но потом решила отправить их на пересмотр. Решение по заявке VanEck и SolidX неоднократно переносилось, сроки рассмотрения заявки Bitwise неизвестны. Сейчас SEC решила взять дополнительное время, чтобы более тщательно изучить вопрос.

Как упаковывать будем?

Как и любой инвестиционный фонд, ETF может содержать разные активы. Акция фонда подтверждает право на часть инвестиционного портфеля. Судя по названию, крипто-ETF должны содержать криптовалюту, производные от нее активы, либо иные криптоединицы, имеющие ценность – например, токены ICO-проектов. Все виды активов могут образовывать совершенно разные по уровню риска портфели, поэтому регулятор будет прежде всего учитывать структуру активов ETF.

Большинство находящихся на рассмотрении регулятора заявок ориентируются на полностью спекулятивные активы. Они предполагают инвестиции в криптовалюту или криптоиндексы, и лишь некоторые строят консервативные портфели со спекулятивной частью.

Например, ProShares Bitcoin Futures Strategy ETF, согласно заявке, будет иметь только 30% активов во фьючерсах на bitcoin, а остальные 70% будут вложены в надежные инструменты денежного рынка. Такой ETF не выглядит излишне спекулятивным, однако его, скорее, можно считать исключением. Другой фонд той же компании — ProShares Bitcoin/Blockchain Strategy ETF — опирается на спекулятивные активы. Согласно ей, 30% средств фонда будут инвестированы в криптовалюту, а 70% — разделены между различными финансовыми инструментами, связанными с блокчейном и криптовалютами. Это могут быть акции криптокомпаний, прямые инвестиции, долговые бумаги технологичных компаний. Волатильность акций такого фонда может быть действительно высокой.

Основные надежды рынка связаны с заявкой на создание фонда VanEck SolidX Bitcoin Trust, которую поддерживает Чикагская биржа опционов (Cboe). Фонд планирует использовать собственный индекс, привязанный к внебиржевой цене bitcoin, а минимальный размер инвестиций составит $200 тыс. Это необычное сочетание параметров: ажиотаж вокруг криптовалют характерен для широких масс, но в заявке описан спекулятивный фонд для крупных инвесторов.

Bitwise HOLD 10 Cryptocurrency Index Fund будет привязан к индексу Bitwise Hold 10, то есть структура его активов будет максимально повторять корзину индекса. Фактически компания предлагает в упрощенной форме инвестировать в десять наиболее крупных криптовалют.

Фейс-контроль от SEC

Следующее действие в истории с bitcoin-ETF за американским регулятором: ему предстоит решить, стоит ли допускать такие фонды на рынок и как с ними обращаться. Логика в предыдущих отказах SEC есть: в криптоиндустрии хватает мошенников, а контролировать отрасль сложно. В фонд могут быть упакованы разные по уровню риска активы. Кроме рискованных и волатильных фьючерсов и криптовалют есть, например, токены ICO-проектов с разными характеристиками и юридической историей. Разнообразие инструментов подразумевает разную степень беспокойства регулятора.

Один из главных аргументов в пользу криптовалютных ETF заключается в том, что они не могут быть опаснее bitcoin-фьючерсов. И если регулятор разрешил фьючерсы, логично одобрить и создание фондов на их основе.

У сторонников инструмента есть и серьезные союзники: запуск bitcoin-ETF поддерживает комиссар SEC Хестер Пирс (Hester Peirce), по заявлению которой и был инициирован пересмотр 9 первоначально отклоненных заявок. В начале сентября в Комиссии появился еще один лояльный к виртуальным валютам комиссар — Элад Ройзман (Elad Roisman). Участники рынка полагают, что его назначение повышает шансы на одобрение bitcoin-ETF. Запуск фондов также поддерживает президент CBOE Крис Конканнон (Chris Concannon).

С другой стороны, ряд экспертов считает, что если SEC и разрешит создание подобных фондов, то произойдет это нескоро — в частности, такой позиции придерживается глава криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхед (Dan Morehead). Главный инвестиционный стратег компании Atlantis Asset Management Майкл Кон (Michael Cohn) назвал возможное одобрение «безумием».

Аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко считает, что у крипто-ETF неплохие шансы на одобрение. «Желание у регуляторов и криптосообщества есть, осталось только сделать понятный и прозрачный продукт с ясной моделью ценообразования. Основной вопрос — когда это произойдет и какие еще шаги будет необходимо предпринять. Несмотря на рыночный кризис, инфраструктура развивается непрерывно, инвестировать в криптовалюту стало гораздо проще, чем в прошлом году. Однако и играть на понижение цены стало проще, поэтому как бы котировки не пошли вниз после запуска ETF, как это произошло после появления фьючерсов», рассуждает эксперт.

Аналитик компании «ФинИст» Александр Агеев полагает, что на появление крипто-ETF на американском рынке в 2018 году рассчитывать не стоит.

«Решающих аргументов для положительного решения нет, пока рынок криптовалюты в США не может напрямую контролироваться регулятором. Вероятно, SEC будет тянуть с принятием решения до последнего момента — предположительно, это конец 2019 года. При этом законодательные изменения после возможного запуска могут и не произойти. Бизнес и инвесторы сейчас рассматривают этот инструмент с учетом нынешних условий», заключает Агеев.

«Инициатива создания крипто-ETF не нова, и она не получала поддержки в прошлом — то есть говорить о привлекательности инструмента для широкой аудитории не приходится. Его могут одобрить при поддержке сильных представителей инвестиционного сообщества», добавляет ведущий аналитик ООО «Эксперт плюс» Мария Сальникова.

Кому нужны криптовалютные ETF?

Для крипторынка появление нового инструмента может стать позитивным сигналом, означающим смягчение позиции регулятора и приток денег от консервативных инвесторов, которые боялись инвестировать напрямую в bitcoin или фьючерсы на криптовалюту.

Однако даже если криптовалютные ETF получат одобрение SEC, вряд ли это станет поворотным моментом для рынка криптовалют и стимулом для повторения рекордных максимумов конца прошлого года. Эта история очень похожа на запуск фьючерсов на bitcoin: количество легальных инструментов на крипторынке увеличивается, капитал становится мобильней, приходят новые инвесторы, однако фьючерс не создает фундаментальный спрос сам по себе. Можно провести аналогию с рынком «бумажной» нефти, где зачастую формируются дисбалансы, но конечное слово остается за реальным спросом и реальным предложением. И хотя до сих пор многие верят в теорию нефтяного заговора на рынке биржевых контрактов, это по-прежнему лишь теория.

Биржевые криптофонды могут стать востребованными при сохранении интереса «толпы» и высокого ажиотажа вокруг криптовалют. Возможно, акции некоторых ETF станут ликвидным инструментом. Однако не стоит ждать избыточной ликвидности, этого не могут продемонстрировать даже стандартные ETF.

Появления на рынке крипто-ETF стоит ждать прежде всего тем инвесторам, кому интересен легальный и надежный способ вложений в криптовалюты. Тем, кто готов платить дополнительные комиссии посредникам для обеспечения юридической чистоты и соблюдения инвестиционной стратегии.

Акции такого фонда могут быть как полностью спекулятивным инструментом, так и способом диверсификации портфеля. Стандартный криптопортфель часто формируют из нескольких крупных криптовалют. Их капитализация постоянно меняется, поэтому актуальность каждой криптовалюты различается в зависимости от момента. В этой связи имеет смысл покупать диверсифицированные по криптовалютам ETF, активы которых вложены в криптоиндекс — так портфель будет постоянно повторять структуру рынка. Отдельные фонды можно использовать как структурные продукты в портфеле: например, ProShares Bitcoin Futures Strategy ETF предполагает, что основная часть средств фонда будет инвестирована в безрисковые активы и меньшая часть — в спекулятивные.

Биржевые компании, связанные с криптоактивами

Перевод статьи от 13 декабря 2017.
Аналитика BitMEX

Аннотация: Цена активов, связанных с биткоином и ему подобными криптовалютами, взлетела до небес в последние месяцы, и многие инвесторы-спекулянты по понятным причинам хотят воспользоваться этим ростом, однако риск понижательной коррекции, на наш взгляд, довольно высок. В этой статье мы рассмотрим потенциально низкорисковый способ заработать на росте криптоактивов, представив вашему вниманию ряд котируемых на бирже компаний, которые занимаются криптовалютами, но также работают в других сферах.

Обзор

С начала года цена биткойна увеличилась более чем на 1600%, в то время как многие альткойны, например, эфириума и лайткойн, выросли в стоимостном выражении еще больше. Поэтому, на наш взгляд, существует значительный риск падения цены криптовалют. Например, может начаться

новый четырехлетний цикл низких цен — если судить по графику биткоина, на котором цена сокращается вполовину. У инвесторов, работающих на рынке криптоактивов, может возникнуть желание зафиксировать прибыль, но при этом сохранить возможность заработать на росте, а потенциальные новые инвесторы закономерно хотят заработать на росте криптоактивов, вместе с тем уменьшив риски понижения цены.

Представляем вашему вниманию список биржевых компаний, некоторые сферы деятельности которых связаны с криптоактивами, благодаря чему они могут заработать на дальнейшем росте цен криптовалют, но которые также работают в других сферах, что позволяет смягчить риски. Прежде чем инвестировать в какую-либо из указанных компаний, настоятельно рекомендуем провести собственное тщательное исследование. Представленная ниже информация носит исключительно ознакомительный характер.

Список биржевых компаний, имеющих потенциал для заработка на рынке криптовалют

Более подробный обзор компаний

TSMC

Инвестиционная идея

По нашему мнению, инвестирование в TSMC может стать неплохим вариантом для умеренного заработка на росте криптовалют; при этом риски в случае падения цены значительно снижены или близки к нулю.

Обзор

Эта тайваньская компания является крупнейшим в мире производителем полупроводников. TSMC — т. н. «чистая игра», так как занимается исключительно изготовлением интегральных схем.
Согласно последнему квартальному отчету о прибыли, квартальная прибыль от майнинга криптовалют составила 375 млн долларов США, что составляет 5,1% от общего объема продаж. При этом, поскольку цены криптовалют продолжают неуклонно расти, доля этой сферы деятельности компании может очень быстро вырасти.

Инвестиционная привлекательность

TSMC получает чрезвычайно высокие прибыли. По оценкам экспертов, в 2017 году ее рентабельность по EBITDA должна составить 66%. На наш взгляд, компания сможет достичь аналогичных показателей и в сфере криптовалют.
При текущих ценах на криптовалюты майнеры и конструкторы ASIC попытаются получить у TSMC крупные заказы, что может означать значительный рост продаж в следующем году. Если цены на криптовалюты значительно возрастут, в 2018 году количество и объем заказов могут существенно увеличиться. Так что если вы уверены, что 2018-й будет хорошим годом для криптовалют, инвестирование в TSMC может стать относительно нерискованным способом на этом заработать.
Майнинг криптовалют — сложный бизнес с жесткой конкуренцией, поэтому большая часть прибыли в конечном итоге может осесть на счетах компании-поставщика оборудования для майнинга. Положение TSMC на рынке позволяет ей получать прибыль, независимо от того, какая майнинговая компания выбьется в лидеры. Как однажды сказал Марк Твен:

золотая лихорадка — отличное время для тех, кто производит кирки и лопаты.

TSMC также выплачивает акционерам неплохие дивиденды, до 3,1%. Компания никогда не сокращала размер дивидендов, что должно поддержать цены на акции, если рынок пойдет на спад.
TSMC сосредоточена на развитии основного бизнеса, т.е. производства полупроводников, и не будет распыляться и инвестировать в другие, связанные с блокчейном, области, например, ICO или Ripple. По нашему наблюдению, компании, сосредоточенные на основной деятельности, обычно показывают лучшие результаты в долгосрочной перспективе.

Инвестиционные риски

По оценкам экспертов, в настоящее время у TSMC есть всего один клиент, занимающийся майнингом криптовалют, — Bitmain, поэтому существует значительный риск концентрации клиентов.
Компания тесно связана с Apple (APPL US) и iPhone.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Alchip

Инвестиционное заключение

Компания Alchip заслуживает более тщательного анализа для определения значимости криптовалютного бизнеса.

Обзор

Alchip — тайваньская компания, которая занимается проектированием и производством ASIC, но меньшего масштаба, чем GUC (см. ниже).
Неизвестно, насколько большую долю занимает майнинг криптовалют в общей прибыли компании, однако на новой странице презентации компании указано несколько продуктов, связанных с майнингом биткоинов, а в 2015 году компания выполнила первый чип на 16 нм для ныне несуществующего майнера KNC.

Инвестиционная привлекательность

Эта компания пока мало известна, поэтому инвесторы могут получить существенную прибыль от активного роста криптовалют в 2018 году.

Инвестиционные риски

Масштабы бизнеса, связанного с биткойном, неизвестны.
Показатели прибыли ненадежны, в 2016 году компания зафиксировала убытки.
Прогноз в отношении ордеров остается неясным по сравнению с некоторыми другими компаниями.
С начала года акции компании выросли в цене на 171%. Это указывает на то, что возможность заработка на криптоактивах может быть уже отражена в оценке стоимости.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

GMO Financial Holdings

Инвестиционное заключение

GMO Coin может стать успешной в Японии биржей криптовалют благодаря существующей инфраструктуре и опыту компании. Поэтому GMO Financial может представлять интересную возможность для инвестирования.

Обзор

GMO Financial — дочерняя компания GMO Internet, акции которой котируются на бирже; GMO Internet принадлежит 80,8% GMO Financial. Поэтому акции компании не очень ликвидны.
Под руководством компании работает торговая FX платформа для частных клиентов, а также появившаяся недавно биржа GMO Coin, которая на 58% принадлежит GMO Financial.
Дочерняя компания не занимается майнингом криптовалют и ICO, но этим занимается GMO Internet на уровне группы.

Инвестиционная привлекательность

GMO Financial более привлекательна для инвесторов, так как связана с биржей криптовалют напрямую (в отличие от ее родительской компании). Биржа — сравнительно новое направление деятельности, поэтому имеет значительный потенциал роста.
Торговая FX платформа является крупнейшей платформой для частных клиентов в Японии, поэтому у GMO Financial уже есть инфраструктура и опыт, необходимые для создания успешной биржи криптовалют.
Биржа планирует уже в ближайшее время предложить клиентам продукты с использованием заемных средств.

Инвестиционные риски

Нам не удалось найти данные об объемах торгов на бирже GMO Coin, поэтому ее доля рынка, вероятно, будет низкой. Тем не менее, недавняя презентация компании свидетельствует об активном росте.
Компания также публикует ежемесячные данные об объемах торгов других бирж (не GMO Coin).

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Global Unichip

Инвестиционное заключение

Отношение рыночной цены акции к номиналу кажется достаточно высоким; возможно, цена акции уже отражает преимущества криптовалют.

Обзор

Global Unichip (GUC) — тайваньская компания, специализирующаяся на проектировании микросхем для ASIC, но не имеющая собственной фабрики. 34% акций GUC принадлежит TSMC; председатель правления GUC также занимает важный пост в TSMC China. Тем не менее, библиотека технологий TSMC открыта для других компаний-конкурентов, не имеющих собственных производственных мощностей.
По некоторым оценкам, продажи, связанные с майнингом криптовалют, составили около 20% от общего объема продаж GUC в 2017 году. Не исключено, что в 2018 году эта цифра значительно возрастет.

Инвестиционная привлекательность

На криптовалютный бизнес приходится значительная доля продаж (20%), и в 2018 году конкуренция в сфере майнинга может возрасти, поэтому проектирование ASIC может стать ключом к успеху. Таким образом, если криптовалюты продолжат расти в 2018 году, GUC может показать отличные результаты.

Инвестиционные риски

Цена акций уже в некоторой степени отражает цену криптовалют: в этом году она выросла на 304% (в дол. США). Поэтому, на наш взгляд, существует значительный риск понижения котировок в случае краха рынка криптовалют, но это все равно менее рискованно, чем покупать криптотокены.
Акции компании стоят дорого; форвардный мультипликатор EV/EBITDA составляет 34,7x.
Помимо криптовалют, GUC занимается машинным обучением/искусственным интеллектом и смежными областями.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

GMO Internet

Инвестиционное заключение

Анализ показывает, что GMO Internet не сосредоточена на криптопроектах, поэтому GMO Financial более привлекательна с точки зрения инвестирования.

Обзор

GMO Internet — группа японских компаний, связанных с интернет-инфраструктурой и электронными платежами. Основными направлениями деятельности компании являются выполнение платежных операций с кредитными картами и услуги, связанные с доменными именами и SSL-сертификатами.
В октябре 2017 года компания объявила о начале майнинга биткоина и возможном связанным с ним ICO.
Компания также имеет дочернюю компанию — GMO Coin (криптовалютная биржа).

Инвестиционная привлекательность

GMO тесно связана с различными криптоактивами, ICO, майнингом и криптовалютными биржами.
Основной бизнес компании (SSL-сертификаты) активно растет, в 2017 году объем продаж увеличился на 90%.

Инвестиционные риски

Компания входит на рынок с жесточайшей конкуренцией. При этом для GMO, по всей видимости, криптонаправление не является приоритетным, так как компания пробует свои силы в нескольких различных областях одновременно. Поэтому вполне логично предположить, что она не добьется успеха во всех областях.
В следующем году GMO планирует выпустить майнинговый чип на 7 нм — довольно амбициозные планы, особенно учитывая возможную сильную конкуренцию со стороны Bitmain. Кроме того, неясно, кто является партнерами-производителями майнингового чипа GMO.
Доля фактического владения биржей (GMO Coin) пока остается низким, всего 46%.

Показатели оценочной стоимости

Source: Bloomberg, BitMEX Research

Overstock

Инвестиционное заключение

Несмотря на то, что компания мало и опосредованно связана с криптовалютами, ее котировки уже растут в результате выхода на этот рынок.

Обзор

Overstock — крупный американский онлайн-магазин, специализирующийся на продаже мебели и постельных принадлежностей.
Генеральный директор и основатель компании Патрик Брайан активно поддерживает биткоин на протяжении нескольких последних лет. Возможно, так выражается бунт Брайна против Уолл-Стрит, ведь ряду известных инвестиционных банков и хедж-фондов были предъявлены обвинения в том, что в 2005 году они попытались сбить цену акций Overstock их массовой продажей. В конечном итоге, справедливость восторжествовала, и Брайан получил существенную компенсацию в связи с этим делом.
Overstock начал принимать к оплате биткоин еще в 2014 году и с тех пор принял участие в нескольких связанных с криптовалютами проектах, среди которых платформа Counterparty (2014 г.) и система t0, на которой акции Overstock были впервые запущены в продаже как финансовый инструмент (2016 г.). В настоящее время Overstock работает над созданием платформы ведения распределенного реестра.

Инвестиционная привлекательность

Overstock очень привлекательна с точки зрения заработка на криптовалютах.

Инвестиционные риски

Как и многие из упомянутых выше компаний, Overstock не сосредоточена на криптовалютах и экспериментирует с различными проектами, связанными с криптоактивами.
С начала года акции компании выросли в цене на 214%, отчасти в результате выхода на рынок криптовалют.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Square

Инвестиционное заключение

Наверное, инвестиционное сообщество уже научилось разбираться в криптовалютах, что чревато значительным риском понижения цены в связи с номинальной стоимостью.

Обзор

Square — американская компания, специализирующаяся на электронных платежных решениях.
Недавно Square объявила о запуске нового продукта, который позволит пользователям покупать и продавать биткоин в мобильном приложении.

Инвестиционная привлекательность

Новое приложение для торговли биткоином получило положительные отзывы после запуска, главным образом благодаря простоте в использовании.

Инвестиционные риски

Акции стоят очень дорого, если исходить из традиционных показателей оценочной стоимости.
Приложение для торговли биткоином не предусматривает возможность отправлять платежи в самой сети Bitcoin.
Неясно, выгодна ли бизнес-модель покупки/продажи биткоина в мобильном приложении.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

IG Group

Инвестиционное заключение

Активно растущий криптовалютный бизнес может поглотить прибыль от других областей, поэтому связанный с криптовалютами рост может быть ограничен.

Обзор

IG Group — британская компания, предоставляющая услуги торговли CFD и спред беттинга.
Компания предлагает торговые продукты на основе криптовалют, которые характеризуются высокой волатильностью и могут способствовать росту прибыли, так как волатильность других продуктов ниже.

Инвестиционная привлекательность

IG — одна из крупнейших и сильнейших компаний, предлагающих торговлю CFD частным клиентам.

Инвестиционные риски

Одна из самых больших проблем компании — регуляторная среда в Великобритании и Европе. Индустрия розничной торговли финансовыми продуктами с использованием заемных средств находится под пристальным вниманием регулирующих органов.
Торговля криптовалютами может быть перспективным направлением, но неясно, привлечет ли она новых клиентов, или существующие клиенты IG просто любят сам процесс торговли и переключатся на любой продукт с высокой волатильностью.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

PLUS 500

Инвестиционное заключение

Рост объема продаж криптовалют может привести к поглощению прибыли от других областей.

Обзор

Plus 500 — британская онлайн-платформа для розничной торговли на финансовых рынках.

Инвестиционная привлекательность

Технологическая платформа Plus 500 позволяет компании предлагать новые инструменты быстрее, чем большинство конкурентов, благодаря чему она может быстрее зарабатывать на новых тенденциях в волатильном мире криптовалют.
Акции Рlus 500 стоят дешевле, чем акции IG, так как у IG более надежная репутации и больший опыт работы. Тем не менее, удержание клиентов в Plus 500 улучшается; в последнее время компания уделяет все больше внимания лояльным высокоценным клиентам, а не спекулянтам, которые могут потерять все деньги и уйти.

Инвестиционные риски

Как для IG, одним из основных рисков является регулирование и возможное ужесточение правил, регламентирующих торговлю CFD.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Digital Garage

Инвестиционное заключение

Можно рассмотреть возможность парной торговли: покупать акции Digital Garage и продавать акции kakaku. com, хотя связь с реальным криптовалютным бизнесом кажется незначительной и маловероятной.

Обзор

Digital Garage — японский инвестиционный фонд, основным активом которого является веб-сайт сравнения цен Kakaku (2371 JP).
Digital Garage также инвестировала в компанию Blockstream, которая занимается разработкой блокчейн-технологий.
Теоретически, неплохой идеей может быть покупка акций Digital Garage и продажа акций Kakaku для увеличения возможностей заработка на Blockstream.

Инвестиционная привлекательность

Blockstream представила спутниковый продукт, транслирующий биткоин-транзакции и блоки в режиме реального времени на весь мир.

Инвестиционные риски

Бизнес-модель Blockstream пока непонятна. Похоже, компания ориентирована на разработку новых технологий и развитие инфраструктуры, а не на коммерциализацию, поэтому может быть не в состоянии приносить прибыль.
Очень ограниченная связь с Blockstream.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Premium Water Holdings

Инвестиционное заключение

Слишком слабая связь с криптовалютами.

Обзор

Premium Water — быстрорастущая японская компания, занимающаяся доставкой минеральной воды в дома и офисы.
Согласно странице 10 Whitepaper COMSA, компания будет проводить ICO, чтобы собрать средства для дальнейшего развития бизнеса. COMSA — централизованная японская компания, специализирующаяся на решениях для ICO, которая недавно провела собственную продажу токенов.

Инвестиционная привлекательность

Вполне возможно, что компания сможет привлечь значительное количество средств в результате ICO, и не исключено, что существующие акционеры смогут так или иначе на этом заработать.

Инвестиционные риски

Неясно, как именно существующие акционеры смогут получить прибыль от ICO, и получат ли вообще.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

CME Group

Инвестиционное заключение

Скорее всего, криптовалюты не приносят существенной прибыли.

Обзор

CME Group управляет институциональной биржей деривативов и ведет торговлю фьючерсными контрактами и опционами. Торгуемые инструменты связаны с процентными ставками, фондовыми индексами, валютами и сырьевыми товарами.
Недавно компания объявила о запуске фьючерсных контрактов на биткоин.

Инвестиционная привлекательность

Опыт показывает, что биткоин в основном используется для финансовых спекуляций, поэтому запуск продукта на основе биткоина может привести к значительному росту объема продаж CME.

Инвестиционные риски

Биткоиновый продукт появился совсем недавно, и неясно, будет ли он пользоваться значительным спросом по сравнению с другими продуктами CME.
Форвардный мультипликатор EV/EBITDA составляет 21,0x, так что акции стоят уже довольно дорого.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

CBOE

Инвестиционное заключение

Скорее всего, криптовалюты не приносят существенной прибыли.

Обзор

CBOE управляет платформой для институциональной торговли финансовыми опционами. Основные инструменты связаны с валютами и фондовыми индексами.
Недавно компания объявила о запуске фьючерсных контрактов на биткоин.

Инвестиционная привлекательность

Анализ показывает, что биткоин в основном используется для финансовых спекуляций, поэтому запуск продукта на основе биткоина может привести к значительному росту объема продаж CBOE.

Инвестиционные риски

Биткоиновый продукт появился совсем недавно, и неясно, будет ли он пользоваться значительным спросом по сравнению с другими продуктами СВОЕ.
Форвардный мультипликатор EV/EBITDA составляет 24,4x, так что акции стоят уже довольно дорого.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

SBI Holdings

Инвестиционное заключение

Связь с «псевдоСатоши» внушает серьезное беспокойство, поэтому мы не рекомендуем инвестировать в SBI.

Обзор

SBI Holdings — японская финансовая компания, основным источником прибыли которой является онлайн-платформа для торговли ценными бумагами на внутреннем рынке. SBI может считаться главным конкурентом GMO.
SBI Holdings с энтузиазмом подключилась к торговле криптовалютами. У компании есть специальный фонд для покупки криптовалют и инвестиции в Ripple, R3, Orb, Coinplug, Wirex, Veem и bitFlyer. (Источник)
SBI планирует внести дополнительные инвестиции, в том числе в майнинг биткоина. SBI также занимается консалтингом в сфере блокчейн-технологий, в том числе консультирует по вопросам ICO.

Инвестиционная привлекательность

SBI Holdings тесно связана с различными сферами криптовалютного рынка.

Инвестиционные риски

Недавно SBI объявила о стратегическом партнерстве с nChain, компанией, которой руководит
Крейг Райт, известный в криптовалютном сообществе как «псевдоСатоши». Это может свидетельствовать о том, что SBI мало знает и плохо разбирается в мире криптовалют, или что компания просто тратит средства акционеров впустую, сотрудничая с Райтом.
Кроме того, SBI не сосредоточена на развитии стратегии в области блокчейна.

Показатели оценочной стоимости

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Другие биржевые компании, связанные с криптовалютами

Тикер	Название	Рыночная капитализация (млн. USD)	Прибыль с начала 2017(USD)	Описание	Специали- зация на блокчейне
Japan
4751 JP	Cyberagent	4,814	50. 0%	Имеет собственный медиа-сайт (Ameba) и предоставляет услуги рекламного агентства, также имеет сайт для торговли на валютном рынке с версией для ПК и мобильных устройств. Может готовиться к запуску собственной биржи	Нет
3774 JP	Internet Initiative Japan	841	16.2%	Предоставляет услуги мобильной связи корпоративным клиентам. Готовится к запуску услуг, связанных с биткоином	Нет
6172 JP	Metaps	365	(24.6%)	Занимается разработкой платформ для рекламных приложений для смартфонов. Может готовиться к запуску собственной биржи	Нет
3825 JP	Remixpoint	322	359.9%	Поставщик электроэнергии частным клиентам, также занимается консультированием в области энергосберегающих технологий и продажей подержанных автомобилей. Связь в биржей BITpoint	Нет
2315 JP	Caica	231	(7. 7%)	Занимается разработкой систем для финансовой и телекоммуникационной индустрии. Выпускает криптовалюту Caica	Нет
3696 JP	Ceres	216	34.8%	Предоставляет услуги маркетинга в интернете. Управляет сервисом Coin Tip	Нет
3853 JP	Infoteria	177	47.6%	Занимается разработкой ПО на базе XML. Выпускает криптовалюту Zen	Нет
8732 JP	Money Partners	133	(18.0%)	Предоставляет услуги в области валютных операций. Партнерство с биржей Kraken	Нет
3807 JP	Fisco	125	22.4%	Предоставляет финансовую информацию. Обмен и продажа/покупка Monacoin	Нет
8704 JP	Traders Holdings	120	(8.7%)	Предоставляет финансовые услуги через интернет и по телефону. Связь с биржей Quoinex	Нет
3121 JP	MBK	102	36.7%	Предоставляет услуги в области кредитования и инвестирования фирмам в Японии и Китае.	Нет
3808 JP	Okwave	43	36.6%	Форум-сообщество сайта OKWave. Может готовиться к запуску собственной криптобиржи	Нет
Taiwan
2377 TT	Micro Star	2,058	5.6%	Производит и продает материнские платы и графические ускорители VGA.	Нет
2376 TT	Gigabyte Tech	1,102	28.8%	Производите и продает материнские платы для компьютеров.	Нет
3515 TT	AsRock	296	100.6%	Разрабатывает, проектирует и продает материнские платы	Нет
2399 TT	BioStar Micro	84	70. 5%	Производит и продает материнские и интерфейс-платы для компьютеров	Нет
6150 TT	TUL Corp	68	312.3%	Разрабатывает и производит графические ускорители VGA, мультимедийные продукты и интерфейс-платы.	Нет
United States
NVDA US	NVIDIA	116,085	80.2%	Проектирует, разрабатывает и продает графические процессоры и ПО для них	Нет
AMD US	AMD	9,928	(9.3%)	Производитель полупроводниковой продукции	Нет
GBTC US	Bitcoin Investment Trust	5,139	2,383.0%	Трастовый фонд, инвестирующий исключительно в биткоин	Да
RIOT US	Riot Blockchain	275	732.7%	Покупает компании, занимающиеся криптовалютами и блокчейном, а также поддерживает компании, разрабатывающие блокчен-технологии	Да
SSC US	Seven Starts Cloud Group	262	241. 5%	Предоставляет цифровые решения для финансовой сферы на основе искусственного интеллекта, блокчейн и финансовых технологий.	Нет
MGTI US	MGT Capital	204	475.3%	Предоставляет портфель технологий кибербезопасности	Да
DPW US	Digital Power	103	686.4%	Проектирует, разрабатывает, производит и продает импульсные источники питания для продажи производителям компьютеров и другого электронного оборудования	Нет
Canada
HIVE CN	Hive Blockchain	636	n/a	Занимается майнингом криптовалют	Да
BTL CN	BTL Group	197	991.7%	Разрабатывает блокчейн-технологии	Да
CODE CN	360 Blockchain	33	600.0%	Инвестирует в технологии на основе блокчейна	Да
Australia
DCC AU	Digitalx	106	495. 7%	Предоставляет консалтинговые услуги в области ICO и блокчейна	Да

Источник: Bloomberg, анализ BitMEX

Отказ от ответственности.

Эта статья не является советом по инвестированию. Вы должны провести собственное исследование, прежде чем инвестировать средства.

Related

Обзор рынка ICO: стартапы токенизируют солнечную энергию, медицину и инвестиционные фонды

Отклик на первый выпуск дайджеста ICO однозначно показал, что эксперимент оказался удачным и народ требует продолжения банкета. Редакция ForkLog не может отказать любимым читателям в удовольствии узнать еще больше о волшебном мире ICO. Мы единогласно решили продолжать рубрику.

Изначально предполагалось составлять дайджесты каждую неделю, однако, анализируя рынок на еженедельной основе, стало очевидно, что одна неделя — недостаточный срок для значимых перемен на рынке.

Итак, подведем итоги прошлых двух недель. За эти дни ландшафт рынка ICO значительно изменился. Многие из упомянутых в предыдущем дайджесте краудсейлов все еще не завершены, но есть и финишировавшие проекты.

Прошлые недели можно смело назвать “неделями онлайн-игр”. Проекты SkinCoin и Neverdie собрали около $2,5 млн, а True Flip $4 млн. Несмотря на хакерские атаки DaoCasino удалось собрать почти $17 млн. Рекордсменом, впрочем, стал сервис для майнинга GigaWatt, собрав более $18 млн, что тоже кажется вполне закономерным.

Были и не дошедшие до финиша. Так уберизатор логистики A2B приостановил токенсейл, видимо, до лучших времен.

Тем временем на сцену вышел ряд новых проектов, собирающих средства на свою реализацию. Мы постараемся перечислить наиболее интересные, по мнению редакции, проекты.

До 7 августа продлится краудсейл социальной платформы для трейдеров и криптоинвесторов InvestFeed. Архитектура платформы подразумевает уже знакомый многим рынок предсказаний и такую активность, как поиск деловых партнеров или продвижение контента.

Everex — сервис платежей и быстрых микрозаймов, для которых не нужно ничего кроме смартфона. Заинтересовавшиеся еще могут приобрести токены по выгодной цене (1 ETH — 200 EVX), через неделю за 1 ETH уже можно будет купить только 190 EVX. Ко дню написания материала стартапу удалось собрать более 35,000 ETH.

Проект Bowhead предлагает пользователям мобильный медицинский аппарат, способный проводить биометрическую диагностику в реальном времени. Аппарат способен анализировать кровь или слюну владельца и на основе этого анализа медперсонал компании предлагает лекарства и витамины, которые тут же синтезирует сам аппарат. Краудсейл продлится еще целый месяц, и у потенциальных инвесторов будет достаточно времени для того, чтобы изучить проект и понять, относится ли этот продукт к технологиям будущего или к товарам из магазина на диване.

Agrello — платформа, которая попытается в очередной раз объединить юриспруденцию и смарт-контракты на базе блокчейна Ethereum. Разработчики обещают предоставить возможность писать контракты на обычном юридическом языке, сама же платформа будет переводить их в код и контролировать соблюдение с помощью “умных” алгоритмов. Проект уже собрал более 5,835 BTC из целевых 10,000.

Успешно завершила пре-сейл команда проекта Bitclave, планирующая изменить структуру взаимодействия рекламодетелей с потенциальными клиентами. Старт основного токенсейла проекта запланирован на сентябрь. На прошлой неделе команда проекта ответила на некоторые достаточно каверзные вопросы редакции ForkLog касательно жизнеспособности разрабатываемого продукта.

Чуть меньше двух недель осталось до окончания краудсейла MyBit — платформы для токенизации экономики Интернета вещей. Первая имплементация проект направлена на создание децентрализованной энергетической сети, питаемой солнечными панелями. В будущем разработчики надеются, что их платформа будет использоваться для нужд Интернета вещей. На момент написания материала, проект собрал более $700,000.

Инвестиционный фонд SolarDAO продлит свой краудсейл до 31 августа. Это закрытый фонд, инвестирующий исключительно в технологические решения с использованием солнечной энергии. В данный момент проекту удалось в полтора раза превысить минимальный порог краудсейла в $100,000.

Платформа для разработки децентрализованных приложений Obsidian является форком имплементации биткоин-блокчейна разработанной Stratis. Помимо инфраструктуры для разработчиков, платформа предлагает децентрализованный мессенджер и простую систему платежей. Проект уже собрал первую сотню биткоинов и продолжит кампанию до 18 августа.

До 10 августа продолжится краудсейл Etheriya — децентрализованного аукциона для цифровых и материальных товаров. Платформа обещает допускать к продаже любой товар кроме нелегального, намекая на уберизацию eBay.

Децентрализованная платформа для владельцев транспорта и пассажиров TrafficX — закроет гештальт рынка ICO. Наконец на горизонте появился проект, который собирается уберизировать Убер. С помощью этого приложения водители и пассажиры смогут легко находить друг друга и также легко производить финансовые расчеты, при этом сохраняя анонимность. Краудсейл стартовал медленно, но у проекта есть еще три недели на раскачку.

Долгоиграющее ICO запустил Karbon — децентрализованная социальная медиаплатформа с встроенным маркетом и инфраструктурой для осуществления платежей. Продажа токенов продлится до 23 сентября.

В разгаре ICO TargetCoin — очередного закрытого инвестиционного фонда, действующего на криптовалютном рынке. По словам разработчиков, фонд будет управляться самообучающимися алгоритмами. Купленные токены, само собой, должны приносить владельцам процент прибыли от деятельности фонда.

Не успели закончиться кампании SkinCoin и Neverdie, как о продаже своих токенов заявил околоигровой проект CrazyBet — p2p-платформа для ставок в ММОРПГ. С помощью ERC20-токена платформы CBET пользователи смогут делать ставки на любые PvP-события в онлайн-играх — от дуэлей до рейдов. Краудсейл продлится до 10 августа.

До 25 августа продлится токенсейл децентрализованного поисковика Presearch, который будет работать как надстройка для существующих поисковиков и помогать кастомизировать опыт пользователя. Естественно, за внутреннюю валюту — PST-токены.

Нельзя не упомянуть и почетных участников хит-парада. Популярная украинская криптобиржа Kuna со своим SCO (вторичное предложение монет) на момент написания материала собрала уже 23 BTC на освоение новых рынков, добавление новых пар для трейдинга и установку криптоматов.

В эту среду начался краудсейл проекта Stox, который можно назвать основанным на базе Bancor рынком предсказаний. Также 2 августа стартовал краудсейл платформы Brickblock, открывающей доступ к инвестициям в криптовалюты, ETF и недвижимость.

А главной неожиданностью недели стала отмена краудсейла проекта Harbour, который был намечен на 1 августа. Произошло это в свете последнего заявления SEC, которое заставило команду проекта вернуться к чертежной доске. Вероятно, по той же причине был отложен краудсейл Propy.

Как всегда, мы будем рады ознакомиться с комментариями читателей ForkLog о рынке в целом и о конкретных проектах в частности. А прежде чем расстаться ровно на две недели, мы не можем не упомянуть несколько приближающихся ICO, на которые мы уже обратили внимание.

Digipulse — сервис, позволяющий пользователям передавать свои криптоактивы по наследству в случае смерти, начнет краудсейл 4 августа. А 8 августа свои токены начнет продавать проект Decentraland — распределенная платформа, симулирующая игровой виртуальный мир и рассчитывающая соперничать с новомодными массовыми социальными онлайн-играми.

Присоединяйтесь к обсуждению проектов и не забывайте подписываться на канал ForkLog в YouTube!!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Инвестиции в криптовалюту: как вложить деньги?

Рынок криптовалют побил все рекорды в 2017 году. Динамика роста криптовалют не прекращала удивлять: в течение года стоимость биткоина увеличилась в 20 раз. Поднимаясь с $1000, она достигла своего пика на отметке $20 000. В настоящий момент стоимость биткоина составляет приблизительно $8000.

Стоимость биткоина в 2017-2018 году

Эфириум последовал за биткоином, и в течение года его стоимость повысилась на 5700%. Сейчас цена эфириума приравнивается приблизительно к $450.

Принимая во внимание процветание криптовалют в 2017 году, эксперты делают позитивные прогнозы и на этот год. Стремление получить прибыль привлекает не только постоянных инвесторов, но и тех, кто до недавнего времени еще не был знаком с криптовалютой. Поэтому вопрос о способах инвестирования в криптовалюту поднимается все чаще.

Что нужно знать, прежде чем инвестировать в криптовалюту?

Успешное инвестирование приведет к получению хорошей прибыли, однако сначала важно определить, в какую криптовалюту стоит инвестировать. Стоимость криптовалюты во многом зависит от ее развития. Обновление платформ, запуск новых версий и сотрудничество с банками и другими компаниями определяет надежность криптовалюты. На сегодняшний день криптовалютами, имеющими самые лучшие показатели, являются биткоин, эфириум и лайткоин. Такие альткоины, как, например, риппл или монеро, также имеют позитивные тенденции, привлекая все больше и больше инвесторов.

Способы инвестирования в криптовалюту

1. Покупка криптовалюты

Покупка криптовалюты, ее хранение и ожидание роста стоимости – один из популярных способов инвестирования.

Где можно купить криптовалюту?

Coinbase – сайт, на котором проще всего купить биткоин, эфириум или лайткоин. Создав и подтвердив учетную запись, можно легко и удобно купить одну из трех упомянутых криптовалют, оплачивая покупку долларами с карточки или с банковского счета.

Cex – еще один сервер для покупки криптовалют. Используя его, можно купить биткоин или эфириум, находясь в любой стране, следует только пройти быструю и легкую регистрацию.

BitPanda считается одним из лучших серверов покупки криптовалют для жителей Европы. Он поддерживает такие валюты, как биткоин, эфириум, лайткоин и дэш, которые можно купить на сервере с помощью евро.

Покупка криптовалют имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Плюс покупки в том, что вы будете действительно обладать реальной криптовалютой. Но важно помнить, что покупка криптовалют – долгосрочная инвестиция, которая не принесет быстрых доходов. Более того, хранить криптовалюту нужно осторожно и необходимо следить за тем, чтобы кошелек не был взломан.

2. Трейдинг

Трейдинг криптовалют по контракту на разницу цен – еще один набирающий популярность способ инвестировать в криптовалюту. Трейдинг обычно осуществляется через брокеров на специальных платформах.

Где можно заниматься трейдингом криптовалют?

AvaTrade – одна из самых популярных платформ для трейдинга. С ее помощью возможно осуществлять трейдинг биткоина, эфириума, лайткоина, риппла и дэша через CFD (контракт на разницу цен), Forex, социальный трейдинг и финансовые пари.

Plus500 – фирма, предоставляющая возможность CFD трейдинга. Платформа поддерживает биткоин, эфириум, лайткоин, риппл и йоту. Plus500 легка в использовании и не взимает комиссию.

XTB – Forex- и CFD-брокер, получающий самую высокую оценку на 2018 год. Это надежная платформа, предоставляющая большое количество способов трейдинга, таких как Forex и торговля сырьевыми товарами.

Огромное преимущество трейдинга заключается в том, что он дает возможность мгновенного получения прибыли. Он имеет низкий порог входа, так как будет достаточно иметь 500 долларов как начальную сумму. Но всегда следует помнить, что риск – существенный недостаток трейдинга, так как можно потерять крупную сумму денег. Также многие биржи ненадежны, поэтому нужно хранить криптовалюту в защищенном от взлома месте. Необходимо иметь в виду, что некоторые сделки имеют тенденцию отменяться из-за сбоев системы, а также маржинальная торговля может привести к отрицательному балансу.

3. Использование инвестиционных фондов криптовалют

Инвестиционные фонды криптовалют дают возможность безопасного инвестирования, так как отличаются надежностью и минимизируют риски потерь. Первый инвестиционный криптовалютный банк в Европе появился только в 2017 году во Франции и получил название Tobam. Он является альтернативным инвестиционным фондом, структура работы которого отличается от традиционной структуры других европейских фондов.

Преимущество инвестиционных фондов криптовалют в том, что они сохраняют деньги в руках опытных инвесторов. Но, используя подобные фонды, не стоит ожидать мгновенной прибыли. Криптовалютные фонды рассчитаны на получение прибыли в долгосрочной перспективе. Фонды также взимают комиссию и имеют высоки вступительный порог.

Инвестиции в криптовалюту являются популярным способом получения прибыли, но каждый способ обладает определенными нюансами. Поэтому перед началом инвестирования нужно определиться с целями и возможностями, чтобы в будущем успешно получать доход.

Подписывайтесь на новости Blockchain & Bitcoin Conference Prague в Facebook и Twitter!

Является ли криптовалюта хорошей инвестицией?

Можно стать безумно богатым, инвестируя в криптовалюту. Но вы также можете потерять все свои деньги. Как могут обе эти вещи быть правдой? Что ж, как и большинство инвестиций, криптоактивы сопряжены с множеством рисков, но также имеют огромные потенциальные выгоды.

Криптовалюта

— хорошее вложение, если вы хотите напрямую зависеть от спроса на цифровую валюту и проектов или предприятий, которые они поддерживают.

Несколько публично торгуемых компаний могут обеспечить ограниченное присутствие на рынке криптовалют, например Square (NYSE: SQ), PayPal (NASDAQ: PYPL), MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) или CME Group (NASDAQ). : CME). Но эти инвестиции не будут иметь такого же внимания к проекту криптовалюты или блокчейна, как инвестирование напрямую в криптоактив.

Источник изображения: Getty Images.

Насколько безопасна криптовалюта?

На рынке криптографии присутствуют определенные риски, которые не так распространены на традиционных финансовых рынках, например, для акций и облигаций. Криптовалютные биржи подвержены взломам и другой преступной деятельности. Эти нарушения безопасности привели к значительным потерям для инвесторов, у которых были украдены их цифровые валюты, и их больше никогда не увидят.

Мошенничество и мошенничество также широко распространены в криптоиндустрии. Гипестеры, обещающие инвесторам великолепную прибыль, обычно не в состоянии выполнить свои высокие обещания, поскольку они слишком часто торгуют дурацким золотом, а не законными блокчейн-проектами. Инвесторы, купившиеся на ажиотаж, могут понести огромные убытки, когда эти проекты в конечном итоге потерпят неудачу.

Более того, хранить криптовалюту не так просто, как хранить акции или облигации. Хотя биржи, такие как Coinbase, позволяют довольно легко покупать и продавать криптоактивы, такие как Bitcoin (CRYPTO: BTC) и Ethereum (CRYPTO: ETH), многие люди не хотят хранить свои цифровые активы на биржах из-за вышеупомянутый риск кибератак и краж. Вместо этого некоторые предпочитают автономные варианты «холодного хранения», такие как аппаратные или бумажные кошельки. Но холодное хранилище сопряжено со своим набором проблем, а именно с риском потери ваших закрытых ключей, что сделает невозможным доступ к вашей криптовалюте.

Также существует риск того, что криптопроект, в который вы инвестируете, не будет успешным. Существуют тысячи блокчейн-проектов, и конкуренция здесь ожесточенная. Регулирующие органы также могут принять жесткие меры против всей криптоиндустрии, если больше правительств начнут рассматривать криптовалюты как угрозу, а не просто как инновационную технологию.

Наконец, важно понимать, что криптовалюты и блокчейн в целом являются передовыми технологиями. Хотя это делает их интересными, это также увеличивает риски для инвесторов, поскольку большая часть этих технологий все еще разрабатывается и еще не проверена в реальных сценариях.Покупка криптовалюты — это очень ранняя стадия инвестирования, и инвесторы должны ожидать результатов, подобных венчурному капиталу, когда подавляющее большинство криптопроектов терпят неудачу и становятся бесполезными. Лишь небольшое количество проектов в конечном итоге будет успешным, и неясно, хватит ли этих больших побед, чтобы компенсировать многие потери.

Тем не менее, индустрия блокчейнов становится сильнее с каждым днем. Строится столь необходимая финансовая инфраструктура — например, депозитарные услуги институционального уровня и фьючерсные рынки — и это дает профессиональным и индивидуальным инвесторам инструменты, необходимые для управления и защиты своих криптоактивов.Финансовые гиганты, такие как PayPal и Square, упрощают покупку и продажу криптовалюты на своих популярных платформах.

Крупные корпорации, такие как MicroStrategy и Square, коллективно инвестировали сотни миллионов долларов в биткойны и другие цифровые активы. Tesla (NASDAQ: TSLA) купила биткойнов на сумму 1,5 миллиарда долларов в начале 2021 года и планировала принимать эту валюту в качестве оплаты за свои автомобили. Эти компании ясно видят потенциал криптовалюты — как и все большее число индивидуальных инвесторов — и считают, что отрасль достигла такой точки, когда вложение значительных сумм в криптоактивы является безопасным.

Является ли криптовалюта хорошей долгосрочной инвестицией?

Окупаются ли криптоактивы для инвесторов, в конечном итоге будет зависеть от того, получат ли они широкое распространение.

Биткойн, например, рассматривается многими как инвестиция, сродни золоту. В отличие от фиатных валют, таких как доллар США и японская иена, которые, казалось бы, могут быть напечатаны по желанию политиков, биткойн имеет максимальный запас чуть менее 21 миллиона монет. Таким образом, многие инвесторы рассматривают биткойн как дефицитный актив, стоимость которого может возрасти по мере обесценивания фиатных валют.Другие считают, что биткойн может в конечном итоге получить широкое распространение в качестве цифровой формы наличных денег, а некоторые заходят так далеко, что говорят, что он может стать первой по-настоящему глобальной валютой.

Ethereum, тем временем, хочет служить глобальной вычислительной платформой. Он служит стартовой площадкой для децентрализованных приложений или «децентрализованных приложений», которые имеют открытый исходный код и не контролируются одной организацией. Ethereum позволяет использовать смарт-контракты, условия которых записаны непосредственно в код и могут выполняться автоматически.Эти технологии могут разрушить крупные отрасли, такие как недвижимость и банковское дело, и потенциально создать совершенно новые рынки.

Если Биткойн и Эфириум смогут достичь этих целей, то инвесторы, купившие свои токены сегодня, скорее всего, будут щедро вознаграждены в предстоящие годы. Но есть много других проектов, конкурирующих с этими лидерами криптовалюты, и их успех никоим образом не гарантирован.

Есть ли вложения лучше, чем криптовалюта?

Существуют и другие способы потенциально получить прибыль от технологии блокчейн, помимо прямых инвестиций в криптовалюты.

Один из надежных вариантов — купить акции компаний, которые быстро внедряют эту революционную технологию. Как мы уже упоминали, Square и PayPal предлагают своим пользователям услуги криптовалюты, и оба лидера в области цифровых платежей имеют все возможности для извлечения выгоды из растущего использования биткойнов и других цифровых активов. Инвестирование в CME Group, которая управляет одной из крупнейших бирж фьючерсов на биткойны, — еще один отличный способ получить прибыль от роста торговли цифровыми активами.

Конечно, какой из этих вариантов лучше всего подходит вам — решать вам самому.Надеюсь, эта статья дала вам некоторые ключевые факторы, которые необходимо учитывать, которые помогут вам сделать правильный выбор для вашего личного инвестиционного портфеля.

Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Первый индексный фонд криптовалюты, котирующийся на внебиржевых рынках

Первый индексный фонд криптовалюты дебютировал на внебиржевых рынках. Индексный фонд Bitwise с большой капитализацией, Bitwise 10 Index Fund (BITW), котируется на OTCQX, и его можно торговать с использованием брокерских счетов. Фонд управляет активами на сумму 120 миллионов долларов и будет отслеживать индекс Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, который представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс, содержащий 10 крупнейших криптовалют, что составляет 80% от общей стоимости криптовалютных рынков.

На момент написания этой статьи его основными активами являются биткойн (75%) и эфир (13%), а остальная часть состоит из других криптовалют, таких как XRP и litecoin. Согласно пресс-релизу компании, в этом году стоимость фонда выросла на 184%. Bitwise сотрудничает с Coinbase, ведущей биржей криптовалют, для хранения своих активов.

Ключевые выводы

Разработанный Bitwise индексный фонд Bitwise 10 (BITW) — это первый индексный фонд криптовалюты, котирующийся на внебиржевых рынках.
Фонд предназначен для расширения вселенной продуктов для криптовалютных инвестиций и ориентирован на финансовых консультантов.

Продукт для финансовых консультантов

Из-за нестабильного характера рынков криптовалют большинство инвестиционных продуктов, использующих их, предназначены для аккредитованных инвесторов или инвесторов, которые имеют гораздо более высокую терпимость к риску, чем розничные инвесторы. Такие продукты часто дороги и продаются с наценкой, потому что они предоставляют доступ к биткойнам, редкому активу, стоимость которого выросла за последние пару месяцев.

Bitwise также пошла по проверенному пути и уже имеет средства, нацеленные на ту же категорию инвесторов. Тем не менее, это первая попытка компании разработать инвестиционный механизм, ориентированный на финансовых консультантов и, соответственно, на розничных инвесторов. Bitwise ранее подавала заявки на создание биржевого фонда биткойнов (ETF), но SEC отклонила эти заявки.

До сих пор финансовые консультанты не решались рекомендовать своим клиентам биткойны или криптовалюты, но у Bitwise есть теория, объясняющая, почему это так.«Финансовые консультанты стремятся к безопасному и простому способу выделения криптовалюты для клиентов», — сказал Coindesk Мэтт Хуган, главный инвестиционный директор Bitwise, добавив, что диверсифицированный характер фонда означает, что он поможет инвесторам получить доступ к другим криптовалютам помимо биткойнов. .

Хуган также особо упомянул различия между BITW, еще одним популярным инструментом криптоинвестиций, Digital Large Cap Fund (GDLC) Grayscale. Последний, который также торгуется на внебиржевых рынках, не отслеживает индекс и имеет комиссию за управление, которая выше, чем у фонда Bitwise.Эти различия, однако, добавляют разнообразия к продуктам для криптоинвестирования, доступным на текущем рынке.

Топ-8 блокчейн-ETF

Блокчейн

, пожалуй, наиболее известен как технология, лежащая в основе таких криптовалют, как биткойн, эфир и конкурирующие альткойны.

Блокчейн решил проблему старую, как сам бартер: как эффективно обменивать активы. Аккредитивы, бумажные деньги и чеканные монеты существуют уже много веков, но их сложно торговать и отслеживать.Такие инновации, как кредитные карты и Интернет, повысили скорость и эффективность, но многие транзакции по-прежнему проходят через посредников, таких как компании-эмитенты кредитных карт или банки. У системы есть свои недостатки: продавцы обязаны финансовым учреждениям, которые взимают значительные комиссии, при переводе средств могут быть значительные задержки, а крупные централизованные финансовые сети являются основными целями мошенничества и кибератак. Более того, не у всех есть доступ к традиционным банковским и кредитным услугам.

Войти в блокчейн.Блокчейн — это децентрализованная неподкупная цифровая книга, которая облегчает и регистрирует все виды транзакций. Коллективный реестр обновляется каждый раз, когда происходит транзакция, и данные синхронизируются по сети участников, обеспечивая прозрачность и доверие. Информация в цепочке блоков не хранится в каком-то одном месте, а скорее распределяется и копируется по сети компьютеров и других устройств. Это означает, что записи в блокчейне являются общедоступными, проверяемыми и доступными для всех, у кого есть Интернет.

Технология прославилась с появлением Биткойна, но технология вышла за рамки только криптовалют. ETF на блокчейне могут извлечь выгоду из более широкого внедрения и использования технологии блокчейн. ETF на блокчейне — это фонды, которые соответствуют как минимум одному из следующих двух критериев:

Это фонды, которые инвестируют в компании, занимающиеся преобразованием бизнес-приложений посредством разработки и использования технологии блокчейн.

Это фонды, которые инвестируют во фьючерсы и опционы, привязанные к производительности биткойнов, эфира и других криптовалют, или в инвестиционные продукты криптовалюты, предлагаемые управляющими активами, такими как Grayscale или Bitwise.

Нажмите на вкладки ниже, чтобы просмотреть дополнительную информацию об ETF на блокчейне, включая историческую эффективность, дивиденды, авуары, коэффициенты расходов, технические индикаторы, отчеты аналитиков и многое другое. Щелкните тикер или название ETF, чтобы перейти на страницу с подробными сведениями, где можно найти подробные новости, финансовые данные и графики.По умолчанию список упорядочен по убыванию общей рыночной капитализации.

По состоянию на 21.03.21

Список криптовалютных фондов | Инвестируйте в

Это список криптофондов, которые инвестируют и торгуют криптовалютами и блокчейн-компаниями. Платы указаны в процентах за год. В некоторых случаях сборы были упрощены, и была указана максимальная плата.

Зачем инвестировать в крипто-фонды?

Рынок криптографии все еще находится на очень ранней стадии. Никто не знает, какая криптовалюта или служебный токен займут верхнюю позицию в своей нише через пять лет.

Скорее всего, криптовалюты никуда не денутся, они станут частью финансового ландшафта на десятилетия вперед.

«Будущее денег за цифровой валютой».
Билл Гейтс

Фонды

дают вам больше шансов на диверсификацию и, таким образом, стать владельцем некоторых из победителей в области блокчейн.

Владение фондом — это не бесплатное предложение (хотя есть исключения). Есть ежегодные сборы, которые выбираются в зависимости от стоимости портфеля.Эти комиссионные за длительный период времени могут вырыть значительные дыры в стоимости вашего портфеля.

В какой криптофонд инвестировать?

Некоторые из этих криптовалютных фондов управляются активно, другие — пассивно, но третьи представляют собой сочетание классического инвестирования в недвижимость, другие инвестируют вне криптовалюты.

Большой риск со средствами, который идет вразрез с духом криптовалют, заключается в том, что инвесторы не владеют закрытыми ключами.

Фонды могут быть украдены, а трейдеры могут ошибаться. Все может случиться. Таким образом, диверсификация в более чем один фонд снижает риск.

Если говорить о фондах фондового рынка, то пассивные индексные фонды показали лучшие результаты, чем активно управляемые.

Если Биткойн останется доминирующей силой в криптосфере, предпочтение фондов, которые сосредоточены на альткойнах, которые включают в себя функции, которые Биткойн не имеет или не может включать, может быть прибыльной стратегией…

Доказано, что при инвестировании в новый класс активов усреднение долларовой стоимости за период времени снижает риск покупки по более высокой цене.

Руководство по выбору хедж-фонда

для новых инвесторов | by BitBull Capital

Через Фонд фондов BitBull Capital наша задача — проверять крипто фонды и инвестировать в те, которые, по нашему мнению, хорошо управляются и будут приносить пользу нашим инвесторам.

Мы начали инвестировать в крипто-хедж-фонды в 2017 году и за эти годы инвестировали в 10 крипто-хедж-фондов. Наша работа дает нам редкую возможность следить за различными фондами, инвестиционными стратегиями, сделками и менеджерами; мы также изменяем баланс между этими фондами или новыми фондами по мере того, как получаем реальный опыт работы с ними.Мы пишем это руководство, чтобы поделиться некоторыми вопросами первоначальной проверки и осмотрительности, а также полученными знаниями со всеми, кто хочет инвестировать в хедж-фонд криптовалюты.

Утверждение блокчейна как новой прорывной технологии и криптовалюты как нового класса активов привлекает в лоно всех типов инвесторов, включая институциональных инвесторов, эндаумент и семейные офисы. Однако определение многообещающих возможностей и управление криптовалютными портфелями остается сложной задачей, поскольку пространство выросло до более чем 2300 различных криптовалют и продолжает расширяться.

Часто инвесторы ищут активное управление, например, хедж-фонды и венчурный капитал, по разным причинам: например, защита от убытков, альтернативные стратегии, такие как арбитраж, или доступ к эксклюзивным сделкам (как с лучшими венчурными фондами). Фонды могут стать более удобной и безопасной альтернативой для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалюте. Но: как выбрать крипто-фонд?

Идентификация крипто-хедж-фондов

Действуют более 800 различных блокчейнов и криптофондов, хотя не все из них рекламируют свои услуги.Простой поиск в Google приведет к появлению нескольких имен, но некоторые из наиболее уважаемых фондов по закону не имеют права продвигать себя и остаются эксклюзивными.

Хороший способ узнать о крипто-хедж-фондах — это надежная сеть. Мы постоянно полагаемся на использование нашей сети, чтобы узнать о новых управляющих фондами, а также получить доступ к эксклюзивным фондам. Мы посещаем телеконференции и встречи для фондов, в которые мы инвестируем, а также общие отраслевые встречи разработчиков криптографии, а также менеджеров хедж-фондов и инвесторов.Это отличный способ узнать фонды и их репутацию.

По возможности посещайте отраслевые мероприятия, встречайтесь с инвесторами и менеджерами и знакомьтесь с ландшафтом, прежде чем сделать выбор.

Составление коротких списков на основе стратегий и эффективности

После того, как вы определили крипто-хедж-фонды, доступные через вашу сеть, вам необходимо составить короткий список тех, которые используют стратегии и показывают эффективность в соответствии с вашими инвестиционными целями и ожиданиями.

Например, некоторые хедж-фонды используют сочетание венчурного капитала и более ликвидного подхода хедж-фондов. Они могут быть сосредоточены исключительно на частных сделках, где вознаграждение, как правило, велико, но стоимость входа может быть непомерно высокой, а инвестиционный горизонт может быть более длительным, чем хотелось бы многим инвесторам. Они могут «побить карман» или заблокировать значительную часть своего фонда, чтобы гарантировать, что они смогут оставаться в нем в долгосрочной перспективе. Для получения дополнительной информации о крипто-хедж-фондах и венчурных фондах на основе блокчейна и о том, почему мы решили сосредоточиться на крипто-хедж-фондах, см. Наше руководство по инвестированию в криптовалюту, здесь .

С другой стороны, некоторые фонды могут иметь более ликвидную краткосрочную стратегию, например, используя количественные методы, используя технический анализ и статистику для принятия инвестиционных решений.

В какую инвестиционную стратегию следует инвестировать? Это зависит от вашего собственного мировоззрения, включая терпимость к риску, и вашей веры в то, какая стратегия вернется. В BitBull’s Fund of Funds мы решили инвестировать в 10 фондов с различными стратегиями; диверсификация может снизить риск, связанный с доходностью.

Все фонды в той или иной степени разделяют прошлые показатели эффективности, и они, в сочетании с подробностями об используемых ими стратегиях, должны служить для вас хорошими мерами для составления короткого списка тех, которые соответствуют вашим целям и склонности к риску.

Проведение комплексной проверки включенных в короткий список фондов

Комплексная проверка является следующим шагом после включения в короткий список подходящих крипто хедж-фондов. Вы можете связаться с каждым фондом, включенным в окончательный список, и начать с запроса презентационной колоды, которая обычно включает подробную информацию о создании фонда, менеджерах, стратегиях, прошлых и настоящих инвестициях, а также отчет о результатах деятельности.Базовая проверка включает в себя проверку информации в колоде, будь то через сторонних администраторов фонда, других инвесторов или путем получения рекомендаций из вашей сети. Если вас устраивает презентация фонда, подготовьте набор вопросов для обсуждения по телефону с учредителями или менеджерами.

Вопросы, которые следует задать перед выбором крипто-хедж-фонда — Вопросы для вашей личной или онлайн-встречи можно условно разделить на следующие категории.

Справочная информация

Эта категория касается биографии и истории управляющего фондом.Ваша цель здесь — понять, откуда приходят менеджеры, чем они занимались до этого, какой квалификацией они обладают и каковы их послужной список.

Например, если вы изучаете крипто-хедж-фонд, который инвестирует на основе фундаментальных принципов, менеджер должен иметь опыт выбора долгосрочных победителей, а также доступ к сетям для эксклюзивных частных сделок. С другой стороны, управляющий количественным фондом должен обладать необходимой квалификацией и понимать алгоритмическую торговлю и модели.

AUM и результативность

Следующий набор вопросов должен быть направлен на активы фонда под управлением (AUM) и результаты деятельности.

Показатель AUM в сочетании с количеством партнеров с ограниченной ответственностью (LP) будет отражать размер фонда и тип подверженности инвесторам. Хотя большинство инвесторов могут подумать, что чем выше AUM, тем лучше, но это не так; есть преимущества как для больших, так и для низких чисел. Например, фонды с высоким AUM могут быть привлечены на более раннем этапе по частным сделкам, в то время как фонды с низким AUM могут быть более проворными в этом секторе с относительно низкой ликвидностью.В любом случае показатели эффективности также следует сравнивать с фондами с аналогичными номерами AUM и LP, чтобы получить лучшую картину.

Следует также внимательно следить за производительностью в периоды простоя для данного класса активов, как и в периоды максимальной просадки, чтобы вы начали понимать профиль риска стратегии. Например, вы предпочитаете фонд, который растет на 40%, когда криптовалюта растет на 30%, и падает на 40%, когда криптовалюта падает на 30%? Или вы предпочитаете фонд, который растет на 4%, когда криптовалюта растет на 30%, и падает на 4%, когда криптовалюта падает на 30%? Или вы предпочитаете рыночно-нейтральный фонд, который приносит от -1% до + 3% ежемесячно, независимо от изменения цены криптовалюты, и просто на основе попытки получить прибыль от его волатильности?

Где криптовалюта находится в вашем конкретном портфеле? Отвечая на эти вопросы, вы также захотите понять, какой процентный вес в вашем портфеле вы придаете этим инвестициям.Если маленький, у вас может быть более высокая терпимость к риску.

Стратегии

Даже если вы собираетесь доверять опыту управляющего фондом, вам следует спросить, какие стратегии они реализуют и как они реализуются. Например, фонд, полагающийся на арбитраж в качестве стратегии, может либо делать это вручную, либо использовать алгоритмическую модель — в каждом случае результаты могут отличаться, и знание того, как работает ваш фонд, включенный в короткий список, является ключом к осознанному выбору.

Например, наш BitBull Opportunistic Fund больше фокусируется на рыночно-нейтральных стратегиях справа, а BitBull Fund больше фокусируется на направленных стратегиях слева.

Для нашего Фонда фондов мы внимательно отслеживаем веса различных стратегий, в которые мы инвестируем. Например, в один период мы можем захотеть получить доступ к монетам на более ранних стадиях и фондам ICO, тогда как в другие периоды мы можем предпочитают более долгосрочные инвестиции в фонды, которые инвестируют в акционерный капитал в блокчейн-компаниях, а в другие периоды мы можем отдать предпочтение фондам, использующим рыночно-нейтральные стратегии.

Операционная проверка, включая меры безопасности

Когда дело доходит до криптовалюты, безопасность является первостепенной задачей, учитывая, насколько легко криптоактивы могут быть взломаны или потеряны.Несмотря на то, что сегодня доступны решения институционального уровня по хранению, большинство из них финансирует самостоятельное хранение. В любом случае вам следует спросить о принятых ими мерах безопасности и о том, подходят ли они для самопомощи.

Условия инвестирования

Наконец, прежде чем вы подпишетесь на пунктирной линии, спросите о соответствующих условиях инвестирования, в частности о структуре комиссионных сборов и графиках. Они находятся в документе, который называется Меморандум о частном размещении (PPM). Это важно внимательно прочитать. Например:

Есть ли у инвесторов постоянный максимум? Это означает, что фонд не может взимать плату за результат, если только они не принесли вам больше денег, чем вы изначально вложили.
Каковы комиссии за управление и производительность? Мы видели, что плата за управление колеблется от 0 до 3%, а плата за эффективность — от 20 до 40%. Как правило, фонд с низкой комиссией за управление, например 0%, будет иметь более высокую плату за производительность, например 30%. Стандарт в криптовалюте составляет 2% / 20%. Это немного выше, чем структура комиссионных для хедж-фондов, не связанных с криптовалютой, но крипто-хедж-фонды также сталкиваются с расходами, включая комиссию за хранение, что не типично для акций.
У некоторых фондов тоже есть препятствия; у нашего фонда средств, например, есть «мягкое препятствие» в 10%, что означает, что мы не берем никаких комиссий за результат до тех пор, пока годовая прибыль инвестора не превысит 10%.Мягкое препятствие означает, что, если доходность превышает 10%, плата за производительность применяется как к этим первым 10% доходности, так и к доходам выше 10%.
Когда взимаются эти сборы? Мы видели фонды, которые оценивают комиссии не реже, чем ежемесячно, что может сократить ваши сложные проценты, или нечасто, как ежегодно. Ежеквартально или ежегодно.
Существует множество других условий, с которыми вам следует ознакомиться, включая минимальный размер инвестиций (он колеблется от 25 тыс. До 3 млн долларов), блокировку (от нуля до 3 лет) и условия погашения (когда и как вернуть деньги?).Пример того, как могут различаться условия в разных фондах, можно найти в нашем сравнении двух фондов здесь .

Заключение

Если все вас устраивает, вы можете запросить PPM фонда и документы о подписке на рассмотрение. Не пренебрегайте законностью и не стесняйтесь задавать вопросы, если что-то неясно. В конечном итоге ваша цель должна заключаться в том, чтобы принять обоснованное решение, не беспокоясь о неожиданных сборах и условиях. В BitBull у нас есть около 200 вопросов, которые мы задаем хедж-фондам.Вот несколько начальных вопросов для проверки:

Сколько фондов / продуктов / стратегий вы предлагаете и какие они?
Ежемесячные / ежеквартальные / годовые показатели за последнее и более раннее, насколько это возможно.
Любые показатели эффективности вашего фонда (ов), такие как коэффициенты Шарпа, максимальная просадка и т. Д.
Структура комиссионных
Период блокировки и ликвидность фонда — дневная, еженедельная, ежемесячная, годовая? Срок уведомления о погашении?
Минимальные вложения.
Как часто публикуются отчеты о стоимости чистых активов инвестора?
Какое у вас преимущество?
Принимаете ли вы взносы натурой? (т.е. можно ли инвестировать в биткойн или криптовалюту помимо долларов)
Могу ли я инвестировать через IRA?

Средства должны быть авансом, и мы с радостью ответим на любые ваши вопросы. Если вам трудно получить ответы или вы не чувствуете, что фонд реагирует на все запросы, не ожидайте, что это изменится, когда вы станете инвестором. Хотя это руководство носит ознакомительный характер, в нем излагаются наиболее важные соображения перед выбором хедж-фонда для криптовалюты. Если вам нужна дополнительная помощь или у вас есть вопросы, позвоните по номеру , позвоните по номеру .

Хотите продолжить чтение? Подпишитесь на наш список рассылки Crypto Investing, доступный на www.bitbullcapital.com.

Это хорошая покупка, поскольку биткойн восстанавливается после отката? Бизнес-ежедневник инвестора

Биткойн, как и сам фондовый рынок, сильно вырос после минимума во время пандемии коронавируса.А после недавнего резкого отката цифровая валюта снова растет.

Икс

Так можно ли покупать акции GBTC прямо сейчас? Давайте посмотрим, что такое Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и как оно работает.

Золото

традиционно было тем классом активов, к которому инвесторы бежали во времена неопределенности. Энтузиасты криптовалюты надеялись, что Биткойн станет альтернативой во время кризиса с коронавирусом. В связи с тем, что в эту область вовлечены многие известные имена крупного бизнеса, такие как Tesla Илона Маска (TSLA), признание становится все более распространенным.

Одно из препятствий заключается в том, что инвесторы имеют ограниченные возможности получить доступ к цифровым активам через фондовый рынок. Одна из возможностей — Grayscale Bitcoin Trust, которая владеет и отслеживает биткойны.

В частности, Grayscale Bitcoin Trust отслеживает цену биткойнов на основе индекса TradeBlock XBX. Но в то время как доверие близко отражает производительность Биткойна, цена акций GBTC имеет тенденцию к завышению или занижению показателей в зависимости от настроений инвесторов.

Акции

GBTC: это не акции

При покупке акций Grayscale Bitcoin Trust следует помнить одну ключевую вещь: это не настоящие обыкновенные акции.Акции — это акции компании, а акционеры GBTC владеют частью открытого траста доверителя.

Трасты доверителя должны иметь фиксированный портфель, а не переменный. Такие трасты часто хранят физические товары и валюты. В этом случае GBTC — это траст, в котором хранятся только биткойны. Имейте в виду, что Закон об инвестиционных компаниях 1940 года не распространяется на трасты доверителей, поэтому они не обеспечивают никакой из этих защит инвесторов. Они также не подпадают под регулирование Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Однако трасты доверителя подпадают под действие Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года и должны раскрывать регулярную финансовую информацию.

Технический анализ Bitcoin Trust в оттенках серого

Цена акций GBTC в целом изменилась в соответствии с ценой биткойнов. Акция восстанавливается от своей 10-недельной скользящей средней, но более чем на 5% выше своей потенциальной точки входа после отката. Это был его второй отскок за 10 недель с момента последнего прорыва, что снижает вероятность успеха любых последующих отскоков.

Ранее 22 октября он вырвался из основания чашки без ручки. Идеальной точкой входа здесь было 14,88.

Недавнее действие подчеркивает волатильность акций GBTC и самого Биткойна. Тем не менее, акции GBTC в настоящее время выросли за год чуть более чем на 50%, что намного превышает прирост чуть более 3% для S&P 500.

Линия относительной силы в целом улучшалась с октября прошлого года. В настоящее время он снова растет после отката. Этот индикатор отражает производительность акций по сравнению синдекс S&P 500.

Цена самого биткойна сильно колеблется, а его производительность подчеркивает возможности и риски криптовалюты.

Он упал после роста до рекордного уровня чуть более $ 58 000 21 февраля. К 28 февраля цена упала примерно до 43 500 долларов. Ему удалось компенсировать большую часть этих потерь, и он находится чуть выше отметки в 54 000 долларов.

Тот факт, что биткойн часто взлетает, прежде чем терпеть жестокие развороты, подчеркивает волатильность цифровой валюты.

Большой запас биткойнов Trust

В своем годовом отчете GBTC сообщило, что его активы увеличились до 17,7 млрд долларов по состоянию на 31 декабря 2020 года. Это представляет собой рост на 849% за год. На конец года его чистый конечный баланс составлял 607 039,48515191 биткойн.

Увеличение чистых активов произошло в результате повышения цены биткойнов, а также внесения примерно 353 646 биткойнов. Траст оценил их в 4,7 миллиарда долларов.

Также сообщается, что инвестиции от организаций растут.В четвертом квартале на долю организаций приходилось 93% притока капитала, или 3 миллиарда долларов.

По данным GBTC, его общие активы под управлением по состоянию на март составляли 30,7 миллиарда долларов.

Илон Маск увеличивает биткойн

Tesla (TSLA) помогла поднять цену биткойна до рекордно высокого уровня после того, как 8 февраля было объявлено об инвестициях в биткойн на сумму 1,5 миллиарда долларов.

Это произошло всего через несколько недель после того, как генеральный директор компании-миллиардер Илон Маск добавил биткойн-хэштег в свою биографию в Twitter.

Tesla также заявила, что начнет принимать биткойны в качестве способа оплаты. Однако он предупредил, что это будет «в соответствии с действующим законодательством и первоначально на ограниченной основе».

Этот шаг привел к резкому скачку цены на криптовалюту. Это также вызвало слухи о том, последуют ли примеру Tesla другие крупные компании.

Об этом говорит министр финансов США

Джанет Йеллен, новый министр финансов, во время своего выступления в Финансовом комитете Сената отнеслась скептически к таким криптовалютам, как Биткойн.И она еще раз выразила свою обеспокоенность по поводу криптовалюты во время выступления в СМИ 22 февраля, подчеркнув тот факт, что она не широко используется в качестве механизма транзакций.

«В той степени, в которой он используется, я боюсь, что он часто используется для незаконного финансирования», — сказала она. «Это крайне неэффективный способ проведения транзакций, и количество энергии, потребляемой при обработке этих транзакций, ошеломляет».

Ключевой член администрации Байдена также предупредил инвесторов, что они могут понести большие убытки, если цифровая валюта упадет.

«Это очень спекулятивный актив, и, как вы знаете, я думаю, люди должны знать, что он может быть чрезвычайно волатильным, и я действительно беспокоюсь о потенциальных убытках, которые могут понести инвесторы», — сказала она.

Легендарный инвестор рекламирует биткойн

Одно громкое имя, поддерживающее Биткойн, — миллиардер из хедж-фонда Пол Тюдор Джонс, который наиболее известен тем, что заработал его во время краха фондового рынка в Черный понедельник 1987 года. Основатель Tudor Investment Corporation считает, что ралли Биткойн все еще находится в «первом тайме».«Он считает цифровую валюту лучшим средством защиты от инфляции.

Он назвал беспрецедентное количественное смягчение Федеральной резервной системы причиной, по которой инвесторы должны искать защиты в случае инфляции.

«Причина, по которой я рекомендовал Биткойн, заключается в том, что это был один из пунктов меню инфляционных торгов, таких как золото, как TIPS-перерывы, как медь, как долгая (на) кривой доходности; и я пришел к выводу, что Биткойн будет чтобы быть лучшей сделкой на инфляцию », — сказал он CNBC.

В последнее время биткойн скупают несколько сильных нападающих.Фирма бизнес-аналитики MicroStrategy (MSTR) объявила 15 сентября о покупке биткойнов на 250 миллионов долларов. Square (SQ) раскрыла в начале октября более скромные инвестиции в размере 50 миллионов долларов на рынке биткойнов. По мере того, как более крупные покупатели покупали больше биткойнов, предложение истощалось. Это увеличивает его цену.

PayPal делает это

Еще одним фактором, который ранее повышал цену биткойнов, является то, что в октябре на рынок криптовалюты вышел PayPal (PYPL).Теперь клиенты могут покупать и продавать биткойны и другие виртуальные валюты, используя свои учетные записи PayPal.

Такие услуги, как приложение Square’s Cash и Revolut, уже предлагали такую услугу, но они намного меньше, чем PayPal.

виртуальных монет также используются для покупок у 26 миллионов продавцов, которые принимают PayPal. Платежная фирма развертывает варианты покупки в США и планирует провести полное развертывание в начале 2021 года.

Когда совершаются покупки, PayPal конвертирует криптовалюту в соответствующую национальную валюту.Это означает, что продавцам никогда не будут платить криптовалюты.

Биткойн — цифровое золото?

Биткойн иногда называют «цифровым золотом», что повышает доходность традиционных инвестиционных портфелей с поправкой на риск.

Одно из ключевых различий между золотом и биткойнами заключается в том, что первое на самом деле является физическим активом и имеет ряд применений, помимо того, что является товаром обмена. Например, почти 80% золота, потребляемого каждый год, превращается в ювелирные изделия. Это также высокоэффективный проводник, способный переносить крошечные электрические заряды.

Золото часто служит страховкой от инфляции или другой экономической или рыночной неопределенности. Цены на золото достигли рекордных высот, недавно ненадолго составив 2000 долларов за унцию. Цены на серебро также выросли до многолетних максимумов. Они отступили с пиков начала августа.

Между тем, биткойн и связанные с ним инструменты, такие как GBTC, не были средством сбережения во время кризиса с коронавирусом.

Обладать доверием к биткойнам в оттенках серого — это то же самое, что владеть биткойнами?

Хотя GBTC — это траст, в котором хранятся только биткойны, цена акций GBTC не совсем соответствует базовой цене биткойнов.В зависимости от настроения инвесторов, его акции могут торговаться с премией к его активам или со скидкой к его общим запасам биткойнов.

Однако это самый быстрый способ, которым инвесторы фондового рынка могут получить доступ к криптовалюте, фактически не покупая собственные биткойны. Это связано с тем, что регуляторы не одобрили биткойн-ETF. А покупка биткойнов напрямую требует создания и финансирования отдельной учетной записи, часто с высокой комиссией за торговлю.

Является ли GBTC хорошей инвестицией?

Grayscale Bitcoin Trust, как и лежащий в основе Биткойн, подвержен резким колебаниям.В конечном счете, это ставка на биткойн, который является скорее спекулятивным активом, чем реальной валютой. Увеличение институциональных инвестиций делает его активом, заслуживающим внимания, но недавние колебания цен подчеркивают его волатильный характер.

Акции

GBTC продемонстрировали прирост, намного превышающий S&P 500 в 2020 году. Однако теперь они свободны от своей последней точки входа, требующей принятия мер, на 10-недельной линии. Тем, кто отчаянно пытается инвестировать в криптовалюту, лучше всего подождать, пока появится новая точка покупки.

Однако, учитывая историю резких падений актива, те, кто покупает сейчас, могут в конечном итоге понести болезненные потери.

Итог: GBTC сейчас не лучшая покупка.

Большинству инвесторов было бы лучше изучить фондовый рынок и составить список прибыльных компаний, создавая надлежащие базы для поиска акций для покупки.

Чтобы найти лучшие акции для покупки или просмотра, просмотрите списки акций IBD, например таблицу лидеров IBD.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Бычьи настроения по биткойнам? Прочтите предостерегающую историю об этой акции блокчейна

Как работает майнинг биткойнов? Вот как это сделать

Новости биткойнов, блокчейнов и криптовалют

IBD Digital: откройте списки премиальных акций, инструменты и аналитику IBD уже сегодня

Ищете следующих крупных победителей фондового рынка? Начните с этих 3 шагов

conspi.ru - Конспирология - Теория заговора

Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже — Московская Биржа

Как в неполные 30 лет стать управляющим крупнейшим в мире криптовалютным хедж-фондом

Биржевые инвестиционные фонды — Investing.com

Из чего состоят bitcoin-ETF и когда их одобрит SEC?

11 заявок

Как упаковывать будем?

Фейс-контроль от SEC

Кому нужны криптовалютные ETF?

Биржевые компании, связанные с криптоактивами

Обзор рынка ICO: стартапы токенизируют солнечную энергию, медицину и инвестиционные фонды

Инвестиции в криптовалюту: как вложить деньги?

Является ли криптовалюта хорошей инвестицией?

Насколько безопасна криптовалюта?

Является ли криптовалюта хорошей долгосрочной инвестицией?

Есть ли вложения лучше, чем криптовалюта?

Первый индексный фонд криптовалюты, котирующийся на внебиржевых рынках

Ключевые выводы

Продукт для финансовых консультантов

Топ-8 блокчейн-ETF

Популярные хедж-фонды криптовалюты

Что нужно знать, прежде чем инвестировать в хедж-фонд криптовалюты

Хедж-фонды криптовалюты

Pantera Capital

CoinCapital

биткойнов Резерв

Список криптовалютных фондов | Инвестируйте в

для новых инвесторов | by BitBull Capital

Это хорошая покупка, поскольку биткойн восстанавливается после отката? Бизнес-ежедневник инвестора

GBTC: это не акции

Технический анализ Bitcoin Trust в оттенках серого

Большой запас биткойнов Trust

Илон Маск увеличивает биткойн

Об этом говорит министр финансов США

Легендарный инвестор рекламирует биткойн

PayPal делает это

Биткойн — цифровое золото?

Обладать доверием к биткойнам в оттенках серого — это то же самое, что владеть биткойнами?

Является ли GBTC хорошей инвестицией?

Добавить комментарий Отменить ответ